Post on 07-Mar-2015
Mauricio Cárdenas Santa MaríaMinistro de Hacienda y Crédito Público
Congreso Nacional deComerciantes - FENALCO
Armenia - Septiembre 7 de 2012
Segundo semestre de 2012: ¿Mejoran las perspectivas?
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Agenda
¿Qué esperar para el 2012?¿En qué se fundamenta el optimismo?El frente externoLa economía irá bien, el país también: coyuntura del mercado laboral
1234
Fuente:Ministerio de Hacienda y Crédito Público
(10,19](5,10](4,5](3,4](2,3](0,2][-70,0]No data
Desde comienzos del año se esperaba estabilidad en AL y un mayor deterioro en UE
¿Qué esperar para el 2012?1
FMI (abril de 2012). Cáclulos DGPM-MHCP.
(10,19](5,10](4,5](3,4](2,3](0,2][-70,0]No data
(10,19](5,10](4,5](3,4](2,3](0,2][-70,0]No data
Mayor que 10%entre 6% y 10%entre 4% y 5%entre 3% y 4%entre 1% y 2%Entre 0% y 1%Menor que 0%
Mundial Zona Euro LATAM Asia G7
2011 3,8% 1,4% 4,5% 7,8% 1,4%
2012 3,5% -0,3% 3,7% 7,3% 1,5%
Crecimiento del PIB (2011 vs. 2012py)
20112012
Fuente:Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Sin embargo, los resultados reciente generan optimismo (Europa crece 0,5% en II trim.)
¿Qué esperar para el 2012?1
Trading Economics. Cálculos DGPM-MHCP.
(10,19](5,10](4,5](3,4](2,3](0,2][-70,0]No data
(10,19](5,10](4,5](3,4](2,3](0,2][-70,0]No data
Mayor que 10%entre 6% y 10%entre 4% y 5%entre 3% y 4%entre 1% y 2%Entre 0% y 1%Menor que 0%
Crecimiento del PIB segundo trimestre (disponibles a sep/12)
Se espera un crecimiento de 4,6% para el II trim. 2012
Fuente:Ministerio de Hacienda y Crédito Público
El panorama parece estable para la mayoría de sectores
¿Qué esperar para el 2012?1
Dane. MHCP
Ramas de actividad ParticipaciónParticipación 2011-IV
20112012-I
2012prAcumulada ANUAL TRIM. ANUAL TRIM.
Sector Financiero 19% 19% 6.5 4.8 5.9 6.7 6.7 5.4Servicios Sociales 15% 35% 3.3 0.0 3.2 3.4 3.0 3.9
Industria 13% 47% 3.9 2.1 4.1 0.6 0.2 2.7Comercio 12% 59% 5.3 6.7 6.0 4.6 -2.2 4.8Impuestos 10% 69% 9.2 12.7 10.5 9.1 11.8 7.3
Minería 8% 77% 18.2 7.5 14.5 12.4 1.8 12.0Transporte 7% 84% 5.7 1.1 6.7 6.1 6.8 5.4Agricultura 6% 90% -1.8 1.0 2.1 -0.4 5.3 1.5
Construcción 6% 96% 10.1 7.0 5.5 -0.6 -34.2 0.3Electricidad, gas y
agua 4% 100% 2.6 -0.8 1.7 4.4 8.3 3.3
PIB 100% 6.1 5.1 5.9 4.7 1.1 4.8
Crecimiento PIB (2011-2012pr) (Trimestral Anualizado)
Fuente:Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Crecimiento de las importaciones del G20
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
Variación Demanda ExternaVariación PIB IndustriaVariación PIB Agro
(%)
Efecto de la desaceleración mundial en el agro y la industria
¿Qué esperar para el 2012?1
DANE, Banco Mundial. Cálculos DGPM.
Crisis Financiera
Ambos sectores están muy correlacionados con la
demanda externa
I II III IV I II III IV I II2008 2009 2010
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
Variación Demanda ExternaVariación PIB IndustriaVariación PIB Agro
(%)
CRISIS FINANCIERA
Por cada Punto Porcentual que cayó la demanda externa en la Crisis Financiera de 2009:
• Cayó 0,4pp el PIB del Sector Industrial.
• Cayó 0,2pp el PIB del Sector Agrícola.
Un escenario ácido para la economía mundial arroja un mínimo de crecimiento en
Colombia de 4%.
Pero nuestra proyección sigue siendo entre 4.5% y 4.8%
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
¿Cómo vemos el 2012? - Crecimientos observados primer trimestre
¿Qué esperar para el 2012?1
4,7% 4,6%
4,65% 4,85%
CRECIMIENTO DEL PIB 2012
PRIMER SEMESTRE SEGUNDO SEMESTRE
2012-I 2012-II (Pr)
4,5-4,8% 5,0%4,0%
Intervalo de CrecimientoEsc. Desaceleración Esc. Optimista
Fuente:Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Y por el lado de la demanda, no hay evidencia de contracción para el corto plazo
¿Qué esperar para el 2012?1
Dane. MHCP
ComponentesParticipación 2011-IV
20112012-I
2012pr
(% del PIB) ANUAL TRIM. ANUAL TRIM.
Consumo Total 82% 5.4 4.7 5.8 5.2 0.7 4.9
Consumo de Hogares 65% 6.1 5.5 6.5 5.9 0.6 5.5
Consumo Final del Gobierno 16% 3.0 2.1 2.6 2.9 3.4 3.2
Formación bruta de capital 27% 14.2 3.3 17.2 8.3 10.6 7.6
Exportaciones Totales 17% 16.2 10.1 11.4 6.3 3.0 5.6
Importaciones Totales -25% 21.3 12.8 21.5 13.0 6.0 10.2
PIB - Oferta 100% 5.0 6.6 5.9 4.7 1.1 4.8
PIB por Demanda - Crecimiento PIB (2011-2012pr) (Trimestral Anualizado)
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Crecimientos observados primer trimestre
¿Qué esperar para el 2012?1
• Minería• Sector Financiero • Transporte • Comercio • Elec., Gas y Agua • Servicios Sociales
75%
• Industria• Agricultura • Construcción25%
PIB
OFE
RTA
6,4%
0,3%
Crecimiento I-12
STATUS QUOTotal: 4,7%
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Menores lluvias: • Mejores cultivos (- tiempo de fluorescencia).• Extracción de minerales en minas abiertas.
Situación de la economía
¿Qué esperar para el 2012?1
CRECIMIENTO DEL PIB 2012
STATUS QUO Clima
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Menores lluvias: • Mejores cultivos (- tiempo de fluorescencia).• Extracción de minerales en minas abiertas.
• Carbón: La extracción de carbón sigue en tasas por encima de los últimos años.
• Ferroníquel: Reparación del horno de Cerromatoso.• Petróleo: Culminación del proceso de mantenimiento de
la Refinería de Cartagena, junto a la superación de los problemas de los oleoductos.
El 75% del PIB por el lado de la oferta crece a una tasa de 6,4%.
De mantenerse este comportamiento, estos sectores terminarían el 2012 creciendo a una tasa promedio de
5,8%.
Situación de la economía
¿Qué esperar para el 2012?1
CRECIMIENTO DEL PIB 2012
STATUS QUO ClimaDinámica
de los sectores
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Menores lluvias: • Mejores cultivos (- tiempo de fluorescencia).• Extracción de minerales en minas abiertas.
• Carbón: La extracción de carbón sigue en tasas por encima de los últimos años.
• Ferroníquel: Reparación del horno de Cerromatoso.• Petróleo: Culminación del proceso de mantenimiento de
la Refinería de Cartagena, junto a la superación de los problemas de los oleoductos.
El 75% del PIB por el lado de la oferta crece a una tasa de 6,4%.
De mantenerse este comportamiento, estos sectores terminarían el 2012 creciendo a una tasa promedio de
5,8%.
• Café: reducción de lluvias y la recuperación de los cafetos.
• Recuperación de cultivos infectados por plagas (palma y el arroz).
Situación de la economía
¿Qué esperar para el 2012?1
CRECIMIENTO DEL PIB 2012
STATUS QUO ClimaDinámica
de los sectores
Sector Agrícola
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Menores lluvias: • Mejores cultivos (- tiempo de fluorescencia).• Extracción de minerales en minas abiertas.
• Carbón: La extracción de carbón sigue en tasas por encima de los últimos años.
• Ferroníquel: Reparación del horno de Cerromatoso.• Petróleo: Culminación del proceso de mantenimiento de
la Refinería de Cartagena, junto a la superación de los problemas de los oleoductos.
Situación de la economía
¿Qué esperar para el 2012?1
CRECIMIENTO DEL PIB 2012
STATUS QUO ClimaDinámica
de los sectores
Sector AgrícolaSector Minero
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Menores lluvias: • Mejores cultivos (- tiempo de fluorescencia).• Extracción de minerales en minas abiertas.
• Carbón: La extracción de carbón sigue en tasas por encima de los últimos años.
• Ferroníquel: Reparación del horno de Cerromatoso.• Petróleo: Culminación del proceso de mantenimiento de
la Refinería de Cartagena, junto a la superación de los problemas de los oleoductos.
El 75% del PIB por el lado de la oferta crece a una tasa de 6,4%.
De mantenerse este comportamiento, estos sectores terminarían el 2012 creciendo a una tasa promedio de
5,8%.
• Café: reducción de lluvias y la recuperación de los cafetos.
• Recuperación de cultivos infectados por plagas (palma y el arroz).
• Reducciones en tasa de interés BanRep.• Solicitud a BanRep de aumentar compras de dólares a 40
millones diarios.• Recuperación del comercio con Venezuela.
• TLC con Estados Unidos y Europa.
Situación de la economía
¿Qué esperar para el 2012?1
CRECIMIENTO DEL PIB 2012
STATUS QUO ClimaDinámica
de los sectores
Sector AgrícolaSector Minero
Sector Industrial
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Menores lluvias: • Mejores cultivos (- tiempo de fluorescencia).• Extracción de minerales en minas abiertas.
• Carbón: La extracción de carbón sigue en tasas por encima de los últimos años.
• Ferroníquel: Reparación del horno de Cerromatoso.• Petróleo: Culminación del proceso de mantenimiento de
la Refinería de Cartagena, junto a la superación de los problemas de los oleoductos.
El 75% del PIB por el lado de la oferta crece a una tasa de 6,4%.
De mantenerse este comportamiento, estos sectores terminarían el 2012 creciendo a una tasa promedio de
5,8%.
• Café: reducción de lluvias y la recuperación de los cafetos.
• Recuperación de cultivos infectados por plagas (palma y el arroz).
• Reducciones en tasa de interés BanRep.• Solicitud a BanRep de aumentar compras de dólares a 40
millones diarios.• Recuperación del comercio con Venezuela.
• TLC con Estados Unidos y Europa.
Edificaciones no residenciales: •Nuevo ciclo de producción de edificaciones con alto valor agregado: oficinas y los centros comerciales. Obras Civiles: •La implementación del SGR generará una mayor ejecución de obras del nivel territorial para el segundo semestre de 2012.
Situación de la economía
¿Qué esperar para el 2012?1
CRECIMIENTO DEL PIB 2012
STATUS QUO ClimaDinámica
de los sectores
Sector AgrícolaSector Minero
Sector Industrial
Sector Construcción
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Menores lluvias: • Mejores cultivos (- tiempo de fluorescencia).• Extracción de minerales en minas abiertas.
• Carbón: La extracción de carbón sigue en tasas por encima de los últimos años.
• Ferroníquel: Reparación del horno de Cerromatoso.• Petróleo: Culminación del proceso de mantenimiento de
la Refinería de Cartagena, junto a la superación de los problemas de los oleoductos.
El 75% del PIB por el lado de la oferta crece a una tasa de 6,4%.
De mantenerse este comportamiento, estos sectores terminarían el 2012 creciendo a una tasa promedio de
5,8%.
• Café: reducción de lluvias y la recuperación de los cafetos.
• Recuperación de cultivos infectados por plagas (palma y el arroz).
• Reducciones en tasa de interés BanRep.• Solicitud a BanRep de aumentar compras de dólares a 40
millones diarios.• Recuperación del comercio con Venezuela.
• TLC con Estados Unidos y Europa.
Edificaciones no residenciales: •Nuevo ciclo de producción de edificaciones con alto valor agregado: oficinas y los centros comerciales. Obras Civiles: •La implementación del SGR generará una mayor ejecución de obras del nivel territorial para el segundo semestre de 2012.
Energía Eléctrica: La recuperación de la actividad total en Cerromatoso y en la Refinería de Cartagena impulsará la
demanda de energía.
Situación de la economía
¿Qué esperar para el 2012?1
CRECIMIENTO DEL PIB 2012
STATUS QUO ClimaDinámica
de los sectores
Sector AgrícolaSector Minero
Sector Industrial
Sector Construcción
Suministro de Elec.,
Gas y Agua
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Agenda
¿Qué esperar para el 2012?¿En qué se fundamenta el optimismo?El frente externoLa economía irá bien, el país también: coyuntura del mercado laboral
1234
Fuente:Ministerio de Hacienda y Crédito Público
La industria mejora: en junio fueron más los subsectores en crecimiento
Coyuntura Macroeconómica1
Dane. Cálculos DGPM-MHCP.
SECTORES Part.2012
Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio
a - Total con trilla 1.7 4.2 -1.6 -1.9 -0.3 2.8
b - Total sin trilla 2.4 4.5 -0.9 -1.6 -0.2 2.8
Derivados del petróleo fuera de refinería 12.6%-5.5 2.2 -18.8 -14.8 -7.0 -17.8
Refinación del petróleo 3.0 -10.2 -15.8 -11.6 -0.9 0.9
Otros productos químicos 12.4%-11.4 5.1 -7.6 -2.9 -9.0 -8.6
Sustancias químicas básicas, fibras sintéticas y artificiales -8.8 2.5 -9.1 -11.8 -9.3 2.7
Productos de cerámica no refractaria, para uso no estructural8.3%
-24.2 -14.1 -12.0 -5.4 -3.8 4.5
Productos minerales no metálicos 10.5 8.7 -0.9 -0.2 0.2 -2.8
Vidrio y sus productos -4.9 5.0 3.7 9.4 -7.7 -5.4
Prendas de vestir, confecciones 7.9%38.3 28.6 21.1 21.1 19.8 32.3
Tejidos y artículos de punto y ganchillo -1.0 -4.0 -0.3 -2.9 8.0 -2.8
Bebidas 6.6% 10.1 4.9 9.3 6.9 8.8 10.8
Fabricación de productos elaborados de metal6.6%
-10.6 -8.0 4.7 43.1 1.8 -1.7
Industrias básicas de hierro y acero; fundición de metales 24.4 38.1 23.8 13.8 10.2 19.4
Industrias básicas de metales preciosos y metales no ferrosos 1.4 -3.1 -13.4 8.6 24.9 21.4
Productos de molinería y almidones 6.1% 1.1 3.6 10.0 -2.4 -1.2 4.0
Productos de panadería 5.8% 3.8 16.1 -1.5 -4.7 2.9 1.9Elaboración de aceites y grasas c; transformación de frutas, legumbres, hortalizas. 4.6%
6.1 8.0 8.7 1.1 5.0 15.5
Otros productos alimenticios -1.6 -6.9 -5.3 6.7 1.7 7.8
Productos de caucho4.1%
-1.5 2.3 -9.9 -6.4 -9.0 -31.4
Productos de plástico -0.9 2.6 -5.0 -9.1 -8.0 -11.3
Actividades de edición, impresión y servicios relacionados 0.0 14.8 -20.0 -14.0 7.1 -3.5
Fuente:Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Crecimiento mensual de la industriaAnálisis por número de subsectores (Semáforo Industrial)
La industria mejora: en junio fueron más los subsectores en crecimiento
¿En qué se fundamenta el optimismo?2
Dane. MHCP
Semaforo
Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio
# de Sectores % # de
Sectores % # de Sectores % # de
Sectores % # de Sectores % # de
Sectores %
Rojo 21 46.7% 16 35.6% 27 60.0% 25 55.6% 27 60.0% 22 48.9%
Amarrillo 8 17.8% 6 13.3% 5 11.1% 5 11.1% 6 13.3% 7 15.6%
Verde 16 35.6% 23 51.1% 13 28.9% 15 33.3% 12 26.7% 16 35.6%
Amarillo Verde Rojo Amarillo Verde Rojo
Amarillo
Verde
Rojo
Fuente:Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Índice de producción industrial
Los niveles la producción siguen estando por encima de los registrados en la última década.
¿En qué se fundamenta el optimismo?2
DANE
Fuente:Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Demanda de energía (acumulado 12 meses)
En lo corrido de 2012, la demanda de energía mantiene una tendencia al alza.
¿En qué se fundamenta el optimismo?2
XM, cálculos DGPM-MHCP.
Fuente:Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Y en agricultura, el Café (10% de la producción) también muestra un mejor panorama
¿En qué se fundamenta el optimismo?2
Federación Nacional de Cafeteros. DGPM.
Jan-
09
Mar
-09
May
-09
Jul-0
9
Sep-
09
Nov-
09
Jan-
10
Mar
-10
May
-10
Jul-1
0
Sep-
10
Nov-
10
Jan-
11
Mar
-11
May
-11
Jul-1
1
Sep-
11
Nov-
11
Jan-
12
Mar
-12
May
-12
Jul-1
20
200
400
600
800
1000
1200
1400
-80-60-40-20020406080100
Producción caféCrecimiento
Mile
s de
Sac
os
(%)
12 meses con crecimiento negativo en la producción de café (abr 11 – mar 12)
• -31,4%Crecimiento 2012 - I
• 19,0%Crecimiento 2012 - II
Se espera que el sector agrícola siga el
comportamiento del café y crezca de manera positiva para
el segundo trimestre del año
Crecimiento de la Producción de Café mensual (2009 – 2012)
Fuente:Ministerio de Hacienda y Crédito Público
La confianza de los empresarios, si bien se ha reducido, sigue en niveles elevados
¿En qué se fundamenta el optimismo?2
Fedesarrollo.
Oct
-08
Feb-
09
Jun-
09
Oct
-09
Feb-
10
Jun-
10
Oct
-10
Feb-
11
Jun-
11
Oct
-11
Feb-
12
Jun-
12
-20
-10
0
10
20
30
40
50
26.5
Índice de Confianza del Consumidor
Fuente:Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Más razones para la confianza
• Econometría S.A (enero – agosto de 2012): 213 mil vehículos nuevos vendidos, cifra equivalente al 2011 (año récord de la industria).
• Según Fenalco, los comerciantes hicieron su “agosto”: 36% de los comerciantes reportaron un incremento en las ventas de ese mes.
Buenas noticias
¿En qué se fundamenta el optimismo?2
Econometría S.A. y Fenalco.
Fuente:Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Índice de Precios al Consumidor (a agosto de 2012)
No se ven presiones inflacionarias, habrá espacio para política monetaria expansiva
¿En qué se fundamenta el optimismo?2
DANE
3,11%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
ago-
03fe
b-04
ago-
04fe
b-05
ago-
05fe
b-06
ago-
06fe
b-07
ago-
07fe
b-08
ago-
08fe
b-09
ago-
09fe
b-10
ago-
10fe
b-11
ago-
11fe
b-12
ago-
12
Aug-
03Fe
b-04
Aug-
04Fe
b-05
Aug-
05Fe
b-06
Aug-
06Fe
b-07
Aug-
07Fe
b-08
Aug-
08Fe
b-09
Aug-
09Fe
b-10
Aug-
10Fe
b-11
Aug-
11Fe
b-12
Aug-
12
-1%
1%
3%
5%
7%
9%
11%
13%
15%
4,01%
Fuente:Ministerio de Hacienda y Crédito Público
IPC Agosto 2012 (Variación Mensual %)
No se ven presiones inflacionarias, habrá espacio para política monetaria expansiva
¿En qué se fundamenta el optimismo?2
DANE
Fuente:Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Recaudo Tributario Bruto y Neto acumulado 12 meses (precios constantes junio 2012)
¿En qué se fundamenta el optimismo?2
DIAN y DGPM-Ministerio de Hacienda y Crédito Público.
98,6
93,0
40
50
60
70
80
90
100
Jul-0
6
Ene
-07
Jul-0
7
Ene
-08
Jul-0
8
Ene
-09
Jul-0
9
Ene
-10
Jul-1
0
Ene
-11
Jul-1
1
Ene
-12
Jul-1
2
Recaudo Bruto Recaudo Neto de Papeles y Devoluciones
El recaudo tributario se encuentra en niveles históricos
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Agenda
¿Qué esperar para el 2012?¿En qué se fundamenta el optimismo?El frente externoLa economía irá bien, el país también: coyuntura del mercado laboral
1234
Fuente:Ministerio de Hacienda y Crédito Público
EMBI (Puntos básicos)
Colombia sigue mostrando el riesgo país más bajo de LATAM
El frente externo3
Bloomberg y cálculos DGPM- MHCP
128
146174
143144
302
70
110
150
190
230
270
310
350
390
430
4705-
Sep-
11
5-O
ct-1
1
5-No
v-11
5-De
c-11
5-Ja
n-12
5-Fe
b-12
5-M
ar-1
2
5-Ap
r-12
5-M
ay-1
2
5-Ju
n-12
5-Ju
l-12
5-Au
g-12
5-Se
p-12
EMBI (Puntos básicos)
Colombia Brasil México Perú Chile EMBI PLUS
Dis
min
uye
Aum
enta
ri
esgo
paí
s
ries
go p
aís
Fuente: Bloomberg y cálculos DGPM- MHCP
Fuente:Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Colombia, tasa representativa del mercado, TRM
La tasa representativa del mercado se ha depreciado 1,12% en agosto de 2012, con respecto al mismo mes del 2011.
El frente externo3
Superintendencia Financiera, cálculos DGPM-MHCP.
Dep
reci
ació
n (C
OP)
Apr
ecia
ción
(CO
P)
Promedio 1.896
2.025
Promedio 1.785
1.972,76
1814,06
1.845,17Promedio 1.873
Promedio 1.7841.740
1.840
1.940
2.040
3-no
v-10
27-n
ov-1
021
-dic-
1014
-ene
-11
7-fe
b-11
3-m
ar-1
127
-mar
-11
20-a
br-1
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7-ju
n-11
1-ju
l-11
25-ju
l-11
18-a
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111
-sep
-11
5-oc
t-11
29-o
ct-1
122
-nov
-11
16-d
ic-11
9-en
e-12
2-fe
b-12
26-fe
b-12
21-m
ar-1
214
-abr
-12
8-m
ay-1
21-
jun-
1225
-jun-
1219
-jul-1
212
-ago
-12
5-se
p-12
Colombia, tasa representativa del mercado, TRM(septiembre 01 de 2010 – 05 de Septiembre de 2012)
Fuente:Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Importaciones Totales (acumulado 12 meses)
Las importaciones acumuladas a jun/12 crecieron 20% en 12 meses
El frente externo3
DIAN Cálculos: MHCP
Jan-0
7Apr-
07Ju
l-07Oct-
07Ja
n-08Apr-
08Ju
l-08Oct-
08Ja
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09Ju
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10Ju
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11Ju
l-11Oct-
11Ja
n-12Apr-
120
10000
20000
30000
40000
50000
60000
70000
-20
-10
0
10
20
30
40
50
Valor últimos 12 meses Crecimiento
Mill
ones
de
dóla
res
Crec
imie
nto
(%)
Fuente:Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Exportaciones Totales
…pero las exportaciones siguen creciendo a una tasa más alta (25%)
El frente externo3
DANE - DIAN Cálculos: MHCP
Oct-05
Feb-06
Jun-0
6Oct-
06
Feb-07
Jun-0
7Oct-
07
Feb-08
Jun-0
8Oct-
08
Feb-09
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9Oct-
09
Feb-10
Jun-1
0Oct-
10
Feb-11
Jun-1
1Oct-
11
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Jun-1
20
10,000
20,000
30,000
40,000
50,000
60,000
70,000
-30
-20
-10
0
10
20
30
40
50
Valor 12 meses Crec. (derecha)
Mill
ones
de
dóla
res
Cre
cim
ient
o (%
)
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Agenda
¿Qué esperar para el 2012?¿En qué se fundamenta el optimismo?El frente externoLa economía irá bien, el país también: coyuntura del mercado laboral
1234
Fuente:Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Indicadores de Mercado Laboral
A nivel nacional, la tasa de desempleo pasó de 11.5% en julio de 2011 a 10.9% en julio de 2012.
Coyuntura del Mercado Laboral4
DANE
Fuente:Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Indicadores de Mercado Laboral
A nivel nacional, la tasa de desempleo pasó de 11.5% en julio de 2011 a 10.9% en julio de 2012.
Coyuntura del Mercado Laboral4
DANE
Fuente:Ministerio de Hacienda y Crédito Público
El empleo asalariado presentó un mayor dinamismo que el empleo cuenta propia
Coyuntura del Mercado Laboral4
DANE. Cálculos: Ministerio de Hacienda y Crédito Público.
5,7%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
6.000
6.200
6.400
6.600
6.800
7.000
7.200
7.400
7.600
7.800
8.000
8.200
jul-0
4
ene-
05
jul-0
5
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06
jul-0
6
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07
jul-0
7
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08
jul-0
8
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09
jul-0
9
ene-
10
jul-1
0
ene-
11
jul-1
1
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12
jul-1
2
Ocupados - Asalariados(Total nacional) - Promedio móvil 3 meses
Mile
s de
per
sona
s
Cre
cim
ient
o an
ual
3,3%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
6.000
6.500
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7.500
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9.500
10.000
10.500
jul-0
3
ene-
04
jul-0
4
ene-
05
jul-0
5
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06
jul-0
6
ene-
07
jul-0
7
ene-
08
jul-0
8
ene-
09
jul-0
9
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10
jul-1
0
ene-
11
jul-1
1
ene-
12
jul-1
2
Ocupados - Cuenta propia y patronos(Total nacional) - Promedio móvil 3 meses
Mile
s de
per
sona
s
Cre
cim
ient
o an
ual
Miles de ocupadosjul-11 jul-12 Crec (%) Contrib*
Asalariados1 7.655 8.093 5,7% 2,2Cuenta propia y patronos 9.689 10.006 3,3% 1,6Otros2 2.434 2.672 9,8% 1,2
TOTAL 19.778 20.771 5,0% 5,0
Fuente: DANE
* Contribución (puntos porcentuales)1Incluye: empleado particular y empleado del gobierno2Incluye: empleado doméstico, jornalero, trabajador familiar sin remuneración
Total Nacional
Fuente:Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Principales indicadores del mercado laboral por ciudades
7 de las 13 principales ciudades presentaron disminuciones anuales en la tasa de desempleo.
Coyuntura del mercado laboral4
DANE
Fuente:Ministerio de Hacienda y Crédito Público
En julio aumentó el segmento de ciudades que tienen tasa de desempleo de un dígito
Coyuntura del mercado laboral4
Dane. Cálculos DGPM-MHCP.
2
0
1
2
4
3
2
1 1
3 3 3 3
5 5
4
5
6
2
1 1
2
4 4
5
0
1
2
3
4
5
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7
jul-
10
ago-
10
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10
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-11
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1
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-11
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ago-
11
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11
oct-
11
nov-
11
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11
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-12
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r-1
2
abr-
12
ma
y-12
jun
-12
jul-
12
Número de ciudades con tasa de desempleo* menor a 10%
8
1011
109
10
7
5 54
8 89
89
11 1110
1312
9 98 8
10
0
2
4
6
8
10
12
14
jul-1
0
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o-1
0
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-10
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-10
no
v-1
0
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-10
en
e-1
1
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-11
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r-1
1
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r-1
1
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y-1
1
jun-
11
jul-1
1
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o-1
1
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-11
oct
-11
no
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1
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-11
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2
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-12
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r-1
2
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r-1
2
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y-1
2
jun-
12
jul-1
2
Número de ciudades con tasa de desempleo*entre 10% y 13%
8 87
56
56
89
10
67
65
4
65
7
5 5
8 8 8 8
5
0
2
4
6
8
10
12
jul-
10
ago-
10
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10
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10
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10
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-11
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1
abr-
11
ma
y-11
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-11
jul-
11
ago-
11
sep-
11
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11
nov-
11
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11
ene-
12
feb
-12
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r-1
2
abr-
12
ma
y-12
jun
-12
jul-
12
Número de ciudades con tasa de desempleo* entre 13% y 16%
5 54
6
45
89
8
6 65 5 5 5
2 2
0
3
5 54
3 3 3
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1
2
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5
6
7
8
9
10
jul-1
0
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0
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-10
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-10
no
v-1
0
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-10
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e-1
1
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-11
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r-1
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y-1
1
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11
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1
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o-1
1
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-11
oct
-11
no
v-1
1
dic
-11
en
e-1
2
feb
-12
ma
r-1
2
ab
r-1
2
ma
y-1
2
jun-
12
jul-1
2
Número de ciudades con tasa de desempleo* mayor a 16%
*Datos trimestre móvil
Fuente:Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Coyuntura del mercado laboral4 Alta participación laboral, efectos de la desaceleración 2008-2009
Fuente: DANE. Cálculos: Ministerio de Hacienda y Crédito Público.* Primer semestre. Estimativo PIB II trim: 4,7%
Cre
cim
ient
o de
l PIB
64,5%
4,5%
-5%
-3%
-1%
1%
3%
5%
7%
9%
56%57%58%59%60%61%62%63%64%65%
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
*
Tasa Global de Participación y Crecimiento del PIB
TGP - Total nacional Crecimiento del PIB (eje derecho)
56
58
60
62
64
66
68
49
51
53
55
57
59
61
63
jul-0
1
jul-0
2
jul-0
3
jul-0
4
jul-0
5
jul-0
6
jul-0
7
jul-0
8
jul-0
9
jul-1
0
jul-1
1
jul-1
2
Tasa de Ocupación y Tasa Global de Participación (Mensual) Total nacional
TO TGP (eje derecho)
ECH GEIH
El aumento de la participación laboral es similar al registrado
en la recesión de finales de los noventa (5 pp).
Cambio de metodología
Coeficientes de correlación (ECH = 0.5)(GEIH = 0.9)
Fuente:Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Coyuntura del mercado laboral4 Reducción de la pob. económicamente inactiva: mayor oferta laboral
Fuente: DANE.
-3,1%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
11.000
12.000
13.000
14.000
15.000
jul-
03
ene
-04
jul-
04
ene
-05
jul-
05
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-06
jul-
06
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07
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-08
jul-
08
ene
-09
jul-
09
ene
-10
jul-
10
ene
-11
jul-
11
ene
-12
jul-
12
Población inactiva(Total nacional) - promedio móvil 3 meses
Mile
s de
per
sona
s
Cre
cim
ient
o an
ual
Distribución porcentual y variación anual de la población inactiva, según actividad realizada (trimestre móvil May-Jul/2012)
*Otros: incapacitado permanente para trabajar, rentista, pensionado, jubilado, personas que nos les llama la atención o creen que no vale la pena trabajar.
Fuente:Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Coyuntura del mercado laboral4 ¿Hipótesis del trabajador adicional?
53,2
55,4
44
46
48
50
52
54
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58
jul-0
3
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04
jul-0
4
ene-
05
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5
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06
jul-0
6
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07
jul-0
7
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08
jul-0
8
ene-
09
jul-0
9
ene-
10
jul-1
0
ene-
11
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1
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12
jul-1
2
Tasa Global de Participación (%) -Otros miembros del hogar
Total Nacional - promedio móvil 3 meses
%
Tasa Global de Participación - Otros miembros del hogar y Tasa de subempleo- Jefes de hogar (Total nacional - promedio móvil 3 meses)
Fuente: DANE. Cálculos: Ministerio de Hacienda y Crédito Público.
11,1 12,0
53,2
55,4
8
9
10
11
12
13
14
44
46
48
50
52
54
56
58
jul-0
3no
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-04
jul-0
4no
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-05
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5no
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6no
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7no
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-08
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mar
-10
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0no
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-11
jul-1
1no
v-11
mar
-12
jul-1
2
TGP miembros secundarios hogarTasa de Subempleo objetivo - Jefes de hogar (eje derecho)
%
Es posible que se mantenga el trabajador adicional en el mercado laboral, ya que los indicadores laborales de jefes de hogar no registran una mejora significativa y las expectativas y confianza de los hogares se ha moderado recientemente.
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Conclusiones
• La economía ha comenzado a mostrar evidencias que anticipan un mejor desempeño para el segundo semestre del año.
• Sectores que fueron sensibles en el primer semestre, como la industria y la agricultura, tuvieron un junio un aparente repunte.
• Hay además noticias destacables en el comercio, que son reflejo temprano de la política monetaria.
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Conclusiones
• En medio de la turbulencia externa la imagen de Colombia sigue positiva para la inversión.
• El empleo crece, pero también la participación, lo que puede frenar la reducción del desempleo.
• El Ministerio de Hacienda mantiene sus proyecciones de crecimiento alrededor del 4,8%
GRACIAS