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ANÁLISIS CONTABLE AVANZADO OpenCourseWare
2019
Teodoro A. Caraballo Esteban (Coordinador)
Gaizka Zubiaur Etcheverry
Josune Amondarain Arteche
Departamento de Economía Financiera I / Finantza Ekonomia I Saila
Universidad del País Vasco/Euskal Herriko Unibertsitatea
CUESTIONARIO DE AUTOEVALUACIÓN
-OpenCourseWare. UPV-EHU- ANALISIS CONTABLE AVANZADO
Caraballo, Zubiaur, Amondarain 1
CUESTIONARIO DE AUTOEVALUACIÓN:
Indique si es cierta o falsa cada una de las siguientes afirmaciones.
TEMA 1.- ANÁLISIS CONTABLE EN PRESENCIA DE INFLACIÓN.
EFECTOS DE LOS CAMBIOS EN EL NIVEL GENERAL DE PRECIOS.
1.- El efecto inflacionario acumulado a lo largo de los años provoca que la amortización
acumulada sea excesiva para llevar a cabo la reposición de las inversiones.
Respuesta
2.- Tratándose de elementos patrimoniales actualizados de acuerdo con lo previsto en el
Decreto Foral Normativo 11/2012 de 18 de diciembre de actualización de balances, una
vez calculado el nuevo valor del coste histórico y de la amortización acumulada de los
activos actualizados, el incremento experimentado por el valor neto contable constituye
el importe de la revalorización contable, y se recogerá como un aumento del patrimonio
neto en la cuenta «reserva de revalorización del Decreto Foral Normativo 11/2012, de 18
de diciembre».
Respuesta
3.- Tratándose de elementos patrimoniales actualizados de acuerdo con lo previsto en el
Decreto Foral Normativo 11/2012 de 18 de diciembre de actualización de balances, una
vez calculado el importe de la actualización, se le aplica el tipo de gravamen único del
5% para obtener el importe a pagar por la actualización Dicho gravamen aumentará el
saldo de la cuenta «reserva de revalorización del Decreto Foral Normativo 11/2012, de
18 de diciembre».
Respuesta
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4.- El llevar a cabo la actualización implica calcular la nueva cuota de amortización que
provocará que la empresa obtenga un menor resultado cada ejercicio, que permita a la
empresa afrontar de forma más desahogada la renovación de sus elementos al finalizar la
vida útil de los mismos.
Respuesta
5.- Con motivo de la actualización, se produce un incremento en el ratio de
endeudamiento debido a un incremento real de los recursos de la empresa.
Respuesta
6.- Con motivo de la actualización, la solvencia global mostrará una mayor capacidad
patrimonial de la empresa para hacer frente a sus deudas con los activos a su disposición.
Respuesta
7.- El incremento experimentado por el coste histórico de la inversión constituye el
importe de la revalorización contable, y se recogerá como un aumento del patrimonio
neto en la cuenta «reserva de revalorización».
Respuesta
8.- El importe a pagar por la actualización minorará el saldo de la reserva por
revalorización de acuerdo con lo previsto en el Decreto Foral Normativo 11/2012 de 18
de diciembre de actualización de balances.
Respuesta
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9-. En una posición de apalancamiento financiero positivo, la actualización de elementos
patrimoniales implica una mejora de la rentabilidad de los recursos propios.
Respuesta
10.- En el supuesto de que se decida llevar a cabo la actualización, dicha operación tendrá
su incidencia en el Balance donde se producirá un incremento en el valor de las
inversiones, así como una reducción en los Fondos Propios.
Respuesta
11.- La actualización del valor de los elementos patrimoniales susceptibles de ser
actualizados implica que la posición de solvencia a corto plazo, liquidez y disponibilidad
inmediata mostrará una mejora.
Respuesta
12.- La actualización del valor de los elementos patrimoniales susceptibles de ser
actualizados implica que la rentabilidad económica de la empresa se verá reducida debido
a que tanto el margen como la rotación se ven perjudicados.
Respuesta
13.- La actualización del valor de los elementos patrimoniales susceptibles de ser
actualizados no tiene incidencia en la determinación del EBITDA debido a que para el
cálculo de esta variable se ajusta al resultado contable del ejercicio el importe
correspondiente a la dotación a la amortización del inmovilizado.
Respuesta
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14.- La actualización del valor de los elementos patrimoniales susceptibles de ser
actualizados implica una mejora en la posición de autonomía financiera de la empresa.
Respuesta
15.- La actualización del valor de los elementos patrimoniales susceptibles de ser
actualizados implica una mejora de la liquidez de la empresa debido al incremento en el
saldo de tesorería que genera dicha actualización.
Respuesta
TEMA 2.- ANÁLISIS DEL RIESGO OPERATIVO.
16.- El Margen Bruto Económico (MBE) se define como el importe resultante de las
ventas después de deducir los gastos variables, que se emplea en absorber los gastos fijos,
y obtener un beneficio.
Respuesta
17.- El punto de equilibrio o punto muerto podemos definirlo como el importe de las
ventas que consigue cubrir los gastos fijos del ejercicio.
Respuesta
18.- Una empresa con una estructura de costes basada mayoritariamente en gastos
variables está asumiendo un menor riesgo operativo que otra con unas fuertes cargas fijas.
Respuesta
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19.- El Apalancamiento operativo mide cómo se modifica el resultado del ejercicio ante
variaciones en la cifra de ventas.
Respuesta
20.- A medida que aumentan los gastos fijos de la empresa, mayor es el efecto
multiplicador del apalancamiento operativo sobre los resultados ante variaciones en las
ventas.
Respuesta
21.- En el caso de que la empresa decida aumentar los gastos fijos, manteniendo el peso
de los gastos variables, las ventas del punto muerto se reducirán
Respuesta
22.- En el caso de que la empresa decida aumentar el peso de los gastos variables
manteniendo el importe de los gastos fijos, el apalancamiento operativo se incrementará.
Respuesta
23.- El valor de las ventas de punto muerto está condicionado por la estructura de costes
de la empresa, puesto que dependiendo de cuantos gastos fijos y variables tenga,
necesitará conseguir una mayor o menor cifra de ventas para empezar a obtener
beneficios.
Respuesta
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24.- El apalancamiento operativo nos sirve para explicar porqué las variaciones sufridas
por las ventas no siempre coinciden con las de los beneficios.
Respuesta
25.- Para un mismo nivel de ventas, el aumento en las cargas fijas provoca una caída en
el resultado de la empresa, o lo que es lo mismo, una menor distancia a las ventas del
punto de equilibrio, por lo que el efecto apalancamiento operativo será menor.
Respuesta
26.- El incremento de la inversión en inmovilizado técnico (inmovilizado material e
intangible) provocará una alteración de la estructura de costes de la empresa al fortalecer
el gasto variable de la misma.
Respuesta
27.- El incremento del consumo de existencias a efectos de satisfacer un incremento
estructural de las ventas provocará una alteración de la estructura de costes de la empresa
al fortalecer el gasto fijo de la misma.
Respuesta
28.- La contratación temporal de nuevos empleados a efectos de satisfacer un incremento
temporal de las ventas, con una remuneración calculada como un porcentaje sobre la cifra
de ventas, provocará una alteración de la estructura de costes de la empresa al fortalecer
el gasto fijo de la misma.
Respuesta
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29.- En épocas de crisis económica las empresas tienden a modificar su estructura de
costes reduciendo su dependencia respecto de los costes fijos e incrementando sus costes
variables a efectos de posibilitar alcanzar antes el punto muerto con una cifra menor de
ventas.
Respuesta
30.- En épocas de expansión económica las empresas tienden a modificar su estructura
de costes fortaleciendo su estructura productiva fija a efectos de posibilitar un incremento
de beneficios mayor una vez alcanzado el punto muerto.
Respuesta
TEMA 3.- ANÁLISIS DE LA RIQUEZA GENERADA Y DISTRIBUIDA.
EL ESTADO DEL VALOR AÑADIDO.
31.- En el cálculo del valor de la producción debemos considerar tanto el valor de los
productos fabricados y vendidos en el ejercicio, como aquellos que todavía no se han
vendido y que permanecen en el almacén o van a formar parte de su inmovilizado.
Respuesta
32.- El importe del Valor Añadido Total se obtiene de la suma del V.A. Generado por la
empresa en su actividad de Explotación más el V.A. Distribuido entre los diferentes
agentes que han colaborado en su obtención.
Respuesta
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33.- En el Estado del Valor Añadido o EVA, el importe total de las columnas
correspondientes al V.A. Distribuido y V.A. Generado debe coincidir, puesto que estamos
reflejando el mismo concepto desde dos ángulos diferentes.
Respuesta
34.- Si el consumo crece menos que la producción, significa que la eficiencia ha mejorado
porque se consigue obtener un mayor valor de la producción para un mismo consumo
intermedio.
Respuesta
35.- El ratio VA GENERADO POR LA ENAJENACIONES/VA TOTAL mide el % que representa
la riqueza generada a través de su actividad de explotación, sobre el total de la riqueza
que se distribuye.
Respuesta
36.- Al importe de la producción le tenemos que realizar las correcciones oportunas
relacionadas con las existencias almacenadas que han sufrido transformación, restando el
valor de las existencias finales, porque se han fabricado en el periodo aunque se venderán
en periodos posteriores.
Respuesta
37.- Los resultados obtenidos por las operaciones de enajenación de inmovilizado se
incluyen dentro de la riqueza distribuida a la sociedad, sumando cuando sean beneficios
o restando en el caso de pérdidas,
Respuesta
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38.- El personal de la empresa constituye un factor productivo esencial, que percibe como
retribución el conjunto de conceptos recogidos como gastos de personal en la cuenta de
Resultados, y se apodera de una porción de la riqueza de la empresa, que recogemos
dentro del V.A. Distribuido.
Respuesta
39.- V.A. PRODUCIDO/ V.A. TOTAL mide el % que representa la riqueza generada a
través de su actividad de explotación, sobre el total de riqueza que distribuye. Debería
representar el componente con mayor peso, puesto que el cauce habitual y recurrente para
que un negocio genere riqueza debe ser su actividad de explotación.
Respuesta
40.- A media que aumenta el ratio, V.A. PRODUCIDO/CONSUMO INTERMEDIO la
productividad de la empresa mejora ya que es capaz de generar una mayor riqueza para
el mismo nivel de consumo intermedio.
Respuesta
41.- Una operación de enajenación de inmovilizados materiales en la que se realiza una
plusvalía a favor de la empresa implica un mayor V.A. Generado por incrementos del
V.A. Atribuido.
Respuesta
42.- Una operación de adquisición de inmovilizado material financiado en un 30% a
través de una subvención de capital implica un mayor V.A. Generado por incrementos
del V.A. Atribuido.
Respuesta
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43.- Una política conservadora de distribución de los beneficios, por la cual solo se
aplique un 10% del mismo a la retribución de dividendos, fortalece la autofinanciación
de enriquecimiento de la empresa.
Respuesta
44.- Una política conservadora de distribución de los beneficios, por la cual solo se
aplique un 10% del mismo a la retribución de dividendos, implica primar la distribución
de la riqueza a favor del elemento técnico en detrimento del elemento financiero (capital
propio).
Respuesta
45.- Una reducción en valores absolutos del Margen Bruto Comercial (cifra neta de
negocios menos aprovisionamientos) en Cuenta de Resultados implicará una reducción
del V.A. Producido en el Estado de Valor Añadido.
Respuesta
TEMA 4.- ANÁLISIS DE INDICADORES.
46.- El objetivo BPA básico es medir la rentabilidad por acción correspondiente al
periodo de tiempo al que se refieren las cuentas anuales, dividiendo el beneficio neto o la
pérdida atribuible a los tenedores de instrumentos ordinarios de patrimonio para las
acciones ordinarias por la media ponderada del número de acciones en circulación durante
el ejercicio.
Respuesta
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47.- El efecto dilución del beneficio por acción, es el impacto, generalmente reducción,
que sobre el mismo ocasiona la conversión de determinados valores en acciones
ordinarias.
Respuesta
48.- El Ratio V. Contable /V. Mercado refleja la proporción entre lo que los estados
financieros, elaborados siguiendo principios y normas contables, consideran como el
valor del patrimonio neto de la empresa y lo que el mercado estima es el valor de la
sociedad.
Respuesta
49.- El Ratio 1/PER, suponiendo un ritmo de obtención de beneficios por acción
constante, muestra el número de años que se tardaría en recuperar el importe de la
inversión efectuada a través de los beneficios que obtenga la compañía.
Respuesta
50.- La rentabilidad económica del accionista y el ratio PER son términos similares, de lo
que se deriva que cuanto mayor sea la tasa de rentabilidad más se tarda en recuperar la
inversión realizada, siendo su PER más elevado.
Respuesta
51.- El Pay-Out es un indicador de la política de distribución de dividendos de una
compañía, al mostrar la parte del beneficio obtenido por la empresa en el ejercicio que
supone una remuneración directa para el accionista.
Respuesta
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52.- El cálculo del EBITDA toma como punto de partida el importe del resultado del
ejercicio y se ajustan los importes correspondientes a intereses, impuesto sobre
beneficios, depreciaciones y amortizaciones.
Respuesta
53.- Para el cálculo de los beneficios básicos por acción, la cifra a considerar como
numerador será el número medio ponderado de acciones ordinarias existentes a lo largo
del ejercicio.
Respuesta
54.- En el cálculo del “Beneficio por Acción Diluido” es necesario realizar
modificaciones, tanto en el numerador como en el denominador del ratio “Beneficio por
Acción” (BPA), para conocer cuál sería el valor del BPA en el supuesto que se
convirtieran las acciones ordinarias potenciales en acciones ordinarias en circulación.
Respuesta
55.- Si el PER de un título es 6, significa que, si los resultados se mantienen constantes,
tardará 6 años en recuperar la inversión con los beneficios anuales de la empresa.
Respuesta
56.- El EBITDA no es una variable adecuada para determinar la liquidez que genera una
empresa con su actividad en un ejercicio determinado ya que, en su cálculo, se ajustan los
intereses y en impuesto sobre sociedades devengados en el ejercicio, los cuales
normalmente inciden en la variación de la tesorería.
Respuesta
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57.- El EBITDA, en cuanto resultado operativo de explotación de la empresa para un
determinado ejercicio, tiene relevancia para el análisis de rentabilidad económica de la
empresa.
Respuesta
58.- Las empresas intensivas en Deuda Financiera y en inversiones en Inmovilizado
Técnico tienden a presentar un EBITDA prácticamente igual al del Resultado Contable
del Ejercicio.
Respuesta
59.- Las variaciones en el BAP se explican atendiendo a las variaciones en la Rentabilidad
Financiera de los Recursos Propios y el valor contable de cada acción.
Respuesta
60.- Ante una posición de Rentabilidad Financiera de los Recursos Propios positiva e
incrementos anuales de los mismos, el PER tiende a reducir su valor, es decir, disminuye
el precio de la acción en el mercado .
Respuesta
TEMA 5.- ANÁLISIS DEL EQUILIBRIO FINANCIERO.
61.- La variable Recursos Generados muestra la tesorería que ha sido capaz de generar la
empresa en el ejercicio teniendo en cuentas su actividad.
Respuesta
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62.- Si los Recursos Generados son negativos, los ingresos monetarios de la actividad del
ejercicio son menores que los gastos monetarios de dicho ejercicio.
Respuesta
63.- En el cálculo de la variable Recursos Generados se incluyen los gastos e ingresos
financieros del ejercicio.
Respuesta
64.- En el cálculo de la variable Recursos Generados NO se incluye el gasto o ingreso
originado por el impuesto sobre beneficios del ejercicio.
Respuesta
65.- Cuando los Recursos generados son positivos, en el cuadro de flujos se clasifican
como una Aplicación de fondos.
Respuesta
66.- Cuando el efectivo aumenta, significa que se ha utilizado el disponible para cubrir
necesidades financieras y, por tanto, es un Origen de fondos.
Respuesta
67.- Si una empresa de forma continuada obtiene capacidad de autofinanciación negativa,
la supervivencia de la misma está en peligro.
Respuesta
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68.- Una empresa con una situación de equilibrio coyuntural, posee capacidad de
autofinanciación positiva, y es suficiente para cubrir las necesidades financieras que le
ocasionan las operaciones de inversión y financiación.
Respuesta
69.- Una empresa con una situación de desequilibrio coyuntural, genera una Necesidad
Financiera Neta a Cubrir por la capacidad de Autofinanciación positiva, porque aun
obteniendo recursos internos, éstos no son suficientes y se ve obligada a acudir al
endeudamiento.
Respuesta
70.- Una empresa con una situación de equilibrio coyuntural, no genera recursos con su
actividad, posee capacidad de autofinanciación negativa, sin embargo, la Necesidad
Financiera Sin Cubrir es negativa
Respuesta
71.- Si la Variación en el Circulante de la Actividad tiene un importe con signo positivo,
significa que disminuyen los derechos de cobro recogidos en el activo corriente o
aumentan las obligaciones de pago incluidas en el pasivo corriente.
Respuesta
72.- En el Cuadro de Flujos, las operaciones de inversión recogen aquellas relacionadas
con la enajenación y adquisición de activos no corrientes y otros activos no incluidos en
el efectivo y otros activos líquidos equivalentes.
Respuesta
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73.- Cuando los Recursos Generados por la empresa con su actividad son positivos, ésta
siempre estará ante una situación de Equilibrio Financiero.
Respuesta
74.- En una situación de Equilibrio Financiero Estructural la empresa no genera recursos
con su actividad, posee capacidad de autofinanciación negativa, pero sin embargo la
Necesidad Financiera sin Cubrir es negativa.
Respuesta
75.- Los Recursos generados positivos muestran que la empresa con su actividad
ordinaria genera recursos internos con los cuales va a poder financiar necesidades que
surjan en las operaciones de inversión y/o financiación. En el cuadro de flujos será un
Origen de Fondos
Respuesta
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CUESTIONARIO DE AUTOEVALUACIÓN: SOLUCIONES
(Verdadero/Falso)
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EFECTOS DE LOS CAMBIOS EN EL NIVEL GENERAL DE PRECIOS.
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TEMA 2.- ANÁLISIS DEL RIESGO OPERATIVO.
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TEMA 3.- ANÁLISIS DE LA RIQUEZA GENERADA Y DISTRIBUIDA.
EL ESTADO DEL VALOR AÑADIDO.
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TEMA 4.- ANÁLISIS DE INDICADORES.
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TEMA 5- ANÁLISIS DEL EQUILIBRIO FINANCIERO.
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