FRANCISCO REYNÉS Vicepresident i Conseller Delegat

Visió d’Abertis avui

Exercici 2015

Seguiment del Pla Estratègic 2015-17

Conclusions

Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions

Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions

ÈXITS • Millora de la rendibilitat

• Control de Túnels

REPTES • Defensa dels nostres contractes

• Recuperació del nivell de trànsit 2007

2015IMD +6,1%

EBITDA (Mn�) 913

Comparable +8%

Capex (Mn�) 87

Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions

Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions

Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions

ÈXITS • Acord amb el Govern: Pla Relance

• Refinançats 800 Mn� a 10 anys

REPTES • Pla d’eficiència operativa

• Gestió del pla d’inversions

2015IMD +1,8%

EBITDA (Mn�) 1.033

Comparable +4%

Capex (Mn�) 161

Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions

Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions

Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions

ÈXITS • Reequilibris aconseguits via tarifes

• Reducció de les víctimes en un 21%

REPTES • Pla d’eficiències

• Programa d’inversions

• Gestió de reequilibris

2015IMD -2,3%

EBITDA (Mn�) 344

Comparable -4%

Capex (Mn�) 409

Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions

Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions

Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions

2015IMD +8,5%

EBITDA (Mn�) 169

Comparable +10%

Capex (Mn�) 145

ÈXITS • Adquisició 50% Autopista Central

• Compra minoritaris Sol i Libertadores

REPTES • Acord marc per extensions

• Sinèrgies per integració

Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions

Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions

Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions

2015IMD +0,8%

EBITDA (Mn�) 84

Comparable +10%

ÈXITS • Refinançats 346 Mn� a 8 anys

• Consolidació del peatge dinàmic

REPTES • Acords per a extensions

• Eficiències per major automatització del peatge

Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions

Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions

Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions

2015IMD +0,7%

EBITDA (Mn�) 58

Comparable +21%

ÈXITS • Increment de tarifes REPTES • Reequilibris pendents

• Extensió de concessions

Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions

Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions

Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions

*No consolidat

ÈXITS • Posada en servei obres (inclou 7 túnels) REPTES • Programa d’inversions

2015IMD +4,5%

EBITDA (Mn�)* 61

Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions

Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions

Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions

REPTES • Noves oportunitats de creixement

2015IMD +4,2%

EBITDA (Mn�)* 44

*No consolidat

Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions

Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions

Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions

ÈXITS • La innovació, clau del nostre model industrial

REPTES • Creixement del negoci

2015Ingressos (Mn�) 83

% Ingressos +20%

Transaccions 150 Mn

• Solucions tecnològiques de peatge i free flow

• Element diferencial competitiu

Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions

Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions

Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions

2015Backlog 7 anys

EBITDA (Mn�) 179

Capex (Mn�) 253

ÈXITS • Cartera de comandes per a 7 anys REPTES • Llançament AG-1

• Creixement a noves posicions orbitals

• Tres nous satèl·lits en construcció

Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions

Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions

Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions

ÈXITS • Sortida a Borsa REPTES • Projectes de creixement

• Consolidació a Itàlia: Galata

2015EBITDA (Mn�)* 235

Market cap (Mn�) 3.250

Sites >15.000

*No consolidat

Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions

Abertis és avui un referent mundial en la gestió d’infraestructures, amb vocació de creixement

Visió d’Abertis avui

Exercici 2015

Seguiment del Pla Estratègic 2015-17

Conclusions

Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions

Magnituds principals (comparables al 2014):

N. de víctimes 15%

Deute net 9%

Ingressos 5%

EBITDA 5%

Benefici net 7%

Dividends 10%

Un nou exercici de creixement, amb més de 1.000 Mn� d’inversió, i de millora de les magnituds principals

Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions

Índex d’accidents (IF1) N. de víctimes

Reducció n. d’accidents

4%

Reducció n. de víctimes

15%

Millora contínua de la seguretat viària en el total de les nostres autopistes

Seguretat viària el 2015

2013 2014 2015

1.1311.037

887

25,2

22,5

23,4

Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions

Canvis en el perímetre

OPV Cellnex Consolidació Túnels

Conveni AP-7

Prudència comptable Recurs Tribunal Suprem

Provisions i cobertura de riscos

Arteris Autema Alazor

Tipus de canvi

Depreciació BRL

Despeses financeres

Costos inicials per refinançaments

Impactes que han de ser aïllats per a una millor comparabilitat

Impactes no recurrents

Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions

% comparable

Ingressos 4.378 +5%

Despeses operatives -1.686

Marge brut (EBITDA) 2.692 62%

+5%

Amortitzacions i provisions Despeses financeres i impost de societats Posada en equivalència i discontinuades Interessos dels minoritaris

-2.757 -1.114 2.680

378

Benefici net 1.880 +7%

Millora del marge brut i major diversificació geogràfica

Compte de resultats (Mn�)

6%6%

13%

38%

34%

3%

Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions

2.909

-107-46

135

2.692

-198

Any 2014 (sense Cellnex a efectes

comparatius)

Impacte AP-7 Pla de modernització i despeses no

recurrents

Tipus de canvi (depreciació BRL)

Millora del negoci recurrent

Any 2015

5%

Un bon any d’activitat amb una millora del negoci recurrent

Evolució del marge brut - EBITDA (Mn�)

Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions

655

2.666 -862

-613 33

1.880

Any 2014 Plusvàlua OPV Cellnex

Provisió AP-7 Provisions i cobertura de riscos

Millora del negoci recurrent

Any 2015

7%

Un resultat històric mantenint la prudència comptable

Evolució del resultat net (Mn�)

Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions

87

19

145253

409161

Altres

1.074

Més de 1.000 Mn� invertits que generaran ingressos futurs

Inversions (Mn�)

Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions

19 -5 +5 1920

desembre 2010

Anys transcorreguts

Anys per noves

inversions

desembre 2015 abril 2016

Invertint constantment per garantir el futur

Vida mitjana equivalent proporcional de les concessions (anys)

Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions

Any 2014 Cash flow net

Compra d’autocartera

Variació del circulant i altres

Any 2015 Efecte sense autocartera

9%

Reducció del deute net malgrat la compra d’autocartera

13.789

-1.4831.062 -382

-433

12.55411.492

Endeutament net (Mn�)

17%

Tipus de canvi (depreciació BRL)

4.000 Mn� refinançats el 2014 i el 2015 a tipus inferiors als històrics. Un 66% del deute actual és sense recurs i un 88% a tipus fix.

Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions

5.349

5.614

14.776

17.583

4.531

1.4032.222

Deute financer brut

Patrimoni net

Altres creditors

Passiu

Deute net 12.554

Actiu

Immobilitzat no financer

Tresoreria

Immobilitzat financer

Actiu circulant

Act

ius

a lla

rg t

erm

ini

Un balanç sòlid i sanejat de 25.700 Mn�

Balanç a desembre (Mn�)

Visió d’Abertis avui

Exercici 2015

Seguiment del Pla Estratègic 2015-17

Conclusions

Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions

• OPV de Cellnex per al seu desenvolupament internacional

• 2n pla d’estalvis de 400 Mn� en 3 anys

• Focus especial a França i Brasil

• Extensions i noves adquisicions

• Mantenint una estricta disciplina financera

• Dividends: +10% anual (2.100 Mn� a distribuir en el període 2015-17)

• Autocartera

Compromisos concrets que creen valor per a l’accionista

Els nostres compromisos

Estem complint

FOCALITZACIÓ EFICIÈNCIES CREIXEMENT REMUNERACIÓ A L’ACCIONISTA

Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions

Túnels (presa de control el desembre del 2015) Compra a minoritaris i extensió de les concessions

Pla Relance (ampliació de la concessió fins al 2032) Reequilibris concessionals en negociació

Pla d’infraestructures (PIL) el 2016 Programa d’inversions a canvi d’extensions

A4 Holding (pacte d’exclusivitat) Altres en estudi

Orientació al creixement amb disciplina financera

Creixement Mitjançant inversions en la base d’actius actual i d’operacions corporatives

Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions

Inversió: 948 Mn�

Millor autopista de peatge de Xile: Venciment: 2031 Quilòmetres: 61 (travessant Santiago de Xile)

Taxa de retorn atractiva (superior al 10%)

Impacte en el consolidat: +220 Mn� ingressos +160 Mn� EBITDA

Ha permès duplicar el volum del negoci a Xile

Creixement Operació 2016: compra del 50% d’Autopista Central fins al 100%

Visió d’Abertis avui

Exercici 2015

Seguiment del Pla Estratègic 2015-17

Conclusions

Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions

Impuls d’autopistes més segures, amb la millor tecnologia

Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions

Líder mundial en la gestió d’autopistes amb un model industrial

Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions

Base d’actius atractiva i diversificada geogràficament

Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions

Bona activitat el 2015 amb un resultat històric

Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions

Compliment del Pla Estratègic 2015-17 en curs

Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions

1.000 Mn� d’inversió el 2015 i 2.000 Mn� el 2016

Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions

Ampliació de la vida mitjana de les concessions

Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions

Atractiva retribució a l’accionista

Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions

Atractiva retribució a l’accionista

Un equip directiu compromès amb els objectius estratègics

Ampliació de la vida mitjana de les concessions

1.000 Mn� d’inversió el 2015 i 2.000 Mn� el 2016

Compliment del Pla Estratègic 2015-17 en curs

Bona activitat el 2015 amb un resultat històric

Base d’actius atractiva i diversificada geogràficament

Líder mundial en la gestió d’autopistes amb un model industrial

Impuls d’autopistes més segures, amb la millor tecnologia

abertis