Énfasis Mercado de Valores I Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas

Proyecto 2 - Cobertura riesgo cambiario ALUMNO: LUIS DANIEL ACOSTA ROJASPROFESOR: JOHN ALEX HERRERACLASE: ÉNFASIS MERCADO DE DERIVADOSSEPTIEMBRE / 2016

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Agenda 1.

• Metodología

2.• Problema

3.• Solución

4.• Mercado objetivo

5.• Competencia

6.• Equipo ejecutor

7.• Análisis financiero

8.• Conclusión

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Metodología

Análisis de variables que afectan el entorno económico (FMI)

• Lento crecimiento económico• Dependencia del petróleo• Dificultades fiscales• Alta inflación

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Problema

• Alta volatilidad del dólar debido a la incertidumbre de los mercados

• Afecta a cualquier organización que:• Importe o exporte• Tenga ingresos, costos o gastos significativos en monedas extranjeras• Posea inversión o deuda en moneda extranjera

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Problema

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Solución

Cubrir riesgo cambiario mediante la compra de instrumentos derivados

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Solución -> OPCIONES

PUT

CALL

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Mercado Objetivo

Importe o exporte

Tenga ingresos, costos o gastos significativos en monedas extranjeras

Posea inversión o deuda en moneda extranjera

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Competencia

2 Posibilidades

1. Competencia se cubre2. Competencia no se cubre

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Equipo Ejecutor - Politica

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Equipo ejecutor– Admón. Riesgo

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Análisis Financiero

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Conclusión

Cubrir Riesgo

Cambiario

• Establecer exposición al riesgo• Desarrollar política de cobertura• Cubrirse utilizando técnicas financieras (derivados)• Evaluar y ajustar periódicamente