Post on 30-Jun-2022
Infra-Estructura de Transporte y
Concesiones en Colombia
Sergio ClavijoProfesor UniandesNoviembre de 2021
1
2
Agenda
1. Infra-Estructura y Crecimiento Potencial
2. Concesiones y Situación Fiscal
3. Logros de Concesiones en Colombia
6,1
5,5
4,6
3,7
3,2
2,7
2,42,5
8,5
6,96,6
3,1
2,1
1,4
2,6
3,0
3,3
-1
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
1960 1964 1968 1972 1976 1980 1984 1988 1992 1996 2000 2004 2008 2012 2016 2020
Prom. móvil 5 años
Crecimiento Potencial de Colombia(%, 1960-2020)
-5,2-6
3
50 años: 4.0% 40 años:
3.6%30 años:
3.6%20 años:
3.6%
10 años: 4.1%
0,0
0,1
0,2
0,3
0,4
0,5
0,6
0,7
0,8
2015 2017 2019 2021 2023 2025 2027 20294
Fuente: cálculos con base en ANI.
Efecto concesiones viales (4G) sobre
crecimiento del PIB-real (%, posterior a Odebrecht)
Primera ola
Segunda ola
Tercera ola (recortada)Tercera ola (original)
Prom.
anual
0,13
0,02
0,13
0,14
Total (recortada) 0,3
Total (original) 0,4
Total
Cronograma
original
0,5
Nuevo Cronograma
4,4
3,12,1 1,4
2,6
3,3
-6,8
9,0
4,0
1,8 2,31,6
1,5
4,0
0,8
-5,8
11,7
2,0
0,1
-3,8 -3,6
1,0 1,1
1,1
-4,1
4,8
0,0
2,43,3 3,9 2,5 4,0
2,2
-11,0
12,5
2,4
0,9-0,1 -0,9
1,3 1,40,6
-6,6
6,6
1,7
-15
-10
-5
0
5
10
15
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
5
Crecimiento sostenible de largo plazo:
Chile, Perú, Brasil y Colombia (%)
Fuente: JPMorgan.
Col. 3,0Chile 3,3
Crec. Potencial
Perú 3,8
2,02,0Latam
Brasil
Proyección
Colombia: PIB-real y Desempleo(%)
9,710,5
16,1
16,1 15,8
15,0
12,9
11,5
12,012,0
9,0
2,6
3,3 3,3
-6,8
1,0
17,6
13,2
4,44,0
4,53,0
-10
-5
0
5
10
15
20
2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015 2017 2019 2021I
2021III
2022
6
ProyecciónAuge Desaceleración Recuperación
Fuente: Dane.
Año: 9,0
Año:13,8
2020
I II III IV
2021
Desempleo
Crecimiento
PIB-real
2021 2022
-18,18,8
-18,5
26,1
3,2
11,8
-7,114,8
-23,010,7
-9,1
13,6
-8,010,3
-20,4
10,3
-8,7
13,5
-40 -30 -20 -10 0 10 20 30
Exportaciones
Importaciones
SECTOR EXTERNO
Gobierno
Hogares
Formación bruta de capital
Demanda Interna
PIB
7
PIB por demanda: Ene-Sep 2021 vs. 2020 (%)
2021
2020
Fuente: Dane.
Sin Invent.
(108,4)
(13,5)
(23,7)
(73)
(16,6)
(18,8)
Exportaciones Tradicionales y No Tradicionales(Acum. en 12 meses a septiembre de 2021; US$ millones)
Fuente: cálculos con base en Dane. 8
Oro,
Esmeraldas -
mineras
Tradicionales
No Tradicionales
Total
No
CommoditiesUS$14.352
(40%)
CommoditiesUS$20.858
(60%)
13.63924%
14.35241%
2.3374%
3.36710%
40.35772%
17.49150%
56.334
36.943
30.332
37.300
42.478
39.504
31.343
35.210
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
-2,6%-2,9%
-3,1%
-5,1%
-6,4%
-4,7%
-3,6%
-4,9%
-5,6%
-4,5%-4,5%-4,4%
0,1%
-0,4%
-0,8%
-3,2%
-6,5%
-5,0%
-3,2%
-3,7%
-5,3%
-6,0%-5,2%
-4,4%
-8,0%
-6,0%
-4,0%
-2,0%
0,0%
2,0%
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Cuenta Corriente y Balanza comercial (anual,% del PIB)
Fuente: cálculos con base en Banco de la República y Dane.
Cuenta Corriente
Balanza Comercial (cifras BR)
Proyección
9
10
Agenda
1. Infra-Estructura y Crecimiento Potencial
2. Concesiones y Situación Fiscal
3. Logros de Concesiones en Colombia
Vigencias futuras
(VPN, % del PIB)
Impacto presupuestal
(% del PIB, 2017-2027)
Riesgos operacionales4% (= 3% aprobadas +
1% contingentes)?0,4%
a. Tráfico vehicular (70%?) 2,8% 0,28%
b. Tarifas de peaje (20%?) 0,8% 0,08%
c. Coberturas cambiarias (10%?) 0,4% 0,04%
Riesgos contractuales ? ?
a. Fórmula step-in ? ?
b. Costos Actividades Reconocidas
por la ANI (AR)? ?
c. Corrupción: Nulidad (¿SIC?) &
Inhabilidades? ?
Evaluación de riesgos operacionales y contractuales:primera ola concesiones 4G
Fuente: cálculos Anif con base en ANI.11
-1,8
-3,7 -3,4
-2,0-1,8
-2,2-2,5
-2,9
-3,8
-4,8
-2,5
-8,0
-9,0
-7,0
-0,1
-2,7
-3,3
-2,0
0,3
-0,9
-1,8
-3,4
-2,2 -2,4
-4,7
-2,2-2,5
-1,3-1,0
-10,0
-8,0
-6,0
-4,0
-2,0
0,0
2,0
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
12
Proyección
Gobierno Central
Fuente: MHCP.
MHCP
Cons
Déficit Fiscal(% del PIB)
Gob
46,6 45,9 45,744,4
41,840,3
38,636,2
46,0
47,0
50,6 50,6 49,748,3
46,945,4
44,1
62,065,0 65,0 65,0 67,0
46,0
47,0
50,651,6 49,9
48,346,9 45,4
44,1
69,0
75,0
78,082,0
30
40
50
60
70
80
90
2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024
13
Deuda Bruta del Gobierno Nacional Central
(% del PIB, 2016-2024)
Fuente: Cálculos propios con base en MHCP.
MFMP 2019
MFMP 2018
Proyección
MFMP 2021
MFMP 2020
SC
14
Agenda
1. Infra-Estructura y Crecimiento Potencial
2. Concesiones y Situación Fiscal
3. Logros de Concesiones en Colombia
15
(48/140)
(89/139)
(105/139)
(44/100)
(105/140)
(108/139)
(99/100)
(48/140)
(Ranking relativo entre países)
América Latina: 53.3
50
53.3
21
Índice de Competitividad Global del World Economic Forum(puntaje entre 0-100, 2010 vs. 2018)
Fuente: cálculos con base en WEF.
Colombia
21,4
8,1
41,4
42,9
50
47,3
58,6
62,5
0 10 20 30 40 50 60 70
2010
2018
2010
2018
2010
2018
2010
2018F
érr
eo
Via
lP
ort
uari
oA
ére
o
1,9
2,0
2,1
2,1
2,1
2,2
2,4
2,5
3,5
3,6
4,0
4,3
4,3
5,0
8,2
0 1 2 3 4 5 6 7
Alemania
Francia
UK
EE.UU.
Italia
Brazil
México
Indonesia
Colombia
Canadá
Japón
Australia
Sur-África
India
China
Inversión en infraestructura y faltantes (% del PIB, cifra anual a 2013)
Fuente: cálculos con base en Mckinsey.
Transporte = 2% del PIB
8
Superávit (+) / Faltante (-)
+3,3
-0,5
-1,2
+1,2
+1,5
0,0
-2,0
-1,3
-1,1
-0,7
+0,1
-0,7
-0,4
+0,1
-0,4
16
Promedio Mundial: 60,1
Promedio Latam: 56,4
43,2
51,4
53,4
55,8
57,5
59,5
61,0
61,3
61,6
62,7
64,6
70,3
82,6
82,8
83,5
85,6
0 10 20 30 40 50 60 70 80 90
Venezuela
Bolivia
Paraguay
Ecuador
Argentina
Brasil
Panamá
Perú
Colombia
Uruguay
México
Chile
Suiza
Alemania
Singapur
Estados Unidos
Ranking de Competitividad - World Economic Forum
(2017-2018)
Fuente: elaboración con base en WEF.
17
1
2
3
4
33
46
53
60
63
64
72
81
86
95
105
Ranking
127