LAS PERSPECTIVAS PARA EL MERCADO LAS PERSPECTIVAS PARA EL MERCADO DE TRIGODE TRIGO

ING. AGR. MARIO O. GARCÍA DIRECCIÓN DE MERCADOS AGROALIMENTARIOS SAGPyA

FORO DE PERSPECTIVA AGROINDUSTRIAL 2005 OUTLOOK DE LA AGROINDUSTRIA ARGENTINA

PRINCIPALES CARACTERÍSTICAS CAMPAÑA 2004/05

FUERTE RECUPERACIÓN DE LA PRODUCCIÓN MUNDIAL

EN EL MUNDO

FUERTE RECUPERACIÓN DE STOCKS Y AUMENTO DE COMPETENCIA ENTRE LOS EXPORTADORES

POR PRIMERA VEZ EN LOS ÚLTIMOS AÑOS LA PRODUCCIÓN SUPERA AL CONSUMO

EN ARGENTINA

IMPORTANTE SALDO EXPORTABLE

RÉCORD DE VENTAS A LA SALIDA DE COSECHA

BUENA COSECHA EN BRASIL

+

+

CONSECUENCIAS

FUERTES DESCUENTOS FRENTE AL GOLFO PARA ACCEDER A ESOS MERCADOS

PREDOMINIO DE DESTINOS DE ULTRAMAR ENTRE DICIEMBRE Y MARZO

2,0 MILL/TONS VENDIDAS ENTRE EGIPTO, BANGLADESH, SRI LANKA Y VIETNAM

PRECIOS FOB COMPARATIVOS

50,0

80,0

110,0

140,0

170,0

200,0

230,0

07/11 21/25 03/07 17/21 31/04 14/18

DLS

/TO

N

FOB GOLFO FOB ROUEN FOB BS. AS.

PROMEDIOS SEMANALES DE PRECIOS ENTRE EL 07/12/04 Y EL 18/02/05

Sem. Golfo Bs.As Dif. D.Flet Final Volum Total

000/tn Miles u$s

07/11 158.8 114.0 44.8 8 36.8 70 2.576

14/18 160.2 110.0 50.2 8 42.2 150 6.330

21/25 162.9 111.0 51.9 8 43.9 825 4.042,5

28/01 161.9 110.0 51.9 8 43.9 975 42.802,5

03/07 159.4 107.0 52.4 8 44.4 560 20.424

10/14 161.0 106.4 54.6 8 46.6 520 24.232

17/21 160.8 108.4 52.4 8 44.4 1.365 60.606

24/28 155.3 108.2 47.1 8 39.1 55 2.150,5

31/04 152.4 107.8 44.6 8 36.6 70 2.562

07/11 153.4 113.0 40.4 8 32.4 1.010 32.724

14/18 151.2 119.0 32.2 8 24.2 350 8.470

VOLUMEN VENDIDO ENTRE EL 07/12/04 Y EL 18/02/05

5.950.000 TONELADAS

206.9 MILLONES DE DÓLARES

PRECIO DE PARIDAD INTERNO DEL TRIGO ARGENTINO 23/02/2005

341.7423.8Paridad en $

118.0146.4Paridad en u$s

158.6158.6Fob Golfo

Ext. BrasilBrasilDestino

Estados

Unidos

Competencia

desde

BS. AS. 270.0 ROSARIO 270.3 BAHIA BLANCA 289,0Este indicador muestra el precio máximo a pagar por el sector exportador que resulta competitivo en determinados destinos contra el trigo estadounidense cotizado en el Golfo de México.

OFERTA Y DEMANDA MUNDIAL DE TRIGO

USDA

2005/ 062004/ 052003/ 04

EXIST. I NICIAL 149,5 130,9 202,6PRODUCCION 612,5 624,5 566,9

OFERTA TOTAL 762,0 755,4 769,5

CONSUMO TOTAL 617,9 606,7 601,6

EXPORTACIONES 109,1 107,3 108,5Estados Unidos 25,8 28,8 23,1Canadá 15,5 15,0 9,4Australia 15,5 15,3 9,1Unión Europea 16,0 13,5 19,9Argentina 10,0 10,5 6,7Este Europeo 17,2 14,1 7,8

EXIST.FINALES 144,3 148,73 167,3REL. STOCK/ CONS 23,2 24,5 27,8

CAMPAÑA 05/06 CAMPAÑA 05/06 SITUACIÓN MUNDIALSITUACIÓN MUNDIAL

LEVE CAÍDA EN PRODUCCIÓN Y STOCKS MUNDIALES

ESTABILIDAD EN SALDOS EXPORTABLES Y STOCKS DE LOS CINCO GRANDES EXPORTADORES

INCREMENTO EN LA OFERTA DE LOS EXPORTADORES NO TRADICIONALES

ARGENTINA:

CORTO PLAZO: REDUCIDO SALDO EXPORTABLE SIN VENDER 04/05

COMPETENCIA ENTRE DEMANDA INTERNA Y BRASIL

CAMPAÑA 05/06 CAMPAÑA 05/06 SITUACIÓN LOCAL Y REGIONALSITUACIÓN LOCAL Y REGIONAL

Saldo Exportable 2004/05

Al 25-07-05

SALDO TOTAL : 10.5/11.0 MILL/TONS

VENDIDO A LA FECHA : 9.74 MILL/TONS

VENDIDO A BRASIL : 3.42 MILL/TONS

TOTAL IMPORTACIONES BRASILEÑAS : 5.4 MILL/TONS

SALDO ACTUAL : 0.8/1.3 MILL/TONS

SALDO ARGENTINA: DESTINO BRASIL

EXPORTACIONES DE TRIGO ARGENTINO POR REGIÓN CAMPAÑA 2004/05

NORTE DE AFRICA15%

RESTO AFRICA10%

ASIA18%

OTROS10%

BRASIL37%

SUDAMERICA y CUBA

8%

OFERTA Y DEMANDA ARGENTINA DE TRIGO (MILL/TONS)

Fuente: SAGPyA DMA

2005/ 06 2004/ 05 2003/ 04 1/ 2(1) (2) %

EXIST. INICI AL 0,8 1,2 1,1 -33,3PRODUCCI ON 13,0 16,0 14,5 -18,8

Area semb. (mill/ has) 5,6 6,2 5,9 -10,0Rinde (qq/ ha) 25,0 26,6 25,3 -6,0OFERTA TOTAL 13,8 17,2 15,6

CONSUMO TOTAL 6,0 5,9 5,8 1,7

EXPORTACI ONES 7,0 10,5 8,6 -33,3

EXIST. FINALES 0,8 0,8 1,2

OFERTA Y DEMANDA BRASILEÑA DE TRIGO (miles de tons)

2005/ 06 2004/ 05 2003/ 04

EXIST. INICI AL 924,0 202,3 122,9PRODUCCI ON 4773,0 5846,0 5851,0

IMPORTACI ONES 5133,0 5438,0 5707,0

OFERTA TOTAL 10830,0 11486,0 11732,0

CONSUMO TOTAL 10443,0 10555,0 10151,0

EXPORTACI ONES 6,2 6,2 1328,0

EXIST. FINALES 381,0 924,0 202,3

Fuente: CONAB

BAJA PARTICIPACIÓN DE DESTINOS LEJANOS

FUERTE CAÍDA EN PRODUCCIÓN Y SALDO EXPORTABLE

MENOR PRODUCCIÓN EN BRASIL

COSECHA NUEVA

MAYOR PORCENTAJE DEL SALDO CON DESTINO A BRASIL

70%

30%

0%

20%

40%

60%

80%

BRASIL RESTO

PROYECCION DE EXPORTACIONES ARGENTINAS DE TRIGO 2005/06

EFECTO MERCOSUR ANTICIPADO

Exportaciones Mensuales Período 2000-2003

0

20

40

60

80

100

120

% s

ob

re v

olu

me

n t

ota

l m

en

su

al

Mercosur Resto Sudamérica Resto Mundo

Exportaciones Mensuales 2002/03

0

20

40

60

80

100

120

Enero Marzo Mayo Julio Septiembre Noviembre

% s

ob

re v

olu

me

n m

en

su

al

Brasil-Paraguay-Uruguay Resto Sudamérica Resto Mundo

EVOLUCION DE PRECIOS FOB DE TRIGO

0

30

60

90

120

150

180

nov-04 dic ene-05 feb mzo abr may jun

DO

LS

/TO

N

FOB GOLFO FOB PUERTOS ARG.

2004/05

Fuente: SAGPyA DMA

VOLUMEN A EXPORTAR 10,5 MILL/TONS

EVOLUCION DE PRECIOS FOB DE TRIGO

0

30

60

90

120

150

180

210

nov-04 dic ene-05 feb mzo abr may jun jul ago sept

DO

LS

/TO

N

FOB GOLFO FOB PUERTOS ARG.

2002/03

Fuente: SAGPyA DMA

VOLUMEN EXPORTADO 6,8 MILL/TONS

CONCLUSIÓN FINAL

SALDO NO COMPROMETIDO 04/05

DESTINO EXCLUYENTE BRASIL Y PRECIOS SOSTENIDOS

CAMPAÑA 2005/06

EFECTO MERCOSUR ANTICIPADO

PRECIOS SOSTENIDOS FRENTE AL GOLFO

NO APURARSE A VENDER

MUCHAS GRACIAS