Proy de Inversion 3 Esquema de Un Py Privado

Elaborado por: Prof. Julissa Sotil

MÓDULO 2:

ESQUEMA DE UN PROYECTO PRIVADO

¿QUÉ PODEMOS HACER ANTES?

Búsqueda de información disponible sobre el proyecto.

Se evita trabajo innecesario.

Búsqueda bibliográfica y de estudios previos.

Entrevistas a expertos en el tema del proyecto.

1. Resumen Ejecutivo2. Definición del proyecto3. Estudio de Mercado4. Estudio Técnico5. Estudio Legal y del Medio Ambiente6. Estudio de la Organización7. Estudio de costos, ingresos, inversión y financiamiento9. Evaluación Económica y Financiera10. Conclusiones y Recomendaciones

ESQUEMA

Capítulo 1

RESUMEN EJECUTIVO

ESTUDIOS DEL PROYECTO

RESUMENEJECUTIVO

Un resumen ejecutivo es una síntesis de los aspectos más relevantes del proyecto, el cual se presenta al inicio del estudio de pre–inversión para facilitar al lector tener una primera visión global del proyecto y sus características

Características:

Describir la oportunidad de negocio que se quiere desarrollar. Señalar a quiénes está dirigido el producto o servicio que se plantea implementar. Mostrar la inversión requerida y la estructura de financiamiento. Presentar los indicadores obtenidos en la evaluación financiera. Resumir las principales conclusiones y recomendaciones.

Capítulo 2

DEFINICIÓN DEL PROYECTO

2.1 Nombre2.2 Naturaleza2.3 Ubicación2.4 Unidad Ejecutora2.5 Concepción del Problema2.6 Objetivos del Proyecto2.7 Objetivos del Estudio2.8 Estrategias

Nombre: Se define cual va a ser la denominación o razón social que identificará al proyecto.

Naturaleza: Debe especificarse si la actividad económica que se desarrollará será de producción, servicios, extracción, comercialización, etc.

Ubicación Debe indicarse el lugar geográfico en donde se implementará, si es que ésta se encuentra pre-establecida.

Unidad Promotora y Unidad EjecutoraSe deberá indicar quienes son los inversionistas y quienes desarrollarán el estudio.

Idea de la necesidad u oportunidad del negocio: Se explicará cuál es la idea básica del negocio y por qué se considera que esta idea va a tener éxito, justificando la idea de inversión.

Para ello, generalmente se realiza un análisis exploratorio de mercado que permita sustentar la idea de negocio.

Objetivos del proyecto: Los proyectos pueden tener diversos objetivos, los cuales los podemos clasificar en:

a) Institucionales, los cuales están relacionados a la visión del negocio.b) Operacionales, los cuales están vinculados a aspectos técnicos y organizacionales.c) De marketing, referidos a metas de mercado.d) Financieros, relacionados a temas de rentabilidad del negocio.

Objetivos del estudio

Demostrar la viabilidad integral del proyecto

Estrategias del proyecto

Presentar las estrategias básicas del proyecto

ESTRATEGIA DEL PROYECTO

Es el criterio elegido que define la forma en que se va a realizar la incursión del proyecto en el mercado para tener posibilidades de éxito, podemos clasificarlas en:

1. Estrategia de Liderazgo en Costos2. Estrategia de Diferenciación3. Estrategia de Nicho

1. Estrategia de liderazgo en costos: Básicamente consiste en tener costos más bajos que la competencia.

2. Estrategia de diferenciación: Busca establecer un vínculo entre los compradores y la marca de la empresa, minimizando el efecto del precio en la decisión de compra.

3. Estrategia de nicho: Consiste en dirigir nuestro producto a

un grupo específico de consumidores, lo que generalmente conlleva a un nivel de precios altos.

Capítulo 3

ESTUDIO DE MERCADO

La empresa que desea iniciar una nueva actividad o que pretende ampliar su actual producción, debe considerar la potencialidad de la demanda del bien o servicio que desea lanzar al mercado.Tiene la finalidad de conocer las futuras posibilidades y lograr una mayor eficiencia.

Constituye el punto de partida de la elaboración de la mayoría de los proyectos y es una de las partes importantes y críticas en los aspectos técnicos y económico financieros.

Es un estudio diseñado para definir:

Clientes potenciales para el proyecto.Determinar la tendencia de la demanda.Determinar la competencia actual y potencial.Determinar la tendencia de la oferta.Definir las principales estrategias comerciales

(intermediación).Determinar la viabilidad del mercado para el

proyecto de inversión.

Desglose del estudio de mercado:

3.1 Análisis de la Demanda3.2 Análisis de la Oferta3.3 Análisis de la Comercialización3.4 Análisis del Mercado Proveedor

Capítulo 4:

ESTUDIO TÉCNICO

ESQUEMA DEL ESTUDIO TÉCNICO

Localización

Tamaño

Proceso

4.1 PROCESO

4.1.1 Descripción General del Proceso de Producción

Etapas de producción (Preparación, maquinado, acabado).

Productos intermedios (Hilados y Tejidos de algodón).

Sub-productos (Acetileno y Negro de Humo).

Diagramas de flujo del proceso.

El proceso productivo se puede clasificar de acuerdo a:

Flujo de producción: en serie, por pedido o por proyecto.

Tipo de producto o servicio: depende de las características de la actividad: transformación, extracción, transporte, etc.

4.1.2 ESPECIFICACIÓN DEL

TERRENO Y DE LA CONSTRUCCIÓN

Terrenos y accesos Edificios Talleres y almacenes Viviendas y campamento Conexiones eléctricas, sanitarias, agua, gas, etc. Obras complementarias.

4.1.3 ESPECIFICACIÓN DE LOS EQUIPOS NECESARIOS

INFORMACIÓN NECESARIA

Aspecto: Pago inicial¿Cuál es el precio?¿Quién es el fabricante?¿Está disponible ese modelo?¿Se efectuará la compra al contado o al crédito? Aspecto: Mano de obra¿Qué tipo de mano de obra se requiere, calificada o no?Aspecto: Obsolescencia¿En qué tiempo se estima que la máquina va a ser obsoleta?¿Puede modificarse para ser utilizada por otras líneas de producción?

Aspecto: Capacidad de producción¿Cuántas unidades puede producir la máquina y en qué tiempo?Aspecto: Operación y manejo¿Es fácil de usar?¿Es necesario dar capacitación especial para su operación?¿Requiere medidas especiales de seguridad?¿Qué efecto tiene sobre el medio ambiente?Aspecto: Mantenimiento¿Con qué frecuencia debe revisarse?¿Qué nivel de complejidad tiene?¿Hay necesidad de un departamento de mantenimiento especial?¿Hay repuestos disponibles?

Es muy importante la precisión y la calidad de la información que se obtenga porque de ella dependerá el monto de inversión a efectuarse.

Se deberá indicar para cada equipo losiguiente:

Identificación Cantidad requerida Vida útil Características: capacidad, tamaño,

principales características de operación Posibles proveedores

4.1.4 DETERMINACIÓN DE LAS

MATERIAS PRIMAS

Se deberá considerar:

Identificar los principales insumos (grado de elaboración, transporte, almacenamiento).

Definir la unidad de medida (lata, bolsa de 50 Kg., bolsa de 25 Kg., etc.).

Cantidad requerida para el nivel de producción establecido.

Proveedores alternativos.

Es conveniente considerar aspectos como:

Productividad de los insumos (estándares de consumo)

Insumos alternativos Grado de elaboración de los insumos Transporte y almacenamiento de los insumos

4.1.5 DETERMINACIÓN DE LA

MANO DE OBRA DIRECTA

Se deberá determinar la tasa de eficiencia laboral en cada etapa de la producción. Esta información será útil para conocer cuál es el costo de la mano de obra directa que se incurre en el proyecto.

4.1.6 DETERMINACIÓN DE LOS

COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACIÓN

Se considerarán todos aquellos items involucrados en el proceso de conversión como:

La electricidad El mantenimiento de planta Los lubricantes

Estos rubros deberán ser estimados considerando el volumen de producción proyectado de unidades de producto que se estiman van a fabricar.

4.1.7 PROGRAMACIÓN DE ACTIVIDADES

Programa de actividades de inversiones (iniciales y futuras).

Programa de producción, capacidad de la planta y ventas (en unidades, por período de tiempo y en porcentaje sobre capacidad).

Una programación acertada permitirá plantear una adecuada estrategia financiera que baje la presión sobre la caja.

4.2 TAMAÑO

El tamaño de planta de un proyecto se refiere a su capacidad de producción, expresado en unidades de producción por unidad de tiempo.

El estudio del tamaño del proyecto busca el planteamiento y análisis de los parámetros que permitan definir el tamaño óptimo de la planta y el tamaño mínimo de producción.

4.3 LOCALIZACIÓN

Generalidades sobreLocalización

La localización debe entenderse como la ubicación de una unidad productiva en un lugar determinado.

El objetivo del estudio es localizar a la nueva unidad productora, de tal forma que se maximice la rentabilidad o se minimice el costo del bien o servicio a ofrecerse al mercado.

LocalizaciónProceso

Energía

Mercado

Mano de obra

Materiales

Transporte

Capítulo 5

ESTUDIO DE LA ORGANIZACIÓN

LA ORGANIZACIÓN

El objetivo es definir un esquema de organización para la nueva empresa, determinando las tareas, funciones y responsabilidades (puestos de trabajo).

La organización debe considerar:

Para la etapa operativa: Forma legal Estructura organizativa y funcional Requerimientos de personal

LA ORGANIZACIÓN

En este sentido, una vez identificadas las funciones se deberá proceder a definir los puestos de trabajo, en tipos y número, en base a una descripción detallada de las actividades que se desarrollarán en cada uno de ellos; responsabilidades, línea de autoridad y coordinación.

Finalmente, se realizará el proceso de selección, capacitación, supervisión, evaluación y remuneración.

Capítulo 6

ESTUDIO LEGAL

Estudio Legal Cada nación tiene un

ordenamiento jurídico fijado por su constitución, leyes, reglamentos, decretos y costumbres, que expresan normas permisivas, prohibitivas e imperativas que pueden afectar a un proyecto.

Algunos estudios legales

Titulación y gravámenes del bien raíz.

Gastos notariales por transferencia e inscripción.

Análisis de terrenos adyacentes (Derecho de agua, demarcación de límites).

Legislación tributaria que afecta a: equipos y máquinas que deban importarse, patentes.

Algunos estudios legales

Legislación financiera

Legislación sobre exportaciones e importaciones

Legislación laboral

Legislación tributaria

Legislación ambiental

Capítulo 7

ESTUDIO DE COSTOS, INGRESOS, INVERSIONES Y FINANCIAMIENTO

OBJETIVO

El objetivo de esta parte del análisis es formular las proyecciones de ingresos y egresos necesarias para, posteriormente, realizar las proyecciones de estados financieros que correspondan.

Para ello la base de datos ha sido ya trabajada en el estudio de mercado y estudio técnico, entre otros.

ASPECTOS METODOLÓGICOS

Para efectos de presentación de los proyectos se deberá considerar:

Es recomendable que las proyecciones que se efectúen estén formulados a precios constantes en dólares americanos, de manera tal, que las variaciones se registrarán por efecto cantidad y no efecto precio.

El horizonte temporal de proyección debe ser de cinco años, como mínimo.

PRONÓSTICO DE VENTAS

El pronóstico de ventas, el cual, en términos de unidades físicas ha sido determinado en el estudio de mercado, constituye la base sobre la cual se estimarán los egresos e ingresos en la fase operativa del proyecto.

En este sentido, se requiere una permanente revisión del entorno y factores que pueden incidir en la modificación de dicho pronóstico.

Es importante tener siempre presente que el pronóstico de ventas debe ser formulado considerando una periodicidad acorde con las características propias de cada proyecto, para lo cual, se debe tener en cuenta, por ejemplo, el ciclo productivo, el ciclo de ventas, entre otros conceptos.

En el mismo sentido, sería conveniente que las proyecciones para el primer y segundo año sean formuladas en meses o trimestres.

EGRESOS PROYECTADOS

COSTO TOTAL Y UNITARIO DE PRODUCCIÓN PROYECTADO

Para el cálculo del Costo de Producción, la secuencia a seguir es la siguiente:

Se calcula el volumen de producción, el cual debe incluir las unidades consideradas en el pronóstico de ventas más las correspondientes al inventario o stock de seguridad estimado. Es importante definir las unidades de medida y el horizonte temporal de proyección.

Se calcula el requerimiento de materias primas y materiales directos necesarios para alcanzar el volumen de producción proyectado, estimándose el presupuesto correspondiente.

Con relación a la mano de obra directa, se calcula el requerimiento de horas/hombre para cada uno de los procesos productivos y, de acuerdo al volúmen de producción previsto, estimándose el presupuesto correspondiente.

Por ejemplo, se considera como tal a los trabajadores que preparan la masa en una panadería, los que manejan la cortadora de alambrón en una fábrica de clavos, o los que cortan el cuero en una fábrica de calzado.

Si se trata de un proyecto de servicios, los cocineros y mozos en un restaurante, los profesores en un centro educativo, los choferes en una empresa de transporte.

Hay que incluir sueldos, salarios, honorarios, seguro social, CTS, AFP, gratificaciones y demás

rubros similares.

Se elabora el presupuesto de costos indirectos de fabricación, para lo cual, en primera instancia deben ser identificados. Por ejemplo, entre otros rubros, se podrían considerar:

1. Materiales indirectos, son por ejemplo: combustibles, lubricantes, útiles de aseo, refrigerantes, entre otros.

2. Mano de obra indirecta, es la que, aunque participa en el proceso productivo, no participa directamente sobre las materias primas ni en la prestación del servicio.

3. Servicios (energía eléctrica, agua, comunicaciones, transporte, almacenamiento de materias primas e insumos, etc.).

4. Suministros de mantenimiento. 5. Seguros. 6. Alquileres. 7. Depreciación de maquinaria y equipos de

planta.

El Costo Total de Producción será la suma de los siguientes rubros:

1. Materias Primas. 2. Mano de Obra Directa. 3. Costos Indirectos de Fabricación.

El cálculo del Costo Unitario de Producción resulta de dividir el Costo Total entre el número de unidades producidas. Este dato es importante tenerlo siempre actualizado, más aún, en la fase operativa del proyecto, por su incidencia en la determinación del precio de venta y márgenes de negociación.

GASTO DE ADMINISTRACIÓN PROYECTADO

Los gastos de administración son aquellos en que se incurre al desarrollar las actividades de soporte administrativo o apoyo que se brinda al área de producción y de ventas. Entre otros se pueden citar los siguientes:

Sueldos y salarios del área administrativa Materiales de oficina Arriendos Seguros Depreciación Comunicaciones Otros (luz, agua, etc.)

GASTO DE VENTAS PROYECTADO

Los gastos de ventas son aquellos relacionados a las actividades de comercialización de la empresa. Se puede mencionar los siguientes:

Sueldos y salarios del área de ventas Comisiones y viáticos Materiales de oficina Arbitrios municipales y otros similares Transporte y fletes Seguros Publicidad y otros

GASTOS FINANCIEROS PROYECTADOS

Los gastos financieros básicamente pueden originarse por concepto de:

Intereses provenientes del financiamiento recibido.

PROCESO PARA EL CÁLCULO DEL COSTO TOTAL

PRONÓSTICO DEVENTAS

VOLUMEN DEPRODUCCIÓN

PRESUPUESTODE M.P.

PRESUPUESTODE M.O.D.

PRESUPUESTO DEC.I .F.

COSTO TOTALDE PRODUCCIÓN

PRESUPUESTO DEGASTOS DE

VENTAS

PRESUPUESTO DEGASTOS DE

ADMINISTRACIÓN

GASTOSFINANCIEROS

LAS INVERSIONES DEL PROYECTO

Inversión es el proceso en virtud del cual se utilizan determinados recursos para la fabricación, creación, producción o adquisición de los bienes de capital e intermedios, necesarios para que el proyecto pueda iniciar la producción y comercialización de los bienes o servicios a que está destinado.

Una parte de la base de datos necesaria para el desarrollo del rubro proviene del estudio técnico.

LAS INVERSIONES DEL PROYECTO

Las inversiones del proyecto se clasifican en:

Activo Fijo Activo Intangible Capital de Trabajo

ACTIVOS FIJOS

Son aquellos bienes de capital necesarios para el funcionamiento del proyecto, los cuales fueron definidos y cuantificados en el estudio técnico.

1. Inmuebles, maquinarias, equipos2. Recursos Naturales3. Terrenos

Estos bienes físicos se caracterizan por su materialidad y están en su mayor parte sujetos a depreciación

ACTIVOS INTANGIBLES

1. Gastos de Organización2. Patentes y licencias3. Gastos de puesta en marcha4. Sistemas de información pre-operativos

Para los efectos de la recuperación de su valor se usa un concepto denominado amortización de intangibles

Son aquellos activos que se caracterizan por su inmaterialidad. Son servicios o derechos adquiridos que son necesarios para implementar el proyecto.

CAPITAL DE TRABAJO

El capital de trabajo tiene que asegurar el financiamiento de todos los recursos de operación que se consumen en un ciclo productivo.

El capital de trabajo inicial constituirá una parte de las inversiones de largo plazo. Forma parte de los activos corrientes necesarios para asegurar la operación del proyecto.

Si el proyecto considera aumentos en el nivel de operación, pueden requerirse adiciones al capital de trabajo. En las actividades sujetas a sustanciales variaciones estacionales, existen necesidades mínimas o permanentes de capital de trabajo y necesidades máximas o estacionales, siendo estas últimas parte del planeamiento financiero de corto plazo.

PROGRAMA DE INVERSIÓN

Es necesario formular una programación de las inversiones del proyecto, la cual debe contemplar las diversas actividades involucradas y la forma de pago de acuerdo a las características de cada una de ellas.

Una programación acertada depende del grado de conocimiento del proyecto alcanzado por el proyectista.

FINANCIAMIENTO DEL PROYECTO

El objetivo del financiamiento es identificar las fuentes de recursos financieros necesarios y sus condiciones para la ejecución y funcionamiento del proyecto

Fuente de financiamiento: que pueden ser recursos propios y/o de terceros.

Costo de financiación y servicio de la deuda y sus repercusiones sobre la propuesta del proyecto.

Programación de los desembolsos por fuente de financiamiento (estrategia financiera).

CARACTERÍSTICAS DE LAS LÍNEAS DE CRÉDITOS

Las líneas de créditos que se obtengan de instituciones financieras deben ser analizadas considerando:

Condiciones financieras. Relación aval y exposición al riesgo. Proyecciones financieras.

PROGRAMA DE DESEMBOLSOS

Es necesario formular una programación de los desembolsos de los recursos propios y de terceros requeridos para la ejecución del proyecto, la cual debe contemplar las diversas actividades involucradas y la forma de pago de acuerdo a las características de cada una de ellas.

Capítulo 8

EVALUACIÓN ECONÓMICA y FINANCIERA

DEFINICIÓN

La evaluación de un proyecto consiste en comparar los costos con los beneficios que estos generan, para así decidir sobre la conveniencia de llevarlos a cabo.

TIPOS DE EVALUACIÓN DE UN PROYECTO

La evaluación de un proyecto puede ser de dos tipos: evaluación privada y evaluación social.

La primera pretende determinar el valor del proyecto para el inversionista, mientras que la segunda lo valora en cuanto a la importancia del mismo para la sociedad.

EVALUACIÓN PRIVADA DE UN PROYECTO DE

INVERSIÓN

Supone que la riqueza constituye el único interés del inversionista privado, es así como para la evaluación privada es importante determinar los flujos anuales de dinero que para el inversionista privado involucra el proyecto en cuestión.

PROCESO DE

EVALUACIÓN Proyección del flujo de caja y de los estados financieros.

Selección de los indicadores: VAN, TIR, Período de Recuperación, entre otros.

Determinación de los criterios de evaluación

Análisis posteriores

El proyectista puede efectuar algunos análisis complementarios, los cuales sería conveniente efectuar.

Riesgo e incertidumbreAnálisis de SensibilidadSimulación Montecarlo

Capítulo 9

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

Aquí deben ser resumidos los resultados de la evaluación, indicando los supuestos sobre los que se basó el estudio.

Principales ventajas del proyectoPrincipales desventajas del proyectoPosibilidades de ejecutar el proyecto

También deben incorporarse las recomendaciones que se estima necesario hacer respecto al futuro del proyecto.

Proy de Inversion 3 Esquema de Un Py Privado

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