Post on 06-Nov-2015
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1UNIVERSIDAD NACIONAL DE INGENIERIA
FACULTAD DE INGENIERIA QUIMICA
ECONOMIA DE LOS PROCESOS
(PI 510 B)
Ing. Magali Camila Vivas Cuellar
AREA DE INVESTIGACIN:
Bio Ingeniera
(Biocombustibles, productos naturales, etc)
mvivas@uni.edu.pe
2Programa Analtico
1. Conceptos generales
2. Matemticas Financieras
3. Estados financieros proyectados
4. Anlisis de mercado
5. Inversin en equipos y unidades de proceso
6. Depreciacin de activo fijo y amortizacin de
intangibles
7. Costos de produccin
8. Criterios de evaluacin de inversiones
9. Alternativas de reemplazo
10. Anlisis de riesgo e incertidumbre
11. Modelamiento matemtico
12. Optimizacin
13. Optimizacin de procesos de destilacin
3Capitulo 3 Estados Financieros Proyectados
Estado de ganancias y prdidas Flujo de caja Balance General
Generalidades Sobre Los Estados Financieros
Estados Financieros Principales
Se consideran como principales aquellos sobre los cuales dictaminan los auditores:
1. Balance General: Es el estado financiero que muestra los activos, los pasivos y el capital contable de una empresa. Esta conformado por las cuentas reales.
En cuanto a su forma de presentacin, se denomina en forma de cuenta. Existen dos variantes de presentacin:
Restar el pasivo a corto plazo a los activos circulantes, obteniendo a si una cifra denominada capital neto de trabajo
Presentado adems del capital neto de trabajo, el capital permanente que se obtiene restando los pasivos fijos a los activos fijos.
1. Estado de Resultados: Es el estado financiero que muestra tanto los ingresos, costos y gastos de la entidad en un periodo determinado. Esta conformado por las cuentas nominales.
Presenta las ventas en primer termino.
2. Estado de Variacin de Supervit (Estado de cambios en el capital contable, o estado de utilidades retenidas)
Estados Financieros Secundarios Estado de flujo de efectivo Estado de variaciones en la utilidad bruta Y Estado de variacin en la utilidad neta
Objetivos de los Estados
Financieros Satisfacer la necesidades de informacin de aquellas personas que tengan
menos posibilidad de obtener informacin y que dependen de los estados
financieros como principal fuente de esta acerca de las actividades
econmicas de la empresa.
Proporcionar a los inversionistas y acreedores informacin til que les permita predecir, comparar y evaluar los flujos potenciales de efectivo en
cuanto concierne al monto de dichos flujos, su oportunidad o fechas en que
se hayan de obtener e incertidumbre con respecto a su obtencin.
Proporcionar informacin til para evaluar la capacidad de la administracin para utilizar con eficacia los recursos de la empresa, alcanzando asi la
meta primordial de la empresa
Proporcionar informacin sobre las transacciones y dems eventos.
Presentar una estado de la posicin financiera de la empresa.
Presentar una estado de utilidad del periodo.
Proporcionar informacin til para el proceso de prediccin.
6Costo:
Relacionado con la obtencin un
producto / servicio y/o su puesta en
condiciones de ser vendido
Gasto:
Erogaciones (reparto, pago) realizadas
desde que el producto / servicio est
en condiciones de ser vendido.
DIFERENCIA ENTRE COSTO, GASTO Y
PERDIDA
El costo se puede definir como elsacrificio econmico para la adquisicinde un bien o servicio. La compra deuna computadora tiene un costotambin lo tienen los sueldos pagados alos empleados de oficina. En este ultimocaso este costo ya habr expirado, puesse supone que al pagar los sueldos alpersonal de oficina ya contribuyeron agenerar ingresos, y por lo tanto ya sedeber considerar como un gasto.
Si un activo expira y no generaingresos, se convierte en una prdida,como es el caso de una mercanca queya pas de moda, o bien, la prdidaprovocada por un incendio de losinventarios.
8PARA QUE ?
VALORACION EVALUAR
CONTROLAR
SEGUIR
TOMAR DECISIONES
DESEMPEO
9VALORACION
COSTO DE PRODUCCIN
(Manufacturera)COSTO
MERCANCIAS
VENDIDAS
10
Valoracin del Costo de Produccin y Costos de ventas
Fuente: Garcia, Oscar L. Administracin Financiera Pg. 160
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EVALUARCONTROLAR
SEGUIR
DESEMPEO
PRODUCTIVIDAD RENTABILIDAD
PRODUCTO
/ RECURSOS.
(Eficiencia)
CAPACIDAD
INSTALADA
PUNTO EQUILIBRIO
ACTIVO PATRIMONIO
PUNTO EQUILIBRIO
OBJETIVO ESTRATEGICO
GERENCIA DE VALOR
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TOMAR DECISIONES
OPERATIVAS ESTRATGICAS
PROCESOS
FUNCIONES
PERSONAL
PLANTA
LOGSTICA
CAMBIO- MEJORA
INVERSIONES
INCREMENTALES
SELECCIN
SEGMENTOS
MEZCLA
PRODUCTOSPRECIOS
TACTICAS
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Estado de ganancias
y prdidas
Estructura del Estado de Prdidas y
GananciasVentas
Costo Mercaderas
Vendidas
(Costo de Ventas)
Utilidad
Bruta
Gastos Generales y
Administrativos
Gastos de Ventas
Utilidad Operativa
Otros Ingresos (Egresos)
no Operativos Netos
(incluye gastos financieros)
Reinversin de
utilidades o
Pago de
dividendos
Utilidad
antes
ImpuestosImpuestos
(-)
=
Utilidad
Neta
= -
=
+
=-
Estructura del Estado de Resultados
Ventas
(-) Costo de Ventas
Utilidad Bruta
(-) Gastos Generales, Ventas y Administrativos
Utilidad de Operacin
(+) Otros Ingresos
(-) Gastos Financieros
Utilidad antes de impuestos
(-) Impuestos
Utilidad Neta
(-) Dividendos
Utilidades Retenidas
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Estado de resultados
+ Ventas 100
- Costo de Ventas 68
= Utilidad Bruta 32
- Gastos Operacionales 23
= Utilidad Operacional 9
+ Otros Ingresos No operac. 3
- Otros Gastos (intereses) 7
= Utilidad antes de renta 5
- Impuesto de renta 1
= Utilidad Neta 4
(--) Costo de los Recursos de los Accionistas TIO
(=) Generacin o destruccin de Valor
Costo de Ventas
Representa el costo de los productos vendidos.
Se determina de la siguiente manera:
Inventario
Inicial de
productos
terminados
+
Costo de
productos
fabricados
en el
perodo
Inventario
final de
productos
terminados
- =Costo de
Ventas
Incluye:
Materia prima
Mano de obra
Suministros
Luz, agua, combustibles
Seguros
Depreciacin de la planta
Otros
UTILIDAD NETA
La utilidad neta es aquellautilidad que puede repartirse
sin que sufra menoscabo el
capital de la empresa, o sea
que no se descapitalice. La
situacin financiera de la
empresa despus de repartir
esta utilidad ser idntica a la
existente antes de que se
obtuviera tal utilidad.
21
Flujo de caja
22
El Flujo de caja es un estado financiero bsico
que mide la capacidad de la empresa para pagar
sus obligaciones (de todo tipo) a partir de los
ingresos que genera a partir de sus actividades de
operacin, inversin y financiacin.
Es identificado como el rey de los
estados financieros ya que permite:
prever los faltantes o excedentes de
liquidez y revisar los efectos de
desarrollar los planes definidos como
objetivos de la planeacin financiera.
Flujo de caja
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Pagos recibidos de los clientes
Recibo de un prstamo Bancario
Intereses sobre ahorros e inversiones
Inversiones de los accionistas
Ventas de activos
Entradas de dinero $
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Compras de contado
Gastos de operacin y ventas
Compra de Activos Fijos
Pago de prstamos
Pago de Dividendos
Salidas de Efectivo $
Estructura del Flujo de Caja
Actividades Operacionales
Actividades de Inversin
Actividades de Financiacin
+
+
=
Aumento (disminucin)
de efectivo
Ejemplos de Ingresos Ejemplos de Egresos
Cobranzas por ventas
habituales de bienes y
servicios
Pagos por adquisiciones de
mercaderas, insumos y
servicios destinados a la
produccin o venta
Cobranza por ventas de
bienes del activo fijoCompra o construccin de
bienes del activo fijo
Obtencin de prestamos
Aportes de capital Pago de prestamos
Pago Dividendos
Componentes del Flujo de Caja
Actividades de OperacinEfectos en caja de transacciones sobre la utilidad
neta
Actividades de InversinInversiones de capitalValor de rescateInversiones o recuperacin de capital de trabajo
Actividades de FinanciamientoPrstamos
Pagos del principal
Aportes de capital
Pagos de dividendos
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Desarrollo del Estado de Flujo
de Caja Usar Utilidad Neta como el punto de
partida para obtener el flujo de caja
operativo neto
Adicionar los gastos no desembolsados (principalmente depreciacin)
Flujo caja neto = Ingreso Caja Egreso Caja
Flujo de caja operativo neto = Utilidad despus de impuestos
+ Depreciacin
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Flujo de Caja $$$
+ / - Flujo de caja operacionalEntradas y salidas de dinero generados en desarrollo
de la actividad econmica de la empresa 70
+ / - Flujo de caja de InversinEntradas y salidas de dinero generados por
la compra-venta de activos y/o inversiones (50)
+ / - Flujo de caja de FinanciacinEntradas y salidas de dinero generados por
Adquisicin o cancelacin de deuda con los
socios o entidades financieras. (30)
= FLUJO NETO DEL PERIODO (10)
Relacin con Estado de Resultados
Ingresos en efectivo
Costo de mercadera vendida
Depreciacin
Gastos generales, administrativos y de venta
Gastos financieros (intereses)
Utilidad antes de impuestos
Impuestos
Utilidad despus de impuestos
+ Depreciacion
Flujo de caja operativo neto
+ Utilidad Neta
+ Depreciacin
- Inversin de capital
+ Valores de rescate
- Inversin en capital de
trabajo
+ Recuperacin de
capital de trabajo
+ Prstamos
- Pagos del principal
+ Aportes de capital
- Pagos de dividendos
Ventas
Gastos
Costo of Mercadera Vendida
Depreciacin
Gastos generales, adm. y de ventas
Utilidad antes de impuestos
Impuestos
Utilidad Neta
Estado de Resultados Estado de Flujo de Caja
Operacin
Inversin
Financiamiento
+
+
Estado de Resultados y Flujo de
Caja
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Balance General
Balance General
El balance general incluir partidas quereflejen los saldos de las cuentas deactivo, de pasivo, de capital contable,complementarias de activo,complementaria de pasivo,complementaria de capital y cuentas deorden.
Ecuacin del Balance
ACTIVOS
(inversiones de la
empresa )
PASIVOS
(deudas con
terceros)
PATRIMONIO = ACTIVOS - PASIVOS
PATRIMONIO
(aporte de los
propietarios o
accionistas)
Estructura del Balance General
ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO
Activo Corriente Pasivo Corriente
Caja y Bancos Cuentas por pagar
Ttulos y valores Documentos por pagar
Cuentas por Cobrar Impuestos por pagar
Inventarios Gastos incurridos por pagar
Gastos Pagados por Adelantado Ingresos diferidos
Total Pasivo Corriente
Total Activo Corriente Pasivo No Corriente
Deudas a Largo Plazo
Activo No Corriente Total Pasivo No Corriente
Activo Fijo Neto Total Pasivo
Inversiones Patrimonio
Activos Intangibles Capital
Total Activo No Corriente Utilidades no distribuidas
Total Patrimonio
TOTAL ACTIVO TOTAL PASIVO + PATRIMONIO
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ACTIVO
Inversin
$100
PASIVO
Financiacin con Acreedores $70
PATRIMONIO
Financiacin con Socios
$30
Balance General
36
ACTIVO
A. Corriente 68
A. Fijo 22
Otros Activos 10
PASIVO
P. Corriente 68
P. Largo Plazo 5
PATRIMONIO
Capital pagado 7 Reservas 13
Utilidades acumuladas 7
Un balance clasificado En un balance clasificado, generalmente los activos
son presentados en tres grupos (1) activoscorrientes, (2) propiedad, planta y equipo y (3) otrosactivos. Los pasivos se clasifican en doscategoras: (1) pasivos corrientes y (2) pasivos alargo plazo.
Activos corrientes Los activos corrientes son recursos relativamente
lquidos. Esta categora incluye efectivo,inversiones en ttulos-valores negociables,documentos por cobrar, inventarios y gastosprepagados.
Pasivos corrientes Los pasivos corrientes son deudas existentes que
deben ser pagadas dentro del mismo periodoutilizado al definir los activos corrientes. Se esperaque estas deudas sean pagadas con los activoscorrientes.
Razones Financieras
Razones Financieras
ndices de liquidez
ndices de operacin
ndices de endeudamiento o apalancamiento
ndices de rentabilidad
Medidas AnalticasMedidas de liquidez Mtodo de calculo Importancia
Razn Corriente
Razn de Liquidez Inmediata
Capital de Trabajo
Efectivo Neto Proporcionado
Por Actividades Operacs.
Activos Corrientes / Pasivos
Corrientes
Activos de Liquidez Inmediata
/ Pasivos Corrientes
Activos Corrientes Pasivos Corrientes
Aparece en el Estado de
Flujos de Efectivo
Medida de capacidad de pago
De las deudas de corto plazo.
Medida de capacidad de pago
De las deudas de corto plazo.
Medida de capacidad de pago
De las deudas de corto plazo.
Indica el efectivo generado por
Operaciones despus de dar
Cabida al pago en efectivo de
Gastos y pasivos operacionales.
Medidas Analticas
Medidas de Riesgo a L/P Mtodo de calculo Importancia
Razn De Endeudamiento Pasivos Totales / Activos
Totales
Medida de riesgo de largo plazo
De los acreedores.
Medidas AnalticasMedidas de Rentabilidad Mtodo de calculo Importancia
Cambio Porcentual
Tasa Bruta de Utilidades
Utilidad Operacional
Utilidad Neta Como Porcentaje de
las Ventas Netas
Valores en $ del cambio/valor
de EEFF en ao Anterior
Utilidad bruta en $ / Ventas
netas
Utilidad bruta Gastos operacionales
Utilidad neta / Ventas netas
Tasa a la cual una suma
Aumenta o se reduce.
Medida de rentabilidad de los
Productos de la compaa.
Rentabilidad de las actividades
Empresariales bsicas de una
compaa.
Indicador de la capacidad de la
Gerencia de controlar costos.
Utilidad Por Accin Utilidad neta / % p/acciones
en circulacin
Utilidad neta aplicable a cada
Accin de capital.
Medidas AnalticasMedidas de Rentabilidad Mtodo de calculo Importancia
Rendimiento de Activos
Rendimiento de Patrimonio
Utilidad Operacional / Activos
Totales Promedio
Utilidad Neta / Patrimonio
Total Promedio
Medida de la productividad de
Los activos independiente de la
Forma como estos son financia-
dos
Tasa de rendimiento obtenida
Sobre el patrimonio de los
Accionistas en el negocio.
Razn Precio - Utilidades Precio P/Accin Mercado /
Utilidades Por Accin
Medida del entusiasmo del
Inversionista sobre las
Perspectivas futuras de la
compaa
Medidas de las ExpectativasDe los Inversionistas Mtodo de calculo Importancia
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Ing. Magali Camila Vivas Cuellar
AREA DE INVESTIGACIN:
Bio Ingeniera
(Biocombustibles, productos naturales, etc)
mvivas@uni.edu.pe
GRACIAS POR SU ATENCIN