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DIAGNÓSTICO ESTRATÉGICO FINANCIERO DE LA EMPRESA
FAMILIA S.A. DEL PERÍODO 2018 - 2019
Autores
Iván Gustavo Ruiz Sánchez
María Angélica Santofimio Hernández
Daniela Alejandra Suárez Sierra
Universidad Cooperativa de Colombia.
Facultad de Administración de empresas
Sede Ibagué, septiembre de 2020
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DIAGNÓSTICO ESTRATÉGICO FINANCIERO DE LA EMPRESA
FAMILIA S.A. DEL PERÍODO 2018 - 2019
Autores
Iván Gustavo Ruiz Sánchez
María Angélica Santofimio Hernández
Daniela Alejandra Suárez Sierra
Director de trabajo de grado
Mg. Mario Samuel Rodríguez Barrero
Universidad Cooperativa de Colombia.
Facultad de Administración de empresas
Sede Ibagué, septiembre de 2020
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Tabla de contenido
1. Introducción ....................................................................................................... 6
2. Objetivos ........................................................................................................... 7
2.1 Objetivo general ............................................................................................. 7
2.2 Objetivos específicos. ........................................................................................ 7
3. Marco conceptual .............................................................................................. 8
3.1 Gestión financiera. ......................................................................................... 8
3.2 Estructuras Financieras y costo del capital .................................................... 9
3.3 Activos de corto plazo y largo plazo ............................................................. 10
3.4 Planeación Financiera y análisis de costo, beneficio y utilidad .................... 11
3.5 Finanzas internacionales ............................................................................. 13
4. Análisis de estructuras financieras y el costo de capital .................................. 14
5. Indicadores de rentabilidad ............................................................................. 19
6. Administración de activos de corto y largo plazo. ............................................ 21
7. Administración de la cartera ............................................................................ 29
8. Planeación Financiera Análisis de Costo, Beneficio y Utilidad; ....................... 34
9. Productos de la compañía Familia S.A............................................................ 35
10. Análisis de los escenarios. ........................................................................... 42
11. Conclusiones................................................................................................ 46
12. Recomendaciones ....................................................................................... 48
8. Bibliografía ...................................................................................................... 49
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Lista de tablas
Tabla 1 Análisis vertical y horizontal Balance general ........................................... 15
Tabla 2 Determinación del efectivo; ....................................................................... 24
Tabla 3 Efectivo mínimo de operaciones; .............................................................. 25
Tabla 4 Mejorar la rotación de inventarios; ............................................................ 26
Tabla 5 Mejorar la rotación de cartera; .................................................................. 26
Tabla 6 Obtener mayor plazo con los proveedores; .............................................. 27
Tabla 7 Estrategias de manera conjunta;............................................................... 28
Tabla 8 Incremento en las utilidades; .................................................................... 29
Tabla 9 Incremento en los costos; ......................................................................... 29
Tabla 10 Incremento en los costos por incobrables; .............................................. 30
Tabla 11 Síntesis del proceso de análisis de cartera; ............................................ 30
Tabla 12 Flexibilización para las políticas de crédito empresa Familia S.A; .......... 31
Tabla 13 Rentabilidad operacional del activo;........................................................ 31
Tabla 14 Rentabilidad neta del activo; ................................................................... 32
Tabla 15 Rentabilidad operacional de caja del activo; ........................................... 32
Tabla 16 La generación de Valor Económico Agregado; ....................................... 33
Tabla 17 Ventajas y Desventajas; .......................................................................... 34
Tabla 18 Descripción de Referencias; ................................................................... 35
Tabla 19 Productos Familia Ponderados; .............................................................. 36
Tabla 20 Presupuesto por Ciudad; ........................................................................ 37
Tabla 21 Variación en Ventas; ............................................................................... 37
Tabla 22 Disminución de Ingresos; ........................................................................ 38
Tabla 23 Productos de mayor interés; ................................................................... 39
Tabla 24 Presupuesto ajustado por referencia escenario optimista; ...................... 40
Tabla 25 Presupuesto ajustado por referencia escenario moderado; .................... 40
Tabla 26 Presupuesto ajustado por referencia escenario moderado; .................... 41
Tabla 27 Presupuesto de variación en productos; ................................................. 42
Tabla 28 Presupuesto de variación en porcentaje; ................................................ 43
Tabla 29 Productos de mayor rotación en agosto; ................................................. 43
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Tabla 30 Productos de mayor rotación en cantidades presupuestadas; ................ 44
Tabla 31 Productos de Mayor Rotación y Variación Porcentual; ........................... 44
Tabla 32 Productos de Mayor Rotación en Diciembre; .......................................... 45
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1. Introducción
Hablar de finanzas en estos tiempos de crisis pos-pandemia es un desafío, la
situación actual de las organizaciones se ven afectadas, dónde existe mayor
incertidumbre, es donde hay mayor oportunidad y eso es lo que se pretende
destacar, se ha evidenciado empresas que posiblemente aún recién iniciaban,
tuvieron que haber cerrado precipitadamente.
Este proyecto brinda la posibilidad al lector de explorar contenidos financieros
prácticos, dónde se ejecutan las estrategias concerniente a la gestión y análisis
financieros, abundando en temas como lo son: indicadores, administración del
efectivo, de cartera, de Inventarios, rentabilidad del activo, planeación financiera,
analizando escenarios en los cuales permite mostrar información metodológica,
dónde se analiza el contexto de la empresa FAMILIA S.A., los cuales permitieron
su respectivo desarrollo y análisis.
Este proyecto permitió al estudiante uceista, conocer y adentrarse en temas
financieros, donde se dan a conocer casos de empresas reales, en su contexto,
dónde se pudo extraer información para planear sus finanzas, ponderando
estrategias de como se espera ver la organización en un futuro no muy lejano,
es decir sus proyecciones realizadas inferiores a un año.
Por medio de la exploración a la empresa elegida, se dio a conocer un enfoque
práctico a las finanzas, estructurado de esquemas sencillos, que permitieron la
visualización del estado actual a uno deseado, por otra parte la recopilación de
datos no estaba enteramente al alcance, por ende se determinó unos supuestos
por practicidad de ejecución.
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2. Objetivos
2.1 Objetivo general
Proponer estrategias de gestión financiera a la empresa Familia S.A. a partir de
simulación de situaciones en un contexto real, fomentando la integración de
conocimientos de los diferentes módulos y complementando la teoría y la práctica,
lo cual facilita el aprendizaje y comprensión.
2.2 Objetivos específicos.
Analizar los estados financieros de la empresa Familia S.A. para determinar la
gestión financiera en los periodos de análisis
Comprender la dinámica de los diferentes contextos financieros mediante el
análisis de los estados y estructura financiera de la empresa de estudio.
Aplicar herramientas financieras para minimizar riesgos para la empresa de
análisis.
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3. Marco conceptual
3.1 Gestión financiera.
Haciendo un paréntesis en cuanto las variables que influyen en la gestión financiera,
que se deben tener en cuenta en este proceso, es muy importante que la gerencia
o la parte estratégica, tenga los lineamientos, las estructuras, las bases sólidas,
tendrán que estar encaminadas a que todos sus proyectos que se desarrollen y
sean consecuentes con una planificación bien definida y estructurada, para que se
puedan integrar estratégicamente haciendo que se logre los objetivos propuestos.
Según lo expuesto por (García, Bedoya, & Ríos, 2009) dice:-
No existe una definición conceptual que dé cuenta del
significado concreto de la Gestión Financiera Integral. Sin
embargo, es posible acercarse a dicha conceptualización, a
partir de la convergencia de cada uno de los términos que la
componen. De esta forma se tiene que la GFI es el proceso
mediante el cual las organizaciones son direccionadas al
cumplimiento de sus objetivos. (pág. 1)
Se debe tener en cuenta que cada error que se cometa dentro de una organización,
es una pérdida de recursos, no solo es una falencia, es una oportunidad de mejora
de la que siempre se aprende, pero porque esperar a la marcha, si se puede integrar
la experiencia de otras organizaciones, al contexto de lo que está sucediendo en la
organización; la tarea de introspección para detallar las falencias que existen dentro
de, la organización evitando fallos a corto plazo. Porque son relevantes a la hora de
tomar decisiones financieras, ya que si no se actúa ágilmente estaremos siendo
devorados radicalmente por la competencia. Según lo expuesto por (García,
Bedoya, & Ríos, 2009) dice:
Resaltando la importancia de las variables constitutivas de
los procesos financieros empresariales, pero con un
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enfoque integrador de los demás componentes que hacen
parte de la gestión organizacional, tales como: las
estructuras administrativas, de procesos, el sistema
productivo, los recursos humanos y los sistemas de calidad,
entre otros. (pág. 1).
Se puede deducir que la gestión financiera se encarga de emplear de manera
eficiente los recursos. De este modo la gestión financiera asigna los recursos
correspondientes para la ejecución idónea de los departamentos organizacionales;
refiriéndose a los costos de funcionamiento y análisis ejecutivo de la planeación
financiera proyectada en el presupuesto, teniendo en cuenta lo anterior, la gestión
financiera se encarga de monetizar la misión y alcanzar la visión de una empresa
(Cordoba Padilla M. , 2012) Por tal motivo es de suma importancia aplicar con
eficacia los conocimientos, estructurados, basándose en los resultados, lo cual
facilita la toma decisiones acertadas y la correcta administración del flujo de dinero.
3.2 Estructuras Financieras y costo del capital
Todo lo que creamos, lo hacemos realidad con base a las estructuras, desde las
relaciones personales o laborales, siempre habrá aliados, teniendo una buena
reputación, credibilidad, lo mismo sucede en la vida de una organización, en la que
el costo de oportunidad, no es inherente a los procesos que se llevan a cabo, en
una organización ya sea grande o pequeña, hay que tomar riesgos, pero de manera
segura, para evitar pérdidas en los procesos.
“La estructura financiera de una empresa está designada por la adición de sus
componentes de financiamiento, determinando los medios específicos que utilizan
los administradores para la obtención de beneficios futuros” (Cordoba Padilla M. ,
2012, pág. 2). Cada una de las estructuras se puede identificar en los fondos con
los que se cuenta ya sean tangibles o intangibles.
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Todos los activos y pasivos, que se tiene y en los que se debe incurrir para el
funcionamiento de la organización, se deben administrar eficientemente, porque
estas decisiones conducen a dos caminos por un lado para tomar la mejor
alternativa, o por el otro acabar con una organización.
Hay factores críticos que no se pueden pasar por alto, porque repercute en
retrocesos y pérdidas de recursos. Como, por ejemplo; asumir el Riesgo, la posición
impositiva del mercado, capacidad de endeudamiento, las ventas, la rentabilidad, la
tasa de crecimiento, variables que requieren total disposición y atención en cuento
al financiamiento con el largo y corto plazo.
3.3 Activos de corto plazo y largo plazo
Teniendo en cuenta la importancia del activo de largo plazo en la organización se
puede identificar el siguiente aspecto:
Emplear la mayor parte del mismo en maquinarías,
instalaciones, herramientas, etc.(empresas industriales, de
servicios, etc.) Otras apenas precisan activos fijos para
definir sus actividades (empresas distribuidoras) por cuyo
motivo antes de decir si el activo fijo es grande o pequeño
debemos conocer las características y el objeto fundamental
de la empresa. (Capecchi, 2009, pág. 29).
Por tal razón es importante identificar la actividad comercial de la empresa, para
identificar su potencial en el activo, por ejemplo, si es una empresa distribuidora,
como es el caso de la “Empresa familia S.A.” cuya actividad es comercializar los
distintos productos que componen su robusto catálogo de ventas, la cual mueve la
organización, de este modo es importante mantener un equilibrio en las compras y
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ventas de la organización, evitando el flujo de caja requerido en la adquisición de la
materia prima.
Comprende todos aquellos artículos, materiales,
suministros, productos y recursos renovables y no
renovables, para ser utilizados en procesos de
transformación, consumo, alquiler o venta dentro de las
actividades propias del giro ordinario de los negocios del
ente económico.
Se incorporan entre otras las siguientes cuentas: materias
primas, productos en proceso.(Plan Único de cuentas;
cuenta 14, 2020).
De igual manera es importante equilibrar el activo a largo plazo como son las
edificaciones y ciertos activos que son necesarios para el funcionamiento de la
empresa, los cuales no son de rápida liquidez, prolongándose la recolección del
dinero por un periodo mayor a doce meses, de tal modo disminuyendo el costo de
oportunidad de la actividad comercial que lucra a la compañía, minimizando la
opción de ampliar el portafolio de productos; lo cual conlleva a la disminución de
clientes potenciales.
3.4 Planeación financiera y análisis de costo, beneficio, utilidad
La planeación financiera define el rumbo para alcanzar sus objetivos estratégicos,
con el propósito de mejorar la rentabilidad. Según Morales Castro (2014) Teniendo
en cuenta la magnitud de temas en el área financiera se debe dar relevancia a
ciertos temas, los cuales estimulan el buen funcionamiento de la misma. De tal
modo la planeación financiera permite segmentar las tareas, realizando una lista de
prioridades, en la cual se establecen los parámetros como lo es la cantidad de
efectivo; fuentes de financiamiento; establecer el nivel de ventas; ajustar los gastos
que correspondan al nivel operacional.
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Por medio de la planeación financiera, aumentan las probabilidades de beneficios
utilitarios de la actividad, debido al estricto control, manejado por la rúbrica de la
actividad; de este modo, la toma de decisiones se vuelve asertiva, debido a que se
mitiga la incertidumbre por medio de los resultados ejecutados en las diferentes
herramientas financieras, proporcionando un pronóstico de las futuras actividades,
lo cual permite generar los planes de acción en todos los departamentos funcionales
de la organización, sin dejar a un lado las previas reuniones que recuerdan e
incentivan el objetivo organizacional, fomentando la creación de equipos de trabajo
de alto rendimiento, de esta manera se genera un beneficio utilitario, ya que los
diferentes departamentos trabajan en pro de la visión empresarial y crecimiento de
la misma.
Dentro de la estructura; la planeación estratégica menciona, una herramienta
fundamental para constituir los costos operacionales. De este modo la organización
tiene claridad, de los resultados ejecutados en la actividad, de tal forma realiza el
análisis del presupuesto, identificando futuras desventajas y debilidades para
fortalecer la estrategia de producción, que aqueja los departamentos de la
organización. Probablemente de forma positiva o negativa; premiando la gestión o
retro alimentando las falencias, de este modo controla y compara los resultados.
(Arredondo, 2015)
Una consideración financiera importante es determinar el nivel de operación en el
que obtendrá el máximo beneficio. Por lo cual la planeación financiera se encarga
de unir los cabos de costos y utilidades analizando el beneficio que se refleja en las
utilidades, de este modo es importante analizar y estructurar cuanto la empresa va
ganar por cada peso que venda, para tener la claridad y certeza, que las actividades
proyectadas van a cumplir con las expectativas proyectadas y presupuestos
planeado por el departamento financiero, de la mano de la organización. (Khan,
2017)
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3.5 Finanzas internacionales
Las finanzas internacionales se encargan de analizar e identificar el momento
adecuado para realizar las diferentes negociaciones, los cuales beneficien al
empresario en el momento, es este tipo de finanzas, se ve implicada la mano del
estado, ya que se encarga gestionar analizar e incentivar a llegar a los distintos
acuerdos comerciales que mejoren los costos de las diferentes empresas
beneficiarias que estimulan el empleo en el territorio, estos acuerdos se llevan a
cabo gracias a la praxis de los diferentes funcionarios que dirigen las actividades
para hacer realidad los acuerdos. “Teniendo en cuenta las finanzas son el estudio
de flujo de efectivo, y las finanzas internacionales se encargan de estudiar los flujos
de efectivo atreves de las fronteras nacionales” (Martin Marin & Tellez Valle, 2014,
pág. 18)
Como se sabe, la divisa tiene fluctuaciones, donde se genera la exposición por
transacción; de este modo la persona a cargo de la negociación puede realizar,
diferentes movimientos con las transacciones comercializadas con los entes
implicados, de este modo la organización puede dejar su flujo stock, esperando un
aumento de la divisa para nacionalizar la transacción, crenado un ejemplo favorable,
pero si la empresa toma el riesgo, debe ser consiente que la divisa, puede llegar a
desvalorizarse perdiendo utilidad de la negociación realizada; de este modo se debe
analizar los pronósticos y comportamientos de las divisas para “mitigar” el riesgo.
(Martin Marin & Tellez Valle, 2014, pág. 469)
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4. Análisis de estructuras financieras y el costo de capital
La compañía Matriz (puede identificarse igualmente como Familia S.A., Sancela
S.A., PRFA S.A., Productos Familia Sancela S.A. y Familia Sancela de Colombia
S.A.) fue constituida de acuerdo con las leyes colombianas el 31 de diciembre de
1958 mediante Escritura Pública No. 7973 de la Notaría Cuarta de Medellín. El
objeto social principal de la Compañía Matriz comprende, entre otros, la
manufactura, compra, venta, distribución, importación y exportación de pulpa, papel,
celulosa y de materiales similares; adquirir por concesión y explotar bosques de la
Nación o de particulares y plantar, cultivar y explotar toda clase de madera o
cosecha para obtener celulosa.
El objeto social incluye además actividades como la comercialización, dentro del
territorio nacional, de mercancías producidas por terceros y adicionalmente la
participación como constituyente o adquirente de acciones o derechos de
sociedades ya existentes que se dediquen a la explotación, procesamiento y
comercialización de productos naturales como madera, sal, café, oro y sus
derivados de papel. Los ingresos que obtienen las compañías subordinadas
corresponden principalmente a la venta de papel higiénico, servilletas, toallas
sanitarias y otros para la higiene personal y el aseo del hogar.
La duración de la Compañía Matriz es hasta el 22 de mayo del año 2058, y su
domicilio principal se encuentra en la ciudad de Medellín. El 8 de febrero de 2006,
el Grupo constituyó una sucursal en República Dominicana denominada Productos
Familia Sancela S.A. Dicha sucursal fue registrada oficialmente ante las autoridades
legales en República Dominicana en febrero de 2006 e inició sus operaciones en
abril del mismo año.
El objeto social de la sucursal es similar al del Grupo. Los estados financieros por
el año terminado el 31 de diciembre de 2018 fueron aprobados por la Junta Directiva
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el 26 de febrero de 2019 según consta en el acta No 649 para ser presentados ante
la Asamblea General de Accionistas para su aprobación definitiva. Productos
Familia S.A., es la casa matriz del Grupo Empresarial Familia que a su vez
pertenece a Essity Aktiebolag. (Gómez Salazar, 2018). A continuación, se presenta
el informe en el cual se basa el análisis vertical y horizontal del estado de situación
financiera de la empresa
Tabla 1 Análisis vertical y horizontal Balance general Autoría propia
En el análisis vertical del activo se evidencia que el patrimonio representa el 68%,
de la financiación de mis pasivos en el año 2018, y para el 2017 represento el 59%,
sobre mis pasivos. La cuenta más representativa con mayor porcentaje en los
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activos no corrientes son la cuenta de propiedad planta y quipo que para el 2018 es
de 54% y para el año 2017 corresponde 47% se evidencia que la empresa invierte
constantemente en sus equipos.
Dentro de los pasivos analizamos que la empresa tiene un porcentaje muy bajo, en
las deudas ya que solo se hace referencia a 14% en las cuentas por pagar para el
año 2018, y para 2017 encontramos un 13 %, esto refleja que la empresa no tiene
deudas tan significativas ni largo y corto plazo.
En el análisis vertical según la clase se observa mayor concentración de
obligaciones financieras en los años 2018 y 2017 está en las cuentas por pagar a
largo plazo, estos nos indica que la empresa no tiene deudas muy significativas. La
mayor concentración en el patrimonio esta cuenta de atribuyes a los propietarios
que esta para el año 2018 100% de financiación y para el año 2017 el 98%.
En el análisis vertical según el grupo se evidencia que la mayor concentración en
los activos corrientes son las cuenta por cobrar eso quiere decir que la empresa
obtuvo un ingreso por 41% de efectivo por este concepto, y para el 2017 igualmente
se refleja un significativo movimiento en esta cuenta de 37%, igual es menor a
comparación de año anterior, pero sigue siendo importante ese movimiento.
Los activos no corrientes se siguen reflejando la cuenta de planta y equipo. Eso
quiere decir que la empresa invierte bastaste en la planta y equipos. En los pasivos
corriente se refleja un movimiento importante en las cuentas por pagar es decir mi
pasivo está comprometido en 2018 en 71%. En los años 2018 y 2017 en el grupo
de los pasivos no corriente la cuenta más representativa es los impuestos diferidos
que esta para el año 2018 el 44% y sube significativamente para el año 2017 al
61%.
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El indicador de cartera permite analizar que la empresa recupera su cartera en un
promedio de cada 97 días, según las políticas establecidas, esto con el fin darles a
los clientes una facilidad de Pago en más los créditos extranjeros.
El indicador de inventario indica que la empresa está bien en la rotación de
inventarios, ya que encontramos que cada 4 días rotamos los inventarios de la
bodega. Y en el año comercial rotamos de la bodega 96 veces los inventarios.
El indicador de rotación de proveedores permite observar que la empresa tiene una
rotación de proveedores con un promedio de cada 137 días, estos con fin el de la
que la empresa hace unas inversiones el extranjero.
Se observa que ciclo operacional efectivo de la empresa está en promedio de 56
días, con un manejo operacional de 5 veces en años comercial. En cuanto al
endeudamiento a corto plazo se analiza que la empresa está manejando un
endeudamiento adecuado ya que para año 2018, nos encontramos ubicado en un
20%, y para el año 2017 un 19%. en comparación de porcentaje de sector es de
62%, es quiere decir que la empresa puedes responder con una deuda a corto plazo
sin afectar su activoEndeudamiento a largo plazo:
En cuanto al endeudamiento a largo plazo se evidencia que la empresa no está
pasada por un buen momento con los pasivos ya que observamos para que el año
2018 estamos ubicados en 62%, y para el año 2017 se ubicó en 67%, según el
indicador de muestra debíamos estar en 48%. Es decir, por el momento la empresa
no tiene capacidad financiera para una deuda a largo plazo.
Referente al endeudamiento con proveedores se analiza que la empresa tiene un
buen manejo de sus proveedores ya que evidenciamos unos porcentajes muy
buenos.
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En cuanto a endeudamiento financiero se evidencia que la empresa tiene un
endeudamiento financiero adecuado, esto quiere decir que la empresa tiene con
qué responde financieramente una deuda adquirida. Para el año 2018 y 2017 se
ubicó en un 6% ambos periodos. Con relación a la cobertura de interés se evidencia
que la empresa cuenta con capacidad en cubrir sus intereses con un porcentaje
3,4% para el año 2018 y para el año 2017 con un 2,5%, esto nos indica que la
empresa tiene una capacidad para cubrir sus intereses adquiridos.
Finalmente, sobre el impacto de la carga financiera se evidencia que la empresa
está manejando los gastos de intereses sobre las ventas de una manera correcta
donde observamos que para el 2018 está en 2% y para el 2017 estuvo ubicado en
1%, es decir que la empresa tiene control sobre sus gastos financieros.
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5. Indicadores de rentabilidad
Los indicadores de rentabilidad permitieron analizar en qué medida está impacta
en las estrategias utilizadas por la fuerza de ventas, para generar los ingresos,
que solventan la dinámica de la empresa, la cual se ve reflejada en los siguientes
ítems:
Margen bruto: Se analiza que la empresa está obteniendo una utilidad
significativa sobres sus ventas, su porcentaje para el año 2017 fue de 48% y
para el año 2018 bajo tres puntos donde se ubicó en 45%, donde sigue siento
muy favorable para la empresa.
Margen operacional: Se observa que la empresa ha tenido un buen manejo
sobre sus utilidades operacionales ya que verificamos una excelente ubicación
frente a sector; donde para ambos años de análisis superó a porcentaje del
sector.
Margen neto: Se verifica que la empresa ha tenido buenas utilidades frente a
las ventas en los últimos dos años donde se recomienda tener un porcentaje
de 7%, y nosotros estamos alrededor de 3 puntos por encima de indicado.
Margen Ebitda: Se observa que en este indicado debemos trabajar ya que nos
fijamos que este porcentaje esta regular frente a lo que indica el sector, lo más
recomendable es estudiar el gasto sobre las ventas para aumentar este
indicador, y así tener unas ventas para favorables para la empresa.
Roa: se analiza que debemos mejorar este indicador ya que nos ubicamos en
un rango muy bajo, tenemos que tener encuentra que las utilidades netas no
están ciento promocional a los activos y que esto nos va a llevar en una liquidez
en momento dado.
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Roe: Se analiza que se debe mejorar este indicador ya que nos ubicamos en un
rango muy bajo, tenemos que tener encuentra que las utilidades netas no están
siento promocional a los activos y que esto nos va a llevar en una liquidez en
momento dado.
Margen EBITDA: Este indicador refleja que los gastos sobre las ventas están
bien dentro de margen EBITDA, sin embargo, debemos tener en cuentas los
gastos de distribución ya que se refleja muy alto y eso puede tener consecuencia
dentro de las utilidades netas.
WACC Costo promedio ponderado del capital: La empresa PRODUCTOS
FAMILIA S.A cuenta con un patrimonio de $ 2.247.038 y una deuda con terceros
de $163.815 por el cual asume un costo financiero de 15%, por tal motivo la
empresa pose con un beneficio fiscal del 5% y debe cumplir con una tasa de
impuestos y complementarios de 33,8%; se reflejan unos activos netos
financiados por $ 2.410.853.
Teniendo en cuenta lo anterior, la participación de tercero representa el 7% y la
participación de los accionistas es del 93%, lo que indica el nivel de riesgo; de este
modo el costo de capital en el que incurre la empresa para financiar el proyecto es
de 28%, por esta razón la inversión de esta empresa se encuentra valorada
porcentualmente en 26,7%, lo que nos indica que debe generar una rentabilidad
que sea mayor al 26,7% para generar valor a la empresa, y sea una empresa
rentable.
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6. Administración de activos de corto y largo plazo.
Se observa que en la administración de activos se puede simular los escenarios
Con el objetivo de identificar como es afectada la liquidez, el endeudamiento, el
riesgo, la rentabilidad, de tal manera analizando la situación actual y realizar la
comparación con la situación deseada.
En la ilustración 1 se identifica el estado inicial para realizar la simulación de la
administración del activo del corto y largo plazo; de tal manera, analizar el
comportamiento de la liquidez, rentabilidad el costo de los recursos y el riesgo, la
cual se verá afectada por la manipulación del activo y pasivo.
Ilustración. 1 Administración del capital de trabajo Autoría propia
En la ilustración 1 se identifica el estado inicial para realizar la simulación de la
administración del activo del corto y largo plazo; de tal manera, analizar el
comportamiento de la liquidez, rentabilidad el costo de los recursos y el riesgo, la
cual se verá afectada por la manipulación del activo y pasivo.
Incrementos en el activo corriente
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Para el ejercicio del incremento del activo corriente, se asume un incremento del
20% sobre el Activo corriente $1.169.852.400.000 de la empresa FAMILIA S.A.,
De tal manera se puede identificar el impacto en; liquidez, rentabilidad, costo de los
recursos y riesgo. Para efectuar el análisis correspondiente en cada escenario de la
“Administración de activos; corto y largo plazo”
Se identifica, que el capital de trabajo (K de Wo) aumenta por el incremento en el
activo corriente, de igual manera aumenta el K. de Wo Neto; el costo de los recursos
es constante, la razón corriente aumenta, representando $2.62 centavos por cada
$1 peso adeudado en obligaciones de corto plazo, lo cual representa, recursos
suficientes para cumplir con estas obligaciones; esta operación indica la
disminución del riesgo por el aumento de recursos de K. de Wo. De igual manera
se refleja una disminución en la rentabilidad del efectivo ya que la rentabilidad del
activo corriente representa un 4% sobre el total del mismo.
Disminuciones en el activo corriente
Para la disminución del activo corriente, se asume un decremento del 20% sobre el
Activo corriente $1.169.852.400.000 de la empresa FAMILIA S.A., para ejecutar el
ejercicio se asumen los siguientes datos:
De tal manera se puede identificar el impacto en; liquidez, rentabilidad, costo de los
recursos y riesgo. Para efectuar el análisis correspondiente en cada escenario de la
“Administración de activos; corto y largo plazo”
Se identifica, que el capital de trabajo (K de Wo) disminuye por el decremento en el
activo corriente, de igual manera disminuye el K. de Wo Neto, el costo de los
recursos es constante; la razón corriente disminuye, representando $1.74 centavos
por cada $1 peso adeudado en obligaciones de corto plazo, lo cual representa,
recursos suficientes para cumplir con estas obligaciones; esta operación indica el
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aumento del riesgo por la disminución de K. de Wo. De igual manera se refleja un
aumento en la rentabilidad del efectivo ya que la rentabilidad del activo no corriente
representa un 12% sobre el total del mismo.
Incrementos en el Pasivo Corriente
Para el ejercicio del incremento en el pasivo, se asume un incremento del 20%
sobre el pasivo corriente $492.016.800.000 de la empresa FAMILIA S.A.
De tal manera se puede identificar el impacto en; liquidez, rentabilidad, costo de los
recursos y riesgo. Para efectuar el análisis correspondiente en cada escenario de la
“Administración de activos; corto y largo plazo”
Se identifica que le K. de Wo es constante ya que el activo corriente no representa
modificación. El K. de Wo Neto representa disminución por el aumento del pasivo
corriente; de igual manera el costo de los recursos disminuye ya que el costo del
pasivo corriente representa un 3.5%. La razón corriente disminuye, representando
$1.98 centavos por cada $1 peso adeudado en obligaciones de corto plazo, lo cual
representa, recursos suficientes para cumplir con estas obligaciones, la operación
indica el aumento del riesgo por el aumento del pasivo corriente y la constante del
K. de Wo. De igual manera se refleja una constante en la rentabilidad del efectivo
ya que no fue afectado el activo
Para el ejercicio de disminución del pasivo corriente, se asume un decremento del
20% sobre el pasivo corriente $492.016.800.000 de la empresa FAMILIA S.A.
De tal manera se puede identificar el impacto en; liquidez, rentabilidad, costo de los
recursos y riesgo. Para efectuar el análisis correspondiente en cada escenario de la
“Administración de activos; corto y largo plazo”
Se identifica que le K. de Wo es constante ya que el activo corriente no representa
modificación. El K. de Wo Neto aumenta por la disminución del pasivo corriente; por
consiguiente, el costo de los recursos aumenta por el costo del pasivo No corriente
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representado en 9%. La razón corriente aumenta, representando $2.42 centavos
por cada $1 peso adeudado en obligaciones de corto plazo, lo cual representa,
recursos suficientes para cumplir con estas obligaciones, la operación indica la
disminución del riesgo por el aumento del pasivo No corriente y el decremento del
pasivo corriente, De igual manera se refleja una constante en la rentabilidad del
efectivo ya que no fue afectado el activo.
En cuanto a la administración del efectivo, por medio del ejercicio de aplicabilidad
se observa que la empresa Familia S.A, cuenta con la siguiente administración del
efectivo según lo ilustrado en la tabla 14. Cabe recalcar que estos datos son
netamente académicos:
Determinación del efectivo mínimo de operaciones para Familia S.A.
Rotación de inventarios
Rotación de inventario (Veces) 3,8 Veces en el año.
Rotación de inventarios (Días) 96 Días
Rotación de cuentas por cobrar
Rotación de cartera (Veces) 4,1 Veces en el año
Rotación de cartera (días) 89 Días
Rotación de cuentas por pagar
Rotación de proveedores (Veces) 4,3 Veces en el año
Rotación de proveedores (Días) 83 Días
Tabla 2 Determinación del efectivo; Autoría propia
Se analiza que la rotación de inventario de Familia S.A, rota 3,8 veces durante el
año, lo que indica una rotación de 96 días; se evidencia una rotación de cartera de
4,1 veces en el año, cada 89 días. De igual manera se observa una rotación de
proveedores cada 4.3 veces en el año, con una representación de 83 días. Por
ende, la recuperación de cartera tendrá un ciclo de caja de 101 días.
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Se evidencia una rotación de efectivo flemático, por lo tanto, la política del ciclo de
caja maneja una baja rotación durante el año, donde se cancela cada 83 días a los
proveedores, y se recupera la cartera cada 89 días, lo cual puede genera
inconvenientes con sus pasivos a corto plazo aumentando el riesgo de liquidez en
el futuro.
Respeto al efectivo mínimo de operaciones, entendido como el costo que se debe
asumir por mantener ese Mínimo de Efectivo; La gerencia debe procurar que ese
costo de recursos sea el más pequeño posible.
EMO=Desembolsos diario * Ciclo de caja
Desembolsos $781.081
Ciclo de caja 101 Días
EMO $219.534
WACC 12%
Costo de los recursos $26.344
Tabla 3 Efectivo mínimo de operaciones; Autoría propia
Por medio de las estrategias en la administración del efectivo se puede visualizar el
estado actual de la administración del efectivo, adicional a esto realizar una
parametrización en los diferentes escenarios, analizando cuan puede ser la mejor
opción de aplicabilidad.
Administración del efectivo mejorando la rotación del inventario se obtiene
realizando el análisis correspondiente a la administración del efectivo, se
recomienda bajar la rotación de inventario de 96 a 80 días, esto permite obtener un
ahorro $ 4.051. (Valor en miles de millones)
Mejorar la rotación de inventarios
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Concepto Inicial Estrategia
Rotación inventario 96 80
Rotación cartera 89 89
Rotación proveedores 83 83
Ciclo de caja 86
EMO $185.779
WACC 12%
Costo de los recursos $22.294
Ahorro $4.051
Tabla 4 Mejorar la rotación de inventarios; Autoría propia
Para la administración del efectivo mejorando la rotación de cartera La estrategia
que se recomienda para la rotación de cartera, Es bajar la rotación de 89 al 70 Días
esto nos dará como resultado un ahorro de $4.822. (Valor en miles de millones)
Mejorar la rotación de cartera
Concepto Inicial Estrategia
Rotación inventario 96 96
Rotación cartera 89 70
Rotación proveedores 83 83
Ciclo de caja 83
EMO $179.353
WACC 12%
Costo de los recursos $21.522
Ahorro $4.822
Tabla 5 Mejorar la rotación de cartera; Autoría propia
Para la administración del efectivo obteniendo mayor plazo con los proveedores
como estrategia para obtener mayor ahorro, se sugiere aumentar el plazo con los
proveedores, esto requiere pasar de 83 a 104 días, nos da como resultado un ahorro
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de $5.495 (Valor en miles de millones) y una disminución del ciclo de caja de 80
días, disminuyendo el efectivo mínimo de operaciones.
Obteniendo mayor plazo con los proveedores
Concepto Inicial Estrategia
Rotación inventario 96 96
Rotación cartera 89 89
Rotación proveedores 83 104
Ciclo de caja 80
EMO $173.740
WACC 12%
Costo de los recursos $20.849
Ahorro $5.495
Tabla 6 Obtener mayor plazo con los proveedores; Autoría propia
La administración del efectivo se mejora aplicando las tres estrategias de manera
conjunta. En la estrategia conjunta se requiere disminuir la rotación de inventario a
60 días, la rotación de cartera a 70 días y un aumento en la rotación de proveedores
a 90 días, esto nos arroja como resultado esperado un ahorro significativo de
$15930 (Valor en miles de millones). Y un ciclo de caja de 40 Días, mejorando la
dinámica de escenario base de la administración de efectivo de la Empresa Familia
S.A
Aplicación de las tres estrategias de manera conjunta
Concepto Inicial Estrategia
Rotación inventario 96 60
Rotación cartera 89 70
Rotación proveedores 83 90
Ciclo de caja 40
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EMO $86.787
WACC 12%
Costo de los recursos $10.414
Ahorro $15.930
Tabla 7 Estrategias de manera conjunta; Autoría propia
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7. Administración de la cartera
Por medio del análisis la empresa puede visualizar y si es idóneo ampliar sus
políticas de crédito para clientes, por medio de los escenarios que simulados a
continuación.
Incremento en la utilidad ante el incremento en las ventas.
Ante una flexibilización en las políticas de crédito la empresa ha de obtener un
incremento en las utilidades de $53.517.650.000 como resultado en el incremento
en las ventas.
Tabla 8 Incremento en las utilidades; Autoría propia
Incremento en el costo por la inversión en cuentas por cobrar
Ante el incremento en la cartera la empresa evidencia un incremento de
$36.476.997.900 en el costo por la inversión en esa cartera
Tabla 9 Incremento en los costos; Autoría propia
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Incremento en el costo por incobrables
El efecto del incremento en las ventas a de provocar un costo por incobrables que
representara un incrementó de $27.473.684.000
Tabla 10 Incremento en los costos por incobrables; Autoría propia
Síntesis del proceso de análisis de cartera
No es conveniente aplicar la flexibilización de las políticas de crédito, ya que
destruye valor por -$10.433.031.900
Tabla 11 Síntesis del proceso de análisis de cartera; Autoría propia
Análisis de escenarios para flexibilización de políticas de crédito; empresa familia
S.A.
Por medio de la administración de cartera se puede aumentar el ingreso por ventas
a crédito; por lo cual se debe asumir el riesgo de incobrables del 3% y una rotación
de cartera por 30 días con un crecimiento en ventas del 5%. Por lo tanto, en estas
circunstancias no es conveniente realizar la apertura de cartera, ya que destruiría
valor en $-10.433.031.900, por el concepto de incobrables.
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Con base al anterior resultado, se proyectaron cuatro escenarios. Los cuales
manejan 2 constantes, los incobrables y la rotación de CxC (Días), adicional a esto,
cada escenario experimenta un aumento en el crecimiento de ventas; teniendo clara
la anterior información se evidencia la creación de valor por $8.962.604.552
aumentando las ventas en un 7%.
A partir de este punto es conveniente aplicar la flexibilización de las políticas de
crédito, por consiguiente el escenario cuarto que habla del 13% en crecimiento en
ventas genera un crecimiento de valor por $67.149.513.907, la cual es conveniente
para flexibilizar la política de crédito bajo los parámetros y aspiraciones del rumbo
de la empresa por parte de la junta directiva.
Tabla 12 Flexibilización para las políticas de crédito empresa Familia S.A; Autoría
propia
Respeto a la rentabilidad operacional del activo, el activo de la empresa generó en
el año 2018 una utilidad operacional del 13,45% respecto a su activo total. cada
peso del activo total generó $13, 45 centavos de utilidad operacional.
Rentabilidad Operacional del Activo
Utilidad operacional $302.196.000.000
Total de activos $2’247.038.000.000
Resultado 13.45%
Tabla 13 Rentabilidad operacional del activo; Autoría propia
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La rentabilidad neta del activo muestra que el activo de la empresa generó en el
año 2018 una utilidad Neta del 9.16% respecto a su activo total. Cada peso del
Activo Total generó en el año 2018, $9.16 centavos de Utilidad Neta.
Rentabilidad neta del activo
Utilidad neta $205.876.000.000
Total de activos $2’247.038.000.000
Resultado 9.16%
Tabla 14 Rentabilidad neta del activo; Autoría propia
La rentabilidad operacional de caja del activo EBITDA y activo evidencia que el
activo de la empresa generó en el año 2018 un EBITDA del 18,83% respecto a su
activo total. Cada peso del Activo Total generó en el año 2018, $18,83 centavos
de EBITDA.
Rentabilidad operacional de caja del activo EBITDA y activo
EBITDA $423.070.200.000
Total de activos $2’247.038.000.000
Resultado 18.83%
Tabla 15 Rentabilidad operacional de caja del activo; Autoría propia
La generación de Valor Económico Agregado
Generación de Valor Económico Agregado Familia S.A.
Capital invertido total $2.247.038.000.000
Utilidad antes de intereses $290.133.000.000
Tasa de impuestos 33%
Impuestos sobre la UAI $95.743.890.000
UAIDI $194.389.110.000
WACC (Supuesto) 26.3%
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EVA -$396.581.884.000
Tabla 16 La generación de Valor Económico Agregado; Autoría propia
Con los datos anteriores se puede observar que la compañía destruye valor por ($-
96.581.884.000) ya que el capital invertido es de $2.247.038.000.000 el cual incurre
en un Costo de capital o promedio ponderado de 26.3% lo que representa
$590.970.994.000; teniendo en cuenta lo anterior la organización está generando
una utilidad de $194.389.110.000, la cual no cumple, con el valor mínimo, para
generar valor económico agregado a la empresa FAMILIA S.A.
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8. Planeación Financiera Análisis de Costo, Beneficio y Utilidad
Encontramos que la empresa familia S.A, tiene tres competidores fuertes como son
las marcas más reconocidas dentro del territorio nacional donde sobresale algunas
ventajas y desventajas, que a continuación se presentan:
Tabla 17 Ventajas y Desventajas; Autoría propia
Esto no quiere decir que sean las únicas, pero desde el punto de vista académico,
son la fuente de introspección para comparación de la marca propia con referencia
a la competencia, la cual brinda un panorama que nos dirige hacia un punto de
focalización, en el cual se determina en que se es fuerte, y por otro lado permite
enfocar las debilidades que se deben mejorar para lograr un buena competitividad.
EMPRESA VENTAJAS DESVENTJAS
FAMILIA S.A Los productos de familia,
son de alta calidad
Que todos los productos
no son para todos los
estratos sociales
SCOTT Está dirigido para un
selecto estrato económico
No tiene mucha variedad,
en productos
SUPERSUPLEX
Maneja calidad entre sus
productos
No maneja medios de
comunicación
SUAVE GOLD Maneja precios bajos en el
mercado
La marca no tiene fuerza
de ventas
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9. Productos de la compañía Familia S.A.
Tabla 18 Descripción de Referencias; Autoría propia
Artículos para analizar: La compañía familia S.A, dentro de sus extensos mercados
maneja una variedad de productos de alta calidad, con ello manejamos las tres
ciudades más grandes de Colombia que son; Bogotá, Medellín y Barranquilla, donde
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cada producto tiene un posicionamiento en cada uno de los hogares, su proyección
al 31 de agosto de 2020, basado en el histórico de ventas que ha tenido la empresa
en el último año, y teniendo en cuenta la variable que se está presentado con la
emergencia de la Covid-19, se refleja un escenario optimista considerando la
situación actual.
Tabla 19 Productos familia ponderados; Autoría propia
Presupuesto 31 de agosto al 31de diciembre 2020: La empresa Familia S.A, cuenta
con un presupuesto del 31 de agosto al 31 de diciembre del 2020; La tabla-33,
muestra que, en la siguiente escala, en la ciudad de Bogotá se destinara más
recursos presupuestados por la contingencia de la Covid 19.
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Ciudad Presupuesto 31 de agosto-
diciembre de 2020
Barranquilla 61.966.700
Bogotá 74.861.500
Medellín 33.364.200
Total 170.192.400
Tabla 20 Presupuesto por Ciudad; Autoría propia
Variación en ventas: Se determina que la variación en ventas de la empresa familia
S.A. En el escenario optimista, el periodo comprendido entre agosto a diciembre del
2020. La ciudad con más variación será Bogotá, donde se evidencia la alta rotación
en productos según la proyección realizada por ciudades, lo cual favorece algunas
referencias en el estimativo del periodo.
Mes Variación de ventas
en productos
Variación de
ingresos
Agosto 4.442 $26.336.200
Octubre 129 $4.042.000
Diciembre -8.334 -$62.029.200
Total -3.783 -$39.735.000
Tabla 21 Variación en Ventas; Autoría propia
Para el mes de agosto se espera tener un aumento en ingreso por un valor de
$26.336.200, este valor es el de mayor concentración y se obtiene de las tres
ciudades, adicional a esto, se debe tener en cuenta que la ciudad de Bogotá se
encuentra en cuarentena obligatoria por localidades, y un estricto control en el
perímetro de la ciudad la cual aumenta el abastecimiento de primera necesidad por
sus ciudadanos.
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Disminución de ingresos por producto: Se observa un decrecimiento en las tres
ciudades; La ciudad que presenta mayor afectación es Barranquilla, por la
estimación del mes de diciembre, ya que en meses anteriores se observa un
abastecimiento tal cual como se proyecta en Bogotá con una participación
significativa de $ - 35.039.400 Lo cual destruye valor en el último semestre del
año, tomando en cuenta solo los meses anteriores.
Tabla 22 Disminución de Ingresos; Autoría propia
Cantidades presupuestadas por referencia: En la tabla 36 se puede visualizar el
presupuesto de los 10 productos de mayor interés focalizados en ventas; lo cual
indica, que en la ciudad de Bogotá proyectara mayor cantidad en su portafolio de
productos; por ejemplo, se puede observar una mayor rotación en el producto
“dispensador de jabón en espuma” con un total de 1.025 unidades, esta
proyección se debe al aumento en el consumo, gracias a los requerimientos
mínimos de bioseguridad para el funcionamiento de los establecimientos públicos
y privados.
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Tabla 23 Productos de mayor interés; Autoría propia
Presupuesto ajustado por referencia: Por medio del presupuesto se puedo realizar
un estimado de las proyecciones en los tres escenarios, el cual permite identificar
los comportamientos en ventas de los diferentes productos, identificando los más
significativos.
Presupuesto ajustado por referencia escenario optimista:
Se identifica la alta rotación del dispensador jabón en espuma en Bogotá con una
cantidad de unidades de 798 proyectadas para la venta de agosto, pero se puede
identificar que en barranquilla se realizara la venta de 57 unidades, con lo cual, se
debe estar atento a la rotación del inventario de los productos para darles rotación
y enviarlos a las ciudades que requieran de mayor consumo y así sucesivamente
con los diferentes productos maximizando el flujo de caja para futuras inversiones.
DESCRIPCIÓN DE REFERENCIA BARRANQUILLA BOGOTA MEDELLIN TOTAL
Dipensadores jumbo 43 332 56 431
Dipensadores para papel higenico multihojas 81 333 70 484
Dispensador jabon en espuma 321 654 50 1025
Dispensador jabon en espuma luxury 190 554 43 787
Eliminador de alores aires de lavanda 190 434 52 676
Eliminador de alores pacific 181 564 60 805
Limpiones y paños industriales desechables 231 233 170 634
Paños humedos pote 234 219 23 476
Paños humedos repuesto 431 104 231 766
Servilletas plus 431 57 32 520
CANTIDADES PRESUPUESTARES POR REFERENCIA (31 DE AGO-DIC 2020)
Escenario optimista Barranquilla Bogotá Medellín
dispensadores jumbo 9 438 64
dispensadores para papel higiénico multihojas 28 410 78
dispensador jabón en espuma 209 798 57
dispensador jabón en espuma luxury 285 748 38
eliminador de alores aires de lavanda 66 538 44
eliminador de alores pacific 109 671 74
limpiones y paños industriales desechables 303 163 224
paños húmedos pote 206 291 33
paños húmedos repuesto 366 83 360
servilletas plus 129 68 46
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Tabla 24 Presupuesto ajustado por referencia escenario optimista; Autoría propia
Presupuesto ajustado por referencia escenario moderado:
El presupuesto moderado indica el aumento del dispensador jumbo para el mes de
octubre en la ciudad de Bogotá, como tal este es el producto con mayor proyección
de ventas para este mes, de lo contrario se identifica que en Medellín podría generar
unas ventas de 67 unidades con respecto a este producto, lo cual es una alerta en
rotación de inventario para visualizar el comportamiento de Barranquilla y cogota
que aumentan su consuma para este mes según la visualización.
Tabla 25 Presupuesto ajustado por referencia escenario moderado; Autoría propia
Presupuesto ajustado por referencia escenario moderado: Para el mes de diciembre
el dispensador jabón en espuma es el producto con mayor proyección en ventas,
por lo tanto, se debe realizar la vigilancia correspondiente a este producto para
cumplir con la proyección de ventas, por otro lado, para Medellín la distribución de
este producto no es favorable, por lo tanto, se debe verificar la distribución del
mismo, y suplir las necesidades de las diferentes ciudades.
Escenario moderado Barranquilla Bogotá Medellín
dispensadores jumbo 52 299 38
dispensadores para papel higiénico multihojas 28 400 77
dispensador jabón en espuma 209 523 67
dispensador jabón en espuma luxury 285 321 57
eliminador de alores aires de lavanda 66 347 75
eliminador de alores pacific 189 468 53
limpiones y paños industriales desechables 115 105 224
paños húmedos pote 206 120 33
paños húmedos repuesto 366 83 360
servilletas plus 129 68 46
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Tabla 26 Presupuesto ajustado por referencia escenario moderado; Autoría propia
Escenario pesimista Barranquilla Bogotá Medellín
dispensadores jumbo 38 37 18
dispensadores para papel higiénico multihojas 65 260 48
dispensador jabón en espuma 112 438 16
dispensador jabón en espuma luxury 57 305 33
eliminador de alores aires de lavanda 63 299 35
eliminador de alores pacific 109 338 53
limpiones y paños industriales desechables 178 203 116
paños húmedos pote 211 153 17
paños húmedos repuesto 362 49 157
servilletas plus 340 28 42
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10. Análisis de los escenarios.
Al realizar el presupuesto, tras un ajuste en los escenarios (Agosto; Octubre;
Diciembre) se identifica que la variación de diciembre, no es alentadora, con
respecto al crecimiento de los anteriores meses, de igual manera, estos datos
pueden tomar un rumbo positivo ya que es una simulación de las unidades a vender
durante los tres meses, basándose en tres estrategias. Optimista para el mes de
agosto, como el mes que genera unos ingresos de $196.528.600.
Tabla 27 Presupuesto de variación en productos; Autoría propia
Presupuesto aprobado de agosto a diciembre: Para el mes de diciembre se estima
la estrategia pesimista donde la empresa capta $108.163.200 con unos ingresos
que destruyen valor en un -36%, es de recordar que el anterior dato es basado en
un escenario negativo, la cual se puede presentar en una contingencia como se
vivió en el mes de mayo, donde se tuvo que reestructurar, una gran cantidad de
negocios.
Pasando sus vitrinas físicas a virtuales, para captar clientes, y de esta forma
adaptarse al mercado cambiante, que aportaba un crecimiento en momento de
crisis, afortunadamente, la empresa familia cuenta con una página de apoyo para
ventas y asesorías, la cual muestra su catálogo con variedad de productos
asociados a las diferentes marcar comercializadas por el grupo, de igual manera
siendo comercializados en las grandes superficies de cadena la cual representa una
oportunidad para el abastecimiento de la población.
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Tabla 28 Presupuesto de variación en porcentaje; Autoría propia
Escenario Optimista agosto: Según el escenario proyectado para el mes de agosto
se espera percibir unos ingresos por $196.528.600, lo cual indica una variación del
15%, generando valor al presupuesto realizado inicialmente que propone ventas de
$170.192.400, por lo cual se toman 5 datos a l azar para realizar el análisis de la
participación de cada uno, donde se identifica que las personas para el mes de
agosto aumentaran la compra de papel higiénico para los próximos meses.
Razón por la cual los meses siguientes disminuirán el consumo, por esta razón la
empresa debe de estar atenta del stock de cada bodega para reforzar si el caso lo
requiere generando rotación al inventario. De igual manera se identifica un aumento
en el gel antibacterial rosal en la ciudad de Barranquilla por lo cual, la empresa
deberá reforzar el impulso de este producto en Bogotá y Medellín, vigilando el
comportamiento de los inventarios en las tres ciudades.
Tabla 29 Productos de mayor rotación en agosto; Autoría propia
Productos de Mayor Rotación en Cantidades Presupuestadas: Se analizó que para
el mes de Agosto; se cuenta con gran participación en los productos ya relacionados
con el primer escenario, se puede afirmar que son los que esperan tengan mayor
Descripción de productos Barranquilla Bogota Medellin Total general
gel antibacterial rosal 638 55 48 741
paños semidesechables 216 44 223 483
papel higiénico milhojas 382 354 144 880
papel higiénico jumbo famimax hoja dobles 488 464 274 1226
toalla de manos doblada en z hoja doble 6 55 284 345
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rotación en la ciudad de Bogotá y Medellín. Dónde se apunta a que el producto de
mayor rotación será el de Limpiones multiusos en la ciudad de Barranquilla, por
ende, el que tendrá mayor destinación de recursos presupuestados.
Tabla 30 Productos de mayor rotación en cantidades presupuestadas; Autoría
propia
Escenario Moderado octubre: Se sugiere seguir impulsando el producto referencia
FN-05 Limpiones multiusos en un 40% y se estima que el producto con menor
rotación en este escenario es el dispensadores para papel higiénico Jumbo
pequeño con una variación del -30%, para el producto de jabón en espuma se
estima que aumente sus ventas, aunque en términos generales aumentan los
productos pero los ingresos disminuyen, se aspira tener un equilibrio en ventas, en
las cuales permitan impulsar otros productos que sufran menor rotación.
Tabla 31 Productos de Mayor Rotación y Variación Porcentual; Autoría propia
Escenario Pesimista diciembre: Basándose en la información presupuestada, se
identifica que los Paños húmedos y el gel antibacterial, para el mes de diciembre,
Ciudad Ref Descripcion de referencia
Cantidades presupuestales
por referencia 31 ago-dic
2020
Bogotá FN-025 Dispensadores para papel higiénico jumbo pequeño 944
Bogotá FN-027 Eliminador de alores pacific 564
Bogotá FN-029 Dispensador jabón en espuma 654
Barranquilla FN-010 Jabón en espuma 567
Barranquilla FN-015 Limpiones multiusos 4321
Ciudad Ref Descripcion de referencia % Agosto % Octubre % Diciembre
Bogotá FN-025 dispensadores para papel higiénico jumbo pequeño 12% -30% -76%
Bogotá FN-027 eliminador de alores pacific 19% -17% -40%
Bogotá FN-029 dispensador jabón en espuma 22% -20% -33%
Barranquilla FN-010 jabón en espuma -32% 67% -21%
Barranquilla FN-015 limpiones multiusos 40% 40% -22%
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disminuye su consumo considerablemente con respecto a los anteriores meses,
pero se identifica que son productos que no disminuyen su prioridad en comprar por
la demanda, se observa la constante del gel antibacterial, pero en Medellín es bajo
su consumo, por lo tanto se debe permanecer al tanto de las unidades en stock del
mismo para realizar rotación de esta mercancía en las diferentes ciudades, con un
grupo general de productos que sirva para el abastecimiento de las distribuidoras
de las ciudades participantes.
Se analiza que para el mes de Diciembre no se espera mucha rotación y que las
porcentajes de variación disminuyen, en un escenario dónde sabemos que las
ventas se disparan, pero en la situación actual se estima que los compradores no
estarán tan perceptivos por las fechas especiales, por otro lado se estima que sus
compras no serán tan altas, porque ya han surtido sus hogares de productos de
nuestra compañía, eso no quiere decir que ya estén saturados de los productos que
ofertamos, por el contrario se espera un panorama que nos permita pronosticar y
proveer condiciones no óptimas.
Tabla 32 Productos de Mayor Rotación en Diciembre; Autoría propia
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11. Conclusiones
La aplicabilidad de este proyecto permitió reforzar conocimientos previos y obtener
nuevas herramientas de análisis, para discernir en proyectos e identificar falencias
y oportunidades, en cuanto a la mitigación del riesgo, lo cual permite crear
estrategias, definiendo el rumbo de la organización.
De este modo se desarrolló un pronóstico de ventas, En el cual se le permitió al
estudiante conocer la complejidad de las proyecciones por medio de los históricos
de venta, los cuales fueron aplicados de menara dinámica, por la magnitud de su
portafolio se tuvo en cuenta los productos con mayor impacto en los estados
presupuestales.
En los diferentes escenarios se pudo identificar los comportamientos estimados en
cada uno de ellos, se pudo concluir en que porcentaje fue afectada la organización,
según las estimaciones optimistas, moderada y pesimista la cual dota de
aplicabilidad en la toma de decisiones Identificando la participación esperada.
Para la mayoría de las personas tienen la percepción de que las finanzas, es un
tema exclusivo para quienes estudian ciencias económicas o contables, pero es una
percepción errada, porque como se evidencia cotidianamente, el ritmo de vida
acelerado cada día se extiende y no por una crisis ambiental o biológica van a dejar
a un lado el consumo, antes al contrario es dónde mayormente las grandes
superficies de mercadeo ejercen influencia.
La mayoría de empresarios aluden que no es necesario tener un título, para tener
una empresa, lo que si consideran necesario y realmente requieren son personas
que tenga conocimientos previos, en cuanto al interés de su actividad económica,
las comercializadoras apuntan a la fuerza de ventas, de hecho los verdaderos
empresarios son los que están en la calle creando estrategias, ofertando.
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En la elaboración de este proyecto se pudieron evidenciar que las empresas son
muy celosas con la información de sus estados financieros, aunque algunas
empresas demuestren al público su información, siempre habrán datos rezagados
por protección a los mismos, no es del todo exacto, pero se apunta a una
aproximación de la realidad; ejemplo los precios de los productos referenciados.
Se debe tener en consideración que el objetivo fundamental es brindar un apoyo
metodológico, para el manejo y análisis de las diferentes situaciones financieras. En
síntesis se debe dar relevancia a lo aprendido, específicamente a temas en los que
se considere con mayor falencia, esto hace referencia a qué hacer en un
determinado contexto; ejemplo: ¿Qué hacer con los productos de mayor rotación
que maneja la compañía? eso solo se experimenta con el manejo o la experiencia.
No quiere decir que exista una secuencia ordenada o determinada, se expresa que
aunque no exista una fórmula mágica del manejo de inventarios las diferentes
variables permiten deducir en que momento actuar, por ende se mira al pasado o
histórico para aprender de los errores no para repetirlos, justo en ese momento si
se define lo que se debe y no se debe hacer, así mismo con las diferentes variables.
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12. Recomendaciones
Se recomienda que esta herramienta sea surtida de datos, lo más cercano a la
realidad de cada empresa, para que sea coherente con la realidad. De este modo
se simula los diferentes comportamientos estimados, tras el análisis de la rotación
de los diferentes productos, y según la prioridad analizada en los diferentes
comportamientos del consumidor, se obtiene como resultado el estimado o la visión
del grupo empresarial.
Esto no indica la representación del resultado final, por el contrario, permite
enfocarnos en otras variables como costos y gastos de almacenamiento, según lo
proyectado para el ejercicio mitigando el riesgo; Se debe tener en cuenta que los
datos aplicados en el diplomado “Gerencia estratégica financiera” en el proyecto de
ejecución, fueron dinámicos y permitieron una buena ejecución de las herramientas,
para la aplicabilidad de escenarios reales.
Ahondar en diferentes temas permite la extrapolación de diferentes puntos de vista,
y nuevas conclusiones, pero al mismo tiempo no permite enfocarlo en una sola
variable, es donde se pierde la intensión de una determinada directriz, si un niño
nace con la habilidad innata de manejar los diferentes medios electromagnéticos
notablemente tendrá una ventaja competitiva frente a alguien que ni si quiera use el
computador.
Es preciso resaltar la importancia que se le dio a todos los temas expuestos, ya que
permitieron un experiencia con temas que son tan importantes como necesarios,
estos temas permite hacer una composición con la experiencia para destacar
laboralmente, es una promesa que el actual gerente o administrador, aun no
aprende a poner en práctica, porque aun toma decisiones basados en la emoción y
no en los resultados lógicos.
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