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BOLSA DE CEREALES DE CÓRDOBA Y
CÁMARA DE CEREALES Y AFINES DE CÓRDOBA TRIBUNAL ARBITRAL
INFORME AGROECONÓMICO Nº 125
Semana del 16/02/2015 al 23/02/2015
Exportaciones de trigo, maíz y soja en 2014
D.I.A.
DEPARTAMENTO DE INFORMACIÓN AGROECONÓMICA
Departamento de Información Agroeconómica – Bolsa de Cereales de Córdoba
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Exportaciones de trigo, maíz y soja en 2014 En 2014, la exportación de granos a nivel nacional fue de 55.285.045 toneladas (considerando todos los
cultivos), disminuyendo un 3% respecto al año anterior. Al desagregar los datos se pueden observar
comportamientos dispares según los tipos de productos.
En soja, la exportación del grano descendió 6% interanual, mientras que las exportaciones de harina y
aceite de soja aumentaron con fuerza, 47% y 30% respectivamente. Es decir, el menor volumen de
exportación de grano en bruto obedece a un mayor procesamiento y transformación frente al año
previo. De esta forma, las exportaciones del complejo sojero se ubicaron entre las más elevadas de los
últimos 15 años, solamente por debajo de los registros de 2007 y 2010.
Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de SENASA
Las exportaciones de trigo retrocedieron 27% frente a 2013, con el agravante de ser el registro de
exportación más bajo desde el año 2000, representando apenas un 25% del promedio exportado
durante el período 2000-2013. Si bien en 2014 existe un aumento de 80.000 toneladas en el volumen de
harina de trigo despachado respecto a 2013, no explica la caída de la exportación del grano de trigo sin
procesar. La caída en este caso obedece a un endurecimiento en la política de otorgamientos de
permisos de exportación a lo largo de 2014.
En maíz existe un retroceso del 22,5% frente al año previo. Sin embargo el punto de comparación es el
registro más elevado del período bajo análisis. En este caso la caída puede estar ligada en parte a la
política de ROEs, pero también a un mayor consumo interno del cereal.
0
5
10
15
20
25
30
35
Exportación de soja y sus derivados - Millones de toneladas-
Soja Aceite de Soja Harina de Soja
7.653.994
1.901.442
19.225.048
Exportaciones complejo sojero. Año 2014 - Toneladas -
Soja Aceite de Soja Harina de Soja
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Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de SENASA
Exportaciones por destino
En 2014 las exportaciones de aceite de soja tuvieron como principal destino a Venezuela con un 25% de
los envíos, relegando a China (21%) al segundo lugar, quien ha sido tradicionalmente el principal
comprador del país. Otros países que han perdido lugar entre los principales compradores frente a años
anteriores han sido Egipto, Colombia e Italia, mientras que India, Perú, Malasia y Vietnam han
aumentado en gran proporción su participación.
Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de SENASA
Lo mencionado contrasta con lo sucedido en las exportaciones de soja sin procesar, donde China sigue
siendo el principal comprador de nuestro país, concentrando un 81% del total, seguido de lejos por
Egipto (3,9%), Bangladesh (2,1%, Vietnam (2,1%) y Venezuela (1,3%), si bien todos estos países han
reducido las cantidades adquiridas a nuestro país respecto a 2013.
En harina de soja, el principal destino de las exportaciones argentinas durante 2014 fue Vietnam con
2.386.552 de toneladas, seguido por Indonesia con 1.969.221 de toneladas. Entre los países que más
11.276.223
2.604.499
1.905.976
0
2.000.000
4.000.000
6.000.000
8.000.000
10.000.000
12.000.000
Exportaciones de Trigo (Tn)
20.308.437
15.725.873
0
5.000.000
10.000.000
15.000.000
20.000.000
25.000.000
Exportaciones de Maíz (Tn)
China 21%
Chile 2%
Venezuela 25%
Irán 6% Otros 3%
Bangladesh 3% El Salvador 3%
Vietnam 3%
Corea del Sur 3%
Malasia 3%
India 19%
Perú 7%
Exportaciones de aceite de soja por destino. Año 2014
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han recortado su participación frente a 2013 se encuentran Tailandia, Indonesia, Arabia Saudí y
Sudáfrica, en tanto que Vietnam, Filipinas, Polonia, Italia, Egipto, Holanda, Pakistán, entre otros, han
aumentado en su volumen de compras a nuestro país.
Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de SENASA
En el caso del maíz, en el año 2014, el principal comprador fue Argelia con el 21% (3,3 millones de
toneladas). Colombia, Corea del Sur y Japón redujeron sus compras respecto a 2013 en 5,4 millones de
toneladas. Junto a Argelia, Indonesia y Marruecos son los que más han aumentado su participación en el
volumen de exportaciones.
Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de SENASA
Contrariamente a los productos anteriores, las exportaciones de trigo son las menos diversificadas, con
una pérdida de destinos en los últimos años, provocada por las políticas comerciales que afectan al
cultivo y la menor producción. Brasil concentró el 95% de las ventas al exterior en 2014, mientras que el
Indonesia 10%
Viet Nam 12%
Argelia 7%
Filipinas 6%
Egipto 5%
Tailandia 4%
Malasia 4%
Exportaciones de harina de soja por destino. Año 2014
Argelia 21%
Egipto 10%
Malasia 9%
Marruecos 7% Venezuela
7%
Indonesia 6%
Arabia Saudi 6%
Perú 4%
Chile 4%
Corea del Sur 3%
Otros 24%
Exportaciones de maíz por destino. Año 2014
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5% restante se repartió entre otros países, destacándose Colombia con 1.648 toneladas. El año pasado
se perdieron, entre otros, dos grandes clientes como Sudáfrica y Perú, que compraban alrededor de 1,2
millones de toneladas por año. Nuestro país vecino, si bien fue casi el único comprador, importó 1,8
millones de toneladas de trigo, cuando el promedio de los últimos 13 años era de 4 millones de
toneladas. El resto del trigo que utiliza en su industria molinera debió importarlo de Estados Unidos.
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Precios FOB oficiales y FAS
Precio FOB
(U$S/tn)
Variación
semanal
Precio FAS
(U$S/tn)
Precio FAS
en ($/tn)
Precio de mercado
($/tn)
Relación precio de
mercado FAS teórico
Trigo 235 -2,1% 170,2 1.482,0 1080* 0,73
Maíz 173 -2,8% 126,1 1.098,3 900** 0,82
Soja 444 0,2% 274,0 2.386,5 2300** 0,96*Disponible MATba**Disponible Rosario Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de MAGyP, BCR y MATba.
Evolución de los precios en los últimos 90 días
Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de MAGyP
Precios FOB del aceite y la harina de soja
Precio FOB (U$S/tn) Variación semanal Precio FAS (U$S/tn) Precio FAS en ($/tn)
Aceite de Soja 717 -2,4% 487,6 4.197,9
Pellets de Soja 410 1,2% 278,8 2.400,5Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de MAGyP
235
220
230
240
250
260
U$
S/tn
Precio FOB diario de trigo 27/11/2014-23/02/2015
173
150
160
170
180
190
200
210
U$
S/tn
Precio FOB diario de maíz 27/11/2014-23/02/2015
444
410
420
430
440
450
460
470
U$
S/tn
Precio FOB diario de soja 27/11/2014-23/02/2015
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Mercado de Chicago En U$S/tn
Posición Cierre Var U$S/tn Var %
Trigo Marzo ´15 185,8 -8,2 -4,2%
Mayo ´15 185,2 -7,3 -3,8%
Maíz Marzo ´15 149,1 -2,0 -1,3%
Mayo ´15 152,3 -2,1 -1,3%
Soja Marzo ´15 367,2 1,3 0,3%
Mayo ´15 368,0 0,8 0,2%
Aceite de Soja Marzo ´15 686,5 -19,2 -2,7%
Mayo ´15 690,7 -19,2 -2,7%
Harina de Soja Marzo ´15 383,9 10,7 2,9%
Mayo ´15 373,1 7,7 2,1% Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de CME Group
Evolución de los precios en los últimos 90 días
*Los precios corresponden a la posición más cercana
Fuente: DIA. Elaboradoen base a datos de CME Group
367
325
350
375
400
425
U$
S/tn
Precio diario soja Chicago* 24/11/2014-23/02/2014
186
150160170180190200210220230240250
U$
S/tn
Precio diario trigo Chicago* 24/11/2014-23/02/2015
149
120
130
140
150
160
170
U$
S/tn
Precio diario maíz Chicago* 24/11/2014-23/02/2015
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Mercado a Término de Buenos Aires (MATba) En U$S/tn
Posición Cierre Var U$S/tn Var %
Trigo BA Marzo ´15 128,5 4,5 3,6%
BA Julio ´15 145,5 3,5 2,5%
Maíz Ros Marzo ´15 115,0 -4,8 -4,0%
Ros Abril ´15 117,5 -4,5 -3,7%
Soja Ros Marzo´15 242,0 0,0 0,0%
Ros Mayo ´15 236,0 -1,3 -0,5% Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de MATba
Precios pizarra Bolsa y Cámara de Cereales de Córdoba En $/tn
Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de Bolsa de Cereales de Córdoba Mercado a Término de Rosario (ROFEX) En U$S/tn
Posición Cierre Var U$S/tn Var %
Trigo U$S Marzo ´15 124,5 0,5 0,4%
Abril ´15 126,0 1,0 0,8%
Maíz U$S Abril ´15 115,5 -7,0 -5,7%
Julio ´15 120,0 -3,5 -2,8%
Soja U$S Marzo ´15 240,0 -2,5 -1,0%
Mayo ´15 236,0 -1,0 -0,4% Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de Rofex
Cotización del dólar Banco Nación
23/02/2015* 18/02/2015* 23/02/2014* Variación Semanal Variación anual
Compra 8,610 8,595 7,920 0,17% 8,7%
Venta 8,710 8,695 8,020 0,17% 8,6% *Si no cotiza en la fecha, se considera la cotización más cercana.
Fuente: DIA. Elaborado en base a datos del Banco Nación.
Precio Pizarra ($/tn) Variación semanal
Trigo Duro 1.062 4,9%
Maní Industria s/c -
Maní Industria
(precio ref) 3.500 0,0%
Expeller CABIOCOR 2.643 0,7%
Maní Runner 13/14 5.191 -0,1%
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Cotización del dólar futuro ROFEX
23/02/2015 18/02/2015 Variación Semanal
Febrero ´15 8,725 8,732 -0,08%
Marzo ´15 8,910 8,921 -0,12%
Mayo ´15 9,298 9,317 -0,20%
Junio ´15 9,503 9,534 -0,33%
Julio ´15 9,723 9,741 -0,18%
Agosto ´15 9,930 9,958 -0,28%
Octubre ´15 10,392 10,440 -0,46%
Diciembre ´15 10,799 10,847 -0,44%
Enero ´16 11,030 11,190 -1,43%
Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de ROFEX
Liquidación de divisas de los industriales de oleaginosos y exportadores de cereales Acumulado al 20 de febrero
Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de CIARACEC
ROEs aprobados Acumulado al 23 de febrero En toneladas
*Las tildes verdes indican que en la semana corriente se han aprobado ROEs, mientras que las cruces rojas indican lo contrario.
Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de USCESI
929
1.421 1.332
1.410
1.620
2.842
2.394
1.748
2.281
2.621
1.980
2.266
1.813
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Mill
on
es d
e U
$S
En tns En %
MAIZ 1.393.256 342.767 1.050.488 306%
SOJA 19.824 10.143 9.681 95%
TRIGO 959.607 6.853 952.754 13903%
ACEITE DE SOJA 327.395 290.983 36.412 13%
SUBPRODUCTOS
DE SOJA2.264.321 2.328.489 -64.168 -3%
2015 2014Variación anual
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Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de USCESI
Diferencial de precios Evolución en los últimos 30 días
Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de MATba, ROFEX, CME group, DImeagro
0
500.000
1.000.000
1.500.000
2.000.000
2.500.000
MAIZ SOJA TRIGO ACEITE DE SOJA SUBPRODUCTOSDE SOJA
Ton
elad
as
2014 2015
72%
65%
70%
75%
80%
85%
90%
Diferencial del precio SOJA (Rosario/Chicago) 23/01/2015 - 23/02/2015
69,5%
66%
68%
70%
72%
74%
76%
78%
80%
Diferencial del precio MAIZ (Rosario/Chicago) 23/01/2015 - 23/02/2015
66%
69%
50%52%54%56%58%60%62%64%66%68%70%72%74%76%78%80%
Diferencial del precio TRIGO 23/01/20145- 23/02/2015
Diferencial del precio (Bs, As/Kansas) Diferencial del precio (Bs, As /Chicago)
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Diferencia entre disponible y posiciones futuras 23 de febrero de 2015 En U$S/tn
Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de MATba, ROFEX, BCBA, BCR
Departamento de Información Agroeconómica
Bolsa de Cereales de Córdoba
4,21
13,21
21,21
0
5
10
15
20
25
mar-15 may-15 jul-15
U$
S p
or
tn
TRIGO (Buenos Aires/MATBA)
Disponible U$S 124
11,9
13,9
16,4
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
mar-15 abr-15 jul-15
U$
S p
or
tn
MAÍZ (Rosario/ROFEX)
Disponible U$S 104
-25
-30 -29
-26
-35
-30
-25
-20
-15
-10
-5
0
mar-15 abr-15 may-15 jul-15
U$
S p
or
tn
SOJA (Rosario/ROFEX)
Disponible U$S 265