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MEMORIA ANUAL
2018 www.coagra.com
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CONTENIDOS
LA EMPRESA
1.1. Carta del Presidente
1.2. Identificación Compañía
1.3. Reseña Histórica
1.4. Descripción Ámbitos de Negocios
Sector Industrial
Actividades y Negocios
Propiedades
Factores de Riesgo
1.5. Planes de Inversión
1.6. Propiedad y acciones
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PERSONAS
2.1. Administración y personal
Organigrama de Coagra S.A.
Miembros del Directorio
Remuneraciones percibidas por el Directorio
Asesorías pagadas
Ejecutivos principales
Dotación de personal
Participación de Directores y Ejecutivos
Políticas de Recursos Humanos
Diversidad de la Organización
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29
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FILIALES3.1. Información de subsidiarias
Organigrama
Información de filiales y filiales indirectas
3.2. Hechos relevantes
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INFORMACIÓN FINANCIERA
4.1. Informes Financieros
Opinión y Estados Financieros auditados al 31 de Diciembre de 2018 y 2017 de Coagra S.A. y filiales
Análisis razonado de la situación financiera
4.2. Declaración de Responsabilidad
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138
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LA EMPRESA
Carta del Presidente
Identificación Compañía
Reseña Histórica
Descripción Ámbitos de Negocios
Propiedad y Acciones
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Estimados Accionistas:
Hemos concluido un positivo año agrí-cola 2018 donde hubo una leve reduc-ción en la superficie de siembra de cultivos, una leve alza en la producción lechera en la zona sur, un inicio de tem-porada normal en el área frutícola, viti-vinícola, hortalicera, y una leve caída en la superficie de maíz en la zona central. Los precios de la leche se mantuvieron estables y los de los granos fueron leve-mente al alza, dando un pequeño respi-ro a la ajustada rentabilidad que venían experimentando los agricultores de la zona sur en los años anteriores. En el ámbito hortofrutícola y vitivinícola, se vieron en general buenos precios y vo-lúmenes en la mayoría de las especies, salvo en las uvas de mesa tradicionales y en las nueces que vieron importantes caídas de precio, situación que confi-guró un difícil escenario para produc-tores e intermediarios.
En materia hídrica, vivimos uno de los años más secos de la historia en la zona
CARTA DEL PRESIDENTE
central, afectando significativamente las reservas de nieve y los caudales de los ríos en la temporada, dificultando el término de los cultivos más largos en la zona central. Como contraparte, la zona sur tuvo abundantes precipitacio-nes y bajas temperaturas que merma-ron el desarrollo de las praderas, con su consecuente impacto en los costos de alimentación de las lecherías, lo que por otra parte aseguró una buena pro-ducción de granos en la IX región.
Las ventas consolidadas de Coagra del año 2018 alcanzaron los MM$167.322, con un crecimiento de un 16,5% res-pecto del año anterior y la utilidad fue similar al año anterior, alcanzando los MM$2.696, lo que estuvo bajo nues-tras expectativas debido al dispar des-empeño de los distintos negocios de Coagra y sus filiales.
Coagra Agroindustrial presentó un re-troceso en su resultado, con una pér-dida explicada por un bajo volumen de maíz recibido en sus plantas debido a una baja en las siembras en el año 2017
y a un complejo escenario competitivo en la venta, sumado al bajo desempeño del margen en el negocio de la avena, dado su alta competitividad interna-cional. En el área de distribución de insumos, Coagra tuvo un desempeño destacado, superior al año anterior, debido a que logró buenos volúmenes de ventas y márgenes, sumado a una baja en el gasto financiero. Finalmen-te, en el área financiera, Banagro tuvo un desempeño superior al año pasado logrando ubicarse en la ruta de expan-sión y cobertura trazada. De este modo Coagra y Banagro nos tienen muy sa-tisfechos, tanto por su renovada orga-nización como por su nivel de servicio y desempeño económico, lo que se perfila auspiciosamente para el futuro, quedando el desafío abierto para este año 2019 en Coagra Agroindustrial.
Cabe señalar que entre los logros al-canzados por Coagra y sus filiales esta temporada estuvo el reconocimiento entregado por Deloitte y Banco San-tander como una de las “Mejores Em-presas Chilenas” en reconocimiento a
1.1.
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Max Donoso M.Presidente Coagra S.A.
la estrategia, desempeño financiero, compromiso y capacidad de ejecución; se destacó la exitosa implementación de plataformas administrativas, inde-pendientes por filiales, lo que permitió tener mayor autonomía y velocidad en la toma de decisiones, sumado a im-portantes mejoras en productividad; la reestructuración gerencial y optimiza-ción de la dotación de Coagra simplifi-cando el número de gerencias y super-visores, lo anterior permitió tener una cadena de contacto más directo y ágil con nuestros clientes; liderazgo en ser-vicio y cobertura de clientes con bue-nos resultados en las líneas de fitosani-tarios, nutrición vegetal, combustibles y nutrición animal, siendo premiadas por la preferencia de nuestros clientes dado sus exitosos modelos de negocio; se destacó también la mantención de nuestros ratios financieros y nuestra clasificación de solvencia A- y BBB+, lo que robustece cada día más la sol-vencia de Coagra frente a los inversio-nistas, la banca y los proveedores; en Banagro se implementó un innovador
modelo de factoring digital en asocia-ción con Fynpal; se obtuvo una línea de crédito verde con el BID para el de-sarrollo de agricultores de Banagro; se conquistó la eficiencia operacional y la exportación de avena a más de treinta clientes en Latinoamérica en Coagra Agroindustrial y se transformó la histó-rica Revista Coagra hacia plataformas digitales y redes sociales, implementa-das con mucho éxito.
Estos logros dan cuenta de la solidez de nuestro equipo humano, la capaci-dad de nuestros directores y gerentes y la consistencia de nuestro modelo de negocio, lo que nos da confianza que el trabajo sistemático y disciplinado se-guirá dando sus frutos, donde Coagra ha liderado el proceso de transforma-ción de la industria, bajo escenarios ex-ternos adversos.
Nos hemos puesto como desafío para el año 2019 y los venideros, poner toda nuestra energía en entregar un servicio superior y lograr una mayor cobertura incorporando nuevos clientes, de ma-
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nera de aumentar las colocaciones y satisfacer nuevas necesidades.
Finalmente, quiero agradecer espe-cialmente a cada uno de nuestros co-laboradores por su esfuerzo abnegado y altísimo nivel de compromiso con la compañía, permitiendo a Coagra ini-ciar su camino hacia los 60 años de vida siendo un actor estable, consis-tente y relevante para las comunidades locales, sus clientes, proveedores y la banca, todos quienes han confiado en la administración y desarrollo susten-table de Coagra.
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Razón Social: COAGRA S.A.
Domicilio: Panamericana Sur Km. 62,9, comuna de San Francisco de Mostazal, VI Región
R.U.T. 96.686.870-8
Tipo de Sociedad: Sociedad Anónima Abierta
Inscripción en el Registro de Valores: Coagra S.A. se encuentra inscrita con fecha 16 de Septiembre de 1996 en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile, bajo el N° 0585. Sus acciones fueron incorporadas en la Bolsa Electrónica de Chile, Bolsa de Valores, con fecha 22 de Octubre de 1996, con el nombre nemotécnico COAGRA.
Correo electrónico: contacto@coagra.cl
Página WEB: www.coagra.com
Teléfono Casa Matriz: +56 72-2202510
Auditores Externos 2017: KPMG Auditores Consultores Ltda.
Documentos constitutivos: La sociedad anónima COAGRA S.A. se constituyó con fecha 23 de Noviembre de 1993, mediante escritura pública otorgada en la Notaría de Santiago de don Raúl Undurraga Laso. El extracto se publicó en el Diario Oficial de fecha 04 de Diciembre de 1993 y se inscribió en el Registro de Comercio de Rancagua a fojas 363 vuelta, N° 397 del año 1993. De acuerdo a sus estatutos el capital social de Coagra S.A. asciende a la cantidad de $12.812.706.340 dividido en 14.000.000 de acciones nominativas, de una misma serie y son valor nominal, las cuales se encuentran suscritas y pagadas en su totalidad.
Clasificación de Solvencia: A- y BBB+
IDENTIFICACIÓN DE LA COMPAÑÍA1.2.
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Los orígenes de COAGRA S.A. y filiales, como so-ciedad anónima, se remontan a 1993, como con-tinuadora de las actividades de la Cooperativa Agrícola Graneros Ltda. y la Cooperativa Agrícola y Ganadera O´Higgins Ltda., ambas fundadas en la década de los sesenta en la Sexta Región. Su es-tructura legal es la de una sociedad anónima abier-ta, cuyos accionistas en su mayoría están ligados al rubro agrícola y tiene 5 filiales.
Transformación Cooperativa Sociedad
Anónima Abierta
1994
2005Fundación
Cooperativa Agrícola Graneros Ltda.
Administración Planta Silo Mostazal
Toma control Empresas Sutil S.A.
(Presidente Juan Sutil S.)
Inicio trading granos Coagra Agroindustrial
Apertura sucursales San Fdo, Curicó, Talca,
Linares, Chillán
Ingreso Empresas Sutil S.A.
Implementación SAP
1963 1977 1992 1993 1994 2000/3 2005 2007/8 2011 2012 2013 2015 2016 2017
RESEÑA HISTÓRICA1.3.
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1963 1977 1992 1993 1994 2000/3 2005 2007/8 2011 2012 2013 2015 2016 2017
Inicio Operación Banagro
Adquisición Agrícola Quillota y TodoAgro
2011
2012
Inicio operación plantas Talca y Chillán
Importación Directa Valtra
Emisión bono Corporativo 650.000 UF
(BBB+/BBB)
Inicio operación planta Victoria
Emisión bono Securitizado $20.000
MM (AA)
Venta de Agroaval S.A.G.R y Agroaval I Fondo de Garantía
y Fusión de Coagra Total S.A. con Coagra S.A.2012
2017
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V
IV
VI
VII
VIII
IX
XIV
X
RM
SUCURSALES Y PLANTAS COAGRA S.A
Sucursales
Plantas de Granos
QUILLOTAAvda. Ariztía Nro. 594
SAN FELIPEDiego de Almagro Nro.1815
BUINRuta 5 Sur Nro.1815
RANCAGUAManuel Montt Nro. 1014
ROSARIORuta 5 Sur Km.110
SAN VICENTE DE TAGUA TAGUAJosé Miguel Carrera Nro.1051
SAN FERNANDOAcceso Norte 2090 / 2919
SANTA CRUZGuillermo Guillermo 415
TALCARuta 5 Sur Km.258,9 /San Miguel 3486
CURICÓRuta 5 Sur Km.189
LINARESCamino Yerbas Buenas,La Posada
CHILLÁNLa Quinta Lote A-B / Ñuble Rupanco 640
LOS ÁNGELESEx Ruta 5 Sur Km 508
TEMUCOCamino Aeropuerto 2985
VALDIVIA Km.25 Norte S/N Sector Cayumapu
OSORNO Ruta 5 Sur Km.918,5 Sector Oriente
PUERTO VARASGramados S/N
VICTORIAPanamericana Sur Km 611,5
SAN FCO. DE MOSTAZALRuta 5 Sur Km. 62,7 / Ruta 5 Sur Km. 62,9
El Grupo tiene diecisiete oficinas zonales; Qui-llota, San Felipe, Buin, Rancagua, Rosario, San Vicente de Tagua Tagua, San Fernando, Santa Cruz, Curicó, Talca, Linares, Chillán, Los Ángeles, Temuco, Valdivia, Osorno y Puerto Varas, y cuenta además con seis plantas agroindustriales en San Francisco de Mostazal, Rosario, San Fernando, Talca, Chillán y Victoria, lo cual le permite tener una eficiente cadena logística, agroindustrial y una amplia red comercial, llegando a más de 13.000 clientes finales.
A partir del año 2008 se reinicia el plan de expan-sión geográfica del Grupo, logrando a la fecha, contar con una red de 17 Sucur-sales distribuidas desde Quillota hasta Puerto Varas, de acuerdo al siguiente detalle cronoló-gico: Quillota (2012), San Felipe (2013), Valdivia (2014), Osorno (2014), Puerto Varas (2014), y 6 Plantas Agroindustriales, Planta Chillán (2008), Planta Victoria Planta Victoria (2015).
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PROPIEDADES
SECTOR INDUSTRIAL
ACTIVIDADES Y NEGOCIOS
FACTORES DE RIESGO
DESCRIPCIÓN ÁMBITOS DE NEGOCIOS1.4.
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1.1. Naturaleza de los productos y/o servicios que se comercializan en la industria:
COAGRA S.A. se dedica a la comercialización de insumos y maquinarias agrícolas. En sus Estados Financieros consolida los estados financieros de Coagra Agroindustrial S.A., dedicada al negocio de secado, guarda, comercialización e indus-trialización de granos, con una fuerte presencia en el mercado del Maíz, Avena y secundariamente en el mercado del Trigo; Banagro S.A, sociedad dedicada principalmente a realizar operaciones de factoring, leasing, capital de trabajo y de asesoría financiera al sector agrícola.
Las principales líneas de productos que comercializa Coagra S.A. son: fertilizantes, fitosanitarios, semillas, maquinaria agrícola, nutrición animal, repuestos, ferretería agrícola y combustibles. En su filial Coagra Agroindustrial S.A. se reflejan los ingresos por secado, guarda, comercialización de granos y exportación de Avena procesada, que se realizan en sus seis plantas ubicadas en San Francisco de Mostazal, Rosario, San Fernando, Talca, Chillán y Victoria.
Fitosanitarios:En esta línea encontra-mos las categorías de productos comercializa-dos, bajo la clasificación de fungicidas, insectici-das y herbicidas, acari-cidas, abonos foliares, misceláneos, reguladores de crecimiento.
Fertilizantes:En esta línea encontra-mos las categorías de productos comercializa-dos, bajo la clasificación de nitrogenados, fosfora-dos, potásicos, microele-mentos, solubles, varios fertilizante, mezclas.
Semillas:En esta línea encontra-mos las categorías de productos comercia-lizados, bajo la clasifi-cación de semillas de trigo, maíz, hortalizas y forrajeras.
Maquinaria Agrícola y Repuestos:En esta línea encontramos las categorías de pro-ductos comercializados, bajo la clasificación de tractores, implementos agrícolas, repuestos y servicio técnico.
Ferretería Agrícola:En esta línea encontra-mos las categorías de productos comercializa-dos, bajo la clasificación de polietilenos agrícolas, artículos de poda, raleo, cosecha y alambres agrícolas entre otros.
Combustible:Esta Línea está a cargo del almacenaje, distribu-ción y comercialización de combustibles líqui-dos, específicamente petróleo diesel grado A-1 y petróleo diesel grado B.
Servicios de Planta, Co-mercialización, Industria-lización y Exportación de Granos: En esta categoría se clasifica: comercialización de granos en el mercado na-cional, servicios de secado y guarda de granos y exporta-ción de avena procesada.
Nutrición Animal Equipo de especialistas orientados a ofrecer solucio-nes alimentarias a produc-tores lecheros y productores de carne de forma persona-lizada, promoviendo a su vez el desarrollo local por la vía de la adquisición de materias primas en la zona sur y el uso de plantas procesadoras de la región.
SECTOR INDUSTRIALa
Financiamiento:Servicios Financieros focalizados princi-palmente en realizar operaciones de facto-ring, leasing, capital de trabajo y de asesoría financiera al sector agrícola.
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1.2. Competencia que enfrenta Coagra S.A. en el sector industrial y la participación de mercado de Coagra S.A. en la industria:
La industria de distribuidores de insumos agrícolas en Chile cuenta con un reducido número de participantes, que se pueden segmentar por cobertura geográfica (ca-denas nacionales) y por especialistas regionales. A nivel de competidores, destacan los principales operadores como Copeval, NS Agro, Tattersall Agrícola, Cooprinsem, Ferosor, Cals entre otros. La industria de distribuidores de insumos agrícolas presenta una estructura altamente competitiva lo que se refleja en ajustados márgenes de venta y una fuerte presión por expansión geográfica. Sin embargo, en los últimos años se ha iniciado un proceso de consolidación de los principales actores producto de la desaparición y absorción de los actores de menor tamaño relativo.
1.3. Marco legal o normativo que regula la industria
Coagra S.A. y sus filiales desarrollan sus negocios, sus operaciones comerciales, y prestación de servicios en cumplimiento de la normativa legal vigente en el terri-torio. En especial, y a modo ejemplar, señalamos la si-guiente normativa específica como relevante para la industria: (A) Ministerio de Salud: (i) Decreto Supremo N°594/2000, Reglamento sobre condiciones sanitarias y ambientales básicas en los lugares de trabajo; (ii) De-creto N°148/2004, Reglamento sanitario sobre manejo de residuos peligrosos; (iii) Decreto N° 157/2007, Regla-mento de pesticidas de uso sanitario y doméstico; (iv) Decreto N°43/2015, Reglamento de almacenamiento de sustancias peligrosas; Decreto Supremo N° 10/2013, Reglamento de Calderas, Autoclaves y Equipos que uti-lizan Vapor de Agua; B) Ministerio de Agricultura: (i) Resolución SAG N°2196/2000, Establece clasificación toxicológica de los plaguicidas de uso agrícola; (ii) Reso-lución SAG N°2195/2000, Establece los requisitos que deben cumplir las etiquetas de los envases de los plagui-cidas de uso agrícola; (iii)Ley Ministerio de Agricultura N°20308/2008, Sobre protección a los trabajadores en el uso de productos fitosanitarios; (C) Ministerio del Trabajo y Previsión Social: (i) Ley 16744 :Establece normas sobre accidentes del tra-bajo y enfermedades profesionales; (ii)Decreto 40/1969
: Aprueba reglamento sobre prevención de riesgos pro-fesionales; (D) Ministerio de Transporte y Telecomunica-ciones: (i) Decreto Supremo N°298/1995, Reglamento de transporte de cargas peligrosas por calles y caminos (D) Ministerio de Economía: Decreto 160/2009, Reglamen-to de seguridad para las instalaciones y operaciones de producción y refinación, transporte, distribución y abas-tecimiento de combustible líquido; Norma NCh 1436 of. 2001, establecida como norma oficial mediante Decreto N° 416, de 2001 Otros: Ley N° 19.496, sobre protección de los derechos de los consumidores.
Coagra S.A. procura dar estricto cumplimiento a la legisla-ción vigente en el territorio nacional, en el marco de todas las actividades que realiza.
• Marcas y patentes: Al 31 de Diciembre de 2018, las marcas registradas por Coagra S.A. son las siguientes: BANAGRO Cobertura: Servicio, Clase: 36; COAGRA Cobertura: Establecimien-to Comercial, Clase: 1; Regiones: III, IV, VIII, IX; COAGRA Cobertura: Producto; Clase: 16; COAGRA Cobertura: Esta-blecimiento Comercial; Clase: 1,4,5,7,12 y 16; Regiones: V y VII; COAGRA Cobertura: Servicio; Clase: 41 y 42; COA-GRA Cobertura: Establecimiento Comercial; Clase: 1,4,7,12 y31; Regiones: VI y XIII; COAGRA Cobertura: Servicio; Clase: 35; COAGRA, ENTREGAMOS SOLUCIONES A LA EMPRESA AGRÍCOLA Cobertura: Producto; Clase: 7,12 y 31; COAGRA, ENTREGAMOS SOLUCIONES AGRÍCOLAS Cobertura: Servicio; Clase: 35; COAGRA, LÍDER ENAGROINSUMOS Cobertura: Establecimiento Comercial, Clase 1; NITRO K Cobertura Producto, Clase 1;No hay patentes de propiedad de Coagra S.A.
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Los segmentos operativos determinados en base a esta realidad son los siguientes:
Segmento Agroinsumos: Distribución y comercialización de agroquímicos, fertilizantes, fitosanitarios, semillas, ferretería, producción y comercialización de alimentos de uso animal; importación de maquinaria agrícola y re-puestos; servicio técnico; distribución de combustibles y lubricantes.
Proveedores que representan en forma individual más de un 10% del total de compras: Los proveedores que supe-ren el 10% de las compras efectuadas en el año 2018, es ENAP refinerías S.A (12,71%).
Número de clientes que concentren en forma individual, a lo menos un 10% del ingreso del segmento: No hay nin-gún cliente que supera la concentración del 10% del total de las ventas del año 2018.
Segmento Agroindustria: Este segmento de negocio comprende principalmente la comercialziación de granos asociados al maíz y el trigo, en donde los servicios de se-cado, selección y guarda aportan los principales benefi-cios. Además, incluye la industrialización y exportación de Avena.
Proveedores que representan en forma individual más de un 10% del total de compras: No hay proveedores que su-peren el 10% de las compras efectuadas en el año 2018.
Número de clientes que concentren en forma individual, a lo menos un 10% del ingreso del segmento: No hay nin-gún cliente que supera la concentración del 10% del total de las ventas del año.
Segmento Financiero: Este segmento comprende princi-palmente el negocio de factoring, leasing y asesoría finan-ciera al segmento agrícola, a través de Banagro S.A.
Proveedores que representan en forma individual más de un 10% del total de compras: No hay proveedores que su-peren el 10% de las compras efectuadas en el año 2018.
Número de clientes que concentren en forma individual, a lo menos un 10% del ingreso del segmento: No hay clientes que superen el 10% de los ingresos del segmento.
ACTIVIDADES Y NEGOCIOS b
Coagra Comercial
400PROVEEDORES
13.000CLIENTES
Coagra Agroindustrial Banagro
Segmento Agroindustria
Segmento Financiamiento
Agrícola
Segmento Distribución de Agroinsumos
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Se detalla en el cuadro siguiente las propiedades de Coagra S.A. en forma segmentada, según áreas de negocios. Asimismo, se informa la superficie de los terrenos, y quien es su propietario.
Quillota
Buin
San Francisco de Mostazal
Rancagua
Rosario
San Vicente
San Vicente
San Fernando
Santa Cruz
Curicó
Talca
Linares
Chillán
Chillán Viejo
Victoria
Temuco
Valdivia
Puerto Varas
Terreno Sucursal
Terreno Sucursal
Terreno Planta SilosTerreno Casa Matriz
Terreno Sucursal
Terreno Planta SilosTerreno Sucursal
Terreno Sucursal
Terreno Sucursal
Terreno Planta SilosTerreno Sucursal
Terreno Sucursal
Terreno Sucursal
Terreno Sucursal
Terreno Sucursal
Terreno Sucursal
Terreno planta de Silos Leasback
Terreno Planta Silos
Terreno Sucursal
Terreno Sucursal
Terreno Sucursal
Lote 4 Sur Lte A Lt A-1, Miraflores
Ruta 5 Sur Pc 55 lote 1 y 2 Km. 34
Panamericana Sur Km. 62,7 / Panam. Sur Km. 62,9
Manuel Montt 01014
Panamericana Sur Km. 110 Panamericana Sur Km. 114
José M. Carrera 1051
Lote A pueblo de Indios, San Vicente de T.T
Acceso Norte 2090 Acceso Norte 2020
Av Juan Guillermo Day 415 Palmilla
Hijuela N° 11, El Guaquillo, Romeral
Av. San Miguel S/N Cam.San Clemente
Camino Yerbas Buenas Sitio 2, San Manuel
Av. Ñuble Rupanco 640
Nebuco PC La Quinta Lote A-B Sector Nebuco
Panam. Sur Km 611,5
Lote 2-A2-1
Km 25 Norte , Cayumapu
Parcela 4 Sector B San Juan, sector Linea Vieja, Puerto Varas
Agroinsumos
Agroinsumos
Agroindustria- Agroinsumos- Financiamiento- Agroindustria
Agroinsumos
Agroindustria
Agroinsumos
Agroinsumos
AgroindustriaAgroinsumos
Agroinsumos
Agroinsumos
Agroinsumos
Agroinsumos
Agroinsumos
Agroindustria
Agroindustria
Agroinsumos
Agroinsumos
Agroinsumos
4.000.00
4.780.00
55.206.00
12.700.00
38.465.00
4.000.00
10.611.00
64.300.00
6.585.00
5.700.00
6.840.00
5.551.00
5.000.00
40.440.00
32.900.00
7.032.00
5.870.00
5.012.00
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Propietario Banco Santander Cto. Leasback con Matriz
Propietario Coagra Agroindustrial S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
PROPIEDAD CONCEPTODIRECCIÓN SUPERFICIE M2SEGMENTO PROPIEDAD
PROPIEDADES c
18
Los principales factores de riesgos a los que se encuentra ex-
puesta la Sociedad son los referen-tes al de mercado, tasas de interés,
tipo de cambio, variaciones al Índice de Precios al Consumidor, precio de inventarios, riesgo de crédito, riesgo
de liquidez, de acuerdo al detalle de las próximas páginas:
FACTORES DE RIESGO d
Riesgo de mercado
Riesgo tasa de interés
Riesgo tipo de cambio
Riesgo variacióndel IPC
Riesgo precio de inventario
de granosRiesgo de
crédito
Riesgo de liquidez
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Riesgo de tipo de cambio: Coagra S.A. y filiales, mantienen acotado el riesgo cam-biario sobre la variación de precios de los activos deno-minados en moneda extranjera (principalmente insumos transados en moneda dólar y colocaciones realizadas en esta moneda). El riesgo de tipo de cambio de Coagra S.A. es medido por la posición neta entre activos y pasivos monetarios denominados en dólares, distinta a su mone-da funcional, el peso chileno. Para disminuir y gestionar el riesgo de tipo de cambio, la administración de Coagra S.A. y filiales monitorea en forma diaria la exposición neta entre las cuentas de activos y pasivos en dólares para las partidas registradas a la misma fecha, y se realiza cober-tura por el diferencial con operaciones de compra o venta de dólares y forwards de moneda.
Riesgo variación de Índice de Precio al Consumidor (IPC)El Índice de Precios al Consumidor influye de manera di-recta sobre los activos y pasivos denominados en UF. La sociedad mantiene colocaciones en UF, los cuales son monitoreados mensualmente en orden a mantener una baja exposición a este riesgo.
Riesgo de precio de inventarios de Granos: La Sociedad depende de agricultores externos para el abastecimiento de granos, los cuales posteriormente son comercializados. Los granos que compra a productores externos están sujetos a fluctuaciones de precio y calidad, siendo el maíz el más significativo en las operaciones del segmento agroindustria. Para mitigar el riesgo del precio, Coagra S.A. procura mantener bajo nivel de inventario. En caso que estos aumenten sobre lo establecido, la expo-sición da cobertura de tipo de cambio con operaciones a futuro en la bolsa de comercio de Chicago (Chicago Mer-cantile Exchange) contratos forwards de tipo de cambio en el mercado local, con el propósito de indexar este in-ventario a las fluctuaciones de mercado.
Riesgo de Mercado Coagra S.A. mantiene especial atención a los riesgos de mercado que puedan impactar en el nivel de precios y de-manda de los productos comercializados. En esta línea el Directorio de Coagra S.A. sesiona una vez al mes y en esta instancia se analizan los principales riesgos comerciales y se acuerdan las directrices que permitan cumplir con la política comercial definida. Dentro de esta política existe un especial énfasis en mantener inventarios reducidos en relación a la demanda de mercado estimada. Adicional-mente, una vez al mes, se realiza un Comité Comercial donde se planifican y revisan las estrategias comerciales de la compañía en pos de cumplir con los objetivos defi-nidos.
Riesgo de tasa de interés: El riesgo de tasa de interés impacta a los intereses que ge-nera la deuda financiera principalmente por concepto de préstamos bancarios que están a tasa fija y otros pasivos financieros de corto plazo que mantiene la Sociedad. Con el fin de disminuir este riesgo financiero, la Sociedad di-versifica las deudas con distintas instituciones bancarias e instrumentos financieros y mantiene una política de cal-ce de plazos entre activos y pasivos, de similar duración. Coagra S.A. mantiene especial atención a las variaciones del mercado financiero, que monitorea sistemáticamente a través de un Comité Financiero el cual sesiona mensual-mente y en el que participa Gerente de Finanzas y Desa-rrollo de Empresas Sutil S.A., Gerente General Coagra S.A. y filiales, Gerente de Administración y Finanzas y Jefe de Finanzas de Coagra S.A. y filiales.
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Riesgo de Crédito: La Sociedad mantiene una política y administración de créditos y cobranzas rigurosa, establecida por el Directo-rio y controlada por el Comité de Crédito. Para esto, cuen-ta con antecedentes comerciales y productivos actualiza-dos de los clientes, los cuales son administrados por su plataforma SAP y gestionados por su área de crédito, lo que permite una eficiente evaluación crediticia y buena gestión de cobranza.La exposición de las cuentas por cobrar varía en forma significativa dependiendo del período del año y de la si-tuación económica coyuntural. Para mitigar el riesgo de crédito, de los segmentos de agroinsumos y agroindus-tria, la Sociedad incorporó el uso de seguros de crédito a contar de marzo de 2007 con la Compañía de Seguros Continental, además de exigir garantías, letras de crédito y pagarés en los casos que corresponda. Actualmente la sociedad, cuenta con un 85% de la carte-ra asegurada, el 15% restante corresponde a transaccio-nes entre empresas relacionadas o socios de la compañía que por su naturaleza no pueden incluirse en la póliza de seguro de crédito. El porcentaje asegurado de cada venta fluctúa entre un 70% y un 85%, dependiendo de la cate-goría del asegurado. Respecto a los clientes con seguro y sin seguro de crédito la Sociedad evalúa si existe evi-dencia objetiva de deterioro del crédito, que puedan tener algún impacto sobre la recuperación de este. La Sociedad reconoce las pérdidas esperadas, en base a la estimación individual del deterioro de cada crédito otorgado.
Riesgo de Liquidez: El riesgo de liquidez corresponde a la incapacidad que puede enfrentar la empresa para cumplir en tiempo y for-ma con los compromisos contractuales asumidos con sus proveedores e instituciones financieras.
La principal fuente de liquidez de la Sociedad son los flujos de efectivo provenientes de sus actividades operaciona-les. Además la Sociedad posee líneas de financiamiento no utilizadas y que exceden las necesidades actuales, y la capacidad de emitir instrumentos de deuda y patrimonio en el mercado de capitales.
Para mitigar y gestionar el riesgo de liquidez, la Sociedad monitorea semanalmente sus flujos de caja proyectados, con el propósito de estimar sus necesidades o excedentes de capital de trabajo y como consecuencia su deuda e in-versiones futuras.
21
La Sociedad efectúa las inversiones que son necesarias para el cumplimiento de su objeto social, según lo estable-cen sus estatutos. Para tales propósitos, la administración de la sociedad tiene facultades suficientes para efectuar inversiones en el negocio, en proyectos que sean renta-bles de acuerdo a criterios técnico-económicos y que se enmarquen en los presupuestos de inversión aprobados por el Directorio.
Al término del año 2018 se realizaron inversiones por un total de M$ 948.000. La Sociedad cuenta con un plan de inversión anual aprobado por el directorio, el cual es re-visado periódicamente para medir su estado de avance.
PLANESDE INVERSIÓN
1.5.
22
Accionistas Mayoritarios:
a) Propiedad
Estructura de propiedad de Empresas Sutil S.A. al 31 de Diciembre de 2018:
Las acciones emitidas y pagadas al 31 de diciembre de 2018 de Coagra S.A. son de propiedad en un 55,09% de Empresas Sutil S.A., Rut N° 79.782.150-0, la cual a esa fecha tiene dos accionistas: Inversiones La Empastada Limitada, que tiene un 93% de la propiedad y Asesoría e Inversiones Agrichile Limitada, que tiene un 7% de la propiedad.
La Familia Sutil, compuesta por don Juan Ignacio Sutil Servoin, cédula nacional de identidad N° 8.525.872-9, María Isabel Condon Vial, cédula nacional de identidad N° 7.051.710-8, Juan Guillermo Sutil Condon, cédula nacional de identidad N° 16.100.916-4, Nicolás Sutil Condon, cédula nacional de identidad N° 16.371.335-7, Francisco Sutil Condon, cédula nacional de identidad N°17.088.804-9 y Vicente Sutil Condon, cédula nacional de identidad N° 18.641.690-2, tienen directamente e indirectamente el 100% de los derechos sociales de Inversiones La Empastada Limitada.
Don Edmundo Felipe Ruiz Alliende, cédula nacional de identidad N° 9.858.773-K, y doña Macarena Pérez Fantuzzi, cédula nacional de identidad N° 7.017.208-9, son los propietarios, en un 50% cada uno, de los derechos sociales de Asesoría e Inversiones Agrichile Limitada.”
Identificación de 12 Mayores Accionistas :
A continuación se insertan dos tablas que indican los accionistas, con indicación de su R.U.T., distintos del controlador que por sí solo o con otros con que tenga acuerdo de actuación conjunta, puedan designar, a lo menos un miembro de la administración de Coagra S.A., o posea un 10% o más del capital, y el listado con los 12 mayores accionistas de Coagra S.A al 31 de Diciembre de 2018.
Nombre
Nombre
Rut
Rut
Número de acciones suscritas
Número de acciones suscritas
Número de acciones suscritas pagadas
Número de acciones suscritas pagadas
% de propiedad
% de propiedad
EMPRESAS SUTIL S.A.
INVERSIONES GARCES SPA
79.782.150-0
76.616.607-5
7.712.017
3.506.000
7.712.017
3.506.000
55,09%
25,04%
Accionistas con más del 10% de participación al 31 de diciembre de 2018 (distinto al controlador):
PROPIEDADES Y ACCIONES1.6.
23
Año Dividendo por Acción N° Acciones Imputado al Ejercicio Tipo de Dividendo
2013
2014
2015
2015
2016
2016
2017
2017
2018
32.50
39.81
66.23
0.77
91.24
60.76
147.00
161.00
108.00
2012
2013
2014
2014
2015
2015
2016
2017
2018
DEFINITIVO
DEFINITIVO
DEFINITIVO
ADICIONAL
DEFINITIVO
ADICIONAL
DEFINITIVO
DEFINITIVO
PROVISORIO
*Durante el año 2018 no ha habido transacciones de acciones en las bolsas de valores.
A continuación se detalla la distribución de dividendos en pesos de los últimos cinco años:
12.400.000
13.995.867
13.995.867
13.995.867
14.000.000
14.000.000
14.000.000
14.000.000
14.000.000
Empresas Sutil S.A.
Inversiones Garcés Spa
Asesoría e Inversiones Santa Anita Ltda.
Larraín Cruz Luis José
Inversiones Y Asesorías Los Guindos Ltda.
Inversions Pablo Garcés Echeverría E.i.r.l.
Palma Valdovinos Gastón
Correa Somavía Jorge
Budinich Jerolimich Samuel
Agrofruticola Jlv S.a.
Infante Arnolds Gabriel
Larraín Bunster Andrés
Total Accionistas Mayoritarios
Total otros Accionistas
79.782.150-0
76.616.607-5
76.023.059-6
6.063.197-2
77.884.510-5
76.107.449-0
4.550.027-6
6.068.569-K
6.628.436-0
99.537.510-9
7.037.302-5
5.200.967-7
7.712.017
3.506.000
443.931
315.507
218.468
118.444
116.690
100.000
95.106
83.400
68.574
67.938
12.846.075
1.153.925
7.712.017
3.506.000
443.931
315.507
218.468
118.444
116.690
100.000
95.106
83.400
68.574
67.938
12.846.075
1.115.925
55,09%
25,04%
3,17%
2,25%
1,56%
0,85%
0,83%
0,71%
0,68%
0,60%
0,49%
0,49%
91,76%
8,24%
TOTAL ACCIONISTAS 14.000.000 14.000.000 100,00%
b) Acciones sus características y derechos
Descripción de las acciones: Durante el ejercicio 2018 las acciones de Coagra S.A. no se han transado en Bolsa. Las acciones de Coagra S.A tienen la característica de ser nominativas de una sola serie, sin valor nominal, todas suscritas y pagadas
Políticas de dividendos:La política de dividendos de Coagra S.A. consiste en distribuir al menos el 30% de la utilidad de cada ejercicio, equivalente al dividendo mínimo obligatorio En Sesión Extraordinaria de Directorio celebrada el 13 de Noviembre de 2018, se acordó el pago de un dividendo de carácter de provisorio, con cargo a las utilidades del ejercicio de 2018. El monto de dicho dividendo fue de $108 por acción.
12 Mayores accionistas al 31 de diciembre de 2018:
Nombre RutN. de acciones suscritas
N. de acciones suscritas pagadas % de propiedad
24
PERSONAS
Administración y personal
2
25
26
a) Organigrama del Directorio Coagra S.A.
DirectorEdmundo Ruíz Alliende
Ingeniero Civil
VicepresidenteJuan Sutil Servoin
Empresario
DirectorJorge Correa Somavia
Ingeniero Civil
Directorio COAGRA S.A.
DirectorJosé Larraín Cruz
Empresario
Auditor Externo
PresidenteMax Donoso Mujica
Ingeniero Agrónomo
Se precisa en el título Directorio de Coagra S.A. que la totalidad de los miembros del directorio fueron reelegidos en Junta Ordinaria de Accionistas de Coagra S.A. celebrada con fecha 29 de Marzo de 2018. Se detalle a continuación el Directorio de Coagra S.A.:
ADMINISTRACIÓN Y PERSONAL2.1.
27
Abogada FiscalMagdalena Matte
b) Organigrama Principales Ejecutivios COAGRA S.ASe adjunta la presente tabla que revela la estructura administrativa de los principales ejecutivos y cómo se relacionan sus principales componentes.
SecretariaClaudia Puentes
Gerente General Sergio Garín
Principales Ejecutivos COAGRA S.A.
SubgerenteR.R.H.H
Evelyn Gaymer
Gerente Adm.y Finanzas
Patricio Valenzuela
GerenteLogística
Gastón Ortiz
GerenteFitosanitarios
Rodrigo Lavín
Gerente LíneaNutrición Animal
Luis AlbertoBarrientos
Gerente semillasy Fertilizantes
Dragan Vajovich
Gerente Maquinariay Repuestos
Francisco Caroca
SubgerenteCombustible
Manuel Moreno
Gerentes VentasSebastián Lazo
Alvaro QuezadaRoberto Dunner
28
c) Remuneraciones percibidas por el Directorio:El siguiente cuadro muestra las dietas, honorarios y participaciones del Directorio durante los años 2018 y 2017 de Coagra S.A. y filiales:
Juan Ignacio Sutil Servoin
Edmundo Felipe Ruiz Alliende
Jorge Correa Somavía
Hernán Garcés Echeverría
Luis José Larraín Cruzat
Jorge Simian Lasserre
Lorenzo Fierro Da-Bove
Max Donoso Mujica
7.357
6.943
13.444
-
21.115
3.271
10.022
133.019
8.179
8.179
6.111
-
-
-
-
6.831
25.891
11.456
11.181
2.719
8.157
3.299
-
-
41.427
26.578
30.736
2.719
29.272
6.570
10.022
139.850
Dietas Honorarios Participaciones Total 2017Nombre
195.171 29.300 62.703 287.174
2018
Juan Ignacio Sutil Servoin
Edmundo Felipe Ruiz Alliende
Jorge Correa Somavía
Hernán Garcés Echeverría
Luis José Larraín Cruzat
Jorge Simian Lasserre
Lorenzo Fierro Da-Bove
18.082
12.010
12.091
2.346
7.028
5.441
845
6.203
5.617
22.635
-
7.939
-
14.007
22.372
58.202
22.019
10.645
26.802
4.238
-
46.657
75.829
56.745
12.991
41.769
9.679
14.852
Dietas Honorarios Participaciones Total 2017Nombre
57.843 56.401 144.278 258.522
2017
29
195.171 29.300 62.703 287.174
d) Asesorías pagadasDurante el año 2018 el directorio ha contratado asesorías con los auditores KPMG, por servicios de auditoría externa, el monto contratado asciende a M$49.967.
e) Ejecutivos principalesSe incorpora la siguiente tabla que detalla los ejecutivos principales de Coagra S.A. precisando la fecha desde la cual se desempeña cada uno de éstos:
Coagra S.A.
Gerente General
Gerente de Administración Y Finanzas
Subgerente de Contabilidad
Subgerente de Recursos Humanos
Coagra Agroindustrial S.A.
Gerente General
Subgerente de Operaciones
Banagro S.A.
Gerente General
Gerente Comercial
Gerente de Operaciones
Coagra Comercial
Gerente Línea Fitosanitario
Gerente Líneas Semillas Y Fertilizantes
Gerente Líneas Nutricion Animal
Gerente Líneas Maquinarias, Ferretería Y Combustible
Gerente De Logística
Subgerente De Crédito Y Cobranzas
Garin Schmid Sergio Antonio
Valenzuela Letelier, Patricio
Mauro Medina, Lorena Beatriz
Gaymer San Martin Haylen Evelyn
Vidaurre Aguayo, Antonio José
Alvarez Lemaitre, Marco Eduardo
Larrain Cruzat, Jose Francisco
Acosta Searle, Andres Eduardo
Cortes Burgos, Miguel Alonso
Lavin Cariola, Rodrigo Fernando
Vajovic Stanbentheiner, Dragan
Barrientos Hitschfeld Luis Alberto
Caroca Diaz, Francisco Javier
Ortiz Hinojosa, Gaston Eduardo
Rodriguez Piña, Alex Mauricio
Ingeniero Comercial
Ingeniero Comercial
Contador Auditor
Ingeniero En Prevención De Riesgos
Ingeniero Agrónomo
Ingeniero Civil Informático
Ingeniero Comercial
Ingeniero Civil Industrial
Ingeniero Civil Industrial
Ingeniero Agrónomo
Técnico Agrícola
Ingeniero Agrónomo
Ingeniero Agrónomo
Ingeniero Civil Industrial
Ingeniero En Administración
15.324.782-K
12.470.129-5
10.752.787-7
10.058.084-5
16.526.586-6
10.117.539-1
13.472.143-K
12.222.762-6
13.308.997-7
6.377.151-1
12.373.597-8
11.922.099-8
11.740.029-8
12.485.348-6
13.004.174-4
03.03.2009
02.01.2018
19.06.2013
19.12.2016
13.04.2015
01.01.2006
30.05.2016
01.10.2014
05.09.2013
01.06.1995
19.03.2003
01.02.2014
18.01.2010
01.07.2010
09.03.2010
Nombre RutFecha de IngresoCargos Profesión
57.843 56.401 144.278 258.522
30
La sociedad ha establecido sobre esta materia políticas de compensación, las cua-les se transmiten a través de un bono de gestión anual para sus ejecutivos y un bono administrativo para su personal administrativo. El modelo está basado en metas colectivas e individuales, respectivamente, sobre la base de cumplimientos mínimos presupuestarios de la sociedad. Dichas metas son de carácter objetivo y numérico, las cuales salen del presupuesto anual de la compañía.
f) Dotación de personal
A continuación se inserta una tabla que presenta en forma separada la dotación de personal entre Coagra S.A. y filiales.
Ejecutivos
Profesionales
Técnicos Operarios
Total Empleados
7
27
417
451
1
2
90
93
3
4
25
32
Coagra S.A. Coagra Agroindustrial S.A.
Banagro S.A.
31-12-17 31-12-17 31-12-17
11
33
532
576
Ejecutivos
Profesionales
Técnicos Operarios
TOTALEmpleados
TOTAL 2017
10
22
392
424
31-12-18
1
10
66
77
31-12-18
3
5
30
38
31-12-18
14
37
488
539
2018
31
g) Participación accionaria de Directores y Ejecutivos principales
Se incorpora la siguiente tabla que indica el porcentaje de participación en la propiedad de Coagra S.A. que posee cada uno de los ejecutivos principales y directores de la sociedad.
DIRECTORES
EJECUTIVOS PRINCIPALES
12.232.363-3
8.525.872-9
9.858.773-K
6.068.569-K
7.031.797-4
6.063.197-2
Max José Donoso Mujica
Juan Ignacio Sutil Servoin
Edmundo Felipe Ruiz Alliende
Jorge Correa Somavía
Hernán Garcés Echeverría
Luis José Larraín Cruz
0%
0%
0%
0,71%
0%
2,25%
3,15%
16,96%
1,92%
1,53%
25,01%
0,16%
15.324782-K
12.470.129-5
16.526.586-6
13.472.143-k
6.377.151-1
12.485.348-6
12.373.597-8
11.740.029-8
11.922.099-8
10.752.787-7
10.058.084-5
13.004.174-4
12.222.762-6
13.308.997-7
Garín Schmid, Sergio Antonio
Valenzuela Letelier, Hugo Patricio
Vidaurre Aguayo, Antono José
Larraín Cruzat, José Francisco
Lavín Cariola, Rodrigo Fernando
Ortiz Hinojosa, Gastón Eduardo
Vajovic Stanbentheiner, Dragan
Caroca Díaz, Francisco Javier
Barrientos Hitschfeld, Luis Alberto
Mauro Medina, Lorena Beatriz
Gaymer san Martín, Evelyn
Rodríguez Piña, Alex Mauricio
Acosta Searle, Andrés Eduardo
Cortés Burgos, Miguel Alonso
0%
0%
0%
0%
0,06%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
Rut
Rut Nombre
Nombre
Porcentaje de Acciones que Poseen en Coagra S.A. como Personas Naturales
Porcentaje de Acciones que Poseen en Coagra S.A. como Personas Naturales
Porcentaje de Acciones que poseen en Coagra S.A. a
través de Personas Jurídicas
32
h) Políticas de Recursos Humanos
Coagra S.A. y filiales tiene políticas de recursos humanos que podemos describir como sigue:
Política de Estudio de Clima OrganizacionalCoagra S.A. y sus Filiales respectivas, realizan un Diagnóstico de Clima Organizacional a través de la aplicación de una encuesta a todos sus colaboradores, de manera de lograr identificar las áreas con mayor necesidad de apoyo. A partir de estos resultados, el Comité de Recursos Humanos elabora un Plan de Acción orientado al mejoramiento de las dimensio-nes con más necesidad de desarrollo.
Política del sistema de gestión del desempeño (SGD)La gestión del desempeño forma parte de nuestras políticas y consiste en el proceso mediante el cual se evalúa el ren-dimiento global de un colaborador durante un período de tiempo y se establecen compromisos de mejoras en el rendi-miento futuro. Es así como Coagra realiza anualmente la evaluación de sus colaboradores, de manera de poder reforzar a través de las jefaturas respectivas sus fortalezas y mejorar aquellas áreas de oportunidad en el desempeño laboral de sus trabajadores, brindando las herramientas necesarias para tal efecto.
Política de CapacitaciónCoagra S.A. realiza anualmente un plan de capacitación, enfocado en los requerimientos identificados a través del Comité de Recursos Humanos y de su sistema anual de gestión de desempeño.
i) Diversidad en la Organización
a) Diversidad en la Gerencia General y demas gerencias que aportan a esta gerencia o al directorio
Personas Rango Edad
Personas por Género Personas por Nacionalidad
Rango edad
< a 30 años
30 a 40 años
41 a 50 años
51 a 60 años
61 a 70 años
> a 70 años
Total general
Rango antigüedad
< a 3 años
Entre 3 y 6 años
> a 6 y < a 9 años
Entre 9 y 12 años
> a 12 años
Total general
Total
0
5
15
2
0
0
22
Total
3
8
7
2
2
22
Personas por Antigüedad
Sexo
Femenino
Masculino
Total general
Total
2
20
22
Total
22
0
22
Nacionalidad
Chilena
Otra
Total general
33
b) Diversidad en la Organización
Rango edad
< a 30 años
30 a 40 años
41 a 50 años
51 a 60 años
61 a 70 años
> a 70 años
Total general
Total
132
178
123
62
20
2
517
Rango antigüedad
< a 3 años
Entre 3 y 6 años
> a 6 y < a 9 años
Entre 9 y 12 años
> a 12 años
Total general
Total
251
138
43
34
51
517
Brecha Salarial por Género (proporción sueldo bruto)
Clasificación
Gerentes
Total Gerentes
Subgerentes
Total Subgerentes
Total General
Sexo
Femenino
Masculino
Femenino
Masculino
Sexo
0
14
14
2
6
8
22
Sueldo Bruto
-
6.178.105
6.178.105
3.864.892
4.389.474
8.254.366
14.432.471
%
0%
-
88%
Valores
Sexo
Femenino
Masculino
Total general
Total
144
373
517
Nacionalidad
Chilena
Haitianos
Total general
Total
513
4
517
Clasificación
Administrativos
Total Administrativos
Jefaturas
Total JefaturasTotal General
Sexo
Femenino
Masculino
Femenino
Masculino
Sexo
112
324
436
33
48
81517
Sueldo Bruto
671.582
1.276.802
1.948.384
1.466.328
1.922.133
3.388.461 5.336.845
%
53%
76%
Personas Rango Edad
Personas por Género Personas por Nacionalidad
Personas por Antigüedad
Brecha Salarial por Género (proporción sueldo bruto) Valores
3FILIALES
Información de subsidiarias
Hechos relevantes
Coagra S.A. 99,99%
Otro 0,01%
Coagra Total S.A. 99,99%
Otro 0,01%
Coagra S.A. 99,99%
Administradora de Tarjetas de Crédito Coagra S.A. 0,01%
Coagra S.A. 99,7%
Administradora tarjetas de crédito Coagra S.A. 0,3%
Coagra Agroindustrial S.A.
99,43%
Coagra S.A. 0,57%
Coagra Agroindustrial S.A.
60%
Otros 40%
Administradora de Tarjetas de
Crédito Coagra S.A.
AQ Coagra S.A.
Coagra Agroindustrial
S.A.
Molinera San Pedro S.A.
TodoagroS.A.
BanagroS.A.
a) Organigrama Coagra S.A.
36
INFORMACIÓN DE SUBSIDIARIAS3.1.
b) Información de filiales y filiales indirectas
Detalle de participación
Rut Nombre de la Sociedad País Moneda % de participación 2018 / % de participación 2017
Directo Indirecto Total Directo Indirecto Total
96.926.160-K
96.926.180-4
99.594.910-5
76.012.143-6
76.148.326-9
76.844.410-2
96.782.080-6
Coagra Total S.A.
Administradora de Tarjetas de Crédito Coagra S.A.
Coagra Agroindustrial S.A.
Molinera San Pedro S.A.
Banagro S.A
AQ Coagra S.A.
Todoagro S.A
0,00%
99,99%
99,99%
0,00%
99,70%
99,99%
0,57%
0,00%
0,00%
0,01%
60,00%
0,30%
0,01%
99,43%
0,00%
99,99%
100,00%
60,00%
100,00%
100,00%
100,00%
99,99%
99,99%
99,99%
0,00%
99,70%
99,99%
0,57%
0,01%
0,00%
0,01%
60,00%
0,30%
0,01%
99,43%
100,00%
99,99%
100,00%
60,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Peso Chileno
Peso Chileno
Peso Chileno
Peso Chileno
Peso Chileno
Peso Chileno
Peso Chileno
37
38
Coagra Agroindustrial S.A.
Domicilio Legal: Panamericana Sur Km. 62,9. San Francisco de Mostazal. R.U.T: 76.148.326-9
Documentos Constitutivos
Tipo de Sociedad: Sociedad Anónima Cerrada.COAGRA AGROINDUSTRIAL S.A. se constituyó con fecha 20 de Enero de 2005, mediante escritura pública otorgada en la Notaría de Rancagua de don Jaime Bernales Valenzue-la. El extracto se publicó en el Diario Oficial de fecha 25 de febrero de 2005, y se inscribió en el Registro de Comercio de Rancagua a fojas 73 N° 87 del año 2005.
Capital Suscrito y Pagado El capital de la sociedad asciende a M$116.668 dividido en 100.000 acciones nominativas de una sola serie, sin valor nominal, todas suscritas y pagadas.
Objeto Social La compra, venta, comercialización, industrialización, im-portación exportación, corretaje, acopio, secado y almace-naje, de todo tipo de granos, semillas, productos vegetales, frutales y animales y sus subproductos industriales; la pres-tación de servicios para todo tipo de granos, semillas, pro-ductos vegetales, frutales y animales y sus subproductos industriales; la fabricación y comercialización de alimentos para animales y consumo humano; por cuenta propia o aje-na; la venta de insumos y productos agrícolas y pecuarios; la venta y comercialización de cualquier tipo de combusti-ble; la explotación agrícola o pecuaria de predios agrícolas propios o de terceros, por cuenta propia o ajena.
Directorio
Luis José Larraín Cruz
Juan Sutil Servoin
Edmundo Ruiz Alliende
Antonio Vidaurre Aguayo
Presidente
Director
Director
Gerente General
Porcentajes de ParticipaciónLa participación directa e indirecta actual de la Matriz Coagra S.A. corresponde al 100% no pre-sentando variación en el período 2018.
Luis José Larraín Cruz
Juan Sutil Servoin
Edmundo Ruiz Alliende
Antonio Vidaurre Aguayo
Cargo Filial
Presidente Directorio
Director Director Gerente General
Directores y ejecutivos relacionados con la matriz
Relaciones comercialesEn general, todos los saldos con entidades relacionadas co-rresponden a transacciones propias del giro de la sociedad, realizadas a precios de mercado y son liquidadas en el corto plazo.
a) Documentos y cuentas por cobrar:
Coagra S.A.96.686.870-8
Todoagro S.A.96.782.080-6
Molinera San Pedro S.A.76.012.143-6
Total
165.762
595.419
198.909
960.090
4.983
1.003.472
399.228
1.407.683
Sociedad / Rut 2018 M$ 2017 M$
c) Transacciones con entidades relacionadasLas transacciones significativas efectuadas con empresas relacionadas son las siguientes:
Matriz
Matriz
Filial
Venta de producto
Adm. y Arriendo
Cuenta Corriente
-
600.307
595.419
-
(526.276)
60.130
673.363
797.956
2.644.463
(63.838)
(797.956)
41.716
PROPORCIÓN DE LA INVERSIÓN La proporción de la inversión en el activo de la Matriz corresponde a un
Sociedad / RutNaturalezade la relación
Descripción dela transacción Monto M$
2018 Efecto enResultados(cargo)/abono Monto M$
2017 Efecto enResultados (cargo)/abono
Coagra S.A.96.686.870-8
Total
206.645
206.645
1.576.385
1.576.385
Sociedad / Rut 2018 M$ 2017 M$
Coagra S.A.96.686.870-8
Coagra S.A.96.686.870-8
Todoagro S.A.96.782.080-6
b) Documentos y cuentas por pagar:
1,86%
39
40
Banagro S.A.
Domicilio Legal: Domicilio Legal Panamericana Sur Km. 62,9. San Francisco de Mostazal. R.U.T: 76.148.326-9
Documentos Constitutivos Tipo de Sociedad: Sociedad Anónima Cerrada.Banagro S.A. se constituyó el 05 de abril de 2011, median-te escritura pública otorgada en la Notaría de Santiago de don Raúl Undurraga Laso. El extracto se publicó en el Dia-rio Oficial de fecha 12 de Mayo de 2011, y se inscribió en el Registro de Comercio de Rancagua a fojas 274, N° 331 del año 2011.
Capital Suscrito y Pagado El capital de la sociedad asciende a M$3.474.950 dividido en 3.389.968. acciones nominativas de una sola serie, sin valor nominal, las cualesse encuentran suscritas y pagadas en su totalidad.
Porcentajes de ParticipaciónLa participación directa e indirecta actual de la Matriz Coagra S.A. corresponde al 100% no presentando variación en el periodo 2018.
Directorio
Juan Sutil Servoin
Edmundo Ruiz Alliende
Jorge Correa Somavía
Jorge Simian Lasserre
Max Donoso Mujica
José Francisco Larraín Cruzat
Presidente
Director
Director
Director
Director
Gerente General
Directores y ejecutivos relacionados con la matriz
Juan Sutil S.
Edmundo Ruiz A.
Jorge Correa S.
Jorge Simian L.
Cargo Filial
Cargo Matriz
Presidente Directorio
Director Director Director Director Gerente General
Presidente del Directorio
Max Donoso M.
J. Francisco Larraín C.
Objeto Social Banagro S.A. se dedica a la prestación de todo tipo de servicios, materiales y/o inmateriales, y en especial, la prestación de servicios computa-cionales y cualquiera otro destinado a la puesta en marcha y/o administración y/o mantención de sistemas de financiamiento para la adquisi-ción de todo tipo de bienes; la compra, venta, adquisición y cesión de toda clase de bienes in-cor- porales muebles, títulos de crédito, efectos de comercio, valores mobiliarios en general, la inversión de carteras de crédito o de cobranzas, conformadas por derechos y créditos de corto, mediano y largo plazo que consten por escrito y que tengan el carácter de transferible; la rea-lización y ejecución de operaciones de leasing y de arrendamiento de toda clase de bienes muebles e inmuebles, la prestación de servicios de asesoría financiera, económica, comercial, administrativa y técnica, en inversiones en ac-tivos; el otorgamiento y la cobranza de créditos y toda otra actividad que se relacione con el negocio del factoring y del leasing; y en gene-ral la inversión en bienes muebles e inmuebles, corporales o incorporales. Para el desarrollo del objeto social la sociedad podrá constituir y par-ticipar en toda clase de sociedades o asociacio-nes por cuenta propia o ajena.
Relaciones comercialesEn general, todos los saldos con entidades relacionadas co-rresponden a transacciones propias del giro de la sociedad, realizadas a precios de mercado y son liquidadas en el corto plazo.
c) Transacciones con entidades relacionadasLas transacciones significativas efectuadas con empresas relacionadas son las siguientes:
Matriz
Matriz
Matriz
Matriz
Cuenta corriente
Servicio Adminis-tración y Arriendo
Compra deMaquinaria
Pago deProveedores
6.872.699
309.772
377.679
(513.218)
(1.030.372)
154.567
-
-
1.023.696
305.852
504.049
(803.827)
(5.878)
(305.852)
-
-
PROPORCIÓN DE LA INVERSIÓN La proporción de la inversión en el activo de la Matriz corresponde a un
Sociedad / RutNaturalezade la relación
Descripción dela transacción Monto M$
2018 Efecto enResultados(cargo)/abono Monto M$
2017 Efecto en Resultados (cargo)/abono
Coagra S.A.96.686.870-8
Total
73.487
73.487
1.107.278
1.107.278
Sociedad / Rut 2018 M$ 2017 M$
Coagra S.A.96.686.870-8
Coagra S.A.96.686.870-8
Coagra S.A.99.594.910-5
Coagra S.A.99.594.910-5
Coagra S.A.96.686.870-8
Agroval S.A.76.120.063-1
Total
-
-
-
-
-
-
Sociedad / Rut 2018 M$ 2017 M$
b) Documentos y cuentas por pagar:
a) Documentos y cuentas por cobrar:
4,80%
41
42
AQ Coagra S.A.
Domicilio Legal: Panamericana Sur Km, 62,9 San Francisco de Mostazal. R.U.T: 76.844.410-2
Documentos Constitutivos
Tipo de Sociedad: Sociedad Anónima Cerrada.AQ COAGRA S.A. Esta sociedad se constituyó como Co-mercial AQ Limitada por escritura pública otorgada con fe-cha 16 de Febrero de 2007 en la Notaría de Quillota de don Eduardo Uribe Mutis, cuyo extracto se inscribió a fojas 352, N° 410 del Registro de Comercio de Viña del Mar del año 2007 y se publicó en el Diario Oficial el 16 de Abril de 2007.Comercial AQ Limitada fue transformada a Sociedad Anó-nima, cambiando su denominación a AQ COAGRA S.A., según consta de escritura pública otorgada con fecha 02 de Junio de 2011 en la Notaría de Santiago de don Raúl Un-durraga Laso, cuyo extracto se inscribió a fojas 943 vta. N° 1054 del Registro de Comercio de Viña del Mar del año 2011,y se anotó al margen de la inscripción de fojas 352, N° 410 del Registro de Comercio de Viña del Mar del año 2007, y se publicó en el Diario Oficial el 20 de Junio de 2011.
Capital Suscrito y Pagado El capital social asciende a M$529.263 dividido en 80.000 acciones ordinaria, sin valor nominal de una misma y única serie, totalmente suscritas y pagadas.
Objeto SocialDiseño, manufactura, fabricación, compraventa, impor-tación, exportación, distribución, consignación, represen-tación o intermediación, por cuenta propia o a través de terceros, mayoristas o al detalle, de toda clase de materia primas, insumos, productos y, en general, de toda clase de bienes muebles, así como la prestación de toda clase de servicios comerciales, la representación de firmas na-cionales o extranjeras; el arrendamiento y explotación de talleres, industrias o establecimientos del giro, la inversión de capitales en toda clase de bienes muebles, corporales o incorporales; y cualquier otro negocio que acordaren los socios.leasing y de arrendamiento de toda clase de bienes muebles e inmuebles; la prestación de servicios de asesoría financiera, económica, comercial, administrativa y técnica, en inversiones en activos; el otorgamiento y la cobranza de créditos y toda otra actividad que se relacione con el nego-cio del factoring y del leasing; y en general, la inversión en bienes muebles o inmuebles, corporales o incorporales.
Juan Sutil Servoin
Edmundo Ruiz Alliende
Luis José Larraín Cruz
Max Donoso Mujica
Cargo Filial
Cargo Matriz
Presidente Directorio
Director Director GerenteGeneral
Presidente del Directorio
Directores y ejecutivos relacionados con la matriz
Relaciones comercialesEn general, todos los saldos con entidades relacionadas corresponden a transacciones propias del giro de la socie-dad, realizadas a precios de mercado y son liquidadas en el corto plazo.
a) Documentos y cuentas por cobrar:
-
Total
- -
Sociedad / Rut 2017 M$ 2016 M$
Directorio
Juan Sutil Servoin
Edmundo Ruiz Alliende
Luis José Larraín
Max Donoso Mujica
Max Donoso Mujica
Presidente
Director
Director
Director
Gerente General
c) Transacciones con entidades relacionadasLas transacciones significativas efectuadas con empresas relacionadas son las siguientes:
Matriz 20.170 - - 0
PROPORCIÓN DE LA INVERSIÓN La proporción de la inversión en el activo de la Matriz corresponde a un
Sociedad / RutNaturalezade la relación
Descripción dela transacción Monto M$
2018 Efecto enResultados(cargo)/abono Monto M$
2017 Efecto enResultados (cargo)/abono
Coagra S.A.96.686.870-8
0,00%
Cuenta corriente
Coagra S.A.96.686.870-8
Total
240.489
240.489
220.319
220.319
Sociedad / Rut 2018 M$ 2017 M$
b) Documentos y cuentas por pagar:
43
44
Administradora de Tarjetas de Crédito Coagra S.A.
Domicilio Legal: Panamericana Sur Km. 62,9 San Francisco de Mostazal. R.U.T: 96.926.180 – 4
Documentos Constitutivos
Tipo de Sociedad: Sociedad Anónima Cerrada.ADMINISTRADORA DE TARJETA DE CRÉDITO COAGRA S.A. se constituyó con fecha 21 de junio de 2000, median-te escritura pública otorgada en la Notaría de Rancagua de don Ernesto Paul Montoya Peredo. El extracto se publicó en el Diario Oficial de fecha 30 de junio de 2000, y se inscribió en el Registro de Comercio de Rancagua a fojas 253 N° 274 del año 2000.
Capital Suscrito y Pagado El capital de la sociedad asciende a M$ 26.736 dividido en 20.000 acciones nominativas de una sola serie, sin valor nominal, todas suscritas y pagadas.
Objeto SocialEl objeto de la sociedad será la prestación a personas na-turales o jurídicas, por cuenta propia o de terceros, de todo tipo de servicios profesionales, técnicos manuales, materia-les y/o inmateriales, y en especial la prestación de servicios computacionales y cualquier otro destinado a la puesta en marcha y/o manutención de sistema de financiamiento para la adquisición de todo tipo de bienes; la obtención y otorga-miento de créditos a corto y/o largo plazo, la consultoría y asesorías en las ramas de las ciencias humanas, sociales, económicas y financieras; la capacitación ocupacional; la capaci- tación técnica y/o profesional el desarrollo y otor-gamiento de cursos, talleres y/o programas destinados a los fines anteriores; la creación y/o administración de centros de estudios e investigación vinculadas a tales objetivos; la evaluación social y económica de todo tipo de proyectos; la presen- tación, tramitación, representación de toda clase de proyectos ante los organismos estatales competentes y, en general, ante todo tipo de entidades públicas y privadas; la administración y gestión de todo tipo de recursos, fondos subsidios o cualquier forma de financiamiento otorgado tanto por personas u organismos públicos como privados; la ejecución de todas las operaciones negocios y actos ne-cesarios o conducentes a la realización del objeto social, o que se relacionen directa o indirectamente con él; y además emprender cualquier otro negocio que la sociedad acuerde.
Luis José Larraín Cruz
Jorge Correa Somavía
Max Donoso Mujica
Cargo Filial
Cargo Matriz
Presidente Directorio
Director Director
Presidente del Directorio
Directores y ejecutivos relacionados con la matriz
Relaciones comercialesEn general, todos los saldos con entidades relacionadas corresponden a transacciones propias del giro de la socie-dad, realizadas a precios de mercado y son liquidadas en el corto plazo.
a) Documentos y cuentas por cobrar:
Coagra S.A.96.686.870-8
Total
-
-
Sociedad / Rut 2017 M$ 2016 M$
Directorio
Luis José Larraín Cruz
Jorge Correa Somavía
Max Donoso Mujica
Max Donoso Mujica
Presidente
Director
Director
Gerente General
309
309
c) Transacciones con entidades relacionadasLas transacciones significativas efectuadas con empresas relacionadas son las siguientes:
Matriz - - 309 -
PROPORCIÓN DE LA INVERSIÓN La proporción de la inversión en el activo de la Matriz corresponde a un
Sociedad / RutNaturalezade la relación
Descripción dela transacción Monto M$
2018 Efecto enResultados(cargo)/abono Monto M$
2017 Efecto enResultados (cargo)/abono
Coagra S.A.96.686.870-8
0,02%
Cuenta corriente
Coagra S.A.96.686.870-8
Total
-
-
2.765
2.765
Sociedad / Rut 2018 M$ 2017 M$
b) Documentos y cuentas por pagar:
Coagra S.A.96.686.870-8
Total
309
309
Sociedad / Rut 2018 M$ 2017 M$
b) Documentos y cuentas por cobrar:
-
-
46
Todoagro S.A.
Domicilio Legal: Km 25 Norte S/N Cayumapu, Valdivia R.U.T: 96.782.080-6
Documentos Constitutivos
Tipo de Sociedad: Sociedad Anónima Cerrada.Todoagro S.A. Se constituyó con fecha 6 de febrero de 1996, mediante escritura pública otorgada en la Notaria de Valdi-via de doña Carmen Podlech Michaud. El extracto se publi-có en el Diario Oficial de fecha 24 de febrero de 1996 y se inscribió en el Registro de Comercio de Valdivia a fojas 42, Nro.41 del Registro de Comercio de Valdivia del año 1996. Capital Suscrito y Pagado El capital de la sociedad asciende a M$ 1.409.420 dividido en 176 acciones nominativas de una sola serie, sin valor no-minal, totalmente suscritas y pagadas.
Objeto SocialEl objeto de la sociedad será comprar, vender, comercializar en cualquier forma, intermediar, intervenir como corredo-ra, distribuir, importar y exportar de toda clase de insumos, productos y/o bienes relacionados con las actividades agrí-cola, ganadera, veterinaria forestal y maderera, y en general, con aquellas relacionadas con el sector silvoagropecuario; ya sea mediante ventas con el precio pagadero al contado o a plazo, pudiendo cobrar intereses por dichas operaciones; Otorgar préstamos a sus clientes y en general celebrar con ellos operaciones de crédito de dinero, con o sin garantía, reajustables y no reajustables; Fabricar, producir, elaborar y transformar toda clase de insumos, productos y/o bienes bienes relacionados con las actividades antes referidas, como también explotar en cualquier forma establecimien-tos agroindustriales; Asumir la representación de firmas nacionales o extranjeras que fabriquen, elaboren, comer-cialicen o distribuyan tales insumos, productos y/o bienes; Otorgar asistencia o asesoría técnica en las actividades o áreas agrícola, ganadera, forestal, maderera y, en general en aquellas relacionadas con el sector silvoagropecuario, pudiendo para tales efectos impartir cursos, seminarios entrenamientos destinados a la capacitación y perfecciona-miento en tales actividades o áreas; La prestación de cual-quier clase de servicios relacionados con las actividades o áreas referidas en las letras anteriores; Comprar, vender, comercializar, intermediar, intervenir como corredora y ad-ministrar toda clase de predios o inmuebles rústicos, sean
Relaciones comercialesEn general, todos los saldos con entidades relacionadas corresponden a transacciones propias del giro de la socie-dad, realizadas a precios de mercado y son liquidadas en el corto plazo.
Directorio
Mario Fierro Da Bove
Edmundo Ruiz Alliende
Max Donoso Mujica
Max Donoso Mujica
Presidente
Director
Director
Gerente General
agrícolas, forestales o de cualquier otra índole; Participar como socia o accionista en cualquier tipo de sociedades; Postular a proyectos, adjudicarse fondos y/o contratar con organismos públicos y en general celebrar y/o ejecutar to-dos los actos, contratos y/o convenciones que sean nece-sarios o conducentes a sus fines, para el desarrollo de sus actividades y que digan relación directa o indirecta con su objeto social.
Mario Fierro Da Bove
Edmundo Ruiz Alliende
Max Donoso Mujica
Cargo Filial
Cargo Matriz
Presidente Directorio
Director Director
Presidente del Directorio
Directores y ejecutivos relacionados con la matriz
c) Transacciones con entidades relacionadasLas transacciones significativas efectuadas con empresas relacionadas son las siguientes:
Matriz
Matriz
1.039.980
595.419
873.933
(60.130)
-
2.644.463
-
(41.716)
PROPORCIÓN DE LA INVERSIÓN La proporción de la inversión en el activo de la Matriz corresponde a un
Sociedad / RutNaturalezade la relación
Descripción dela transacción Monto M$
2018 Efecto enResultados(cargo)/abono Monto M$
2017 Efecto enResultados (cargo)/abono
Coagra S.A.96.686.870-8
Coagra Agroindustrial S.A.99.594.910-5
0%
Venta de producto
Cuenta corriente
Coagra Agroindustrial S.A.99.594.910-5
Total
Coagra Agroindustrial S.A.99.594.910-5
Total
-
-
595.419
595.419
-
-
Sociedad / Rut
Sociedad / Rut
2018 M$
2018 M$
2017 M$
2017 M$
a) Documentos y cuentas por cobrar:
b) Documentos y cuentas por pagar:
1.003.472
1.003.472
47
48
Sociedad Molinera San Pedro S.A.
Domicilio Legal: Manuel Rodriguez Nro.90 PurranqueR.U.T: 76.612.143-6
Documentos Constitutivos
Tipo de Sociedad: Sociedad Anónima Cerrada.SOCIEDAD MOLINERA SAN PEDRO LIMITADA., se consti-tuyó con fecha 20 de Febrero de 2008, mediante escritura pública otorgada en la Notaría de José Robinson Dolmestch Urra. El extracto se publicó en el Diario Oficial de fecha 29 de Febrero de 2008, y se inscribió en el Registro de Comer-cio de Rio Negro a fojas 22 Nro.14 del año 2008. Por escri-tura pública de fecha 14 de abril de 2008, se transformó a SOCIEDAD MOLINERA SAN PEDRO S.A. El extracto se publicó en el Diario Oficial el día 23 de abril de 2008 y se inscribió en el Registro de Comercio de Río Negro a fojas 44 Nro.91 del año 2008.
Capital Suscrito y Pagado El capital de la sociedad asciende a M$411.470 dividido en 1.200 acciones nominativas de una sola serie, sin valor no-minal, todas suscritas y pagadas.
Objeto Social Directorio
Juan Sutil Servoin
Ramón Achurra Larraín
Max Donoso Mujica
Juan Achurra Montes
Max Donoso Mujica
Presidente
Director
Director
Director
Gerente General
Directores y ejecutivos relacionados con la matriz
Juan Sutil S.
Ramón Achurra L.
Juan Achurra M.
Cargo Filial
Cargo Matriz
Director Director Director Director
Presidente del Directorio
Max Donoso M
El objeto de la sociedad será la adquisición, enajenación, distribución, producción, procesa-miento y fabricación, por cuenta propia o ajena, a nivel mayorista o minorista, de toda clase de mercaderías, productos o artículos, pudiendo especialmente adquirir y enajenar trigo y sus subproductos, cualquiera otra clase de cereales y cualquier tipo de productos o materias primas agrícolas, ya sean propios o ajenos, como asimis-mo su cosecha depósito, almacenamiento, mue-la, procesamiento, elaboración, preservación, deshidratación, envase, empaque, selección, industrialización, faenación, comercialización, consignación, distribución, importación y expor-tación, por cuenta propia o de terceros, tanto de estos productos y sus derivados, tales como ha-rina, afrechillo, alimentos, concentrados, u otros que los socios acordaren en lo sucesivo.; Pres-tar cualquier servicio que tenga conexión con el trigo y sus derivados o cualquier otro cereal o producto agrícola, sin limitación alguna; La ad-
quisición, arrendamiento y explotación de predios agrícolas y/o establecimientos industriales y comerciales, de los cua-les sea propietaria, arrendataria, usufructuraria, respecto de los cuales sea titular de cualquier tipo de derechos, la administración de tales predios y/o establecimientos y la comercialización de su producción y prestación de servicios que digan relación con el objeto social. La sociedad podrá establecer bodegas y almacenes para la custodia y depósito de todos los productos antes mencionados, como de cual-quiera otra que acordare los socios en el futuro, pudiendo para tal efecto convenir y establecer almacenes generales de depósito o warrants, de conformidad a las disposiciones legales y reglamentarias vigentes; La práctica de toda clase de inversiones en bienes corporales, incorporales, muebles o inmuebles, inclusive cuotas de fondos mutuos, acciones o participaciones sociales o derechos en sociedades de personas, su administración y la percepción de las rentas que deriven de las anteriores. La Sociedad podrá desarrollar total o parcialmente su giro, por cuenta propia o ajena o por medio de otra u otras sociedades en las que participe o forme al efecto, pudiendo tener en ellas inclusive la calidad de socia gestora.
c) Transacciones con entidades relacionadasLas transacciones significativas efectuadas con empresas relacionadas son las siguientes:
Matriz
Coligada
-
-
PROPORCIÓN DE LA INVERSIÓN La proporción de la inversión en el activo de la Matriz corresponde a un
Sociedad / RutNaturalezade la relación
Descripción dela transacción Monto M$
2018 Efecto enResultados(cargo)/abono Monto M$
2017 Efecto enResultados (cargo)/abono
Coagra Agroindustrial S.A.99.594.910-5
Coagra S.A.96.686.870-8
0%
Cuenta corriente
Cuenta corriente
-
Total
-
-
-
-
Sociedad / Rut 2018 M$ 2017 M$
a) Documentos y cuentas por cobrar:
b) Documentos y cuentas por pagar:
Coagra Agroindustrial S.A.99.594.910-5
Total
198.892
198.892
399.228
399.288
Sociedad / Rut 2018 M$ 2017 M$
Relaciones comercialesEn general, todos los saldos con entidades relacionadas corresponden a transacciones propias del giro de la socie-dad, realizadas a precios de mercado y son liquidadas en el corto plazo.
-
-
-
-
-
-
49
50
3.2. HECHOS RELEVANTES
Se informan los siguientes Hechos Relevantes acaecidos durante el período comprendido entre los meses de Enero a Diciembre del año 2018, los cuales fueron divulgados oportunamente de conformidad con las disposiciones vigentes:
26-01-18
Con fecha 26 de Enero de 2018, se co-
municó que en Sesión Extraordinariade
Directorio celebrada con fecha 25 de
Enero de 2018, el Directorio de Coagra
S.A. tomó conocimiento y acordó lo si-
guiente: (a) se recibió renuncia volunta-
ria al cargo de Gerente General de la so-
ciedad de don Max José Donoso Mujica,
en razón de asumir nuevos desafíos di-
rectivos en el mismo grupo empresarial.
Asumió en su reemplazo el Gerente de
Ventas de la sociedad de don Juan Igna-
cioSutil Servoin, la que se hizo efectiva
en el mismo acto, quien continúa ejer-
ciendo el cargo de Director en COAGRA
S.A., y se acordó designar en su reem-
plazo al señor Max José Donoso Mujica,
quien aceptó el cargo.
2-03-18
Con fecha 2 de marzo de 2018, se co-
municó que en Sesión de Directorio de
la Sociedad celebrada el día 01 de marzo
de 2018 se acordó, entre otras materias,
la citación a Junta Ordinaria de Accio-
nistas para el día 29 de Marzo de 2018,
a las 15:00 horas, en las oficinas de la
Sociedad ubicadas en Panamericana Sur
Km. 62,9, comuna de San Francisco de
Mostazal. En la comunicación referida se
señalaron las materias sometidas a con-
sideración de los accionistas de Coagra
S.A.
29-03-18
Con fecha 29 de Marzo de 2018 se co-
municaron los acuerdos adoptados en la
Junta Ordinaria de Accionistas de Coa-
gra S.A. celebrada el día 29 de Marzo de
2018.
29-03-18 Con fecha 29 de Marzo de 2018, se ad-
juntó el formulario N° 1 de la Circular
N° 660 de la Comisión para el Mercado
Financiero, en relación con los dividen-
dos que se acordó repartir en la Junta
Ordinaria de Accionistas de Coagra S.A.,
celebrada el día 29 de Marzo de 2018,
y que viene en rectificar la información
del Formulario N° 1 enviado con fecha
15 de Diciembre de 2017, con motivo del
reparto de un dividendo provisorio, infor-
mado también oportunamente.
14-11-18
Con fecha 14 de Noviembre de 2018 se
comunicó mediante Hecho Esencial que
en Sesión Extraordinaria de Directorio de
Coagra S.A., celebrada el día 13 de No-
viembre de 2018, se acordó el pago de
un dividendo de carácter provisorio por
la cantidad 1.512.000.000, a razón de
108 por cada acción suscrita y pagada,
con cargo a las utilidades del año 2018,
de conformidad a lo dispuesto en el in-
ciso segundo del artículo 79 de la Ley N°
18.046 sobre sociedades anónimas. Se
acordópagar el citado dividendo provi-
sorio a partir del día 5 de Diciembre de
2018, en las oficinas de Coagra S.A. El
aviso a que se refiere el artículo 10 del
Reglamento de Sociedades Anónimas y
la Circular N° 660 de la Comisión para el
Mercado Financiero fue publicado en el
Diario El Mostrador, dentro del plazo es-
tablecido en las citadas normas. Adicio-
nalmente se adjuntó a la comunicación
el Formulario N° 1 con los antecedentes
y términos del reparto del dividendo pro-
visorio, en cumplimiento a lo dispuesto
en la Circular N°660 de la Comisión para
el Mercado Financiero.
51
52
53
INFORMACIÓN FINANCIERA
Informes Financieros
Declaración de Responsabilidad
4
54
lnforme de los Auditores lndependientes
Seriores Accionistas y Directores de Coagra S.A.:
Hemos efectuado una auditor[a a los estados financieros consolidados adjuntos de Coagra S.A. y Subsidiaras, que comprenden el estado consolidado de situacion financiera al 31 de diciembre de 2018 y 2017 y los correspondientes estados consolidados de resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por los arios terminados en esas fechas y las correspondientes notas a los estados financieros consolidados.
Responsabilidad de la Administracion por /os estados financieros conso/idados
La Administracion es responsable por la preparacion y presentacion razonable de estos estados financieros consolidados de acuerdo con Normas lnternacionales de lnformacion Financiera. Esta responsabilidad incluye el diserio, implementacion y mantencion de un control interno pertinente para la preparacion y presentacion razonable de estados financieros que esten exentos de representaciones incorrectas significativas, ya sea debido a fraude o error.
Responsabilidad def auditor
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinion sobre estos estados financieros consolidados a base de nuestras auditor[as. Efectuamos nuestras auditorfas de acuerdo con Normas de Auditor[a Generalmente Aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad que los estados financieros estan exentos de representaciones incorrectas significativas.
Una auditorfa comprende efectuar procedimientos para obtener evidencia de auditorfa sobre los montos y revelaciones en los estados financieros consolidados. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluacion de los riesgos de representaciones incorrectas significativas de los estados financieros consolidados ya sea debido a fraude o error. Al efectuar estas evaluaciones de los riesgos, el auditor considera el control interno pertinente para la preparacion y presentacion razonable de los estados financieros consolidados de la entidad con el objeto de diseriar procedimientos de auditor[a que sean apropiados en las circunstancias, pero sin el proposito de expresar una opinion sobre la efectividad del control interno de la entidad. En consecuencia, no expresamos tal tipo de opinion. Una auditor[a incluye, tambien, evaluar lo apropiadas que son las polfticas de contabilidad utilizadas y la razonabilidad de las estimaciones contables significativas efectuadas por la Administracion, asf como una evaluacion de la presentacion general de los estados financieros consolidados.
Consideramos que la evidencia de auditorfa que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinion de auditorfa.
© KPMG Auditores Consultores Ltda., sociedad de responsabilidad limitada chilena y una firma miembro de la red de firmas miembro independientes de KPMG afiliadas a KPMG International Cooperative l"KPMG International"). una entidad suiza. Todos los derechos reservados.
Santiago Isidora Goyenechea 3520 Piso 2, Las Condes +56 2 2798 1000 contacto@kpmg com
55
Opinion
En nuestra opinion, los mencionados estados financieros consolidados presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situaci6n financiera de Coagra S.A. y Subsidiaras al 31 de diciembre de 2018 y 2017 y los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por los arios terminados en esas fechas de acuerdo con Normas lnternacionales de lnformaci6n Financiera.
KPMG Ltda.
Santiago, 8 de marzo de 2019
<Cl KPMG Auditores Consultores Ltda., sociedad de responsabilidad limitada chllena y una firma miembro de la red de firmas miembro independientes de KPMG afiliadas a KPMG International Cooperative ("KPMG International"), una entidad suiza. Todos las derechos reservados.
56
OPINIÓN Y ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018 Y 2017 DE COAGRA S.A. Y FILIALES
4.1.
ESTADOS CONSOLIDADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA CLASIFICADOS
ESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS INTEGRALES POR FUNCIÓN
ESTADOS CONSOLIDADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
ESTADOS CONSOLIDADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
NOTA 1. ENTIDAD QUE REPORTA
NOTA 2. BASES DE PREPARACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
NOTA 3. POLITICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS
NOTA 4. DETERMINACION DE VALORES RAZONABLES
NOTA 5. GESTIÓN DE RIESGO FINANCIERO
NOTA 6. EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
NOTA 7. INSTRUMENTOS FINANCIEROS
NOTA 8. SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS
NOTA 9. INVENTARIOS
NOTA 10. MPUESTOS CORRIENTES
NOTA 11. ACTIVOS NO CORRIENTES O GRUPOS DE ACTIVOS PARA SU DISPOSICIÓN CLASIFICADOS COMO MANTENIDOS PARA LA VENTA
NOTA 12. POLÍTICAS DE INVERSIONES E INFORMACIONES A REVELAR SOBRE INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS
NOTA 13. ACTIVOS INTANGIBLES DISTINTOS DE LA PLUSVALÍA
NOTA 14. PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPOS
NOTA 15. DETERIORO DEL VALOR DE LOS ACTIVOS
NOTA 16. IMPUESTOS A LAS GANANCIAS E IMPUESTOS DIFERIDOS
NOTA 17. OTRAS PROVISIONES Y BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS
NOTA 18. GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Y COSTOS FINANCIEROS
NOTA 19. DIFERENCIA DE CAMBIO
NOTA 20. CAPITAL Y RESERVAS
NOTA 21. INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS
NOTA 22. SEGMENTOS DE OPERACIÓN
NOTA 23. MEDIO AMBIENTE
NOTA 24. GARANTÍAS COMPROMETIDAS CON TERCEROS
NOTA 25. CONTINGENCIAS, RESTRICCIONES Y JUICIOS
NOTA 26. SANCIONES
NOTA 27. HECHOS POSTERIORES
57
ESTADOS CONSOLIDADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA CLASIFICADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018 Y 2017 (Cifras en miles de pesos)
Estado de Situación Financiera Clasificado 31/12/2018 31/12/2017
Consolidado
Estado de Situación Financiera
Activos
Activos corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo
Otros activos financieros corrientes
Otros Activos No Financieros, Corrientes
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corrientes
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas, Corrientes
Inventarios
Activos por impuestos corrientes
Total de activos corrientes distintos de los activos o grupos de ctivos para su disposición clasificados como mantenidos parala venta o como mantenidos para distribuir a los propietarios
Activos no corrientes o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta
Activos no corrientes o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta o como mantenidos para distribuir a los propietarios
Total activos corrientes
Activos no corrientes
Otros activos financieros no corrientes
Activos intangibles distintos de la plusvalía
Propiedades, Planta y Equipos
Activos por impuestos diferidos
Total de activos no corrientes
TOTAL DE ACTIVOS
11.172.645
791.496
382.792
98.352.501
1.804.150
19.161.860
1.023.574
132.689.018
544.492
544.492
33.233.510
2.967.758
228.568
22.318.074
677.677
26.192.077
159.425.587
(6)
(7)
(7)
(8)
(9)
(10)
(11)
(7)
(13)
(14)
(16)
3.095.667
254.318
361.439
90.182.918
1.716.748
15.756.865
837.111
112.205.066
1.114.950
1.114.950
113.320.016
2.303.368
194.866
20.611.908
448.489
23.558.631
136.878.647
Nota
* Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados.
58
ESTADOS CONSOLIDADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA CLASIFICADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018 Y 2017, Continuación (Cifras en miles de pesos)
Patrimonio y pasivos
Pasivos
Pasivos corrientes
Otros pasivos financieros corrientes
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas, Corriente
Pasivos por Impuestos corrientes
Provisiones corrientes por beneficios a los empleados
Otros pasivos no financieros corrientes
Total de Pasivos corrientes totales
Pasivos no corrientes
Otros pasivos financieros no corrientes
Pasivo por impuestos diferidos
Total de pasivos no corrientes
Total pasivos
Patrimonio
Capital emitido
Ganancias (pérdidas) acumuladas
Otras reservas
Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora
Participaciones no controladoras
Patrimonio total
TOTAL DE PATRIMONIO Y PASIVOS
Estado de Situación Financiera Clasificado 31/12/2018 31/12/2017
Consolidado Nota
(7)
(7)
(8)
(10)
(17)
(7)
(16)
(20)
44.596.140
59.199.649
140.147
1.154.064
1.171.657
-
106.261.657
20.728.625
2.538.737
23.267.362
129.529.019
12.812.706
14.935.790
2.231.591
29.980.087
(83.519)
29.896.568
159.425.587
36.624.252
45.905.791
2.622.611
285.143
1.077.539
-
86.515.336
21.070.839
2.084.818
23.155.657
109.670.993
12.812.706
13.817.355
640.861
27.270.922
(63.268)
27.207.654
136.878.647
* Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados.
59
167.322.584
(143.791.978)
23.530.606
568.602
(16.810.465)
(112.666)
789.434
(2.520.576)
(1.655.125)
27.946
3.817.756
(1.122.027)
2.695.729
2.695.729
0
2.715.979
(20.250)
2.695.729
0
2.695.729
0,194
143.592.421
(122.437.732)
21.154.689
1.002.863
(18.202.839)
(98.081)
718.562
(2.617.449)
995.136
14.890
2.967.771
(285.604)
2.682.167
2.682.167
0
2.95.448
(13.281)
2.682.167
0
2.682.167
0,193
Estado de Resultados Por Función Acumulado
Consolidado Nota01/01/201831/12/2018
01/01/201731/12/2017
Estado de resultados
Ganancia (pérdida)
Ingresos de actividades ordinarias
Costo de ventas
Ganancia bruta
Otros ingresos, por función
Gasto de administración
Otros gastos, por función
Ingresos financieros
Costos financieros
Diferencias de cambio
Resultado por unidades de reajuste
(Pérdida) ganancia, antes de impuestos a las ganancias
Gasto por impuestos a las ganancias
(Pérdida) ganancia procedente de operaciones continuadas
Ganancia del ejercicio
(Pérdida) ganancia, atribuible a
(Pérdida) ganancia, atribuible a los propietarios de la controladora
(Pérdida) ganancia, atribuible a participaciones no controladoras
Ganancia (pérdida) del ejercicio
Resultado integral
Total Resultado integral
Ganancias por acción
(21)
(21)
(21)
(18)
-
(21)
(18)
(19)
-
(16)
-
-
ESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS POR FUNCIÓN POR LOS PERIODOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018 Y 2017 (cifras en miles de pesos)
* Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados.
60
* Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados.
ESTADOS CONSOLIDADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO POR LOS AÑOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018 Y 2017
(Cifras en miles de pesos chilenos)
Saldo inicial 01/01/2018
Incremento (disminución) por cambiosen politicas contables
Incremento (disminución) por correcciones de errores
Saldo Inicial Reexpresado
Cambios en patrimonio
Resultado Integral
Ganancia (pérdida) del período
Otro resultado Integral
Resultado Integral
Transacciones con propietarios de la Sociedad
Emision de patrimonio
Dividendos
Incremento (disminución) por otras aportaciones
de los propietarios
Disminucion (incremento) de otras distribuciones
a los propietarios
Incremento (disminución) por transferencias
y otros cambios
Incremento (disminución) por transacciones de
acciones de cartera
Incremento (disminución) por cambios en la
participacion de subsidiarias que no impliquen
perdida de control
Total de transacciones de propietarios de la Sociedad
Total de cambios en patrimonio
Saldo Final 31/12/2018
12.812.706
-
-
12.812.706
-
-
12.812.706
Capital emitido y pagado
Otras reservas
Ganancias (pérdidas)
acumuladas
Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora
Participaciones no controladas
Patrimonio total
640.861
-
-
640.861
1.590.730
1.590.730,0
1.590.730
2.231.591
13.817.355
-
-
13.817.355
2.715.979
2.715.979
(1.512.000)
(85.543)
(1)
(1.597.544)
(1.118.435)
14.935.790
13.817.355
27.270.922
-
-
27.270.922
2.715.979
2.715.979
(1.512.000)
1.505.187
(1)
(6.814)
2.079.165
29.980.087
(63.268)
-
-
(63.268)
(20.250)
(20.250)
(1)
(1)
(20.251)
(83.519)
27.207.654
-
-
27.207.654
2.695.729
2.695.729
-
(1.512.000)
1.505.187
(2)
(6.815)
2.688.914
29.896.568
61
* Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados.
ESTADOS CONSOLIDADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO POR LOS AÑOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018 Y 2017 CONTINUACIÓN (Cifras en miles de pesos)
Saldo Inicial Periodo Anterior 01/01/2017
Incremento (disminucion) por cambios en politicas contables
Incremento (disminucion) por correcciones de errores
Saldo Inicial Reexpresado
Cambios en patrimonio
Resultado Integral
Ganancia (pérdida)
Otro resultado Integral
Resultado Integral
Transacciones con los propietarios de la Sociedad
Emision de patrimonio
Dividendos
Incremento (disminución) por otras aportaciones de los propietarios
Disminucion (incremento) de otras distribuciones a los propietarios
Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios
Incremento (disminución) por transacciones de acciones de cartera
Incremento (disminución) por cambios en la participacion de subsidiarias que no impliquen perdida de control
Total de transacciones de los propietarios de la Sociedad
Total de cambios en patrimonio
Saldo Final 31/12/2017
12.812.706
12.812.706
12.812.706
640.861
640.861
640.861
13.375.908
13.375.908
2.695.447
2.695.447
(2.254.000)
(2.254.000)
441.447
13.817.355
(45.164)
26.829.475
26.829.475
2.695.447
2.695.447
(2.254.000)
(2.254.000)
441.447
27.270.922
26.752.621
Capital emitido
y pagado
Otrasreservas
Ganancias(pérdidas)
acumuladas
Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora
(49.979)
(49.979)
(13.280)
(13.280)
(8)
(8)
(13.288)
(63.268)
26.752.621
Participacio-nes no contro-
ladoras
26.779.496
26.779.496
2.682.167
2.682.167
(2.254.000)
(8)
(2.254.008)
428.159
27. 207.654
26.752.621
Patrimoniototal
62
Estado de Flujo de Efectivo Método Directo
Consolidado Nota01/01/201831/12/2018
01/01/201731/12/2017
Estado de flujos de efectivo
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación
Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios
Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios
Pagos a y por cuenta de los empleados
Pagos procedentes de contratos mantenidos para intermediación o negociar
Intereses recibidos
Impuestos a las ganancias pagados
Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en)
actividades de operación
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión
Compras y ventas de propiedades, planta y equipo
Venta de activo fijo
Compras activos intangibles
Venta de subsidiarias
Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de
inversión
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación
Importes procedentes de la emisión de acciones
Importes procedentes de préstamos de corto plazo
Importes procedentes de préstamos de largo plazo
Pagos de préstamos
Pagos de pasivos por arrendamientos financieros
Dividendos pagados
Intereses pagados
Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en)
actividades de financiación
Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes
del efecto de los cambios en la tasa de cambio
Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo
Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del periodo
Efectivo y equivalentes al efectivo al final del periodo
(18)
(14)
(7,5)
(20)
158.987.037
(108.907.383)
(10.228.150)
(35.614.333)
736.549
(201.188)
4.772.532
(947.883)
488.117
(99.462)
(559.228)
54.821.175
(43.871.816)
(436.957)
(3.766.000)
(2.882.728)
(3.863.674)
(8.076.987)
(8.076.978)
3.095.667
11.172.645
ESTADOS CONSOLIDADOS DE FLUJO DE EFECTIVO POR LOS AÑOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018 Y 2017 (cifras en miles de pesos)
140.879.578
(89.878.667)
(10.550.918)
(37.878.065)
680.641
(147.251)
3.105.318
(2.517.573)
205.002
(134.214)
344.400
(2.102.385)
24.318.181
(22.086.492)
(165.589)
(2.058.000)
(2.616.171)
(2.608.071)
(1.605.138)
(1.605.138)
4.700.805
3.095.667
* Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados.
63
NOTA 1. ENTIDAD QUE REPORTA
1.1. Información sobre el Grupo
Coagra S.A., Rut: 96.686.870-8, (en adelante la Sociedad Matriz o Sociedad) y subsidiarias integran el grupo de em-presas Coagra (en adelante el Grupo).
La Sociedad Matriz, es una Sociedad Anónima abierta y tiene su domicilio legal y oficinas principales en Paname-ricana Sur KM 62,9, localidad de San Francisco de Mosta-zal, Sexta Región del Libertador Bernardo O´Higgins. Con fecha 16 de Septiembre de 1996 se inscribió en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros, correspondiéndole el Nro. 0585 de dicho registro, encon-trándose por tanto sujeta a la fiscalización de esta Super-intendencia. Sus acciones fueron incorporadas en la Bolsa Electrónica de Chile, Bolsa de Valores, con fecha 22 de Oc-tubre de 1996, con el nombre nemotécnico Coagra.
Los orígenes de Coagra S.A. se remontan a 1993, como continuadora de las actividades de la Cooperativa Agrí-cola Graneros Ltda. y la Cooperativa Agrícola y Ganadera O´Higgins Ltda., ambas fundadas en la década de los se-senta en la Sexta Región. Su estructura legal es la de una sociedad anónima abierta, cuyos accionistas en su mayo-ría están ligados al rubro agrícola.
Coagra S.A. se constituyó con fecha 23 de Noviembre de 1993, mediante Escritura Pública otorgada en la Notaría de Santiago de don Raúl Undurraga Laso. El extracto se publi-có en el Diario Oficial de fecha 04 de Diciembre de 1993, y se inscribió en el Registro de Comercio de Rancagua a fojas 363 vta. N°397 del año 1993. . Con fecha 21 de Agosto de 1995 la sociedad se convirtió en sociedad anónima abierta, debido al cumplimiento de los requisitos que contempla el Artículo Segundo de la Ley 18.046 sobre Sociedades Anó-nimas de Chile.
La Sociedad tiene diecisiete oficinas zonales; en Quillota, San Felipe, Buin, Rancagua, Rosario, San Vicente de Tagua Tagua, San Fernando, Santa Cruz, Curicó, Talca, Linares, Chillán, Los Ángeles, Temuco, Valdivia, Osorno y Puerto Varas, y cuenta además con seis plantas agroindustriales en San Francisco de Mostazal, Rosario, San Fernando, Tal-ca, Chillán y Victoria.
Notas a los Estados Financieros Consolidados al 31 de Diciembre 2018 y 2017
1.2. Descripción de operaciones y actividadesprincipales
Coagra S.A. se dedica a la comercialización de insumos agrícolas, alimentos para animales, combustibles, herra-mientas y maquinarias agrícolas. En sus Estados Financie-ros consolidados, se incluyen los estados financieros de Coagra Agroindustrial S.A., dedicada al negocio de seca-do, guarda, estandarizacion,, industrialización y comercia-lización de granos con presencia en el mercado del maíz y Avena y menor manera de trigo y Todoagro S.A.: dedicada a la comercialización de granos con presencia en el merca-do del maíz en la zona sur del país.; Banagro S.A, dedicada principalmente a realizar operaciones de factoring, leasing y de asesoría financiera al sector agrícola.
Las principales líneas de productos que comercializa Coagra S.A. son: fertilizantes, fitosanitarios, semillas, ma-quinaria agrícola, nutrición animal, repuestos, ferretería agrícola y combustibles. En su subsidiaria Coagra Agroin-dustrial S.A. se reflejan los ingresos por secado, guarda, estandarización, industrialización, exportación y comer-cialización de granos que se realiza en sus cinco plantas agroindustriales. Fitosanitarios: En esta línea encontramos las categorías de productos comercializados, bajo la clasificación de fun-gicidas, insecticidas y herbicidas, acaricidas, abonos folia-res, misceláneos pesticidas, reguladores de crecimiento.
Fertilizantes: En esta línea encontramos las categorías de-productos comercializados, bajo la clasificación de nitro-genados, fosforados, potásicos, microelementos, solubles, varios fertilizantes y mezclas.
Semillas: En esta línea encontramos las categorías de pro-ductos comercializados, bajo la clasificación de semillas de trigo, maíz, hortalizas, forrajeras.
Maquinaria Agrícola y Repuestos: En esta línea encon-tramos las categorías de productos comercializados, bajo la clasificación de maquinarias, repuestos e implementos agrí-colas.
Ferretería Agrícola: En esta línea encontramos las catego-rías de productos comercializados, bajo la clasificación de polietilenos agrícolas, artículos de poda, raleo, cosecha y alambres agrícolas entre otros.
64
Combustible: Esta Línea está a cargo del almacenaje, dis-tribución y comercialización de combustibles líquidos, es-pecíficamente petróleo diesel grado A-1 y petróleo diesel grado B.
Nutrición Animal: Esta línea cuenta con un equipo de es-pecialistas orientados a ofrecer soluciones de nutrición animal a productores lecheros y productores de carne de forma personalizada, promoviendo a su vez el desarrollo local por la vía de la adquisición de materias primas en la zona sur y el uso de plantas procesadoras de la región.
Nutrición Foliar: En esta línea encontramos las catego-rías de productos comercializados, bajo la clasificación de Bioestimulantes y Correctores.
Servicios de Planta, Comercialización, Industrialización y Exportación de Granos: En esta línea encontramos los ser-vicios de planta asociados a maíz y trigo, la comercializa-ción de granos, la industrialización y exportación agrícola de cultivos de avena.
Servicios Financieros: Esta línea realiza la ejecución de operaciones de leasing y de arrendamiento de toda clase de bienes muebles e inmuebles, la prestación de servicios de asesoría financiera, económica, comercial, administra-tiva y técnica, en inversiones en activos; el otorgamiento y la cobranza de créditos y toda otra actividad que se rela-cione con el negocio del factoring y del leasing; y en gene-ral la inversión en bienes muebles e inmuebles, corporales o incorporales.
Al 31 de Diciembre de 2018, Coagra S.A. está controlada por Empresas Sutil S.A. (controlador último del grupo) que posee el 55,09% (al 31 de Diciembre de 2017 poseía un 55,01%) de las acciones de Coagra S.A.
Empresas Sutil S.A., es una sociedad anónima cerrada cu-yos accionistas son Inversiones La Empastada Ltda. con un 93% y Asesorías e Inversiones Agrichile Ltda con un 7%.
1.3. Principales Accionistas al 31 de Diciembre de 2018 y 2017:
Empresas Sutil S.a.
Inversiones Garces Spa
Asesoria e Inversiones Santa Anita Ltda.
Larrain Cruz Luis Jose
Inversiones Y Asesorías Los Guindos Ltda.
Inversions Pablo Garces Echeverria E.i.r.l.
Palma Valdovinos Gaston
Correa Somavia Jorge
Budinich Jerolimich Samuel
Agrofruticola Jlv S.a.
Infante Arnolds Gabriel
Larrain Bunster Andres
Total De Acciones de Mayoritarios
Total otros Acciones
Total Acciones
Nombre Número de acciones suscritas Número de acciones suscritas y pagadas
% de propiedad
7.712.017
3.506.000
443.931
315.507
218.486
118.444
116.690
100.000
95.106
83.400
68.574
67.938
12.846.075
1.153.925
14.000.000
55,09%
25,04%
3,17%
2,25%
1,56%
0,85%
0,83%
0,71%
0,68%
0,60%
0,49%
0,49%
91,76%
8,24%
100,00%
7.712.017
3.506.000
443.931
315.507
218.486
118.444
116.690
100.000
95.106
83.400
68.574
67.938
12.846.075
1.153.925
14.000.000
Al 31 de Diciembre de 2018.
65
1.4. Empleados
El siguiente cuadro muestra el número de empleados de Coagra S.A. y Subsidiarias al 31 de Diciembre de 2018 y 2017:
Número de empleados
Ejecutivos
Profesionales
Técnicos operarios
Total Empleados
31/12/2018 31/12/2017
14
37
488
539
11
33
532
576
Empresas Sutil S.a.
Inversiones Garces Spa
Asesoria e Inversiones Santa Anita Ltda.
Larrain Cruz Luis Jose
Inversiones Y Asesorías Los Guindos Ltda.
Inversions Pablo Garces Echeverria E.i.r.l.
Palma Valdovinos Gaston
Correa Somavia Jorge
Budinich Jerolimich Samuel
Agrofruticola Jlv S.a.
Infante Arnolds Gabriel
Larrain Bunster Andres
Total De Acciones de Mayoritarios
Total otros Acciones
Total Acciones
Nombre Número de acciones suscritas
Número de acciones suscritas y pagadas
% de propiedad
7.701.043
3.500.000
443.299
314.941
217.958
118.444
107.530
100.000
95.106
83.400
68.574
67.938
12.819.075
1.180.925
14.000.000
55,01%
25,00%
3,17%
2,25%
1,56%
0,85%
0,77%
0,71%
0,68%
0,60%
0,49%
0,49%
91,58%
8,48%
100,06%
Al 31 de Diciembre de 2017.
7.701.043
3.500.000
443.299
314.941
217.958
118.444
107.530
100.000
95.106
83.400
68.574
67.938
12.819.075
1.180.925
14.000.000
NOTA 2. BASES DE PREPARACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
2.1. Declaración de conformidadLos estados financieros consolidados terminados al 31 de Diciembre 2018 y 2017, han sido preparados de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera, emitidas por el International Accounting Standards Board (en adelante IASB) y aprobados por su Directorio en se-sión celebrada con fecha 28 de Febrero de 2019.
2.2. Moneda funcional y de presentación
La moneda funcional para cada entidad del Grupo es la mo-neda del ambiente económico principal en que funciona.
La moneda funcional y de presentación de Coagra S.A. es el peso chileno. Todas las sociedades subsidiarias de
Coagra S.A. se encuentran dentro de Chile y tienen como moneda funcional el peso chileno.
Los Estados Financieros consolidados se presentan en mi-les de pesos chilenos y han sido redondeados a la unidad más cercana.
Bases de Medición
Los estados financieros consolidados han sido preparados sobre la base del costo histórico, excepto por los siguien-tes rubros:
· Instrumentos financieros derivados medidos a su valor razonable.
Los métodos usados para medir los valores razonables, se presentan en Nota N°4.
66
2.3. Nuevos pronunciamientos contables
(a) Nuevas normas, modificaciones a normas e interpretaciones que son de aplicación obligatoria por primera vez a partir de los períodos iniciados al 01 de enero de 2018.
Fecha de aplicación obligatoria
Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de
2018. Se permite adopción anticipada.
Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de
2018. Se permite adopción anticipada.
Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de
2018. Se permite adopción anticipada.
Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de
2018.
Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de
2018. Se permite adopción anticipada, para entidades que adop-
tan la exención temporaria, entidades que aplican el enfoque
overlay y entidades que aplican full NIF9.
Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de
2018. Se permite adopción anticipada.
Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de
2018.
Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de
2018. Se permite adopción anticipada.
Nuevas NIIF
NIIF 9, Instrumentos Financieros
NIIF 15 Ingresos de Actividades Ordinarias Procedentes de
Contratos con Clientes
Nuevas Interpretaciones
CINIIF 22: Transacciones en Moneda Extranjera y
Contraprestaciones Anticipadas
Enmiendas a NIIFs
NIC 40: Transferencias de Propiedades de Inversión (Mo-
dificaciones a NIC 40, Propiedades de Inversión).
NIIF 9: Instrumentos financieros, y NIF 4, Contratos de
seguro: Modificaciones a NIF .4
NIIF 2: Pagos basados en acciones: Aclaración de contabi-
lización de ciertos tipos de transacción de pagos basados
en acciones.
NIIF 15, Ingresos de Actividades Ordinarias Procedentes de
Contratos con Clientes: Modificación clarificando reque-
rimientos y otorgando liberación adicional de transición
para empresas que implementan la nueva norma.
Ciclo de mejoras anuales a las Normas NIIF 2014-2016.
Modificaciones a NIIF 1 y NIC 28.
La aplicación de estas enmiendas no ha tenido un efecto significativo en los montos reportados en estos estados financieros consolidados, sin embargo, podrían afectar la contabilización de futuras transacciones o acuerdos.
Todas las normas, enmiendas y mejoras de las NIF (IFRS por su sigla en inglés) que tuvieron aplicación obligatoria a con-tar del 1 de Enero de 2018, y que no fueron adoptadas an-ticipadamente, han sido debidamente incorporadas en los procesos contables de la sociedad, sin efectos significativos en los estados financieros consolidados.
Las políticas contables descritas en los Estados Financieros Consolidados al 31 de Diciembre de 2018 reflejan las modifi-caciones realizadas por la entrada en vigencia de la IFRS 9 e IFRS 15 a contar del 1 de enero de 2018 y que a continuación se revela el efecto de la aplicación de dichas normas.
En relación a la IFRS 9, la sociedad ha efectuado una eva-luación de sus impactos que incluyó la determinación de
brechas entre los criterios de clasificación y medición de instrumentos financieros con respecto a los criterios actual-mente utilizados y la determinación del impacto de pasar a un modelo de pérdidas esperadas para la determinación del deterioro de sus activos financieros. En base a la evaluación efectuada se ha determinado que no existen cambios signi-ficativos que afecten la clasificación y medición de sus acti-vos financieros producto de la aplicación de la IFRS 9. Tam-poco se han identificado impactos en las políticas contables para los pasivos financieros, ya que los nuevos requerimien-tos solo afectan la contabilidad para los pasivos, distintos de los instrumentos financieros derivados, que se encuentran designados a valor razonable con efecto en resultados. Tam-poco ha existido renegociaciones de deuda que pudieran verse afectadas por las nuevas aclaraciones sobre el trata-miento contable sobre modificación de pasivos.
b) En relación al nuevo modelo de deterioro, la norma re-quiere realizar el reconocimiento de pérdidas por deterioro
67
Nuevos pronunciamientos contables:Las siguientes nuevas Normas, Enmiendas e interpretaciones han sido emitidas pero su fecha de aplicación aún no está vigente:
basadas en pérdidas crediticias esperadas (PCE) en lugar de solo pérdidas crediticias incurridas según lo indicado en la IAS 39. Con base en las evaluaciones realizada sobre la cartera de Deudores comerciales, la sociedad ha deter-minado un incremento no significativo afectando el patri-monio al 1 de Enero de 2018, adicionalmente modificó, a contar de dicha fecha, la respectiva política contable.
El grupo ha evaluado el impacto estimado que la aplica-ción inicial de la Norma IFRS 9 y el impacto estimado de la adopción de esta norma sobre el patrimonio del Grupo, al 1 de enero de 2018 se basa en las evaluaciones realizadas
a la fecha equivalente a un mayor deterioro de M$85.844, el cual fue reconocido en el rubro “resultados acumulados” del Patrimonio a partir de 1° de Enero de 2018.
c) En relación a la IFRS 15, el Grupo ha efectuado una eva-luación de sus impactos. La administración del Grupo ha efectuado una evaluación de los 5 pasos señalados en la referida norma y no se han identificado nuevas obligacio-nes de desempeño o diferentes a las que ya se presentan en los Estados Financieros Consolidados. Adicionalmente ha determinado que no existen cambios en el reconoci-miento de ingresos.
Fecha de aplicación obligatoria
Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero
de 2019. Se permite adopción anticipada, para entidades que
aplican NIIF 15 en o antes de esa fecha.
Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero
de 2021. Se permite adopción anticipada para entidades que
aplican NIIF 9 y NIIF 15 en o antes de esa fecha.
Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de
2019. Se permite adopción anticipada.
Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de
2019. Se permite adopción anticipada.
Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de
2019. Se permite adopción anticipada.
Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de
2019. Se permite adopción anticipada.
Fecha efectiva diferida indefinidamente.
Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de
2019. Se permite adopción anticipada.
Nuevas NIIF
NIIF 16, Arrendamientos
NIIF 17 Contratos de Seguro
Nuevas Interpretaciones
CINIIF 23: Incertidumbre sobre tratamientos Tributarios
Enmiendas a NIIF
NIC 28: Participaciones de Largo Plazo en Asociadas y
Negocios Conjuntos.
NIIF 9: Cláusulas de prepago con compensación negativa.
Modificaciones de planes, Reducciones y Liquidaciones
(Modificaciones a NIC 19, Beneficios a Empleados)
NIIF 10, Estados Financieros Consolidados, y NIC 28,
Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos: Transfe-
rencia o contribución de activos entre un inversionista y
su asociada o negocio conjunto.
Ciclo de mejoras anuales a las Normas NIIF 2015-2017.
Modificaciones a NIIF 3, NIIF11, NIC12 y NIC 23.
Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de
2019. Se permite adopción anticipada.
Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de
2020.
Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de
2020.
Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de
2020.
Ciclo de mejoras anuales a las Normas NIIF 2015-2017.
Modificaciones a NIIF 3, NIIF11, NIC12 y NIC 23.
Enmiendas a las referencias en el Marco Conceptual para
la Información Financiera.
Enmiendas a la definición de Negocio (Modificaciones a
la NIIF3)
Enmiendas a la definición de Material (Modificaciones a
la NIC 1 y NIC 8)
68
2.5. Uso de estimaciones y juicios contables
La preparación de los Estados Financieros Consolidados requiere que la Administración realice juicios, estima-ciones y supuestos que afectan la aplicación conforme a lo descrito en Nota 2 precedente, de las políticas conta-bles y los montos de activos, pasivos, ingresos y gastos informados. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones.
Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados regularmente. Las revisiones de las estimaciones conta-bles son reconocidas en el período en que la estimación es revisada y en cualquier período futuro afectado.
La información sobre juicios, estimaciones y supuestos críticos en la aplicación de las políticas contables que tie-nen el efecto más importante sobre el monto reconocido en los estados financieros consolidados, se describen en las siguientes notas:
• Estimaciones:
Nota 07: Valuación de Instrumentos Financieros
Nota 16: Valuación de Activos por Impuestos Diferidos
Estados consolidados de resultados integrales por Función.
Costo de ventas
Gastos de administración
Total
PreviamenteInformado31.12.2017
MontoReclacificado
en 2017M$
(122.437.732)
(18.202.839)
(140.640.571)
M$
(1.624.260)
(1.624.260)
0
M$
(124.061.992)
(16.578.579)
(140.640.571)
Reclasificación
2.4. Reclasificaciones a los estados financieros consolidados al 31.12.2017
Los estados financieros consolidados de resultados integrales por función al 31 de Diciembre de 2017 in-cluye reclasificaciones con el propósito de asegurar la comparabilidad con el mismo período al 2018, para tales efectos, se han reclasificado partidas que en el período
terminado al 31 de Diciembre de 2017, se presentaron el rubro Gastos de administración y en el ejercicio 2018 se reclasificaron al rubro Cosots de Ventas. El estado con-solidado de flujos de efectivo al 31 de Diciembre de 2017 incluye reclasificaciones con e propósitos de reflejar el negocio financiero. En los siguientes cuadros, se resume las referidas reclasificaciones.
Estados consolidados de flujos efectivos
Pagos de proveedores por el suministro de bienes y servicio
Pagos procedentes de contratos mantenidos para intermediación o para negociar
Total
PreviamenteInformado31.12.2017
MontoReclacificado
en 2017M$
(127.756.732)
0
(127.756.732)
M$
37.878.065
(37.878.065)
0
M$
(89.878.667)
(37.878.065)
(127.756.732)
Reclasificación
Nota 25: Contingencias
• Juicios
Nota 09: Valuación de Inventarios
Nota 13: Valuación de Activos Intangibles distintos a los de plusvalía
Nota 14: Valuación de Propiedades, Planta y equipo
Las estimaciones son hechas usando la mejor infor-mación disponible, sobre los sustentos analizados. En cualquier caso, es posible que hechos que puedan ocurrir en el futuro puedan obligar en los próximos años a cam-biar estas estimaciones, en dichos casos los cambios se realizan prospectivamente, reconociendo los efectos del cambio en los futuros estados financieros.
NOTA 3. POLITICAS CONTABLES
SIGNIFICATIVASA continuación se describen las principales políticas contables adoptadas en la preparación de estos estados financieros consolidados.
69
Las Subsidiarias que se incluyen en estos estados financieros son las siguientes:
Rut
96.926.180-4
99.594.910-5
76.012.143-6
76.148.326-9
76.844.410-2
96.782.080-6
Nombre de la Sociedad
Administradora de Tarjetas
de Crédito Coagra S.A.
Coagra Agroindustrial S.A.
Molinera San Pedro S.A.
Banagro S.A
AQ Coagra S.A.
Todoagro S.A
País de Origen
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Indirecto
0,00%
0,01%
60,00%
0,30%
0,01%
99,43%
Directo
99,99%
99,99%
0,00%
99,70%
99,99%
0,57%
Indirecto
0,00%
0,01%
60,00%
0,30%
0,01%
99,43%
Directo
99,99%
99,99%
0,00%
99,70%
99,99%
0,57%
Total
99,99%
100,00%
60,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Porcentaje de participaciónal 31 de Diciembre de 2018
Porcentaje de participación al 31 de Diciembre de 2017
Total
99,99%
100,00%
60,00%
100,00%
100,00%
100,00%
3.1.2. Participaciones no controladoras
Las participaciones no controladoras se miden a la partici-pación proporcional de los activos netos identificables de
la adquirida a la fecha de adquisición.
Los cambios en la participación del grupo en una subsidia-ria que no resultan en una pérdida de control secontabili-zan como transacciones de patrimonio.
3.2. Transacciones eliminadas en la consolidación
Los saldos y transacciones intercompañia y cualquier in-greso o gasto no realizado que surja de transacciones intercompañia grupales, son eliminados durante la pre-paración de los estados financieros consolidados. Las ga-nancias no realizadas provenientes de transacciones con sociedades cuya inversión es reconocida según el método de participación son eliminadas de la inversión en propor-ción a la participación de la Sociedad en la inversión. Las pérdidas no realizadas son eliminadas de la misma forma que las ganancias no realizadas, solo en la medida que no haya evidencia de deterioro.
3.3. Transacciones en moneda extranjera y unida-des reajustable.
Las transacciones y saldos en moneda extranjera y unida-des reajustables se convierten a la moneda funcional uti-lizando los tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones.
En cada fecha de cierre contable, las cuentas de activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera y unidades reajustables, son convertidas al tipo de cam-bio vigente de la respectiva moneda extranjera o unidad de reajuste a esas fechas. Las diferencias de cambio origi-nadas, tanto en la liquidación de operaciones en moneda extranjera como en la valorización de los activos y pasivos denominados en moneda extranjera, se reconocen en el resultado del ejercicio, en el rubro diferencias de cambio. Las diferencias de cambio originadas por la conversión de activos y pasivos en unidades de reajuste se reconocen dentro del resultado del ejercicio, en la cuenta de resultado por unidades de reajuste.
Los tipos de cambio de las monedas extranjeras y unidades reajustables utilizadas por la Sociedad en la preparación de los estados financieros consolidados al 31 de Diciembre de 2018 y 2017 son:
MonedaFuncional
Peso Chileno
Peso Chileno
Peso Chileno
Peso Chileno
Peso Chileno
Peso Chileno
3.1 Bases de Consolidación
3.1.1 Subsidiarias
Las subsidiarias son entidades controladas por el Grupo. Los estados financieros de las subsidiarias son incluidos en los estados financieros consolidados desde la fecha en que comienza el control hasta la fecha de término de
este. El Grupo controla una entidad cuando está expuesto, o tiene derecho, a rendimientos variables procedentes de su implicación en la participada y tiene la capacidad de influir en sus rendimientos a través de su poder sobre esta. Los estados financieros de las subsidiarias se incluyen en los estados financieros consolidados desde la fecha que se obtiene el control y hasta la fecha que este cesa.
Moneda
Dolar Estadounidense
U.F
31.12.2018 31.12.2017
694,77
27.565,79
614,75
26,798,14
70
En los estados consolidados de situación financiera, los sobregiros se clasifican como obligaciones bancarias en el pasivo corriente (Nota 7.5).
El Grupo Coagra confecciona el Estado de Flujo de Efectivo por el método directo, éstos se presentan clasificados en las siguientes actividades:
• Actividades de explotación: son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios del Grupo, así como otras actividades que no pueden ser cali-ficadas como de inversión o financiación.
• Actividades de inversión: son las actividades relaciona-das con la adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos no corrientes y otras inversiones no in-cluidas en el efectivo y equivalentes al efectivo.
• Actividades de financiación: son las actividades que pro-ducen cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto y de los pasivos de carácter financiero, que no forman parte de las actividades de explotación.
3.7. Inventarios
Las existencias se miden a su costo. Posteriormente al reconocimiento inicial, se miden al menor entre costo y el valor neto de realización. El costo se determina por el método de costomedio ponderado (PMP) y este incluye el valor de las existencias. El valor neto realización, repre-senta la estimación del precio de venta al cierre de cada ejercicio en el curso ordinario del negocio menos todos los costos estimados de terminación y los costos que serán in-curridos en los procesos de comercialización, venta y dis-tribución, descuentos comerciales, las rebajas obtenidas y otras partidas similares son reducidas en la determinación del precio de adquisición.
3.8. Activos no corrientes o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta
Los activos no corrientes (o grupos de enajenación) que se espera sean recuperados principalmente a través de ven-tas en lugar de ser recuperados mediante su uso continuo, se clasifican como activos mantenidos para la venta y se reconocen al menor valor entre su valor en libros y el valor razonable menos el costo de venta.
Las pérdidas por deterioro en la clasificación inicial de dis-ponibles para la venta y las ganancias o pérdidas posterio-res a la revalorización, son reconocidas en el resultado. Las ganancias no son reconocidas si superan cualquier pérdida por deterioro acumulada.
3.4. Información financiera por segmentos
operativos
La información por segmentos se presenta de acuerdo a lo señalado en la NIIF 8 “Segmentos de Operación”, de ma-nera consistente con los informes internos que son regu-larmente revisados por la administración del Grupo para su utilización en el proceso de toma de decisiones acerca de la asignación de recursos y evaluación del rendimiento de cada uno de los segmentos operativos (“el enfoque de la Administración”).
La Sociedad y sus subsidiarias revelan la información por segmentos (que corresponde a las áreas del negocio) en función de la información financiera puesta a disposición del tomador de la decisión en relación a materias tales como medición de rentabilidad y asignación de inversio-nes y en función de la diferenciación de productos.
Los Segmentos son componentes identificables de la so-ciedad que proveen productos o servicios relacionados (segmentos del negocio), el cual está sujeto a riesgos y beneficios que son distintos a los de otros segmentos. Por lo anterior, los segmentos que utiliza la sociedad para ges-tionar sus operaciones, son las siguientes áreas de nego-cio: Agroinsumos; Agroindustria y Financiamiento.
3.5. Clasificación de saldos en corrientes y no co-rrientes
En el Estado de Situación Financiera Consolidado adjunto, los saldos se clasifican principalmente en función de sus vencimientos, es decir, como corrientes cuando su venci-miento sea igual o inferior a 12 meses, contados desde la fecha de cierre de los Estados Financieros y como no co-rrientes, los mayores a ese período.
3.6. Efectivo y Equivalentes al Efectivo
La Sociedad considera efectivo y equivalente al efectivo, los saldos de efectivo mantenidos en caja y en cuentas corrientes bancarias, los depósitos a plazo en bancos e instituciones financieras y otras inversiones financieras de
gran liquidez, con un vencimiento original que no exceda los 90 días desde la fecha de colocación y cuyo riesgo de cambio en su valor es poco significativo, ya que estas for-man parte habitual de los excedentes de caja y se utilizan en las operaciones corrientes del Grupo. Adicionalmente se incluyen instrumentos de renta fija, cuya intención de la administración es para cumplir compromisos de pago de corto plazo, y están sujetos a un riesgo poco significativo de cambio en su valor, y sin restricción de rescate.
71
• Los costos de ampliación, modernización o mejoras que representen un aumento de la productividad, capacidad o eficiencia o un aumento de la vida útil, son capitalizadas au-mentando el valor de los bienes.
• Las sustituciones o renovaciones de elementos completos que aumentan la vida útil del bien, o su capacidad económica, se registran como mayor valor de los respectivos bienes, con el consiguiente retiro contable de los elementos sustituidos o renovados.
Los gastos periódicos de mantenimiento, conservación y re-paración, se registran directamente a resultados como gasto del ejercicio en que se incurren.
En cada cierre y siempre que haya un indicio de que pueda existir un deterioro en el valor de los activos, se compara el valor recuperable de los mismos con su valor neto contable.
Cualquier registro o reverso de una pérdida de valor, que surja como consecuencia de esta comparación, se registrará en los rubros “Otros gastos por función” u “Otros ingresos, por fun-ción” del Estado de Resultados por Función.
Cuando parte de un ítem de propiedades, planta y equipos posean vidas útiles distintas, serán registradas en forma se-parada (componentes importantes) de propiedades, plantas y equipos.
Las ganancias y pérdidas de la venta de una partida de Pro-piedades, Planta y Equipo, son determinadas comparando el monto obtenido de la venta efectiva o equivalente con los valores en libros y se reconocen en el estado de resultados.
Cuando se venden activos reevaluados, los montos incluidos en la reserva de excedentes de reevaluación son transferidos a las ganancias acumuladas.
3.11.1. Depreciación de Propiedades, Planta y Equipo
Las Propiedades, Planta y Equipos, neto en su caso del valor residual del mismo, se deprecian desde el momento en que los bienes están en condiciones de uso distribuyendo lineal-mente el costo de los diferentes elementos que lo compo-nen entre los años de vida útil técnica estimada que consti-tuyen el período en el que las sociedades esperan utilizarlos.
La vida útil de los bienes de Propiedades, Planta y Equipo que son utilizadas para propósitos del cálculo de la depre-ciación ha sido determinada en base a estudios técnicos preparados por especialistas internos y externos.
Adicionalmente, se utilizan estos estudios para las nuevas adquisiciones o construcciones de bienes de Propiedades, Planta y Equipo, o cuando existen indicios que la vida útil de estos bienes debe ser cambiada. Los estudios consideran
3.9. Activos intangibles
Los activos intangibles corresponden principalmente a li-cencias de software computacionales. Las licencias para programas informáticos adquiridas se capitalizan sobre la base de los costos que se han incurrido para adquirirlas y prepararlas para usar el programa específico. Estos costos se amortizan en 48 meses.
Los gastos relacionados con el mantenimiento de progra-mas informáticos se reconocen como gasto cuando se
incurre en ellos.
Las marcas comerciales corresponden a marcas compra-das, que se registran al costo menos cualquier pérdida por deterioro. Son de vida útil indefinida, sustentado en que son el soporte de los productos que la Sociedad comercia-liza y que mantiene el valor de ella mediante inversiones en marketing, y a lo menos anualmente se efectúa el test de deterioro de cada marca comercial.
Amortización
La amortización se calcula sobre el monto depreciable que corresponde al costo de un activo u otro monto que se
sustituye por el costo, menos su valor residual. La amorti-zación es reconocida en resultados con base en el método de amortización lineal durante la vida útil estimada de los activos intangibles, desde la fecha en que se encuentren disponibles para su uso, puesto que estas reflejan con ma-yor exactitud el patrón de consumo esperado de los bene-ficios económicos futuros relacionados con el activo.
3.10. Propiedades, Planta y Equipos
3.11. Reconocimiento y medición
Los bienes del rubro propiedades, plantas y equipos, a ex-cepción de Terrenos, Construcciones e Instalaciones son registrados al costo histórico, neto de su correspondiente depreciación acumulada. Los terrenos, construcciones e ins-talaciones se registran a su valor revaluado, que es su valor razonable en el momento de la revaluación, menos la depre-ciación acumulada y el valor acumulado de las perdidas por deterioro de valor que haya sufrido. Si existen indicios de un cambio de relevante en el valor razonable, la sociedad realiza-rá revaluación dentro del año, de lo contrario revaluará cada 5 años. Adicionalmente, el precio pagado por la adquisición de cada elemento, el costo también incluye en su caso, los siguientes conceptos:
• Todos los costos directamente relacionados con la ubica-ción del activo en el lugar y en las condiciones necesarias para que pueda operar de la forma prevista por la Administración.
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algunos factores para la determinación de la vida útil de cier-tos bienes entre los cuales están:
Capacidad operativa actual y futura y criterios consecuentes a cada tipo de bien de acuerdo a su uso, ubicación y estado funcional.
Los terrenos se registran de forma independiente de los edi-ficios o instalaciones que puedan estar asentadas sobre los mismos y se entiende que tienen una vida útil infinita, y por lo tanto, no son objeto de depreciación. La depreciación en otros activos se calcula usando el método lineal para asignar sus costos o importes revalorizados a sus valores residuales sobre sus vidas útiles técnicas estimadas.
Los elementos de Propiedades, Planta y Equipo se deprecian desde la fecha de instalación y cuando están en condiciones de uso.
A continuación se presentan los años de vida útil utilizados para la depreciación de los activos:
El valor residual y la vida útil de los elementos de Propieda-des, Planta y Equipo se revisan anualmente y, si procede, se ajusta en forma prospectiva.
3.12. Contratos de arrendamiento
Los arriendos de propiedades, plantas o equipo, donde la Sociedad tiene sustancialmente todos los riesgos y bene-ficios de la propiedad, se clasifican como arrendamientos financieros. A partir del reconocimiento inicial del activo arrendado se valoriza al menor valor entre el valor razo-nable y el valor presente de los pagos mínimos del arren-damiento después de reconocimiento inicial, el activo es contabilizado de acuerdo con la política contable a éste.
Las correspondientes obligaciones de arriendo, netos de inte-reses diferidos, se presentan en “Otros Pasivos Financieros”.
Los arrendamientos de bienes, cuando la sociedad se re-serva todos los riesgos y beneficios de la propiedad, se clasifican como arrendamientos operativos y los pagos de arriendos son gastos de forma lineal a lo largo de los perío-dos de arrendamiento.
Vida Útiles Propiedades, Planta y Equipo
EdificiosPlanta y EquipoVehículos de Motor
Vida útil Rango (años)
30 a 8010 a 204 a 7
3.13. Contrato de venta con arrendamiento posterior
Una venta con arrendamiento posterior es una transacción que implica la enajenación de un activo y su posterior arren-damiento al comprador. Las cuotas de arrendamiento y el precio de venta son usualmente interdependientes, puesto que se negocian simultáneamente. El arrendamiento poste-rior ha sido calificado como arrendamiento financiero.
3.14. Instrumentos Financieros
a) Instrumentos Financieros
Un instrumento financiero es cualquier contrato que dé lugar, simultáneamente, a un activo financiero en una en-tidad y a un pasivo financiero o a un instrumento de patri-monio en otra entidad.
a.1) Activos Financieros no derivados
Coagra S.A. y subsidiarias clasifica sus activos financieros no derivados, ya sean permanentes o temporales, exclui-das las inversiones contabilizadas por el método de par-ticipación y los activos no corrientes mantenidos para la venta, en dos categorías:
(i) Costo amortizado:
Se incluyen en esta categoría aquellos activos financieros que cumplan las siguientes condiciones (i) el modelo de negocio que lo sustenta tiene como objetivo mantener los activos financieros para obtener los flujos de efectivo contractuales y, a su vez, (ii) las condiciones contractuales de los activos financieros dan lugar en fechas específicas únicamente a flujos de efectivo compuestos por pagos de principal e intereses.
Los activos financieros que cumplen con las condiciones establecidas en NIIF 9, para ser valorizadas al costo amor-tizado en el Grupo son: cuentas por cobrar, préstamos y equivalentes de efectivo. Estos activos se registran a costo amortizado, correspondiendo éste al valor razonable ini-cial, menos las devoluciones del principal efectuadas, más los intereses devengados no cobrados calculados por el método de la tasa de interés efectiva.
El método de la tasa de interés efectiva es un método de cálculo del costo amortizado de un activo o un pasivo fi-nanciero (o de un grupo de activos o pasivos financieros) y de imputación del ingreso o gasto financiero a lo largo del período relevante. La tasa de interés efectiva es la tasa de descuento que iguala exactamente los flujos de efectivo por cobrar o por pagar estimados a lo largo de la vida espe-rada del instrumento financiero (o, cuando sea adecuado, en un período más corto) con el monto neto en libros del activo o pasivo financiero.
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La subsidiaria Banagro evalúa la clasificación y la medición de un activo en función de su modelo de negocios y las ca-racterísticas de flujo de efectivo contractuales del activo.
Banagro basado en su modelo de negocio mantiene sus activos financieros a costo amortizado como activo finan-ciero principal, ya que busca la recuperación de sus flujos futuros en una fecha determinada, buscando el cobro de un principal más un interés sobre el capital si es que co-rresponde (flujos de efectivos contractuales).
Para que un activo sea clasificado y medido a costo amor-tizado, sus términos contractuales deberían dar lugar a flujos de efectivo que son únicamente pagos de capital e intereses sobre el capital pendiente de pago (SPPI por sus siglas en inglés), como es el caso para todos los activos financieros clasificados al costo amortizado.
Una evaluación de los modelos de negocios para adminis-trar los activos financieros es fundamental para la clasifi-cación de la cartera. La subsidiaria Banagro determina y revisa anualmente su modelo de negocio a un nivel que refleja la gestión de grupos de activos financieros para lo-grar un objetivo comercial particular. El modelo de negocio de Banagro no depende de las intenciones de la adminis-tración para un instrumento en particular, por lo tanto, la evaluación del modelo de negocio se lleva a cabo en un ni-vel más alto de agregación en lugar de evaluar instrumento individualmente.
Banagro posee un modelo financiero que considera toda la información relevante disponible al realizar la evaluación del modelo de negocio. La subsidiaria tiene en cuenta toda la evidencia relevante disponible, tales como:
• Se evalúa el desempeño del modelo comercial y los acti-vos financieros dentro de ese modelo comercial y si esta se reporta al personal clave de la administración.
• Los riesgos que afectan el desempeño del modelo de negocio (y los activos financieros mantenidos dentro de ese modelo de negocio) y, en particular, la forma en que se gestionan dichos riesgos.
En el reconocimiento inicial de un activo financiero, la sub-sidiaria determina si los activos financieros recientemente reconocidos son parte de un modelo comercial existente o si reflejan el inicio de un nuevo modelo comercial. La subsi-diaria reevalúa su modelo comercial cada año, con el fin de determinar si el modelo de negocios ha cambiado desde el período anterior. Para el período de reporte actual y ante-rior, La subsidiaria Banagro no ha identificado un cambio en su modelo comercial.
En la actualidad, la subsidiaria posee un modelo de nego-cios cuyo objetivo es la administración de flujos de caja
provenientes de la adquisición de documentos en la mo-dalidad de facturas (nacional e internacional), confirming, cheques, créditos, crédito con garantía, leasing financiero, financiamientos de contratos, además de letras y pagarés.
Clasificación y medición de los Activos Financieros
En función al modelo de negocio definido, y en base a un análisis de los activos y pasivos financieros de la Compañía al 31 de diciembre de 2018 y sobre la base de los hechos y circunstancias que existen en esa fecha, el Directorio de la Sociedad ha evaluado el impacto de la NIIF 9en los estados financieros consolidados como sigue:
• Facturas (Factoring)
• Contratos
• Créditos
• Leasing
Estos 4 tipos de activos financieros son clasificados bajo costo amortizado, ya que son activos que se mantienen dentro de un único modelo comercial cuyo objetivo es cobrar los flujos de efectivo contractuales que son única-mente pagos de capital e intereses del principal insoluto.
En consecuencia, estos activos financieros continuarán siendo medidos posteriormente al costo amortizado y además estarán sujetos a las disposiciones de deterioro de la NIIF 9.
Deterioro del valor de activos financieros
Podemos definir como los principales nuevos elementos de la NIIF 9 respecto del modelo de deterioro los siguien-tes aspectos:
1. Incorporación de un enfoque basado en el concepto de perdidas esperadas, que implica el reconocimiento del riesgo de crédito desde la originación del activo.
2. Estructuración clara de distintos estados de deterioro para los activos, con una clara diferenciación respecto de los parámetros a aplicar en cada uno de ellos y las condi-ciones de transición entre los mismos.
3. Enfoque Forward looking que plantea la incorporación de escenarios futuros en la determinación de la perdida esperada a partir del ajuste en parámetros de provisión.
(ii) Activos financieros registrados a valor razonable con cambios en resultados:
Se incluye en esta categoría la cartera de negociación, aquellos activos financieros que han sido designados como tales en el momento de su reconocimiento inicial y
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que se gestionan y evalúan según el criterio de valor ra-zonable y los activos financieros que no cumplen con las condiciones para ser clasificados como activos medidos a Costo Amortizado o como Activos Financieros registrados a valor razonable con cambios en otros resultados integra-les Se valorizan en el estado de situación financiera por su valor razonable y las variaciones en su valor se registran directamente en resultados en el momento que ocurren.
a.2) Pasivos financieros excepto derivados
Los pasivos financieros se registran generalmente por el efectivo recibido, neto de los costos incurridos en la tran-sacción. En períodos posteriores estas obligaciones se valoran a su costo amortizado, utilizando el método de la tasa de interés efectiva.
b) Instrumentos Financieros Derivados
Instrumentos financieros derivados incluida la contabili-dad de cobertura La Sociedad mantiene instrumentos fi-nancieros derivados para cubrir la exposición al riesgo en moneda extranjera. Los instrumentos financieros deriva-dos son reconocidos inicialmente al valor razonable. Los costos de transacción atribuibles son reconocidos en los resultados consolidados cuando se incurren.
Los cambios en el valor razonable de tales derivados son reconocidos en el resultado consolidado como parte de ganancias y pérdidas.
3.15 Deterioro de activos
3.15.1 Activos no financieros
El valor libro de los activos no financieros se revisa en cada fecha de reporte para determinar si existe algún indicio de deterioro, si existen tales indicios, se estima el monto re-cuperable del activo.
En el caso de la plusvalía y de los activos intangibles que poseen vidas útiles indefinidas, los importes recuperables se estiman anualmente.
El monto recuperable de un activo o unidad generadora de efectivo, es el mayor valor entre el valor razonable de un activo menos los costos necesarios para la venta y el va-lor de uso, entendiendo por este último, el valor actual de los flujos de caja futuros estimado, descontados usando una tasa de descuento antes de impuesto que refleja las evoluciones actuales del mercado sobre el valor temporal del dinero y los riesgos específicos que puede tener en el activo. Una pérdida de deterioro se reconoce cuando el im-porte en libros supera el valor recuperable.
Cuando el valor libro de un activo excede su monto recu-perable, el activo es considerado deteriorado y es dismi-
nuido a su monto recuperable. Las pérdidas por deterioro son reconocidas en resultado. Las pérdidas por deterioro reconocidas en relación con las unidades generadoras de efectivo, son asignadas primero para reducir el valor libro de cualquier plusvalía asignada a las unidades y para luego reducir el valor libro de otros activos en la unidad sobre una base de prorrateo. Una pérdida por deterioro relacionada con la plusvalía no se reversa. En relación con los otros activos, las pérdidas por deterioro reconocidas en perío-dos anteriores son evaluadas en cada fecha de reporte en búsqueda de cualquier indicio de que la pérdida haya dis-minuido o desaparecido. Una pérdida por deterioro se re-versa si ha ocurrido un cambio en las estimaciones usadas para determinar el monto recuperable y solo en la medida que el valor libro del activo no exceda el valor libro que se habría determinado, neto de depreciación o amortización si no se hubiera reconocido ninguna pérdida por deterioro.
Otros activos no financieros corrientes
Este rubro está constituido principalmente por gastos an-ticipados correspondientes a seguros vigentes, arriendos,
inversión en activos publicitarios entre otros y se registran en resultado bajo el método lineal y sobre la base del con-sumo, respectivamente.
Activos no financieros disponibles para la venta
Los activos no financieros disponibles para la venta son activos que la administración estima enajenar en los 12 meses siguientes a la fecha del reporte.
Posterior al reconocimiento inicial, los activos financieros disponibles para la venta se contabilizan por su valor ra-zonable.
3.15.2 Activos Financieros
Un activo financiero que no esté registrado a valor razona-ble con cambios en resultado es evaluado en cada fecha-de reporte para determinar si existe evidencia objetiva de deterioro. Existe deterioro cuando hay evidencia objetiva que ha reunido un evento de pérdida después del recono-cimiento inicial del activo y que ese evento ha tenido un efecto negativo en los flujos futuros del activo. La eviden-cia objetiva puede incluir mora o incumplimiento del deu-dor, reestructuración, indicios de que el deudor o acreedor queden en banca rota o desaparición de un mercado ac-tivo.
El Grupo considera las pérdidas por deterioro tanto a nivel específico como colectivo. Al evaluar el deterioro colecti-vo, el grupo usa las tendencias históricas de probabilidades de incumplimiento, la oportunidad de las recuperaciones y el monto de pérdida incurrida. Adicionalmente, el Grupo
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utiliza el modelo de pérdida esperada requerida por IFRS 9.
Una pérdida por deterioro relacionada con un activo fi-nanciero medido al costo amortizado se calcula como la diferencia entre el valor libro del activo y el valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados descontados la tasa efectiva. Las pérdidas se reconocen en result dos.
Todas las pérdidas por deterioro son reconocidas en re-sultados. La reversión de una pérdida por deterioro ocurre solo si esta puede ser relacionada objetivamente con un evento ocurrido después de que fue reconocida. En el caso de los activos financieros medidos al costo amortizado y los a valor razonable con efecto en resultados, la reversión es reconocida en el resultado consolidado.
3.16 Provisiones
Las provisiones se reconocen cuando:
• El Grupo tiene una obligación presente, ya sea legal o im-plícita, como resultado de sucesos pasados.
• Es probable que vaya a ser necesaria una salida de recur-sos para liquidar la obligación.
• El importe se ha estimado de forma fiable.
Las provisiones se registran en el Estado de Situación Fi-nanciera Clasificado por el valor actual de los desembolsos más probables que se estima que el Grupo tendrá que des-embolsar para cancelar o liquidar la obligación.
Las provisiones se cuantifican teniendo en consideración la mejor información disponible en la fecha de emisión de los Estados Financieros Consolidados, sobre las conse-cuencias del suceso en el que traen su causa y son reesti-madas en cada cierre contable posterior, tomando en con-sideración las opiniones de expertos independientes tales como asesores legales y consultores cuando corresponda.
La política de la Sociedad es mantener provisiones para cubrir riesgos y gastos, en base a una mejor estimación, para hacer frente a responsabilidades probables o ciertas y cuantificables procedentes de litigios en curso, indem-nizaciones u obligaciones, gastos pendientes de cuantías indeterminadas, avales y otras garantías similares a cargo de la Sociedad. Su registro se efectúa al nacimiento de la responsabilidad o de la obligación que determina la in-demnización o pago.
3.17 Beneficios a los empleados
3.17.1 Vacaciones del personal, bonos y comisio-nes por venta
La Sociedad y sus subsidiarias determinan y registran los beneficios a empleados en la medida que se presta el servi-cio relacionado. La Sociedad reconoce una obligación por el monto que se espera pagar, si la Sociedad posee una obli-gación legal o implícita actual de pagar este monto como resultado de un servicio prestado por el empleado en el pa-sado y la obligación puede ser estimada con fiabilidad.
3.18 Capital emitido
El capital social está representado sólo por acciones ordi-narias, sin valor nominal, de una serie única, de un voto por acción y se clasifican como patrimonio neto.
Al 31 de Diciembre de 2018 y 2017, las acciones íntegra-mente suscritas y pagadas ascienden a 14.000.000 te-niendo los mismos derechos y obligaciones. En caso de existir, los costos incrementales atribuibles a la emisión de nuevas acciones, se presentan en el patrimonio neto como una deducción, neta de impuestos, de los ingresos obte-nidos.
3.19 Ganancias por acción
La ganancia básica por acción básico se calcula tomando la utilidad o pérdida del ejercicio, atribuibles a los accionis-tas ordinarios de la sociedad dominante (el “numerador”), y el promedio ponderado del número de acciones ordina-rias en circulación durante el ejercicio (el “denominador”).
La Sociedad no ha realizado ningún tipo de operación de potencial efecto dilutivo que suponga un beneficio por ac-ción diluido diferente del beneficio básico por acción.
3.20 Distribución de Dividendos -
Dividendo mínimo
Según lo requiere la Ley Nro. 18.046 de Sociedades Anóni-mas de Chile en su Artículo Nro. 79, salvo acuerdo diferen-te adoptado en la Junta respectiva, por la unanimidad de las acciones emitidas, las sociedades anónimas abiertas deberán distribuir anualmente como dividendo en dinero a sus accionistas, a prorrata de sus acciones o en la pro-porción que establezcan los estatutos si hubieren acciones preferidas, a lo menos el 50% de las utilidades liquidas de cada ejercicio, excepto cuando corresponda absorber pér-didas acumuladas de ejercicios anteriores.
3.21 Reconocimiento de Ingresos y Gastos
Los ingresos y gastos se imputan cuando se produce el intercambio real de bienes y servicios que los mismos representan, con independencia del momento en que se
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produzca el flujo monetario o financiero derivado de ellos,-siempre que dicha entrada de beneficios provoque un in-cremento en el patrimonio neto que no esté relacionado con las aportaciones de los propietarios de ese patrimonio y esos beneficios puedan ser medidas con fiabilidad. Los gastos se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias cuando tiene lugar una disminución en los beneficios eco-nómicos futuros relacionados con una reducción de un ac-tivo, o un incremento de un pasivo, que se puede medir de forma fiable.
Los ingresos son medidos al valor razonable de la contra-prestación recibida o por recibir en el curso normal de las
actividades de la Sociedad orientada a la comercialización de insumos y maquinaria agrícola, la prestación de
servicios de plantas de silos a productores y al otorga-miento de financiamiento a agricultores, neto de impues-tos relacionados, descuentos, devoluciones, rebajas y des-pués de eliminadas las transacciones entre las sociedades del Grupo.
La Sociedad reconoce los ingresos tal como se describe a continuación:
3.21.1 Ventas de bienes
Los ingresos de actividades ordinarias procedentes de la venta de bienes se reconocen en los estados financieros consolidados cuando se cumplen todas y cada una de las siguientes condiciones:
(a) la entidad ha transferido al comprador los riesgos y ventajas, de tipo significativo, derivados de la propiedad de los bienes;
(b) la entidad no conserva para sí ninguna implicación en la gestión corriente de los bienes vendidos, en el grado usualmente asociado con la propiedad, ni retiene el control efectivo sobre los mismos;
(c) el importe de los ingresos de actividades ordinarias pueda medirse con fiabilidad;
(d) sea probable que la entidad reciba los beneficios eco-nómicos asociados con la transacción; y
(e) los costos incurridos, o por incurrir, en relación con la transacción pueden ser medidos con fiabilidad.
Respecto de lo anterior, la Sociedad evalúa si los productos son entregados en la ubicación acordada, no mantiene el derecho a disponer de ellos ni a mantener un control eficaz y que no exista ninguna obligación pendiente de cumplirse que pueda afectar la aceptación de los productos por parte del cliente.
3.21.2 Ingresos por prestación de servicios
Los ingresos por prestación de servicios se reconocen con-siderando el grado de realización de la prestación del ser-vicio a la fecha del Estado Financiero consolidad de Situa-ción Financiera y siempre cuando pueden ser estimados con fiabilidad, es probable que la entidad reciba los benefi-cios económicos derivados de la transacción, los costos ya incurridos puedan ser medidos con fiabilidad y el grado de realización de la transacción, al final del período sobre el que se informa, pueda ser medido con fiabilidad.
3.21.3 Ingresos por intereses
Se contabilizan considerando el método de la tasa de inte-rés efectivo y en la medida que estos son ganados, estos son denominados intereses implícitos.
3.21.4 Ingresos diferidos
En el caso particular de ventas que no cumplan las con-diciones antes descritas, son reconocidas como ingre-sos anticipados, en el rubro “Deudores Comerciales y otras cuentas por cobrar corrientes” reconociéndose posteriormente como ingreso de actividades ordinarias en la medida que cumplan con las condiciones de tras-pasos de riesgos, beneficios y propiedad de los bienes, de acuerdo a lo señalado anteriormente.
3.21.5 Gastos
Los gastos se reconocen cuando se produce la disminución de un activo o el incremento de un pasivo que se pueden medir en forma fiable.
3.21.6 Gastos por seguros de bienes y servicios
Los pagos de las distintas pólizas de seguros que contra-ta la Sociedad son reconocidos en gastos en proporción al período de tiempo que cubren, independiente de los plazos de pago. Los valores pagados y no consumidos se reconocen como pagos anticipados en el activo corriente.
Los costos de los siniestros se reconocen en resultados in-mediatamente después de ocurridos los hechos, netos de los montos recuperables de cada siniestro. Los montos a recuperar se registran como un activo a reembolsar por la compañía de seguros en el rubro deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, calculados de acuerdo a lo esta-blecido en las pólizas de seguro. Los ingresos asociados a las pólizas de seguro se reconocen en resultados una vez que son liquidados por la compañía de seguros.
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3.22 Costos financieros
Los costos financieros están compuestos por gastos por intereses en préstamos o financiamientos, cambios en el valor razonable de los activos financieros al valor razona-ble con cambios en resultado, pérdidas por deterioro re-conocidos en los activos financieros y pérdidas en instru-mentos de coberturas reconocidas en resultado. Todos los costos de préstamos o financiamientos son recono-cidos en resultados usando el método de interés efectivo.
3.23 Impuesto a las Ganancias
Al 31 de Diciembre de 2018 y 2017 Coagra S.A. y sub-sidiarias adoptaron el régimen parcialmente integrado, el gasto por impuesto a la renta sobre las utilidades, se determina como la suma del impuesto corriente de las distintas sociedades que conforma el Grupo Coagra, que resulta de aplicar a la base imponible tributable del pe-ríodo las tasas impositivas que se hayan aprobado o cuyo proceso de aprobación este prácticamente terminado a la fecha de los estados financieros.
3.24 Impuestos diferidos
El impuesto diferido se mide empleando las tasas fiscales que se espera sean de aplicación a las diferencias tempo-rarias en el período en el que se reversen usando tasas fiscales que por defecto les aplican a la fecha de reporte, tal como se indica a continuación:
Los impuestos diferidos son reconocidos por:
• Las diferencias temporarias registradas en el reconoci-miento inicial de un activo o pasivo, en una transacción que no es una combinación de negocios y que no afectó a la ganancia o pérdida imponible.
• Las mediciones temporarias relacionadas en inversio-nes con subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos en la medida que la Sociedad pueda controlar, el aumento de la reversión de las diferencias temporarias y probable-mente sean reversadas en el futuro.
• Diferencias temporarias imponibles que surgen del re-conocimiento inicial de la plusvalía.
A la fecha de estos Estados Financieros Consolidados,
Año
2017
2018
Tasa impositiva
25,5%
27,0%
el valor libro de los activos por impuestos diferidos es re-visado y reducido en la medida que sea probable que no existan suficientes utilidades imponibles disponibles para permitir la recuperación de todo o parte del activo por im-puesto diferido.
El impuesto diferido relacionado con partidas reconocidas directamente en patrimonio es registrado con efecto en patrimonio y no con efecto en resultados.
Los activos y los pasivos por impuestos diferidos son com-pensados si existe un derecho legalmente exigible de
compensar activos tributarios contra pasivos tributarios y el impuesto diferido está relacionado con la misma
entidad tributaria y autoridad tributaria.
3.25 Reconocimiento de gastos
a) Costo de Venta
El costo de venta corresponde a los costos de los produc-tos vendidos y aquellos costos necesarios para que las existencias queden en su condición y ubicación necesaria para realizar su venta.
b) Costos de distribución
Los costos de distribución comprenden los costos de lo-gística, fletes y todos aquellos necesarios para poner los productos a disposición de los clientes.
c) Costos de servicios
Los costos por servicios comprenden principalmente los costos de operación asociados a los servicios de secado de maíz.
3.26 Acuerdos comerciales con Proveedores
Coagra y sus subsidiarias establecen acuerdos comercia-les con sus principales proveedores, con el fin de promo-cionar la venta de sus productos, a través de bonificacio-nes por cumplimiento de volumen de compras y/o ventas, las cuales son registradas dentro de la línea de costos de venta en el estado de resultado.
3.27 Información Financiera por Segmento
Los resultados del segmento que son informados al Direc-torio del grupo incluyen las partidas directamente atribui-bles a un segmento así como también aquellos que puedan ser asignados sobre una base razonable. Las partidas no asignadas se componen principalmente de los activos cor-
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porativos, los gastos de oficina central y activos y pasivos por impuestos.
3.28 Medio Ambiente
En el caso de existir pasivos ambientales, se registran so-bre la base de la interpretación actual de leyes y reglamen-tos ambientales, cuando sea probable que una obligación actual se produzca y el importe de dicha responsabilidad se pueda calcular de forma fiable.
NOTA 4. DETERMINACION DE VALORES
RAZONABLES
Algunas de las políticas y revelaciones contables de la So-ciedad requieren que se determine el valor razonable de los activos y pasivos financieros. Se han determinado los valores razonables para propósitos de medición y revela-ción sobre la base de revelar cuando corresponde, mayor información acerca de los supuestos efectuados en la de-terminación de los valores razonables en las notas especí-ficas referidas a ese activo o pasivo.
a) Instrumentos Derivados
El valor razonable de los contratos a término en moneda extranjera se basa en su precio de mercado cotizado, si está disponible. De no ser así, el valor razonable se deter-mina descontando la diferencia entre el precio contractual del contrato y su precio actual por la duración residual del contrato empleando una tasa de interés libre
de riesgos (basada en bonos del gobierno). Los valores ra-zonables de los instrumentos derivados reflejan el riesgo de crédito del instrumento e incluyen los ajustes necesa-rios para considerar el riesgo de crédito de la entidad y de la contraparte cuando es necesario.
b) Pasivos Financieros no derivados
El valor razonable se calcula sobre la base del valor presen-te del capital futuro y los flujos de interés, descontados a la tasa de interés de mercado a la fecha de reporte.
NOTA 5. GESTIÓN DE RIESGO FINANCIERO
5.1 Política de Gestión de Riesgos
La Gestión de Riesgo Financiero de Coagra S.A. y subsidia-rias busca resguardar la estabilidad y sustentabilidad en relación a todos aquellos componentes de incertidumbre que pueden ser gestionados y a los cuales está expuesta la Sociedad.
Coagra S.A. realiza operaciones que se encuentran sujetas a factores de riesgo que pueden afectar la condición finan-
ciera o los resultados de la Sociedad.
La estructura de gestión del riesgo financiero comprende la identificación, determinación, análisis, cuantificación, medición y control de estos eventos. Es responsabilidad del Directorio y la Administración la evaluación constante del riesgo financiero.
Es responsabilidad del Comité Financiero definir las polí-ticas de financiamiento, revisión de posición de liquidez y coberturas de riesgo financiero y cambiario.
Es responsabilidad del Comité de Crédito, evaluar eficien-temente a nuestros clientes para disminuir el riesgo de no pago que puede tener cada uno de ellos, en este comité participan directores de la Sociedad.
Segmento Financiamiento:
La Gestión de Riesgo Financiero de este segmento busca resguardar la estabilidad y sustentabilidad en relación a todos aquellos componentes de incertidumbre que pueden ser gestionados y a los cuales está expuesta la Sociedad. La estructura de gestión del riesgo financiero comprende la identificación, determinación, análisis, cuantificación, medición y control de estos eventos.
La gestión de riesgo es responsabilidad de los distintos niveles de la organización, la cual se estructura de la si-guiente forma:
Directorio. Es responsabilidad del Directorio y la Adminis-tración la evaluación constante del riesgo financiero. Los miembros del directorio participan activamente en los dis-tintos comités.
Comité de Crédito: Es responsable de evaluar eficiente-mente a nuestros clientes para disminuir el riesgo de no pago que puede tener cada uno de ellos. Existen dos co-mité de crédito que sesiones que sesionan semanalmente para tomar las principales decisiones de crédito y de ope-raciones. En cada comité participan dos directores.
Comité de Normalización: Es responsable del proceso de cobranza y normalización, y el seguimiento de la cartera
deteriorada. Sesiona en forma mensual y participan dos directores, además del gerente general y subgerente de riesgo de la sociedad.
Comité Financiero: Es responsable de definir las políticas de financiamiento, revisión de posición de liquidez y co-berturas de riesgo financiero y cambiario. Sesiona men-sualmente.
Comité de Administración: Es responsable de revisar y de-finir procedimientos y políticas administrativas de modo
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de mitigar el riesgo operacional. Sesiona mensualmente y participa un director, además del gerente genera y gerente de operaciones.
Comité de Gerentes: Es responsable del seguimiento del negocio a nivel comercial y operativo. Sesiona semanal-mente.
Comité de Prevención del Delito y Lavado de Activos: Es responsable del seguimiento y planificación de las activi-dades de cumplimiento de las políticas y procedimientos sobre materias relacionadas al lavado de activos y finan-ciamiento de terrorismo. Sesiona mensualmente y partici-pan gerente legal, gerente general, gerente de operaciones y subgerente de operaciones.
Este segmento, realiza evaluaciones de riesgo en sus seg-mentos según como se indica a continuación:
Financiamiento de Maquinaria: la Sociedad realiza eva-luaciones de riesgo por todas las operaciones de créditos otorgadas, las cuales son aprobadas o rechazadas por un Comité de Crédito que sesiona semanalmente, integrado por Directores y ejecutivos. El riesgo de crédito es mitiga-do mediante una inspección anual de los activos entrega-dos en arrendamiento financiero.
Capital de Trabajo: la Sociedad realiza evaluaciones de riesgo por todas las operaciones de créditos otorgadas, las cuales son aprobadas o rechazadas por un Comité de Cré-dito que sesiona semanalmente, integrados por Directores y Ejecutivos.
5.2 Factores de Riesgo
Los principales factores de riesgos a los que se encuen-tra expuesta la Sociedad son los referentes al de mercado, crediticio y liquidez.
a) Riesgo de Mercado
En Coagra S.A. sesiona una vez al mes el Directorio donde se discuten los temas relevantes que podrían afectar los resultados y patrimonio, y se buscan formas de evitar los riesgos indeseados. Adicionalmente, las subsidiarias tie-nen sus directorios independientes que sesionan una vez al mes para discutir los temas mencionados.
Adicionalmente, una vez al mes, se realiza un Comité Fi-nanciero donde se revisan y planifican las estrategias fi-nancieras de la compañía.
La Sociedad está expuesta a distintos tipos de riesgos de mercado, siendo los principales de ellos; el riesgo de tasa de interés, riesgo de tipo de cambio, riesgo de variación de índices de precio al consumidor, y riesgo de precio de
inventarios de granos y fertilizantes.
i) Riesgo de tasa de interés
El riesgo de tasa de interés impacta a la deuda financiera por préstamos bancarios, bono securitizado, y contratos de leaseback de la Sociedad. Al 31 de Diciembre de 2018 Coagra S.A. y sus subsidiarias, tienen una deuda finan-ciera total de M$65.324.765(31 de diciembre de 2017 M$57.695.091). De esta deuda en el 2018, 68,27% se en-cuentra en el corto plazo y un 31,73% en el largo plazo y en el 2017, 63,48% se encuentra en corto plazo y un 36,52% en el largo plazo. Las obligaciones en el corto plazo y largo plazo se encuentran a tasa fija.
Al 31 de diciembre de 2018 se reconocieron M$2.520.576 (31 de Diciembre de 2017 M$1.985.882, por gastos finan-cieros correspondientes a deudas de corto y largo plazo. El riesgo de tasa de interés impacta a la deuda financiera por préstamos bancarios de la Sociedad.
Con el fin de disminuir el riesgo financiero, la sociedad diversifica las deudas con distintas instituciones banca-rias e instrumentos financieros, manteniendo controlada la exposición a las fluctuaciones de tasa de interés, adi-cionalmente mantiene deudas de largo plazo con tasa de interés fija como el Bono Securitizado y líneas de Efecto de Comercio disponibles por MM$10.000. Además, la So-ciedad evalúa la posibilidad de endeudamiento que mejor se acoge a las condiciones de mercado.
Coagra S.A. mantiene especial atención a las variaciones del mercado financiero, las cuales monitorea sistemáti-camente a través de un Comité Financiero el cual sesiona mensualmente y en el que participan el Gerente General, Gerente de Administración y Finanzas, Jefe de Finanzas y Gerente de Finanzas de la sociedad controladora.
Análisis de Sensibilidad
Un incremento de un 10% de nuestra tasa de interés, ha-bría tenido un impacto negativo de MM$176 en los gastos financieros acumulados al 31 de Diciembre de 2018 y de MM$248 en los gastos financieros acumulados al 31 de diciembre de 2017.
ii) Riesgo de tipo de cambio
Dado la naturaleza de la industria nacional donde se des-empeña Coagra S.A. y sus subsidiarias, estas deben man-tener acotado el riesgo cambiario sobre los precios de insumos transados en moneda dólar equivalentes al 33% sobre el total de sus ventas. El riesgo de tipo de cambio corresponde al riesgo equivalente de depreciación/apre-ciación del peso chileno (su moneda funcional) respecto al
80
dólar americano en la cual vende parte de sus productos y paga parte de sus costos.
La exposición al riesgo de tipo de cambio de Coagra co-rresponde a la posición neta entre activos y pasivos mo-netarios denominados en moneda dólar (dólares america-nos) distinta a la moneda funcional.
Para disminuir y gestionar el riesgo de tipo de cambio, Coagra monitorea en forma diaria la exposición neta entre
las cuentas de activos y pasivos en dólares para las parti-das registradas a la fecha, y busca cubrir el diferencial con operaciones de compra – venta de dólares, redenomina-ción de deuda y forwards de moneda.
Al 31 de Diciembre de 2018, la sociedad presentó una ex-posición neta de MMUSD$1(MMUSD$1). Ante una
variación de $10 pesos en el tipo de cambio el efecto finan-ciero sería de MM$1(MM$1 en 2017).
iii) Riesgo variación de Índice de Precio al Consu-midor – IPC
El IPC influye de manera directa sobre la deuda financiera indexada a la Unidad de Fomento, sin embargo, esta deuda financia principalmente inversiones en bonos corporativos denominados en UF.
Al 31 de Diciembre de 2018 Coagra S.A. presentó una exposición por aproximadamente 52 mil UF. Ante una variación de 0,5% en la UF, generaría una efecto por +/-MM$7,10 ( +/- MM$9,70 en 2017)
b) Riesgo de Crédito
Segmento Agroinsumos y Agroindustrial:
La exposición de las cuentas por cobrar varía en forma sig-nificativa dependiendo del período del año y de la situación económica coyuntural. Para mitigar el riesgo de crédito, la sociedad incorporó el uso de seguros de crédito a contar de Marzo de 2007, además de exigir garantías, letras de crédito y pagarés en los casos que corresponda. Los clien-tes asegurados se dividen en nominados e inmominados.
Los clientes innominados son aquellos que cumplen con una pauta de crédito preestablecida por la compañía de seguros, de tal forma que si es que cumplen con ésta, se les puede otorgar automáticamente una línea de crédito hasta un monto equivalente a 500 UF y adicionalmente, son autorizadas por el comité de crédito. Esta modalidad permite asegurar la venta en un 70% asumiendo un 30%
de riesgo respecto del asegurado.
Por otra parte, los clientes nominados son aquellos que se someten a un estudio de riesgo por parte de la compañía de seguros, resultando de este análisis la aprobación, mo-dificación o rechazo del monto de crédito solicitado por el asegurado. Esta modalidad permite asegurar la venta en un 85% asumiendo un 15% de riesgo respecto del asegu-rado.
Respecto a los clientes asegurados y con garantías reales, la Sociedad evalúa si existe evidencia objetiva del deterio-ro como consecuencia de uno o más eventos que hayan ocurrido después del reconocimiento inicial del activo (un evento que causa la pérdida), y ese evento o eventos cau-santes de la pérdida tienen un impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero o el grupo de ellos, pueda ser estimado con fiabilidad.
Al respecto, la Sociedad ha concluido que dichos activos no se encuentran deteriorados. La Sociedad no reconoce pérdidas esperadas, como resultado de eventos futuros.
Este seguro fue contratado con la Compañía de Seguros Continental, el cual ha tenido renovaciones continuas por más de nueve años. La prima pagada al 31 de Diciembre de 2018 fue de M$595.276 y 31 de diciembre de 2017 fue de M$539.050.
En cuanto a las condiciones para cobro de la póliza de se-guros se deben cumplir con las siguientes condiciones:
a. En términos de plazos: se debe respetar el máximo plazo de venta, cualquier factura que exceda ese plazo no go-zará de cobertura, se deberá respetar el plazo máximo de prórroga automática, que en este caso particular es de 90 días. Avisar a la Compañía de cualquier impago dentro de los 7 días siguientes al vencimiento de la prórroga automá-tica, ya sea solicitando una nueva prórroga o denunciando el siniestro. En caso de haberse denunciado el siniestro, enviar los antecedentes originales que respalden el caso en un máximo de 45 días desde la fecha de denuncio.
b. En términos de cobertura: que la materia de la venta co-rresponda a alguna de las señaladas dentro de la cobertu-ra. En el caso de clientes nominados, se debe respetar el monto de la línea y las condiciones particulares que condi-cionan su aprobación. Lo vendido por sobre la línea no go-zará de cobertura, así tampoco, si al momento del siniestro no se cuenta con las garantías adicionales exigidas para el otorgamiento de la línea. En caso de los clientes innomi-nados, se debe respetar la pauta de cobertura establecida para ellos: antigüedad y pagos favorables, consulta SAAL (consulta vía Extranet), sin atrasos en los pagos.
El plazo de liquidación de un siniestro es de 240 días desde
81
el denuncio de este, momento en que se le encomienda al liquidador el proceso de liquidación, quien a su vez tiene 90 días para emitir el informe. Es importante agregar que este plazo puede verse modificado (disminuido o aumen-tado) en la medida que cuente con todos los antecedentes necesarios para la emisión del informe o sea necesaria la solicitud de mayores antecedentes.
Una vez emitido el informe de liquidación que recomiende el pago de una indemnización, la Compañía, por lo general, indemniza al mes siguiente de emitido el informe.
En cuanto a la utilización del seguro, de un total de clientes activos, del orden de 10.373 aproximadamente, durante el año 2018, se siniestraron 19 casos (Activos e Indemniza-dos), lo cual representa un 0,18% del total de clientes.
Coagra S.A. mantiene especial atención al cumplimiento de las obligaciones de sus clientes, la cual se monitorea sistemáticamente a través de un Comité e Crédito, comi-té que está encargado de analizar y aprobar las líneas de crédito, cambios en las condiciones de crédito, prórrogas y situaciones de mora y cobranza. Este comité sesiona todas las semanas y en el que participan directores y ejecutivos de Coagra y sus subsidiarias.
Las ventas de Coagra están diversificadas en más 14.000 clientes activos en Chile, a quienes se les otorga un límite de crédito evaluado por un comité de crédito compuesto por ejecutivos y directores de Coagra. Casi la totalidad de sus ventas a crédito se realizan a plazos inferiores a un año.
Segmento Financiamiento:
Es la posibilidad o probabilidad de pérdida económica y/o financiera que enfrenta la Sociedad, como riesgo inherente a la actividad que desarrolla, en la alternativa que un clien-te o contraparte en un instrumento financiero no cumpla con sus obligaciones contractuales.
Este riesgo es administrado por líneas de negocios o pro-ductos, a través de políticas crediticias específicas y en función del análisis previo sobre ingresos esperados de los clientes, la información financiera disponible y su his-torial de pago, junto con otros antecedentes comerciales, si los hubiera. También se consideran las expectativas del entorno macroeconómico y las propias del sector en que opera tanto el cliente (como caso general) como el deudor, en el caso del factoring.
En el caso de factoring, la mayoría de las líneas son con responsabilidad del cedente frente a la insolvencia del deudor cedido. Para cada cliente existe un contrato marco que respalda las posteriores operaciones.
Para el caso de los créditos a empresas dependiendo del caso, se exigen hipotecas y/o prendas de acciones, sin em-bargo, existe la posibilidad de definir un aval que responda por el crédito, el que generalmente corresponde a alguno de los socios de la empresa deudora.
Las operaciones de leasing se garantizan con el bien dado en arriendo. A estos bienes se les exige pólizas de seguros para cubrir la siniestralidad que les haga perder su valor.
Los créditos de financiamiento se garantizan por los bie-nes asociados al financiamiento, complementariamente al análisis crediticio sobre el perfil del cliente. Existen dos tipos de garantías en este caso: reales (prendas de vehícu-los) y personales (fianzas y codeudas solidarias).
La Sociedad efectúa un proceso de seguimiento de la cali-dad crediticia cuyo objetivo es lograr una temprana iden-tificación de posibles cambios en la capacidad de pago de las contrapartes, y recuperar los créditos que hayan incu-rrido en atraso o mora, permitiendo a la Sociedad evaluar la pérdida potencial resultante de los riesgos y tomar ac-ciones correctivas.
Cuentas por cobrar de todos los segmentos:
El monto de cuentas por cobrar al 31 de Diciembre de 2018 de los segmentos es de M$98.285.194. La cartera cuen-ta con 9.935 clientes asegurados y con 498 clientes no asegurados, como se revela en la Nota 7.2d, los clientes pueden estar en diferentes tramos de morosidad. El deta-lle al 31 de Diciembre de 2018, se muestra en el siguiente cuadro:
82
Tipologia
Innominado
Nominado
Relacionado
Riesgo empresa
N° clientes
1.723
8.212
67
431
10.433
%
16,52%
78,71%
0,64%
4,13%
100%
Credito utilizado cxc
16.236.714
77.360.276
629.025
4.059.179
98.285.194
%
16,52%
78,71%
0,64%
4,13%
100%
Análisis de concentración de riesgo de crédito en función de la contraparte relevante:
Clasificación
Deudores y cuentas por cobrar
Otros activos financieros corrientes(Nota 7.1)
Otros activos financieros no corrientes
Grupo
Deudores Comerciales y Otras cuentas por cobrar
Otros activos financieros corrientes
Otros activos financieros no corrientes
Tipo
Deudores comerciales
Exposición Total
Contraparte
Clientes
Anticipos a proveedores y remesas
Deudores largo plazo leasing e inversiones financieras
Exposición al 31-12-2018 M$
98.352.501
791.496
2.967.758
102.111.755
Concentraciones al 31-12-2018 %
96,32%
0,78%
2,91%
100,00%
c) Riesgo agrícola
La sociedad está sujeta a riesgos adicionales atingentes a sus clientes, en vista que el sector agrícola es vulnerable ante shocks de tipo climático; (i) el clima determina el rendimiento productivo de una cosecha así como también su calidad; (ii) sequías y heladas, definidas como eventos extremos de clima son riesgos que pueden hipotecar una temporada agrí-cola de manera relevante. Para mitigar este riesgo, la subsidiaria Banagro S.A. ha desarrollado productos específicos en función de cada cultivo. Los contratos agrícolas se financian en un % menor al valor estimado del contrato en función de rendimientos calculados según variables como la zona geográfica, tipo de suelo, sistema de riego y variedad.
Adicionalmente, los desembolsos son parcializados en función de los estados fenológicos del cultivo los cuales son va-lidados mediante un informe de un experto en terreno. Por último, dentro del segmento agrícola este riesgo se mitiga mediante la diversificación geográfica y rubro agrícola particular (especie).
83
El análisis de vencimiento de los pasivos financieros de Coagra S.A. al 31 de Diciembre de 2018 y 2017 en miles de pesos, es el siguiente:
Otros pasivosFinancieros
Cuentas por pagar comer-ciales y otras cuentas
Préstamos bancarios
Instrumentosderivados
Obligaciones por bono securitizado
Proveedores
Documentos por pagar
Retenciones
Otras Provisiones
Deuda USS
Deudanacional
Total pasivofinanciero
Proveedores
Documentos por pagar
Retenciones y Leyes Sociales
Otras Provisiones
Total cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
13.917.900
30.760.227
4.289
101.087
44.783.503
57.994.141
0
1.205.508
0
59.199.649
13.917.964
30.760.227
4.289
293.480
44.557.960
51.226.967
0
1.205.508
0
52.432.475
13.917.900
30.760.227
4.289
586.960
45.269.376
57.994.141
0
1.205.508
0
59.199.649
750.026
(23.901)
20.002.500
20.728.625
865.830
10.911.705
11.777.535
13.050.275
13.050.275
0
0
865.830
0
23.961.980
24.827.810
417.936
0
293.480
711.416
6.767.174
6.767.174
Clasificación Grupo Tipo
Saldo desvengado
corriente 31-12-2018
Saldo desvengado no corriente 31-12-2018
Flujo contractual
hasta 90 días
Flujo contractual de 91 días
a 1 año
Flujo contractual de 1 año a 3
años
Flujo contractual de más de 3 años a 5
años
Flujo contractual de más de 5
años
Total Flujo contractual no corriente
Total Flujo contractual
corriente
d) Riesgo de Liquidez
El riesgo de liquidez corresponde a la incapacidad que puede enfrentar la empresa para cumplir en tiempo y forma, con los compromisos contractuales asumidos con sus proveedores e instituciones financieras.
La principal fuente de liquidez de la Sociedad son los flujos de efectivo provenientes de sus actividades operacionales. Además la Sociedad posee líneas de financiamiento con instituciones financieras que exceden las necesidades actuales, y la capacidad de emitir instrumentos de deuda y patrimonio en el mercado de capitales. Al 31 de Diciembre de 2017 y 2016, la Sociedad cuenta con líneas vigentes de financiamiento sin utilizar por MM$28.765 y MM48.712, respectivamente.
Al 31 de Diciembre 2017 y 2016, la Sociedad tiene M$3.095.667 y M$ 4.700.805 en Efectivo y Equivalentes al Efectivo. Para mitigar y gestionar el riesgo de liquidez, la Sociedad monitorea semanalmente sus flujos de caja proyectados, con el propósito de estimar sus necesidades o excedentes de capital de trabajo y como consecuencia su deuda e inversiones futuras.
Al 31 de Diciembre del 2018:
84
El análisis de vencimiento de los pasivos financieros de Coagra S.A. al 31 de Diciembre de 2017 en miles de pesos, es el siguiente:
Otros pasivosFinancieros
Cuentas por pagar comer-ciales y otras cuentas
Préstamos bancarios
Instrumentosderivados
Obligaciones por bono securitizado
Crédito Corfo
Arrendamiento Financiero
Proveedores
Documentos por pagar
Retenciones
Otras Provisiones
Deuda USS
Deudanacional
Leaseback
Total pasivo financiero
Proveedores
Documentos por pagar
Retenciones y Leyes Sociales
Otras Provisiones
Total cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
9.574.884
25.818.115
965.139
101.087
165.027
36.624.252
45.100.201
0
805.590
0
45.905.791
9.452.988
25.818.115
965.139
293.480
36.529.722
43.098.814
0
805.590
0
43.904.404
9.574.884
25.818.115
965.139
586.960
36.945.098
45.100.201
0
805.590
0
45.905.791
826.166
(18.137)
20.002.500
0
260.310
21.070.839
972.073
10.911.705
11.883.778
13.050.275
13.050.275
13.543
13.543
985.616
0
23.961.980
24.947.596
121.896
0
293.480
415.376
2.001.387
2.001.387
Clasificación Grupo Tipo
Saldo desvengado
corriente 31-12-2017
Saldo desvengado no corriente 31-12-2017
Flujo contractual
hasta 90 días
Flujo contractual de 91 días
a 1 año
Flujo contractual de 1 año a 3
años
Flujo contractual de más de 3 años a 5
años
Flujo contractual de más de 5
años
Total Flujo contractual no corriente
Total Flujo contractual
corriente
Al 31 de Diciembre del 2017:
NOTA 6. EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO
6.1. Clases de efectivo y equivalente al efectivo
La composición del efectivo y equivalente al efectivo al 31 de Diciembre de 2018 y 2017, es la siguiente:
Efectivo y equivalentes al efectivo
Efectivo en caja
Saldos en bancos
Otro efectivo y equivalentes al efectivo
Efectivo y equivalentes al efectivo
31/12/2018
M$
25.894
3.964.357
7.182.394
11.172.645
31/12/2017
M$
25.785
1.435.685
1.634.197
3.095.667
85
6.2. Otros equivalentes al efectivoLos otros equivalentes a efectivo incluyen:
a. Inversiones en pacto de retroventa con un vencimiento original de 3 meses o menos:
Fecha de colocación
31/12/2017
Entidad
Banchile Corr. Bolsa S.A.
Moneda de Origen
CLP
Capital Original M$
1.633.765
Totales
Intereses devengados M$
432
452
Saldo al 31/12/2017 M$
1.634.197
1.634.197
Al 31 de Diciembre de 2017:
6.4. Importe de saldos de efectivo significativos no disponiblesEl efectivo en caja y cuentas corrientes bancarias son recursos disponibles y su valor libro es igual al valor razonable.
Al 31 de Diciembre de 2018 y 2017, la Sociedad no presenta saldos de efectivo significativos con algún tipo de restricción.
NOTA 7. INSTRUMENTOS FINANCIEROSLos activos financieros de acuerdo a la IFRS 9 son los siguientes:
Fecha de colocación
31/12/2018
28/12/2018
28/12/2018
Entidad
Banchile Corr. Bolsa S.A.
BanchileAdministradora General deFondos S.A.
Banchile Administradora General deFondos S.A.
Moneda de Origen
CLP
CLP
USS
Capital Original M$
1.481.035
5.600.000
100.741
Totales
Interesesdevengados M$
484
134
618
Saldo al 31/12/2018 M$
1.481.519
5.600.134
100.741
7.182.394
Al 31 de Diciembre de 2018:
6.3 Información del efectivo y equivalente al efectivo por Monedas
El efectivo y equivalente al efectivo de los saldos en caja, bancos e instrumentos financieros 31de Diciembre de 2018 y 2017, clasificado por monedas es el siguiente:
Moneda de Origen
Peso Chileno
Dólar
Efectivo y equivalentes al efectivo
31/12/2018 M$
10.809.726
362.919
11.172.645
31/12/2017 M$
2.621.593
474.074
3.095.667
86
7.1 Activos financieros
El valor en libro de los activos financieros corrientes y no corrientes y la exposición máxima al riesgo de crédito al31 de Diciembre de 2018 y 2017 son los siguientes:
En miles de pesos
Efectivo y Equivalentes al Efectivo
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar
Otros Activos Financieros corrientes (*)
Otros Activos Financieros no corrientes (**)
Totales
31/12/2018
11.172.645
98.352.501
791.496
2.967.758
113.284.400
31/12/2017
3.095.667
90.182.918
254.318
2.303.368
95.836.271
Valor en Libros
(*) Al 31 de Diciembre de 2018 M$385.198 corresponden anticipo pagado a proveedores por concepto de comprade agroinsumos y anticipo de remesas y M$406.234 corresponde fair value de forward Al 31 de Diciembre de 2017
M$254.318 corresponden a anticipo pagado a proveedores por concepto de compra de agroinsumos.
Sociedad
Banagro S.A
Banagro S.A
Banagro S.A
Banagro S.A
Coagra S.A
Coagra S.A
Coagra S.A
Coagra S.A
Coagra S.A
Coagra S.A
Coagra S.A
Coagra S.A
Coagra S.A
Coagra S.A
Coagra S.A
Coagra S.A
Coagra S.A
Coagra S.A
Coagra S.A
Coagra S.A
Coagra S.A
Coagra S.A
Coagra S.A
Total
Institución financiera
Scotiabank
Credicorp
Consorcio
Consorcio
Scotiabank
Bci
Bice
Scotiabank
Scotiabank
Estado
Credi orp
Scotiabank
Estado
Consorcio
Consorcio
Scotiabank
Estado
CrediCorp
Estado
Consorcio
Consorcio
Estado
BBVA
Fecha de inicio
20-12-2018
20-12-2018
20-12-2018
28-12-2018
13-12-2018
13-12-2018
13-12-2018
11-12-2018
14-12-2018
17-12-2018
18-12-2018
18-12-2018
19-12-2018
20-12-2018
21-12-2018
24-12-2018
26-12-2018
27-12-2018
28-12-2018
28-12-2018
28-12-2018
28-12-2018
06-03-2018
Fecha devencimiento
17-01-2019
17-01-2019
17-01-2019
17-01-2019
10-01-2019
10-01-2019
10-01-2019
10-01-2019
10-01-2019
10-01-2019
10-01-2019
10-01-2019
10-01-2019
10-01-2019
10-01-2019
10-01-2019
10-01-2019
24-01-2019
10-01-2019
10-01-2019
10-01-2019
10-01-2019
28-12-2018
Tipo de operación
Venta
Compra
Venta
Venta
Compra
Compra
Compra
Compra
Venta
Compra
Compra
Compra
Compra
Venta
Compra
Compra
Venta
Venta
Venta
Venta
Venta
Venta
Venta
MUS$
(952)
1.500
(300)
(860)
15.000
4.968
5.000
550
(1.900)
450
2.500
400
360
(950)
750
380
(730)
3.500
(1.000)
(1.000)
(1.500)
(250)
(2.000)
Fair Value31/12/2018 M$
(6.232)
11.879
(2.102)
(481)
241.446
79.871
80.321
5.923
(17.118)
3.590
14.750
2.377
2.495
(4.599)
1.699
735
343
(700)
626
1.661
1.707
(717)
(11.240)
406.234
87
(*) Al 31 de Diciembre de 2018 y 2017, corresponde a Deudores de largo plazo, principalmente operaciones de leasing de Banagro S.A. La Socie-dad evalúa primero si existe evidencia objetiva individual de deterioro del valor para activos financieros que sean individualmente significativos, e individual o colectivamente para activos financieros que no sean individualmente significativos. Si la Sociedad determina que no existe evidencia objetiva de deterioro del valor para un activo financiero individualmente, ya sea significativo o no, incluye al activo en un grupo de activos finan-
cieros con similares características de riesgo de crédito, y evalúa su deterioro de valor de forma colectiva (ver detalle en Nota 7.2.e)
7.2. Riesgo de Crédito
a. Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar:
Valor en libros
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar
Otros activos financieros corrientes
Totales
31/12/2018
M$
98.352.501
791.496
99.143.997
31/12/2017
M$
90.182.918
254.318
90.437.236
b. Deudores Comerciales y Otras cuentas cobrar, neto:
Descripción de Deudores comerciales y Otras cuentas por cobrar, neto
Deudores comerciales nacionales
Documentos por cobrar
Otras cuentas por cobrar
Impuesto al valor agregado Crédito Fiscal
Total de Deudores comerciales y Otras cuentas por cobrar, neto corrientes
31/12/2018
M$
86.857.289
10.535.095
848.950
111.167
98.352.501
31/12/2017
M$
78.354.932
11.105.601
477.949
244.436
90.182.918
88
Más de 90 Días Hasta 1 Año
Deudores por Venta
Documentos Por Cobrar
Sub-Total
Agroinsumos
M$
30.520.410
4.555.099
35.075.509
Agroindustria
M$
17.136
83.336
100.472
Financiamiento
M$
5.886.755
-
5.886.755
Otros
M$
-
-
0
31-12-2018
M$
36.424.301
4.638.435
41.062.736
Total
Deudores por Venta
Documentos Por Cobrar
Deudores Varios
Iva Crédito
Subtotales
Deterioro
Total Corriente
Agroinsumos
M$
65.422.494
9.985.411
798.454
22.535
76.228.894
(1.260.393)
74.968.501
Agroindustria
M$
2.117.771
549.684
36.602
68.025
2.772.082
(93.856)
2.678.226
Financiamiento
M$
21.134.424
-
13.894
19.469
21.167.787
(463.651)
20.704.136
Otros
M$
500
-
-
1.138
1.638
-
1.638
31-12-2018
M$
88.675.189
10.535.095
848.950
111.167
100.170.401
(1.817.900)
98.352.501
Más de 1 año
Otros activos financieros no
corrientes (filial Banagro)
Total No Corriente
Agroinsumos
M$
-
Agroindustria
M$
-
Financiamiento
M$
2.965.838
2.965.838
Otros
M$
-
31-12-2018
M$
2.965.838
2.965.838
74.968.501 2.678.226 23.669.974 1.638 101.318.339Total CorrienteNo Corriente
c. Detalle de activos financieros vigentes, no pagados pero no deteriorados:
Al 31 de Diciembre de 2018:
Hasta 90 Dias
Deudores por Venta
Documentos Por Cobrar
Deudores Varios
Iva Crédito fiscal
Sub-Total Bruto
Agroinsumos
M$
34.902.084
5.430.312
798.454
22.535
41.153.385
Agroindustria
M$
2.100.635
466.348
36.602
68.025
2.671.610
Financiamiento
M$
15.247.669
-
13.894
19.469
15.281.032
Otros
M$
500
-
-
1.138
1.638
31-12-2018
M$
52.250.888
5.896.660
848.950
111.167
59.107.665
89
Al 31 de Diciembre de 2017:
Hasta 90 Dias
Deudores por Venta
Documentos Por Cobrar
Deudores Varios
Iva Crédito fiscal
Sub-Total Bruto
Agroinsumos
M$
32.278.256
7.239.739
463.748
6.533
39.988.276
Agroindustria
M$
3.023.037
187.563
10.521
136.085
3.357.206
Financiamiento
M$
15.933.069
-
3.680
101.818
16.038.567
Otros
M$
7.617
-
-
-
7.617
31-12-2017
M$
51.241.979
7.427.302
477.949
244.436
59.391.666
Más de 90 Días Hasta 1 Año
Deudores por Venta
Documentos Por Cobrar
Sub-Total
Agroinsumos
M$
24.746.707
3.674.299
28.421.006
Agroindustria
M$
497.034
4.000
501.034
Financiamiento
M$
3.621.608
-
3.621.608
Otros
M$
-
-
-
31-12-2017
M$
28.865.349
3.678.299
32.543.648
Total
Deudores por Venta
Documentos Por Cobrar
Deudores Varios
Iva Crédito fiscal
Subtotales
Deterioro
Total Corriente
Agroinsumos
M$
57.024.963
10.914.038
463.748
86.472
68.409.282
(1.075.543)
67.333.739
72.414.341
Agroindustria
M$
3.520.071
191.563
10.521
136.085
3.858.240
(65.770)
3.792.470
Financiamiento
M$
19.554.677
-
3.680
101.818
19.660.175
(611.083)
19.049.092
Otros
M$
7.617
-
-
-
7.617
-
7.617
14.048
31-12-2017
M$
80.107.328
11.105.601
477.949
244.436
91.935.314
(1.752.396)
90.182.918
Agroinsumos
M$
-
-
67.333.739
Agroindustria
M$
-
-
3.792.470
Financiamiento
M$
2.303.368
2.303.368
21.352.460
Otros
M$
-
-
7.617
31-12-2017
M$
2.303.368
2.303.368
92.486.286
Más de un 1 año
Otros activos financieros no
corrientes (filial Banagro)
Total No Corriente
Total Corriente yNo Corriente
90
Tramos de Morosidad
Nº de clientes
cartera no repactada
Nº de clientes
cartera no repactada
Monto cartera no repactada
Monto cartera no repactada
Nº cliente cartera
repactada
Monto cartera
repactada
Monto total
cartera
Cartera No Securizada Cartera Securizada
Tramos de morosidad en miles de pesos M$
Al 31 de Diciembre de 2018:
Al día
1-30 días
31-60 días
61-90 días
91-120 días
121-150 días
151-180 días
181-210 días
211-250 días
> - 250 días
Total
4.845
845
598
427
293
249
270
170
195
965
8.857
4.283
1.002
206
66
50
29
14
57
0
0
5.707
39.138.845
1.870.582
247.404
95.448
100.168
41.939
188.915
40.509
33.441
311.280
42.068.531
50.066.511
2.419.642
410.852
89.987
209.986
54.881
29.579
241.415
0
0
53.522.854
962.657
637.121
244.971
329.732
102.753
151.941
71.504
64.432
51.217
144.788
2.761.117
90.168.014
4.927.345
903.227
515.167
412.907
248.761
289.998
346.356
84.658
456.068
98.352.501
Tramos de Morosidad
Nº de clientes
cartera no repactada
Nº de clientes
cartera no repactada
Monto cartera no repactada
Monto cartera no repactada
Nº cliente cartera
repactada
Monto cartera
repactada
Monto total
cartera
Cartera No Securizada Cartera Securizada
Al 31 de Diciembre de 2017:
Al día
1-30 días
31-60 días
61-90 días
91-120 días
121-150 días
151-180 días
181-210 días
211-250 días
> - 250 días
Total
4.037
2.414
922
780
655
582
547
737
587
800
12.061
4.399
959
206
75
45
26
0
2
5.712
82
76
44
41
19
24
11
5
2
31
335
35.380.541
2.569.248
289.238
92.456
53.878
50.902
39.119
59.071
53.963
345.661
38.934.077
46.272.259
2.886.967
350.699
49.721
36.182
53.282
0
681
49.649.791
433.285
283.171
160.819
361.295
93.552
185.071
37.274
11.492
1.736
31.355
1.599.050
82.086.085
5.739.386
800.756
503.472
183.612
289.255
76.393
71.244
55.699
377.016
90.182.918
67
123
51
44
24
24
9
7
4
30
383
91
Al 31 de Diciembre de 2018, por segmento de negocios:
Tramos de Morosidad
Nº de clientes
cartera no repactada
Nº de clientes
cartera no repactada
Monto cartera no repactada
M$
Monto cartera no repactada
M$
Monto cartera no repactada
M$
Nº clientes cartera
repactada
Nº cliente cartera no repactada
Nº cliente cartera no repactada
Monto cartera
repactada
Monto cartera no repactada
M$
Monto cartera no repactada
M$
Monto cartera no repactada
M$
Monto cartera no repactada
M$
Cartera No Securizada
AGROINSUMOS AGROINSUMOS AGROINDUSTRIA FINANCIAMIENTO Otros Total Total
Cartera Securizada Cartera No Securizada Cartera No Securizada Cartera No Securizada Cartera Securizada
Al día
1-30 días
31-60 días
61-90 días
91-120 días
121-150 días
151-180 días
181-210 días
211-250 días
> - 250 días
Total
4.472
787
585
412
282
238
202
166
190
950
8.284
4.283
1.002
206
66
50
29
14
57
5.707
50.066.511
2.419.642
410.852
89.987
209.986
54.881
29.579
241.415
53.522.854
2.077.712
434.327
31.643
44.144
3.399
459
86.542
2.678.226
298
32
5
3
5
3
5
4
5
15
4.614
936
644
468
312
270
274
173
194
980
8.865
50.066.511
2.419.642
410.852
89.987
209.986
54.881
29.579
241.415
53.522.854
67
123
51
44
24
24
9
7
4
30
383
18.096.960
597.883
204.727
43.878
92.760
40.964
88.543
32.819
29.028
135.298
19.362.860
315.880
620.723
243.738
327.426
100.219
149.407
71.287
64.432
48.403
141.272
2.082.788
75
26
8
12
6
8
63
198
18.962.535
838.372
11.034
7.426
4.009
516
13.830
7.690
4.413
175.982
20.025.807
36
5
3
2
2
2
1
0
1
1
646.777
16.398
1.233
2.306
2.534
2.534
217
-
2.814
3.516
678.329
Nº de clientes
cartera no repactada
Monto cartera
repactadaM$
Nº de clientes cartera
repactada
Cartera No Securizada
Nº de clientes cartera
repactada y no repac-
tada
Nº cliente cartera
repactada
Monto cartera
repactadaM$
TotalCartera
1.638
1.638
39.138.845
1.870.582
247.404
95.448
100.168
41.939
188.915
40.509
33.441
311.280
42.068.531
103
128
54
46
26
26
10
7
5
31
436
962.657
637.121
244.971
329.732
102.753
151.941
71.504
64.432
51.217
144.788
2.761.117
4.283
1.002
206
66
50
29
14
57
5.707
90.168.014
4.927.345
903.227
515.167
412.907
248.761
289.998
346.356
84.658
456.068
98.352.501
d. Detalle de activos financieros vencido y no pagados pero no deteriorados:Los activos financieros vencidos y no pagados están compuestos por los siguientes activos. Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, cuyo detalle al 31 de Diciembre de 2018 y 2017 es el siguiente:
Deudores comerciales nacionales
Total
Documentos por cobrar en Co-branza Judicial
1.752.396
1.752.396
1.925.085
1.925.085
12 184.712
Activos Financieros - Detalle de provisión de incobrabilidad
Cartera No Securitizada
Nº clientes Monto Cartera
Cartera No Securitizada
Nº clientes Monto Cartera
Total 31/12/2017
M$
Total 31/12/2018
M$
Al 31 de Di-ciembre de 2018:
Al 31 de Di-ciembre de 2017:
Documentos por cobrar en Co-branza Judicial
25 157.602
Al 31 de Diciembre de 2017, por segmento de negocios:
Tramos de Morosidad
Monto cartera no repactada
M$
Monto cartera no repactada
M$
Monto cartera no repactada
M$
Monto cartera
repactada
Monto cartera no repactada
M$
Monto cartera no repactada
M$
Cartera No Securizada
AGROINSUMOS AGROIN-DUSTRIA
FINANCIA-MIENTO OTROS
Al día
1-30 días
31-60 días
61-90 días
91-120 días
121-150 días
151-180 días
181-210 días
211-250 días
> - 250 días
Total
46.272.259
2.886.967
350.699
49.721
36.182
53.282
0
681
49.649.791
3.427.097
343.273
15.857
6.243
3.792.470
18.804.296
212.719
10.048
6.812
15.217
19.049.092
7.617
7.617
13.141.531
2.013.256
263.333
79.401
38.661
50.902
39.119
59.071
53.963
345.662
16.084.898
433.285
283.171
160.819
361.295
93.552
185.071
37.274
11.492
1.736
31.355
1.599.050
Monto cartera
repactadaM$
Monto cartera no repactada
M$
35.813.826
2.852.419
450.057
453.751
147.430
235.973
76.393
70.563
55.699
377.017
40.533.127
Monto cartera
repactadaM$
46.272.259
2.886.967
350.699
49.721
36.182
53.282
0
681
0
0
49.649.791
Monto cartera no repactada
M$
Monto cartera
repactadaM$
82.086.085
5.739.386
800.756
503.472
183.612
289.255
76.393
71.244
55.699
377.017
90.182.918
TotalCartera
AGROINSUMOS
Cartera Securizada Cartera No Securizada
Cartera No Securizada
Cartera No Securizada
TOTAL TOTAL
Cartera No Securizada Cartera Securizada
92
Coagra S.A. y sus subsidiarias venden productos, insumos y maquinaria agrícola a cosecha. Es decir, con plazos ne-gociados y concedidos de acuerdo a la actividad a que se dedica el Cliente.
Política de estimación de deterioro de clientes con “Segu-ro de Crédito” y las consideraciones de IFRS 9Segmento Agroinsumos:
La estimación de incobrables, tanto para clientes Nomina-dos e Innominados, se aplicará sobre el Coaseguro (%que no cubre el seguro) y se aplica bajo 2 criterios:
1.- Clientes Siniestrados Activos (aún sin indemnizar)
Monto total cliente siniestrado, que se encuentran en pro-ceso de Indemnización. Se establece una estimación de incobrabilidad de un 70% sobre el Coaseguro al momento de configurarse el siniestro.
238.473
(161.488)
(87.426)
(303.986)
151.047
(465.474)
Provisión
Cartera no repactada Cartera repactada Castigos del periodo Valor Neto
Provisión
Cartera no repactada Cartera repactada Castigos del periodo Valor Neto
Al 31 de Diciembre de 2018:
Al 31 de Diciembre de 2017:
e. El movimiento de la estimación de deterioro de deudores incobrables es el siguiente:
Movimiento Provisión Deudores Incobrables
Saldo inicial al 01/01/2018
Aumento (disminución) del ejercicio
Provisión de deudas incobrables al 30/09/2018
Ajustes IFRS 9
Aumento (disminución) del ejercicio
Provisión de deudas incobrables al 31/2/2018
M$
2.217.870
(465.474)
1.752.396
(85.543)
151.047
1.817.900
2.- Clientes Siniestrados ya Indemnizados.
Monto total cliente siniestrado, que se encuentran Indem-nizados. Se establece una estimación de incobrabilidad del 100% sobre el Coaseguro. Posteriormente a este proceso y una vez realizadas y ago-tadas todas las gestiones de cobros judiciales y extrajudi-ciales hechas por nuestra Compañía de Seguros, se pro-cede a gestionar el castigo de la cuenta con la respectiva carta de castigo Tributario - Contable.
Política de estimación de deterioro de clientes no asegurados:
El criterio que se utiliza para los clientes no asegurados es derivar a los clientes a una Cobranza Judicial, cuando no existe pago de la deuda en un período determinado y habiendo agotado todas las gestiones de cobranza. Las
93
Given Default).• FWL: Efecto Forward Looking• EAD: Exposición (Exposure at Default, EAD)
Banagro determina las pérdidas esperadas en función de los datos que determina son predictivos de un eventual de-fault, lo que incluye: un modelamiento realizado en base a la información histórica de los últimos 5 años que conside-ra la probabilidad de default a doce meses de la cartera de clientes, morosidad actual de la cartera y criterio experto aplicado por el Comité de Normalización de acuerdo a su análisis de casos particulares.
La probabilidad de default se define como la probabilidad de que una operación entre en la calidad de default en un horizonte determinado. Dicho horizonte se establece a partir de convenciones o a partir de definiciones normati-vas. En el caso de este estudio, definimos como default a una operación que llega a una morosidad de 90 días.La probabilidad de default entonces se plantea como la probabilidad de que una operación caiga en incumplimien-to (90 días de mora). Este parámetro puede establecerse a partir de diferentes categorías, las que deben justificarse, en al menos dos dimensiones:
• Estadística. Las variables y categorías a considerar se definieron sobre la base de una evaluación estadística, uti-lizando un modelo logit de estimación de parámetros para cada uno de los productos de Banagro.
• Productos: Las aperturas definidas responden a una ló-gica de productos, desarrollándose un modelo para facto-ring, financiamiento de contratos, y créditos, que forman parte del segmento de capital de trabajo y para leasing que forma parte del segmento financiamiento de maquinaria.
Adicionalmente, los modelos fueron estimados distin-guiendo entre el horizonte de tiempo de 12 meses y de toda la vida del crédito para luego asignar estas probabili-dades en los correspondientes Buckets (etapas).
Se analizaron las siguientes variables para la segmenta-ción de la cartera, las cuales se validan a partir de la signi-ficancia en los parámetros estimados y su importancia en términos del negocio.
i. Segmento de Mora, se distinguen las siguientes catego-rías de morosidad de las operaciones previa aldefault de la operación definida como una morosidad de 90 días:
a) Al díab) 1 a 30
garantías más comunes que utilizamos para este tipo de clientes están asociadas a Fianzas y Codeudorias Solida-rias de clientes relacionados agrícolas, con buenos an-tecedentes comerciales y buen patrimonio, Prendas Sin Desplazamiento sobre Vehículos, maquinarias agrícolas, producciones de trigos y maíces, y finalmente hipotecas en primer y segundo grado sobre propiedades agrícolas. Para todo cliente en Cobranza Judicial, la información del abogado que lleva la causa, juega un rol fundamental para determinar el porcentaje de la estimación de inco-brabilidad, decisión que recae en el Comité de Crédito, integrado por dos Directores, Gerente General y Subge-rente de Crédito y Cobranza, de acuerdo a los siguientes factores:
• 0% para clientes con garantías reales y/o embargos de bienes suficientes.
• 25% para clientes con garantías reales y/o embargos de bienes que puedan cubrir un 75% de la deuda.
• 50% para clientes con información objetiva de activos en proceso de embargo y que puedan cubrir un 50% de la deuda.
• 75% para clientes con bajos activos en proceso de em-bargo y que puedan cubrir un 25% de la deuda.
• 100% para clientes sin activos y/o con deuda mayor a 1 año plazo sin tener resultado. En este caso, gestionamos la carta de castigo tributario-contable con el abogado res-pectivo.
Riesgo Crédito de Cartera segmento Financiero
De acuerdo con la nueva normativa, Banagro S.A. ha implementado un nuevo modelo de provisiones bajo el estándar de NIIF 9. El principal cambio respecto de NIC 39 es que ya no utiliza un modelo de perdida incurrida para el calculo de las estimaciones, sino que un modelo de perdida esperada.
El valor de las perdidas esperadas (Expected Loss (EL)), se obtiene como:
EL = PD X LGD X FWL X EAD
Donde:• PD: Probabilidad de Impago (Probability of Default)•LGD: Severidad o Pérdida dado el incumplimiento (Loss
94
c) 31 a 60d) 61 a 89
Esta variable se evaluó y se incorporó en todos los mo-delos.
ii. Operaciones con y sin prórroga. Esta variable fue eva-luada en el Modelo de Factoring, pero se descartó ya que no es usada por la Administración como elemento de ges-tión de su cartera aunque está presente en la base históri-ca de operaciones.
iii. Operaciones con relacionados. Se evaluó esta variable en el Modelo de Factoring, pero no se encontró significan-cia estadística.
iv. Moneda de la operación. Se evaluó esta variable y se incorpora en el Modelo de Financiamiento de Contratos estableciendo la diferencia entre operaciones en moneda nacional versus moneda extranjera.
v. Plazo de la operación. Se establece la variable plazo en el Modelo de Factoring considerando operaciones de has-ta 90 días de plazo respecto de aquellas de mayor plazo.
vi. Planes de pago. Se evalúo la significancia de la genera-ción de planes de pago, esta variable es incorporada en el Modelo de Créditos.
Adicionalmente se ha definido que para la cartera que se encuentra en proceso Judicial, se apliquen los parámetros de provisiones del 100%.
En el caso de las operaciones en default (más de 90 días de mora) que no fueron sujetos de castigos ni de cobranza judicial, no fueron consideradas como parte de la pérdida dado que en su totalidad se encuentran pagadas.
Para efectos de estimar el factor de ajuste macroeconómi-co o forward looking, se ha relacionado los datos de moro-sidad de la compañía con la variable PIB Agrícola, si bien se evaluó la variable tipo de cambio, ésta no fue incluida por no tener significancia estadística.
Para la clasificación de la cartera según su estado de dete-rioro, se definen tres estados o buckets. La calidad de cré-dito en comparación con la originación del contrato define el estado o bucket de la operación.
Cabe enfatizar aquí que una de las principales innova-ciones plantea la distinción entre el riesgo crédito de una
operación a 12 meses de horizonte y a toda la vida de la operación, dicha diferenciación pudiera no tener aplica-ción en las carteras de factoring, pero si aplica en la cartera de Créditos, Contratos y Leasing, cuyas operaciones son a más de 1 año. En la práctica se plantea la clasificación de las operaciones vigentes para serasignadas a cada uno de los estados según sus caracterís-ticas crediticias. Los buckets definidos son los siguientes:
Bucket 1:
- Operaciones cartera normal.
- Operaciones entre 1-30 días de mora.
A todas estas operaciones definidas en Bucket 1 se aplica una probabilidad de default (PD) a 12 meses.
Bucket 2:
- Operaciones en riesgo superior al normal definidas por la Administración.
- Operaciones de entre 31-89 días de mora.
A todas estas operaciones definidas en Bucket 2 se aplica una probabilidad de default (PD) a toda la vida.
Bucket 3:
- Operaciones 90 o más días de mora.
- Operaciones en categoría de cartera repactada. Para ello se aplica una probabilidad (PD) del 100% más el ajuste LGD según corresponda.
- Operaciones en estado de Cobranza Judicial. Para ello se aplica la Provisión del 100%, definición realizada por la Administración.
A todas estas operaciones definidas en Bucket 3 se aplica la PD a toda la vida.
95
Activos Corrientes
Activos No Corrientes
Pasivos Corrientes
Pasivos no Corrientes
75.035.999 66.758.407
(74.180.515) (65.925.610)
En miles de pesos
Exposición Neta 855.484 832.797
Euro EuroUSD USDOtra moneda Otra moneda
31-12-2018 31-12-2017
7.3. Riesgo de Moneda
La exposición del Grupo a riesgos en moneda extranjera fue la siguiente basada en montos reales:Esta exposición neta es monitoreada diariamente y cubierta con operaciones forward de moneda.
Ver sensibilización en Nota 5.2.a. Factores de riesgo
7.4. Valores Razonables
Los valores razonables de los activos y pasivos financieros, junto con los valores en libros mostrados en el Estado de Situación Financiera, no difieren de su valores contables:
Efectivo y Equivalentes al efectivo
Otros activos financieros corrientes
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar
Cuentas por Cobrar a entidades relacionadas, corrientes
Otros activos financieros no corrientes
Otros pasivos financieros corrientes
Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corrientes
11.172.645
791.496
98.352.501
1.804.150
2.967.758
44.596.140
140.147
11.172.645
791.496
98.352.501
1.804.150
2.967.758
44.596.140
140.147
3.095.667
254.318
90.182.918
1.716.657
2.303.368
36.624.252
2.622.520
3.095.667
254.318
90.182.918
1.716.657
2.303.368
36.624.252
2.622.520
En miles de pesos Valor enLibros
M$
Valor enLibros
M$
Valor Razonable
M$
Valor Razonable
M$
31-12-2018 31-12-2017
Jerarquía del valor razonableLos activos y pasivos financieros que han sido contabilizados a valor razonable en el estado de situación financiera al 31 de Diciembre de 2018, han sido medidos en base a las metodologías previstas en la IFRS 9. Dichas metodologías aplica-das para cada clase de instrumentos financieros se clasifican según su jerarquía de la siguiente manera:
• Nivel I: Valores o precios de cotización en mercados activos para activos y pasivos idénticos.• Nivel II: Información (“Inputs”) provenientes de fuentes distintas a los valores de cotización del Nivel I, pero observa-bles en mercado para los activos y pasivos ya sea de manera directa (precios) o indirecta (obtenidos a partir de precios).• Nivel III: Inputs para activos o pasivos que no se basan en datos de mercado observables.
Los valores razonables de todos los activos y pasivos financieros han sido determinados usando la jerarquía de Nivel II (excep-to los otros activos financieros no corrientes de Agroaval I Fondo de Garantía, que aplica jerarquía de Nivel I (ver Nota 7.4)).
96
Préstamos bancarios
Arrendamiento Financiero (c)
Instrumentos derivados (d)
Instrumentos derivados leaseback
Interés Bono Securitizado (b)
Total Otros Pasivos Financieros, corriente
Préstamos bancarios
Obligaciones por bonos securitizado (d)
Instrumentos derivados
Crédito Corfo (b)
44.490.764
4.289
101.087
44.596.140
750.026
20.002.500
(23.901)
35.392.999
165.027
765.606
199.533
101.087
36.624.252
826.166
20.002.500
260.310
(18.137)
Clases de Otros Pasivos Financieros
Total Otros Pasivos Financieros, no corriente 20.728.625 21.070.839
31-12-2018 M$ 31-12-2017 M$
7.5. Pasivos Financieros
Al 31 Diciembre de 2018 y 2017, el detalle es el siguiente:
(a) Obligación por bono Securitizado:
Con fecha 6 de abril de 2016, la Sociedad realizó la colo-cación de un Bono Securitizado, las obligaciones por este concepto se originan en la emisión de M$20.002.500 en Títulos de Deuda de Securitización compuesta por 2 series:
Serie 18A por M$20.000.000 con 20.000 títulos de M$1.000, cada uno a 6 años plazo con pago de cupón trimestral. Con pago de interés a partir del 1 de junio de 2016 y amortización de capital a partir del 1 de junio de 2020, siendo el último vencimiento el 1 de marzo de 2022.
Los intereses se comienzan a devengar desde la fecha de la colocación.
Serie 18B por M$2.500 con 1 título de M$2.500 a 6 años y 3 meses plazo, el interés y capital se pagarán al final del período, el 1 de junio de 2022.Ver detalle de las caracte-rísticas de la emisión del Bono Securitizado, en Nota 25.3
96.686.870-8 Coagra S.A. Chile PS18 Bono Securitizado Chile 6,97% 6,00% PESOS 101.088 20.002.500BCHIS-P18A Trimestral
RUT empresa deudora
Nombre empresa deudora
País Institución
País donde se establece
RUT Banco o Institución
Nombre Inst. Financiera Nemotécnico
Tipo deamortización
Tipo interés anual efectiva
Tipo interés anual nominal
Moneda de origen
CORRIENTE hasta 90 días
M$
NO CORRIENTE más de 5 años
M$
El detalle de las obligaciones por cada una de las series, al 31 de Diciembre de 2018 es el siguiente:
97
El detalle de los Préstamos Bancarios al 31 de Diciembre de 2018 es el siguiente:
Rut Empresa Deudora
Nombre Empresa Deudora
País donde está establecida la Empresa
Deudora
Rut Banco o Inst. Financiera
acreedora
Nombre Banco o Inst. Financiera
acreedora Efectiva
TASA INTERÉS MENSUAL
96.686.870-8
96.686.870-8
96.686.870-8
96.686.870-8
96.686.870-8
96.686.870-8
96.686.870-8
96.686.870-8
96.686.870-8
96.686.870-8
96.686.870-8
96.686.870-8
96.686.870-8
96.686.870-8
96.686.870-8
96.686.870-8
96.686.870-8
96.686.870-8
96.686.870-8
99.594.910-5
99.594.910-5
99.594.910-5
99.594.910-5
99.594.910-5
99.594.910-5
99.594.910-5
99.594.910-5
99.594.910-5
99.594.910-5
76.148.326-9
76.148.326-9
76.148.326-9
76.148.326-9
76.148.326-9
76.148.326-9
76.148.326-9
76.148.326-9
76.148.326-9
76.148.326-9
76.148.326-9
76.148.326-9
76.148.326-9
76.148.326-9
76.148.326-9
76.148.326-9
76.148.326-9
76.148.326-9
76.148.326-9
76.148.326-9
76.148.326-9
76.148.326-9
13.312.601 - - 30.760.227 44.072.828 417.936 44.490.764 750.026 - 750.026
97.006.000-3
97.036.000-K
97.006.000-3
97.036.000-K
97.036.000-K
97.003.000-K
97.003.000-K
97.032.000-8
97.032.000-8
97.032.000-8
59.203.500-6
59.203.500-6
59.203.500-6
97.018.000-1
97.018.000-1
97.018.000-1
97.032.000-8
20100047218
20100047218
97.006.000-3
97.080.000-K
97.032.000-8
97.032.000-8
97.036.000-K
97.030.000-7
97.030.000-7
97.030.000-7
97.030.000-7
97.004.000-5
97.006.000-3
97.006.000-3
97.006.000-3
97.053.000-2
99.500.410-0
99.500.410-0
99.500.410-0
97.032.000-8
97.032.000-8
97.030.000-7
97.030.000-7
97.030.000-7
97.030.000-7
97.004.000-5
97.004.000-5
97.004.000-5
97.004.000-5
97.004.000-5
97.036.000-K
97.036.000-K
97.036.000-K
20100047218
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra Agroindustrial S.A.
Coagra Agroindustrial S.A.
Coagra Agroindustrial S.A.
Coagra Agroindustrial S.A.
Coagra Agroindustrial S.A.
Coagra Agroindustrial S.A.
Coagra Agroindustrial S.A.
Coagra Agroindustrial S.A.
Coagra Agroindustrial S.A.
Coagra Agroindustrial S.A.
Banagro S.A.
Banagro S.A.
Banagro S.A.
Banagro S.A.
Banagro S.A.
Banagro S.A.
Banagro S.A.
Banagro S.A.
Banagro S.A.
Banagro S.A.
Banagro S.A.
Banagro S.A.
Banagro S.A.
Banagro S.A.
Banagro S.A.
Banagro S.A.
Banagro S.A.
Banagro S.A.
Banagro S.A.
Banagro S.A.
Banagro S.A.
Banagro S.A.
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
0,31
0,32
0,32
0,32
0,32
0,29
0,29
0,32
0,32
0,30
0,30
0,32
0,30
0,30
0,30
0,30
0,29
0,32
0,33
0,34
0,38
0,33
0,30
0,36
0,34
0,34
0,32
0,32
0,32
0,32
0,32
0,32
0,41
0,39
0,39
0,40
0,35
0,34
0,36
0,36
0,36
0,33
0,33
0,33
0,33
0,33
0,33
0,34
0,33
0,36
0,42
Banco BCI
Banco Santander
Banco Santander
Banco Santander
Banco Santander
Banco Do Brasil
Banco do Brasil
Banco BBVA
Banco BBVA
Banco BBVA
China Construccion Bank
China Construccion Bank
China Construccion Bank
Banco Scotiabank
Banco Scotiabank
Banco Scotiabank
Banco BBVA
Banco de Credito de Peru
Banco de Credito de Peru
Banco BCI
Banco Bice
Banco BBVA
Banco BBVA
Banco Santander
Banco Estado
Banco Estado
Banco Estado
Banco Estado
Banco Chile
Banco BCI
Banco BCI
Banco BCI
Banco Security
Banco Consorcio
Banco Consorcio
Banco Consorcio
Banco BBVA
Banco BBVA
Banco Estado
Banco Estado
Banco Estado
Banco Estado
Banco Chile
Banco Chile
Banco Chile
Banco Chile
Banco Chile
Banco Santander
Banco Santander
Banco Bice
Banco de Credito de Peru
NominalMonedas
extranjerasDólares UFPesos no
reajustableHasta 90 días M$
Más de 90 días a 1 año
M$ 1 a 5 años5 años o más
No Corriente M$
Corriente M$
TotalTotal VencimientoVencimiento
MONEDA DE ORIGEN / ÍNDICE DE REAJUSTE VENCIMIENTOS CORRIENTE VENCIMIENTOS NO CORRIENTE
0,31
0,32
0,32
0,32
0,32
0,29
0,29
0,32
0,32
0,30
0,30
0,32
0,30
0,30
0,30
0,30
0,29
0,32
0,33
0,34
0,38
0,33
0,30
0,36
0,34
0,34
0,32
0,32
0,32
0,32
0,32
0,32
0,41
0,39
0,39
0,40
0,35
0,34
0,36
0,36
0,36
0,33
0,33
0,33
0,33
0,33
0,33
0,34
0,33
0,36
0,42
908.063
1.739.458
2.432.978
219.711
767.572
175.149
45.920
700.444
225.935
967.697
1.737.962
1.098.588
560.343
689.315
1.043.466
280.177
137.759
-
-
-
750.026
-
-
-
-
-
-
750.026
1.345.952
1.500.648
1.600.691
500.270
751.208
1.001.264
1.001.264
600.762
2.002.540
501.396
1.803.812
1.001.167
1.005.247
640.971
1.001.112
1.002.792
440.154
420.265
702.816
352.195
507.158
400.512
841.075
1.354.976
600.246
550.723
1.201.577
550.222
907.233
550.244
553.239
1.200.533
690.306
925.411
750.246
1.345.952
1.500.648
1.600.691
500.270
751.208
1.001.264
1.001.264
600.762
2.002.540
501.396
1.803.812
1.001.167
1.005.247
640.971
1.001.112
1.002.792
908.063
1.739.458
2.432.978
440.154
420.265
219.711
-
702.816
352.195
507.158
767.572
175.149
45.920
400.512
841.075
1.354.976
600.246
550.723
1.201.577
550.222
700.444
907.233
225.935
967.697
1.737.962
1.098.588
550.244
553.239
1.200.533
690.306
925.411
560.343
750.246
689.315
1.043.466
1.345.952
1.500.648
1.600.691
500.270
751.208
1.001.264
1.001.264
600.762
2.002.540
501.396
1.803.812
1.001.167
1.005.247
640.971
1.001.112
1.002.792
908.063
1.739.458
2.432.978
440.154
700.442
219.711
-
702.816
352.195
507.158
767.572
175.149
183.679
400.512
841.075
1.354.976
600.246
550.723
1.201.577
550.222
700.444
907.233
225.935
967.697
1.737.962
1.098.588
550.244
553.239
1.200.533
690.306
925.411
560.343
750.246
689.315
1.043.466
98
El detalle de los Préstamos Bancarios al 31 de Diciembre de 2017 es el siguiente:
Rut Empresa Deudora
Nombre Empresa Deudora
País donde está establecida la Empresa
Deudora
Rut Banco o Inst. Financiera
acreedora
Nombre Banco o Inst. Financiera
acreedora Efectiva
TASA INTERÉS MENSUAL
96.686.870-8
96.686.870-8
96.686.870-8
96.686.870-8
96.686.870-8
96.686.870-8
96.686.870-8
96.686.870-8
96.686.870-8
96.686.870-8
96.686.870-8
96.686.870-8
96.686.870-8
96.686.870-8
96.686.870-8
99.594.910-5
99.594.910-5
99.594.910-5
99.594.910-5
99.594.910-5
99.594.910-5
99.594.910-5
76.844.410-2
76.844.410-2
76.844.410-2
76.844.410-2
76.844.410-2
76.844.410-2
76.844.410-2
76.844.410-2
76.844.410-2
76.844.410-2
76.844.410-2
76.844.410-2
76.844.410-2
76.844.410-2
76.844.410-2
76.844.410-2
76.844.410-2
76.844.410-2
76.844.410-2
76.844.410-2
76.844.410-2
76.844.410-2
76.844.410-2
76.844.410-2
76.844.410-2
76.844.410-2
9.452.988 - - 25.818.115 35.271.103 121.896 35.392.999 812.623 13.543 826.166
97.006.000-3
97.006.000-3
97.011.000-3
97.036.000-K
97.036.000-K
59.002.030-3
59.002.030-3
59.002.030-3
97.032.000-8
20100047218
97.018.000-1
97.018.000-1
97.003.000-K
97.003.000-K
97.003.000-K
97.011.000-3
97.036.000-K
97.030.000-7
97.030.000-7
97.004.000-5
97.006.000-3
97.032.000-8
97.006.000-3
97.006.000-3
97.006.000-3
97.006.000-3
97.006.000-3
99.500.410-0
99.500.410-0
99.500.410-0
20100047218
99.500.410-0
99.500.410-0
99.500.410-0
97.032.000-8
97.032.000-8
97.032.000-8
97.030.000-7
97.030.000-7
97.011.000-3
97.004.000-5
97.004.000-5
97.036.000-K
97.004.000-5
97.004.000-5
97.004.000-5
97.004.000-5
97.080.000-K
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra Agroindustrial S.A.
Coagra Agroindustrial S.A.
Coagra Agroindustrial S.A.
Coagra Agroindustrial S.A.
Coagra Agroindustrial S.A.
Coagra Agroindustrial S.A.
Coagra Agroindustrial S.A.
Banagro S.A.
Banagro S.A.
Banagro S.A.
Banagro S.A.
Banagro S.A.
Banagro S.A.
Banagro S.A.
Banagro S.A.
Banagro S.A.
Banagro S.A.
Banagro S.A.
Banagro S.A.
Banagro S.A.
Banagro S.A.
Banagro S.A.
Banagro S.A.
Banagro S.A.
Banagro S.A.
Banagro S.A.
Banagro S.A.
Banagro S.A.
Banagro S.A.
Banagro S.A.
Banagro S.A.
Banagro S.A.
Banagro S.A.
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
0,30
0,30
0,31
0,31
0,31
0,28
0,28
0,28
0,32
0,07
0,30
0,28
0,28
0,28
0,28
0,31
0,32
0,31
0,22
0,32
0,36
0,32
0,36
0,37
0,32
0,32
0,32
0,24
0,24
0,26
0,28
0,33
0,33
0,34
0,31
0,31
0,26
0,22
0,22
0,31
0,30
0,30
0,31
0,30
0,31
0,31
0,30
0,33
Banco BCI
Banco BCI
Banco Internacional
Banco Santander
Banco Santander
Banco de la Nación Argentina
Banco de la Nación Argentina
Banco de la Nación Argentina
Banco BBVA
Banco del Peru
Banco Scotiabank
Banco Scotiabank
Banco Do Brasil
Banco Do Brasil
Banco Do Brasil
Banco Internacional
Banco Santander
Banco Estado
Banco Estado
Banco Chile
Banco BCI
Banco BBVA
Banco BCI
Banco BCI
Banco BCI
Banco BCI
Banco BCI
Banco Consorcio
Banco Consorcio
Banco Consorcio
Banco del Peru
Banco Consorcio
Banco Consorcio
Banco Consorcio
Banco BBVA
Banco BBVA
Banco BBVA
Banco Estado
Banco Estado
Banco Internacional
Banco Chile
Banco Chile
Banco Santander
Banco Chile
Banco Chile
Banco Chile
Banco Chile
Banco Bice
NominalMonedas
extranjerasDólares UFPesos no
reajustableHasta 90 días M$
Más de 90 días a 1 año
M$ 1 a 5 años5 años o más
No Corriente M$
Corriente M$
TotalTotal VencimientoVencimiento
MONEDA DE ORIGEN / ÍNDICE DE REAJUSTE VENCIMIENTOS CORRIENTE VENCIMIENTOS NO CORRIENTE
0,30
0,30
0,31
0,31
0,31
0,28
0,28
0,28
0,32
0,07
0,30
0,28
0,28
0,28
0,28
0,31
0,32
0,31
0,22
0,32
0,36
0,32
0,36
0,37
0,32
0,32
0,32
0,24
0,24
0,26
0,28
0,33
0,33
0,34
0,31
0,31
0,26
0,22
0,22
0,31
0,30
0,30
0,31
0,30
0,31
0,31
0,30
0,33
2.529.143
362.024
40.631
676.637
368.850
769.136
227.458
368.850
375.847
924.252
1.126.967
858.055
199.793
333.809
291.536
121.896
-
-
-
750.026
-
-
-
-
-
-
750.026
1.001.824
2.003.648
1.002.169
1.500.936
1.600.998
523.834
483.360
604.200
1.346.035
1.000.302
643.477
300.482
600.567
960.544
501.033
1.001.690
350.879
1.002.138
470.863
300.551
400.216
550.244
300.133
190.217
1.683.539
330.695
600.930
751.268
551.320
554.021
1.202.232
952.375
551.395
1.001.824
2.003.648
1.002.169
1.500.936
1.600.998
523.834
483.360
604.200
1.346.035
2.529.143
1.000.302
643.477
300.482
600.567
960.544
501.033
1.001.690
350.879
362.024
40.631
676.637
1.002.138
368.850
769.136
470.863
300.551
400.216
227.458
368.850
375.847
924.252
550.244
300.133
190.217
1.683.539
330.695
1.126.967
858.055
199.793
600.930
333.809
291.536
751.268
551.320
554.021
1.202.232
952.375
551.395
1.001.824
2.003.648
1.002.169
1.500.936
1.600.998
523.834
483.360
604.200
1.346.035
2.529.143
1.000.302
643.477
300.482
600.567
960.544
501.033
1.001.690
350.879
362.024
162.527
676.637
1.002.138
368.850
769.136
470.863
300.551
400.216
227.458
368.850
375.847
924.252
550.244
300.133
190.217
1.683.539
330.695
1.126.967
858.055
199.793
600.930
333.809
291.536
751.268
551.320
554.021
1.202.232
952.375
551.395
99
(b) Obligaciones por Arrendamientos Financieros: (de acuerdo a Nic N° 17 párrafo 31 el detalle el siguiente)
(c) El detalle de fair value de los instrumentos derivados (forward de divisa) al 31 de Diciembre de 2018 y 2017 es el siguiente:
31/12/2017:
Menor a 1 año
Total Corriente
Entre 1 y 5 años
Total No Corriente
177.263
177.263
266.672
266.672
$
Banco Chile 29-01-2014 Swap 1.335 (23.901)
Banco Santander
Coagra Agroindustrial S.A.
Semestral 4,48% (*) 165.027 260.310 0
12.236
12.236
6.362
6.362
165.027
165.027
260.310
260.310
Reconciliación de los pagos mínimos del arrendamiento financiero, arrendatario
Nombre de la entidad acreedora
Sociedad
BrutoM$
Moneda o unid. de reajuste
InstituciónFinanciera
Tipo de amortización
Fecha devencimiento
Tasa Efectiva
Tipo deoperación
Menor a 1 Año
MUS$
Entre 1 a 5 años
Fair Value
Más de 5 años
31/12/2018M$
InterésM$
Valor Presente al31/12/2017
M$
(*) Tasa flotante TAB 360, la cual se define anualmente. Para los flujos futuros se considera la última tasa.
El presente contrato no tiene pactado cuotas contingentes, cláusulas de renovación automática ni covenants asociados.Cuota reconocida como gasto del período al 31 de Diciembre de 2018 asciende a M$435.957 y para el 31 de Diciembrede 2017 asciende a M$32.148.
El presente contrato fue pagado en su totalidad el 30 de Octubre de 2018.
Detalle al 31 de diciembre de 2018:
100
SociedadInstitución Financiera
Fecha de Inicio
Fecha de vencimiento
Tipo de operación MUS$
Fair ValueM$
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra S.A.
Coagra Agroindustral S.A.
Coagra Agroindustral S.A.
Coagra Agroindustral S.A.
Coagra Agroindustral S.A.
Coagra Agroindustral S.A.
Banagro S.A.
Banagro S.A.
Banagro S.A.
Banagro S.A.
Otros pasivos financieros no corrientes
Otros pasivos financieros corrientes
18-01-2018
18-01-2018
18-01-2018
18-01-2018
18-01-2018
18-01-2018
18-01-2018
18-01-2018
18-01-2018
18-01-2018
18-01-2018
18-01-2018
18-01-2018
18-01-2018
18-01-2018
18-01-2018
18-01-2018
18-01-2018
18-01-2018
18-01-2018
30-01-2018
18-01-2018
18-01-2018
27-02-2018
27-02-2018
18-01-2018
18-01-2018
18-01-2018
18-01-2018
Bci
Scotiabank
Bice
Internacional
Scotiabank
Scotiabank
Chile
Bbva
Internacional
Consorcio
Estado
Bbva
Bbva
Bbva
Chile
Chile
Chile
Bbva
Security
Bbva
Bbva
BCI
Bbva
Bbva
Bbva
Bci
Bci
Bbva
Bbva
12-12-2017
14-12-2017
14-12-2017
14-12-2017
13-12-2017
14-12-2017
15-12-2017
15-12-2017
18-12-2017
19-12-2017
20-12-2017
21-12-2017
22-12-2017
26-12-2017
29-12-2017
27-12-2017
28-12-2017
28-12-2017
29-12-2017
29-12-2017
29-09-2017
14-12-2017
15-12-2017
29-12-2017
29-12-2017
12-12-2017
14-12-2017
13-12-2017
18-12-2017
255
8.000
10.000
4.711
570
400
(900)
(800)
200
630
580
220
290
445
(780)
(800)
(1.500)
(1.500)
(1.000)
(1.000)
(475)
153
(236)
(416)
(225)
(100)
(492)
148
(100)
(9.732)
(274.597)
(343.294)
(161.772)
(18.656)
(9.627)
19.861
16.591
(1.344)
(4.719)
(3.451)
(1.273)
(2.446)
(1.675)
346
1.362
(422)
1.161
(348)
(265)
12.089
(5.253)
4.894
193
104
3.799
17.016
(4.721)
571
(765.606)
Compra
compra
compra
Compra
Compra
Compra
Venta
Venta
compra
Compra
Compra
Compra
compra
Compra
Venta
Venta
Venta
Venta
Venta
Venta
Venta
Compra
Venta
Venta
Venta
Venta
Venta
compra
Venta
(d) Conciliación de los pasivos financieros derivados de las actividades de financiamiento:
21.070.839
36.624.252
-
54.821.174
-
(48.486.060)
(342.214)
1.636.774
20.728.625
44.596.140
Saldos al 31/12/2017
M$ M$M$ M$ M$
Movimientos de caja
Intereses Devenga-dos y Dif de cambio
Otros (*) Saldo al 31/12/2018
Detalle al 31 de Diciembre de 2017:
101
Productos
Servicios
Otros
Productos
Servicios
Otros
20.789.197 11.084.481 9.752.683 5.659.721 2.649.439 44.050 49.979.571 36
4.588.649 1.025.868 135.955 432.954 409.923 (2.992) 6.590.357
364 102 324 790
4.722.754 1.041.591 140.756 445.311 419.754 (2.992) 6.767.174
1.169.437 3.446 1.215 1.215 9.716 51.011 1.236.040
11.356 11.356
Tipo de proveedor
Tipo de proveedor
hasta 30 días
hasta 30 días
31-60
31-60
61-90
61-90
91-120
91-120
121-365
121-180
366 y más
181 y más
Total M$
Total M$
Período promedio de pago (días)
Total M$ 21.969.990 11.087.927 9.753.898 5.660.936 2.659.155 95.061 51.226.967 36
Total M$
Montos según plazos de pago
Montos según plazos de pago
El detalle de los proveedores al 31 de Diciembre de 2018 y 2017, es el siguiente:
Proveedores pendientes de pago al día 31 de Diciembre de 2018:
Proveedores con plazos vencidos al 31 de Diciembre de 2018:
Montos según plazos de pago
7.6 Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
El detalle de este rubro al 31 de Diciembre de 2018 y 2017, es el siguiente:
Proveedores
Retenciones
IVA Débito fiscal
Total Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
45.100.201
187.246
618.344
45.905.791
57.994.141
388.002
817.506
59.199.649
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar31-12-2018
M$31-12-2017
M$
Productos
Servicios
Otros
Tipo de proveedor
hasta 30 días 31-60 61-90 91-120 121-365 366 y más
Total M$
Período promedio de pago (días)
Total M$
Montos según plazos de pago
Proveedores pendientes de pago al día 31 de Diciembre de 2017:
133.741 15.621 4.801 12.357 9.507 1557+56 176.027
10.928.292 12.511.958 7.923.445 5.342.759 5.897.483 42.603.937 36
30.473 - - - - 30.473
11.423.068 12.512.059 7.923.445 5.342.759 5.897.483 - 43.098.814 36
464.303 101 - - - 464.404
102
RUT Proveedor
Tipo de Proveedor
NombreProveedor Monto M$
Mayores Proveedores al 31 de Diciembre de 2018:
Totales 57.994.141
Productos
Servicios
Otros
Tipo de proveedor
hasta 30 días 31-60 61-90 91-120 121-180 181 y más Total M$
Total M$
Montos según plazos de pago
Proveedores con plazos vencidos al 31 de Diciembre de 2017:
Montos según plazos de pago
1.050.319 409.075 65.861 155.281 201.472 (2.880) 1.879.128
1.640 (1.684) (1.612) 0 16 0 (1.640)
1.099.635 434.878 58.766 162.848 241.647 3.613 2.001.387
47.676 27.487 (5.483) 7.567 40.159 6.493 123.899
76.075.832-9
96.920.760-5
91.537.000-4
80.043.600-1
79.768.170-9
76.474.349-0
76.257.494-2
96564030-4
78580740-5
99.575.150-K
78572860-2
Productos
Productos
Productos
Productos
Productos
Productos
Productos
Productos
Productos
Productos
Producto
Productos
ANASAC CHILE S.A.
SYNGENTA S.A
BAYER S A
BASF CHILE S.A.
SOQUIMICH COMERCIAL S.A.
CNA CHILE SPA
ADAMA CHILE S.A.
DOW AGROSCIENCES CHILE S.A.
BIOAMERICA S.A.
ARYSTA LIFESCIENCE CHILE S.A.
QUIMICA DEL SUR Y CIA LTDA
OTROS
5.930.194
5.767.287
5.612.656
3.796.472
2.937.190
2.694.548
2.613.221
2.535.855
1.511.706
1.431.566
1.147.559
22.015.887
103
1.050.319 409.075 65.861 155.281 201.472 (2.880) 1.879.128
1.640 (1.684) (1.612) 0 16 0 (1.640)
47.676 27.487 (5.483) 7.567 40.159 6.493 123.899
Luis José Larraín Cruz
Jorge Correa Somavía
Juan Sutil Servoin
Edmundo Ruiz Alliende
Hernán Garcés Echeverría
Lorenzo Fierro Da-Bove
Jorge Fdo. Simian Lasarre
Max Donoso
22.775
19.158
23.663
11.157
2.719
10.022
130.018
26.798
26.726
17.404
40.227
8.416
12.819
6.497
1.087
1.222
14.938
1.596
11.579
16.676
14.199
6.570
9.832
14.281
16.766
14.706
8.070
Entre 01-01-2018al 31-12-2018
M$
Entre 01-01-2017al 31-12-2017
M$
Entre 01-01-2018al 31-12-2018
M$
Entre 01-01-2017al 31-12-2017
M$
Entre 01-01-2018al 31-12-2018
M$
Entre 01-01-2017al 31-12-2017
M$
COAGRA S.A. COAGRA AGROINDUSTRIAL S.A. BANAGRO S.A.
Nombre
Totales acumulados 219.512 132.390 8.806 16.534 58.856 53.823
Dietas, Honorarios y Participaciones
RUT Proveedor
Tipo de Proveedor
NombreProveedor Monto M$
Mayores Proveedores al 31 de Diciembre de 2017:
76.075.832-9 Productos ANASAC CHILE S.A. 5.930.194
80.043.600-1 Productos BASF CHILE S.A. 2.372.684
96.920.760-5 Productos SYNGENTA S.A 5.767.287
79.768.170-9 Productos SOQUIMICH COMERCIAL S.A. 1.662.723
91.537.000-4 Productos BAYER S A 4.659.602
99.575.150-K Productos ARYSTA LIFESCIENCE CHILE S.A. 1.141.990
96.564.030-4 Productos DOW AGROSCIENCES CHILE S.A. 2.746.124
96.772.810-1 Productos IANSAGRO S.A. 1.137.702
76.257.494-2 Productos ADAMA CHILE S.A. 2.601.284
76.474.349-0 Productos CNA CHILE SPA 1.106.406
Productos OTROS 15.615.880
Totales 45.100.201
NOTA 8. SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS
8.1. Información a revelar sobre partes relacionadas
Los saldos pendientes al cierre del año no están garantizados y son liquidados en efectivo. No han existido garantíasentregadas ni recibidas por cuentas por cobrar o pagar de partes relacionadas. Para los años terminados al 31 de Diciem-bre de 2018 y 2017, el Grupo Coagra no ha registrado ningún deterioro de cuentas por cobrar relacionadas con montos adeudados por partes relacionadas. Esta evaluación es realizada todos los años por medio de examinar la posición finan-ciera de la parte relacionada en el mercado en el cual la relacionada opera.
8.2. Dietas, Honorarios y Participaciones del Directorio
El total de remuneraciones percibidas por los Directores, por conceptos de dietas, honorarios y participación durante los años 2018 y 2017 son las siguientes:
104
8.4 Cuentas por Cobrar y Pagar a Entidades Relacionadas, Corriente
Nombre parte relacionada
RUT Parte relacionada
Descripción de la Transacción
Naturaleza de la Relación Moneda
31/12/2018M$
31/12/2017M$
77.687.970-3
77.995.010-7
96.905.450-7
99.532.000-2
76.109.794-6
76.531.690-1
76.596.801-1
76.392.440-8
96.928.310-7
76.024.017-6
76.582.640-3
76.956.780-1
76.474.099-8
76.309.711-0
99.537.510-9
76.102.111-7
76.021.103-6
6.068.569-K
6.379.510-0
76.734.154-7
78.183.610-9
99.504.740-3
76.455.701-8
77.082.010-3
78.093.890-0
96.629.050-1
ASES. E INVS. AGRICHILE LTDA.
A. G. SERVS. Y COMPAÑIA LTDA.
AGR. ALIANZA S. A.
AGR. CAMPANARIO S.A.
AGR. GARCES LIMITADA
AGR. LA ROBLERIA LTDA.
AGRICOLA EL ESTRIBO SPA
AGR. LITA LTDA.
AGR. LOS CONQUISTADORES S.A
AGR. MES S.A.
AGRICOLA B & P LTDA
AGRICOLA CERESUR LIMITADA
AGRICOLA HGE SPA
AGRICOLA GAPE LTDA.
AGROFRUTICOLA JLV S.A.
CHAMPIÑONES ABRANTES S.A.
FRUTICOLA LOS OLMOS DEL HUIQUE S.A.
JORGE VICENTE CORREA SOMAVIA
MARIA TERESA REYMOND VALDES
AGRICOLA CHANCO S.A
RAMON ACHURRA Y CIA. LTDA.
TOP WINE GROUP S.A.
DESARROLLOS AGRÍCOLAS DEL SUR SPA
TRANSPORTES GAZ Y CIA LTDA.
SOC. AGRIC. Y GAN. ANTILHUE LTDA
PACIFIC NUT COMPANY S.A.
Venta de insumos
Venta de insumos
Venta de insumos
Venta de insumos
Venta de insumos
Venta de insumos
Venta de insumos
Venta de insumos
Venta de insumos
Venta de insumos
Venta de insumos
Venta de insumos
Venta de insumos
Venta de insumos
Venta de insumos
Venta de insumos
Venta de insumos
Venta de insumos
Venta de insumos
Venta de insumos
Venta de insumos
Venta de insumos
Venta de insumos
Venta de insumos
Venta de insumos
Arriendo
350
37.984
16.897
4.194
494.941
15.542
3.926
3.919
12.625
38.667
14.822
6.959
280.579
49.676
84.421
5.072
28.182
2.924
46.174
159.189
359.143
90.977
46.217
770
235
16.249
28.254
4.790
550.301
6.616
4.284
8.196
50.166
26.565
19.106
8.450
35.729
71.419
8.295
43.095
17.739
3.387
57.044
232.043
308.685
62.672
4.129
16.363
37.805
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionistas asociado
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionistas comunes
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
Totales a la fecha 1.804.150 1.716.748
a. Al 31 de Diciembre de 2018 y 2017, el detalle de los cuentas por cobrar a entidades relacionadas es el siguiente:
Los plazos de vencimientos dada la naturaleza del negocio no tienen plazo de vencimiento y su rotación es inferior a 1 año.
8.3. Remuneración Fija de la alta Administración La remuneración global de los 12 principales ejecutivos ascendió a M$1.378.828 Diciembre de 2018 (11 principalesejecutivos con una remuneración global de M$1.026.422 al 31 de Diciembre de 2017).
105
Nombre parte relacionadaRUT Parte
relacionadaDescripción de la Transacción
Naturaleza de la Relación Moneda
31/12/2018M$
31/12/2017M$
76.616.607-5
76.023.059-6
6.628.436-0
6.068.569-K
2.067.790-2
79.782.150-0
94.945.000-7
99.537.510-9
76.107.449-0
77.884.510-5
5.200.967-7
6.063.197-2
4.550.027-6
7.037.302-5
78.183.610-9
96.629.050-1
76.392.440-8
INVERSIONES GARCES SPA
ASESORIA E INVERSIONES SANTA ANITA LTDA.
BUDINICH JEROLIMICH SAMUEL
CORREA SOMAVIA JORGE
JORGE CORREA VILLALOBOS
EMPRESAS SUTIL S.A.
JUAN SUTIL Y CIA S.A
AGROFRUTÍCOLA JLV S.A.
INVERSIONES PGE E.I.R.L.
INVERSIONES Y ASESORÍAS LOS GUINDOS LTDA.
LARRAIN BUNSTER ANDRES
LARRAIN CRUZ LUIS JOSE
PALMA VALDOVINOS GASTON
GRABRIEL INFANTE ARNOLDS
RAMON ACHURRA Y CIA. LTDA.
PACIFIC NUT COMPANY S.A.
AGR. LITA LTDA.
OTROS
Dividendos
Dividendos
Dividendos
Dividendos y otros
Dividendos y otros
Dividendos
Dividendos y otros
Dividendos y otros
Dividendos
Dividendos
Dividendos
Dividendos y otros
Dividendos
Dividendos
Traspaso de fondos
Arriendos
Venta de insumos
Dividendos
-
-
-
2.594
105
134.253
3.195
-
563.636
71.371
15.312
16.100
91
1.337.827
13.427
19.070
35.091
10.938
50.706
17.312
11.040
270.561
190.129
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionistas asociado
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionistas asociado
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionistas asociado
Accionistas comunes
Accionistas comunes
Accionistas comunes
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
CLP
Totales a la fecha 140.147 2.622.611
Las transacciones entre las sociedades del Grupo, corresponden a operaciones habituales en cuanto a su objeto ycondiciones. Estas transacciones han sido eliminadas en el proceso de consolidación.
En el detalle de transacciones con entidades relacionadas se informan las principales operaciones efectuadas con Di-rectores, Accionistas y Gerentes; quienes operan como clientes y proveedores de acuerdo a las condiciones generales de ventas de la Compañía y no están sujetas a condiciones especiales. En estas operaciones se observan condiciones de equidad, similares a las que habitualmente prevalecen en el mercado, por lo que se ajustan a lo establecido en el artículo N° 44 y 89 de la Ley N° 18.046 “Ley de Sociedades Anónimas”. No existen deudas de dudoso cobro, razón por la cual no se ha constituido una estimación de deterioro para estas transacciones.
b. Al 31 de Diciembre de 2018 y 2017, el detalle de los cuentas por pagar a entidades relacionadas es el siguiente:
106
* Todas las transacciones entre relacionadas no generan reajustes ni intereses y están pactadas en pesos chilenos, y en plazo de mercado que no superan un año.
Principales transacciones con relacionadas y sus efectos en resultados, CorrienteSe presentan las principales operaciones y sus efectos en resultados al 31 de Diciembre 2018 y 2017 :
Nombre parte relacionadaRUT Parte
relacionadaNaturaleza de
la RelaciónPaís de Origen
Descripción de la Transacción
31/12/2018M$
31/12/2017M$
Efectos en resul-tados (cargos)/
abonos M$
Efectos en resul-tados (cargos)/
abonos M$
A. G. SERVS. Y COMPAÑIA LTDA.
AGR. ALIANZA S. A.
AGR. CAMPANARIO S.A.
AGR. EL AVELLANO S.A.
AGR. LA ROBLERIA LTDA.
AGR. LITA LTDA.
AGR. LOS CONQUISTADORES S.A
AGR. MES S.A.
AGROFRUTICOLA JLV S.A.
ASES. E INVS. AGRICHILE LTDA.
EL PANDAL S.A.
CHAMPIÑONES ABRANTES S.A.
FRUTICOLA LOS OLMOS DEL HUIQUE S.A.
HERNAN GARCES ECHEVERRIA
PACIFIC NUT COMPANY S. A.
JORGE CORREA VILLALOBOS
JORGE VICENTE CORREA SOMAVIA
MARIA TERESA DE J. REYMOND VALDES
TOP WINE GROUP S.A.
AGR. GARCES LIMITADA
AGR. SANTA ROSA DEL PARQUE S.A.
LAS GARZAS S.A.
TRANSPORTES GAZ Y CIA LTDA.
TRANSPORTES MOSTAZAL LTDA.
AGRICOLA B & P LTDA.
AGRICOLA CERESUR LTDA
AGRICOLA GAPE LTDA
RAMON ACHURRA Y CIA. LTDA.
FRUTICOLA OLMUE SPA
DESARROLLOS AGRÍCOLAS DEL SUR SPA
COAGRA AGROINDUSTRIAL S.A.
BANAGRO S.A
AGROAVAL I FONDO DE GARANTIA
AGRICOLA CHANCO S.A
COM. GRANO FISH LTDA.
SOC. AGRIC. Y GAN. ANTILHUE LTDA
EMPRESAS SUTIL S.A.
EMPRESAS SUTIL S.A.
INVERSIONES GARCES SPA
INVERSIONES HG SPA
ASESORIA E INVERSIONES SANTA ANITA LTDA.
BUDINICH JEROLIMICH SAMUEL
CORREA SOMAVIA JORGE
EMPRESAS SUTIL S.A.
AGROFRUTÍCOLA JLV S.A.
INVERSIONES Y ASESORÍAS LOS GUINDOS LTDA.
LARRAIN BUNSTER ANDRES
LARRAIN CRUZ LUIS JOSE
PALMA VALDOVINOS GASTON
GRABRIEL INFANTE ARNOLDS
OTROS
AGRICOLA EL ESTRIBO SPA
AGROFRUTICOLA JLV S.A.
JUAN SUTIL Y CIA S.A
PALMA VALDOVINO GASTON
SAMUEL BUDINICH JEROLIMICH
PACIFIC NUT COMPANY S.A.
COM. GRANO FISH LTDA.
COAGRA AGROINDUSTRIAL S.A.
COAGRA TOTAL S.A
ADMINISTRADORA DE TARJETAS DE CREDITO S.A.
TODOAGRO S.A.
BANAGRO S.A
77.995.010-7
96.905.450-7
99.532.000-2
96.923.620-6
76.531.690-1
76.392.440-8
96.928.310-7
76.024.017-6
99.537.510-9
77.687.970-3
76.558.290-3
76.102.111-7
76.021.103-6
7.031.797-4
96.629.050-1
2.067.790-2
6.068.569-K
6.379.510-0
99.504.740-3
76.109.794-6
99.584.440-0
76.884.950-1
77.082.010-3
76.437.470-3
76.582.640-3
76.956.780-1
76.309.711-0
78.183.610-9
76.078.112-6
76.455.701-8
99.594.910-5
76.148.326-9
76.136.727-7
76.734.154-7
77.956.220-4
78.093.890-0
79.782.150-0
79.782.150-0
76.616.607-5
76107458-K
76.023.059-6
6.628.436-0
6.068.569-K
79.782.150-0
99.537.510-9
77.884.510-5
5.200.967-7
6.063.197-2
4.550.027-6
7.037.302-5
76.596.801-1
99.537.510-9
94.945.000-7
4550027-6
6628436-0
96.629.050-1
77.956.220-4
99.594.910-5
96.926.160-k
96,926,180-4
96.782.080-6
76.148.326-9
Director
Director
Director
Director
Director
Director
Director
Director
Director
Director
Director
Director
Director
Director
Director
Director
Director
Accionista
Director
Director
Director
Director
Director
Director
Director
Director
Director
Accionista
Director
Director
Filial
Filial
Filial
Accionista
Director
Director
Accionista
Accionista
Accionista
Accionista
Accionista
Accionista
Accionista
Accionista
Accionista
Accionista
Accionista
Accionista
Accionista
Accionista
Accionista
Accionista
Director
Accionista
Accionista
Accionista
Director
Director
Filial
Filial
Filial
Filial
Filial
50.196
66.425
8.165
277
46.048
14.041
91.243
59.091
122.819
631
0
101.473
87.460
0
642.915
0
(12)
3.789
550.198
1.173.696
60
0
14.510
0
18.889
20.844
153.617
248.761
3.838
102.799
791.424
517.148
0
94.936
28.859
55.795
240.138
832.898
378.648
0
47.945
10.271
10.800
0
9.007
23.595
0
34.075
12.603
7.406
144.753
6.181
13.150
2.812
85.716
1.446
25.690
0
93.177
0
0
1.066.216
0
(4.999)
57.345
9.786
858
27.238
32.150
127.340
35.859
169.105
593
0
106.754
76.945
(279)
425.276
6.480
36.006
4.282
467.364
1.289.927
0
0
19.881
0
43.960
15.080
148.608
443.158
0
66.360
1.182.787
851.688
27.829
407
27.883
102.659
512.158
88
64.874
13.981
14.700
1.126.993
12.260
31.804
9.987
46.035
15.736
10.080
199.304
26.583
198
42.216
1.428
0
288.292
62.396
(4.201)
48.189
8.224
721
22.889
27.017
107.008
30.134
142.105
498
0
89.709
64.660
(234)
357.375
5.445
30.257
3.598
392.743
1.083.972
0
0
16.707
0
36.941
12.672
124.881
372.402
0
55.765
993.939
715.704
23.386
342
23.431
102.659
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
22.339
(166)
(35.476)
(1.200)
0
(242.262)
(52.434)
42.182
55.819
6.862
233
38.695
11.799
76.675
49.656
103.210
530
0
85.272
73.496
0
540.264
0
(10)
3.184
462.351
986.299
50
0
12.193
0
15.874
17.516
129.090
209.043
3.225
86.386
665.062
434.579
0
79.778
24.251
46.887
(240.138)
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
5.194
(11.050)
(2.363)
(72.030)
(1.215)
(25.549)
0
(78.300)
0
0
(895.980)
0
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Otros
Venta de Insumos
Venta de Insumos
Venta de Insumos
Venta de Insumos
Venta de Insumos
Venta de Insumos
Venta de Insumos
Venta de Insumos
Venta de Insumos
Venta de Insumos
Venta de Insumos
Venta de Insumos
Venta de Insumos
Servicios
Venta de Insumos
Venta de Insumos
Venta de Insumos
Venta de Insumos
Venta de Insumos
Venta de Insumos
Venta de Insumos
Venta de Insumos
Venta de Insumos
Venta de Insumos
Venta de Insumos
Venta de Insumos
Venta de Insumos
Venta de Insumos
Venta de Insumos
Venta de Insumos y Servicios
Venta de Insumos
Comision de reafianzamineto
Venta de Insumos
Venta de Insumos
Venta de Insumos
Servicios
Dividendos
Dividendos
Dividendos
Dividendos
Dividendos
Dividendos
Dividendos
Dividendos
Dividendos
Dividendos
Dividendos
Dividendos
Dividendos
Dividendos
Venta de Insumos
Venta de Insumos
Servicios
Servicios
Servicios
Servicios
Compra de Insumos
Compra de Insumos y Servicios
Servicios Coagra Total
Servicios ATC
Compra de Insumos
Compra de Insumos
107
NOTA 9. INVENTARIOS
a) Las composición de los Inventarios al 31 de Diciembre de 2018 y 2017 es la siguiente:
Insumos Agrícolas
Cereales
Maquinaria Agrícola, Repuestos y otros
Leña
Combustible
Materiales e insumos 32.815
7.515.508
2.723.919
5.215.278
148.302
153.855
15.756.862
243.675
Clases de Inventarios
Total Inventarios
Saldos al 31/12/2018M$
Saldos al 31/12/2018M$
Saldos al 31/12/2017M$
Saldos al 31/12/2017M$
Las existencias se encuentran valorizadas de acuerdo al precio medio ponderado, los que no exceden su valor neto realizable. Duran-te el ejercicio no se han producido reducciones en los valores libros producto de bajas en los valores netos realizables.No existen prendas sobre inventarios para garantizar obligaciones financieras.
No se han efectuado reversos de castigos a las fechas indicadas.Las reducciones y reversiones están incluidas en el costo de venta. Ver Nota N° 21.4.
Los castigos de inventarios, a la fecha que se indican, han sido los siguientes:
NOTA 10. IMPUESTOS CORRIENTES
10.1 Activos por Impuestos Corrientes
La composición de activos por impuestos corrientes al 31 de Diciembre de 2018 y 2017, es la siguiente:
Impuestos por recuperar de años anteriores:
Pagos provisionales mensuales
Beneficio tributario por perdidas tributarias
Otros créditos por Imputar
Subtotal
Impuestos por recuperar del año actual:
Pagos provisionales mensuales
Créditos por gastos de capacitación
Otros créditos por Imputar
Subtotal
309.173
116.726
33.790
459.689
319.254
56.858
1.310
377.422
837.111
11.192
431.645
0
442.837
510.828
67.909
2.000
580.737
1.023.574Total Cuentas por cobrar por Impuestos Corrientes
Saldos al 31/12/2018M$
Saldos al 31/12/2017M$
10.368.321
1.370.136
7.208.310
95.377
119.716
19.161.860
108
10.2 Pasivos por Impuestos Corrientes
La composición de pasivos por impuestos corrientes al 31 de Diciembre de2017 y 2018, es la siguiente:
Provisión impuesto renta
Otros impuestos por pagar
195.024
90.119
285.143
1.154.064
-
1.154.064
Descripción de Pasivos por Impuestos corrientes
Total Cuentas por pagar por Impuestos Corrientes
Saldos al 31/12/2018M$
Saldos al 31/12/2017M$
NOTA 12. POLÍTICAS DE INVERSIONES E INFORMACIONES A REVELAR SOBRE IN-VERSIONES EN SUBSIDIARIAS
12.1. Informaciones a Revelar sobre Inversiones en Subsidiarias
Los presentes Estados Financieros Consolidados, incluyen los activos, pasivos, resultados y flujos de efectivo de las siguientes Subsidiarias:
i) Administradora de Tarjetas de Crédito Coagra S.A.
a. Administradora de Tarjetas de Crédito Coagra S.A., se
NOTA 11. ACTIVOS NO CORRIENTES O GRUPOS DE ACTIVOS PARA SU DISPOSICIÓN CLASIFICADOS COMO MANTENIDOS PARA LA VENTA
a) La composición de los Activos no corrientes o grupos de activos para su disposición clasificados comomantenidos para la venta al 31 de Diciembre de 2018 y 2017, es la siguiente:
Saldos al inicio del ejercicio
Compra de activos
Desapropiación de activos disponibles para la venta o reclasificación
741.544
2.646.480
(2.273.074)
1.114.950
1.114.950
544.492
(1.114.950)
544.492
Activos Disponibles para su Venta
Total Activos no corrientes clasificados como mantenidos para la venta (*)
Saldos al 31/12/2018
M$
Saldos al 31/12/2017
M$
(*) Al 31 de Diciembre de 2018 corresponde a planta de Rosario que se encuentra disponible para la venta y 31 de Diciembre de 2017 corres-ponden a maquinarias agrícolas disponibles para la colocación de leasing financiero.
constituyó con fecha 21 de Septiembre de 2000, mediante escritura pública otorgada en la Notaría de Rancagua de don Ernesto Paul Montoya Paredo.
b. El objeto de la Subsidiaria es la prestación a personas naturales o jurídicas, de todo tipo de servicios, materiales y/o inmateriales, y en especial la prestación de servicios computacionales y cualquier otro destinado a la puesta en marcha y/o manutención de sistemas de financiamiento para la adquisición de todo tipo de bienes; a obtención y otorgamiento de créditos, y la ejecución de todas las ope-raciones de negocios y actos necesarios o conducentes a la realización del objeto social.
109
c. El Directorio es conformado por:
Presidente: Luis José Larraín Cruz. Directores:Jorge Correa Somavia.Max Donoso Mujica.Gerente General: Max Donoso Mujica.
d. Las relaciones comerciales con la Matriz, correspon-den a transacciones propias del giro de la sociedad, reali-zadas a precios de mercado y son liquidadas en el corto plazo.
ii) Coagra Agroindustrial S.A. y Filiales
a. Coagra Agroindustrial S.A., se constituyó con fecha 20 de enero de 2005, mediante escritura pública otorgada en la Notaría de Rancagua de don Jaime Bernales Valenzuela.
b. El objeto de la Subsidiaria es la compra, venta, comer-cialización, industrialización, importación, exportación, corretaje, acopio, secado y almacenaje, de todo tipo de granos, semillas y productos vegetales, frutales y animales y sus subproductos industriales, la fabricación y comercia-lización de alimentos para animales y consumo humano, por cuenta propia o ajena; la venta de insumos y produc-tos agrícolas y pecuarios; la venta y comercialización de cualquier tipo de combustible, y la explotación agrícola o pecuaria de predios agrícolas propios o de terceros, por cuenta propia o ajena.
c. El Directorio es conformado por:Presidente: Luis José Larraín Cruz.Directores: Juan Sutil ServoinEdmundo Ruiz Alliende.Gerente General: Antonio Vidaurre Aguayo.
d. Las relaciones comerciales con la Matriz, correspon-den a transacciones propias del giro de la sociedad, reali-zadas a precios de mercado y son liquidadas en el corto plazo.
iii) Banagro S.A.
a. Banagro S.A, fue constituida el 05 de Abril de 2011. Esta sociedad se dedica a la prestación de todo tipo de servicios, materiales y/o inmateriales, y en especial, la prestación de servicios computacionales y cualquiera otro destinado a la puesta en marcha y/o administración de sistemas, de financiamiento para la adquisición de todo tipo de bienes; La compra, venta, adquisición y sesión de toda clase de bienes incorporales muebles, títulos de crédito, efectos de comercio y valores mobiliarios en general, la inversión de
carteras de crédito o de cobranza, conformadas por dere-cho y créditos a corto, mediano y largo plazo que consten por escrito y que tengan carácter de transferible; La reali-zación y ejecución de operaciones de leasing y de arren-damiento de toda clase de bienes muebles e inmuebles; la prestación de servicios de asesorías financieras, econó-mica, comercial, administrativa y técnica, en inversiones de activo; el otorgamiento y cobranza de créditos y toda otra actividad que se relacione con el negocio del factoring y el leasing; y en general la inversión en bienes muebles o inmuebles, corporales o incorporales. Para el desarrollo de objeto social, la sociedad podrá constituir y participar en toda clase de sociedades o asociaciones.
En Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el 3 de Agosto de 2015, se acordó la modificación de la razón so-cial de Coagra Soluciones Financieras S.A. a Banagro S.A.
b. El Directorio es conformado por:Presidente: Juan Sutil ServoinDirectores: Edmundo Ruiz Alliende.Jorge Simián LafferreJorge Correa SomaviaMax Donoso MujicaGerente General: José Francisco Larraín Cruzat.
iv) AQ Coagra S.A.
AQ Coagra S.A, fue constituida el 16 de Febrero de 2007. Esta sociedad, ubicada en la V región, se dedica a la
Venta de maquinarias, equipos repuestos, ferretería e in-sumos agrícolas, destrucción de plagas, pulverizaciones
y fumigaciones aéreas, ventas de plantas y venta de moto-cicletas y servicios, producción y servicios de
almácigos, importación de semillas.
a. El Directorio es conformado por:Presidente: Juan Sutil ServoinDirectores: Juan Sutil ServoinLuis Jose Larrain CruzEdmundo Ruiz AlliendeMax Donoso MujicaGerente General: Max Donoso Mujica
v) Todoagro S.A.
Todoagro S.A., fue constituida el 6 de Febrero de 1996. Esta sociedad, ubicada en la X región, se dedica a La com-pra, venta, comercialización, intermediación, corretaje, distribución, importación y exportación de toda clase de
110
insumos, productos y/o bienes relacionados con las ac-tividades agrícola, ganadera, forestal, y maderera, y en general con aquellas relacionadas con el sector silvoa-gropecuario; b) La fabricación, producción, elaboración y transformación de toda clase de insumos, productos y/o bienes relacionados con las actividades antes referidas, como también la explotación en cualquier forma de es-tablecimientos agroindustriales; c) La representación de firmas nacionales o extranjeras que fabriquen, elaboren, comercialicen o distribuyan tales insumos, productos y/o bienes; d) La asistencia o asesoría técnica en las activi-dades o áreas agrícola, ganadera, forestal, maderera, y en general en aquellas relacionadas con el sector silvoa-gropecuario, pudiendo para tales efectos impartir cursos, seminarios o entrenamientos destinados a la capacitación y perfeccionamiento en tales actividades o áreas; e) La prestación de cualquier clase de servicios relacionados con las actividades o áreas referidas; f) La compra, venta, comercialización, intermediación, corretaje y administra-ción de predios o inmuebles rústicos, sean agrícolas, fo-restales o de otra índole; g) La participación como socia o accionista en cualquier tipo de sociedades;
y h) En general celebrar y ejecutar todos los actos, contra-tos y convenciones que sean necesarios o conducentes a sus fines y para el desarrollo de sus actividades, y que di-gan relación directa o indirectamente con el objeto social.
b. El Directorio es conformado por: Presidente: Patricio Valenzuela LetelierDirectores: Edmundo Ruiz AlliendeMax Donoso MujicaGerente General: Max Donoso Mujica
12.2 . Venta y Adquisiciones de Subsidiarias
12.2.1 Agroaval Sociedad Anónima de Garantía Recíproca y Agroaval I Fondo de Garantía
Mediante instrumento privado de fecha 10 de mayo de 2017, Coagra S.A. suscribió una compraventa de cuotas sujeta a condición, instrumento a través del cual se ena-jenaron 40 cuotas de participación de Agroaval I fondo de Garantía, equivalentes a la totalidad de las cuotas que la Sociedad es titular en dicha entidad, el valor de la venta fue de M$ 2.104.671.
A través del mismo instrumento, las subsidiarias denomi-nadas Banagro S.A. y Coagra Total S.A., suscribieron una compraventa de acciones sujeta a condición, en la cual se enajenaron 60.000 acciones, equivalente a la totalidad
de las acciones que dichas sociedades eran titulares en Agroaval S.A.G.R, el valor de la venta fue de M$704.885.
La transacción señalada precedentemente se sujetó al cumplimiento de la condición suspensiva consistente en que la Corporación de Fomento de la Producción (CORFO) entregara y desembolsara la totalidad de los fondos de la línea de financiamiento aprobada por dicha entidad para Agroaval I Fondo de Garantía, comisión que se cumplió en todas sus partes con fecha 22 de Junio de 2017. Los efec-tos financieros netos de la venta de estas subsidiarias se presentan en los otros ingresos por función, ver Nota 21.
El comprador de la totalidad de las cuotas de Agroaval I Fondo de Garantía y el comprador de la totalidad de las acciones de Agroaval S.A.G.R., son las sociedades Multi Servicios Financieros SpA e Inversiones MA SpA, ambas sociedades relacionadas a la sociedad Multiaval S.A.G.R.
Adicionalmente, la materialización de la transacción aludi-da tuvo lugar el último día hábil del mes de Junio de 2017.
12.2.2 Coagra Total S.A.
El 19 de Julio de 2017, se suscribió un contrato de compra-venta de acciones entre Coagra S.A. y Administradora de Tarjetas de Crédito Coagra S.A. y en virtud del cual Admi-nistradora de Tarjetas de Crédito Coagra S.A. vendió, cedió y transfirió a Coagra S.A.10 acciones de Coagra Total S.A. Con motivo del referido contrato Coagra S.A. pasó a ser ti-tular y dueña del 100% de las acciones de Coagra total S.A
Por un período interrumpido que ha excedido diez días , y por tanto, se produjo respecto de esta última la causa legal de disolución del artículo 103 N°2 de la Ley 18.046 sobre Sociedades Anónimas, esto es, haberse reunido, por un período ininterrumpido de 10 días, todas las acciones de Coagra Total S.A. en una sola persona. Como conse-cuencia de lo anterior, Coagra S.A. se ha fusionado con Coagra Total S.A., por absorción de esta última por la pri-mera, pasando todos los activos , pasivos, permisos, au-torizaciones y derechos de cualquier naturaleza que eran de Coagra Total S.A. y Coagra S.A. pasó a ser la sucesora legal y continuadora de la compañía abso bida en todos sus derechos y obligaciones. Con fecha 16 de Agosto de 2017, se aprobó en sesión extraordinaria de Directorio de Coagra Total S.A. la mencionada absorción. La transacción no generó mayores ni menores valores, dado que es una transacción de control común.
111
12.3. Información financiera resumida de Subsidiarias
A continuación se presenta la información financiera resumida totalizada de las subsidiarias al cierre de los respectivos ejercicios, sin ajustes de consolidación el detalle, es el siguiente:
Con respecto a IFRS 12, párrafos 13 al 19, la Sociedad no presenta este tipo de situaciones, por lo tanto no es requerida su revelación.
Administradora de Tarjetas de Crédito Coagra S.A.
Coagra Agroindustrial S.A.
Molinera San Pedro S.A
Banagro S.A
AQ Coagra S.A
Todoagro S.A
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Peso
Peso
Peso
Peso
Peso
Peso
100%
100%
60%
100%
100%
100%
8.631
3.779.902
18.716
22.640.372
108.543
1.762.126
22.512
4.159.811
106.489
2.970.494
59.692
79.622
31.143
7.939.713
125.205
25.610.866
168.235
1.841.748
-
4.690.815
334.010
18.785.200
242.227
650.161
31.143
3.248.898
(208.805)
6.825.666
(73.992)
1.191.587
31.143
7.939.713
125.205
25.610.866
168.235
1.841.748
-
17.585.213
-
4.042.846
-
4.692.458
(5.298)
(518.327)
(50.626)
864.328
324
124.718
País de Incorporación
% Participación Directa e Indirecta
Pasivos y Patrimonio
Moneda Funcional
Corriente M$
Corriente M$
Activo No Corriente M$
No Corriente M$Total M$ Total M$
Ingresos Ordinarios
M$
Ganancia (pérdida)neta M$
Subsidiarias
Al día 31 de Diciembre de 2018:
Al día 31 de Diciembre de 2017:
Coagra Total S.A.
Administradora de Tarjetas de Crédito Coagra S.A.
Coagra Agroindustrial S.A.
Molinera San Pedro S.A
Banagro S.A
AQ Coagra S.A
Todoagro S.A
Agroaval S.A.G.R
Agroaval 1 Fondo de Garantía
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Chile
Peso
Peso
Peso
Peso
Peso
Peso
Peso
Peso
Peso
100%
100%
100%
60%
100%
100%
100%
100%
100%
-
14.418
6.330.879
15.009
20.663.661
86.957
2.048.258
-
-
22.023
3.656.883
498.502
3.484.407
60.609
105.632
-
-
-
36.441
9.987.762
513.511
24.148.068
147.566
2.153.890
-
-
-
6.161.659
671.689
17.049.453
221.881
1.049.605
-
-
36.441
3.826.103
(158.178)
7.098.615
(74.315)
1.104.285
-
-
-
36.441
9.987.762
513.511
24.148.068
147.566
2.153.890
-
-
-
-
13.967.618
2.731.042
-
2.825.969
269.093
308.869
(12.803)
742
(416.027)
(33.232)
540.767
1.592
8.719
29.002
118.910
País de Incorporación
% Participación Directa e Indirecta
Pasivos y Patrimonio
Moneda Funcional
Corriente M$
Corriente M$
Activo No Corriente M$
No Corriente M$Total M$ Total M$
Ingresos Ordinarios
M$
Ganancia (pérdida)neta M$
Subsidiarias
112
NOTA 13. ACTIVOS INTANGIBLES DISTINTOS DE LA PLUSVALÍA
Los activos intangibles corresponden a Licencias de Programas Computacionales.
a) Clases de Activos Intangibles :
Los saldos de los activos intangibles al 31 de Diciembre de 2018 y 2017, son los siguientes:
Activos intangibles, neto
Activos Intangibles de Vida Indefinida, Neto
Activos Intangibles de Vida Finita, Neto
Programas Informáticos, neto
Programas Informáticos, bruto
Programas informáticos
228.568
-
228.568
228.568
228.568
1.020.070
1.020.070
791.502
791.502
194.866
194.866
194.866
1194.866
94.866
920.607
920.607
725.741
Descripción de las clases de Activos intangibles
Activos intangibles identificables, neto
Activos intangibles identificables, bruto
Amortización acumulada y deterioro del valor, Activos intangibles identificables
31/12/2018M$
31/12/2017M$
Saldo Inicial 01-01-2018
Cambios:
Adiciones
Bajas por Ventas
Total Cambios
920.607
99.463
99.463
1.020.070
920.607
99.463
99.463
1.020.070
Movimientos en Activos intangibles identificablesProgramas
Informáticos, NetoM$
Activos Intangibles Identificables
M$
Saldo Final al 31-12-2018
Al 31 de Diciembre de 2018:
b) Movimientos de Activos Intangibles Bruto :
113
Saldo Inicial 01-01-2017
Cambios:
Adiciones
Bajas por Ventas
Total Cambios
Saldo Inicial 01-01-2017
Cambios:
Adiciones
Bajas por Ventas
Total Cambios
(725.741)
(65.761)
(65.761)
(791.502)
(725.741)
(65.761)
(65.761)
(791.502)
(629.616)
(96.125)
(96.125)
(725.741)
(629.616)
(96.125)
(96.125)
(725.741)
Movimientos en Activos intangibles identificables
Movimientos en Activos intangibles identificables
Programas Informáticos, NetoM$
Programas Informáticos, NetoM$
Activos Intangibles IdentificablesM$
Activos Intangibles IdentificablesM$
Saldo Final al 31-12-2017
Saldo Final al 31-12-2017
Al 31 de Diciembre de 2017:
Al 31 de Diciembre de 2017:
c) Movimiento de amortización de intangible:
Al 31 de Diciembre de 2018:
Saldo Inicial 01-01-2018
Cambios:
Adiciones
Bajas por Ventas
Total Cambios
786.394
134.213
134.213
786.394
134.213
134.213
Movimientos en Activos intangibles identificables
Programas Informáticos, Neto
M$
Activos Intangibles Identificables
M$
Saldo Final al 31-12-2018 920.607 920.607
114
d) Movimiento de Activo Intangible neto:
Al 31 de Diciembre de 2018:
Al 31 de Diciembre de 2017:
Saldo Inicial 01-01-2017
Cambios:
Adiciones
Amortización
Bajas por Ventas
Total Cambios
156.778
134.213
(96.125)
38.088
194.866
194.866
33.702
0
228.568
194.866
33.702
0
228.568
156.778
134.213
(96.125)
38.088
194.866
Movimientos en Activos intangibles identificables
Movimientos en Activos intangibles identificables
Programas Informáticos, NetoM$
Programas Informáticos, NetoM$
Activos Intangibles IdentificablesM$
Activos Intangibles IdentificablesM$
Saldo Final al 31-12-2018
Saldo Final al 31-12-2017
Saldo Inicial 01-01-2018
Cambios:
Adiciones
Bajas por Ventas
Total Cambios
115
e) Política de Activos Intangibles Identificables
Programas Computacionales.
Las licencias para programas informáticos adquiridas, se capitalizan sobre la base de los costos en que se ha incurrido para adquirirlas y prepararlas para usar el programa específico. Estos costos se amortizan durante sus vidas útiles esti-madas. La principal licencia registrada en este rubro es SAP.
Bases de reconocimiento y medición de Activos intangibles identificables:
Programas Computacionales.
Las licencias para programas informáticos adquiridas, se capitalizan sobre la base de los costos en que se ha incurrido para adquirirlas y prepararlas para usar el programa específico. Estos costos se amortizan durante sus vidas útiles estimadas.
Los gastos relacionados con el mantenimiento de programas informáticos se reconocen como gasto cuando se incurre en ellos.
f) Identificación de las clases de Intangibles con vida útil finita e indefinida:
g) Vidas útiles mínimas y máximas de amortización de intangibles:
Licencias y software informáticos
Licencias y software informáticos
Finita
1 4
Descripción de la clase de intangibles con vida finita o indefinida
Definición de vida útil finita o indefinida
MínimaVida útil por clases de activos intangibles Máxima
No existen pérdida por deterioro de valor de los activos intangibles con vidas útiles indefinidas.
116
NOTA 14. PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO
14.1. Clase de Propiedades, Planta y Equipo
A continuación se presentan los movimientos de los rubros de propiedad, planta y equipo desde 1° de Enero de 2018 al 31 de Diciembre de 2018.
Movimiento Activo Fijo Bruto al 31 de Diciembre de 2018:
4.517.247
(3.290)
2.599.940
2.596.650
4.517.247
4.517.247
(3.290)
2.599.940
2.596.650
7.113.897
9.517.629
72.173
177.748
511.330
761.251
10.278.880
7.822.562
72.173
(368.777)
177.748
1.528.193
1.409.337
9.231.899
7.478.369
1.040
2.521.487
(4.520.813)
(1.998.286)
5.480.083
5.225.386
1.040
(395.248)
1.886.088
(1.906.253)414.373
4.811.013
349.354
(296.296)
(296.296)
53.058
93.462
(78.075)
(8.283)
86.358
7.104
1.577.801
(11.037)
(1.566.764)
(1.577.801)
0
1.006.056
(74.564)
(931.492)
(1.006.056)
0
1.542.960
379.726
(1.133.241)
(2.712)
(756.227)
786.733
1.542.960
379.726
(1.133.241)
(2.712)
(756.227)
786.733
1.182.135
495.071
(407.404)
770
(116.132)
(27.695)
1.154.440
404.235
494.944
(406.752)
(101.070)
897
(24.826)36.807
367.428
26.165.495
948.010
(718.027)
(1.528.387)
(1.298.404)
24.867.091
20.611.908
947.883
(488.117)
(947.942)
2.194.342
1.706.166
22.318.074
Saldo Inicial 01-01-2018
Adiciones
Venta de activo fijo
Reclasificación de activo
Otros incrementos
decrementos
Total Cambios
Saldo Inicial 01-01-2018
Adiciones
Venta de activo fijo
Gastos por Depreciación
Reclasificación de activo
Otros incrementos decrementos
Total Cambios
Items reconciliación de cambios en Propiedades,
Plantas y Equipos, por clases
Items reconciliación de cambios en Propiedades,
Plantas y Equipos, por clases
Propiedades, Planta y Equipo
M$
Propiedades, Planta y Equipo
M$
Otros Propiedades, Planta y Equipo
M$
Otros Propiedades, Planta y Equipo
M$
Activos en Leaseback
M$
Activos en Leaseback
M$
Obras en Curso
M$
Obras en Curso
M$
Vehículos de Motor
M$
Vehículos de Motor
M$
Planta y Equipos
M$
Planta y Equipos
M$
Edificios, Neto
M$
Edificios, Neto
M$
Terrenos
M$
Terrenos
M$
Total 31-12-2018
Total 31-12-2018
Movimiento de Depreciación Acumulada al 31 de Diciembre de 2018:
(1.695.067)
(368.777)
1.016.862
648.085
(1.046.982)
(2.252.983)
(395.248)
(635.399)
2.614.560
1.583.913
(669.070)
(255.892)
(8.283)
218.221
209.938
(45.954)
(571.745)
(63.527)
635.272
571.745
571.745
0
(777.900)
(101.070)
652
91.91.306
(9.112)
(787.012)
(5.553.587)
(936.905)
218.746
3.722.728
3.004.569
(2.549.018)
Saldo Inicial 01-01-2018
Adiciones
Reclasificación de activo (bajas)
Otros incrementos decrementos
Total Cambios
Items reconciliación de cambios en Propiedades,
Plantas y Equipos, por clases
Propiedades, Planta y Equipo,
NetoM$
Otros Propiedades, Planta y Equipo,
NetoM$
Activos en Leaseback
M$
Vehículos de Motor,NetoM$
Planta y Equipos,
NetoM$
Edificios, Neto
M$
Total 31-12-2018
117
A continuación se presentan los movimientos de los rubros de propiedad, planta y equipo desde 1° de Enero de 2017 al 31 de Diciembre de 2017.
Movimiento de Activo fijo Bruto al 31 de Diciembre de 2017:
3.832.271
684.976
684.976,00
4.517.247
3.832.271
684.976
684.976
4.517.247
7.142.207
997.001
(316.646)
680.355
7.822.562
5.244.837
317.841
(337.292)
(19.451)
5.225.386
368.656
(187.342)
(87.852)
(275.194)
93.462
1.084.298
(14.715)
(63.527)
(78.242)
1.006.056
1.096.963
445.997
445.997
1.542.960
451.962
79.801
(10.988)
(116.540)
(47.727)
404.235
19.221.194
2.525.616
(213.045)
(921.857)
1.390.714
20.611.908
8.520.628
997.001
997.001,00
9.517.629
7.160.528
317.841
317.841,00
7.478.369
779.245
(429.891)
(429.891)
349.354
1.114.222
(11.888)
67.913
1.182.135
24.096.373
2.525.616
(456.494)
2.069.122
26.165.495
1.592.516
(14.715)
(14.715)
1.577.801
1.096.963
445.997
445.997
1.542.960
Saldo Inicial 01-01-2017
Adiciones
Venta de activo fijo
Total Cambios
Saldo Inicial 01-01-2017
Adiciones
Venta de activo fijo
Gasto por Depreciación
Total Cambios
Items reconciliación de cambios en Propiedades,
Plantas y Equipos, por clases
Items reconciliación de cambios en Propiedades,
Plantas y Equipos, por clases
Propiedades, Planta y Equipo
M$
Propiedades, Planta y Equipo
M$
Otros Propiedades, Planta y Equipo
M$
Otros Propiedades, Planta y Equipo
M$
Activos en leaseback
M$
Activos en leaseback
M$
Obras encurso
Obras encurso
Vehículos de Motor
M$
Vehículos de Motor
M$
Planta y Equipos
M$
Planta y Equipos
M$
Edificios, Neto
M$
Edificios, Neto
M$
Terrenos
M$
Terrenos
M$
Total 31-12-2017
Total 31-12-2017
Movimiento de Depreciación Acumulada al 31 de Diciembre de 2017:
(1.378.421)
(316.646)
(316.646)
(1.695.067)
(1.915.691)
(337.292)
(337.292)
(2.252.983)
(410.589)
(87.852)
242.549
154.697
(255.892)
(662.260)
(116.538)
898
(115.640)
(777.900)
(4.875.179)
(921.855)
243.447
(678.408)
(5.553.587)
(508.218)
(63.527)
(63.527)
(571.745)
Saldo Inicial 01-01-2017
Adiciones
Reclasificación de activo (bajas)
Total Cambios
Items reconciliación de cambios en Propiedades,
Plantas y Equipos, por clases
Propiedades, Planta y Equipo,
NetoM$
Otros Propiedades, Planta y Equipo,
NetoM$
Activos en leaseback
M$
Vehículos de Motor,
NetoM$
Planta y Equipos,
NetoM$
Edificios, Neto
M$
Total 31-12-2017
El Grupo al 31 de Diciembre de 2018 y 2017, no tiene activos en arriendo financieros solo activo en leaseback, cuyopasivo se encuentra revelado en Nota 7.5 (b). En relación a este rubro, el Grupo es propietario de las propiedades,plantas y equipos excepción del activo fijo en leaseback.El Grupo tiene activos fijos totalmente depreciados cuyo valor bruto es de M$1.492.681|El Grupo no posee activos fijos fuera de uso.
118
NOTA 15. DETERIORO DEL VALOR DE LOS ACTIVOS
a) Deterioro de Propiedades, Plantas y Equipos, inver-siones en sociedades Subsidiarias y Asociadas:
Estos activos sometidos a pruebas de pérdidas por deterioro, a fin de verificar si existe algún indicio que el valor libro ea menor al importe recuperable. Si existe dicho indicio, el valor recuperable del activo se estima para determinar el alcance del deterioro si lo hubiere. En caso que el activo no genere flujos de caja que sean independientes de otros activos, la Sociedad determina el valor recuperable de la unidad generadora de efectivo a la cual pertenece el activo según el segmento de negocio (Agroinsumos, Agroindustria y Otros).
b) Deterioro Activos Intangibles:
La Sociedad somete a prueba de deterioro los activos intangibles con vida útil indefinida en forma anual y cada vez que exista un indicio que el activo pueda verse dete-riorado.
Si el valor recuperable de un activo se estima que es menor que su valor libro, este último disminuye al valor recuperable.
c) Deterioro de activos financieros:
En el caso de los activos que tienen origen comercial, la Sociedad tiene definida una política de evaluación indivi-dual para cada cliente que presente un saldo vencido en su cuenta corriente.
La Sociedad mantiene seguros de crédito para un 85% de sus Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar.
De acuerdo a los antecedentes expuestos, de la aplicación de las políticas contables definidas en Nota 3 y evaluando
la existencia de indicios de deterioro de valor de algún ac-tivo relacionado a la unidad generadora de flujo (Agroin-sumos, Agroindustria y Otros); se puede concluir que no hay evidencia de indicios que respalden algún deterioro en el valor de los activos. La entidad ha concluido que:
• No se presentan indicios de deterioro de valor respecto a Propiedades, Plantas y Equipos, pues bien estas se
encuentran 100% en funcionamiento generando las siner-gias necesarias para cada segmento de operación
ligado a las actividades de la Sociedad.
• No se presentan indicios de deterioro de valor en cada uno de los activos intangibles con una vida útil definida, así como de los activos intangibles que aún no estén disponibles para su uso, comparando su importe en libros con su importe recuperable.
• La Sociedad y sus subsidiarias registran una provisión de deudas incobrables, cuando a juicio de la Administración, se han agotado todos los medios de cobro extrajudiciales, o existan dudas ciertas de la recuperabilidad de deudores comerciales y otras cuentas por cobrar.
NOTA 16. IMPUESTOS A LAS GANANCIAS E IMPUESTOS DIFERIDOS
Los impuestos diferidos han sido determinados usando el método del balance sobre diferencias temporarias entre los activos y pasivos tributarios y sus respectivos valores libros.
Los activos y pasivos por impuestos diferidos son medi-dos a las tasas tributarias que se esperan sean aplicables en el año donde el activo es realizado o el pasivo es liqui-dado, en base a las tasas de impuesto (y leyes tributarias) que han sido promulgadas o sustancialmente promulga-das a la fecha del reporte.
Considerando los activos y pasivos que tienen determi-nados las sociedades ligadas al Grupo Coagra S.A. y su período de reverso, se ha determinado que existiría un efecto en los impuestos diferidos a los presentes estados financieros, según se indica:
119
Provisiones de Vacaciones
Estimación de Incobrables
Provisiones Varias
Pérdida Fiscal
Otros
8.910
77.772
515
305.278
56.014
8.818
84.245
237
518.696
65.682
Descripción de activos por impuestos diferidos
Activos por Impuestos Diferidos 448.489677.677
ACTIVOS31-12-2018 M$ 31-12-2017 M$
Los saldos de impuestos diferidos son los siguientes:
Propiedad, Plantas y Equipos
Deudores por leasing neto
Obligaciones por Leasing
Provisión de Comisiones
Estimación de Incobrables
Provisión de Vacaciones
Provisiones Varias
Bienes entregados en Leasing
Factoring
Existencias
Ingresos por Anticipado
Gasto Anticipado
Activo Fijo Tributario
Otros
4.838.255
1.416.845
(114.842)
(46.389)
(395.375)
(138.907)
(30.132)
(819.748)
(168.601)
(157.842)
(269.667)
49.109
(2.360.444)
282.556
4.921.167
1.323.688
595.480
(51.474)
(405.478)
(149.981)
(69.980)
(804.154)
(148.185)
(56.951)
(278.326)
46.430
(2.526.895)
143.395
Descripción de pasivos por impuestos diferidos
Pasivos por Impuestos Diferidos 2.084.8182.538.737
PASIVOS
31-12-2018 M$ 31-12-2017 M$
(*) Al 31 de Diciembre de 2018, las pérdidas tributarias acumuladas del Grupo corresponden a Coagra Agroindustrial porM$1.253.738 (M$411.069 al 31 de Diciembre de 2017), Todoagro S.A. por M$263.970 (M$360.763 al 31 de Diciembre de 2017) y MSP por M$394.404 (M$ 200.131 al 31 de Diciembre de 2017)
Los gastos (ingresos) por impuestos diferido e impuesto a las ganancias de los años terminados el 31 de Diciembre de 2018 y 2017 son atribuibles a lo siguiente:
Gasto por impuestos corrientes a las ganancias
Gasto por impuestos corrientes
Beneficio fiscal que surge de activos por impuestos no reconocidospreviamente usados para reducir el gasto por impuesto corriente
Gasto por impuestos corrientes, neto, total
Otro gasto por impuesto diferido
Gasto por impuestos diferidos, neto, total
(443.249)
0
(443.249)
157.645
157.645
(285.604)
(1.435.349)
201.691
(1.233.658)
111.631
111.6311
(1.122.027)
Descripción de los gastos (ingresos) por impuestos corrientes y diferidos
Ingreso (Gasto) por impuesto a las ganancias
31-12-2018 M$ 31-12-2017 M$
120
Ingreso (Gasto) por impuestos utilizando la tasa legal
Efecto impositivo de la utilización de pérdidas fiscales no reconocidas
anteriormente
Efecto impositivo de impuesto provisto en exceso en periodos anteriores
Tributación calculada con la tasa aplicable
Otro incremento (decremento) en cargo por impuestos legales
Ajustes al Gasto por Impuestos Utilizando la Tasa Legal, Total
(756.782)
337.381
133.797
471.178
(285.604)
(1.030.794)
(202.864)
111.631
(91.233)
(1.122.027)
Conciliación del Gasto por Impuesto
Ingreso (Gasto) por Impuestos Utilizando la Tasa Efectiva
31-12-2018 M$ 31-12-2017 M$
Conciliación del gasto por impuestos utilizando la tasa legal, con el gasto por impuestos utilizando la tasa efectiva:
NOTA 17. OTRAS PROVISIONES Y BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS
17.1. Beneficios a los empleados
El detalle de este rubro al 31 de Diciembre de 2018 y 2017, es el siguiente:
Provisión Vacaciones
Provisión Seguros de Vida y Salud
Provisión Comisiones por Ventas
Provisión Bonos y Participaciones
547.471
8.256
171.812
350.000
1.077.539
588.143
6.910
194.604
382.000
1.171.657
Provisiones por beneficios a los empleados
Total Provisiones por beneficios a los empleados
CORRIENTE
31-12-2018M$
31-12-2017M$
Ingreso (Gasto) por impuestos utilizando la tasa legal
Efecto impositivo de la utilización de pérdidas fiscales no
reconocidas anteriormente
Efecto impositivo de impuesto provisto en exceso en periodos
anteriores (%)
Tributación calculada con la tasa aplicable (%)
Otro incremento (decremento) en cargo por impuestos legales
Ajustes al Gasto por Impuestos Utilizando la Tasa Legal, Total
25,50%
0,00%
0,00%
32,82%
-12,18%
20,64%
4,86%
27,00%
0,00%
0,00%
-5,31%
2,92%
-2,39%
29,39%
Conciliación del Gasto por Impuesto
Ingreso (Gasto) por Impuestos Utilizando la Tasa Efectiva
31-12-2018 M$
01-10-2018 31-12-2018
M$
Conciliación de la tasa impositiva legal con la tasa impositiva efectiva (en pocentanjes):
25,50%
0,00%
0,00%
-907,72%
-359,98%
-1267,70%
1293,20%
31-12-2017M$
01-10-2017 31-12-2017
M$
27,00%
0,00%
0,00%
-2,50%
-4,09%
-6,59%
33,59%
121
a) Movimiento de las Provisiones por beneficios a los empleados
510.767
36.704
547.471
40.672
588.143
20.388
(12.132)
8.256
(1.346)
6.910
193.467
(21.655)
171.812
22.792
194.604
421.937
(71.937)
350.000
32.000
382.000
1.146.559
(69.020)
1.077.539
94.118
1.171.657
Saldo inicial al 01-Ene-2017
Aumento (disminución) de provisiones existentes durante el ejercicio
Saldo final al 31-Dic-2017
Aumento (disminución) de provisiones existentes durante el período
Provisiones por beneficios a los empleados
Provisión Vacaciones
M$
Provisión Seguros de Vida y Salud
M$
Provisión Comisiones por Ventas
M$
Provisión Bonos y
Participaciones M$
Totales
M$
Saldo al 31-12-2018
NOTA 18. GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Y COSTOS FINANCIEROS
El detalle de este rubro por los años terminados el 31 de Diciembre de 2018 y 2017 es el siguiente:
Remuneraciones
Honorarios
Gastos Generales
Impuestos, patentes y legales
Depreciación Propiedad, Plantas y Equipos
Amortización de Intangibles
9.771.993
456.157
5.271.594
297.018
947.942
65.761
16.810.465
10.450.709
100.209
4.743.560
266.120
921.856
96.125
16.578.579
Detalle
Totales
31-12-2018M$
31-12-2017M$
COSTOS FINANCIEROS
El detalle de este rubro por los años terminados el 31 de Diciembre de 2018 y 2017 es el siguiente:
Gastos Intereses Préstamos Bancarios
Gastos Financieros Leasing y Leaseback
Gastos Financieros Bono
Costo Forward
Otros Gastos
Totales
1.073.188
32.148
1.531.903
(20.164)
374
2.617.449
1.066.052
17.682
1.422.441
14.356
46
2.520.576
Detalle
31-12-2018M$
31-12-2017M$
122
NOTA 20. CAPITAL Y RESERVAS
a) Número de acciones al 31 de Diciembre de 2018:
b) Número de acciones al 31 de Diciembre de 2017:
ACCIONES 100% PAGADA
ACCIONES 100% PAGADA
14.000.000
14.000.000
14.000.000
14.000.000
14.000.000
14.000.000
Número Acciones Suscritas
Número Acciones Suscritas
Número Acciones Pagadas
Número Acciones Pagadas
Número Acciones con
Derecho a Voto
Número Acciones con
Derecho a Voto
Las acciones de Coagra S.A tienen la característica de ser nominativas de una sola serie, sin valor nominal, todas suscritas y pagadas.
El movimiento de las acciones entre el 1 de Enero y el 31 de Diciembre de 2018, es el siguiente:
El movimiento de las acciones entre el 1 de Enero y el 31 de Diciembre 2017, es el siguiente:
Movimientos en el período:
Aumento del capital con emisión de acciones de pago
Movimientos en el período:
Aumento del capital con emisión de acciones de pago
0
0
Número Acciones Suscritas al 01-01-2018
Número Acciones Suscritas al 01-01-2017
14.000.000
14.000.000
N° de acciones suscritas al 30-09-2018
N° de acciones suscritas al 31-12-2017
14.000.000
14.000.000
NOTA 19. DIFERENCIA DE CAMBIO
El detalle de este rubro por los años terminados el 31 de Diciembre de 2018 y 2017 es el siguiente:
Detalle31/12/2018
M$31/12/2017
M$
348.655
1.716.221
856.762
(1.231.681)
(2.098.416)
(1.246.666)
(1.655.125)
53.195
(1.118.821)
(502.660)
987.077
1.824.327
(247.982)
995.136
Efectivo y efectivo equivalente
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corrientes
Inventarios
Otros pasivos financieros corrientes
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
Derivados forward de divisas
Totales
123
Al 31 de Diciembre de 2018 y 2017, el capital social se en-cuentra dividido en 14.000.000(catorce millones) de ac-ciones suscritas y pagadas.
c) Pago de dividendos:
En Sesión extraordinaria de directorio celebrada el 28 de diciembre de 2016, se acordó el pago de un dividendo de
carácter provisorio, con cargo a las utilidades del ejercicio 2016. El monto de dicho dividendo fue de $147 por acción, el monto asciende a M$2.058.000, provisionados en los estados financieros al 31 de Diciembre de 2016 y pagado en el año 2017.
En Sesión extraordinaria de directorio celebrada el 15 de diciembre de 2017, se acordó el pago de un dividendo de
carácter provisorio, con cargo a las utilidades del ejercicio 2017. El monto de dicho dividendo fue de $161 por acción, el monto asciende a M$2.254.000 y pagado en enero de 2018.
En Junta Ordinaria de Accionistas celebrada el 29 de Marzo de 2018, se acordó ratificar, imputar y aprobar como
dividendo definitivo, el dividendo provisorio acordado en la sesión de directorio del 15 de Diciembre de 2017. La suma de M$804.650 equivalente a $57,475 por acción, corres-pondería al dividendo mínimo obligatorio, equivalente a un 30% de las utilidades líquidas distribuibles y la suma de M$1.449.350 equivalente a $103,525 por acción, co-rrespondería al dividendo adicional, lo que haría un total a repartir de los M$2.254.000, ascendente en total a un 84,0365% de las utilidades líquidas distribuibles obtenidas durante el ejercicio 2017.
En Sesión extraordinaria de directorio celebrada el 13 de Noviembre de 2018, se acordó el pago de un dividendo de
carácter provisorio, con cargo a las utilidades del ejercicio 2018. El monto de dicho dividendo fue de $108 por acción, el monto asciende a M$1.512.000 y pagado en Diciembre de 2018.
d) Otras reservas:
El Grupo valoriza los Terrenos, Construcciones e Instala-ciones que mantiene Coagra S.A., utilizando el método de revaluación de sus activos, este implicó un aumento de las otras reservas en M$1.601.870 (ver Nota N°14.1) y adicio-nalmente, una disminución de otras reservas por derivados forward no liquidados por M$11.140.
e) Gestión de Capital:
La gestión de capital se refiere a la administración del pa-trimonio de la Sociedad. El capital social está representado por acciones ordinarias de una sola clase y un solo voto por acción. La Sociedad puede acceder al capital propio y de terceros (financiamiento), con el fin de realizar y financiar sus operaciones. El objetivo de la Sociedad al respecto es mantener un adecuado nivel de capitalización que le per-mita asegurar el acceso a los mercados financieros para el desarrollo de sus objetivos de mediano y largo plazo, op-timizando el retorno a sus accionistas y manteniendo una sólida posición financiera.
f) Información de los objetivos, políticas, y los procesos que el Grupo aplica para gestionar capital:
Las políticas de administración de capital del Grupo Coagra S.A. corresponden a las siguientes:
• Política de Inversiones:
La Sociedad realiza inversiones de acuerdo a sus planes de crecimiento y optimización de sus operaciones. Para tales
propósitos la Gerencia de la Sociedad tiene facultades su-ficientes para efectuar inversiones relacionadas con el ne-gocio
sobre los planes y proyectos aprobados por el Directorio y acorde con la rentabilidad requerida por los accionistas de
acuerdo al costo del capital.
• Administración del capital de trabajo:
El objetivo de la Sociedad es la administración eficiente del capital de trabajo, a través de una gestión adecuada de sus
existencias y de las cuentas por cobrar y pagar adminis-trando correctamente sus plazos. La Sociedad gestiona su capital
con el propósito de asegurar el acceso a los mercados fi-nancieros de manera competitiva y contar con los recursos
suficientes para la consecución de los objetivos de mediano y largo plazo, mantener una posición financiera sólida y
optimizar el retorno a los accionistas de la Sociedad.
124
NOTA 21. INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS
21.1. Clases de Ingresos Ordinarios
Ingresos Ordinarios
Venta de Bienes
Presentación de Servicios
Ingresos por Interes
Totales
161.384.094
1.895.644
4.042.846
167.322.584
736.549
52.367
518
789.434
139.061.978
1.221.438
3.309.005
143.592.421
680.641
29.320
8.601
718.562
21.2 Ingresos financieros
Ingresos Financieros
Intereses ganados clientes
Intereses colocaciones
Otros
Totales
21.3 Clases de Otros Ingresos por Función
21.4 Costo de Venta
Otros Ingresos por Función
Arriendos y venta de terrenos
Venta de Agroaval SAGR y Agroaval I Fondo de Inversión
Venta de activo fijo
Otros
Totales
Costos de ventas
Costos de bienes e insumos
Costo servicios
Costos por financiamiento
Totales
31-12-2018M$
31-12-2018M$
31-12-2017M$
31-12-2017M$
554.232
14.370
568.602
141.071.223
1.664.352
1.056.403
143.791.978
205.002
344.400
324.632
128.829
1.002.863
122.262.039
1.133.969,00
665.984
124.061.992
31-12-2018M$
31-12-2018M$
31-12-2017M$
31-12-2017M$
125
b) Información por segmentos al 31 de Diciembre de 2018:
Informacion general sobre Resultados
Ing, de las actividades ordinarias
Intereses Implícitos
Gastos de Administración
Gasto por Depreciación
Gastos por Intereses
Ganancia bruta
Total ganancia (pérdida) del segmento antes de impuesto
Total (Gasto) ingreso por Impto. a la renta
Activos corrientes totales por segmentos
Activos no corrientes totales por segmentos
Pasivos corrientes totales por segmentos
Pasivos no corrientes totales por segmentos
Indice de liquez por segmentos
Propiedades, Planta y Equipos por segmentos
Total Activos del segmento
Total Pasivos del segmento
Agroinsumos M$
139.032.805
1.969.263
(12.566.457)
(765.121)
(2.255.384)
18.277.206
3.786.167
(1.069.867)
106.526.531
28.076.222
83.302.532
21.196.319
1,28
19.668.893
134.602.753
104.498.851
Agroidustrias M$
22.151.506
126.164
(1.839.234)
(167.891)
(356.804)
2.266.957
(675.443)
231.208
5.560.746
4.040.931
5.674.987
737.125
0,98
2.645.128
9.601.677
6.412.112
Financiamiento M$
4.042.846
0
(1.836.370)
(14.930)
0
2.981.029
1.145.757
(281.428)
22.632.053
4.094.108
18.778.801
1.333.918
1,21
4.053
26.726.161
20.112.719
Otros M$
0
0
(265)
0
0
0
(3.247)
(1.940)
8.630
22.512
0
0
0,00
0
31.142
0
Eliminación M$
0
0
379.803
0
91.612
5.414
(435.478)
0
(1.494.450)
(10.041.696)
(1.494.663)
0
0,00
0
(11.536.146)
(1.494.663)
31-12-2018M$
165.227.157
2.095.427
(15.862.523)
(947.942)
(2.520.576)
23.530.606
3.817.756
(1.122.027)
133.233.510
26.192.077
106.261.657
23.267.362
1,25
22.318.074
159.425.587
129.529.019
NOTA 22. SEGMENTOS DE OPERACIÓN
Coagra S.A. centra sus operaciones en la comercialización de insumos y maquinarias agrícolas, y en la prestación de servicios de planta de silos a productores ubicados entre la quinta y la novena región del país. La Sociedad realiza otros negocios que representan en su conjunto menos del 10% de los ingresos consolidados, los que se definirán como “Otros productos”.
Los segmentos operativos determinados en base a esta rea-lidad son los siguientes:
• Agroinsumos: Distribución y comercialización de fertili-zantes, fitosanitarios, semillas, herramientas y maquinaria agrícola.
• Agroindustria: Corretaje de granos (maíz y trigo), servi-cios de secado y guarda.
• Financiamiento: Factoring, leasing y asesoría financiera al segmento agrícola.
• Otros: Agrupación de otros productos que no califican con 10% de las ventas, activos o resultado operativo. Aquí
encontramos la distribución de servicios de plantas entre otros.
El Directorio y el Gerente General de Coagra S.A. son los en-cargados de la toma de decisiones respecto a la administra-ción y asignación de recursos y respecto a la evaluación del desempeño de los segmento Agroinsumos, Agroindustria, Financiamiento y de los otros servicios descritos anterior-mente.
a) Bases y metodología de aplicaciónLa información por segmentos que se expone a continua-ción se basa en información asignada directa e indirecta-mente, de acuerdo a la siguiente apertura:
Los ingresos operativos de los segmentos corresponden a los ingresos directamente atribuibles al segmento. Los gas-tos de cada segmento se descomponen entre los directa-mente atribuibles a cada segmento vía la asignación de cen-tros de costos diferenciados para cada uno y los gastos que pueden ser distribuidos a los segmentos utilizando bases razonables de reparto.
Los activos y pasivos de los segmentos son los directamente relacionados con la operación de los segmentos.
126
c) Información por segmentos al 31 de Diciembre de 2017:
Informacion general sobre Resultados
Ing, de las actividades ordinarias
Intereses Implícitos
Gastos de Administración
Gasto por Depreciación
Gastos por Intereses
Ganancia bruta
Total ganancia (pérdida) del segmento antes de impuesto
Total (Gasto) ingreso por Impto. a la renta
Activos corrientes totales por segmentos
Activos no corrientes totales por segmentos
Pasivos corrientes totales por segmentos
Pasivos no corrientes totales por segmentos
Indice de liquez por segmentos
Propiedades, Planta y Equipos por segmentos
Total Activos del segmento
Total Pasivos del segmento
Agroinsumos M$
121.618.158
1.872.051
(11.521.788)
(753.858)
(2.422.115)
14.883.852
2.874.820
(190.584)
89.013.111
27.038.961
66.761.578
22.093.885
1,33
17.743.104
116.052.072
88.855.463
Agroindustrias M$
16.685.971
107.616
(2.728.702)
(150.863)
(296.354)
2.181.031
(594.805)
154.266
8.394.146
4.261.017
7.870.926
808.029
1,07
2.862.802
12.655.163
8.678.955
Financiamiento M$
3.309.005
0
(1.773.892)
(17.137)
(18.403)
2.461.467
938.841
(250.162)
20.646.996
2.317.502
17.032.788
253.743
1,21
6.003
22.964.498
17.286.531
Otros M$
(380)
0
(1.050)
0
(67)
(380)
(133)
876
14.418
22.023
0
0
0,00
0
36.441
0
Eliminacion M$
0
0
368.711
0
119.490
4.459
(250.952)
0
(4.748.655)
(10.080.872)
(5.149.956)
0
0,00
0
(14.829.527)
(5.149.956)
Consolidado31-12-2017
M$
141.612.754
1.979.667
(15.656.721)
(921.858)
(2.617.449)
19.530.429
2.967.771
(285.604)
113.320.016
23.558.631
86.515.336
23.155.657
1,31
20.611.908
136.878.647
109.670.993
Flujo de Efectivo procedentes de:
Actividades de Operación
Actividades de Inversión
Actividades de Financiación
Agroinsumos M$
4.696.610
(895.654)
3.776.113
Agroindustrias M$
249.413
263.692
(496.437)
FinanciamientoM$
(173.491)
72.734
583.998
OtrosM$
0
0
0
31-12-2018M$
4.772.532
(559.228)
3.863.674
Se presentan los ingresos ordinarios de los segmentos por ubicación geográfica.
Ingresos de las Acti-vidades Ordinarias
Zona 1
Zona 2
Zona 3
Zona 4
Totales
Agroinsumos M$
47.643.084
46.951.906
25.624.254
20.782.824
141.002.068
País
Chile
Chile
Chile
Chile
Agroindustrias M$
2.963.481
11.663.583
5.248.626
2.401.980
22.277.670
FinanciamientoM$
4.042.846
0
0
0
4.042.846
OtrosM$
0
0
0
0
-
Consolidado31-12-2018
M$
54.649.411
58.615.489
30.872.880
23.184.804
167.322.584
127
NOTA 23. MEDIO AMBIENTE
La Sociedad está presente en el Programa Campo Limpio, el cual promueve la adecuada recuperación y eliminación de los envases vacíos de fitosanitarios considerados Resi-duos Peligrosos.El rubro agrícola históricamente ha dado otro uso a estos envases, desconociendo el riesgo de contaminación cru-zada hacia el medio ambiente y a las personas (tanto tra-bajadores agrícolas como a la comunidad). Por esta razón, nace el Programa Campo Limpio, en la cual participamos por medio de centros de acopio de envases vacíos (con triple lavado) en nuestras sucursales y de forma gratuita, y difundiendo información a nuestros clientes respecto a el adecuado manejo de estos residuos. Además, hace pocos días la Sociedad, por medio de su Asociación ADIAC, suscribió un nuevo Acuerdo Colabora-tivo que tiene como finalidad potenciar el Programa, dando cumplimiento a las nuevas regulaciones del Ministerio de Salud, Agricultura y Medio Ambiente. Al 31 de Diciembre de 2018 el gasto por este concepto asciende a M$4.000
Flujo de Efectivo procedentes de:
Actividades de Operación
Actividades de Inversión
Actividades de Financiación
Agroinsumos M$
9.721.964
(2.672.908)
(7.701.221)
Agroindustrias M$
(957.797)
(183.185)
945.587
FinanciamientoM$
(5.658.849)
753.708
4.147.563
OtrosM$
0
0
0
31-12-2017 M$
3.105.318
(2.102.385)
(2.608.071)
Se presentan los ingresos ordinarios de los segmentos por ubicación geográfica.
Ingresos de las Acti-vidades Ordinarias
Zona 1
Zona 2
Zona 3
Zona 4
Totales
Agroinsumos M$
42.022.687
38.659.612
24.861.759
17.946.151
123.490.209
País
Chile
Chile
Chile
Chile
Agroindustrias M$
3.664.459
4.793.371
8.335.757
0
16.793.587
FinanciamientoM$
3.309.005
0
0
0
3.309.005
OtrosM$
(380)
0
0
0
- 380
Consolidado31-12-2017
M$
48.995.771
43.452.983
33.197.516
17.946.151
143.592.421
Además, la Sociedad cuenta con un convenio con AFIPA para la recuperación de envases vacíos y su posterior re-ciclaje, para contribuir con el medio ambiente. Para esta recepción, la sociedad cuenta con centro de recepción y chipiado. Al 31 de Diciembre de 2018 y 2017 no hay gasto por este concepto.
128
NO
TA 2
4. G
AR
AN
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S CO
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24.1.
Gar
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NOTA 25. CONTINGENCIAS, RESTRICCIO-NES Y JUICIOS
1. Demanda de Resolución de Contrato e Indemnización de Perjuicios. Segundo Juzgado de Letras de Los Ángeles. Rol N° C-357-2016, caratulado Agrícola Primavera Limi-tada con Coagra S.A. y otro.
Comentario: La demanda respectiva se ingresó con fecha 22 de Enero de 2016 en el Segundo Juzgado de Letras de
Los Ángeles y fue interpuesta en contra de Coagra S.A. y Anasac Chile S.A.
Por medio de la demanda se pretende la resolución de contrato de compraventa e indemnización de perjuicios por responsabilidad contractual, por haber adquirido la demandante a Coagra S.A. el producto denominado Pasta Poda Full de Anasac Chile S.A., y haber contenido dicho producto un elemento tóxico, al cual le atribuye haber cau-sado daños en su plantación de nogales. En subsidio la ac-tora solicita al Tribunal que declare la existencia de un vicio redhibitorio en el producto aludido. En la demanda princi-pal la demandante solicita una indemnización de perjuicios por concepto de daño emergente de $85.520.000; y por concepto de lucro cesante de $90.000.000, más reajustes e intereses. En la demanda subsidiaria la demandante soli-cita la rebaja del precio de la compraventa en un 100% de su monto, solicitando se condene pagar a Coagra S.A, y en subsidio Anasac Chile S.A., las mismas indemnizaciones señaladas precedentemente.
Estado actual del juicio: Con fecha 10 de Marzo de 2016, Coagra S.A. fue notificada de la demanda, presentando con fecha 01 de Abril de 2016, excepciones de carácter dilatorias, las cuales fueron rechazadas. Posteriormente se evacuaron escritos de réplica y dúplica por las partes y se dictó la resolución que recibe la causa a prueba con fecha 14 de Marzo de 2017, la cual fue recurrida por las partes. Con fecha 28 de Septiembre de 2017, el Tribunal anuló de oficio la resolución que recibe la causa a prueba, dictando una nueva, la cual fue nuevamente recurrida por las partes, resolviéndose la reposición el 16 de Octubre de 2017, día en que se dio inicio al período probatorio del pro-ceso. El día 03 de Febrero del presente se realizó la última diligencia probatoria solicitada por las partes. El Tribunal con fecha 24 de noviembre de 2017, citó a las partes a oír sentencia. Luego, y dentro de este período, decretó como medida para mejor resolver la inspección personal del tri-bunal, llevándose a cabo dicha diligencia el 5 de Febrero de 2018. Con fecha 20 de noviembre de 2018 se dictó senten-cia definitiva, en la cual se rechaza la demanda interpuesta
en contra de Coagra y Anasac en todas sus partes. La sen-tencia fue apelada por la demandante. Coagra presentó recurso de apelación solicitando se condene en costas a la demandante. Causa se encuentra actualmente en la I. Corte de Apelaciones de Concepción.
2. Demanda de Nulidad Absoluta con Indemnización de Perjuicios. Segundo Juzgado Civil de Rancagua. Rol N° 22.895-16, caratulado Fuentes Morales Cesia con Coagra S.A.
Comentario: La demanda respectiva fue ingresada al Se-gundo Juzgado Civil de Rancagua con fecha 06 de Diciem-bre de 2016 y notificada a Coagra S.A. con fecha 10 de Enero de 2017.
Por medio de la demanda se pretende la declaración de la nulidad absoluta por objeto ilícito de la compraventa de un tractor que data del año 2007 y además solicita indemni-zación de perjuicios de $8.000.000 por daño emergente; $49.980.000 por lucro cesante y $50.000.000 por daño moral.
Estado actual del juicio: Coagra S.A. presentó con fecha 31 de Enero de 2017 excepciones de carácter dilatorias, las cuales fueron rechazadas. Posteriormente se evacuaron escritos de réplica y dúplica por las partes, teniéndolas por evacuadas el Tribunal respectivo.
Con fecha 13 de Junio se dictó la resolución que recibe la causa a prueba, interponiéndose recurso de reposición y
apelación subsidiaria por parte de la demandada. La reso-lución respecto de dicha reposición fue dictada con fecha 11 de Diciembre de 2016, iniciándose a partir de esa fecha el período probatorio. Una vez concluido el período pro-batorio, el Tribunal citó a las partes a oír sentencia, la cual fue dictada con fecha 27 de Marzo de 2018, resolviéndose lo siguiente:
(a) Se declaró la nulidad absoluta por objeto ilícito del con-trato de compraventa, ordenando a las partes la restitución de la cosa y el precio objeto del contrato, dentro del plazo de 10 días, desde que quede ejecutoriada la sentencia; (b) Se rechazó completamente la demanda de indemnización de perjuicios interpuesta por la demandante. La senten-cia aludida fue apelada por ambas partes, encontrándose pendiente en la I. Corte de Apelaciones de Rancagua.
3. Emisión de Bono Securitizado
Con fecha 6 de abril de 2016, Coagra S.A realizó la colo-cación de un Bono Securitizado por MM$20.000 a través
130
de Banchile Securitizadora S.A. Se garantizó con créditos provenientes de ventas que constan en facturas origina-das en los clientes de Coagra S.A, se estructuró sobre la base de una cartera de créditos comerciales, los que con-forman el activo
del patrimonio separado que respalda la emisión.
La presente emisión considera el prepago acelerado de los Títulos de Deuda, en caso de ocurrir alguno de los siguien-tes eventos:
1) Si el Valor de la Cartera es inferior al Valor Mínimo de la Cartera, según verificación mensual, al cierre de cada mes.
2) Sí durante tres meses consecutivos la razón de la Car-tera Morosa de más de noventa días y hasta ciento veinte días sobre la Cartera, sea superior a 2,50%, según verifica-ción mensual al cierre de cada mes.
3) Si durante dos meses seguidos la tasa de pago mensual de la Cartera, medida como promedio móvil mensual de los últimos doce meses, es inferior al 18%, según verifica-ción mensual al cierre de cada mes.
4) Si en cualquier tiempo el plazo promedio de originación de las facturas de las ventas de cada mes incorporadas al Patrimonio Separado, medido como promedio móvil tri-mestral, es superior a 7,5 meses, según verificación men-sual al cierre de cada mes.
5) Si el Originador o su continuador legal vende, cede, o transfiere a cualquier título, el o los Títulos de la o las Se-ries Subordinadas sin autorización previa del Emisor.
6) Si la Dilución medida sobre la Cartera es superior al 4% de la misma, durante tres meses seguidos, según verifica-ción mensual al cierre de cada mes.
7) Si por cualquier causa el Administrador de los Activos no depositare la Remesa de la forma y dentro del plazo
establecido en el Contrato de Administración en la Cuenta Corriente que haya designado al efecto la Securitizadora, con una tolerancia de un Día Hábil Bancario.
8) Si los Activos que integran el Patrimonio Separado se viesen afectados física, jurídica o tributariamente, o bien, por decisiones de autoridad, de tal forma que resultaren comprometidos y no se pudiere proceder al pago del próxi-mo vencimiento de intereses, reajustes en su caso, o inte-reses, reajustes y capital, según corresponda.
9) Si se produce la liquidación o la intervención del Originador por parte de un interventor, su disolución, o en caso de ser ob-jeto de procedimiento de liquidación, insolvencia del mismo o de sus continuadores legales.
10) En caso que la clasificación de riesgo de la o las Series Preferentes emitidas sea inferior a A+ local, o su equivalente.
11) Si el Originador, estando obligado a hacerlo, no cons-tituyere, reemplazare o incrementare la o las Boletas de Garantía bancaria para el Fondo de Liquidez, con una tole-rancia de veinticuatro horas.
12) Si se toma conocimiento público por cualquier medio del inicio de un proceso legal por parte de cualquier órgano del Estado de Chile, que conlleve la nacionalización o ex-propiación del Originador.
13) Para las emisiones expresadas en Unidades de Fomen-to, si la inflación en Chile supera el quince por ciento en alguno de los siguientes tres tipos de mediciones:
i) en los últimos doce meses móviles;
ii) en los últimos seis meses móviles calculada compuesta, anualizadamente; y
iii) en los últimos cuatro meses móviles calculada com-puesta, anualizadamente.
Al 31 de Diciembre de 2018 y 2017, la Sociedad ha dado cumplimiento a cada una de estas condiciones, estable-cidas en el “Contrato de Emisión de Títulos de Deuda de Securitización con formación de Patrimonio Separado, Desmaterializada, por Línea y dirigida al Mercado Gene-ral”, repertorio Nro: 2081.
4. Restricciones de pasivos financieros corrientes y no co-rrientes Al de Diciembre de 2018 y 2017, la Sociedad y sus subsidiarias no tienen sus pasivos financieros asociados a ninguna cláusula con covenants, excepto lo descrito en Nota N° 25.3 Emisión de bono Securitizado.
NOTA 26. SANCIONES Las empresas del Grupo, sus directores y administradores no han sido afectados por sanciones de ninguna naturale-za por parte de la Comisión para el Mercado Financiero o de otras autoridades administrativas.
NOTA 27. HECHOS POSTERIORESEntre la fecha de cierre de los estados financieros con-solidados y la fecha de emisión del presente informe, no se han registrado hechos posteriores que puedan afectar significativamente la situación económica y financiera de Coagra S.A. y sus subsidiarias.
131
A continuación, se analizan los Estados Financieros Con-solidados de Coagra S.A. y Filiales correspondientes al ejercicio terminado el 31 de Diciembre de 2018, compara-do con el mismo período del año anterior.
Los activos y pasivos se presentan valorizados de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera y a normas e instrucciones específicas de la comisión para el Mercado Financiero las que se explican en las notas de los estados financieros. A la fecha, se estima que no exis-ten diferencias significativas entre el valor económico o de mercado y el valor libro al 30 de Diciembre de 2018.
ANÁLISIS RAZONADO DE LA SITUACIÓN FINANCIERA
ACTIVIDADCOAGRA S.A. se dedica a la comercialización de agroinsu-mos, alimentos para animales, combustibles, herramien-tas y maquinarias agrícolas; y presta servicios de secado y guarda de granos junto con procesar avena de exportación y ofrece servicios financieros al sector agrícola, a través de sus filiales. En sus Estados Financieros consolida los de Coagra Agroindustrial S.A., dedicada al negocio de seca-do, guarda, comercialización e industrialización de granos con una fuerte presencia en el mercado del Maíz, y secun-dariamente en el mercado del Trigo y Avena. Al mismo tiempo consolida los estados financieros de Banagro S.A., dedicada principalmente a realizar operaciones de Facto-ring, leasing, créditos directos de capital de trabajo y de asesoría financiera.
A la fecha Coagra S.A. cuenta con 17 sucursales ubicadas en Quillota, San Felipe, Buin, Rancagua, Rosario, San Vi-cente, San Fernando, Santa Cruz, Curicó, Talca, Linares, Chillán, Los Ángeles, Temuco, Osorno, Valdivia y Puerto Varas. Las principales líneas de productos son fertilizantes, fitosanitarios, semillas, maquinaria agrícola y repuestos, combustibles, nutrición animal, nutrición foliar y ferretería agrícola.
Su filial Coagra Agroindustrial S.A. realiza su operación agroindustrial en sus 4 plantas de granos (trigo y maíz) ubicadas en Rosario, San Fernando, Talca, Chillán y una planta de proceso de avena en Victoria, orientada a la pro-ducción de groat y hojuela de avena de exportación.
AL 30 DE DICIEMBRE DE 2018(Valores expresados en miles de pesos)
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BALANCE GENERAL CONSOLIDADO
Los principales rubros de activos y pasivos al 31 de Diciembre de 2018, son los siguientes:
Estado de Situacuón Financiera Clasificado
CONSOLIDADO
Estado de Situación Financiera
Activos
Activos corrientes totales
Total de activos no corrientes
Total de activos
Pasivos
Pasivos corrientes totales
Totales de pasivos no corrientes
Total pasivos
Patrimonio
Patrimonio total
Total de patrimonio y pasivos
31-12-2018
133.233.510
26.192.077
159.425.587
106.261.657
23.267.362
129.529.019
29.980.087
159.425.587
31-12-2017
113.320.016
23.558.631
136.878.647
86.515.336
23.155.657
109.670.993
27.207.654
136.878.647
RentabilidadLos indicadores de rentabilidad al 31 de diciembre de 2018 muestran un leve retroceso con respecto a diciembre del año 2017, el cual se explica principalmente debido a un aumento en la tasa impositiva. A nivel operacional la sociedad tuvo un mejor desempeño, principalmente debido a un crecimiento importante del segmento agroinsumos. El EBITDA a nivel con-solidado creció un 15,5%, pasando de MM$ 6.656 el 2017 a MM$ 7.687 el 2018 (medido como utilidad antes de impues-tos + gasto financiero + depreciación).
Posición de Liquidez
Act. Corr/Pas Corr
Act Cor-Exist/Pas Corr
Unidad
Veces
Veces
Veces
Veces
31-12-2018
1,25
1,07
Veces
31-12-2017
1,31
1,13
INDICADORES FINANCIEROS CONSOLIDADOS
Liquidez
La razón de liquidez y la razón ácida experimentan un leve deterioro respecto a Diciembre 2017, que se explica en mayor medida por el segmento agroinsumos que obtuvo un ratio de 1,28 año 2018 vs 1,33 año 2017, producto de un aumento en los activos corrientes: caja, cuentas por cobrar e inventario, financiado con deuda corriente. En menor medida afecta el deterioro que tuvo la liquidez en el segmento agroindustria, que tuvo una ratio de liquidez de 0,98 el año 2018 vs 1,07 año 2017 explicado principalmente por la pérdida del ejercicio en este segmento.
133
Rotación de cartera de crédito
Período medio de cobro
Rotación de Inventario
Permanencia de Inventario
Rotación de Proveedores
Compras
Período medio de pago
Ciclo conversión a efectivo
Ing. Por venta a crédito +Iva/Promedio entre saldo inicial y saldo final por cuentas por cobrar a crédito
365/Rotación cartera de crédito
Costo de Ventas/Inventario
365/Rotación de Inventario
Compras/Cuentas por pagar del período
Costo de ventas + Inventario Inicial + Mercadería disponible - Inventario final
365/Rotación de proveedores
Período Medio de Cobro + Permanencia en inventario - Período Medio de Pago
Unidad
Veces
Días
Veces
Días
Veces
Días
Días
31-12-2018
2,02
180
7,5
49
2,5
140.386.983
146
83
31-12-2017
1,89
193
7,9
46
2,7
125.183.699
135
104
Índices de actividad operativa
Endeudamiento
La relación de Leverage se deterioró levemente respecto al mismo período del año 2017, producto del crecimiento im-portante del segmento Agroinsumos (caja y cuentas por cobrar) y el segmento financiero (colocaciones crecen un 11%), financiado principalmente con deuda. Es importante destacar que el leverage descontado de caja ((deuda total- caja)/patrimonio), varía marginalmente el año 2018 respecto al año anterior, pasando de 3,92 el 2017 a 3,96 el 2018. En todo caso la sociedad se mantiene en el rango declarado en su política de endeudamiento (4 veces a 4,5 veces).
Respecto al aumento de la proporción de deuda de corto plazo vs largo plazo, la sociedad no realizó financiamientos de largo plazo el año 2018, por el contrario, se realizó prepago de leaseback asociado a su planta en la localidad de Nebuco. Esto explica el leve deterioro de esta razón.
La cobertura de gastos financieros mejoró notablemente, producto de la mejora en el flujo procedente de la operación (EBITDA) como se explicó precedentemente.
Endeudamiento
Leverage Deuda/ Patrimonio
Deuda CP/ Deuda Total
Deuda LP/ Deuda Total
Result ant Imp e Int./Cto Financiero
Unidad
Veces
%
%
Veces
31-12-2018
4,33
82,04%
17,96%
1,51
31-12-2017
4,03
78,89%
21,11%
1,13
Rentabilidad
Rentabilidad del patrimonio
Rentabilidad del Activo
Rendimiento de Activos corrientes
Utilidad (Pérdida) por acción
Unidad
%
%
%
$
31-12-2017
9,86%
1,96%
2,37%
192,53
31-12-2018
9,02%
1,69%
2,02%
194,00
Índices de actividad operativa
134
El ciclo de conversión de efectivo mejoró en 21 días respecto a diciembre 2017, debido a mayor eficiencia en el período medio de cobro (13 días) y una extensión en el período medio de pago (11 días).
La mejora de 21 días se explica principalmente por la reducción de 19 días en el ciclo de conversión de efectivo del seg-mento Agroinsumos (reducción en plazos de cobro de 11 días y mayor plazo de pago a proveedores de 16 días).
Estado de flujos de efectivo
ESTADO DE FLUJO EFECTIVO
31-12-2018 31-12-2017
Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación
Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión
Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación
Efectivo y equivalentes al efectivo al prin-cipio del período
Efectivo y equivalentes al efectivo al final del periodo
3.105.318
(2.102.385)
(2.608.071)
4.700.805
3.095.667
4.772.532
(559.228)
3.863.674
3.095.667
11.172.645
M$ M$
El aumento en los flujos de las actividades de la operación se explica principalmente por un aumento en el cobro aso-ciado a las operaciones del segmento financiero, producto de un crecimiento en las colocaciones menor al del año 2017 (37% 2017 vs 11% 2018).
Los flujos de efectivo provenientes de la inversión disminuyen considerablemente debido a menor inversión en plantas y equipos, explicado por el segmento agroinsumos.
Los flujos procedentes de las actividades de financiación aumentan producto de un mayor requerimiento de capital de trabajo explicado por la retención temporal de flujos asociados al bono securitizado, lo cual se traduce en una mayor caja acumulada al cierre 2018 en comparación al 2017 de MM$ 8.077.
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Estado de Resultados Por Función Acumulado
ESTADO DE RESULTADO CONSOLIDADOS
31-12-2018 31-12-2017
Ingresos de actividades ordinarias
Costo de ventas
Ganancia bruta
Ganancia (pérdida), antes de impuestos
Gasto por impuestos a las ganancias
Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas
Ganancia (pérdida)
Resultado integral
Total Resultado integral
Ganancia (pérdida) por acción básica en operaciones continuadas
167.322.584
(143.791.978)
23.530.606
3.817.756
(1.122.027)
2.695.729
2.695.729
2.695.729
192,55
01-01-2018 01-01-2017
Ingresos de la Explotación
Los ingresos de explotación de Coagra S.A. consolidado al-canzaron 167.322 millones de pesos a diciembre de 2018, los que resultan un 16,53% mayores a los registrados en el mismo período del año anterior, explicado principalmente por aumento en las ventas del segmento agroindustrias en un 32,7% (MM$ 5.400), Agroinsumos 14,2% (MM$ 17.511) y Financiamiento en un 22,2%. Sin embargo, cabe mencionar que el segmento agroinsumos representa un 73,8% del incremento total de Ingresos de Explotación.
Costo de la Explotación
Los costos de explotación alcanzan 143.792 millones de pesos a diciembre de 2018 lo que representa un aumento del 15,90% respecto a igual período del 2017, explicado principalmente por un aumento en las ventas.Individualmente el segmento Agroinsumos representa un 71% del incremento global, y el segmento agroindustria representa un 28%.
Ganancia Bruta
La Ganancia Bruta aumento en un 20,48% respecto de Di-ciembre del 2017 alcanzando los 23.531 millones de pesos en el periodo Diciembre 2018. El aumento en la ganancia bruta se explica principalmente por el mejor desempeño en el segmento agroinsumos, que aumenta en un 22,8% (MM$ 3.393) respecto al mismo período del año anterior y por el segmento Financiamiento que aumentó un 21,1% (MM$ 520) respectivamente.
Ganancia (pérdida) antes de impuesto
A diciembre de 2018 Coagra S.A. presenta un resultado antes de impuesto de 3.818 millones de pesos, esto repre-senta un aumento con respecto al mismo periodo del año 2017 de (MM$ 850), en donde la compañía registró un resultado antes de impuesto de 2.968 millones de pesos.Este aumento se explica principalmente por el aumento en el segmento Agroinsumos (MM$ 914), en donde este con-cepto aumentó un 31,7% respecto al mismo período del año anterior.
143.592.421
(124.061.992)
19.530.429
2.967.771
(285.604)
2.682.167
2.682.167
2.682.167
191,58
Variación
16,53%
15,90%
20,48%
28,64%
292,86%
0,51%
0,51%
0,51%
0,76%
136
Costos Financieros
Los costos financieros a diciembre de 2018 alcanzaron los 2.521 millones de pesos, los que registran una disminución del -3,70% a igual fecha del año anterior, principalmen-te debido a una baja del 6,7% en el costo financiero del segmento agroinsumos producto de un mejor manejo fi-nanciero y una reducción en las tasas de interés de corto plazo y largo plazo (el año 2017 el costo financiero fue de MM$2.475 vs el año 2018 que fue de MM$ 2.308).
Diferencias de Cambio
La diferencia de cambio del período alcanzó -$1.655 millo-nes de pesos en comparación a $995 millones de pesos en el año 2017, producto de la variación del dólar en este pe-ríodo. Es importante aclarar que la diferencia de cambio se origina producto de que nuestra moneda funcional es
Ingresos Consolidados por Segmentos
Agroinsumos
Agroindustria
Financiamiento
Otros
Total ingresos consolidados
31-12-2018
141.002.068
22.277.670
4.042.846
-
167.322.584
31-12-2017
123.490.209
16.793.587
3.309.005
-
143.592.801
Los ingresos consolidados a diciembre 2018 muestran un aumento de 16,53% con respecto a igual periodo de 2017. Este aumento global se explica principalmente por el aumento en el segmento agroinsumos y agroindustria.
el peso pero nuestras líneas de negocio: Fitosanitarios, Maquinarias, Ferretería y Exportación de Avena, se co-mercializan en dólares. Coagra S.A. mantiene coberturas contra la fluctuación del dólar para efectos financieros de forma de eliminar tanto pérdidas como ganancias por la exposición al dólar que no forman parte del negocio.
Ganancia (pérdida)
Al 31 de diciembre de 2018, Coagra S.A. registra un resul-tado de $2.696 millones, el que es ligeramente superior al resultado de $2.682 millones obtenido en Diciembre del año anterior. Lo anterior se explica debido al aumento registrado en la tasa efectiva de impuestos de 9,62% el 2017 a 29,39% el año 2018 debido principalmente al efec-to temporal en el tratamiento tributario del bono securiti-zado.
ESTADO DE RESULTADO POR SEGMENTOS
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ANÁLISIS DE RIESGO DE MERCADO
La compañía enfrenta los siguientes riesgos:
• Riesgo de Crédito: La compañía atiende a más de trece mil clientes al año con una gran dispersión geográfica y cultivos asociados, nin-guno de los cuales tiene individualmente incidencia signi-ficativa en las ventas. Dado los plazos de venta, existe el riesgo de incobrabilidad de los créditos otorgados, riesgo que es mitigado por la alta atomización de la cartera y las políticas y procedimientos de otorgamiento de créditos practicados por la compañía y por contar con un seguro de crédito por las ventas a plazo que realiza la compañía. A la fecha no se ha registrado un deterioro significativo en los índices de recuperación de créditos.
• Riesgo Cambiario: La compañía está expuesta a la fluctuación del tipo de cambio peso-dólar en cuanto parte de sus ventas están indexadas a dólar. Dicho riesgo es mitigado, ya que el cos-to de dichos productos está a su vez indexado a la misma moneda y la compañía mantiene una política de cobertura periódica de sus activos y pasivos denominados en mone-da extranjera con el objeto de minimizar su exposición a la fluctuación de monedas.
• Riesgo de Precio: La compañía comercializa agroinsumos y granos los cua-les ante fluctuaciones de precios, son transferidos a clien-tes. La compañía mantiene un bajo nivel de inventarios no comprometidos calzando las operaciones de venta con la compra de los insumos.
• Riesgo Tasa de Interés: La compañía mantiene un gran porcentaje de su deuda en el corto plazo por lo que su refinanciamiento está expuesto a las variaciones de la tasa de interés de mercado. Este riesgo es mitigado por la capacidad de la compañía de transferir las variaciones en su costo de financiamiento en las colocaciones que realiza a clientes.
• Riesgos de Activos: La totalidad de los activos de la sociedad, construcciones, instalaciones, maquinarias, existencias, están cubiertos por los riesgos de incendio, sismo, robo, responsabilidad civil y responsabilidad civil de producto por pólizas to-madas con compañías seguros. Las cuentas por cobrar a clientes también se encuentran aseguradas por una póliza de seguro de crédito.
• Riesgos por diferencias entre los valores libro,econó-micos y de mercado de principales activos: Los principales activos de la compañía son sus cuentas por cobrar, las que se presentan ya rebajados de su provi-sión por incobrabilidad, reflejando razonablemente el valor económico de la misma. Las existencias están valorizadas a su costo promedio de compra, netas de su provisión de obsolescencia, siendo éste inferior al costo de realización.
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4.3. DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD
DECLARACION DE RESPONSABILIDAD Razón Social: COAGRA S.A. RUT: 96.686.870-8 En sesión de directorio de fecha 28 de Febrero de 2019, las personas abajo indicadas tomaron conocimiento y se declaran responsables respecto de la veracidad de la información incorporada en el presente informe, referido al 31 de Diciembre de 2018, de acuerdo al siguiente detalle: CONSOLIDADO Estado de Situación Financiera X Estado de Resultados Integrales X Estado de Flujo de Efectivo X Estado de cambios en el Patrimonio Neto X Notas Explicativas a los Estados Financieros X Análisis Razonado X Hechos Relevantes del período X Memoria Anual X Nombre Rut Cargo Firma
Max Donoso Mujica 12.232.363-3 Presidente
Juan Sutil Servoin 8.525.872-9 Vicepresidente
Edmundo Ruiz Alliende 9.858.773-K Director
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La presente Declaración de Responsabilidad ha sido suscrita por los Directores y por el Gerente General, conforme lo dispone la Norma de Carácter General N°283, cuyas firmas constan en los ejemplares que han sido enviados a la Superintendencia de Valores y Seguros, dando cumplimiento al requerimiento contenido en la Sección II literal C.16) de la Norma de Carácter General N°30. Max Donoso Mujica,
Presidente, 12.232.363-3, Juan Sutil Servoin, Vicepresidente, 8.525.872-9, Edmundo Ruiz Alliende, Director, 9.858.773-K, Luis José Larraín, Director, 6.063.197-2, Jorge Correa Somavía, Director, 6.068.569-K, Sergio Garín Schmid, Gerente General, 15.324.782-K, Patricio Valenzuela Letelier, Gerente Administración y Finanzas, 12.479.129-5.
Luis José Larraín Cruz 6.063.197-2 Director
Jorge Correa Somavia 6.068.569-K Director
Sergio Garín Schmid 15.324.782-K Gerente General
Patricio Valenzuela Letelier 12.470.129-5 Gte. Administración
Y Finanzas