Post on 20-Aug-2020
¿Cuánto tienen los gallegos en depósitos bancarios?
• Tot al d ep ósi t os (en millones €) • Depósi t os y cu en t as a p lazo (en millones £)
1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Cómo ahorramos
Las reservas de los gallegos en depósitos empiezan a desplazarse a otros productos • REN T ABI LI D AD . En un año se ret iraron m ás de 5.600 m il lones de cuent as a plazo al desp lom arse los rendim ientos
• ALT ERN AT I V AS. El pat r im onio en fondos de inversión se dupl ica desde 2012 y llega a 8.850 mil lones, el 15% del PIB
VERÓNICA NÚÑEZ
EL PERFI L conservador de los
ahorradores gallegos y su aversión
al r iesgo es tá e x p e r i m e n t a n d o
cierta mudanza , que se plasma en
una mayor apuesta por los fondos
de inversión y los planes de pen-
siones, aunque sin llegar al nivel
de otras comunidades. El giro no
obedece a un repentino cambio de
mental idad, sino que deriva de la
irrisoria remuneración de los de-
pósitos, que en septiembre se situó
en el 0,08% de media en el caso de
las cuentas a plazo de más de dos
años y en el 0,09% para las de has-
ta 12 meses, unos niveles mínimos
que son consecuencia de cuatro
años de caídas acarreadas por la
política mone ta r i a del BCE para
apoyarla reactivación con crédito
barato. Estas rentabilidades nada
t ienen que ver con el 5,07% al que
la banca remuneraba los depósitos
a un año en octubre de 2008.
Aun así, el ahorro que los ga-
llegos acumulan en cuentas sigue
en máximos, pues familias y em-
presas s u m a b a n en junio 57.501
mil lones de euros, u n a cuan t í a
que se m a n t i e n e e s t ancada e n
comparación con el mismo mes de
2016 (+0,4%). Un simple cruce con
los datos del padrón de población
indica que, de media , hay unos
21.200 euros por hab i tan te depo-
sitados en los bancos.
El 67% del saldo, 38.471 millo-
nes, está en cuentas corrientes,
por las que las entidades no suelen
abonar n i n g u n a remunerac ión ,
y otros 27 millones están en cesio-
nes temporales de activos (CTAs)
con pacto de recompra . Son las
conocidas como 'repos' en el ar-
got f inanciero, operaciones con
remuneraciones superiores a las
de un depósito convencional, que
suelen estar enfocadas a inverso-
res especializados. Al dejar de ser
u n producto rentable, el saldo en
imposic iones a plazo se h a des-
plomado un 23% en el últ imo año
(-5.629 millones) has ta los 19.000
mil lones , la cifra m á s reducida
desde diciembre de 2006.
«La consolidación de la bajada
de los tipos de interés en el tiempo
h a llevado has ta a los inversores
que m á s se res is t ían a moverse
del producto tradicional a hacerlo,
puesto que es evidente que, en las
circunstancias de mercado actua-
les, es necesario a sumi r pun tos
adicionales de riesgo para cada
nivel de rentabil idad», constata
Alejandra Pérez, la delegada en
Galicia de la Asociación Europea
de Asesores Financieros (Efpa).
A medida que los depósitos a
plazo pierden atractivo, los fondos
de inversión van ganando posicio-
nes entre los gallegos, de tal for-
m a que el patrimonio alcanzó los
8.850 millones al cierre de 2016, un
4,7% más en un año y el doble en
relación a 2012. «La inversión está
cerca de sus máximos históricos
y ha recuperado en su totalidad el
ajuste de los años de crisis», seña-
la José Luis Manrique, el director
de Estudios del Observatorio In-
verco, quien defiende que el ries-
go se ajusta en función del perfil
10/12/2017Tirada:Difusión:Audiencia:
6.341 5.411 16.233
Categoría:Edición:Página:
Galicia Galicia 2
AREA (cm2): 378,4 OCUPACIÓN: 60,7% V.PUB.: 1.177€ NOTICIAS DE EFPA
El patrimonio de los gallegos en planes de pensiones y fondos de inversión En millones do euros 8.850
8.454
O Fondos de Inversión
• Planes de pensiones -¡ ggy
5.602
1.415
3.128 3.239 J367
l i l l l 2012 2013 2014 2015 2016
Composición de la riqueza declarada impuesto de Patrim onio
Bi en es i n m u e b l e s u r b a n o s
Bi en es i n m u e b l e s r ú st i co s
Bi en es y d e r ech o s a f ect os a ac t i v i d ad es e c o n ó m i c a s n o ex en t o s
Bi en es y d e r e ch o s a f ect os a ac t i v i d ad es e c o n ó m i c a s ex en t o s
D e p ó s i t o s en cu en t a
De u d a p u b l i ca , b o n o s y o b l i g a c i o n e s
Ac c i o n e s y p a r t i c i p ac i o n e s en i n v e r si ó n co l ec t i v a
Ac c i o n e s y p a r t i c i p ac i o n es en o t r as en t i d ad es j u r íd i cas n e g o c i a d a s
Ac c i o n e s y p a r t i c i p ac i o n e s en o t r as en t i d ad es j u r íd i cas n o n e g o c i a d a s
Se g u r o s de v i d a
Ren t as t em p o r a l es o v i t a l i c i as
Jo y a s, p ie l es, v e h ícu l o s, b a r co s y ae r o n av es
Ob j e t o s de ar t e y an t i g ü ed ad es
Ot r os b i en es
por contribuyentes gallegos en el
En millones de euros
3.163 - 56,1%
100 - 64,7%
98- 6 1 ,7 %
237 - 52,1%
2.587 - 53,6%
473 - 50%
12.399 - 39%
TOTAL
34.480 Evolución 2007/ 2015
L - 8 , 1 %
I 6.659 - 25,3% +47,2%
218- 4 9 %
24 - 1,6%
35 - 71,2%
53 +75,9%
| 668 - 43,8%
de cada part ícipe e incide en «la
gestión profesional, supervisión
y regulación» de los fondos.
En Galicia, el capital que mue-
ven estos ins t rumentos de inver-
sión colectiva equivale al 15,3% del
PIB, con lo que su peso h a crecido
en dos puntos desde 2014. No obs-
tante , está por debajo de la media
estatal, del21%, y a mucha distan-
cia de vascos y riojanos (38,4%). En
Francia, Reino Unido o Alemania
el patrimonio que se canaliza por
esta vía supera el 50% del PIB.
Fruto del conservadurismo de
los gallegos, casi cuatro de cada
diez euros se encuentran en fondos
monetarios —el patrimonio se in-
vierte en activos de deuda de bajo
riesgo, con u n nivel de l iquidez
elevado y con un plazo de amor-
tización corto— o de renta fija, l o
cierto es que los datos de Inverco
referidos a septiembre revelan que
de los 37 fondos monetarios que se
comercializan en el país solo uno
registra u n a rentabil idad positi-
va en lo que va de año, de apenas
u n 0,05%. En c u a n t o a los m á s
de 300 que invierten en deuda, el
r end imien to medio oscila en t re
el -1,28% de los de renta fija inter-
nacional y el 1,12% de los de renta
fija mixta de la zona euro, cuando
con algunos fondos de bolsa se ob-
t ienen tasas de re tomo positivas
de dos dígitos. Sin embargo, los
Los pontevedreses t ienen en planes de pensiones 1.219 millones
Con el fin de complementar la
pensión pública que reciban
al jubilarse, unos 147.348
pontevedreses tenían un
plan de pensiones individual
al térm inode2016. En total,
acumulaban 1.219,7 millones
de euros, 61 millones más que
en el año anterior. Demedia,
cada uno tenía unos 8.278
euros ahorrados.
2.519 m illones de €
Es el capital que los ponteve-
dreses acumulaban en fondos
de inversión en 2016, según la
patronal Inverco. En un año, el
patrimonio en estos vehículos
de i nversión colectiva creció
en 97 millones en la provincia,
donde hay 101.705 partícipes.
Cuentas bancarias El saldo en depósitos supera
los 16.600 millones. El 29°ó
está en cuentas a plazo.
riesgos asociados a este ú l t i m o
tipo de producto explican que solo
siete de cada 100 euros se destine a
vehículos de renta variable.
JUBILACIÓN. Con el fu tu ro de las
pensiones públicas a debate, tam-
bién crece el dinero que los galle-
gos confían a planes de pensiones,
que al cierre de 2016 alcanzó los
3.367 millones en el sistema indi-
vidual —planes promovidos por
entidades financieras, asegurado-
ras, gestoras de planes de pensio-
nes— tras crecer un 4% en un año.
Este m o n t o equivale al 5,8% del
PIB autonómico. En total, el año
pasado real izaban aportaciones
a estos i n s t r u m e n t o s de ahorro
406.947 partícipes, con una media
de 8.275 euros acumulados.
l a delegada de Efpa en Galicia
constata que este tipo de producto
no acaba de enganchar a los galle-
gos «por su insuficiente atractivo
fiscal, su relativa iliquidez y u n a
l im i t ada ren tab i l idad der ivada
en m u c h a s ocasiones de la fa l ta
de un adecuado asesoramiento».
l a s t o rnas podr í an cambia r en
el medio plazo, pues el Gobierno
prevé que en seis meses entre en
vigor un decreto que permit i rá a
los t i tulares de planes de pensio-
nes disponer del dinero ahorrado
pasados diez años, además de re-
ducir las comisiones.
Comprar casa sigue siendo una prioridad • El 77% del pat r imonio de las grandes fortunas
gallegas está colocado en fondos y acciones
Pese a que con el pinchazo de la
burbuja el valor de los inmuebles
se desinfló tras años de excesos,
conver t i r se en d u e ñ o de u n a
casa sigue siendo un objetivo y
explica que el ahorro en produc-
tos f inancieros no alcance las
cuotas de otros países. Tanto es
así que, en Galicia, el porcentaje
de viviendas en propiedad alcan-
za el 80, 8°o, tres puntos por enci-
m a de la media nacional, según
el Ine. Con todo, solo el 16,6% de
los hogares paga u n a hipoteca
por su primera residencia.
«Aunque la inversión en este
capítulo es algo que se sigue prio-
rizando, se h a evolucionado en
el sentido de ser más selectivos,
porque ahora sí se es consciente
de que los bienes tangibles no
son necesar iamente rentables,
n i líquidos, n i seguros», señala
la delegada de Efpa en Galicia.
l o s q u e p a r e c e n ser m á s
conscientes de este hecho son
los más acaudalados, pues el ba-
lance de la campaña de 2015 del
impuesto de Patr imonio —que
en Galicia es tán obligados a li-
quidar anualmente quienes ate-
soren bienes por más de 7 00.000
euros— revela que las for tunas
gallegas t ienen bienes inmue-
bles urbanos por valor de 3.163
millones, lo que supone solo u n
9°o de la riqueza que declaran.
¿En qué invierten entonces?
El 77% del patrimonio está colo-
cado en fondos de inversión y,
de forma directa, en acciones de
cotizadas y otras empresas, l a
comparativa con la liquidación
de 2007 indica que es el capítu-
lo que más h a engordado desde
2007. l a radiografía que arrojan
los datos de la Agencia Tributaria
—que sitúa en 34.480 millones el
valor de los bienes en manos de
7.656 contribuyentes en 2015—
indica que acumulan en depó-
sitos bancarios 2.587 millones.
10/12/2017Tirada:Difusión:Audiencia:
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AREA (cm2): 366,1 OCUPACIÓN: 58,7% V.PUB.: 1.152€ NOTICIAS DE EFPA
O reto de quitar tallada dos cartos • Aínda que a precarización laboral e a contención salarial fan do aforro case un
luxo, as organizacións de consumidores dan pautas parax est ionaro orzamento
fam i l iare sinalan aspectos a t eren conta ao cont ratar un produto
VERÓNICA NÚÑEZ
VAI ALÁ UNHA década dende que
estourou unha crise financeira
que se nutriu do dispendio e do so-
breendebedamento de administra-
cións, empresas e fogares, unha
dura etapa da que España sacou
como lección que non se pode es-
tirar o pé máis do que dá a manta.
Con fama de previsores e cumpri-
dores, os galegos seguen inmersos
no proceso de desendebedamento,
de forma que en xuño empresa-
rios e familias tiñan créditos por
38.944 millóns, a cifra máis redu-
cida dende marzo de 2005.
Hoxe o aforro serve de combus-
tible para o crecemento do consu-
mo pero, nunha comunidade na
que o 31,5% dos asalariados non
chegan a mileuristas e na que o
28% ten un emprego temporal,
meter algo no peto tórnase case
que nunha utopía. Cun soldo me-
dio bruto que o Instituto Nacional
de Estadística (Ine) sitúa en 1.878
euros no 2016, máis da metade
dos logares (51,7%) na comunida-
de afinna chegar con dificultade a
fin de mes e menos do 40% conta
con aforrar algo.
Para intentar facer unhas reser-
vas, as asociacións de consumido-
res dan claves e indican en que é
bo fixarse á hora de investir para
evitar dores de cabeza.
O primeiro a facer: analiz ar
os ingresos e en qué se gasta
A secretaria xeral en Galicia da
asociación de usuarios de banca
Adicae, Ana Folgar, sinala que o
prioritario é facer unha planifica-
ción dos ingresos e dos gastos para
poder determinar a capacidade de
aforro de cadaquén. Para velo de
forma esquemática, a organiza-
ción dispon dun simulador virtual
no que axuda a comprobar o sanea-
das que están as finanzas do fogar,
visualizando o que se destina a pa-
gar as facturas, ao mantemento da
casa, comida, transportes, roupa
ou ocio. Como mínimo, o colectivo
sostén que é «recomendable» poñer
de lado un 10% do presuposto men-
sual xa sexa para poder responder
a un imprevisto ou, se hai sorte,
para gardar ese diñeiro.
Segundo o Ine, o gasto medio
dun fogar galego foi no 2016 de
26.291 euros, dos cales tres de cada
dez euros foron para afrontar os
custos da vivenda e os recibos. A
comida levou o 16%, seguida dos
carburantes e transporte (12,5%).
Agrom an as aplicacións para
x est ionar as f inanz as persoais
A relevancia que foi cobrando a
mellora da adminis t ración do
aforro nótase en que se están a
multiplicar as aplicacións móbiles
que axudan a chegar a fin de mes.
A marxe das que desenvolveren
algunhas entidades financeiras
dentro dos seus servizos de banca
dixital, entre as máis populares
están a da 'fintech' Fintonic, que
avisa ao usuario no momento en
que se produce un descuberto nal-
gunha das súas contas bancarias
ou cargos como comisións. Ao ter
acceso aos datos persoais, tamén
organiza de forma automática os
gastos por categorías e permite tra-
zar un perfil de risco do usuario.
Outros programas pensados para
xestionar a economía doméstica
son MoneyWiz ou My Valué.
Con todo, dende a Unión de
Consumidores de Galicia (Ucgal),
o seu secretario xeral sostén que
este tipo de aplicacións presentan
«máis inconvenientes que van-
taxes». «Cando un servizo é gra-
10/12/2017Tirada:Difusión:Audiencia:
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Galicia Galicia 4
AREA (cm2): 161,2 OCUPACIÓN: 25,8% V.PUB.: 665€ NOTICIAS DE EFPA
tuíto, en realidade o produto so-
mos nós», remarca Miguel López
Crespo, que alude á cesión de datos
persoais a empresas de publicida-
de e aos riscos asociados «ás even-
tuais vulneracións da segurida-
de» dos sistemas nos que se aloxa
a información. Así as cousas, a
organización ere que «non com-
pensan» unhas prestacións que
un consumidor pode asumir sen-
do «medianamente dilLxente».
Nesta liña, Adicae incide en que
as 'app' poden ser un apoio «sem-
pre que sexan dirixidas por orga-
nizacións sen ánimo de lucro».
As com isións e a TAE, punt os a
analiz ar an t e calquera ofer t a
Os escándalos vencellados coa co-
locación de preferentes ou débeda
subordinada danaron a confianza
dos aferradores, «a liña de flota-
ción do sistema», como sinala a
delegada en Galicia da Asociación
Europea de Asesores Financieros
(Efpa), Alejandra Pérez, quen in-
cide na necesidade de aumentar a
cultura neste eido.
Para evitar que as entidades vol-
van incorrer en abusos, ademais
de implantar a realización de test
de idoneidade e de enviar inspecto-
res simulando ser clientes ás ofici-
nas, a CNMV creou uns semáforos
de risco para a comercialización
de produtos a clientes minoristas.
Mediante un indicador gráfico in-
cluido nos folletos publicitarios e
na información precontractual,
entidades financeiras, asegura-
doras e empresas de servizos de in-
vestimento avisan cun sistema de
frechas e cores do garantidos que
están os cartos.
AnaFolgar, de Adicae, incide en
que o risco é un dos aspectos «rnáis
importantes» a avaliar antes de
contratar nada, tendo presente a
diferenza entre os produtos garan-
tidos —como contas de aforro ou
depósitos— e os que non o son e
poden sufrir perdas.
Outro punto a ter en conta é a
rendibilidade, que cando é eleva-
da adoita ir ligada a un alto nivel
de risco. Para coñecer o rende-
mento real dun produto hai que
fixarse na taxa anual equivalente
(TAE), que recolle o interese e as
comisións e algúns gastos da ope-
ración. A hora de comparar varias
posibilidades, a TAE é un indica-
dor rnáis completo que a taxa de
interese nominal (TIN), que dá
conta só da compensación que per-
cibe o cliente e non ten por que ser
anual. «Hai que 1er con detemento
calquera contrato e consultar os
aspectos que non se entendan con
expertos independentes e asocia-
cións de consumidores especiali-
zadas», resume Folgar.
Coincide en facer fincapé na
conveniencia de asesorarse ante
calquera oferta o secretario xeral
da Ucgal, que aconsella «centrar
as preocupacións non só na ren-
dibilidade, senón tarnén ñas con-
dicións e posibilidades de desin-
vestir, así como en coñecer quen
é o o pagador, a entidade que fi-
nalmente nos devolverá o diñeiro
e aboará os rendementos».
A fiscalidade dos produtos,
out ro aspect o a t er en cont a
As cargas e incentivos tributarios
son outro condicionante relevan-
te á hora de elixir onde colocar os
cartos. No que toca ás contas in-
dividuáis de aforro a longo prazo
e aos seguros individuáis de vida
—aos que como moito se poden
facer achegas de 5.000 euros ao
ano— os técnicos de Hacienda de
Cestha explican que é necesaria
«unha permanencia de polo menos
cinco anos para que exista unha
exención dos rendementos posi-
tivos no IRPF». A maiores, indican
que o beneficio fiscal se perde se se
fai calquera disposición antes de
que pase ese tempo.
No que atinxe aos plans de pen-
sións —á espera da reforma que
permitirá acceder aos cartos pasa-
dos dez anos con carácter xeral—,
os técnicos indican que o último
trimestre do ano «é o momento
ideal» para meter diñeiro neste
tipo de produto, aínda que a refor-
ma fiscal de 2014 reduciu o límite
anual das achegas dos 10.000 aos
8.000 euros e as desgravacións.
Coa vista posta na campaña da
renda de 2016, Cestha tamén avisa
de que é bo momento para com-
pensar as posibles perdas xeradas
por un fondo de investimento,
unha compra de accións ou de
derivados coas ganancias patri-
moniais que se puidesen obter.
10/12/2017Tirada:Difusión:Audiencia:
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