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Informe de Coyuntura Económica y Perspectivas 2014. Análisis del ciclo económico-Gipuzkoa . .®..®..®..®..®..®..®..®..®..®
Ekonomia Egoeraren Datuak eta 2014ko perspektibak. Ekonomia garapenaren azterketa-Gipuzkoa
ECONOMÍA INTERNACIONAL • La recuperación mundial se presenta con riesgos menos extremos pero todavía
sesgados a la baja* y supeditados al apoyo de las políticas económicas: se estima que el crecimiento mundial alcance el 3% en 2013, algo menos de lo previsto anteriormente, puesto que en los últimos meses de dicho ejercicio, se revisó a la baja el crecimiento de EEUU y México, así como de algunas economías emergentes de Asia. Dicho crecimiento se acelerará en 2014 por una mayor contribución de los países desarrollados, aunque todavía a menor ritmo que recuperaciones anteriores.
• Una lenta recuperación: aunque también se vieron afectados, los mercados emergentes resistieron el impacto de la crisis, ¿una pista de cambio estructural? Lo veremos, puesto que ahora éstos están tomando medidas importantes en su política económica ante la aparición de ciertos riesgos (Ej., China).
• Un aspecto muy positivo es el cambio de percepción de los mercados que se dio a finales de 2013 sobre el área monetaria europea cuando comenzó a registrar crecimientos y se sostenía la continuidad hacia la unión bancaria. Sin embargo, las autoridades tienen que esforzarse en el mantenimiento de dicha credibilidad en 2014 para que éste sea un año clave en la recuperación, con avances en el fortalecimiento de la unión monetaria, particularmente en su faceta bancaria. Con todo, aún no se ha alejado el peligro sobre la posibilidad de resurgimiento de la crisis del euro.
*Tales como:
Salida desordenada de la política monetaria de EEUU (dosificación de la retirada de los estímulos). Déficit y endeudamiento en EEUU
Unión bancaria europea y pruebas de solidez financiera del sector bancario
Tránsito o búsqueda de equilibrio de las economías emergentes y algunas de Europa de un modelo de crecimiento basado en inversión y
exportación a otro basado en la demanda interna
Niveles bajos de inflación sostenidos
4
ECONOMÍA INTERNACIONAL
(e) Estimación
(p) Previsión
Fuente: Fondo Monetario Internacional, World Economic Outlook Database, October 2013 (incluye la actualización de enero de 2014)
CRECIMIENTO MUNDIAL POR GRANDES ECONOMÍAS, tasa de variación interanual %
5,3
2,7
-0,4
5,23,9
3,1 3,03,7 3,9
-6
-4
-2
0
2
4
6
8
10
12
14
Advanced economies Emerging market and developing economies World
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 (e) 2014(p) 2015(p)
World 5,3 2,7 -0,4 5,2 3,9 3,1 3,0 3,7 3,9
Advanced economies 2,7 0,1 -3,4 3,0 1,7 1,4 1,3 2,2 2,3
Emerging market and developing economies 8,7 5,8 3,1 7,5 6,2 4,9 4,7 5,1 5,4
5
ECONOMÍA ESPAÑOLA
• Finales de 2013: inició un nuevo ciclo de moderado crecimiento sustentado en las exportaciones, la sustitución de importaciones, la reducción de las tensiones financieras y el ajuste fiscal mejor repartido a lo largo del tiempo. En definitiva, se extiende la creencia de que España tocó fondo en 2013. A falta de la publicación de información sobre el último trimestre, se estima que avanzará un 0,3%, lo que situará el balance del año en menos negativo de lo esperado, esto es, un descenso del -1,3%.
• Heterogeneidad a nivel regional: por la diferente exposición de las CC.AA a la demanda externa, necesidades de ajustes fiscales que presentan y el avance de en la corrección de desequilibrios.
• Una recuperación en 2014 supeditada a varios factores entre los que destacan el proceso de reformas estructurales y de consolidación fiscal tanto en España como en Europa, en donde es fundamental reducir la actual fragmentación financiera mediante el proceso de unión bancaria que en su día se puso en marcha.
• Sin embargo, ya existen datos que avalan el inicio de un cambio de ciclo:
6
ECONOMÍA ESPAÑOLA
Variables que
anteceden el ciclo
Variables
retardadas
Crecimiento de las exportaciones
Excedente bruto de explotación
Crecimiento del PIB
Empleo
Stock del crédito
Inversión en maquinaria y equipo
Nuevas operaciones de crédito (flujo) Estable
Estable
Estabilizándose
Disminuyendo
Fuente: Ministerio de Economía y Competitividad 7
ECONOMÍA ESPAÑOLA • Crecimiento de las exportaciones en el último año a pesar de la crisis y con
desempeño excepcional en la UEM. El avance se debió en parte al incremento de la cuota a países emergentes, pero también por ganancias en competitividad, tanto en precio como en calidad
• Superávit en la balanza por cuenta corriente
• Moderación salarial y las ganancias en productividad del trabajo han mejorado la posición de las empresas: el mantenimiento del ahorro en el sector privado y la reducción de la inversión, han permitido el desapalancamiento en estos 5 últimos años, lo que ha mejorado la posición de las empresas para iniciar el ciclo de la inversión
• Mejora de los flujos de nuevas operaciones de crédito: que la economía española tiene que pasar por un proceso de reducción del endeudamiento es ineludible, lo que es compatible con la provisión de crédito para proyectos solventes. Se prevé que los flujos de crédito se recuperen a partir del primer semestre de 2014
• El esfuerzo fiscal ha sido significativo en 2012 y en 2013, lo que permitirá que el déficit se mantenga en torno al 6,8% del PIB; para este año, unos objetivos fiscales acordes con la recuperación, permitirán el crecimiento del PIB
8
ECONOMÍA VASCA – balance 2013 • En línea con lo dicho para la economía española, la estimación de cierre para 2013
de la economía vasca es de descenso en un 1,3%.
• La segunda recesión que hemos vivido en menos de cinco años, aunque menos profunda, sí nos confirma que la salida será lenta y gradual.
• Igual que el resto de economías, el final de 2013 fue “más favorable” para Euskadi, registrando por primera vez desde mitad de 2011 una tasa intertrimestral positiva.
• Por el lado de la oferta, todos los sectores se retrajeron, especialmente la construcción. Sin embargo, todos mantuvieron la misma tendencia de ir mejorando la situación, a pesar de que los valores fueran negativos. Como viene siendo habitual, solo la actividad comercial externa aportó crecimiento al PIB; además la mejor situación europea frente a la vasca, contribuyó a ello.
• En contraposición y por el lado de la demanda, la interna restó puntos al PIB; la evolución de sus dos principales partidas fue contrapuesta: mientras que el gasto público suavizaba su caída a medida que avanzaba el año, la trayectoria del consumo de los hogares, fue más errática. La pérdida de empleo y la contención de las rentas salariales, son las razones principales.
• Lo cierto es que la economía de Euskadi se ha comportado de forma muy similar a la del conjunto de España y sensiblemente peor que la del conjunto de la Unión Europea.
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ECONOMÍA VASCA – balance 2013 • Muy relacionado con lo anterior, está el comportamiento de la demografía empresarial, la cual
desde mediados de 2008, presenta una clara tendencia a la baja. Tras registrar un máximo en mayo de 2008 de 64.635 empresas inscritas en el sistema de la SS, a finales de 2013 había un 11% menos, esto es, más de 7.000 empresas que dejaron de cotizar
52.000
54.000
56.000
58.000
60.000
62.000
64.000
66.000
Enero
Marz
o
Mayo
Julio
Septie
mbre
Novie
mbre
Enero
Marz
o
Mayo
Julio
Septie
mbre
Novie
mbre
Enero
Marz
o
Mayo
Julio
Septie
mbre
Novie
mbre
Enero
Marz
o
Mayo
Julio
Septie
mbre
Novie
mbre
Enero
Marz
o
Mayo
Julio
Septie
mbre
Novie
mbre
Enero
Marz
o
Mayo
Julio
Septie
mbre
Novie
mbre
Enero
Marz
o
Mayo
Julio
Septie
mbre
Novie
mbre
Enero
Marz
o
Mayo
Julio
Septie
mbre
Novie
mbre
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
64.635
57.453
Fuente: Ministerio de trabajo
EMPRESAS VASCAS INSCRITAS
EN LA SS (número)
10
-6
-5
-4
-3
-2
-1
0
1
2
3
4
-12
-8
-4
0
4
8
12
16
20
24
28
32
36
40
44
48
Afiliados
Parados registrados
ECONOMÍA VASCA – balance 2013
Nota: afiliados al régimen general y autónomos
Fuente: Ministerio de trabajo
• En el País Vasco ha ocurrido lo mismo que en Gipukoa, aunque con mayor intensidad: a finales de 2008 empiezan a descender los afiliados a la SS. En ese momento había afiliados un total de 935.683 y finalizado el ejercicio pasado 866.903, esto es, 68.780 menos cotizantes suponiendo una tasa acumulada de descenso del 7,4%.
• Hasta finales de 2007, los parados registrados venían reduciéndose y es también a comienzos de 2008 cuando invierten la tendencia. Así ha continuado hasta diciembre de 2013, descienden un 1%. El balance es que en dic-2007 había 74.600 parados en el País Vasco y en dic-2013 167.374, lo que significa que en 6 años se han duplicado y acumulan un crecimiento del 124,4%
9 cotizantes/parado registrado
935.683 100.637
74.600
866.903
167.374
5 cotizantes/parado registrado 11
ECONOMÍA VASCA – balance 2013
• La caída del crédito otorgado al sector privado del País Vasco también empezó en 2009. El máximo histórico se registraba justo antes de la crisis financiera, en 2007, cuando incluso crecía a ritmo superior que el PIB.
• A partir de entonces, comenzó a menguar sus tasas hasta que a comienzos de 2010 – cuando se creía que comenzaba una cierta recuperación- caía por debajo del PIB
• Finalizado 2013 y con expectativas de que se ha tocado fondo, parece que cambian de tendencia tanto el PIB como el empleo, aunque no el crédito.
• Mientras el crédito al sector privado no se recupere, la recuperación económica no tendrá base en la que sustentarse.
12
Crédito otorgado al sector privado del País
Vasco (*), tasa de variación real interanual %
(*) Crédito deflactado
-6
-4
-2
0
2
4
6
-15
-10
-5
0
5
10
15
20
PIB/EmpleoCrédito
Fuente: Banco de España, Eustat y Cámara de Gipuzkoa
ECONOMÍA DE GIPUZKOA – balance 2013 • Muy pareja a la economía vasca, aunque con algo menos de impacto, el PIB de
Gipuzkoa descendió en 2013 un 1,2%.
• A diferencia del conjunto del País Vasco, Gipuzkoa detuvo su caída en el segundo trimestre de 2013, para empezar a crecer en los sucesivos hasta acabar el año.
• Por el lado de la oferta, la industria guipuzcoana se ha comportado algo mejor que la del conjunto del País Vasco, con retrocesos más moderados, a pesar de los últimos acontecimientos empresariales. La buena noticia es que el comercio exterior guipuzcoano ha mantenido una trayectoria favorable, mejor que la del País Vasco, aportando positivamente al PIB y logrando que éste comenzara a registrar tasas positivas a mediados del año pasado.
• Por el lado de la demanda, la trayectoria de tanto del consumo privado como el público ha sido muy similar a la del conjunto de la CCAA.
• En materia de empleo, el ritmo de destrucción de puestos de trabajo equivalentes ha podido variar respecto al País Vasco, en el sentido de que unos trimestres en Gipuzkoa era superior y en otros era el País Vasco el que se anotaba mayor intensidad, pero el balance global del año es muy similar (-2,2%). La tasa de paro sin embargo, ha sido inferior que la del País Vasco (15,8¹), situándose la media de 2013 en el 13,2%¹, algo más de un punto superior a la anotada en 2012 y la más elevada desde 1998.
¹ Fuente: INE
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ECONOMÍA DE GIPUZKOA – balance 2013 • Una trayectoria de la demografía empresarial, similar a la del País Vasco, aunque con
bajadas menos intensas. Desde que se registró un máximo en mayo de 2008 con 22.116 empresas inscritas, hasta finalizar 2013, han sido 5 años de constantes bajas, hasta constar 19.989 en diciembre del año pasado. Una caída acumulada del 9,6%.
18.500
19.000
19.500
20.000
20.500
21.000
21.500
22.000
22.500
Enero
Abril
Julio
Octu
bre
Enero
Abril
Julio
Octu
bre
Enero
Abril
Julio
Octu
bre
Enero
Abril
Julio
Octu
bre
Enero
Abril
Julio
Octu
bre
Enero
Abril
Julio
Octu
bre
Enero
Abril
Julio
Octu
bre
Enero
Abril
Julio
Octu
bre
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
22.116
19.989
Fuente: Ministerio de trabajo
EMPRESAS GUIPUZCOANAS
INSCRITAS EN LA SS (número)
14
-6
-5
-4
-3
-2
-1
0
1
2
3
4
-12
-8
-4
0
4
8
12
16
20
24
28
32
36
40
44
48
Afiliados
Parados registrados
ECONOMÍA DE GIPUZKOA – balance 2013 • El número de afiliados a la Seguridad Social comenzó a decrecer a finales de 2008, habiendo 310.495
cotizantes aportando al sistema en ese momento. Cerrado el ejercicio 2013, el dato ascendía a 289.652 afiliados, lo que ha supuesto una pérdida de 20.843 inscritos o una tasa acumulada del 6,7%.
• Respecto a los parados registrados, hasta finales de 2007 se venían reduciendo y es a comienzos de 2008 cuando comienzan a registrarse los primeros ascensos. Así ha continuado hasta diciembre de 2013, cuando se registra la primera tasa negativa (-2,3% interanual). El cómputo final es que en dic-2007 había 22.932 parados en Gipuzkoa y en dic-2013 46.612, lo que significa que en 6 años se han duplicado y acumulan un crecimiento del 103,3%
Nota: afiliados al régimen general y autónomos
Fuente: Ministerio de trabajo
310.495
289.652
10 cotizantes/parado registrado
6 cotizantes/parado registrado
30.059
46.612 22.932
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ECONOMÍA DE GIPUZKOA – balance 2013 • Muy relacionado con lo anterior, la evolución
del crédito al sector privado nos marca la tendencia en el empleo y en la evolución del tejido productivo.
• La caída de éste en Gipuzkoa se hizo patente en 2009, reflejo de que la crisis financiera se estaba trasladando a la economía real. De hecho, hasta 2007, el crecimiento fue a dos dígitos.
• Cuando en 2010 el PIB de Gipuzkoa comenzaba a registrar valores positivos, la concesión del crédito también aunque con más dilación, creciendo incluso por encima del PIB. En el País Vasco, sin embargo, el crédito no registra tasas positivas en ningún momento, contando a partir del momento en que se esperaba la recuperación (2010).
• A finales de 2013, a raíz de la tímida recuperación del PIB en Gipuzkoa, el crédito –aunque con valores negativos todavía- cambiaba la tendencia. Sin embargo, tenemos que ser prudentes, puesto que las perspectivas es que la mejora sea a partir de 2015.
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Crédito otorgado al sector privado de Gipuzkoa
(*), tasa de variación real interanual %
(*) Crédito deflactado
Fuente: Banco de España, Eustat y Cámara de Gipuzkoa
ECONOMÍA DE GIPUZKOA – balance 2013 Evolución del peso de las exportaciones
guipuzcoanas** (%, TARIC)
* *Los códigos TARIC seleccionados representan el 92% del volumen total de las
exportaciones de Gipuzkoa
0 5 10 15 20 25 30 35
CACAO Y SUS PREPARACIONES
MAT. PLÁSTICAS Y SUS MANUFACT
CAUCHO Y SUS MANUFACTURAS
MADERA Y SUS MANUFACTURAS
PAPEL, CARTÓN Y SUS MANUFACT
TEJIDOS TÉCNICOS, RECUBIERTOS
MANUFACTURAS DE PIEDRA, YESO
FUNDICIÓN, HIERRO Y ACERO
MANUF. DE FUNDIC., HIER./ACERO
ALUMINIO Y SUS MANUFACTURAS
HERRAMIEN. Y CUCHILL. METÁLIC.
MANUFACT. DIVERSAS DE METALES
MÁQUINAS Y APARATOS MECÁNICOS
APARATOS Y MATERIAL ELÉCTRICOS
VEHÍCULOS, MATERIAL FERROVIARI
VEHÍCULOS AUTOMÓVILES; TRACTOR
BARCOS Y EMBARCACIONES
APARATOS ÓPTICOS, MEDIDA
MUEBLES, SILLAS, LÁMPARAS
2013*
2009
2007
* *Los códigos TARIC seleccionados representan el 70-73% de l volumen total de las
exportaciones de Gipuzkoa
-55
-35
-15
5
25
45
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013*
PAPEL, CARTÓN Y SUS MANUFACT FUNDICIÓN, HIERRO Y ACERO
MANUF. DE FUNDIC., HIER./ACERO MÁQUINAS Y APARATOS MECÁNICOS
APARATOS Y MATERIAL ELÉCTRICOS VEHÍCULOS AUTOMÓVILES; TRACTOR
TOTAL
Evolución de los principales productos que exporta
Gipuzkoa** (%, tasa de variación, TARIC)
*2013, estimación
Fuente: Ministerio de Economía y Competitividad y Cámara de Gipuzkoa
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ECONOMÍA DE GIPUZKOA – balance 2013 Evolución de las exportaciones de Gipuzkoa por país de destino (miles de €)
2007 2009
2013
Fuente: Ministerio de Economía y Competitividad
18
ECONOMÍA VASCA – perspectivas 2014 Cifra de negocios Empleo
-27
-69
-52
-15
-31
-14
-73
-52
-34-30
1
-53
-7-12 -9
-80
-60
-40
-20
0
20
INDUSTRIA CONSTRUCCIÓN COMERCIO RESTO SERVICIOS TOTAL
sald
o n
eto
respuesta
s**
2012 2013 2014*
Exportaciones Mercado interior
*Previsiones
**Saldo neto: diferencia entre el % de los que indican un aumento y los que señalan descenso
Mejor comportamiento
esperado
Trayectoria y tendencia
negativa
Mejor evolución cuantitativa
esperada
El 16% de los encuestados
espera incrementar plantilla
Mejor comportamiento
esperado
24
ECONOMÍA VASCA – perspectivas 2014 • Los resultados de la encuesta de Perspectivas Empresariales 2013-14 realizada a
914 empresas vascas que ocupan a 31.315 trabajadores, señalan que 2013 no ha sido un buen año. El crecimiento de la actividad económica vasca en 2014 provendrá del mercado exterior.
• Todas las variables sobre las que se les ha preguntado, han presentado cifras más negativas de las que se vaticinaban en 2012, excepto las exportaciones que obviamente han sido las protagonistas y veremos cómo volverán a serlo en 2014.
• Más de la mitad de los empresarios vascos vieron cómo sus ingresos se redujeron el año. Si desglosamos la cifra de negocio por sectores económicos, todos registraron valores negativos. Sin embargo, y a pesar de que la industria vasca ha sufrido reveses importantes, tanto en 2013 como en las previsiones para este año, ha destacado con el comportamiento más favorable. La construcción volvió a erigirse como el sector más perjudicado, seguido por el comercio y resto de servicios
• Las perspectivas para 2014 son de crecimiento en ingresos en todos los sectores –excepto la construcción- siendo la industria la que más va a crecer.
25
ECONOMÍA VASCA – perspectivas 2014
• En materia de empleo, la situación proseguirá complicada, aunque la buena noticia es que el balance para este año en el sector industrial es, por lo menos, de mantenimiento del empleo; el sector constructor continuará destruyendo puestos de trabajo en cuantías considerables.
• No hay síntomas de recuperación del mercado interior, de manera que no aportará crecimiento a la economía…
• … sino que serán las ventas en mercados externos los que sustenten éste, puesto que se espera que las exportaciones superen a la del año pasado.
• Asimismo, no está previsto que este año ningún sector económico –exceptuando la industria- realice inversiones, variable que adelanta que el crecimiento en 2014 será débil.
• Finalmente, el clima empresarial generalizado para 2014 se presenta cargado de prudencia, esto es, que parece que se esperan ciertas mejoras significativas, pero la contención se refleja en los respuestas de los empresarios.
26
ECONOMÍA VASCA – perspectivas 2014 • Existe una correlación positiva entre la
evolución de la cifra de negocios empresarial, el empleo y el conjunto de la economía, tal y como nos muestra el gráfico.
• Los resultados derivados de la Encuesta de Perspectivas Empresariales 2014, revelan que en época de bonanza el optimismo empresarial es superior a cómo luego se comporta el PIB, y viceversa. Respecto al empleo, también presenta correlación positiva con el resto de variables, aunque con algo más de decalaje.
• En consecuencia, si en 2013 algo más de la mitad de los empresarios vascos encuestados esperaban ver reducirse su cifra de negocio y el PIB descendió el 1,3%, y en 2014 las expectativas apuntan a que el 20% espera incrementos, se estima un crecimiento del PIB vasco entorno a ocho décimas.
27
Fuente: Elaboración propia a partir de los Resultados de la Encuesta de Perspectivas
Empresariales 2013-14
-5,0
-4,0
-3,0
-2,0
-1,0
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
-60
-40
-20
0
20
40
60
80%
PIB
Cifra negocios
EVOLUCIÓN CIFRA DE NEGOCIOS Y PIB DEL PAÍS VASCO
Empleo
saldo
PIB/EmpleoCifra de negocios
ECONOMÍA de GIPUZKOA – perspectivas 2014 • Los resultados de la encuesta de Perspectivas Empresariales 2013-14 realizada a
159 empresas guipuzcoanas que ocupan a 10.498 trabajadores, señalan que 2013 no ha sido un buen año; al menos, no como se había previsto en la encuesta del año anterior. El principal mensaje que nos lanzan es que el avance de la actividad económica en 2014 provendrá del mercado exterior.
• Todas las variables sobre las que se les ha preguntado, han presentado cifras más negativas de las que se vaticinaban en 2012, excepto las exportaciones que de nuevo han sido las protagonistas y veremos cómo volverán a serlo en 2014.
• Más de la mitad de los empresarios guipuzcoanos vieron cómo sus ingresos se redujeron el año pasado. Aunque si desglosamos la cifra de negocio por sectores económicos, la buena noticia es que la industria obtuvo resultados positivos; el resto no. Además, de cara a este año, se refuerzan las previsiones optimistas para el sector industrial. El comercio también es optimista para este ejercicio. No podemos decir lo mismo para la actividad constructora en Gipuzkoa ni para los servicios, aunque éstos últimos moderan su pesimismo respecto a 2013.
• En definitiva, las perspectivas para 2014 son de crecimiento en ingresos principalmente en la industria y después el comercio; en servicios cerca de un tercio de la empresas esperan aumentar su cifra de negocio, pero el balance final es negativo. La construcción mantiene sus malas expectativas .
28
ECONOMÍA DE GIPUZKOA – perspectivas 2014 Empleo
Exportaciones Mercado interior
*Previsiones
**Saldo neto: diferencia entre el % de los que indican un aumento y los que señalan descenso
Mejor comportamiento
esperado
Cifra de negocios
Trayectoria y tendencia
positiva
Estancamiento
-32
-79
-37-31
-9
-56
-42
-30
6 10
-4
-23
-87
-12
-87-100
-80
-60
-40
-20
0
20
INDUSTRIA CONSTRUCCIÓN COM ERCIO RESTO SERVICIOS TOTAL
sald
o n
eto
respuesta
s**
2012 2013 2014*
29
• En materia de empleo, la situación proseguirá complicada. La diferencia respecto a los resultados de la encuesta pasada es que en ésta por lo menos las perspectivas son de mantenimiento de las plantillas. Incluso la industria y el sector comercial esperan nuevas contrataciones. La construcción continuará destruyendo empleo este año en igual cuantía que en 2013
• En Gipuzkoa –no así en el conjunto del País Vasco- se espera una ligera recuperación del mercado interior.
• … pero la aportación al crecimiento de la economía la realizarán las exportaciones, que se mantienen como el factor más dinámico.
• Respecto a si los empresarios guipuzcoanos esperan ejecutar algún proyecto de inversión, la situación mejora notablemente respecto a la del año anterior, si bien es cierto que mientras el crédito no fluya (y se prevé que este año todavía no lo haga), difícilmente se acometerán.
• Finalmente, el clima empresarial generalizado para 2014 en el territorio de Gipuzkoa se presenta más favorable que hace un año. No obstante, cabe añadir que se percibe de los empresarios unas expectativas cargadas de prudencia y cautela.
ECONOMÍA DE GIPUZKOA – perspectivas 2014
30
ECONOMÍA DE GIPUZKOA – perspectivas 2014 por CCAA Cifra de negocios Empleo
Exportaciones Mercado interior
Nota: Baleares, Navarra, Extremadura, Castilla y León, Castilla La Mancha y Ceuta no participaron en la encuesta
*Previsiones
**Saldo neto: diferencia entre el % de los que indican un aumento y los que señalan descenso
-40 -30 -20 -10 0 10 20 30 40
AST.
CAT.
LRI.
GIPUZKOA
PVA.
ESPAÑA
CAN.
EUROPA
AND.
GAL.
MAD.
CVAL.
MUR.
ARA.
Cifra negocios. Previsiones 2014 Cifra negocios. Resultados 2013
0 10 20 30 40 50 60 70
CAN.
EUROPA
CAT.
PVA.
AND.
GAL.
LRI.
ESPAÑA
GIPUZKOA
AST.
ARA.
MAD.
MUR.
CVAL.
Exportaciones. Previsiones 2014 Exportaciones. Resultados 2013
-40 -35 -30 -25 -20 -15 -10 -5 0 5 10
LRI.
CAT.
PVA.
GIPUZKOA
AST.
MAD.
CAN.
GAL.
ESPAÑA
EUROPA
CVAL.
ARA.
AND.
MUR.
Empleo. Previsiones 2014 Empleo. Resultados 2013
-50 -40 -30 -20 -10 0 10 20 30
CAT.
AST.
PVA.
GIPUZKOA
LRI.
CAN.
MAD.
ESPAÑA
CVAL.
GAL.
EUROPA
AND.
ARA.
MUR.
Mercado interior. Previsiones 2014 Mercado interior. Resultados 2013
31
ECONOMÍA DE GIPUZKOA – perspectivas 2014 por CCAA
• Según la información que se deriva de la encuesta de perspectivas, la primera conclusión a la que se llega -comparando la situación de Gipuzkoa con el resto de CC.AA.- es que en tiempos de crisis la economía guipuzcoana tarda más en cambiar el ciclo.
• En 2013, fue la cuarta economía que más redujo su cifra de negocio (en Cataluña descendió aún más) y para este año también se espera sólo tres CCAA incrementen menos su cifra de negocio que Gipuzkoa (se sitúa por detrás del País Vasco, aunque por delante de Cataluña).
• En materia de exportaciones, los resultados de 2013 la posicionan como la 6ª región que más exportó, por encima del País Vasco y la media de España. Puesto que sus exportaciones se comportaron mejor que la media, este año el salto cualitativo a dar es menor y por eso se sitúa por detrás del País Vasco y de la media del conjunto estatal
• Respecto al factor empleo, el año pasado Gipuzkoa fue una de las que más empleo destruyó, al igual que el País Vasco. Sin embargo, aunque este año no espera crearlo, progresa favorablemente al menos en términos de mantenimiento.
• Gipuzkoa, al igual que la media española, no espera que su crecimiento económico provenga del mercado interno.
32
ECONOMÍA DE GIPUZKOA – perspectivas 2014 por PAÍS Cifra de negocios Exportaciones
**Saldo neto: diferencia entre el % de los que indican un aumento y los que señalan descenso
*** UE28: media ponderada de los saldos de los países participantes (no hay datos para Alemania, Francia, Reino Unido, Irlanda, Dinamarca y Suecia)
-70 -60 -50 -40 -30 -20 -10 0 10 20 30 40 50 60 70
Austria
Belgium
Bulgaria
Cyprus
Czech Rep.
Estonia
Finland
Greece
Hungary
Italy
Latvia
Lithuania
Luxembourg
Malta
The Netherlands
Poland
Portugal
Romania
Slovakia
Slovenia
Spain
Croatia
EUROPA
GIPUZKOA
PVA
Previsiones 2014 Resultados 2013
-20 -10 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90
Austria
Belgium
Bulgaria
Cyprus
Czech Rep.
Estonia
Finland
Greece
Hungary
Italy
Latvia
Lithuania
Luxembourg
Malta
The Netherlands
Poland
Portugal
Romania
Slovakia
Slovenia
Spain
Croatia
EUROPA
GIPUZKOA
PVA
Previsiones 2014 Resultados 2013
33
ECONOMÍA DE GIPUZKOA – perspectivas 2014 por PAÍS Mercado interior Empleo
**Saldo neto: diferencia entre el % de los que indican un aumento y los que señalan descenso
*** UE28: media ponderada de los saldos de los países participantes (no hay datos para Alemania, Francia, Reino Unido, Irlanda, Dinamarca y Suecia)
-75 -65 -55 -45 -35 -25 -15 -5 5 15 25 35 45 55 65
Austria
Belgium
Bulgaria
Cyprus
Czech Rep.
Estonia
Finland
Greece
Hungary
Italy
Latvia
Lithuania
Luxembourg
Malta
The Netherlands
Poland
Portugal
Romania
Slovakia
Slovenia
Spain
Croatia
EUROPA
GIPUZKOA
PVA
Previsiones 2014 Resultados 2013
-60 -50 -40 -30 -20 -10 0 10 20 30 40
Austria
Belgium
Bulgaria
Cyprus
Czech Rep.
Estonia
Finland
Greece
Hungary
Italy
Latvia
Lithuania
Luxembourg
Malta
The Netherlands
Poland
Portugal
Romania
Slovakia
Slovenia
Spain
Croatia
EUROPA
GIPUZKOA
PVA
Previsiones 2014 Resultados 2013
34
ECONOMÍA DE GIPUZKOA – perspectivas 2014 por PAÍS
• A modo de resumen, las empresas europeas prevén una mejora de su cifra de negocio para este año, basada fundamentalmente en las exportaciones, puesto que no esperan mayor dinamismo de sus mercados internos. Asimismo y respecto a 2013, se equilibran el nº de empresas que esperan reducir empleados frente a las que esperan incrementarlos. Finalmente, es espera cierta recuperación de la inversión respecto al año pasado.
• Comparando a las empresas guipuzcoanas con las europeas, vemos que se encuentran en el grupo de las que más han reducido su cifra de negocio, sólo superadas por las italianas y las chipriotas. Las perspectivas para este año mejoran, pero se situarán por debajo de la media europea
• La comparativa es notablemente más favorable en materia de exportaciones, puesto que las empresas de Gipuzkoa son las terceras que más han exportado, por detrás de Portugal y Latvia. País Vasco se encuentra en el 6º lugar. Las expectativas también son favorables, Gipuzkoa registrará un mejor comportamiento que la media europea, pero se posiciona por detrás de España y País Vasco.
• Tal y como hemos venido anunciando, el mercado interior de las empresas de Gipuzkoa se mostró débil y prácticamente continuará aletargado en 2014. Gipuzkoa arroja las mismas perspectivas que la media europea en este aspecto. Los países que mejor se comportarán serán Lituania, Portugal y Finlandia.
• En materia de empleo, ni Gipuzkoa ni País Vasco salen bien parados. Bien es cierto que las empresas europeas no pronostican incrementar sus plantillas, pero en 2013 se encontraban en el grupo de mayor destrucción de empleo y en 2014 tampoco esperan crearlo. Además, el País Vasco se posiciona por detrás de España; Gipuzkoa por delante, pero detrás de la media europea
35
ECONOMÍA DE GIPUZKOA – perspectivas 2014 por PAÍS IN
DIC
AD
OR
EX
PE
CTA
TIV
AS
2014**
INDICADOR RESULTADOS 2013* * Indicador de Resultados 2013: media de los saldos de resultados de las variables Cifra de Negocio, Empleo e Inversión
** Indicador de Expectativas 2014: media de los saldos de expectativas de las variables Cifra de Negocio, Empleo e Inversión
*** UE28: media ponderada de los saldos de los países participantes (no hay datos para Alemania, Francia, Reino Unido, Irlanda, Dinamarca y Suecia)
CICLO ECONÓMICO EN FUNCIÓN DE LOS INDICADORES DE RESULTADOS
Y DE EXPECTATIVAS
Según la encuesta de
Perspectivas
Empresariales Europeas
2013-14, Gipuzkoa y País
Vasco se encuentran en
una incipiente fase de
recuperación
36
ECONOMÍA DE GIPUZKOA – perspectivas 2014
• Al igual que en el País Vasco, los empresarios guipuzcoanos son más optimistas en épocas de bonanza que lo que efectivamente ocurre con el avance del PIB. Ocurre lo contrario en épocas de crisis.
• Los resultados obtenidos en 2013 han sido más desfavorables de lo inicialmente previsto puesto que más de la mitad de los encuestados afirmaron que sus ingresos descendieron.
• Para 2014, un tercio de nuestras empresas prevén incrementos en sus cifras de negocio. Relacionado con estas previsiones, la Cámara de Gipuzkoa prevé un escueto avance de entorno a nueve décimas de la economía guipuzcoana.
37
Fuente: Elaboración propia a partir de los Resultados de la Encuesta de Perspectivas
Empresariales 2013-2014
-5
-4
-3
-2
-1
0
1
2
3
4
5
6
-60
-40
-20
0
20
40
60
80
100
Cifra de negocios
%
PIB
Empleo
saldo
PIB/EmpleoCifra de negocios
GIPUZKOA RESPECTO AL MUNDO
(e) Estimación
(p) Previsión
Fuente: Fondo Monetario Internacional, World Economic Outlook Database, October 2013 (incluye la actualización de enero 2014,) Eustat
y Cámara de Gipuzkoa
CRECIMIENTO MUNDIAL POR PAÍS, tasa de variación interanual %
-6
-1
4
9
14
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Euro area Germany Spain FranceUnited States Pais VascoGipuzkoa ChinaWorld Latin America and the Caribbean
(e) (p) (p)
40
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Euro area 2,9 0,4 -4,4 2 1,6 -0,7 -0,4 1,0 1,4
Germany 3,3 1,1 -5,1 4 3,3 0,9 0,5 1,6 1,4
Spain 3,5 0,9 -3,8 -0,2 0,1 -1,6 -1,2 0,6 0,8
France 2,3 -0,1 -3,1 1,7 2 0 0,2 0,9 1,5
United States 1,8 -0,3 -2,8 2,5 1,8 2,8 1,9 2,8 3,0
Pais Vasco 4,2 1,3 -3,9 0,4 0,3 -1,6 -1,3 0,8
Gipuzkoa 4,4 0,5 -4,1 0,4 0,1 -1,7 -1,2 0,9
China 14,2 9,6 9,2 10,4 9,3 7,7 7,7 7,5 7,3
Latin America and the
Caribbean 5,7 4,2 -1,2 6,0 4,6 3,0 2,6 3,0 3,3
World 5,1 2,5 -1,1 5 3,7 3,1 3,0 3,7 3,9
(e) Estimación
(p) Previsión
Fuente: Fondo Monetario Internacional, World Economic Outlook Database, October 2013 (incluye la actualización de enero 2014,) Eustat
y Cámara de Gipuzkoa
-30
-25
-20
-15
-10
-5
0
5
10
15
20
25
30
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Euro AreaChinaUnited StatesSpainGermanyFranceWorldGipuzkoaPaís VascoLatin America and the Caribbean
Evolución de las exportaciones por país, tasa de variación interanual %
(e) (p) (p)
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Euro Area 6,6 0,6 -12,7 11,6 6,3 2,3 2,0 4,5 4,0
China 19,8 8,4 -10,3 27,8 8,9 5,2 6,5 6,8 7,2
United States 8,9 5,7 -9,1 11,5 7,1 3,5 2,4 3,6 3,7
Spain 6,7 -1,0 -10,0 11,7 7,6 2,1 5,7 5,8 5,6
Germany 8,0 2,8 -13,0 15,2 8,0 3,2 2,8 6,7 4,2
France 2,3 -0,3 -12,1 9,5 5,4 2,4 1,2 3,0 4,4
World 7,8 2,7 -10,4 12,9 6,1 2,7 2,7 4,5 5,2
Latin America and the Caribbean 3,2 -0,5 -8,9 8,4 4,2 3,4 2,6 5,0 5,8
Gipuzkoa 15,5 6,9 -22,0 7,9 18,6 6,1 1,5 2,2
País Vasco 14,7 6,3 -26,3 19,6 14,6 2,4 0,8 1,0
GIPUZKOA RESPECTO AL MUNDO
41
-1
0
1
2
3
4
5
6
7
8
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Euro area Germany Spain FranceUnited States Pais VascoGipuzkoa ChinaWorld Latin America and the Caribbean
Evolución media anual del IPC por país, en %
(e) (p) (p)
(e) Estimación
(p) Previsión
Fuente: Fondo Monetario Internacional, World Economic Outlook Database, October 2013 (incluye la actualización de enero 2014,) Eustat
y Cámara de Gipuzkoa
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Euro Area 2,1 3,3 0,3 1,6 2,7 2,5 1,4 1,5 1,4
Germany 2,3 2,8 0,2 1,2 2,5 2,1 1,6 1,8 1,8
Spain 2,8 4,1 -0,3 1,8 3,2 2,4 1,4 0,5 1,2
France 1,6 3,2 0,1 1,7 2,3 2,2 1,0 1,5 1,5
United States 2,9 3,8 -0,3 1,6 3,1 2,1 1,4 1,5 1,8
País Vasco 2,8 4,1 0,3 1,7 3,1 2,3 1,6 0,8
Gipuzkoa 2,7 4,2 0,2 1,5 3,0 2,3 1,7 0,9
China 4,8 5,9 -0,7 3,3 5,4 2,7 2,7 3,0 3,0
Latin America and the Caribbean 5,4 7,9 5,9 5,9 6,6 5,9 6,7 6,5 6,0
World 4,1 6,0 2,5 3,6 4,8 4,0 3,8 3,8 3,6
GIPUZKOA RESPECTO AL MUNDO
42
-3
2
7
12
17
22
27
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Euro area China Francia Alemania EEUU España País Vasco Gipuzkoa
TASA DE PARO POR PAÍSES, en%
(e) (p) (p)
(e) Estimación
(p) Previsión
Fuente: Fondo Monetario Internacional, World Economic Outlook Database, October 2013 (incluye la actualización de enero 2014,) Eustat
y Cámara de Gipuzkoa
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Euro area 7,6 7,6 9,6 10,1 10,2 11,4 12,3 12,2 12,0
China 4,0 4,2 4,3 4,1 4,1 4,1 4,1 4,1 4,1
Francia 8,4 7,8 9,5 9,7 9,6 10,3 11,0 11,1 10,9
Alemania 8,8 7,6 7,7 7,1 6,0 5,5 5,6 5,5 5,5
EEUU 4,6 5,8 9,3 9,6 8,9 8,1 7,6 7,4 6,9
España 8,3 11,3 18,0 20,1 21,7 25,0 26,4 26,7 26,5
País Vasco 6,1 6,5 11,0 10,5 12,0 14,9 15,8
Gipuzkoa 4,9 5,3 9,0 8,1 9,9 12,2 13,2
GIPUZKOA RESPECTO AL MUNDO
43