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8/10/2019 Flujo de Caja Xls
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SOLUCIN 1 SOLUCION 2 S
SOLUCIN 4 SOLUCIN 5 S
SOLUCIN 7
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LUCION 3
LUCIN 6
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1. Perfil de proyecto
FLUJO DE CAJA (EN NUEVOS SOLES)
0 1 2 3
A. Ingresos 10,000 15,000 20,000
Precio real 5 5 5
Cantidad 2,000 3,000 4,000
B. Costos de inversin -5,500 -100 -400 -100
- Terreno -1,600
- Edificio -2,000
- Maquinaria -1,600
- Equipo -300 -300
- Capital de trabajo -100 -100 -100
C. Costos de fabricacin 0 -3,800 -6,200 -8,200
- Mano de obra directa -2,000 -3,000 -4,000
- Materia prima -1,600 -2,400 -3,200
- Costos indirectos de fabricacin -200 -800 -1,000
D. Costos de operacin -1,800 -2,200 -2,800
- Administracin -1,000 -1,000 -1,200
- Ventas -800 -1,200 -1,600
E. Subtotal -5,500 4,300 6,200 8,900
F. Depreciacin -800 -800 -800
G. Total Bruto -5,500 3,500 5,400 8,100
H. Impuestos (30%) -900 -1,400 -2,000
I. Flujo de caja econmico -5,500 2,600 4,000 6,100
ENUNCIADO: El gerente de una financiera de crdito ha recibido a un conjunto de inversionistas peruanos quaprobacion de la financiera para acceder a las lineas de crdito que ofrece una institucin internacional. La tagerente es dificil pues generalmente los proyectos son presentados en escenarios optimistas con el proposito
decisin crediticia y obtener el financiamiento solicitado.
A continuacion, se presenta el flujo de caja proyectado de uno de los estudiantes enviados. Para simplificconsiderando tres periodos. Los datos presentados corresponden a miles de soles constantes. Las tareasrealizar el gerente son:* Detectar los errores cometidos en la construccin del flujo de caja proyectado* Construir el flujo proyectado correcto* Construir el estado de prdidas y ganancias proyectado.
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L. FC Financiamiento neto (real) (11) 2,700 -1,318 -781 -443
FCFM. Flujo de caja financiero (12) -2,800 2,936 6,605 10,784
ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS
1 2 3
N. Ingresos 0 14,000 29,400 54,880
O. Costos -7,149 -9,444 -11,794
- Mano de obra directa 0 -2,000 -3,000 -4,000
- Materia prima 0 -1,600 -2,400 -3,200
- Costos indirectos de fabricacin 0 -200 -800 -1,000
- Administracin 0 -1,000 -1,000 -1,200 - Ventas 0 -800 -1,200 -1,600
- Depreciacin edificio (13) -300 -300 -300
- Depreciacin maquinaria (13) -240 -240 -240
- Depreciacin equipo (14) -45 -45 -90
- Intereses (15) -964 -459 -164
P. Utilidad Bruta (16) 0 6,851 19,956 43,086
Q. Impuestos (30%) (17) 0 -2,055 -5,987 -12,926
R. Utilidad Neta (18) 0 4,796 13,969 30,160
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Datos variables
Tasa de impuesto a la renta (%) 30%
Depreciacin anual (%) 15%
Inflacin anual (%) 40%
Tasa de inters activa (%) 50%
Prstamo 2,700
LIQ.
CARATULA
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
e buscan larea de estede influir en la
r, solo se haque debe
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LIQ.
4,300
1,600
1,100
880
420
300
0
0
0
00
0
0
4,300
4,300
0
4,3001,119
3.84
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2. Proyecto langostino jubilosos
Costost = 0.125*ventast+36,000*t donde t = 1,2,3 y 4
PLANILLA 3,500OBRAS CIVILES -35,000DEPRECIACI N 3,500
1 2 3220,000 280,000 300,000
34,000 23,000 25,000254,000 303,000 325,000
FLUJO DE CAJA
0 1 2 3
A. Ingresos (1) 220,000 314,000 323,000
B. Costos de inversin -35,000 -4,900 -2,200 -1,500
Obras civiles -35,000
C. Capital de trabajo (2) -25,400 -4,900 -2,200 -1,500
D. Costos de operacin 0 -71,250 -113,375 -152,125
Costos variables -67,750 -109,875 -148,625
Planilla -3,500 -3,500 -3,500
E. Impuestos (30%) (3) -53,775 -55,838 -50,813
FCE F. Flujo de Caja econmico (4) -60,400 90,075 142,588 118,563
ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS
1 2 3
G. Ventas (5) 254,000 303,000 325,000
Langostinos jubilosos es un proyecto integramente dedicado a la venta de langostinos. Los costos
variables tienen la siguiente funcion:
La planilla es de 3,500 U.M. El aumento de capital de trabajo se estima en 10% del aumento de las ventas. Se reqU.M. y la depreciacin por perodo es de 3,500 U.M. El impuesto a la renta es de 30%. El proyecto es financiado s
Adems, se ha elaborado el siguiente cuadro:
ventas en efectivocuentas por cobrar al final del periodototal ventas
Las ventas son en efectivo o con crdito. Los ingresos totales incluyen tanto la ventas en efectivo como las cancobrar. Las ventas al crdito tienen un plazo nico de un perodo.
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H. Costos -74,750 -116,875 -155,625
Costos variables (6) -67,750 -109,875 -148,625
Planilla -3,500 -3,500 -3,500
Depreciacin -3,500 -3,500 -3,500
I. Utilidad Bruta (7) 179,250 186,125 169,375
J. Impuestos (30%) (8) -53,775 -55,838 -50,813
125,475 130,288 118,563K. Utilidad neta de operacin (9)
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Capital de trabajo (%) 10%
Tasa de impuesto a la renta (%) 30%
4320,000
20,000340,000
4 LIQ.
345,000 20,000
0 55,000
21,000
34,000
-190,000 0 CARATULA-186,500
-3,500
-43,950
111,050 75,000
4
340,000
uieren obras civiles por 35,000in deuda.
Datos de variables
elaciones de cuentas por
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-193,500
-186,500
-3,500
-3,500
146,500
-43,950
102,550
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3. Proyecto Transportes Girn
Chofer Anual 3,840 Precio sin IGV 40,000
Chofer Cantidad 2 Venta valor libros 16,000
Tripulante Anual - Manipulador cajas 1,200 Tiempo para venta 4 aos
Tripulante Anual - Manipulador cajas 2
Tripulante Anual - Vendedor Cervecera 6,000
Tripulante Anual - Vendedor Cervecera 2
1. Modulo de ingresos.
A. Capacidad B. Precio C. Ingresos D. No. viajes E. Ingresos
(cajas) unitario por viaje (1) anuales anuales (2)
Camin A 200 0.10 20.00 1,200 24,000
Camin B 113 0.15 16.95 1,200 20,340
Total Ingresos anuales (F) 44,340
(3)
Total Ingresos anuales 52,765con IGV (G) (4)
2. Modulo de costos y de inversin y liquidacin
0 1 2 3 4
Costos sin IGV
Sueldos Camin B
El seor Gustavo Girn es un conocido comerciante de abarrotes. En este ltimo ao, ha observado que el nenoches de insomnio, ha pensado que sera bueno constituir una empresa de transportes y trabajar con la empuntos de ventas aledaos.
A continuacin, se especifican los detalles relacionados con el negocio de transporte de cerveza del Seor Gy ganancias. El proyecto tiene una vida til de cuatro aos y uno de liquidacin.
TarifasLas tarifas de transporte de cerveza, sin IGV, son las siguientes:
Caja de Botellas de 620 ml US$0.10Caja de Botellas de 1100 ml US$0.15
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H. Inversin -32,434 0 0 0 0
Camin B -28,000 0 0 0 0
Cambio en KL (5) -4,434
I. Costos -13,280 -13,280 -13,280 -13,280
J. Combustibles -1,600 -1,600 -1,600 -1,600
K. Repuestos y Servicios -1,600 -1,600 -1,600 -1,600L. Sueldo del chofer (6) -7,680 -7,680 -7,680 -7,680
M. Sueldo de ayudantes (7) -2,400 -2,400 -2,400 -2,400
N. Total sin IGV (8) -32,434 -13,280 -13,280 -13,280 -13,280
Costos con IGV
0
O. Inversin (9) -37,754 0 0 0 0
Camion B -33,320 0 0 0 0
Cambio en KL -4,434FC Inversin y liquidacin -37,754 0 0 0 0
P. Costos (10) 0 -13,888 -13,888 -13,888 -13,888
Q. Combustibles (11) 0 -1,904 -1,904 -1,904 -1,904
R. Repuestos y Servicios (12) 0 -1,904 -1,904 -1,904 -1,904
S. Sueldo del chofer (13) 0 -7,680 -7,680 -7,680 -7,680
T. Sueldo de ayudantes (13) 0 -2,400 -2,400 -2,400 -2,400
FC Costos 0 -13,888 -13,888 -13,888 -13,888
U. Total con IGV (14) -37,754 -13,888 -13,888 -13,888 -13,888
3. Modulo de IGV.
0 1 2 3 4
V. IGV Ingresos (17) -8,425 -8,425 -8,425 -8,425
W. IGV Egresos (18) 5,320 608 608 608 608
X. Diferencia (19) 5,320 -7,817 -7,817 -7,817 -7,817
Y. Crdito Tributario (20) 5,320 0 0 0 0
Z. Pago de IGV (21) 0 -2,497 -7,817 -7,817 -7,817
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4. Flujo de Caja
0 1 2 3 4
AA. FC Ingresos (22) 52,765 52,765 52,765 52,765
AB. FC de inversin y liq. (23) -37,754 - - - -
AC. FC Costos (25) -13,888 -13,888 -13,888 -13,888
AD. Pago de IGV (26) 0 -2,497 -7,817 -7,817 -7,817
AE. Impuestos a la renta (27) -8,418 -8,418 -8,418 -8,418
FC AF. Flujo de caja econmico (28) -37,754 27,962 22,642 22,642 22,642
AG. FC Financiamiento Neto (29) 10,000 -3,340 -3,130 -2,920 -2,710
FC AH. Flujo de caja financiero (30) -27,754 24,622 19,512 19,722 19,932
5. Financiamiento Neto
0 1 2 3 4
AI. Principal 10,000
AJ. Amortizacin -2,500 -2,500 -2,500 -2,500
AK. Intereses (31) -1,200 -900 -600 -300
AL. Escudo tributario (32) 360 270 180 90
AM. Financiamiento Neto 10,000 -3,340 -3,130 -2,920 -2,710
6. Estado de Prdidas y Ganancias
1 2 3 4
AN. Ingresos (33) 44,340 44,340 44,340 44,340
AO. Costos de operacin (34) -13,280 -13,280 -13,280 -13,280
AP. Depreciacin (35) -3,000 -3,000 -3,000 -3,000
AQ. Intereses (36) -1,200 -900 -600 -300
AR. Utilidad Bruta (37) 26,860 27,160 27,460 27,760
AS. Impuesto a la Renta (38) -8,058 -8,148 -8,238 -8,328
AT. Utilidad Neta (39) 18,802 19,012 19,222 19,432
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El seor Gustavo Girn es un conocido comerciante de abarrotes. en este ultimo ao, ha observado que el
cambiar de giro. despues de varias noches de insomnio, ha pensado que seria bueno construir una empresa
cerveceras del Per S.A. en la distribucin de cerveza de la planta a los puntos de venta aledaos.
A continuacin, se especifican los detalles relacionados con el negocio del trasporte de cervezas del seor G
proyeccion del estado de perdidas y ganancias. El proyecto tiene una vida til de 4 aos y 1 de liquidacin.
Tarifas
Las tarifas de trasporte de cerveza, sin IGV, son las siguientes:
Caja de botella de 620 ml US$0.10
Caja de botella de 1100 ml US$0.15
Inversin
Cervezas del Per S.A. tiene como poltica usar el servicio de transporte de empresas con flota propia, debi
anteriormente con aquellas quye alquilaban sus vehculos. As mismo, la empresa requiere trabajar con 2 ca
de 160 cajas de 620 ml.
El seor Giron tiene el problema parcialmete resuelto. Sabe que puede pedir un camion a su tio Carlos (ca
valorizado en US$ 30,000. El otro camin que necesita piensa comprarlo en un establecimiento y jha conse
que rematando los inventarios de su negocio de abarrotes puede conseguir US$ 33,320. Para conseguir los
la familia Guitierrez.
Aspectos Tcnicos
El seor giron puede contar entonces con 2 camiones. cada camion tiene una capacidad de 200 cajas de 62
decidio dedicar el camion A al transporte de cajas de 620 ml. El camion B se dedicara al trasporte de cajas d
200 cajas de 620 ml es de 113 cajas de 1100 ml. Se estima que por mes se peude realizar 100 viajes por cambotellas de cerveza y el trasporte de los envases vacios a la planta.
Costos de Operacin
El principal costo es el combustible. se proyecta que se requiere US$ 1,600 sin IGV al ao
El seor Giron seria el chofer de un camion. Requeriria entonces contratar a un chofer para el otro camin,
3,840 al ao). Asi mismo, cada camin cuenta con 2 tripulantes mas: Un ayudante para la manipulacion de l
al ao y un vendedor de la cerveceria, cuyo sueldo es US$ 6,000 al ao.
Para la operacion normal de negocio, se requiere comprar repuestos y servicios de taller por US$1,600 al a
Financiamiento
Como se sealo, el seor giron tiene la posibilidad de conseguir un financiamiento de US$ 10,000 con la fam
el capital para comprar el camion. La tasa de interes es del 12% (al rebatir) y las amortizaciones son fijas y s
Liquidacion de activos
el seor giron proyecta que despues de 4 aos de operacion del negocio, podria vender el camion B en su v
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sera
Aspectos tributarios
el impuesto general a las ventas (IGV) es 19% y grava a los servicios que brinda el seor giron y a las compra
la renta es de 30%.
Observaciones finales
el sistema de depreciacion es de linea recta. se estima un aumento de capital de trabajo igual a 10% del incr
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Datos variablesTarifa Caja 620 ml. $0.10
Tarifa Caja 1100 ml. $0.15
Combustible 1,600
Tasa de inters activa (%) 12%
Prstamo 10,000
IGV (%) 19%
Tasa de impuesto a la renta (%) 30%
Capital de trabajo 10%
CARATULA
LIQ.
gocio ha venido a menos y ha decidido cambiar de giro. Despus de variasresa Cervezas del Per S.A. en la distribucin de cerveza a la planta a los
irn. Desarrolle usted el flujo de caja y la proyeccin del estado de prdidas
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20,434
16,000
4,434
20,434
23,474
19,040
4,43423,474
0
23,474
LIQ.
-3,040
-3,040
0
-3,040
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LIQ.
23,474
-3,040
0
20,434
0
20,434
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egocio ha venido a menos y ha decidido
de transporte y trabajar con empresas
irn. Desarrolle usted un flujo de caja y la
o a las malas experiencias que ha afrontado
miones que tengan una capacidad minima
ion A), sin ningun inconveniente, que esta
uido un precio de US$28,000 sin IGV. Sabe
S$ 10,000 restantes, piensa endeudarse con
ml. Para efectos de control, El seor Giron
e 1100ml. La equivalencia volumetrica de
ion. Cada viaje contempla el despacho de las
con el sueldo similar al que el recibiria (US$
as cajas, cuyo sueldo se estima en US$1,200
o.
ilia Gutierrez, con la finalidad de completar
pagan anualmente.
alor en libros, que al final del cuarto aos
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s de combustible y repuestos. el impuesto a
emento de las ventas
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4. Proyecto Viedos Pinasco
MODULO DE INGRESOS
Especificaciones inicialesFundos Max. rend. Has. Prod.
(Kg./Ha.) (Kg.)
Hortensia 6,374 500 3,187,000Filomena 5,600 450 2,520,000Gertrudis 4,000 300 1,200,000
TOTAL (max. prod.) 1,250 6,907,000
Produccin y ventas fsicas
1 2 3(40% max.) (70% max.) (90% max.)
Produccin (Kg.) 2,762,800 4,834,900 6,216,300
Ventas (Kg.) 2,762,800 4,834,900 6,216,300 Mercado interno (80%) 2,210,240 3,867,920 4,973,040 Mercado externo (20%) 552,560 966,980 1,243,260
Ventas monetarias
Precio Internacional (US$) : 0.360Precio Nacional (US$) : 0.342 (1)
1 2 3
Mercado Interno 755,902 1,322,829 1,700,780Mercado Externo 198,922 348,113 447,574
Total ventas 954,824 1,670,941 2,148,353
IGV Ventas Nacionales 143,621 251,337 323,148
FC Ingresos 1,098,445 1,922,279 2,471,501
MODULO DE INVERSIN Y COSTOS
0 1 2
Inversin -2,854,041 -71,612 -47,741 Fundos (2) -2,000,000 Equipo de riego -129,000
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Tractores (3) -60,000 Terreno -10,000 Obras civiles -47,059 Gastos preoperativos -512,500 - Insumos (4) -500,000
- Jornales (5) -12,500
Cambio en el capital de trabajo ( -95,482 -71,612 -47,741Costos de operacin 0 -557,375 -557,375 Insumos (4) -500,000 -500,000 Jornales (7) -29,375 -29,375
Administrativos -28,000 -28,000Total Costos sin IGV -2,854,041 -628,987 -605,116
Cifras incluyendo el IGV
Inversin -3,375,792 -71,612 -47,741 Fundos (8) -2,380,000 Equipo de riego (8) -153,510 Tractores (8) -71,400 Terreno (8) -11,900
Obras civiles (8) -56,000 Gastos preoperativos -607,500 - Insumos (8) -595,000
- Jornales (9) -12,500
Cambio en el KL -95,482 -71,612 -47,741FC Inversin y Liquidacin -3,375,792 -71,612 -47,741
Costos de operacin 0 -652,375 -652,375 Insumos (8) 0 -595,000 -595,000 Jornal del trabajador (9) 0 -29,375 -29,375 Administrativos (9) -28,000 -28,000FC Costos -652,375 -652,375
Total Costos con IGV (10) -3,375,792 -723,987 -700,116
MODULO DE IGV
0 1 2
A. IGV Ingresos (11) 0 -143,621 -251,337 Ingresos operativos -143,621 -251,337 Venta de activos
B. IGV Egresos (12) 521,751 95,000 95,000
IGV Fundos 380,000 IGV Equipo de riego 24,510 IGV Tractores 11,400 IGV Terreno 1,900 IGV Obras (13) 8,941 IGV Insumos 95,000 95,000 95,000
C. Diferencia (14) 521,751 -48,621 -156,337
D. Crdito Tributario (15) 521,751 473,130 316,792
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TOTAL IGV A PAGAR (16) 0 0 0
FLUJO DE CAJA
0 1 2
A. FC Ingresos 1,098,445 1,922,279
B. FC Inversin y Liquidacin -3,280,310 0 0 Fundos -2,380,000 0 0 Equipo de riego -153,510 0 0 Tractores -71,400 0 0 Terreno -11,900 0 0 Obras civiles -56,000 0 0 Gastos preoperativos -607,500 Aumento capital de trabajo -95,482 -71,612 -47,741
C. FC Costos 0 -652,375 -652,375
D. Pago de I.G.V. 0 0 0
E. Impuestos a la renta (2) -67,113 -281,948
FCE F. Flujo de caja econmico (3) -3,375,792 307,346 940,215G. FC Financiamiento neto 10,000 -3,130 -2,973
FCF H. Flujo de caja financiero (4) -3,365,792 304,216 937,242
FINANCIAMIENTO NETO
0 1 2
Principal 10,000Amortizacin -2,500 -2,500I. Intereses -900 -675Escudo tributario (5) 270 203
J. Financiamiento Neto 10,000 -3,130 -2,973
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
1 2 3
K. Ingresos 954,824 1,670,941 2,148,353
L. Costos -732,015 -731,790 -731,565Costos de cultivo y cosecha -557,375 -557,375 -557,375Costos de operacin -28,000 -28,000 -28,000Depreciacin equipo de riego (6) -7,250 -7,250 -7,250Depreciacin tractores (7) -7,500 -7,500 -7,500Depreciacin obras civiles (8) -2,865 -2,865 -2,865
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26/52
Amortizacin de gastos preoperati -128,125 -128,125 -128,125Intereses -900 -675 -450Utilidad Vta. Activo (10)
M. Utilidad bruta (11) 222,809 939,152 1,416,789
N. Impuesto a la renta (30%) (12) -66,843 -281,746 -425,037
O. Utilidad Neta (13) 155,966 657,406 991,752
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Datos variables
Ventas mercado interno 80%Precio internacional 0.36Descuento p/ vtas. mercado interno (%) 5%IGV (%) 19%Capital de trabajo (%) 10%Tasa de inters actica (%) 9%Tasa de impuesto a la renta (%) 30%Prestamo 10,000
4(100% max.)
6,907,000
6,907,0005,525,6001,381,400
CARATULA
4
1,889,755497,304
2,387,059
359,053
2,746,113
3 4 LIQ.
-23,871 0 2,814,7062,400,000
100,000
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28/52
30,00010,00036,000
-23,871 0 238,706-557,375 -44,875 0-500,000
-29,375 -16,875
-28,000 -28,000-581,246 -44,875 2,814,706
-23,871 0 3,304,1462,856,000
119,00035,70011,900
42,840
-23,871 0 238,706-23,871 0 3,304,146
-652,375 -44,875-595,000 0
-29,375 -16,875-28,000 -28,000
-652,375 -44,875
-676,246 -44,875 3,304,146
3 4 LIQ.
-323,148 -359,053 -489,440-323,148 -359,053
-489,440
95,000 0 0
95,000 0
-228,148 -359,053 -489,440
88,644 0 0
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29/52
0 -270,409 -489,440
3 4 LIQ
2,471,501 2,746,113 0
0 0 3,065,4400 0 2,856,0000 0 119,0000 0 35,7000 0 11,9000 0 42,840
-23,871 0 238,706
-652,375 -44,875
0 -270,409 -489,440
-425,172 -650,533
1,370,084 1,780,295 2,814,706-2,815 -2,658 0
1,367,269 1,777,637 2,814,706
3 4
-2,500 -2,500-450 -225135 68
-2,815 -2,658
4 LIQ
2,387,059 0
-218,840 400,000-44,875 0-28,000 0
-7,250-7,500-2,865
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30/52
-128,125-225
400,000
2,168,220 400,000
-650,466 -120,000
1,517,754 280,000
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36/52
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37/52
1,673,690
1,674,458
1,673,690
1,674,458
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5. Proyecto de fotocopiadoras
FLUJO DE CAJA
0 1 2 3A. FC Ingresos (1) 11,667 11,667 11,667B. FC de Inversion y Liq. -17,000 0 -10,083 0 Tienda -4,000 Gastos preoperativos -1,000 Maquinas (2) -12,000 -10,083 Cambio en el capital de trabajo (3) -1,167 0 0 0C. FC Costos 0 -6,667 -6,667 -6,667 Hojas bond (4) -3,333 -3,333 -3,333
Personal (4) -3,333 -3,333 -3,333
D. Impuestos (5) 313 10 -23
FCE E. Flujo de caja econmico (6) -17,000 5,313 -5,073 4,977
F. FC Financiamiento Neto 15,000 -4,400 -3,813 -3,293
FCF G. Flujo de caja financiero (7) -2,000 913 -8,886 1,685
FINANCIAMIENTO NETO0 1 2 3
En dlaresPrincipal 5,000Amortizacin -1,250 -1,250 -1,250Intereses -500 -375 -250
Escudo fiscal 150 113 75F.N. en dlares 5,000 -1,600 -1,513 -1,425Tipo de cambio (8) 3.0 3.3 3.6 4.0
F.N. en soles nominales (9) 15,000 -5,280 -5,490 -5,690Inflacin acumulada (10) 1.0 1.2 1.4 1.7Financiamiento Neto (11) 15,000 -4,400 -3,813 -3,293
ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS1 2 3
H. Ingresos 11,667 11,667 11,667I. Costos -14,083 -12,647 -12,169 Hojas bond -3,333 -3,333 -3,333 Personal -3,333 -3,333 -3,333 Depreciacin edificio (12) -833 -694 -579
Depreciacin mquina (13) -5,000 -4,167 -4,201 Amortizacin (14) -208 -174 -145 Intereses (15) -1,375 -945 -578
J. Utilidad bruta (H + I) -2,417 -980 -502K. Impuestos (30%) (16) 725 294 151L. Utilidad neta de operacin (J + K) -1,692 -686 -352
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4 Datos variables11,667
0 Tipo de cambio 3.0Devaluacin 10%Inflacin 20%Tasa de inters activa 10%
1,167 Prstamo 5,000-6,667 Tasa de impuesto 30%-3,333 Capital de trabajo 10%
-3,333
-269
4,731 CARATULA-2,833
1,898
4
-1,250-125
38-1,338
4.4
-5,8752.1
-2,833
411,667
-11,035-3,333-3,333
-482
-3,501-121-265
631-189442
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-9,392
-5,952
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6. Proyecto de exportacin de esprragos
MODULO DE INGRESOS1 2 3 4 5 6
Produccin (T.M.) 30 60 90 90 90 90
Precio por T.M. (US$) 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000FC Ingresos 30,000 60,000 90,000 90,000 90,000 90,000
MODULO DE COSTOS0 1 2 3 4 5 6
Inversin y liquidacinCostos de inversin -84,160 0 0 0 0 0 0 Tractor -20,000 0 0 0 0 0 0
Gastos pre operativos -64,160 0 0 0 0 0 0 - Cultivos (1) -8,380 0 0 0 0 0 0 - Jornales (2) -8,580 0 0 0 0 0 0 - Insumos (3) -27,200 0 0 0 0 0 0
- Alquiler de tierra -20,000Cambio capital de trabajo (4) -3,000 -3,000 -3,000 0 0 0 -1,000FC Inversin y liquidacin -84,160 0 0 0 0 0 0CostosCostos de operacin 0 -38,296 -38,296 -38,296 -38,296 -38,296 -38,296 Jornales (5) 0 -10,296 -10,296 -10,296 -10,296 -10,296 -10,296 Insumos (6) 0 -8,000 -8,000 -8,000 -8,000 -8,000 -8,000 Alquiler de tierra 0 -20,000 -20,000 -20,000 -20,000 -20,000 -20,000
Gastos Generales 0 -8,523 -8,523 -8,523 -8,523 -8,523 -8,523FC Costos -46,819 -46,819 -46,819 -46,819 -46,819 -46,819
FLUJO DE CAJA 0 1 2 3 4 5 6A. FC Ingresos 0 30,000 60,000 90,000 90,000 90,000 90,000B. FC de inversin y Liq. -84,160 0 0 0 0 0 0 Tractor -20,000 0 0 0 0 0 0 Gastos pre operativos -64,160 0 0 0 0 0 0 - Cultivos -8,380 0 0 0 0 0 0 - Jornales -8,580 0 0 0 0 0 0 - Alquiler de tierra -20,000 - Insumos -27,200 0 0 0 0 0 0C. Cambio capital de trabajo -3,000 -3,000 -3,000 0 0 0 -1,000D. FC Costos 0 -46,819 -46,819 -46,819 -46,819 -46,819 -46,819 Jornales 0 -10,296 -10,296 -10,296 -10,296 -10,296 -10,296
Insumos 0 -8,000 -8,000 -8,000 -8,000 -8,000 -8,000 Alquiler de tierra 0 -20,000 -20,000 -20,000 -20,000 -20,000 -20,000 Gastos Generales 0 -8,523 -8,523 -8,523 -8,523 -8,523 -8,523E. Impuestos (1) 0 -1,249 -10,249 -10,249 -10,249 -10,249
FCE F. FCE (2) -87,160 -28,342 409 24,409 24,409 24,409 23,409
G. FC FINANC. NETO 40,000 -4,800 -3,551 -11,360 -10,688 -10,016 -9,344
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7 8 9 Datos variables100 100 100
1,000 1,000 1,000 Hectareas cultivadas 20100,000 100,000 100,000 Capital de trabajo 10%
Precio por TM (US$) 1,000
Valor de rescate tractor 3,000
7 8 9 LIQ. Tasa de inters activa 12%Prstamo 40,000
0 0 0 3,000 Tasa de impuesto 30%0 0 0 3,000
0 0 00 0 00 0 00 0 0
0 0 10,0000 0 0 3,000
-38,296 -38,296 -38,296 0-10,296 -10,296 -10,296-8,000 -8,000 -8,000
-20,000 -20,000 -20,000
-8,523 -8,523 -8,523-46,819 -46,819 -46,819
7 8 9 LIQ.100,000 100,000 100,000 0
0 0 0 3,0000 0 0 3,0000 0 0 00 0 0 00 0 0 0
0 0 0 00 0 0 10,000
-46,819 -46,819 -46,819 0-10,296 -10,296 -10,296 0
-8,000 -8,000 -8,000 0-20,000 -20,000 -20,000 0-8,523 -8,523 -8,523 0
-13,249 -13,249 -13,249
31,409 31,409 31,409 13,000 -104
-8,672 0 0 0
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44/52
22,737 31,409 31,409 13,000 819
7
-8,000-960288
-8,672
7 8 9100,000 100,000 100,000 0-56,797 -55,837 -55,837 0-10,296 -10,296 -10,296-8,000 -8,000 -8,000
-20,000 -20,000 -20,000
-8,523 -8,523 -8,523-1,889 -1,889 -1,889-7,129 -7,129 -7,129
-960 0 043,203 44,163 44,163
-12,961 -13,249 -13,249
30,242 30,914 30,914
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7. Proyecto de adquisicin de maquinaria
NOTA : Para evaluar la adquisicin de la mquina, se deben construir el flujo de caja y el esty ganancias proyectados incrementales, los que medirn slo los beneficios y costos adicionalla compra de dicho activo frente a la alternativa de seguir operando con los activos ya existent
MODULO DE INGRESOS (NOMINALES)
0 1 2 3
Produccin incremental 150,000 250,000 320,000
Precio nominal con ISC 0.240 0.288 0.360 0.432
Precio nominal sin ISC (1) 0.200 0.240 0.300 0.360
Ingresos nominales sin ISC (1) 36,000 75,000 115,200Ingresos nominales con ISC 43,200 90,000 138,240FC Ingresos (2) 50,040 104,250 160,128
MODULO DE COSTOS (NOMINALES)
0 1 2 3
Costos sin IGVInversin
Maquinaria sin IGV (3) -7,000Instalacin de maquinaria sin IGV -1,200 -1,500 -1,800Cambio en el capital de trabajo (4) -3,000 -2,400 -2,100Total Inversin -11,200 -3,900 -3,900 0
Costos de operacin Insumos sin IGV (5) -6,960 -8,700 -10,440 Planillas (6) -1,740 -2,175 -2,610Total de costos (7) -8,700 -10,875 -13,050
Costos con IGV
Maquinaria con IGV -8,330Instalacin de maquinaria con IGV (8) -1,884 -1,500 -1,800Cambio en el capital de trabajo -3,000 -2,400 -2,100Total Inversin -13,214 -3,900 -3,900 0Costos de operacin Insumos con IGV -8,282 -10,353 -12,424 Planillas (6) 0 -1,740 -2,175 -2,610
Total Costos 0 -10,022 -12,528 -15,034
Modulo de IGV
0 1 2 3
IGV de ingresos (favor fisco) (9) -6,840 -14,250 -21,888
IGV de egresos (descuento) 2,014 1,322 1,653 1,984
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Maquinaria 1,330 Instalacin de maquinaria 684 Insumos 1,322 1,653 1,984
Reconocimiento credito tribut. (10) 2,014 1,322 1,653
Pago IGV (11) -4,826 -12,928 -20,235
FLUJO DE CAJA
0 1 2 3
A. FC Ingresos (1) 0 50,040 104,250 160,128
B. FC de inversin y liquidacin -13,214 -3,900 -3,900 0 Maquinaria (2) -8,330 0 0 0 Instalacin de maquinaria (2) -1,884 -1,500 -1,800 0 Cambio en el capital de trabajo -3,000 -2,400 -2,100 0
C. FC de Costos 0 -10,022 -12,528 -15,034 Planillas 0 -1,740 -2,175 -2,610 Insumos (2) 0 -8,282 -10,353 -12,424
D. Pago de IGV 0 -4,826 -12,928 -20,235
E. Pago de ISC -7,200 -15,000 -23,040
F. Impuesto a la renta (3) -7,040 -18,088 -29,495
FCE G. Flujo de caja econmico (4) -13,214 17,052 41,807 72,324
H. FC Financiamiento neto 12,000 0 -4,756 -4,504
FCF I. Flujo de caja financiero (5) -1,214 17,052 37,051 67,820
FINANCIAMIENTO NETO
0 1 2 3
Principal 12,000Amortizacin -4,000 -4,000Intereses -1,080 -720Escudo tributario (6) 324 216
Financiamiento Neto 12,000 0 -4,756 -4,504
(6) Escudo tributario = Intereses * 0.3.
ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS
1 2 3
J. Ingresos (7) 36,000 75,000 115,200
K. Utilidad en venta de activo fijo
L. Costos -12,533 -15,788 -17,603 Planillas -1,740 -2,175 -2,610 Insumos (8) -6,960 -8,700 -10,440 Depreciacin (9) -3,833 -3,833 -3,833 Intereses 0 -1,080 -720
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M. Utilidad bruta (10) 23,467 59,212 97,597
N. Impuestos (30%) (11) -7,040 -17,764 -29,279
O. Utilidad neta (12) 16,427 41,448 68,318
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Datos variables
do de prdidas Tasa de inters activa BI 9%les que genera Incremento de costos por maq. 150%es. Planillas 20%
IGV (%) 19%
ISC (%) 20%
Tasa de impuesto a la renta (%) 30%
Capital de trabajo 10%
CARATULA
4
7,000
7,50014,500
8,330
7,50015,830
0
0
LIQ.
-1,330
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49/52
1,984
0
LIQ.
0
-830-8,330
07,500
000
0
-2,100
-2,930
-4,252
-7,182
LIQ.
-4,000-360108
-4,252
LIQ.
7,000
-36000
-360
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50/52
6,640
-1,992
4,648
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51/52
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52/52
89,176
90,957