Post on 01-Oct-2018
RENTABILIDAD Y ESTRUCTURA DE CAPITAL
NUESTRO ENFOQUE DE GESTIÓN
Gestionamos el capital financiero (acciones de participación ordinaria y preferencial, obligaciones financieras a corto y largo plazo y bonos ordinarios) con perspectiva a largo plazo, procurando mantener una estructura de capital equilibrada, eficiente y flexible para acompañar y soportar de manera segura el proceso de crecimiento de la organización y garantizar su sostenibilidad a largo plazo.
Contribuimos al crecimiento y desarrollo del merca-do de capitales de Colombia y ayudamos a atraer la inversión extranjera que genere crecimiento positivo sostenible para todos nuestros grupos de interés. El valor para la sociedad, derivado de nuestras exter-nalidades económicas para 2016, se estimó en USD 920,2 millones en nuestro Estado de Valor Agregado (VAS). Vaya a la página 28 para mayor información.
Valor agregado para la compañía Valor agregado para la sociedad
103-2 Iniciativas, compromisos y políticas
Políticas financieras Buscamos garantizar una estructura financiera sólida y mantener la exposición de la compañía a los riesgos de mercado, liquidez y crédito a niveles aceptables, según la índole de las operaciones y las políticas y/o los límites de exposición y las atribuciones definidos en cada caso.
103-2 Gobierno
Para información detallada de nuestros estados financieros, vaya a: http://reporteintegrado.argos.co/pdf/estadosfinancieros.pdf
103-1
103-1
Junta Directiva
Directores y gerentes financieros
corporativos
Directores y gerentes financieros regionales (Estados Unidos, Caribe
y Centroamérica, y Colombia)
Comité de Auditoría
Presidente y Comité Directivo
Planta Harleville, Regional Estados Unidos
Proveedores Argos Clientes SociedadIMPACTOS EN LA CADENA DE VALOR
56
REP
OR
TE IN
TEG
RAD
O 2016
DESEMPEÑO 2016
Gestión del perfil de deuda a corto plazo
· Refinanciación de USD 100 millones de deuda a corto plazo a deuda a largo plazo. El préstamo tiene un venci-miento de tres años.
Emisión de deuda
· En 2016, emitimos bonos por un valor total de COP 400.000 millones. Los ingresos se utilizarán para pagar la deuda a corto plazo y mejorar el plazo de esta. El plazo promedio de la deuda mejoró de 3,9 a 4,7 años, a un costo de financiación mínimo.
Mejora de seguimiento al capital laboral
· Se han hecho mayores esfuerzos para inculcar una cultura de monitoreo y seguimiento en las regiones.
· Se implementaron programas de finanzas en la cadena de suministro en Colombia y Panamá con los proveedo-res, lo que mejora los requisitos de efectivo de nuestros vendedores, manteniendo nuestro ciclo de caja.
Crédito puente para financiar la adquisición de Martinsburg
· Se usó un crédito puente para financiar la adquisición de los activos de cemento en West Virginia (Planta Martinsburg). La compañía pagará estas instalaciones con desinversiones de activos no esenciales.
· Se mantuvieron nuestros altos estándares de excelen-cia financiera, contribuyendo a la eficiencia y sosteni-bilidad, bajo la sombrilla del marco de la iniciativa de eficiencia BEST.
PERFIL DE DEUDA
41%Largo plazo
59%Corto plazo
DISTRI-BUCIÓN
CAMBIARIA DE DEUDA Y COSTO
PROMEDIO
29%COP 11,9% E. A.
71%USD 2,81% E. A.
1,500
Precioen COP
Puntos COLCAP
Ene.-16 Feb.-16 Mar.-16 Abr.-16 May.-16 Jun. -16 Jul.-16 Ago.-16 Sep.-16 Oct.-16 Nov.-16 Dic.-16
1,400
1,300
1,200
1,100
1,000
900
800
12,000
11,500
11,000
10,500
10,000
9,500
9,000
8,500
8,000
A-RE1 A-RE2 A-RE3 A-RE4 Deuda neta/(ebitda + dividendos): 3,81xOptimización del ciclo financiero: 39,04 díasEbitda: COP 1,65 billones Margen ebitda: 19,40%
17% COLCAP 22% CEMARGOS 17% PFCEMARGOS
103-3
103-2
Camión mezclador a gas natural en Houston, Regional Estados Unidos
RENDIMIENTO DE LAS ACCIONES
Vea más información acerca de BEST en la pag. 16
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02 D
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