Post on 12-Oct-2020
Resultados 3T18
BBVA Francés3T18
Resultados 3T18
Disclaimer
Este documento contiene o puede contener afirmaciones que constituyan una proyección de hechos futuros incluyendo, pero no limitada a,estimaciones sobre la evolución de la economía argentina, resultados de BBVA Francés, planes de negocio, ajuste de gastos y estructura operativa, plande capitalización y tendencias que puedan afectar la situación financiera y resultados del Banco. Aquellas afirmaciones que constituyan una proyecciónde hechos futuros incluidas en el presente comunicado de prensa, se basan en las actuales expectativas y estimaciones; sin embargo, conllevan riesgo eincertidumbre que pueden afectar significativamente los resultados esperados por el Banco. Los riesgos e incertidumbres incluyen, pero no estánlimitados a: (1) cambios en el marco económico, regulatorio y/o político, (2) cambios en el precio de las acciones en el mercado local y/o internacional,en el tipo de cambio y en la tasa de interés, (3) cambios en el mercado objetivo de los productos y servicios del Banco, (4) competencia creciente, (5)cambios tecnológicos, o (6) cambios en la situación financiera o en la solvencia de los clientes, deudores o contrapartes del Banco. Se recomiendatomar con precaución estas afirmaciones sobre hechos futuros que se refieren solamente a la fecha del documento. Se recomienda consultar losEstados Contables del Banco, así como todas las presentaciones que periódicamente se realizan ante la Comisión Nacional de Valores y la Bolsa deComercio de Buenos Aires.
01Entorno
Macroeconómico y Sistema Financiero
Resultados 3T18
2,6%
-2,2%
2,9%
-2,4% -0,3%
2015 2016 2017 2018e 2019e
El PIB comenzará a crecer sostenidamente desde el 1T19, terminando el año en -0,3% debido al arrastre estadístico
Crecimiento PBI
% i.a (base 2004)
Fuente: BCRA, INDEC y estimaciones propias
4
Crecimiento PBI trimestral
% i.a
3,9%
-4,2%-3,9% -4,8% -5,0%
-0,4%
1,7%2,6%
1T18 2T18 3T18e 4T18e 1T19e 2T19e 3T19e 4T19e
Resultados 3T18
El BCRA cambió las metas de inflación por una regla mas simple: 0 crecimiento de la base monetaria hasta Junio 2019.
La política monetaria restrictiva permitiría reducir la inflación a 29% en Dic-19, con una inflación mensual promedio del 2,3% para el 1S19 y de 2% para el 2S19.
Aceleración de la inflación en 2018 debido a la depreciación del peso y al ajuste de preciosrelativos
26,9%
39,4%
24,8%
46,0%
29,0%
2015 2016 2017 2018e 2019e
Inflación Target BCRA
IPC
Variación interanual (%)
Resultados 3T18
-3,8%-4,2%
-3,8%
-2,7%
0,0%
2015 2016 2017 2018e 2019e
Déficit fiscal primario Target BCRA
En busca del equilibrio fiscal para el 2019
Balanza fiscal
% PBI
Subsidios a Sectores Económicos
Fuente: Ministerio de Finanzas y BBVA Research Fuente: Ministerio de Economía/ Metas 2018 - 2019
6
% PBI
2,6%
1,2% 0,8%
1,0%
0,9%
0,5%
2016 2017 2018*
Energía Transporte Otros
* 2018 a Sep-18
Resultados 3T18
Balanza Comercial%i.a – Fuente INDEC
Cuenta Corriente% de PBI. Fuente: INDEC
-2,7% -2,7%
-4,9% -4,5%
-2,3%
-7%
-3%
1%
2015 2016 2017 2018e 2019e
Mercancías Servicios Reales
Rentas y Otras Transf. Cuenta corriente
Brusco ajuste de la cuenta corriente debido a la fuertedepreciacion real
7
-40%
-20%
0%
20%
40%
Jun
-16
Se
p-1
6
De
c-1
6
Ma
r-17
Jun
-17
Se
p-1
7
De
c-1
7
Ma
r-18
Jun
-18
Se
p-1
8
Exports Imports
Resultados 3T18
Reservas Internacionales(millones USD)
Fuente: BBVA Research Fuente: Central Bank
El tipo de cambio permanecerá dentro de las bandasde no-intervención impuestas por el BCRA
Tipo de cambio(AR$/USD)
0
10
20
30
40
50
60
dic
.-17
ma
r.-1
8
jun
.-18
sep
.-18
dic
.-18
ma
r.-1
9
jun
.-19
sep
.-19
dic
.-19
Zona de venta*
Zona de compra*
Zona de NO intervención
Compras/Ventas acotadas a USD 150 milliones al día
29.902
48.564
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El nuevo programa con el FMI incluye mayor ajuste fiscal y crecimiento cero de la base monetaria.
9
Principales puntos
Se amplió el acuerdo a 56,7 bn USD.
Se adelantan desembolsos 2019 por USD 18,8 bn.
Se despejan las dudas sobre el roll-over de deuda.
02Sistema Financiero
Resultados 3T18
LiquidezCapital
13,3%16,7%
15,6%15,9%
15,0% 14,4%
2015 2016 2017 1T18 2T18 3T18
42,6% 43,6%45,5%
48,8%
2017 1T18 2T18 3T18
1,7%1,8% 1,8% 2,0% 2,1%
2,3%
2015 2016 2017 1T18 2T18 3T18
Mora
1,2% 1,3% 1,8% 2,2%
4,1%
2015 2016 2017 1T18 2T18
Prima de riesgo
Sistema Financiero: Niveles adecuados de liquidez y solvencia y buenos indicadores de calidad de activos
Efectivo + Repos netas con BCRA+ notas BCRA / Depósitos TotalesIntegración de capital/ APRs según regulación BCRA
Fuente: BCRA “Informe Sobre Bancos”11
Incluye el efecto del tipo de cambio
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Sistema Financiero: Mayor rentabilidad en términos nominales, aunque negativa en términos reales
Inflación y ROE Datos por trimestre
Fuente: BCRA, IPC CABA (desde Ene-13 hasta Abr-16) – IPC GBA INDEC (desde Mayo -16 hasta Mayo -17) – IPC Nacional INDEC (desde Jun -17)3T a Ago-18
12
29,60%
23,40%
22,40%28,40%
33,60%
39,40%
24,80% 26,60%
34,95%
43,05%
2016 2017 1T18 2T18 3T18ROE Inflación
ROE: Resultado neto acumulado/ equity mensual promedioInflación: Acumulada trimestral, anualizada
24,9% 25,4%
14,2%21,3%
32,8%
45,2%
23,7%23,4%
24,7% 26,6% 31,9%
43,1%
2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18ROE Inflación
ROE: Resultado neto del trimestre/ equity trimestral promedioInflación: Acumulada trimestral, anualizada
Resultados 3T18
15,8%23,0%
84,6%
66,4%
45,3%41,6%
40,1%32,6%
Préstamos al sectorprivado
Depósitos
Argentina 2017e Chile Colombia Perú
13,0
60,0
16,0
54,0
24,3
45,8
22,0
45,0
Sucursales ATMs
Argentina Chile Colombia Perú
Un sistema financiero pequeño, pero con una buena estructura para afrontar el crecimiento
Préstamos privados LATAM y Depósitos Totales
% PBI
Datos a Noviembre 2017
Sucursales y ATMs / 100,000 población adulta
Datos a Diciembre 2016
13
Resultados 3T18
17% 32% 21% 19% 30% 19%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Top 1 Top 2 Top 3 Top 5
78
47
25 2316
Argentina posee el sistema financiero menos concentrado de la región
Cuota de mercado de préstamos totales en LATAM
Número de entidades financieras por país
2016
14
Resultados 3T18
Préstamos Privados
Crecimiento préstamos privados totales
(var i.a % - millones AR$)
Préstamos minoristas y comerciales
AR$ + USD (var i.a %)
15
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
Retail Comercial Total
0%
30%
60%
90%
120%
150%
180%
0
40.000
80.000
120.000
160.000
200.000
Total Nom TotalAR$ USD expresado en AR$USD
Resultados 3T18
Depósitos Privados
Crecimiento de Depósitos Privados totales
(var i.a %)
Depósitos a la vista y a plazo
AR$ + USD (var i.a %)
16
0%
20%
40%
60%
80%
100%
DV DP Total
-20%
30%
80%
130%
180%
Total AR$
USD expresados en AR$ USD
03BBVA Francés
Resultados 3T18
Minoristas PyMEs CIB
251
Clientes
Sucursales ATMs ATSs Empleados
2.442.775 47.338 809
251 820 823 6.095
Un banco universal con presencia en todo el país
18
Resultados 3T18
8.4%
Préstamos
privados *
Fondos comunes
Depósitos
privados *Sucursales
8,4%6.4% 5.5%
Datos a Abril -18
Uno de los líderes entre los bancos privados
Préstamos totales Depósitos totales
Participación de Mercado a Jun 18. Incluye préstamos de entidades financieras vinculadas, PSA Finance and Rombo 19
10,1
9,6
7,3
7,1
4,0
3,3
3,1
3,0
2,6
1,8
SANTANDER
GALICIA
MACRO
BBVA FRANCÉS
HSBC
ICBC
SUPERVIELLE
PATAGONIA
CREDICOOP
HIPOTECARIO
9,3
7,3
5,9
5,0
3,4
3,2
2,4
2,4
2,0
1,4
SANTANDER
GALICIA
BBVA FRANCES
MACRO
CREDICOOP
HSBC
PATAGONIA
ICBC
SUPERVIELLE
CITI
Resultados 3T18
6,2%
6,9%
20,3%
ByMA ANSES NYSE
Free Float33.45%
Grupo BBVA66.55%
Francés Valores(97.00%)
BBVA Seguros(12.22%)
PSA Finance(50.00%)
Rombo(40.00%)
Volskwagen(51.00%)
BBVA AssetManagement
(95.00%)
Participaciones y subsidiarias
Estructura Accionaria
Estructura
20
Resultados 3T18
26.957 35.728
30.98251.026
178.638
9.583
87.822
247.228
Sólida Estructura del Balance
21
(millones USD)
Activos Pasivo + PN
Leverage 8,35xPréstamos
/ Depositos
72%Activos
líquidos/Deposits
52,1%
54% Loans
26% Eftvo. y dep en bancos
9% Other Debt securities
Depósitos 74%
Patrimonio Neto 11%
Otros 15%
333.982 333.982
3% Repo
8% Other
Resultados 3T18
ATMs/ ATSs
Sucursales
CallCenter
Web
MovilJVs
Allianzas
JVs
Destacado punto de partida para captar nuevas oportunidades
Modelo de negocios diversificado Plataforma multicanal, alianzas y sponsors estratégicos
Estructura física
Canales digitales
Socios estratégicos
22
Resultados 3T18
Estrategia de crecimiento del BBVA Francés basada en dos pilares
Transformación Mercado Abierto
Digitalización Propuesta comercial a medida
Motores de adquisición digital
Desarrollo de competencias digitales claves
Servicio
Resultados 3T18
Cuota de mercado
110.843
162.123
178.638
3T17 2T18 3T18
+ 10,2%
+61,2%
38%
57%
Minorista Comercial
65%
35%
AR$
USD
8,1 8.2 8.4
Personal Loans27% Préstamos privados por
moneda
Préstamos
Préstamos privados(millones AR$)
Estructura de préstamosprivados*
* Incluye BBVA Francés + VW
Tarjetas de crédito
54%
Personales31%
Prendarios 3%
Hipotecas 12%
24
Resultados 3T18
Cuota de mercado
14.053
20.666 21.923
3T17 2T18 3T18
+6,1%
+56%
4.4 4.9 5Cuota de mercado
15.679
19.343 19.307
3T17 2T18 3T18
+0%
+23,1%
18.7 17.5 17.1
Banca minorista
Préstamospersonales(millones AR$)
Prendarios(millones AR$)
25
Consolidado con Volkswagen, PSA y Rombo Compañia Financiera
Resultados 3T18
Cuota de Mercadoconsumo
25.542
35.29037.421
3.037 3.263 3.341
3T17 2T18 3T18
Volumen Stock
+6%
+47%
12.5 13.2 13.7
3.025
7.3578.719
1.0611.604
937
3T17 2T18 3T18
Préstamos Ventas
+188%
+19%
Banca minorista
Tarjetas de Crédito(millones AR$)
Hipotecarios(millones AR$)
26
Resultados 3T18
Cuota demercado
63.180
91.370104.228
3T17 2T18 3T18
+14%
+65%
8.7 9.0 9.1
39%
61%
AR$
USD
Préstamos comerciales por moneda
Préstamoscomerciales(millones AR$)
Banca Comercial
Distribución por industria
27
Consumo17%
Minoristas; 13%
Materiales Básicos 13%
Energía 16%
Bienes durables9%
Bienes de capital4%
Infraestructura3%
Agro20%
Otros5%
Resultados 3T18
271,1%223,4% 220,5%
0,70% 0,86% 0,99%
1,43% 1,49%1,71%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
3T17 2T18 3T18
Cobertura Mora Prima de riesgo
1,8
0,7
1,1
2,2
2,6
2,04% 0,6% 0%
Minorista PyMEs Corporativa
Datos a Mar 18
Indicadores de Riesgos
NPL, cobertura y prima de riesgo(%)
NPL, Sistema financiero y competidores
(%)
Mora por segmento(%)
28
Resultados 3T18
Cuota de mercado
129.793
192.857
247.228
3T17 2T18 3T18
+ 28%
+90%
53%47%
AR$
USD
7.4 7.9 8,4
Personal Loans27%
11%
58% 29%
2%
Cuentacorriente
Caja deAhorro
Depósitosa plazo
Otros
Depósitos
Depósitos totales
(millones AR$)
Estructura de los depósitos
Depósitos por moneda
29
Resultados 3T18
Requerimientode capital mínimo (8%)
Buffer adicional+3.5%
(*) Ratio de capital según normas del BCRA
Fuerte posición de capital
Ratio de capital
30
14,7% 14,4% 14,1% 14,1%
14,0% 13,2% 12,9% 12,9%
0%
5%
10%
15%
20%
3T17 1T18 2T18 3T18Ratio de Capital Tier I
Resultados 3T18
2,28
2,43 2,44
3T17 2T18 3T18
177
189
210
2016 2017 2018e
528550 562
3T17 2T18 3T18
42.870 46.134 46.405
3T18 2T18 3T18
Compañias Totales
Evolución de clientes
Clientes minoristas totales(millones)
Nuevos clientes minoristas(miles)
Pymes por segmento Nóminas
31
(miles)
Evolución clientes netos
Resultados 3T18
37,0%
45,8% 45,4%
3T17 2T18 3T18
51,3%
55,6%57,0%
3T17 2T18 3T18
Performance digital
% Ventas digitales(Ventas digitales/ Ventas totales)
% Ventas digitales por producto
% Clientes digitales
(Clientes digitales/ Clientes minoristas)
32
38,7% 42,5%
18,6%
42,7%44%
36% 24%
60%
94%
Préstamospersonales
Tarjetas decrédito
Seguros Plazo Fijo FCI
3Q17
3Q18
Resultados 3T18
2Q18 Highlights
AR$ 6.564 +90,2% vs. 3T17
NPL ratio0,99%
Ratio Capital 14,1%
TIER I12,9%
AR$ 3.007 +115% vs. 3T17
Coverage ratio220,5%
ROE34,8%
AR$ 1.856 +146% vs. 3T17
ROA4%
AR$ 4.330 +46% vs. 3T17
01 Resultado Neto
02 Resultado Neto por intereses
03 Resultado Neto por comisiones
04 Gastos de Administración
05 Indicadores de riesgo
06 Fuerte posición de capital
07 Rentabilidad
33
Resultados 3T18
22,4%26,4%
34,8%
3T17 2T18 3T18
3,1%3,5%
4,0%
3T17 2T18 3T18
54,9% 49,5% 46,7%
3T17 2T18 3T18
1.381
2.124
3.007
3T17 2T18 3T18
ROA
Resultado neto y principales indicadores
Resultado netomillones AR$
ROE
Ratio de eficienciaGastos administrativos / (Ingreso financiero neto + Ingreso neto por servicios)
34
Resultados 3T18
3.452
6.018 6.564634
1.5061.645
3T17 2T18 3T18
Diferencia tipo de cambio
Ingreso Neto por Intereses (Sin diferencia Tipo de cambio)
11,97%11,56% 11,62%
3T17 2T18 3T18
Total NIM (AR$+USD)
Total NIM AR$
Total NIM USD
14,3%14,6%
14,3%
3T17 2T18 3T18
1,8%
3,9%
5,4%
3T17 2T18 3T18
Margen de interés neto
35
En millones AR$
Resultado neto por intereses
Resultados 3T18
1.853 2.278
3.847
-1.098-1.522 -1.991
755756
1.856
3T17 2T18 3T18
Egresos por comisionesIngresos por comisionesIngreso neto por comisiones
2.9583.576
4.330
3T17 2T18 3T18
+46%
Gastos de AdministraciónIngreso neto por comisiones
Cuotas y gastosEn millones $
36
a/a
108%
a/a
81%
Resultados 3T18
Cifras en millones $ 3T-17 2T-18 3T-18 ∆ T/T ∆ A/A
Resultado neto por intereses 3.452 6.018 6.564 9,1% 90%
Ingreso neto por comisiones 755 756 1.856 145,5% 146%
Resultado de instrumentos financieros 989 -628 151 n/a n/a
Diferencia de cotización 643 2.009 1.624 -19,2% 156%
Otros ingresos operativos 785 760 1.153 51,8% 47%
Cargo por incobrabilidad -596 -804 -1.033 28,4% 73%
Ingreso Operativo Neto 6.019 8.111 10.315 27,2% 71%
Gastos de admin. y beneficios al personal -2.958 -3.577 -4.330 21,1% 46%
Depreciaciones y desvalorizaciones -166 -208 -220 5,7% 32%
Otros gastos operativos -1.030 -1.428 -1.636 14,5% 59%
Resultado Operativo 1.864 2.899 4.130 42,5% 121%
Resultado subsidiarias 139 121 49 -59,5% -65%
Impuesto a las ganancias -581 -866 -1.132 30,7% 85%
Resultado Neto 1.392 2.153 3.047 41% 118%
Resultado neto no controladora 11 30 40 32,6% 255%
Resultado Neto controladora 1.381 2.123 3.008 41,6% 118%
BBVA Francés P&L Breakdown
37
Resultados 3T18
BBVA Francés3T18