Post on 16-Dec-2014
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Fusiones y Adquisiciones en la Industria de TI del Uruguay:
Casos, Situación y Perspectivas.
Inversión de Sequoia Capitals
en Scanntech
Master en Gerencia de Empresas Tecnológicas
Scanntech
La empresaFundada en Uruguay, en el año 1991Emplea a 200+ personas
El producto Point Of Sales (P.O.S.)Hardware + Software Solutions para puntos de ventas
Master en Gerencia de Empresas Tecnológicas
ScanntechScanntech
Ser una empresa Uruguaya que cotice en la bolsa
Visión (BHAG) ::
Master en Gerencia de Empresas Tecnológicas
ScanntechScanntech
La InnovaciónMotor ::
Crecer globalmente, de forma rápida
Estrategia ::
Master en Gerencia de Empresas Tecnológicas
Scanntech
El inicio de la Internacionalización
Para internacionalizarse se necesitan recursos, es caro, es necesario invertir.
En 2010 consiguen fondos de Austral Capital 3M USD
10M USDUn año más tarde, consiguen la primera inversión de Sequoia Capitals en América Latina
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Scanntech
Sequoia Capitals¿Sequoia Capitals?
Master en Gerencia de Empresas Tecnológicas
Scanntech
Motivos de realizar la inversión
• El plan de negocios (una necesidad global, en un mercado no atendido).
• Una implementación probada, de una revolutionary breakthrough idea
• Fundadores (“The business man”)
Master en Gerencia de Empresas Tecnológicas
Scanntech
Algunas lecciones aprendidas…
• Importancia de tener una visión y un motor• Estar bien descansados:
- El proceso es complicado- Estar dispuesto a viajar y a hacer networking
• Dejarse ayudar (ej. Endeavor)• Persistencia, mucha persistencia.
Master en Gerencia de Empresas Tecnológicas
Scanntech
Muchas gracias!Caso Scanntech
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Adquisición de Interactive Networks por Geodesic
Fusiones y Adquisiciones en la Industria de TI del Uruguay:
Casos, Situación y Perspectivas.
Master en Gerencia de Empresas Tecnológicas
Evolución del financiamiento
Capital Semilla
FFF
Familiares
Amigos
y los otros..
Capitales de riesgo (VCs) M&A
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Un poco de historia…
1999 - 2000
Pablo Salomón Andrés Szafrán
EspacioInteractivo.com
Etapa capital semilla
Modelo Neg. Publicidad
Plena burbuja .com
2001
Explota burbuja .com
Auge de mensajería instantáneas
Nuevo modelo de negocio•B2B. Servicio white label de mensajería
Nace Interactive Networks
2002-2003
Distintas formas de comercialización
Licenciamiento por usuario
Enterprise
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Un poco de historia…
2003-2004
PyMEs
Modelo llave en mano
Minimizan costos de venta • Ciclos de venta más
cortos
SDK para embeber en otros producto
2005
SMS es un claro Trend mundial
Mensajería bidireccional SMS - PC
Ancel Messenger
2006-2007
Expansión en Latam
África (Tigo Tanzania)
Prospéritas
Partner para devel MSN
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Un poco de historia…
2008
MWC Barcelona
Protocolo MIM GSM
Licitación con Telcos.
Proceso de M&A
Master en Gerencia de Empresas Tecnológicas
Decisión estratégica
Cobertura
Geográfica
Latam, Africa
Asia & Pacífico,
USA
Cobertura
Mercado
Enterp.
Telcos
Consumo
Master en Gerencia de Empresas Tecnológicas
El proceso
• Contacto– MWC Barcelona– Se ponen en contacto
• Proceso de enamoramiento– Conversaciones P2P entre una persona de Geodesic y otra de INI– Búsqueda de alternativas de asociación
• LOI– Valuación de empresa– Lehman Bros – Crisis Mundial -– Due diligence
• Negociación final– Forma de pago– Clausulas de exclusividad
Master en Gerencia de Empresas Tecnológicas
Claves del éxito
• Empresas muy complementarias
• Muy buena “química” entre interlocutores
• Apoyo de Prosperitas
• Tener la casa en orden
• Factor suerte
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Fusiones y Adquisiciones en la Industria de TI del Uruguay:
Casos, Situación y Perspectivas.
Master en Gerencia de Empresas Tecnológicas
TopSystems - Stefanini
• Caso de Adquisición Estratégica– Compra de paquete accionario, sin realizar fusión de
patrimonios.– Seguir desarrollando actividades y consolidarse en el mercado.
• Empresa de Producto – Empresa de Servicios
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TopSystems - Antecedentes
• Fundada en 1987 con fuertes valores en:– Hacer las cosas bien.– Compromiso de mejorar en cada instante.
• Algunas de sus características– Empresa de tamaño medio para el mercado uruguayo. – Especializada en el rubro financiero.– Evolucionaron con los cambios tecnológicos.– Se posicionaron como un socio estratégico para sus clientes.– Financiamiento propio por más de 20 años.
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TopSystems - Antecedentes
•Especializados en banca y microfinanzas.
•Detección de lavado de dinero, etc.
Productos
•Países de América Latina.
Mercados
•Empresas de porte similar.
•Empresas de alcance global.
•Equipos internos de desarrollo.
Competencia
•Bancos, cooperativas de microcrédito.
•Cliente clave: ABN.
Clientes
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TopSystems - Proceso
• 2005-2006: ocurren cambios en mercados financieros.– Necesidad de cambios en la empresa.– Cambios internos para poder buscar un socio.
• Áreas más definidas, certificaciones de calidad.
• 2009: surge el interés de una empresa India.– El proceso no culmina exitosamente por tener objetivos
estratégicos no complementarios.
• 2011: Stefanini muestra interés en TopSystems– Conocimiento previo, luego de trabajar en un proyecto en
conjunto.
Master en Gerencia de Empresas Tecnológicas
Objetivos Estratégicos
• Acceso a clientes de gran porte.
• Desarrollar nuevos mercados.
• Estrategia de adquisición de varias empresas de producto.
• Mayor rentabilidad por venta de servicios especializados sobre los productos.
Master en Gerencia de Empresas Tecnológicas
Camino Recorrido
Valuación de la empresa y negociación
Fijación de Objetivos
Reestructura interna de la
empresa
Fusión legal y real
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Lecciones aprendidas
• Para lograr la firma de la venta la empresa compradora y la vendedora deben tener objetivos complementarios que le permitan llegar al mejor acuerdo.
• Poner foco y determinar la estrategia a seguir para la realización de la fusión real, tan importante o más que la legal.
• Para el primer año de fusión, tener cuidado con los objetivos que se definen, hay que tener en cuenta que las empresas se están fusionando.
• Mantener las empresas separadas cuando son de rubros tan distintos (producto vs servicios) es una buena estrategia.