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UNIVERSIDAD DE GUAYAQUIL FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
MAESTRÍA EN FINANZAS Y PROYECTOS CORPORATIVOS
TESIS PRESENTADA PARA OPTAR EL GRADO DE MAGÍSTER EN
FINANZAS Y PROYECTOS CORPORATIVOS
“ESTUDIO DE FACTIBILIDAD DE CREACIÓN DE UNA EMPRESA RECICLADORA DE NEUMÁTICOS
DESECHADOS, PARA LA PRODUCCIÓN DE CAUCHO MODIFICADOR DE ASFALTO, EN LA
PROVINCIA DE GUAYAS”
AUTORA: VANESSA DE LOURDES CASTRO VERA
TUTOR: EC. ISAURO VIVANCO HIDALGO, MAE.
GUAYAQUIL – ECUADOR OCTUBRE 2015
II
REPOSITORIO NACIONAL EN CIENCIAS Y TECNOLOGÍA
FICHA DE REGISTRO DE REGISTRO DE TESIS
TÍTULO Y SUBTÍTULO: “ESTUDIO DE FACTIBILIDAD DE CREACIÓN DE UNA EMPRESA RECICLADORA DE NEUMÁTICOS DESECHADOS, PARA LA PRODUCCIÓN DE CAUCHO MODIFICADOR DE ASFALTO, EN LA PROVINCIA DE GUAYAS”
AUTOR: CPA Vanessa de Lourdes Castro Vera
TUTOR: Econ. Isauro Vivanco Hidalgo, MAE
REVISOR:
INSTITUCIÓN: Universidad de Guayaquil
FACULTAD: Ciencias Económicas
CARRERA: Maestría en Finanzas y Proyectos Corporativos
FECHA DE PUBLICACIÓN: Septiembre-2015
N° DE PÁGS.: 128
TÍTULO OBTENIDO: Magister en Finanzas y Proyectos Corporativos
ÁREAS TEMÁTICAS: Finanzas y Proyectos.
PALABRAS CLAVES: Desarrollo Sostenible, Reciclaje de llantas, Industria de caucho, Proyectos en Guayas.
RESUMEN: El tema del presente estudio propone la instalación de una fábrica dedicada al reciclaje de neumáticos de la Provincia de Guayas, y conjuntamente la producción de polvo de neumático, que servirá como material modificador de asfalto. Se evaluaron los aspectos de mercado, técnicos y financieros para de esta manera determinar la factibilidad del proyecto. Actualmente, Ecuador está fomentando la creación de una cultura con miras a un desarrollo social sostenible, con el cual el principal objetivo es satisfacer las necesidades actuales sin comprometer los recursos y posibilidades de las futuras generaciones. A lo que la ejecución del proyecto se sumaría, ya que por un lado tenemos el caucho, que es derivado del petróleo y un desecho que demora mil años en degradarse; y por otro el asfalto, también derivado del petróleo, y la producción del mismo daña la capa de ozono. La industria a explotarse procura la el tratamiento adecuado de los residuos de neumáticos, y la mejora del asfalto para aminorar su consumo dentro de la Provincia del Guayas.
N° DE REGISTRO(en base de datos):
N° DE CLASIFICACIÓN:
DIRECCIÓN URL (tesis en la web):
ADJUNTO PDF: SI NO
CONTACTO CON AUTOR:
CPA Vanessa de Lourdes Castro Vera
Teléfono:
0988758390
E-mail: vanelu@outlook.com
CONTACTO DE LA INSTITUCIÓN
UNIVERSIDAD DE GUAYAQUIL
Nombre: Econ. Natalia Andrade Moreira, MSc. Secretaria de la Facultad de Ciencias Económicas-
Teléfono: 2293052 Ext. 108
III
INFORME DEL TUTOR
Guayaquil, septiembre 03 de 2015 Economista Marina Mero Figueroa, MSc. DECANA DE LA FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Universidad de Guayaquil Ciudad De mi consideración:
Una vez que se ha terminado el proceso de revisión de la tesis titulada:
“ESTUDIO DE FACTIBILIDAD DE CREACIÓN DE UNA EMPRESA
RECICLADORA DE NEUMÁTICOS DESECHADOS, PARA LA
PRODUCCIÓN DE CAUCHO MODIFICADOR DE ASFALTO, EN LA
PROVINCIA DE GUAYAS”, de la CPA Vanessa de Lourdes Castro Vera,
previo a la obtención del grado académico de Magister en Finanzas y
Proyectos Corporativos; índico a usted que el trabajo se ha realizado
conforme a la hipótesis propuesta por la autora, cumpliendo con los
demás requisitos metodológicos exigidos por su dirección.
Particular que comunico usted para los fines consiguientes.
Atentamente,
Econ. Isauro Vivanco Hidalgo, MAE TUTOR
V
DEDICATORIA
Dedico esta tesis de grado a mi abuelita Petita, a mi mamá Msc. Aurora
Vera, quién es mi ejemplo a seguir. Y a mi hermana Angie, quién siempre
me demuestra lo que es ser una persona incondicional.
A mis maestros, tutor de tesis, Ingenieros Civiles entrevistados, y a todas
las demás personas que me apoyaron para el desarrollo y culminación de
esta tesis.
VI
ÍNDICE GENERAL
INTRODUCCIÓN ....................................................................................... 1
HIPOTESIS ................................................................................................ 5
OBJETIVOS .............................................................................................. 5
Objetivo general ............................................................................. 5
Objetivos Específicos .................................................................... 5
1. ESTUDIO DE MERCADO ................................................................... 7
1.1. Demanda ...................................................................................... 7
1.1.1. Análisis de la demanda ........................................................ 7
1.1.2. Uso del polvo de neumático ................................................ 7
1.1.3. Análisis de la demanda de asfalto .................................... 13
1.1.4. Análisis de los consumidores ........................................... 15
1.1.5. Metodología de la Investigación ....................................... 16
1.1.6. Técnicas utilizadas en la Investigación ............................ 18
1.1.7. Tamaño de la muestra ....................................................... 19
1.1.8. La Entrevista ....................................................................... 20
1.1.9. Análisis de resultados de entrevistas .............................. 22
1.1.10. La Encuesta ..................................................................... 22
1.1.11. Presentación de resultados de la encuesta .................. 23
1.1.12. Análisis e interpretación de resultados ........................ 32
1.1.13. Proyección de la demanda ............................................. 32
1.2. Oferta ......................................................................................... 35
1.2.1. Análisis de la oferta ........................................................... 35
1.3. Precio ......................................................................................... 39
1.3.1. Análisis del precio .............................................................. 39
1.3.2. Proyección del precio ........................................................ 42
1.3.3. Proyección de ventas a 5 años ......................................... 42
1.4. Comercialización ...................................................................... 44
1.4.1. Canales de Distribución .................................................... 44
1.4.2. Análisis FODA para determinación de las estrategias ... 45
2. ESTUDIO TÉCNICO ......................................................................... 47
VII
2.1. Localización .............................................................................. 47
2.1.1. Estudio de localización ...................................................... 47
2.1.2. Factores de localización .................................................... 48
2.1.3. Macro localización ............................................................. 49
2.1.4. Micro localización .............................................................. 51
2.2. Tamaño ...................................................................................... 52
2.2.1. Infraestructura .................................................................... 52
Elaborado por: La Autora ............................................................... 52
2.2.2. Diseño de la planta ............................................................. 53
2.2.3. Características de la Maquinaria....................................... 54
2.2.4. Capacidad de producción ................................................. 62
2.3. Proceso de producción ............................................................ 64
2.3.1. Diagrama de producción ................................................... 64
2.3.2. Recolección de materia prima........................................... 66
2.3.3. Plan de producción ............................................................ 67
2.3.4. Inversión ............................................................................. 73
2.3.4.1. Maquinarias ........................................................................ 73
2.3.4.2. Capital de Trabajo .............................................................. 74
2.4. Cadena de Valor ........................................................................ 77
2.5. Organización ............................................................................. 78
2.5.1. Administración ................................................................... 78
2.5.2. Organigrama Funcional ..................................................... 79
2.6. Gestión Ambiental .................................................................... 81
2.6.1. Plan Integral de Neumáticos Usados ............................... 82
2.6.2. Factibilidad Ambiental ....................................................... 83
CAPÍTULO III ........................................................................................... 84
3. ESTUDIO ECONÓMICO - FINANCIERO .......................................... 84
3.1. Estudio Económico .................................................................. 84
3.1.1. Determinación de la inversión .............................................. 84
3.1.1.1. Inversión Inicial ............................................................... 84
3.1.1.2. Financiamiento de la inversión ...................................... 88
3.1.2. Determinación de ingresos ................................................... 90
VIII
3.1.3. Determinación de Costos y Gastos .................................... 92
3.1.4. Estados Financieros ............................................................. 94
3.1.5. Flujo de caja ........................................................................... 98
3.1.6. Punto de Equilibrio ................................................................ 99
3.2. Estudio Financiero.................................................................. 102
3.2.1. Tasa Mínima Aceptable de Rendimiento (TMAR) ............. 102
3.2.2. Análisis VAN y TIR .............................................................. 103
3.2.3. Razón Beneficio Costo........................................................ 106
3.2.4. Análisis de Índices Financieros ......................................... 107
3.2.5. Análisis de sensibilidad ...................................................... 108
CONCLUSIONES .................................................................................. 113
RECOMENDACIONES .......................................................................... 115
BIBLIOGRAFÍA ..................................................................................... 116
IX
ÍNDICE DE CUADROS
CUADRO N° 1. USO DEL POLVO DE NEUMÁTICO ............................... 8
CUADRO N° 2. CONSUMIDORES POTENCIALES ............................... 15
CUADRO N° 3. RESULTADOS DE ENTREVISTAS .............................. 20
CUADRO N° 4. CLASIFICACIÓN DE EMPRESAS ................................ 24
CUADRO N° 5. CONOCIMIENTO DEL POLVO DE NEUMÁTICO ......... 25
CUADRO N° 6. CONOCIMIENTO DE LOS BENEFICIOS DEL CAUCHO-
ASFALTO ................................................................................................ 26
CUADRO N° 7. PREFERENCIA DEL POLVO DE NEUMÁTICO EN EL
ASFALTO ................................................................................................ 27
CUADRO N° 8. PRODUCCIÓN DE ASFALTO ....................................... 28
CUADRO N° 9. PREFERENCIA DE ADQUISICIÓN .............................. 29
CUADRO N° 10. CONOCIMIENTO DE EMPRESAS DE ASFALTO ...... 30
CUADRO N° 11. PREFERENCIAS DE LOCALIZACIÓN ....................... 31
CUADRO N° 12. PROYECCIÓN DE LA DEMANDA DE ASFALTO EN
GUAYAS .................................................................................................. 33
CUADRO N° 13. PROYECCIÓN DE LA DEMANDA DE POLVO DE
NEUMÁTICO ........................................................................................... 34
CUADRO N° 14. PRECIOS DE CAUCHO RECICLADO ........................ 40
CUADRO N° 15. RELACIÓN PRECIO CAUCHO Y ASFALTO .............. 41
CUADRO N° 16. RELACIÓN PRODUCTO VS. CARACTERÍSTICAS ... 41
CUADRO N° 17. PROYECCIÓN DEL PRECIO ...................................... 42
CUADRO N° 18. PROYECCIÓN DE VENTAS ....................................... 43
CUADRO N° 19. ANÁLISIS FODA ......................................................... 45
CUADRO N° 20. DISTRIBUCIÓN DE LA INFRAESTRUCTURA ........... 52
CUADRO N° 21. EQUIPO DE PRETRITURADO ................................... 54
CUADRO N° 22. EQUIPO DE GRANULADO ......................................... 56
CUADRO N° 23. EQUIPO DE MOLIENDA ............................................. 58
CUADRO N° 24. EQUIPO DE CRIBADO Y LIMPIEZA ........................... 59
CUADRO N° 25. CAPACIDAD DE PRODUCCIÓN ................................ 62
CUADRO N° 26. PRODUCCIÓN ESTIMADA ......................................... 63
CUADRO N° 27. NEUMÁTICOS EN LA PROVINCIA DE GUAYAS ....... 66
CUADRO N° 28. MATERIA PRIMA DISPONIBLE .................................. 67
CUADRO N° 29. MAQUINARIAS PARA PRODUCCIÓN ....................... 73
CUADRO N° 30. MATERIA PRIMA ........................................................ 74
CUADRO N° 31. MANO DE OBRA ......................................................... 75
CUADRO N° 32. COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACIÓN ............... 75
CUADRO N° 33. GASTOS ADMINISTRATIVOS .................................... 76
CUADRO N° 34. GASTOS EN VENTAS ................................................ 77
CUADRO N° 35. TRATAMIENTO DE LLANTAS USADAS .................... 83
CUADRO N° 36. INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS ............................... 85
X
CUADRO N° 37. INVERSIÓN EN CAPITAL DE TRABAJO ................... 86
CUADRO N° 38. GASTOS DE CONSTITUCIÓN ................................... 86
CUADRO N° 39. INVERSIÓN INICIAL ................................................... 87
CUADRO N° 40. FINANCIAMIENTO CFN ............................................. 88
CUADRO N° 41. FINANCIAMIENTO ...................................................... 89
CUADRO N° 42. TABLA DE AMORTIZACIÓN ANUAL .......................... 90
CUADRO N° 43. PROYECCIÓN PRODUCCIÓN VS VENTAS .............. 90
CUADRO N° 44. PROYECCIÓN DE VENTAS ....................................... 91
CUADRO N° 45. PRODUCCIÓN PROYECTADA .................................. 91
CUADRO N° 46. COSTOS DE PRODUCCIÓN PROYECTADOS .......... 92
CUADRO N° 47. GASTOS DE ADMINISTRACIÓN PROYECTADOS ... 93
CUADRO N° 48. GASTOS DE VENTAS PROYECTADOS .................... 93
CUADRO N° 49. ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES ............... 95
CUADRO N° 50. ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES
PORCENTUAL ........................................................................................ 96
CUADRO N° 51. ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA INICIAL ....... 98
CUADRO N° 52. FLUJO DE CAJA ......................................................... 99
CUADRO N° 53. PUNTO DE EQUILIBRIO AÑO 1 ............................... 100
CUADRO N° 54. PUNTO DE EQULIBRIO PROYECTADO ................. 101
CUADRO N° 55. PONDERACIÓN DE INTERESES ............................. 103
CUADRO N° 56. VAN Y TIR DEL PROYECTO .................................... 103
CUADRO N° 57. VAN Y TIR DE INVERSIONISTAS ............................ 105
CUADRO N° 58. RAZÓN COSTO/BENEFICIO .................................... 106
CUADRO N° 59. ÍNDICES FINANCIEROS .......................................... 108
CUADRO N° 60. ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD VENTAS - 20% ......... 109
CUADRO N° 61. ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD COSTOS + 20% ....... 110
XI
ÍNDICE DE GRÁFICOS
GRÁFICO N° 1. CLASIFICACIÓN DE EMPRESAS ............................... 24
GRÁFICO N° 2. CONOCIMIENTO DEL POLVO DE NEUMÁTICO ........ 25
GRÁFICO N° 3. CONOCIMIENTO DE LOS BENEFICIOS DEL CAUCHO-
ASFALTO ................................................................................................ 26
GRÁFICO N° 4. PREFERENCIA DEL POLVO DE NEUMÁTICO EN EL
ASFALTO ................................................................................................ 27
GRÁFICO N° 5. PRODUCCIÓN DE ASFALTO ...................................... 28
GRÁFICO N° 6. PREFERENCIA DE ADQUISICIÓN .............................. 29
GRÁFICO N° 7. CONOCIMIENTO DE EMPRESAS DE ASFALTO ....... 30
GRÁFICO N° 8. PREFERENCIAS DE LOCALIZACIÓN ......................... 31
GRÁFICO N° 9. DESTINO DE LOS NEUMÁTICOS FUERA DE USO ... 37
GRÁFICO N° 10. VENTA DE POLVO DE NEUMÁTICO ........................ 38
GRÁFICO N° 11. PROYECCIÓN DE LOS INGRESOS .......................... 44
GRÁFICO N° 12. FACTORES DE LOCALIZACIÓN ............................... 49
GRÁFICO N° 13. CAPACIDAD UTILIZADA ........................................... 63
GRÁFICO N° 14. ETAPAS DE PRODUCCIÓN ...................................... 64
GRÁFICO N° 15. DIAGRAMA DE PRODUCCIÓN ................................. 65
GRÁFICO N° 16. CADENA DE VALOR .................................................. 77
GRÁFICO N° 17. ORGANIGRAMA ........................................................ 79
GRÁFICO N° 18. INVERSIÓN INICIAL .................................................. 87
GRÁFICO N° 19. UTILIDAD PROYECTADA .......................................... 96
GRÁFICO N° 20. FÓRMULA PUNTO DE EQUILIBRIO ....................... 100
GRÁFICO N° 21. PUNTO DE EQUILIBRIO AÑO 1 .............................. 101
GRÁFICO N° 22. VARIACIÓN VAN ...................................................... 111
GRÁFICO N° 23. VARIACIÓN TIR ....................................................... 112
XII
ÍNDICE DE FOTOGRAFÍAS
FOTOGRAFÍA N° 1. UBICACIÓN CANTÓN DURÁN ............................. 50
FOTOGRAFÍA N° 2. UBICACIÓN DE LA PLANTA................................. 51
FOTOGRAFÍA N° 3. DISEÑO DE LA MAQUINARIA .............................. 53
FOTOGRAFÍA N° 4. PLANTA DE PRODUCCIÓN ................................. 68
FOTOGRAFÍA N° 5. PROCESO DE PRETRITURADO .......................... 69
FOTOGRAFÍA N° 6. PROCESO DE GRANULADO ............................... 70
FOTOGRAFÍA N° 7. PROCESO DE MOLIENDA ................................... 71
FOTOGRAFÍA N° 8. PROCESO DE CRIBADO Y LIMPIEZA ................. 72
ÍNDICE DE ANEXOS
ANEXO. 1 La Entrevista: “Estudio de Factibilidad para la creación de
una empresa recicladora de neumáticos desechados, para la producción
de caucho modificador de asfalto, en la provincia de Guayas” .............. 119
ANEXO. 2 La Encuesta: “Estudio de Factibilidad para la creación de una
empresa recicladora de neumáticos desechados, para la producción de
caucho modificador de asfalto, en la provincia de Guayas” ................... 120
ANEXO. 3 TABLA DE AMORTIZACIÓN ............................................. 122
ANEXO. 4 INFLACIÓN ....................................................................... 125
ANEXO. 5 INCREMENTO SALARIAL ................................................ 126
.
1
INTRODUCCIÓN
Antes de empezar con la descripción del estudio de factibilidad, quiero
destacar las causas principales por las cuales se originan los proyectos,
según algunos autores tenemos: necesidades políticas, necesidades
estratégicas, necesidad de sustituir importaciones, posibilidad de
competencia a nivel internacional, existencia de un recurso susceptible de
explotación, posibilidad de innovar con un producto a menor costo,
necesidad de responder a cambios que genera el mercado,
aseguramiento de calidad en un producto. (Gallardo, 2002)
El presente proyecto busca cubrir alguna de las necesidades
insatisfechas en el mercado del Ecuador, así también prolongar la vida de
productos existentes, e innovar con la creación de un sistema sostenible
para la reutilización de los neumáticos desechados en el país.
En Ecuador se ha declarado el año 2015 como el año del reciclaje, debido
al cronograma de actividades planificadas para promover la cultura del
reciclaje. El año pasado se recuperaron 578 505 neumáticos en el país,
además de 587 299 celulares en desuso, entre 2013 y 2014. Uno de los
retos de las autoridades es conseguir que hasta el 2017 se cierren todos
los botaderos a cielo abierto del país. (EL COMERCIO, 2015)
El presente proyecto busca contribuir de manera activa al medio ambiente
y ser parte del mejoramiento social, mediante la creación de un proyecto
que generará una empresa socialmente responsable de dar un nuevo uso
a los neumáticos desechados. El neumático desechado tarda en
degradarse en la naturaleza más de 500 años, y su quema emite millones
de toneladas de CO2, las cuales equivalen a plantar 500.000 hectáreas
de árboles de pino.
2
En el Ecuador cada año se desechan alrededor de 2.4 millones de
neumáticos, muchos de estos no tienen uso posterior y son incinerados o
depositados en basureros al aire libre, representando un grave problema
de salud por las emisiones de sustancias tóxicas y una amenaza para el
medio ambiente. Nosotros los consumidores casi nunca sabemos que
sucede con los neumáticos que ya no sirven, porque consideramos que
es basura y actualmente se la trata como tal; sin involucrarnos como
ciudadanos en el perjuicio ambiental que puede ocasionar el desecho de
los mismos.
Uno de los principales problemas que afrontan los municipios del país, es
la falta de infraestructura de los botaderos de basura. Por este motivo la
idea de reciclar y tratar de producir cierto tipo de producto, con estos
materiales es una idea innovadora, ya que, no solo reduciría los costos de
producción, si no, que también ayudaría a la mejora de nuestro medio
ambiente. Los neumáticos de desecho son un problema ambiental en el
mundo, porque se depositan en patios de casas, tiraderos clandestinos,
vía pública y en centros de acopio públicos y privados. Estas llantas son
el refugio de plagas, roedores e insectos que son vectores de
enfermedades, además que constituyen un riesgo para el entorno y la
salud humana.
El tema de la contaminación ambiental producida por los neumáticos, no
es un hecho aislado. Esta contaminación importante e irreparable ha
hecho que los organismos estatales tomen cartas en el asunto, es como
tenemos el trabajo y los diferentes comunicados realizados por el
Ministerio de Ambiente del Ecuador. Aquí se puede citar una publicación
del 21 de marzo del 2013 del ministerio en mención denominada “Plan
Nacional de Movilización de Neumáticos Usados beneficia a familias de
artesanos en Azuay”. “Los neumáticos, en lugar de convertirse en focos
de contaminación, serán transformados y generarán riqueza para
ecuatorianos sedientos de trabajo y de oportunidades”, expresó Esteban
Toracchi, Director Provincial Ambiental de Azuay, quien representó a esta
3
Institución.
En el mes de abril del presente año, la coordinación entre los ministerios
del Ambiente y de Transporte y Obras Públicas permitió la colocación de
600 metros lineales de mezcla asfáltica modificada con caucho reciclado,
en la vía Pifo–Papallacta, en el sector El Tambo, al noreste del país. Este
trabajo "marca un hito en la historia del país, en cuanto a innovación
sustentable de la industria vial y uso de materia prima reciclada en el
país", destacó el Ministerio del Ambiente.
“La política nacional sobre gestión integral de Neumáticos Fuera de Uso
(NFU) del Ministerio del Ambiente ha permitido que, a la fecha, 600.000
unidades de neumáticos ingresen en nuevos procesos productivos, entre
ellos el polvo de caucho, utilizado con el objetivo de mejorar las carreteras
de nuestro país mediante la aplicación de asfalto modificado”, explicó
Lorena Tapia, ministra del Ambiente, en el comunicado. (ANDES, 2015)
El principal producto obtenido del proceso de reciclado de neumáticos es
el caucho granulado SBR, que es el mayor insumo para la fabricación de
césped sintético. Este producto alienta la sustitución de la importación del
molido de goma y al mismo tiempo contribuye a la exportación de
canchas sintéticas y pisos deportivos. (CEAMSE, 2015)
El mercado del caucho reciclado, y en especial como mezcla bituminosa,
es un sector casi no explotado en el país, por lo que las empresas
dispuestas a invertir en este tipo de proyectos, que tienden a la
sostenibilidad del medio ambiente, entran en automáticamente en auge
dentro de la corriente “sociedad del reciclaje”.
En países vecinos como Colombia y Venezuela, en los cuales ya se ha
comprobado el mejoramiento de las mezclas asfálticas con la aplicación
de caucho reciclado, y se ha determinado mediante normativa municipal,
la obligatoriedad de la aplicación del caucho en las obras civiles de
mantenimiento y construcción de carreteras del país.
4
En la actualidad, España ha normalizado el uso de “ligantes como las
partículas de caucho” en la composición del asfalto presente en las
carreteras. El futuro de las carreteras sostenibles pasará por la
normalización de las mezclas bituminosas que contengan caucho y otros
materiales reciclados, unida a otras técnicas de fabricación que permitan
reducir la emisión de gases contaminantes y la “autocicratización” del
pavimento. (EFEverde, 2015)
El asfalto tiene una duración promedio de 5 a 8 años, en condiciones no
lluviosas. En la ciudad de Guayaquil el pavimento asfáltico la duración no
es mayor a los 2 años. En el 2014 se contrató a empresas extranjeras el
requerimiento de 37.500 toneladas de asfalto, con la finalidad de no sufrir
un desabastecimiento de asfalto, cuyo costo por tonelada métrica se
registró en $811,53. Lo cual indica nuestra dependencia extranjera para el
abastecimiento de este producto.
Esta investigación contiene los siguientes capítulos:
Capítulo 1. Estudio de Mercado: En el que se analizará el
comportamiento de oferta y demanda para el producto polvo
de neumático como modificador de asfalto, y se determinará
su impacto y la proyección en ventas.
Capítulo 2. Estudio Técnico: Para el montaje de la planta de
reciclaje y su producción, se estudiarán los aspectos técnicos,
tanto en su localización, tamaño, capacidad, procesos de
producción, inversión en maquinaria y gestión ambiental,
respecto a su factibilidad en la provincia de Guayas.
Capítulo 3. Estudio Económico-Financiero: Se evaluará la
información financiera de forma global, en base a los
resultados arrojados de los estudios previos, para establecer
la rentabilidad del proyecto de creación de una empresa de
reciclaje de neumáticos, productora y comercializadora de
polvo de neumático como modificador de asfalto.
5
HIPOTESIS
La creación de una empresa recicladora de neumáticos, para la
producción de caucho modificador de asfalto, en la ciudad de Guayaquil,
permitirá un rendimiento financiero capaz de atraer nuevos
emprendimientos.
OBJETIVOS
Objetivo general
Analizar la factibilidad de la creación de una empresa recicladora de
neumáticos desechados, para la producción de caucho modificador de
asfalto, en la ciudad de Guayaquil.
Objetivos Específicos
Determinar el estudio de mercado.
Determinar el estudio técnico de la empresa.
Determinar el estudio económico para conocer la viabilidad financiera.
Evaluar la rentabilidad y la sensibilidad del proyecto.
7
CAPÍTULO I
1. ESTUDIO DE MERCADO
En este capítulo se describirán los productos que generará el proyecto, a
qué mercado va dirigido, dónde se ubica geográficamente, se referirá a
los actuales actores del mercado, la oferta y la demanda existente.
(Fernández, 2007) Se demostrarán los posibles ingresos por ventas del
proyecto, el cual servirá de base para la estimación de flujos futuros,
mediante los cuales se esperará recuperar la inversión y además generar
rentabilidad para los inversionistas.
1.1. Demanda
En el presente estudio de mercado, se han identificado los factores
externos que influyen de manera importante en el proyecto de factibilidad
para la creación de una planta recicladora de neumáticos en la ciudad de
Guayaquil.
1.1.1. Análisis de la demanda
El presente proyecto determinará los posibles compradores del “polvo de
neumático” que es el producto resultante del reciclado de neumáticos de
vehículos semipesados y pesados en la ciudad de Guayaquil, en función
de las realidades macro y micro económicas, además es de vital
importancia determinar el segmento de mercado “meta” en el cual se
logre posicionar el servicio y la marca generando la confianza necesaria
en los consumidores, para lograr un servicio exitoso.
Se estima lograr un negocio rentable desde el punto de vista económico,
y sustentable, ecológicamente hablando. Se ha encontrado una excelente
oportunidad para ganar dinero realizando una actividad necesaria.
7
Además dicha actividad que es el reciclaje de neumáticos fuera de uso
está minuciosamente legislada y apoyada por todas las instituciones
públicas. Esta actividad proporciona unos resultados económicos
excelentes, y ofrece múltiples ventajas para toda la sociedad.
La demanda está determinada por varios factores: las necesidades del
mercado, el poder adquisitivo, las posibilidades de compra; y
adicionalmente se debe considerar los gustos y preferencias del potencial
consumidor. Tenemos algunos factores que determinan una demanda
efectiva en cuanto a calidad, volumen y estructura.
1. Garantizar la producción del polvo de neumático, bajo estrategias de
calidad que cubran las expectativas del mercado, y satisfagan los
requerimientos que exigirán los clientes.
2. Comprobar la capacidad de producción de la planta para asegurar el
volumen deseado por la potencial demanda, en un corto periodo de
tiempo.
3. Establecer la calidad del producto elaborado para que sea de total
satisfacción del cliente.
4. Considerar la situación económica de consumidores públicos y
privados, proyectando los beneficios económicos resultantes de la
ejecución del proyecto.
Se determinarán todos los aspectos importantes que puedan afectar a la
demanda del presente estudio de factibilidad del proyecto.
1.1.2. Uso del polvo de neumático
Actualmente se han descubierto diferentes usos para el material
resultante del reciclaje de llantas, logrando elaborar varios productos a
base del polvo de neumático; entre los cuales podemos encontrar:
8
CUADRO N° 1.
USO DEL POLVO DE NEUMÁTICO
Rellenos de césped artificial
Los campos de césped artificial representan una de las aplicaciones de mayor consumo de granza de caucho, dotando a las instalaciones de un mayor confort y seguridad durante el juego y una considerable reducción del consumo de agua.
Suelos de seguridad y parques infantiles
La construcción de áreas de juego infantiles está sometida a reglamentaciones de construcción que implican el cumplimiento de parámetros de seguridad establecidos en la norma UNE EN 1177. El empleo de granulado evita lesiones de los más pequeños y da seguridad a los más mayores.
En su elaboración se utiliza una mayoría de granulado junto con aglomerantes y pinturas especiales que convierten a estas zonas de juego en lugares llamativos y seguros.
El granulado de NFU empleado está libre de acero y textil y sus tamaños convencionales se corresponden con granulometrías de 2 - 4 mm o 4 - 8 mm para capas inferiores.
Mezclas bituminosas
Las mezclas bituminosas modificadas con polvo de neumático, directamente o a través de betunes que incorporan polvo de neumático en su formulación, mejoran considerablemente las propiedades y las prestaciones de las mismas.
Las mejoras obtenidas tienen que ver con la reducción del agrietamiento de las carreteras y el alargamiento de la vida en servicio hasta 3 veces más de lo normal, además de mejoras en la seguridad derivadas de la utilización de mezclas abiertas o drenantes.
Aplicación ornamental
En jardines o rotondas podemos encontrar material procedente del neumático. El material empleado se trata del producto CHIP, al que se ha sometido a un proceso de pigmentación especial. En esta aplicación además de su fin ornamental, se reduce el consumo de agua de riego.
9
Suelas de calzados
La fabricación de suelas de calzado se lleva utilizando desde hace tiempo, bien en la fabricación tradicional en zonas muy concretas, bien por la incorporación de polvo fino en las formulaciones del caucho, aunque limitado a mezclas oscuras por la incorporación del negro de carbono en la formulación del caucho.
Fabricación de piezas de caucho
Existen en el mercado numerosas piezas de goma que utilizan caucho en su formulación. El caucho reciclado obtenido del neumático, en forma de polvo, puede utilizarse como carga de refuerzo en mezclas de caucho o bien para fabricar piezas completas con este material.
Pantallas acústicas
Las barreras acústicas o pantallas acústicas son una solución correctora que permite reducir los ruidos emitidos por fuentes principales. La gran capacidad de absorción de vibraciones del granulado de NFU así como su alta estabilidad ante agentes atmosféricos hace que se pueda utilizar como láminas de aislamiento acústico.
Barreras de protección en circuitos de seguridad
El neumático presenta una gran capacidad de absorción de energía, además de gran resistencia a la intemperie. Es por ello, que su utilización en la construcción de barreras de protección de barcos y muelles y en muros de protección en circuitos automovilísticos sea una realidad.
Los neumáticos utilizados tienen que ser seleccionados previamente antes de su colocación y montaje de la barrera, para así dar cumplimiento a la normativa establecida por la Federación Internacional de Automovilismo (FIA) en su reglamento de Guidlines issue 6.3/artículo 5.2.4.
Relleno ligero de terraplenes
El triturado procedente del NFU se puede utilizar como material ligero para rellenar terraplenes construidos sobre suelos de baja capacidad portante.
10
Para este tipo de aplicación, se utiliza como normativa de referencia la norma ASTM D6270–08 “Standard Practice for Use of Scrap Tires in Civil Engineering Applications” donde se describen las condiciones de utilización del triturado procedente del NFU en aplicaciones de obra civil. Principalmente, se establecen los siguientes parámetros de diseño y calidad: la geometría del terraplén, la distribución de los NFU y el suelo; y la calidad del triturado del NFU en cuanto a granulometría, contenido máximo de acero libre y expuesto y contenido de impropios.
Extracción de biogás
En este caso la alta porosidad del triturado cumple dos objetivos fundamentales, por una parte dirigir el biogás generado hacia la tubería de aspiración gracias a su alto índice de huecos y, por otro, su gran capacidad de absorción de los empujes del propio residuo dentro del vertedero, evitando fracturas en el tubo de evacuación que inutilizan grandes áreas de extracción en los vertederos.
Rellenos de trasdós de muros
De aplicación en numerosos países, la utilización de NFU como relleno de trasdós reduce el empuje soportado por este muro. Como ventaja adicional, incrementa la capacidad de evacuación material de las aguas de escorrentía.
Combustible de sustitución
El alto poder calorífico (7.500 Kcal/kg), superior al del carbón, le convierte en un buen combustible para instalaciones industriales de grandes consumos energéticos como la industria cementera. La utilización del neumático fuera de uso como combustible aprovecha la energía térmica del combustible sólido recuperado (CSR) producido a partir de los mismos.
Además de energía, en este proceso en concreto se aporta hierro para la composición del clínker. El NFU utilizado puede ser triturado o entero dependiendo del tipo de instalación de consumo.
La composición del NFU resulta ser muy ventajosa, tanto para la industria cementera como para el medio ambiente por las siguientes razones:
11
· Bajo contenido de humedad respecto a otro tipo de combustibles, por lo que no es necesario un sistema de secado previo a la entrada del horno.
· Contenido en azufre bajo, lo que supone una reducción de las emisiones de SOx respecto a los combustibles convencionales.
· Disminución de las emisiones de CO2 computables debido al origen renovable del contenido de caucho natural del neumático. Entre un 22% y 34% del carbono contenido en el neumático procede de fuentes biogénicas, neutras desde un punto de vista de emisiones de CO2.
Fuente: Signus España
Elaborado por: La Autora
1.1.2.1. Uso internacional
Unión Europea es el sector en donde más se encuentran los múltiples
usos que pueden surgir del procesamiento de los neumáticos reciclados,
ya que el tratamiento de residuos está normado bajo ley, incluyendo el
reciclaje de neumáticos como una de las principales medidas.
México cuenta con industrias que se dedican al reciclaje de neumáticos, y
a la posterior comercialización del producto triturado convertido en
materia para su aplicación en diferentes formas.
Brasil ha disminuido la problemática del desecho de neumáticos, dándole
uso como combustible para los hornos de las cementeras, además de la
producción del caucho-asfalto.
Colombia recientemente ejecutó, mediante normativa municipal en
algunos sectores del país, la aplicación del caucho-asfalto para
mantenimiento de las vías.
12
1.1.2.2. Uso nacional
En Ecuador, el Ministerio del Ambiente aún no tiene un protocolo
establecido para que los municipios realicen el manejo de llantas en sus
botaderos. Sin embargo, esta entidad se encarga de controlar que los
proyectos presentados por los gobiernos locales para la creación de
rellenos sanitarios se cumplan.
El instituto Ecuatoriano de Normalización (INEN), trabajó en la
elaboración, de normas entre ellas la Norma técnica Ecuatoriana (NTE)
NTE INEN 2616:2012 “Neumáticos Reencauchados – Métodos de
ensayo” publicado en Registro Oficial 745 del 13 de Julio de 2012. Con
esto, se busca incentivar el reciclaje del neumático fuera de uso; sin
embargo, esto solo trata al neumático que deberá cumplir ciertas
condiciones, citadas en la Norma Técnica, para su reencauche, sin dar
solución al desecho del neumático inservible como tal.
En las ciudades de Quito y Cuenca se han creado en los últimos 5 años,
dos industrias importantes dedicadas únicamente al reciclaje de llantas y
a la posterior comercialización de sus productos derivados.
Actualmente, estas empresas comercializan el producto a dos sectores de
mercados específicos. A continuación se describen las aplicaciones:
Combustible para hornos en fábricas de cemento
El alto poder calorífico lo convierte en un buen combustible para
instalaciones industriales de grandes consumos energéticos como la
industria cementera.
Además de energía, en este proceso en concreto se aporta hierro para la
composición del clínker. El neumático reciclado puede ser triturado o
entero dependiendo del tipo de instalación de consumo.
Pavimento elástico
Por otro lado, se ubican las Canchas Sintéticas, que cada 6 meses
aproximadamente realizan mantenimiento al suelo mediante la aplicación
13
de este material denominado “pavimento elástico”.
En abril del 2015 por primera vez en Ecuador 600 metros lineales de la
vía Pifo-Papallacta, sector El Tambo noreste del país, fueron recubiertos
con una mezcla de asfalto y caucho reciclado, un proyecto piloto que
marca un “hito” en el país en materia de sustentabilidad y reciclaje.
(MINISTERIO DE TRANSPORTE Y OBRAS PUBLICAS)
1.1.3. Análisis de la demanda de asfalto
Se acuerda realizar el análisis de la producción y demanda de asfalto en
el Ecuador, debido a que mediante esta investigación se fijará la relación
para la demanda del caucho que servirá como mejorador del asfalto.
En el Municipio de Guayaquil el coste por mantenimiento vial al año 2013
ascendió al valor de US$ 40’000.000,00 aproximadamente. Dentro de
este rubro se considera el producto y la mano de obra por la aplicación
del mismo. En lo que el costo del asfalto (pavimento flexible) es del 60%
del total.
Por lo general la duración de las vías con pavimento flexible dependerá
de la circulación vehicular. En este previo análisis, se considerarán todas
las vías en la ciudad de Guayaquil, y los datos a comparar para
determinar las ventajas del nuevo producto “caucho-asfalto” a aplicarse
en el país, será el porcentaje de ahorro en los costos del producto
convencional vs modificado, de estudios en mantenimientos viales de
pruebas realizadas en Colombia.
El porcentaje de ahorro representa el 25%, en la aplicación del asfalto
modificado con polvo de neumático.
Actualmente en la ciudad de Guayaquil, las siguientes empresas
comercializadoras de asfalto, algunas a su vez como constructoras,
resaltan en esta industria:
14
INDUCTROC S.A.
Inductroc S.A inició sus operaciones en el año 2007, orientado a la
construcción vial, especializándonos en construcción asfáltica en caliente.
PROGECON S.A.
Empresa que abarca muchos campos de la construcción, entre ellos:
Obras civiles, producción de hormigones, remoción, bacheo y
pavimentación asfáltica.
CIA VERDU S.A.
Compañía especializada en la construcción de carreteras, aeropuertos,
desarrollo de infraestructura camaronera y de caña de azúcar, protección
de riveras, espigones, movimiento de tierra. La mayor parte de sus obras
son en asfalto y hormigón rígido.
CONCRETO Y PREFABRICADOS C. LTDA.
Empresa constructora que existe en el mercado local desde 1967. Se
dedica a la elaboración de hormigón asfáltico, ofreciendo su producto
directamente a sus clientes sean éstos empresas públicas o privadas,
también ofrece el servicio de colocación del hormigón asfáltico en calles o
carreteras del país.
LICITACIONES Y CONTRATOS S.A.
Inició sus actividades en el país desde el año 1981. Realizando a lo largo
de su territorio distintos tipos de obras, públicas y privadas.
Especializándose en mantenimiento y rehabilitaciones de vías en el
Ecuador.
ORMAZABAL VALDERRAMA CONSTRUCCIONES S. A.
Empresa dedicada a la fabricación de artículos de asfalto o de materiales
similares, por ejemplo adhesivos a base de asfalto (impermeabilizantes
para la construcción), brea de alquitrán de hulla etcétera.
15
1.1.4. Análisis de los consumidores
El polvo de neumático es un producto, que según lo descrito previamente,
está siendo utilizado en diversas formas actualmente en el país; sin
embargo, su aplicación en el asfalto está aún sin ser explotada en su
máximo alcance.
Entre los principales consumidores del polvo de caucho como mejorador
del asfalto tenemos a las grandes constructoras viales de la Ciudad de
Guayaquil, así también la Prefectura del Guayas, debido a la reciente
inauguración de una planta propia de asfalto. (EL TELÉGRAFO, 2015)
CUADRO N° 2.
CONSUMIDORES POTENCIALES
EMPRESA ACTIVIDAD
LICOSA LICITACIONES Y CONTRATOS SA CONSTRUCCIÓN DE
CARRETERAS, CALLES, ETC.
EQUIDOR S.A. CONSTRUCCIÓN DE
CARRETERAS, CALLES, ETC.
CORPORACION CELESTE S.A. CORPACEL CONSTRUCCIÓN DE
CARRETERAS, CALLES, ETC.
EQUITESA EQUIPOS Y TERRENOS SA CONSTRUCCIÓN DE
CARRETERAS, CALLES, ETC.
TRANSFUTURO S.A. CONSTRUCCIÓN DE
CARRETERAS, CALLES, ETC.
PREDESAEC S.A. CONSTRUCCIÓN DE
CARRETERAS, CALLES, ETC.
ORMAZABAL VALDERRAMA CONSTRUCCIONES S.A. FABRICACIÓN DE ARTÍCULOS DE
ASFALTO
INDUCTROC S.A. FABRICACIÓN "…" DE
PAVIMENTOS DE CARRETERAS.
RINOMAQ CONSTRUCCIONES S.A. CONSTRUCCIÓN DE
CARRETERAS, CALLES, ETC.
CONSORCIO BE&BI CIA. LTDA. CONSTRUCCIÓN DE
CARRETERAS, CALLES, ETC.
CONSTRUCTORA DE DISEÑOS PRODUCTIVOS
CONSTRUDIPRO S.A.
CONSTRUCCIÓN DE
CARRETERAS, CALLES, ETC.
CONSTANTI S.A. CONSTRUCCIÓN DE
CARRETERAS, CALLES, ETC.
MERCADONA S.A. CONSTRUCCIÓN DE
16
CARRETERAS, CALLES, ETC.
PROGECON S.A. CONSTRUCCIÓN DE
CARRETERAS, CALLES, ETC.
ALESSMART S.A. CONSTRUCCIÓN DE
CARRETERAS, CALLES, ETC.
CONSTRUCTORA CONFACING C. LTDA. CONSTRUCCIÓN DE
CARRETERAS, CALLES, ETC.
ECUATORIANA DE CONSTRUCCIONES CIA LTDA CONSTRUCCIÓN DE
CARRETERAS, CALLES, ETC.
ALFAREDES S.A. CONSTRUCCIÓN DE
CARRETERAS, CALLES, ETC.
Fuente: Superintendencia de Compañías, 2015
Elaborado por: La Autora
La comercialización del producto se dirigirá principalmente hacia estas
empresas, ya que su participación en el mercado del asfalto en la
Provincia de Guayas es mayoritaria. Se espera a través del
posicionamiento del producto en esta provincia, se construya un referente
para la aplicación en todo el país.
En el presente estudio se suprime la determinación de la demanda
insatisfecha, debido a que estamos tratando de un producto nuevo en el
mercado, del cual aún no se tienen referencias de consumo históricas.
1.1.5. Metodología de la Investigación
Los tipos de investigación empleadas para el desarrollo del estudio son
los siguientes:
Investigación Exploratoria.- Busca determinar el mejor diseño de la
investigación, el método de recogida de datos y la selección de temas.
Debe sacar conclusiones definitivas. Este tipo de investigación se aplicará
a este proyecto, puesto que es necesario que se establezca una
estructura para el trabajo y que, de esta manera, exista orden y sobre
todo que se logre el objetivo planteado. (Ontiveros, 2014)
Investigación Descriptiva.- Según (Rivas, 1995), se “trata de obtener
17
información acerca del fenómeno o proceso, para describir sus
implicaciones”. (p.54). Este tipo de investigación se ocupa de la
descripción de hechos a partir de un criterio o modelo teórico definido
previamente. En la investigación se realiza un estudio descriptivo que
permite poner de manifiesto los conocimientos teóricos y metodológicos
del autor, para darle solución al problema a través de información
obtenida de la Institución. Este tipo de investigación es indispensable de
aplicar, debido a la gran cantidad de definiciones que son necesarias
explicar para que la interpretación de los conceptos sea de total
entendimiento para quien lee este trabajo.
Investigación de Campo.- La investigación de campo según (Arias,
2006) “consiste en la recolección de datos directamente de la realidad
donde ocurren los hechos, sin manipular o controlar variables alguna”.
Los datos necesarios para llevar el desarrollo del trabajo, se han
obtenidos directamente del sitio donde se realiza la investigación. En el
presente trabajo se necesitará realizar investigaciones de campo en los
lugares donde se encuentra la materia prima, que para este trabajo la
obtendremos de los dueños de todo tipo de vehículos donde se estudiará
de cerca el nivel de impacto ambiental por el desecho errado de estos
componentes.
Investigación Cualitativa y Cuantitativa.- La investigación cuantitativa
es de índole descriptiva y la usan los investigadores para comprender los
efectos de los diversos insumos promocionales en el consumidor,
dándoles así a los mercadólogos la oportunidad de predecir el
comportamiento del consumidor. Estos consisten en observación,
experimentación y técnicas de encuestas, se usa n muestras
probabilísticas. Mientras que la investigación cuantitativa consiste en
entrevistas de profundidad, por lo cual se tienen a ser un procedimiento
subjetivo, se tratará de percibir el comportamiento del consumidor, estas
entrevistas no se realizan a muestras grandes; sin embargo, tiene una
función importante para las futuras tomas de decisiones. (Schiffman &
18
Kanuk, 2005)
1.1.6. Técnicas utilizadas en la Investigación
La investigación está enfocada en una investigación bibliográfica, debido
a que se recopilan conocimientos y escritos de diferentes autores, los
mismos que se han enfocado en el tema de contaminación ambiental
provocada por el proceso de desecho los neumáticos. Así mismo, el
proyecto está orientado a un estudio de factibilidad en la ciudad de
Guayaquil, una vez analizados los diversos temas de los autores que se
han estudiado previamente. El enfoque será cualitativo y cuantitativo.
Cualitativo, puesto que se va a analizar los datos y la circunstancia en las
que se desarrolla la problemática. Y cuantitativo para el enfoque
económico que representaría cambiar la perspectiva de la industria, que
los motive a crear nuevas formas ecológicas de desechos.
Entrevistas.- Se realiza mediante una estructura particular donde existen
preguntas y respuestas, que permita al entrevistador obtener información
del entrevistado. Para este trabajo de titulación, se realizó entrevistas a
Ingenieros Civiles catedráticos en la Universidad de Guayaquil de las
materias de Carreteras; así también, a contratistas independientes para
conocer el comportamiento del mercado de pavimento flexible en
Guayaquil.
Encuestas.- Mediante encuestas tipo participativo se obtuvo información
sobre el tema de construcción, mantenimiento de pavimento flexible.
Estas encuestas se dirigieron a empresas constructoras, mediante un
conjunto de preguntas minuciosamente escogidas se busca determinar
métodos utilizados para reciclar y, más aún, conocer cuáles son las
exigencias del mercado. Así se busca saber con claridad cuáles son las
necesidades, y qué es lo que se busca satisfacer en el mercado.
19
1.1.7. Tamaño de la muestra
Con un universo de 167 empresas constructoras de carreteras y
fabricantes de asfalto, activas con registro de ingresos por ventas en el
año 2014, que presentaron información económica, registradas con
domicilio en la Provincia de Guayas, en base al Ranking 2014 de la
Superintendencia de Compañías. Utilizaremos la siguiente fórmula
estadística para obtener el tamaño de la muestra a ser encuestada, para
obtener datos concluyentes de la presente investigación de mercados:
Fórmula para la muestra:
𝑍2∗𝑞∗𝑝∗𝑁
𝐧 =
((𝐸2∗(𝑁−1))+(𝑍2∗𝑝∗𝑞)
Dónde:
Z valor para intervalo de confianza del 95% (=1,96)
p Variabilidad de éxito (50%)
q Variabilidad de fracaso (50%)
e error de la muestra (5%)
N Tamaño del Universo Poblacional (167 unidades de constructoras y
fabricantes de asfalto en la provincia del Guayas)
Cálculo de la Muestra:
(1.96)2∗ (0.50)∗(0.50)∗167
𝐧 =
((0.05)2∗(167−1)) +((1.96)2∗0.50∗0.50)
n= 117
Reemplazando valores, la n resulta ser de 117 empresas constructoras
y fabricantes de asfalto.
20
1.1.8. La Entrevista
Se elaboraron 7 preguntas abiertas1, previo a la toma de encuestas, a
Ingenieros Civiles, catedráticos de la materia de Carreteras de la carrera
de Ingeniería Civil de la Universidad de Guayaquil; así como
colaboradores del laboratorio Ruffili donde se estudian las mezclas
asfálticas.
Se realizaron 3 entrevistas en las que se busca obtener resultados a
breves rasgos del comportamiento del mercado en la materia de asfalto
en la ciudad de Guayaquil.
CUADRO N° 3.
RESULTADOS DE ENTREVISTAS
Pregunta / Ing.
Civil Ingeniero Civil 1 Ingeniero Civil 2 Ingeniero Civil 3
1. Mencione las
empresas
productoras de
asfalto que
conoce:
Verdu, Indutrov,
Progecom, Abuhayar
Caputi, Verdu,
Abuhayar,
Independientes
Concreto y
Prefabricado,
Hormasaba, Indutrov
2. ¿Conoce
constructoras que
produzcan su
propio asfalto?
Indutrov Caputi
Concreto y
Prefabricado,
Hormasaba
3. ¿Qué cantidad
de asfalto estima
usted que
consumen las
empresas
constructoras de
vías?
Las grandes 50mil
toneladas
mensuales.
Las que solo
producen asfalto
40mil toneladas
mensuales.
50mil toneladas
mensuales.
1 Ver Anexo #1 La Entrevista
21
4. ¿Cómo ubicaría
al Sector Privado y
Público, como
consumidor de
asfalto?
Público 90% Público 99% Público 90%
5. ¿Conoce acerca
de los costos de
construcción y
mantenimiento del
pavimento
flexible?
Costo de
construcción
económica, pero el
mantenimiento es
constante. Se
sugiere invertir en
buena mezcla.
Costos elevados
debido al
mantenimiento, en
comparación al
pavimento rígido.
Costo elevado
debido a que el
asfalto producido
aquí en el país es
malo, y el bueno
viene de afuera con
impuestos.
6. Tiempo de
duración del
asfalto (pavimento
flexible)
Depende del espesor
y de la cantidad de
vehículos que
circulen.
De 10 a 15 años,
con buen
mantenimiento
8 años, con
mantenimiento
constante.
7. Tiempo de
duración del
asfalto (pavimento
flexible), en la
ciudad de
Guayaquil
La mayoría no dura
más de 5 años
debido a que las
medidas utilizadas no
son las mejores.
Las vías durarían
10 años, con el
mantenimiento
adecuado.
5 años pero varía
según la cantidad de
vehículos que
circulen en ella.
8. ¿Cada qué
tiempo se contrata
a las constructoras
para el
mantenimiento de
vías dentro de la
provincia del
Guayas?
Presumo que los
GADs tienen su
planificación según
su presupuesto.
Al año, según la
administración
pública.
Cada 3 años. Por
eso hay problemas
con las calles y
carreteras.
Fuente: Investigación de mercado
Elaborado por: La Autora
22
1.1.9. Análisis de resultados de entrevistas
Se puede observar que hay empresas productoras de asfalto, algunas a
su vez constructoras reconocidas por los entrevistados; es decir, estas
empresas ya tienen su marca posicionada en la producción del mismo.
Las mismas que cuentan con una producción en toneladas significativas
en el mercado.
Podemos observar a su vez que el tiempo de mantenimiento de las vías
en gran factor, por tratarse del sector público, depende de la
disponibilidad presupuestaria que exista. Sin embargo; suele ocurrir en
promedio de 2 años según los datos de los Ingenieros. Otro punto a notar
aquí es el del rendimiento de las vías según la circulación del tránsito, que
dentro de la ciudad de Guayaquil es de 400.000 vehículos diarios.
Por otro lado, podemos identificar la problemática que existe en este
mercado, la cual es el costo elevado por mantenimiento de la
construcción de vías asfálticas (pavimentos flexibles).
En este último punto vamos a recalcar lo que buscamos ofrecer con
nuestro producto es prolongar la duración del pavimento, y a su vez
reducir los costos por este rubro.
1.1.10. La Encuesta
Se han elaborado preguntas técnicas planteadas según este proyecto, las
cuales fueron respondidas por representantes de las empresas
constructoras de la Ciudad de Guayaquil.
La encuesta realizó 8 preguntas2, que se formularon con el objetivo de
aportar al proyecto con los siguientes aspectos:
2 Ver Anexo #2 La Encuesta
23
Determinar el número de llantas que se desechan en Guayaquil,
tomando como encuestados a los dueños de vehículos en la
ciudad.
Determinar las preferencias, en la alternativa de reencauchar sus
llantas o en adquirir llantas nuevas al momento de reemplazarlas.
Evaluar y medir el nivel de aceptación del servicio en la ciudad,
proporcionando los conocimientos necesarios sobre los beneficios
del reciclaje.
Aporte rotundo al medio ambiente, evitando su contaminación por
el mal uso de los neumáticos, utilizando los recursos no renovables
y participando en la gestión medioambiental.
1.1.11. Presentación de resultados de la encuesta
Se llevaron a cabo las encuestas realizadas a representantes de las 117
empresas constructoras y fabricantes de asfalto, entre las cuales se
encuentran las más destacadas de la provincia del Guayas, se presentan
tablas de los resultados con su gráfico en porcentajes:
24
1. ¿Su empresa se dedica a la fabricación de pavimento asfáltico?
La menor parte de los encuestados, en una participación del 16% de las
empresas encuestadas, fabrican su propio asfalto para la construcción y/o
mantenimiento de carreteras. Y el 84% lo adquieren de fuentes externas.
A continuación se muestran los resultados de las encuestas:
CUADRO N° 4.
CLASIFICACIÓN DE EMPRESAS
Opciones Frecuencia Porcentaje
Si 19 16%
No 98 84%
Total 117 100%
Fuente: Investigación de mercado
Elaborado por: La Autora
GRÁFICO N° 1.
CLASIFICACIÓN DE EMPRESAS
Fuente: Investigación de mercado
Elaborado por: La Autora
16%
84%
Si No
25
2. ¿Usted ha escuchado acerca del polvo de neumático, aplicado en
el asfalto-caucho?
Un porcentaje medio representado por el 43% de las empresas
encuestadas, han escuchado acerca del polvo de neumático aplicado en
el asfalto, con la denominación asfalto-caucho. Algunos de los
encuestados conocían los datos de países vecinos que ya están
buscando prolongar la vida útil de las carreteras con esta nueva mezcla
de pavimento flexible. Mientras que el 57% aún desconoce acerca de esta
novedad. A continuación se muestran los resultados de las encuestas:
CUADRO N° 5.
CONOCIMIENTO DEL POLVO DE NEUMÁTICO
Opciones Frecuencia Porcentaje
Si 46 43%
No 61 57%
Total 117 100%
Fuente: Investigación de mercado
Elaborado por: La Autora
GRÁFICO N° 2.
CONOCIMIENTO DEL POLVO DE NEUMÁTICO
Fuente: Investigación de mercado
Elaborado por: La Autora
43%
57%
Si No
26
3. ¿Sabía usted que el polvo de neumático mejora las propiedades
del asfalto, garantizando mayor durabilidad y menor contaminación
sonora, contribuyendo al cuidado del medio-ambiente?
Similar a la pregunta anterior, todas las personas que conocían acerca del
polvo de neumático, también conocían las propiedades mejoradoras que
provoca este producto mediante su aplicación a la mezcla asfáltica. El
57% aún no ha probado el uso del asfalto-caucho; sin embargo, ya con la
encuesta se les entregaron artículos en donde se demuestran las
mejoras. A continuación se muestran los resultados de las encuestas:
CUADRO N° 6.
CONOCIMIENTO DE LOS BENEFICIOS DEL CAUCHO-ASFALTO
Opciones Frecuencia Porcentaje
Si 46 43%
No 61 57%
Total 107 100%
Fuente: Investigación de mercado
Elaborado por: La Autora
GRÁFICO N° 3.
CONOCIMIENTO DE LOS BENEFICIOS DEL CAUCHO-ASFALTO
Fuente: Investigación de mercado
Elaborado por: La Autora
43%
57%
Si No
27
4. En base a lo expuesto, ¿considera usted que las empresas
dedicadas a la aplicación del asfalto deberían incorporar el polvo de
neumático al asfalto?
En esta pregunta nos encontramos frente a la expectativa de un amplio
mercado para su explotación. Tenemos el 100% de respuestas
afirmativas para el uso del polvo de neumático en las mezclas asfálticas,
de acuerdo a las mejoras enunciadas en la pregunta previa. A
continuación se muestran los resultados de las encuestas:
CUADRO N° 7.
PREFERENCIA DEL POLVO DE NEUMÁTICO EN EL ASFALTO
Opciones Frecuencia Porcentaje
Si 117 100%
No 0 0%
Total 117 100%
Fuente: Investigación de mercado
Elaborado por: La Autora
GRÁFICO N° 4.
PREFERENCIA DEL POLVO DE NEUMÁTICO EN EL ASFALTO
Fuente: Investigación de mercado
Elaborado por: La Autora
100%
0%
Si No
28
5. ¿Cuántas toneladas de asfalto como pavimento adquiere y/o
produce usted al año?
Dentro del 49% de las empresas encuestadas, tenemos el rango más alto
de producción y/o consumo, el cual oscila entre los 15.001 y 30.000
toneladas de producción mensual; le sigue el rango de 0 a 15.000, en
donde se encuentran los pequeños productores de asfalto con el 14%.
Finalmente, tenemos a los grandes productores representadas en un
porcentaje menor del 9. A continuación se muestran los resultados de las
encuestas:
CUADRO N° 8.
PRODUCCIÓN DE ASFALTO
Opciones Frecuencia Porcentaje
0 a 15000 49 42%
15.001 a 30.000 57 49%
Más de 30.000 11 9%
Total 117 100%
Fuente: Investigación de mercado
Elaborado por: La Autora
GRÁFICO N° 5.
PRODUCCIÓN DE ASFALTO
Fuente: Investigación de mercado
Elaborado por: La Autora
42%
49%
9%
0 a 10000 10.001 a 20.000
Más de 20.000
29
6. Al momento de adquirir el asfalto, ¿usted elige su proveedor
según su?:
La mayoría de las empresas encuestadas representadas por el 72%
afirma que elige su proveedor de asfalto según su calidad. El 22% de las
empresas determinan su compra mediante el factor de precios, y por
último el 6% tienen otras características por las cuales deciden realizar su
consumo, en donde en su común comentario se refiere al tiempo que le
lleva al productor aplicar la mezcla. A continuación se muestran los
resultados de las encuestas:
CUADRO N° 9.
PREFERENCIA DE ADQUISICIÓN
Opciones Frecuencia Porcentaje
Calidad 84 72%
Precio 26 22%
Otros 7 6%
Total 117 100%
Fuente: Investigación de mercado
Elaborado por: La Autora
GRÁFICO N° 6.
PREFERENCIA DE ADQUISICIÓN
Fuente: Investigación de mercado
Elaborado por: La Autora
72%
22%
6%
Calidad Precio Otros
30
7. ¿Cuántas empresas productoras de asfalto usted conoce?
El 73% de las empresas conocen de 6 a 10 productoras de asfalto, entre
las cuales se encuentran sus proveedores recurrentes. De 11 a 15
productoras de asfalto son conocidas por el 15% de las empresas
encuestada. El 9% conoce de más productoras de asfalto. Finalmente, en
mínimo porcentaje del 4% se encuentran las empresas que conocen de 1
a 5 productoras de asfalto. A continuación se muestran los resultados de
las encuestas:
CUADRO N° 10.
CONOCIMIENTO DE EMPRESAS DE ASFALTO
Opciones Frecuencia Porcentaje
1 a 5 5 4%
6 a 10 85 73%
11 a 15 17 15%
Más de 15 10 9%
Total 117 100%
Fuente: Investigación de mercado
Elaborado por: La Autora
GRÁFICO N° 7.
CONOCIMIENTO DE EMPRESAS DE ASFALTO
Fuente: Investigación de mercado
Elaborado por: La Autora
4%
73%
15%
9%
1 a 5 6 a 10 11 a 15 Más de 15
31
8. Según sus operaciones habituales, ¿En cuál de las siguientes
provincias prefiere comprar el asfalto?
Se describen las opciones de ubicación de acuerdo a puntos estratégicos
de comercialización del asfalto. Las operaciones de las empresas
constructoras encuestadas se realizan en esta provincia, por lo que
encontramos una cifra mayoritaria del 68% que prefiere ubicar a su
productora de asfalto en Guayas. Le sigue Pichincha con el 21% de
preferencia; y en menor porcentaje la provincia de Esmeraldas con 10%.
A continuación se muestran los resultados de las encuestas:
CUADRO N° 11.
PREFERENCIAS DE LOCALIZACIÓN
Opciones Frecuencia Porcentaje
Guayas 80 68%
Pichincha 25 21%
Pastaza 0 0%
Esmeraldas 12 10%
Total 117 100%
Fuente: Investigación de mercado
Elaborado por: La Autora
GRÁFICO N° 8.
PREFERENCIAS DE LOCALIZACIÓN
Fuente: Investigación de mercado
Elaborado por: La Autora
68%
21%
0%
10%
Guayas Pichincha Pastaza Esmeraldas
32
1.1.12. Análisis e interpretación de resultados
Las constructoras conocen del polvo de neumático y a su vez del asfalto
que se produce con este; sin embargo, aún no tienen pleno conocimiento
de los beneficios que ofrece el nuevo producto.
Así también tenemos un mercado dispuesto a consumir el asfalto
mejorado con nuestro producto “polvo de neumático”, debido a la duración
que ofrece.
El sitio de preferencia de consumo se ubica en la provincia del Guayas, lo
cual les facilita el transporte del producto y poder cumplir con los tiempos
de sus contratos.
Cabe recalcar, que las empresas constructoras conocían de la
construcción de la carretera Pifo-Papallacta con asfalto mejorado.
1.1.13. Proyección de la demanda
Para realizar la proyección de la demanda hemos tomado como base la
cantidad de asfalto que consume la provincia de Guayas, de acuerdo a
cifras tomadas de estudios de aplicaciones de asfalto en la Facultad de
Ciencias Matemáticas de la Universidad de Guayaquil.
Según estos datos, tenemos dos segmentos de mercado, en donde prima
el consumo de asfalto por mantenimiento de las calles, y por otro lado el
consumo de asfalto por la construcción de nuevas vías, y de acuerdo al
crecimiento poblacional del país 1.6%. (BANCO MUNDIAL, 2014)
Se elaboró la proyección de las ventas a partir del año 2015, según los
datos de años anteriores, en el cual se demuestra un consumo creciente.
Según el siguiente cuadro, tenemos que en Guayaquil para el año 2016
se espera que se consuman 565.675 toneladas de asfalto, las cuales
podrán ser mejoradas con el polvo de neumático.
33
CUADRO N° 12.
PROYECCIÓN DE LA DEMANDA DE ASFALTO EN GUAYAS
en toneladas de asfalto
Año
Asfalto
construcción
nuevas vías
Asfalto por
mantenimiento
Total de la
demanda de
asfalto
2010
108.439
201.386
309.825
2011
120.488
223.763
344.250
2012
133.875
248.625
382.500
2013
148.750
276.250
425.000
2014
163.625
303.875
467.500
2015
179.988
334.263
514.250
2016
197.986
367.689
565.675
2017
217.785
404.458
622.243
2018
239.563
444.903
684.467
2019
263.520
489.394
752.913
2020
289.872
538.333
828.205
Fuente: Ministerio de Transporte y Obras Públicas (MTOP) (2013)
Elaborado por: La Autora
En el Ecuador ya existen alrededor de 25 empresas comprometidas a
desarrollar un Sistema Integrado de Gestión de Neumáticos Usados,
34
similar al SIGNUS en España el cual ha dado excelentes resultados.
(MTOP, 2015)
Según estudios realizados previo a la aplicación del polvo de neumático
en el asfalto, se determinó que por cada 10.000 galones de asfalto lo
recomendable es aplicar 3 toneladas de caucho. Por lo que se determinó
la presencia del polvo de caucho en un 9.32% en la mezcla asfáltica.
(Botasso, Gonzalez, Rivera, & Rebollo, 2006)
Es decir que en Guayaquil, para el año 2016 se demandarán 52.742
toneladas de polvo de neumático. Y en la ejecución del presente proyecto
se espera producir para el mismo año 2.304 toneladas de polvo de
neumático, equiparando el 4% del total del mercado, debido a la
introducción del producto en sus inicios, dejando una brecha de demanda
insatisfecha del 96%.
CUADRO N° 13.
PROYECCIÓN DE LA DEMANDA DE POLVO DE NEUMÁTICO
en toneladas de caucho
Año
Asfalto
construcción
nuevas vías
Asfalto por
mantenimiento
Total de la
demanda de
asfalto
2016
18.460
34.282
52.742
2017
20.306
37.710
58.016
2018
22.336
41.481
63.818
2019
24.570
45.630
70.199
2020
27.027
50.193
77.219
Fuente: Investigación de Mercado
Elaborado por: La Autora
35
1.2. Oferta
En este análisis podremos observar la presencia de los productores de
caucho y sus segmentos de mercado en los cuales manejan su comercio.
Actualmente el mercado al cual nos vamos a dirigir no está siendo
explotado, por lo que se deberá determinar la futura competencia que
surgirá a partir del posicionamiento del producto.
1.2.1. Análisis de la oferta
La producción anual de caucho en el Ecuador es de 5.000 toneladas
métricas, mientras que la demanda es de 15.000 (INIAP, 2013). Es decir,
que el país produce únicamente el 30% de caucho, el saldo debe cubrirse
con importaciones desde países de Asia, tales como: Tailandia, Malasia e
Indonesia.
Las principales productoras de caucho en Ecuador son: Procaesa,
Agicom, Celleri, e Indecuacho, las cuales en conjunto cubren el 80% de la
producción nacional. El 20% restante se divide entre otras empresas de
menor escala. La producción más notable se realiza desde la Provincia de
Los Ríos, en donde se ubica el 40% de la oferta. (INIAP, 2013)
Sin embargo a toda esta necesidad de caucho, no hay presencia de una
industria activa que se encargue de la transformación del caucho
reciclado en materia prima para la generación de nuevos productos
derivados del mismo, mediante la cual tendríamos una cadena de
producción sostenible que auxilie a la subsistencia de nuestro
medioambiente.
Hasta diciembre de 2011 se determinó que en Ecuador se desechan
anualmente 2.4 millones de neumáticos, lo que equivalen a 55 toneladas,
los que solamente un pequeño porcentaje son utilizados en camiones, por
lo que la gran mayoría es incinerada o depositada en vertederos al aire
libre produciendo una amenaza contra el medio ambiente. (Cedeño D,
2011)
36
En el Ecuador el tema de la contaminación ambiental producida por los
neumáticos, no es un hecho aislado. Esta contaminación importante e
irreparable ha hecho que los organismos estatales tomen cartas en el
asunto, es como tenemos el trabajo y los diferentes comunicados
realizados por el Ministerio de Ambiente del Ecuador. Aquí se puede citar
una publicación del 21 de marzo del 2013 del ministerio en mención
denominada “Plan Nacional de Movilización de Neumáticos Usados
beneficia a familias de artesanos en Azuay”. “Los neumáticos, en lugar de
convertirse en focos de contaminación, serán transformados y generarán
riqueza para ecuatorianos sedientos de trabajo y de oportunidades”,
expresó Esteban Toracchi, Director Provincial Ambiental de Azuay, quien
representó a esta Institución.
Como datos de nuestra población objeto de estudio tenemos que, la
Provincia del Guayas cuenta con aproximadamente 554.660 vehículos en
su parque automotor al año 2014, según estadísticas de la Asociación de
Empresas Automotrices del Ecuador (AEADE). Por otro lado tenemos las
estadísticas de importaciones de neumáticos a nivel nacional fue de
2’702.080 unidades de neumáticos en el año 2014, más los neumáticos
de producción nacional de alrededor 2’250.000 totalizando 4’952.080
unidades. Adicional a esto debemos tener en cuenta que en el Ecuador
cada año se desecha alrededor de 2,4 millones de neumáticos; y que tras
su vida útil no reciben un tratamiento adecuado, causando daños
irreversibles al medio ambiente; de aquí la importancia de implementar
una empresa recicladora de neumáticos en la ciudad de Guayaquil.
El reciclaje de neumáticos, y la producción del polvo de neumático es un
mercado muy poco explotado en el país. Tenemos a la empresa
Continental, fabricante de neumáticos, que mantiene un compromiso de
responsabilidad social corporativa enfocados en tres áreas: medio
ambiente, educación y deportes. A más del proyecto con el caucho
reciclado, mantiene un convenio con la Empresa Municipal de Aseo de
Cuenca para desarrollar la actividad denominada "Mi Barrio el Corazón de
37
Cuenca", que consiste en la recuperación de parques. Este año se han
recuperado espacios en nueve sectores.
GRÁFICO N° 9.
DESTINO DE LOS NEUMÁTICOS FUERA DE USO
Fuente: Investigación de mercado
Elaborado por: La Autora
Existen dos empresas dedicadas exclusivamente al reciclaje de
neumáticos, están ubicadas en las ciudades de Cuenca y Quito. Por lo
que nuestro proyecto plantea sumarnos a esta causa que además de
comprometernos con el medio ambiente, podremos obtener ganancias
por sus operaciones.
Las ventas de las pocas empresas que procesan neumáticos reciclados
son ofertadas en 2 segmentos del mercado, según las siguientes
proporciones:
20%
20% 60%
Reciclaje
Reencauche
Basurero
38
GRÁFICO N° 10.
VENTA DE POLVO DE NEUMÁTICO
Fuente: Investigación de mercado
Elaborado por: La Autora
En donde podemos observar que la mayor parte del reciclaje se destina a
ser combustible de cementos, que vendrían a rescatar únicamente el 20%
de todo el caucho que se podría reciclar en la ciudad de Guayaquil.
Nuestro mercado objetivo aún no es esgrimido, debido a la poca
producción del caucho reciclado, y que actualmente solo abastece a
mercados ya establecidos. Dejando un amplio sector aún por explotar, por
lo que nuestro producto utilizará estrategias de introducción en el
mercado para su colocación como producto innovador y ecológico, que
abarcará dos frentes principales: el reciclaje de llantas, y mejoramiento de
las carreteras.
1.2.2. Análisis de competencia futura
El reciclaje de neumáticos usados aún no se ha emprendido dentro de la
Provincia del Guayas, las empresas que fabrican neumáticos son las que
actualmente se encargan de su reciclaje, pero es limitado su alcance,
porque no hay campañas de la cultura del reciclaje en el país, y el
producto que obtienen de este proceso de recuperación de caucho,
equivale a un limitado volumen de producción.
35%
65%
Pavimento elástico
Combustible paracementeras
39
Estas empresas difícilmente podrían convertirse en una competencia
futura, debido a que su línea es la producción de llantas y como actividad
complementaria tenían el reciclaje a menor escala, y el producto obtenido
de este reciclaje, se destina a su aplicación como combustible en
cementeras y suelo flexible en canchas sintéticas.
Por otra parte, en la ciudad de Cuenca existe una empresa que se dedica
al reciclaje de neumáticos, así también existe otra en la ciudad de Quito;
sin embargo, ambas tienen segmentos de mercado ubicados en otra
región y la producción de caucho reciclado está destinado a otros usos
diferentes a su aplicación en mezclas asfálticas.
Las últimas empresas podrían entrar en la comercialización en el nuevo
segmento del mercado, a pesar de esto no es un factor que preocupa a
esta industria debido a la amplia demanda y a la brecha de demanda
insatisfecha que aún conservaría el mercado.
1.3. Precio
A partir de estrategias de precio se fijarán, según el mercado dentro el
cual participaremos, las más factibles para la introducción y el
posicionamiento del producto en el mercado, considerando los aspectos
relevantes de la oferta y buscando la rentabilidad del proyecto.
1.3.1. Análisis del precio
Se utilizarán estrategias de precios de penetración mediante el cual la
empresa deberá ingresar al mercado objetivo, mediante la determinación
de un precio bajo, con la finalidad de conseguir eficazmente la mayor
participación en el marcado. (Kotler & Armstrong, 2008)
Los precios de nuestro producto se regirán a partir de la premisa de
precio de introducción, velando por la calidad del producto. Adicional a
esto se evaluará la competitividad y la relación del precio del polvo de
neumático con la del asfalto, el cual el actor principal y del cual depende
su uso.
40
Se realizaron investigaciones de campo, para conocer precios de
referencia del polvo de neumático, el cual se oferta para otros segmentos
del mercado, del cual obtuvimos los siguientes resultados:
CUADRO N° 14.
PRECIOS DE CAUCHO RECICLADO
Empresa Precio en Toneladas
Ecuaneumáticos $ 708,00
Continental $ 806,00
Durallanta $ 758,00
Promedio $ 757,33
Fuente: Investigación de mercado
Elaborado por: La Autora
Cabe aclarar, que los precios de referencia son tomados de fábricas en la
ciudad de Guayaquil, las cuales comercializan productos similares al
polvo de neumático, ellos procesan caucho reciclado pero en diferente
medida, en comparación con la que se necesita para aplicarse a la
mezcla asfáltica.
Se establece que la empresa competirá con un precio introductorio menor
al precio promedio referencial expresado en el cuadro anterior, con el
propósito de entrar como principal proveedor.
Por otro lado tenemos la relación con el precio del asfalto que se expende
en la provincia del Guayas, el cual se comercializa a un promedio de US$
220 dólares la tonelada de asfalto. Y según los datos previamente
expuestos en el análisis de la demanda, concluimos que por cada
tonelada de mezcla asfáltica, se requerirá la aplicación del 0.0932
toneladas de polvo de neumático. Por lo que, tenemos que su precio
equivale al 30% del precio total de la mezcla asfáltica. Con esta relación
podemos analizar el impacto que tendría en los consumidores aplicar
nuestro producto, polvo de neumático, en las construcciones de vías.
41
CUADRO N° 15.
RELACIÓN PRECIO CAUCHO Y ASFALTO
Producto Cantidad Precios
Mezcla asfáltica 1 tonelada $ 220,00
Polvo de neumático 0,09 tonelada $ 65,27
Relación Caucho/Asfalto 30%
Precio Asfalto Mejorado $ 285,27
Fuente: Investigación de mercado
Elaborado por: La Autora
Además de esto, se debe analizar, la mejora principal causada por la
modificación del asfalto con el polvo de neumático, por lo que, es
ineludible mostrar el incremento en la calidad del producto que justifique
el incremento del precio. De tal manera, que los consumidores sientan y
muestren la necesidad de adquirir el producto.
CUADRO N° 16.
RELACIÓN PRODUCTO VS. CARACTERÍSTICAS
Producto / Características
Duración Precio (ton.)
Asfalto Normal 2 años $
220,00
Asfalto Modificado con Polvo de Neumático
6 años $
286,00
Incremento 200% 30% Fuente: Investigación de mercado
Elaborado por: La Autora
42
1.3.2. Proyección del precio
El polvo de neumático figurará como un producto nuevo en el mercado, y
de acuerdo con las estrategias de precio establecidas, conservaremos su
precio de introducción en el mercado durante los 5 primeros años.
Cabe aclarar, que la estrategia para la generación de utilidades futuras,
serán las de aumentar la producción en los periodos siguientes, ganando
por volumen en las ventas.
CUADRO N° 17.
PROYECCIÓN DEL PRECIO
Periodo Medida Precio
Año 1 Tonelada $ 700,00
Año 2 Tonelada $ 700,00
Año 3 Tonelada $ 700,00
Año 4 Tonelada $ 700,00
Año 5 Tonelada $ 700,00
Fuente: Investigación de mercado
Elaborado por: La Autora
1.3.3. Proyección de ventas a 5 años
En base a los datos expuestos, en la proyección de la demanda, y la
proyección del precio, se resumen las ventas esperadas a 5 años. La
producción aumentará gradualmente, como se lo podrá observar en el
43
estudio técnico realizado para el análisis de la capacidad de la
maquinaria. El incremento se debe al aumento en la cantidad vendida, por
lo que el precio fijado se conservará.
CUADRO N° 18.
PROYECCIÓN DE VENTAS
Periodo Precio Ton. Toneladas Total Venta
Año 1 $ 700,00 2073,60 $ 1.451.520,00
Año 2 $ 700,00 2280,96 $ 1.596.672,00
Año 3 $ 700,00 2509,06 $ 1.756.339,20
Año 4 $ 700,00 2759,96 $ 1.931.973,12
Año 5 $ 700,00 3035,96 $ 2.125.170,43
Promedio $ 700,00 2768,33 $ 1.937.827,58
Fuente: Investigación de mercado
Elaborado por: La Autora
44
GRÁFICO N° 11.
PROYECCIÓN DE LOS INGRESOS
Fuente: Investigación de mercado
Elaborado por: La Autora
1.4. Comercialización
Para identificar la estrategia de comercialización del producto, se han
analizado las variables de preferencias, tipo de consumidor, hábitos de
consumo; estos datos fueron obtenidos en la encuesta realizada
previamente a la población objetivo del presente proyecto.
1.4.1. Canales de Distribución
Se utilizarán canales de distribución, mediante alianzas estratégicas con
los productores de asfalto, y a su vez presencia agresiva en el mercado
de la construcción para que se logre dar un giro ecológico en la
construcción de vías en el país.
La política nacional sobre gestión integral de Neumáticos Fuera de Uso
(NFU) del Ministerio del Ambiente ha permitido que hasta marzo 2015,
$1.451.520,00
$1.596.672,00
$1.756.342,00
$1.931.972,00
$2.125.165,00
$1.000.000,00
$1.200.000,00
$1.400.000,00
$1.600.000,00
$1.800.000,00
$2.000.000,00
$2.200.000,00
Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Proyección de Venta
45
600.000 unidades ingresen a nuevos procesos productivos, entre ellos el
uso que se quiere dar al polvo de neumático, tanto para mejorar
carreteras del país mediante la aplicación de asfalto modificado, como
para darle un nicho sustentable a esta materia prima reciclada. (MTOP,
2015)
En Guayaquil existen alrededor de 35 empresas que dominan el mercado
de la producción de asfalto y aplicación del mismo, por medio de las
cuales se ofrecerá nuestro producto como aditivo para el mejoramiento de
la carpeta asfáltica, otorgándoles un porcentaje de comisión a los
distribuidores que vendan y/o consuman nuestro producto.
También se efectuarán campañas dirigidas al Municipio de Guayaquil,
mediante demostraciones y presentación de resultados en países
europeos y latinoamericanos, para de esta forma posicionarnos como
pioneros en la producción de polvo de neumático para el mejoramiento
del asfalto en la ciudad de Guayaquil.
1.4.2. Análisis FODA para determinación de las estrategias
CUADRO N° 19.
ANÁLISIS FODA
Fortalezas Oportunidades
Producto nuevo en el mercado con miras
a una amplia demanda.
Se trata de un proyecto que colabora
activamente con la conservación del
medioambiente.
Mano de obra no necesita ser
especializada.
Impacto Ambiental.
Participación en dos sectores, reciclaje y
construcción.
Apoyo financiero del estado.
46
Debilidades Amenazas
El producto no es de primera necesidad.
Se necesita de transporte pesado para la
movilización del producto.
Se trata de un producto nuevo aún sin
participación en el mercado.
Falta de cultura ecológica.
Incremento de la inflación.
Posible competencia Futura.
Fuente: Investigación de mercado
Elaborado por: La Autora
En base al análisis FODA realizado, podemos determinar estrategias que
sirvan para superar las debilidades y prever las amenazas que puedan
surgir mientras se ejecuta el proyecto. El proyecto buscará sacar
provecho de las fortalezas y oportunidades que existen en el mercado, y
utilizará las mismas para superar los puntos negativos.
Para superar las debilidades y amenazas, se utilizarán campañas
publicitarias agresivas para captar la mayor atención de los clientes, por
otro lado dentro de la inversión se estima adquirir un vehículo pesado que
facilitará la movilización del producto. Así también, se crearán alianzas
estratégicas con los grandes clientes, impidiendo la competencia en los
clientes alcanzados.
47
CAPÍTULO II
2. ESTUDIO TÉCNICO
Culminando la primera etapa que fue el Estudio de Mercado y que
correspondía a la formulación del proyecto, tenemos la siguiente etapa
que corresponde a la preparación, la cual es el procedimiento de cálculo y
estructuración de los costos e inversiones. (Sapag, 2007) En este capítulo
se buscará cuantificar los aspectos más probables del comportamiento
del proyecto, según los datos obtenidos de fuentes fiables.
2.1. Localización
Según diversos factores relevantes de la provincia del Guayas, se
buscará determinar una ubicación favorable para el asentamiento de la
planta, procurando obtener beneficios de la localización determinada, ya
sea por factores de obtención de materia prima o comercialización del
producto.
2.1.1. Estudio de localización
La decisión de localización es una de las más importantes en el proceso
de elaboración de un proyecto de inversión. Tiene una incidencia directa
en los flujos de ingresos y egresos y por ende en la evaluación. La
importancia de la selección apropiada reside en las características de
decisión de largo plazo con carácter permanente de difícil y costosa
alteración. El análisis se ha realizado en forma integrada con las restantes
variables del proyecto, demanda, competencia, tecnología, etc. La
localización es un estudio de soluciones múltiples o sea existen más de
una localización factible adecuada que puede hacer rentable el proyecto.
(Cruz, 2012)
48
Debe considerarse la evolución de los factores en el tiempo ya que una
solución óptima en las condiciones vigentes puede no serlo en el futuro.
Debe por lo tanto estudiarse la localización que optimice los flujos de
ingresos y egresos en la vida del proyecto y esa sería la localización ideal.
La teoría económica de la localización reduce el problema a un aspecto
de ganancias máximas, Sin embargo el problema no es puramente
económico deben considerase factores técnicos, legales, impositivos,
sociales. Existen también variables subjetivas no cuantificables que
evidentemente afectarán la decisión. (Cruz, 2012)
2.1.2. Factores de localización
Las alternativas de localización deben evaluarse considerando factores de
localización cuya incidencia e importancia relativa que son particulares de
cada proyecto. Se habla de ‘fuerzas de localización’ a los que se ve
sometido el proyecto y la ubicación óptima sería aquella que brinda mejor
equilibrio entre estas fuerzas. Existen factores de localización pueden ser
cuantificables en términos económicos y otros cuya incidencia puede solo
ser medida considerando métodos subjetivos. La lista de los factores de
localización debe elaborarse teniendo en cuenta las características
propias de cada proyecto. (Cruz, 2012)
Se enlistan factores claves para la determinación de la localización de la
planta recicladora de neumáticos para la ciudad de Guayaquil:
Fuentes de abastecimiento de servicios públicos
Disponibilidad de mano de obra
Acceso a vías para entrada y salida de transporte pesado
Trámites legales
Normas ambientales
Costo de terreno
49
GRÁFICO N° 12.
FACTORES DE LOCALIZACIÓN
2.1.3. Macro localización
Posterior a la evaluación de criterios del estudio de localización, a más de
conseguir una ubicación ventajosa para este proyecto, considerando las
exigencias o demandas del mercado, y previendo reducir los costos de
inversión y gastos durante la elaboración del producto. Se ha determinado
la provincia del Guayas para la ubicación de la planta recicladora de
neumáticos.
La provincia de Guayas que forma parte de la república del Ecuador que
se encuentra en al noreste del continente sudamericano en la costa que
forma parte del Océano Pacifico. Guayas es la provincia con mayor
población y una de las que más aporta en beneficio de la economía del
país. Está formada por 25 cantones, 56 parroquias urbanas y 29 rurales,
situada geográficamente en una zona privilegiada por su diversidad de
clima, suelo, etnia y recursos hídricos, lo que la ubica entre las provincias
de mayor importancia del Ecuador, con diversos espacios de vida y
50
ecosistemas que representan un gran potencial físico, ecológico,
paisajístico, productivo y turístico. (Prefectura Guayas, 2011)
Dentro de la provincia del Guayas encontramos al Cantón de Durán
ubicada a 6 km de Guayaquil como cabecera cantonal llamada Gral. Eloy
Alfaro. Está a 11 m.s.n.m., su temperatura promedio es de 25°C y su
precipitación promedio anual es de 500 a 1000 mm. Por la parte
occidental se encuentran suelos fértiles actos para la agricultura; en la
parte Norte, el suelo se caracteriza por ser bajo, permitiendo el
asentamiento del mayor porcentaje de los habitantes del cantón. Si bien la
producción agropecuaria es importante, Durán se ha convertido en una
zona industrial de primer orden con una actividad muy
desarrollada. (Prefectura Guayas, 2011)
El cantón Durán se ha caracterizado por su desarrollo industrial, debido a
la cercanía que tiene a la ciudad de Guayaquil, principal sector comercial
del país. Su ubicación beneficia a los pobladores de zonas rurales
generando empleo y contribuyendo a la productividad del sector.
FOTOGRAFÍA N° 1.
UBICACIÓN CANTÓN DURÁN
Fuente: Google Maps
51
2.1.4. Micro localización
El presente proyecto propone su ubicación en la Ciudad de Duran, en la
Vía al Pan, por la entrada del Km. 11 Vía Durán-Yaguachi argumentando
las siguientes razones: los centros de acopio de nuestra materia prima se
ubicarán en la ciudad de Guayaquil, por lo que será asequible la
transportación de los camiones a la planta; este sector es categorizado
como zona industrial, con lo cual se nos agilitarán los trámites para la
obtención de los permisos ambientales y municipales y su uso de suelo.
La zona es de libre acceso para el transporte pesado, lo cual permite la
recepción de la materia prima, y a su vez la entrada de clientes que
deseen visitar nuestras instalaciones. El proyecto se rige bajo las normas
que dispone el Plan Nacional del Buen vivir impulsado por el Gobierno
Nacional.
Se propone adquirir un terreno y construcción de la planta recicladora en
un área de 1.400 mt2. Donde se instale la línea completa de reciclaje y
oficinas administrativas.
FOTOGRAFÍA N° 2.
UBICACIÓN DE LA PLANTA
Fuente: Google Maps
52
2.2. Tamaño
El diseño y estructuración del tamaño es un paso desafiante por lo que se
tiene que establecer la capacidad de la producción de la planta, en
función de la demanda determinada en el capítulo anterior. Iniciaremos
describiendo el área en donde se ensamblará la infraestructura, las
características de las maquinarias en las que se invertirá, y finalmente
proyectaremos la capacidad de la producción y la proporción que
utilizaremos para cada periodo.
Aunque la capacidad y el tamaño están relacionados, cabe aclarar, que
no son exactamente conceptos equivalentes. La capacidad está
relacionada con la cantidad y variedad de los productos a fabricarse. Y
por su parte el tamaño influye en las actividades a realizarse en la fábrica.
(González, 2006)
2.2.1. Infraestructura
La planta tiene un terreno con un área de 1.050m2, los cuales se dividirán
en 920m2 para el área de producción y 130m2 para las oficinas
administrativas. A continuación se detallan la distribución de la
infraestructura:
CUADRO N° 20.
DISTRIBUCIÓN DE LA INFRAESTRUCTURA
Infraestructura
Producción m2 Administración m2
Recepción de llantas 120 Gerencia 30
Maquinarias 600 Financiero 30
Bodega 200 Ventas 20
Operaciones 30
Recepción 20
Total área 920 Total área 130
Área Total 1050
Elaborado por: La Autora
53
2.2.2. Diseño de la planta
FOTOGRAFÍA N° 3.
DISEÑO DE LA MAQUINARIA
Fuente: UNO Reciclaje
Elaborado por: La Autora
54
2.2.3. Características de la Maquinaria
La planta corresponde a la instalación de maquinarias destinadas a la
recuperación de neumáticos de vehículos livianos inicialmente. La
producción aprox. de esta planta es de 1,8t/h, el tamaño final del
granulado es < a 4mm.
Tras el proceso de limpieza se obtienen los siguientes valores
porcentuales en peso:
Separación de piedras: < 0,1
Separación de FE: < 0,05
Separación de textiles: < 0,1
CUADRO N° 21.
EQUIPO DE PRETRITURADO
EQUIPO I. PRE-TRITURADO:
Trituradora Bomatic modelo B1350 DD
Potencia motriz: 110 kW ( 2 x 55 kW )
Abertura del mecanismo cortador: 1355 x 900 mm
Abertura de la tolva: 2100 x 1500 mm
Tamaño del granulado: está determinado por el ancho
de las cuchillas de 77 mm
Cinta transportadora
Construcción: cinta de caucho lisa
55
transportada sobre rodillos
portantes
Longitud total de eje a eje: 8.200 mm
Ancho de la cinta: 1.000 mm
Accionamiento: 2,2 kW/ 400 V / 50 Hz
Velocidad de la cinta: 16 m/min
Criba de discos
Construcción: fabricados de acero HAROX
Accionamiento: Motor reductor de 5,0 kW con
transmisión por cadena
Tensión: 400 V / 50 Hz
Dimensiones exteriores: 3.340 x 1.700 x 4.000 mm
Sistema de retorno de los granos retenidos
Longitud de transporte: 17.000 mm
Ancho de la cinta: 800 mm
Accionamiento: 3,0 kW / 400 V / 50 Hz
Velocidad: 0,4 m/seg. constante
Cinta transportadora de evacuación
Construcción: compuesta de una
construcción de acero
Longitud de transporte: 6.000 mm
56
Ancho de la cinta: 1.200 mm
Accionamiento: 2,5 kW / 400 V / 50 Hz
Velocidad: 0,4 m/seg.
Panel de control
Tensión de red: 400 V / 50 Hz
Tensión de mando: 230 V / 50 Hz
Tipo de protección: IP 54
Fuente: UNO Reciclaje
Elaborado por: La Autora
CUADRO N° 22.
EQUIPO DE GRANULADO
EQUIPO II. GRANULADO
Granulador tipo Unicrex U 1700
Potencia motriz: 160,0 kW
Apertura del mecanismo de corte: 1.700 x 800 mm
Accionamiento: Motor eléctrico 160,0 kW /
400 V / 50 Hz
Tipo de protección: IP 54
Tensión de red: 400 V / 50 HZ
Granulador tipo Unicrex U 1200
Potencia: 90 KW
57
Apertura mecanismo de corte: 1.186 x 800 mm
Rendimientos: 10-100 mm
Accionamiento: Aprox. 2t/h
Separador magnético sobre cinta
Potencia motriz: 1,5 kW
Longitud del imán: 1.000 mm
Ancho del imán: 450 mm
Altura de levantamiento: 200 (ajustable en la altura)
Sistema de extracción de polvo como filtro redondo
Filtro de manga
Equipo neumático
Distribuidor por rueda celular en modelo a prueba de presión
Entrada rectangular: 635 x 356 mm
Capacidad: 140 l
Número de revoluciones: 35 r.p.m.
Accionamiento: 3 kW
Ventilador radial
Accionamiento: 30 kW
58
Panel de control
Tensión de red: 400 V / 50 Hz
Tensión de mando 230 V / 50 Hz
Tipo de protección: IP 54
Fuente: UNO Reciclaje
Elaborado por: La Autora
CUADRO N° 23.
EQUIPO DE MOLIENDA
EQUIPO III. MOLIENDA
Cribadora plana
Superficie de cribado: 3,1 m²
Accionamiento: 7,5 kW / 400 V / 50 Hz
Molino cortador
Construcción: Molino cortador tipo Alpine Rotoplex
80/125 Ro
Motor de accionamiento:
Motor trifásico de 200 kW, modelo
B3, tipo de protección IP 54, tensión
400 V, 50 Hz, 1.500 r.p.m., soportes
reforzados.
Sistema de extracción de polvo como filtro redondo
Filtro de manga
Equipo neumático
59
Distribuidor por rueda celular en modelo a prueba de presión
Entrada rectangular: 635 x 356 mm
Capacidad: 140 l
Número de revoluciones: 35 r.p.m.
Accionamiento: 3 kW
Ventilador radial
Accionamiento: 30 kW
Panel de control
Tensión de red: 400 V / 50 Hz
Tensión de mando: 230 V / 50 Hz
Tipo de protección: IP 54
Fuente: UNO Reciclaje
Elaborado por: La Autora
CUADRO N° 24.
EQUIPO DE CRIBADO Y LIMPIEZA
EQUIPO IV. CRIBADO Y LIMPIEZA
Silo de recepción
Volumen: 9.800 Ltr.
Construcción: soldada de acero
60
Separador magnético de tambor
Potencia motriz: 1,5 kW
Radio de acción: 210°
Cribadora plana
Superficie de cribado: 2,1 m²
Accionamiento: 7,5 kW / 400 V / 50 Hz
Tornillos transportadores
Diseño: Construcción soldada de chapa de
acero
Accionamiento: 2,2 kW / 400 V / 50 Hz
Separación de textiles
Servicio de aspiración: hasta 4.000 m³/h
Soplador de impulsión: 8,0 kW / 400 V / 50 Hz
Salida / pelusas: Por codo de 250 mm de diámetro
nominal
Salida / granulado: Por codo de 250 mm de diámetro
nominal
Cribadora plana
Superficie de cribado: 2,1 m²
Accionamiento: 7,5 kW / 400 V / 50 Hz
61
Embolsado Big-Bag
Diseño: Diseño como compuerta de vaivén
de accionamiento neumático
Sistema de extracción de polvo como filtro redondo
Filtro de manga
Equipo neumático
Distribuidor por rueda celular en modelo a prueba de presión
Entrada rectangular: 635 x 356 mm
Capacidad: 140 l
Número de revoluciones: 35 r.p.m.
Accionamiento: 3 kW
Ventilador radial
Accionamiento: 30 kW
Armario de distribución central
Tensión de red: 400 V / 50 Hz
Tensión de mando: 230 V / 50 Hz
Tipo de protección: IP 54
Fuente: UNO Reciclaje
Elaborado por: La Autora
62
2.2.4. Capacidad de producción
Según los datos proporcionados por los fabricantes de la planta de
producción Bomatic, se establece como capacidad máxima de producción
a 2 toneladas por hora, por lo que en una jordana de 8 horas laborables
tenemos 16 toneladas de polvo de neumático, procesando 150
neumáticos de 20kg como media de peso.
CUADRO N° 25.
CAPACIDAD DE PRODUCCIÓN
Caucho en llanta promedio 0,02 Toneladas 100
Maquinaria Proceso en hora
Conversión Ton.
Horas Diarias
Total Toneladas
Sección Pre-triturado 150u/hora 2 8 16
Sección Granulado 2t/hora 2 8 16
Sección Molienda 2t/hora 2 8 16
Sección Cribado & Limpieza 2t/hora 2 8 16
Equipo de Empacado 2t/hora 2 8 16
Producción Máxima 16
Caucho en llanta promedio 0,02 Toneladas 60
Maquinaria Proceso en hora
Conversión Ton.
Horas Diarias
Total Toneladas
Sección Pre-triturado 60u/hora 1,2 8 9,6
Sección Granulado 60u/hora 1,2 8 9,6
Sección Molienda 1,2t/hora 1,2 8 9,6
Sección Cribado & Limpieza 1,2t/hora 1,2 8 9,6
Equipo de Empacado 1,2t/hora 1,2 8 9,6
Producción Estimada 9,6
Capacidad Utilizada 60%
Elaborado por: La Autora
Inicialmente la planta trabajará al 60% de su capacidad diaria, por lo que
63
se procesarán 60 unidades de neumáticos de peso promedio 20kg, para
así obtener una producción diaria de 9,6 toneladas de polvo de
neumático. Las jornadas serán de 8 horas los días hábiles.
GRÁFICO N° 13.
CAPACIDAD UTILIZADA
Elaborado por: La Autora
De acuerdo al estudio de mercado tenemos a la demanda proyectada en
la provincia de Guayas, para el 2016 en toneladas de polvo de neumático,
como aditivo a la mezcla asfáltica, será de 52.742 toneladas de caucho;
es decir, que llegaremos a cubrir el 4% de la demanda total anual.
CUADRO N° 26.
PRODUCCIÓN ESTIMADA
Polvo de Neumático
Producción Máxima Capacidad Utilizada
kg ton. kg ton.
Producción Diaria 16.000,0 16,0 9.600,0 9,6
Producción Mensual 320.000,0 320,0 192.000,0 192,0
Producción Anual 3.840.000,0 3.840,0 2.304.000,0 2.304,0
Capacidad Utilizada 60%
Elaborado por: La Autora
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
Producción 2.304,0 2.534,4 2.787,8 3.066,6 3.373,3
Capacidad 3.840 3.840 3.840 3.840 3.840
1.000,0
1.500,0
2.000,0
2.500,0
3.000,0
3.500,0
4.000,0
Ton
ela
das
64
En base a lo expuesto, podríamos ampliar nuestra producción una vez en
marcha; sin embargo, previendo que el producto aún tiene se conserva
como introductorio en el mercado, el presente estudio proyectará el
análisis de ventas según la planificación de producción programada.
2.3. Proceso de producción
En este punto describiremos inicialmente el procedimiento a seguir para la
obtención del producto final, se explicarán las actividades a realizarse en
las diferentes etapas del proceso productivo. A partir de esta descripción
se podrá realizar la planificación y control de la producción. Con la que
finalmente se establecerá la inversión necesaria en maquinarias, equipos
y vehículos para el montaje de la planta. Todo esto en base a los estudios
previos de demanda y tamaño de la empresa.
2.3.1. Diagrama de producción
GRÁFICO N° 14.
ETAPAS DE PRODUCCIÓN
Elaborado por: La Autora
66
2.3.2. Recolección de materia prima
La Provincia del Guayas cuenta con aproximadamente 554.660 vehículos
en su parque automotor al año 2014, según estadísticas de la Asociación
de Empresas Automotrices del Ecuador (AEADE). En donde el 7.30%
corresponde al sector de buses y camiones. Adicional a esto debemos
tener en cuenta que en el Ecuador cada año se desecha alrededor de 2,4
millones de neumáticos; y que tras su vida útil no reciben un tratamiento
adecuado, causando daños irreversibles al medio ambiente; de aquí la
importancia de implementar una empresa recicladora de neumáticos en la
ciudad de Guayaquil.
Se deben establecer medidas de aprovisionamiento para la materia prima,
ya que tendremos relaciones comerciales con los comerciantes de
neumáticos, los cuales recolectarán las llantas viejas de sus clientes para
su posterior venta a nuestra planta. Contaremos con un camión recolector
de los neumáticos, que pasará por estos sitios una vez a la semana en
inicios, de acuerdo al plan inicial.
La capacidad de almacenamiento de la materia prima la determinamos
según el peso de los neumáticos por medidas.
CUADRO N° 27.
NEUMÁTICOS EN LA PROVINCIA DE GUAYAS
Detalle Particular Pesados Total Vehículos
Cantidad de Vehículos 514.170 40.490 554.660
Llantas por vehículos 4 10 Total llantas 2.056.679 404.902
Reciclaje 40% 822.672 161.961 llantas al año
Fuente: AEDE, 2014
Elaborado por: La Autora
67
En la actualidad solo el 20% de los neumáticos desechados son
destinados al proceso del reciclaje. Con la gestión de recolección que
iniciará la empresa se espera dar un nuevo uso a las llantas recicladas, ya
que la convertiremos en nuestra materia prima para el proceso de
producción.
Los neumáticos principales en el proceso de recolección serán los de
carros particulares, en los que el peso promedio del caucho contenido es
de 20kg, por lo que consideramos que si lograremos adquirir fácilmente
nuestra materia prima, contando con una capacidad de almacenamiento
de hasta 960 llantas que equivaldrían a 5 días de producción.
CUADRO N° 28.
MATERIA PRIMA DISPONIBLE
Detalle Tiempo Cantidad
Disponible para recolección Mensual 68556 neumáticos reciclados
Capacidad de Almacenamiento n/a 960 neumáticos reciclados
Requerimiento Diario Diario 192 neumáticos reciclados
Elaborado por: La Autora
2.3.3. Plan de producción
La planta tiene como finalidad la recuperación de granulado de caucho
proveniente de los neumáticos de camiones para su reutilización y
conversión en un material de mayor calidad. Por motivos ecológicos se ha
elegido un procedimiento de molido en caliente compatible con el medio
ambiente- El objetivo es la obtención de un granulado perfecto con un
tamaño < 1mm y respectivamente de 1 - 4 mm. (UNO RECICLAJE, 2012)
68
FOTOGRAFÍA N° 4.
PLANTA DE PRODUCCIÓN
Fuente: UNO Reciclaje
Elaborado por: La Autora
El proceso productivo se dividirá en cuatro partes:
Proceso de Pre-Triturado
La sección de pre-triturado comprende una cortadora rotativa que opera
eficientemente y una criba de disco con retorno del grano grueso. La
cortadora rotativa, es muy potente y está específicamente diseñada para
el troceado de neumáticos usados. Se caracteriza por su construcción
extremadamente robusta, y se ha utilizado mundialmente desde 1992 con
gran éxito y fiabilidad en el ámbito del troceado de neumáticos. Se
pueden cambiar los árboles porta cuchillas al completo, con lo que se
logra que los tiempos de inactividad de la máquina sean muy breves.
Los neumáticos son conducidos a la tolva del módulo de corte, donde se
69
trocean. El material troceado es aportado a una criba de disco por medio
de una cinta transportadora. Los trozos superiores a 150x150mm son
retenidos y retornados de nuevo a la cortadora rotativa; los trozos más
pequeños son conducidos a un vaciadero por otra cinta transportadora.
Desde aquí son transportados a la sección de granulado.
FOTOGRAFÍA N° 5.
PROCESO DE PRETRITURADO
Fuente: UNO Reciclaje
Elaborado por: La Autora
Proceso de Granulado
Esta sección está preparada para su instalación en el exterior. Con ello
evitamos la entrada de materiales sucios en la nave, dado que los
neumáticos están a menudo llenos de arena y de agua.
Desde el vaciadero, una cargadora sobre ruedas lleva los trozos de
neumáticos con un tamaño equivalente a la palma de la mano, a un silo
automático. Los trozos de neumáticos ya cortados son llevados del silo a
través de una abertura a la sección de granulación y molienda. Esta
sección consta principalmente, de dos eficientes granuladores y dos
70
segmentos de corte paralelos. El primer granulador está equipado con
una criba cuyo tamaño de perforación es de 22mm. El segundo
granulador tiene una criba con un tamaño de perforación de 15mm.
FOTOGRAFÍA N° 6.
PROCESO DE GRANULADO
Fuente: UNO Reciclaje
Elaborado por: La Autora
Proceso de Molienda
El primer granulador es más grande y más potente que el segundo, ya
que éste hace la mayor parte del trabajo y se le aporta mayor cantidad de
metal que al segundo.
Los granuladores también están específicamente diseñados para la
granulación de neumáticos. La pieza central del granulador, es el eje del
rotor, conformado por diferentes piezas individuales. El resultado es un
esbelto rotor, cuya energía de rotación puede frenarse en caso de
averías. Los soportes individuales del rotor se accionan en un eje y se
atornillan entre sí. Las cuchillas están atornilladas a los soportes del rotor.
71
Si se produce una avería, los soportes del rotor pueden reemplazarse sin
tener que desmontar todo el eje. Otras ventajas son, entre otras, un
embrague deslizante para separar el motor/eje y los cojinetes esféricos
ubicados fuera de la cámara de corte. El módulo de corte se pliega
hidráulicamente garantizando la rápida accesibilidad a las cuchillas con
total seguridad.
FOTOGRAFÍA N° 7.
PROCESO DE MOLIENDA
Fuente: UNO Reciclaje
Elaborado por: La Autora
Proceso de Cribado & Limpieza
Tras la segunda granulación y otra fase de separación de metales, el
material es transportado a una cribadora, donde los materiales que tienen
un tamaño inferior a los 4mm son retenidas para su descarga en el
molino. El resto es transportado a un molino cortador dotado de una criba
con agujeros de 4mm para su molienda.
Para la protección del medio ambiente, los granuladores y los molinos de
corte están dotados de sistemas de extracción con una capacidad de
aspirado de 5.000 m3/h. Con ello se garantiza un entorno casi exento de
polvo y, al mismo tiempo, se refrigeran los componentes de la instalación.
El sistema de filtrado se suministra en forma de cápsula a presión. Con
este sistema de aspiración de polvo, se obtiene aire puro acorde con las
72
prescripciones del Acta Alemana de Limpieza del Aire.
El material es aspirado del molino y aportado a otro silo, donde es
transportado dosificadamente por un canal de evacuación y depositado en
un tambor magnético, para separar de nuevo las partes de acero más
pequeñas del flujo de material. La cribadora instalada sobre
amortiguadores de caucho anti-vibraciones separa el flujo de material en
3 fracciones: textil-granulado 0,25-4mm, > 0,25). Otro elevador transporta
el granulado a otra cribadora para separar el granulado con la fracción
final. Desde aquí cada fracción será conducida a las mesas de selección
para extraer los minerales del granulado. El siguiente estadio será la
separación de los textiles que permitirá extraer la pelusa del granulado.
Finalmente el producto será procesado por una criba vibrante y
embolsado.
FOTOGRAFÍA N° 8.
PROCESO DE CRIBADO Y LIMPIEZA
Fuente: UNO Reciclaje
Elaborado por: La Autora
Tanto la granuladora como también la sección de limpieza están
equipadas con un eficiente sistema de extracción de polvo, cuya función
es aspirar las secciones en las cuales se produce polvo y filtrar el aire.
73
El sistema de control del panel de encendido está monitorizado mediante
un sistema SIEMENS que garantiza la seguridad de la instalación.
En resumen, podemos concluir que esta instalación opera respetando el
medio ambiente; durante el proceso del molido en caliente no se utilizan
sustancias químicas, y la planta no provoca la polución del aire, agua o
suelo.
2.3.4. Inversión
En esta parte del plan de producción exponemos los costos en los que
incurriremos para la puesta en marcha de la planta, presentando primero
el costo de las maquinarias necesarias para el proceso productivo, y
luego se estimará el capital de trabajo necesario para el inicio de las
operaciones. Todo esto de acuerdo a presupuestos y proformas de
proveedores nacionales e internaciones.
2.3.4.1. Maquinarias
Las maquinarias a adquirir son de origen europeo, para su colocación en
la planta se requerirán de 600 m2, la maquinaria viene dividida en 4
equipos o secciones, la adquisición deberá realizarse por todos los
equipos, pero para mejor apreciación se presentan los costos por cada
equipo. De la misma forma, se presentan los valores por depreciación
anual, bajo el método de línea recta en el cual la Vida Útil corresponde a
10 años, y el porcentaje de depreciación anual es del 10%, se estima a la
vez un Valor Residual del 10%.
CUADRO N° 29.
MAQUINARIAS PARA PRODUCCIÓN
Maquinaria Costo Depreciación Anual Valor Residual
Equipo 1 Pre-triturado $ 30.000,00 $ 2.700,00 $ 3.000,00
Equipo 2 Granulado $ 65.000,00 $ 5.850,00 $ 6.500,00
74
Equipo 3 Molienda $ 30.000,00 $ 2.700,00 $ 3.000,00
Equipo 4 Cribado & Limpieza $ 25.000,00 $ 2.250,00 $ 2.500,00
TOTAL $ 150.000,00 $ 13.500,00 $ 15.000,00
Elaborado por: La Autora
2.3.4.2. Capital de Trabajo
El capital de trabajo está conformado por los recursos a corto plazo
necesarios para el inicio del proyecto. (Meza, 2013) Para el capital de
trabajo necesitaremos de recursos en efectivo para el pago de los costos
de producción por los primeros 3 meses, que se estima como el periodo
de puesta en marcha del presente proyecto.
Como materia prima tenemos las llantas usadas, por las cuales se
cancelará el valor de US$ 50,00 por cada tonelada, de éstas
necesitaremos 192 toneladas mensuales, dando un costo mensual del
US$ 9.600,00 dólares, y al año 1 llegaremos a los US$ 115.200 dólares.
CUADRO N° 30.
MATERIA PRIMA
Materia Prima Medida Costo
Unitario Cantidad Mensual
Valor Mensual
AÑO 1
Llantas usadas Ton. $ 50,00 192 $ 9.600,00 $ 115.200,00
Elaborado por: La Autora
Para la mano de obra, contaremos con la contratación de 10 obreros,
cuyo sueldo mensual más beneficios sociales será de US$ 904,15,
mensualmente se pagará por este concepto US$ 9.041,50 dólares, y al
año 1 se habrá cancelado US$ 108.498,00 dólares.
75
CUADRO N° 31.
MANO DE OBRA
Mano de Obra
Tiempo Costo
Unitario Cantidad Mensual
Valor Mensual
AÑO 1
Operadores 8 horas $ 904,15 10 9.041,50 108.498,00
Elaborado por: La Autora
Finalmente, como parte del costo de producción exponemos los costos
indirectos, en los cuales se incluyen los rubros de materiales indirectos y
mano de obra indirecta, por la contratación del jefe de planta y bodeguero.
El costo mensual es de US$ 24.257,60 dólares, y al año 1 se habrá
cancelado por este concepto US$ 291.091,20.
CUADRO N° 32.
COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACIÓN
Costos Indirectos de Fabricación
Medida Costo
Unitario Cantidad Mensual
Valor Mensual
AÑO 1
Materiales
Sulfuro de Xileno Ton. $ 125,00 48 $ 6.000,00 $ 72.000,00
Lubricantes Ton. $ 250,00 48 $ 12.000,00 $ 144.000,00
Luz eléctrica n/a $ 1.200,00 1 $ 1.200,00 $ 14.400,00
Transporte n/a $ 500,00 1 $ 500,00 $ 6.000,00
Mantenimiento n/a $ 1.000,00 1 $ 1.000,00 $ 12.000,00
Mano de Obra Indirecta
Jefe de Planta 8 horas $ 2.528,50 1 $ 2.528,50 $ 30.342,00
Bodeguero 8 horas $ 1.029,10 1 $ 1.029,10 $ 12.349,20
TOTAL CIF $ 24.257,60 $ 291.091,20
Elaborado por: La Autora
76
Es necesario incluir todos los costos y gastos que incurrirán en la puesta
en marcha del negocio, para la determinación del capital de trabajo, por lo
que en gastos tenemos los administrativos y los de venta, según se
detalla a continuación:
En los gastos administrativos tenemos los sueldos del gerente general,
contador, asistente contable y recepcionista. Además de los gastos en
que se incurrirán para el mantenimiento de las oficinas administrativas.
CUADRO N° 33.
GASTOS ADMINISTRATIVOS
Gastos de Administración Mensual Año 1
De personal
Sueldos $ 5.700,00 $ 68.400,00
Beneficios Sociales $ 1.540,15 $ 18.481,80
De operaciones
Servicios Básicos $ 450,00 $ 5.400,00
Mantenimiento de Equipos $ 650,00 $ 7.800,00
Suministros de Oficina $ 100,00 $ 1.200,00
Suministros de Limpieza $ 100,00 $ 1.200,00
Varios $ 50,00 $ 600,00
TOTAL $ 8.590,15 $ 103.081,80
Elaborado por: La Autora
Finalmente, los gastos en ventas en donde se contratarán a dos
vendedores, y se financiarán campañas de publicidad y promoción para la
introducción del producto en el mercado.
77
CUADRO N° 34.
GASTOS EN VENTAS
Gastos de Ventas Mensual Año 1
De personal
Sueldos $ 1.400,00 $ 16.800,00
Beneficios Sociales $ 408,30 $ 4.899,60
Comisiones $ 2.419,20 $ 29.030,40
De operaciones
Publicidad $ 1.000,00 $ 12.000,00
Muestras $ 500,00 $ 6.000,00
Eventos $ 700,00 $ 8.400,00
TOTAL $ 6.427,50 $ 77.130,00
Elaborado por: La Autora
2.4. Cadena de Valor
GRÁFICO N° 16.
CADENA DE VALOR
Elaborado por: La Autora
• Estrategias y Objetivos
1
•Recolección de
neumáticos
2 • Producción
polvo de neumático
3
• Comercialización de
mejorador de asfalto
4
78
Estrategias y Objetivos:
En esta etapa se definirá la metodología del trabajo, mediante la creación
de estrategias que aseguren la calidad del producto, y la definición de
objetivos a donde nos llevarán el cumplimiento de las estrategias,
previamente establecidas.
Recolección de Neumáticos:
El primer paso para el reciclaje de neumáticos, es la recolección de
neumáticos usados mediante talleres especializados que funcionarán
como centros de acopios en diferentes puntos de la ciudad, hasta crear
una red eficiente de obtención de la materia prima.
Producción de polvo de neumático:
A través de un cuidadoso proceso, totalmente amigable con el medio
ambiente, se da paso a la trituración de los neumáticos, de los cuales se
obtendrá el producto terminado: polvo de neumático.
Comercialización de mejorador de asfalto:
Con el uso de estrategias de márquetin y el uso de canales de distribución
se llegará al mercado objetivo, el cual está formado por empresas
constructoras viales de la provincia del Guayas.
2.5. Organización
En este punto se definirá la estructura organizativa dentro de la
organización, para el manejo de los diferentes aspectos administrativos
necesarios para la ejecución del proyecto. Se mencionarán los aspectos
administrativos y se describirán las funciones del personal.
2.5.1. Administración
La administración del negocio estará determinada mediante la aplicación
de un Manual de Políticas Empresariales, en el cual se establecerán los
79
Junta General de Accionistas
Gerente General
Vendedores Jefe de Planta
Operarios Bodeguero
Financiero Recepcionista
procesos y las responsabilidades de personal, todo esto bajo la normativa
legal vigente del país y de los gobiernos sectoriales.
El cumplimiento de las estrategias y objetivos será evaluado por el
Gerente General, quién tendrá la responsabilidad de velar por el buen
desenvolvimiento de la organización, con el apoyo de los diferentes
departamentos. El trabajo en equipo será la estrategia que prime en el
desempeño de las actividades de cada uno de los colaboradores,
logrando altos niveles de calidad en la producción.
Los empleados administrativos, así como los operarios, laborarán 8 horas
y estará contratados bajo la modalidad de contratos previsto en el Código
de Trabajo del Ecuador.
Las oficinas estarán distribuidas por departamentos: Oficina de Gerencia,
Departamento Financiero, Departamento de Ventas, Departamento de
Operaciones y Recepción.
2.5.2. Organigrama Funcional
GRÁFICO N° 17.
ORGANIGRAMA
Elaborado por: La Autora
80
Junta General de Accionistas:
Son las personas naturales o jurídicas encargadas de la inversión, para el
inicio de las operaciones de la empresa, y quienes se encargarán de la
toma de decisiones de la organización.
Gerente General:
Responsable de la aplicación de estrategias y cumplimiento de objetivos
para el correcto funcionamiento de la organización. Velará por el buen uso
de los recursos de la empresa, de manera eficaz y eficiente. Así también
será el encargado de proporcionar a la Junta General de Accionistas la
información respecto a la recuperación de la inversión y de la rentabilidad
de la empresa, todo esto bajo el cumplimiento de lo planificado.
Equipo Financiero:
Bajo la dirección del Gerente General, el Contador General procesará la
información financiera y entregará de acuerdo a plazos previstos los
Estados Financieros, según la normativa contable vigente, a los entes
reguladores y a la Junta General de Accionistas.
Recepcionista:
Su principal responsabilidad será la atención con calidad a los clientes,
creando el canal de comunicación de los vendedores-clientes. Dentro de
sus responsabilidades también estará brindar soporte a gerencia.
Vendedores:
Sus funciones serán las de conseguir clientes y crear en equipo
estrategias de marketing para la ampliación del mercado. Presentarán
informe de ventas efectuadas, y de los nuevos proyectos en curso para la
introducción en nuevos mercados.
81
Jefe de Planta:
Bajo la dirección del Gerente General, su responsabilidad consistirá en
supervisar el proceso productivo, coordinar horarios y funciones de los
operarios, y velar por la calidad del producto.
Operarios:
Sus funciones serán las de cumplir a cabalidad con las tareas designadas
por el Jefe de Planta, como encargados de la producción deberán cumplir
con los estándares de calidad y revisar todas las especificaciones
técnicas del proceso, para crear un producto a nivel del cliente.
Bodeguero:
Su responsabilidad será la de controlar el stock de la materia prima,
insumos, y materiales, para la producción, y elaborar la solicitud de
abastecimiento de la bodega. Entregará reportes de los movimientos de
los productos. De la misma forma, entregará reportes del producto
terminado.
2.6. Gestión Ambiental
En este punto abordaremos la realidad del entorno en donde se llevará a
cabo la ejecución del proyecto, en base al análisis de disposiciones y
normativa legal vigente, que regulan el desenvolvimiento normal de las
operaciones de la planta, y según el cual, se determinará la factibilidad
ambiental del presente estudio.
Una llanta es fabricada a base de caucho sintético y materiales
petroquímicos, un neumático de vehículos livianos consume en promedio
17 galones de petróleo. Durante muchos años la práctica de los usuarios
en la ciudad de Guayaquil, ha sido desechar las llantas usadas en
botaderos de basura, que con su tiempo pueden llegar a canales de mar o
ríos. Junto con esto, tenemos que el tiempo de degradación de un
neumático puede más de 700 años; en otros casos, son usadas para
82
protestas en las cuales se queman, y el impacto ambiental es aún más
grave.
El petróleo es un recurso no renovable, por tal razón debemos procurar
limitarnos al uso de este, además de que su huella en el planeta tierra aún
sigue siendo imborrable. En algunos países en el mundo están adoptando
diversas medidas de prevención, entre ellas en reciclaje de neumáticos.
Ecuador a través del Gobierno Nacional está iniciando el impulso de
diversos programas que contribuyan con la sostenibilidad del nuestro
hermoso ecosistema.
El ministerio del Ambiente (MAE) también es un ente activo, que ha
publicado resoluciones y entre estos el “Plan Integral para los Neumáticos
Usados”, entre ellos se destaca el reciclaje de los mismos. Mediante
Acuerdo Ministerial 129, publicado en el Registro oficial 166 del 21 de
enero del 2014, expidió la reforma al acuerdo Ministerial No. 020 del
Registro oficial No. 937 del 19 de abril del 2013.
2.6.1. Plan Integral de Neumáticos Usados
En el Plan de Gestión Integral de Neumáticos Usados, se deberá cumplir
la meta del reciclaje del 20% de los neumáticos importados al año, en
donde el porcentaje será evaluado y ajustado anualmente, según
resultados obtenidos.
La propuesta para el tratamiento y disposición final de los Neumáticos
Fuera de Uso, de acuerdo a lo establecido en el instructivo para la gestión
a realizarse, en donde prima el respeto al medio ambiente, establece
específicamente para el tratamiento de llantas usadas son:
1.- Reencauche
2.- Reciclaje Industrial
83
CUADRO N° 35.
TRATAMIENTO DE LLANTAS USADAS
Tratamiento Resultados
Reencauche
Los neumáticos reencauchados pueden ser comercializados en el mercado interno, prolongando la vida del neumático, lo que va a permitir una disminución de materiales y energía utilizada, en relación con la fabricación de neumáticos nuevos.
Reciclaje Industrial
Es el procedimiento más ecológico de valorización. El acero entra en el mercado de recuperación de metales, mientras que el caucho se tritura y dependiendo del tamaño de partícula se utiliza como aglomerante betún-caucho para otros usos.
Fuente: Ministerio del Ambiente
Elaborado por: La Autora
2.6.2. Factibilidad Ambiental
La ejecución del presente proyecto contribuye al cumplimiento de las
políticas ambientales del país, como parte de su contribución directa con
el medio ambiente, a casusa del tratamiento que se le dará a un producto
que es desechado en la actualidad.
El proceso de transformación de los neumáticos usados, y la producción
del polvo de neumático como nueva materia prima, no generará residuos,
ni emitirá polución alguna, debido a que la maquinaria opera de forma
limpia y amigable con su entorno.
Podemos resumir en que el presente estudio demuestra una factibilidad
respecto de su gestión ambiental.
84
CAPÍTULO III
3. ESTUDIO ECONÓMICO - FINANCIERO
En el presente capítulo se medirá por medio de análisis de la información
financiera y evaluaciones mediante indicadores financieros, la
rentabilidad del presente proyecto. Se determinará la proyección de los
ingresos, costos y gastos, según la información base obtenida en los dos
anteriores capítulos. El tiempo de vida de este proyecto será de 5 años. El
estudio financiero suministrará información necesaria para captar la
atención de inversionistas interesados.
3.1. Estudio Económico
El estudio económico se realizará para identificar las necesidades de
recursos de la organización, empezando por la determinación de la
inversión inicial destinada para la adquisición de maquinarias y equipos,
capital de trabajo y gastos pre operacionales. Se expondrá la fuente de
financiamiento de la inversión, en conjunto con las proyecciones de
ingresos, costos y gastos.
3.1.1. Determinación de la inversión
Dentro de la inversión se mostrarán los costos de adquisición de los
activos fijos, así como el capital de trabajo para la puesta en marcha del
negocio, y finalmente los gastos relacionados a la creación legal de la
empresa.
3.1.1.1. Inversión Inicial
La inversión inicial estará formada para cubrir los rubros de: adquisición
de activos fijos y los gastos pre-operacionales.
85
Respecto a la inversión de Activos Fijos el monto total asciende a US$
336.000 dólares. En donde se incluye la Maquinaria y Equipos, del
proceso productivo, por el valor de US$ 150.000 dólares, la cual es el pilar
fundamental para el inicio del proyecto. Este valor equivale al 45% en
relación con la inversión total en activos fijos.
Toda la instalación de la planta funcionará sobre un terreno de 1050m2
valorado en US$ 30.000 dólares, sobre esta base se montará la
infraestructura correspondiente a un galpón con oficinas anexas, cuyo
costo total de construcción asciende a US$ 60.000 dólares.
Se incluye también la adquisición de una volqueta por US$ 80.000
dólares, la cual servirá para proceso de recolección de la materia prima:
neumáticos desechados, y a su vez en la entrega del producto terminado:
polvo de neumático.
Así también, se consideran dentro la inversión inicial, la adquisición de
Muebles y Enseres por US$ 7.500 dólares, Equipos de Oficina en US$
3.500 dólares, y Equipos de Computación por US$ 5.000 dólares, los
cuales serán distribuidos en los diferentes departamentos de la empresa.
CUADRO N° 36.
INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS
Activo Fijo Valor
Terreno $ 30.000,00
Edificio $ 60.000,00
Maquinarias y Equipos $ 150.000,00
Vehículos $ 80.000,00
Muebles y Enseres $ 7.500,00
Equipos de oficina $ 3.500,00
Equipos de computación $ 5.000,00
TOTAL $ 336.000,00
Elaborado por: La Autora
86
Por otra parte, tenemos la inversión en Costos y Gastos previos al normal
funcionamiento de la empresa. Estos se los proyectarán a 3 meses, el
cual representa un tiempo prudente para que las operaciones de la planta
lleguen al nivel adecuado, así como el posicionamiento en el mercado
mediante la captación de los clientes.
CUADRO N° 37.
INVERSIÓN EN CAPITAL DE TRABAJO
Capital de Trabajo Valor Mensual Meses Proyección
Costos Operativos $ 42.899,10 3 $ 128.697,30
Gastos de Administración $ 8.590,15 3 $ 25.770,45
Gastos de Ventas $ 6.427,50 3 $ 19.282,50
TOTAL $ 173.750,25
Elaborado por: La Autora
Finalmente, tenemos que determinar el valor estimado por los gastos de
constitución de la empresa, y los permisos de funcionamiento, previo al
inicio de operaciones en la planta. Estos trámites serán llevados a cabo
por un abogado externo, el cual se encargará también del registro de la
marca del proyecto en el Instituto Ecuatoriano de Propiedad Intelectual.
CUADRO N° 38.
GASTOS DE CONSTITUCIÓN
Gastos de Constitución Valor
Gastos Legales $ 1.000,00
Permisos $ 3.000,00
Registro de marca $ 500,00
TOTAL $ 4.500,00
Elaborado por: La Autora
87
La totalidad de todos estos rubros de inversión sumarán la inversión inicial
para la ejecución del proyecto para el montaje de una recicladora de
neumáticos que producirá polvo de neumático como mejorador de asfalto.
La inversión inicial asciende a US$ 514.25,25 dólares, dentro de la cual
tenemos que la mayor parte está representada por la inversión en Activos
Fijos por US$ 336.000 dólares, los cuales significan el 65% del total de la
inversión; por otro lado, el Capital de Trabajo con US$ 173.750,25 dólares
figura en un 34%; mientras que los Gastos de Constitución en US$ 4.500
dólares equivalen al 1%.
CUADRO N° 39.
INVERSIÓN INICIAL
Inversión Inicial Valor
Activo Fijo $ 336.000,00
Capital de Trabajo $ 173.750,25
Gastos de Constitución $ 4.500,00
TOTAL $ 514.250,25
Elaborado por: La Autora
GRÁFICO N° 18.
INVERSIÓN INICIAL
Elaborado por: La Autora
65% 34% 1% Inversión Inicial
Activo Fijo Capital de Trabajo Gastos de Constitución
88
3.1.1.2. Financiamiento de la inversión
El presente proyecto será financiado por medio del aporte de los
accionistas, y el apalancamiento por medio de una institución financiera.
Se han barajado algunas posibles opciones, entre las cuales la que mejor
oportunidades ofrece es la Corporación Financiera Nacional (CFN).
La CFN como entidad financiera que pertenece al estado, tiene entre sus
productos el crédito directo para el desarrollo, en él se incluye al presente
proyecto, por ser un proyecto nuevo con orientación a la sostenibilidad del
país mediante su contribución al medioambiente. Se busca promover una
industria estratégica del mercado.
Los accionistas por su parte aportarán con el valor de US$ 194.250,25
dólares que corresponden a: una parte del activo fijo en US$ 16.000
dólares, la totalidad del capital de trabajo US$ 173.750,25 dólares, y los
gastos de constitución de la empresa con US$ 4.500 dólares.
El financiamiento mediante el préstamo a la Corporación Financiera
Nacional, corresponderá a los rubros de: Terreno, Edificio, Maquinarias y
Equipos, y Vehículos.
CUADRO N° 40.
FINANCIAMIENTO CFN
Activo Fijo Valor
Terreno $ 30.000,00
Edificio $ 60.000,00
Maquinarias y Equipos $ 150.000,00
Vehículos $ 80.000,00
TOTAL $ 320.000,00
Elaborado por: La Autora
89
En la adquisición de activos fijos la CFN ofrece la tasa de interés vigente
del 8.13%, ajustable cada 9 meses, con una tasa efectiva del 8.50%, la
garantía requerida es del 140% sobre el valor del crédito. El plazo del
crédito será de 5 años, y el pago a realizarse será de frecuencia mensual.
(Corporación Financiera Nacional, 2015)
El rubro del préstamo asciende a US$ 320.000 dólares, que serán
financiados mediante el préstamo a la CFN, el cual equivale al 64% del
total de la inversión inicial.
CUADRO N° 41.
FINANCIAMIENTO3
Tipo de préstamo Activos Fijos
Monto $ 320.000,00
Plazo (meses) 60
Periodicidad Mensual
Tasa 8,13%
Pago mensual $ 6.460,45
Fuente: Corporación Financiera Nacional, 2015 Elaborado por: La Autora
Los pagos a realizarse serán mensuales, durante los 60 meses de
vigencia del préstamo, con el valor de la cuota fija. Con base en la tabla
de amortización del préstamo tenemos que el total a pagar por concepto
de intereses es de US$ 67.594 dólares; es decir que, la empresa al final
de los 60 meses habrá cancelado un monto total de US$ 387.594 por
capital e intereses, según lo describimos en la siguiente tabla:
3 Ver Anexo #3 Tabla de Amortización CFN
90
CUADRO N° 42.
TABLA DE AMORTIZACIÓN ANUAL
PERIODO CAPITAL INTERES PAGO
AÑO 1 $ 54.443,00 $ 23.082,40 $ 77.525,40
AÑO 2 $ 58.852,91 $ 18.672,49 $ 77.525,40
AÑO 3 $ 63.620,00 $ 13.905,40 $ 77.525,40
AÑO 4 $ 68.773,22 $ 8.752,18 $ 77.525,40
AÑO 5 $ 74.310,87 $ 3.181,53 $ 77.492,40
TOTAL $ 320.000,00 $ 67.594,00 $ 387.594,00
Fuente: Corporación Financiera Nacional, 2015 Elaborado por: La Autora
3.1.2. Determinación de ingresos
Las ventas del producto se realizarán en función estudio de mercado en
donde se estimaron las ventas proyectadas para los 5 años4. Así también,
según el estudio técnico en donde se fijó la capacidad de producción de la
planta tenemos que se llegará a producir 3.373 toneladas de polvo de
neumático al año 5, habiendo llegado al 88% de utilización de la
capacidad de la planta.
CUADRO N° 43.
PROYECCIÓN PRODUCCIÓN VS VENTAS (en toneladas de polvo de neumático)
Rubros AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
Inventario Inicial - 230,4 253,4 278,8 306,7
Producción 2.304,0 2.534,4 2.787,8 3.066,6 3.373,3
Unidades Vendidas 2.073,6 2.281,0 2.509,1 2.760,0 3.036,0
Inventario Final 230,4 253,4 278,8 306,7 337,3
Polvo de Neumático
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
Producción Diaria 9,6 10,6 11,6 12,8 14,1
Producción Mensual 192,0 211,2 232,3 255,6 281,1
Producción Anual 2.304,0 2.534,4 2.787,8 3.066,6 3.373,3
Capacidad Utilizada 60% 66% 73% 80% 88%
Elaborado por: La Autora
4 Ver Capítulo 1 numeral 1.3.3 Proyección de las Ventas
91
Según los datos expuestos, la empresa estima vender 2073 toneladas de
polvo de neumático para el primer año, dando como resultado de ingresos
US$ 1’451.520 dólares, y finalmente al año 5 se venderán 3035 toneladas
del producto, estimando ingresos por US$ 2’125.170 dólares.
CUADRO N° 44.
PROYECCIÓN DE VENTAS
Ventas Precio
Tonelada Cantidad en Toneladas
Proyección de Venta
Año 1 $ 700,00 2073,60 $ 1.451.520,00
Año 2 $ 700,00 2280,96 $ 1.596.672,00
Año 3 $ 700,00 2509,06 $ 1.756.342,00
Año 4 $ 700,00 2759,96 $ 1.931.972,00
Año 5 $ 700,00 3035,95 $ 2.125.165,00
Promedio $ 700,00 2531,91 $ 1.772.334,20
Elaborado por: La Autora
Por su parte, la producción se aumentará en un 10% sobre la estimación
de las ventas, con la finalidad de mantener un stock mínimo del producto
para evitar el desabastecimiento en algún posible aumento de la
demanda, teniendo que en el siguiente cuadro se puede observar la
producción planificada para los 5 periodos:
CUADRO N° 45.
PRODUCCIÓN PROYECTADA (en toneladas de polvo de neumático)
Producción Máxima Estimada Rendimiento
Año 1 3840,00 2304,00 60,00%
Año 2 3840,00 2534,40 66,00%
Año 3 3840,00 2787,84 72,60%
Año 4 3840,00 3066,62 79,86%
Año 5 3840,00 3373,28 87,85%
Promedio 3840,00 2813,23 73,26%
Elaborado por: La Autora
92
3.1.3. Determinación de Costos y Gastos
Los costos de producción y gastos operativos se determinaron según el
análisis de la inversión5, estos rubros se los proyectarán a 5 años, el cual
es el tiempo de duración del proyecto.
La proyección realizada se la establecerá bajo los criterios de
crecimientos inflacionarios mensuales, con cifras del Banco Central del
Ecuador, de donde tenemos un promedio de 3.48%6 como tasa
inflacionario. Por otra parte, el crecimiento salarial se lo ha obtenido del
promedio del incremento de los últimos 5 años, obteniendo una tasa
promedio del 8,11%7; esta tasa se aplicará para determinar el los valores
proyectados de los rubros de Mano de Obra, Sueldos y Beneficios
Sociales.
Las variaciones se reflejarán a partir del Año 2, en donde se aplicará la
suma de los porcentajes inflacionarios.
Los Costos de Producción se componen de los 3 elementos principales:
Materia Prima, Mano de Obra y Costos Indirectos de Fabricación. Los
cuales equivalen a US$ 547.879,20 dólares en el primer año.
CUADRO N° 46.
COSTOS DE PRODUCCIÓN PROYECTADOS (en dólares americanos)
COSTOS DE PRODUCCIÓN
MENSUAL AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
Materia Prima
9.600,00
115.200,00
119.208,48
123.356,44
127.648,73
132.090,37
Mano de Obra
9.041,50
108.498,00
117.296,33
126.808,14
137.091,28
148.208,30
Costos Indirectos de Fabricación
24.257,60
324.181,20
368.551,36
414.465,41
460.477,08
508.089,76
TOTAL
42.899,10
547.879,20
605.056,17
664.629,99
725.217,09
788.388,43
Elaborado por: La Autora
5 Según Capitulo 2 numeral 3.4 Inversión
6 Ver Anexo #4 Inflación BCE
7 Ver Anexo #5 Incremento Salarial
93
Los Gastos de Administración, se subdividen en dos grupos: Personal, y
Operaciones, dentro de los cuales se estiman los gastos en Sueldos,
Beneficios Sociales, Servicios Básicos, Mantenimiento de Equipos,
Suministros de Oficina, Suministros de Limpieza, y Varios. La suma de
estos representan US$ 103.081,80 dólares en el primer año.
CUADRO N° 47.
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN PROYECTADOS
(en dólares americanos) GASTOS DE
ADMINISTRACIÓN MENSUAL AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
De personal
Sueldos
5.700,00
68.400,00
73.946,70
79.943,19
86.425,95
93.434,41
Beneficios Sociales
1.540,15
18.481,80
19.980,53
21.600,79
23.352,44
25.246,14
De operaciones
Servicios Básicos
450,00
5.400,00
5.587,90
5.782,34
5.983,54
6.191,74
Mantenimiento de Equipos
650,00
7.800,00
8.071,41
8.352,26
8.642,88
8.943,62
Suministros de Oficina
100,00
1.200,00
1.241,76
1.284,97
1.329,68
1.375,95
Suministros de Limpieza
100,00
1.200,00
1.241,76
1.284,97
1.329,68
1.375,95
Varios
50,00
600,00
620,88
642,48
664,84
687,97
TOTAL
8.590,15
103.081,80
110.690,94
118.891,00
127.729,01
137.255,78
Elaborado por: La Autora
Por último, se han considerado los Gastos en Ventas, el cual corresponde
a un factor significativo debido a que el producto contribuye a la cultura
del reciclaje en el país. Estos llegan en el primer año a US$ 4.008,30.
CUADRO N° 48.
GASTOS DE VENTAS PROYECTADOS
(en dólares americanos)
GASTOS DE VENTAS
MENSUAL AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
De personal
Sueldos
1.400,00
16.800,00
18.162,35
19.635,17
21.227,43
22.948,81
Beneficios Sociales
408,30
4.899,60
5.296,92
5.726,46
6.190,83
6.692,86
Comisiones
29.030,40
31.933,44
35.126,84
38.639,44
42.503,30
94
De operaciones
Publicidad
1.000,00
12.000,00
12.417,55
12.849,63
13.296,74
13.759,41
Muestras
500,00
6.000,00
6.208,78
6.424,82
6.648,38
6.879,72
Eventos
700,00
8.400,00
8.692,29
8.994,75
9.307,73
9.631,60
TOTAL
4.008,30
77.130,00
82.711,33
88.757,67
95.310,55
102.415,70
Elaborado por: La Autora
3.1.4. Estados Financieros
En base a todo el análisis realizado previamente, podemos partir de los
datos obtenidos de los estudios, para elaborar los estados financieros.
Primero proyectaremos el Estado de Resultados Integrales a los 5 años, y
se presentará el Estado de Situación Financiera inicial, a partir del cual se
realizará el registro contable para la futura toma de decisiones de la
gerencia.
Estado de Resultados Integrales
Este estado financiero se lo proyectará a 5 años de vigencia del proyecto,
para lo cual se resumieron los ingresos, costos y gastos determinados en
los puntos anteriores. Agregando los rubros del 15% por concepto de
Participación de trabajadores y el 22% de Impuesto a la Renta, tarifas
vigentes según normativa legal.
Para los ingresos, se considera mantener el mismo precio del producto
que es de US$700 la tonelada de polvo de neumático, debido a la
estrategia de precio de penetración en el mercado. Lo que si tenemos, es
un incremento proporcional del 10% en cada periodo en la producción de
unidades, que según el análisis de mercado aún quedo una demanda
creciente en cada periodo. En el primer periodo, año 1, las unidades
vendidas se estima, serán de 2073,6 toneladas, las cuales representan un
ingreso de ventas por US$ 1’451.520 dólares, y en el último periodo, año
95
5, la cantidad vendida será de 3036,0 toneladas, que equivalen en ventas
de US$ 2’125.165 dólares.
En los Costos de Producción tenemos la materia prima, mano de obra, y
los costos indirectos de fabricación, rubros en los cuales se estimó la
inflación en los precios, y el aumento salarial.
Así también en los Gastos, se consideró el aumento por concepto de
inflación y aumento salarial, y se detalla el valor por la depreciación de los
activos fijos. Y se incluyeron los gastos financieros según la tabla de
amortización del préstamo a la CFN.
CUADRO N° 49.
ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES
(en dólares americanos)
ESTADO DE RESULTADOS AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
Ventas Netas 1.451.520 1.596.672 1.756.342 1.931.972 2.125.165
Costos de Producción 547.879 605.056 664.630 725.217 788.388
UTILIDAD BRUTA 903.641 991.616 1.091.712 1.206.755 1.336.777
Gastos Operacionales
Gastos Administrativos 103.082 110.691 118.891 127.729 137.256
Gastos de Ventas
77.130
82.711
88.758
95.311 102.416
Depreciación
33.090
33.090
33.090
31.590
31.590
UTILIDAD OPERACIONAL 690.339 765.124 850.973 952.125 1.065.515
Gastos Financieros
23.082
18.672
13.905
8.752
3.182
UTILIDAD DEL EJERCICIO 667.257 746.451 837.068 943.373 1.062.334
15% Participación de Trabajadores
100.088 111.968 125.560 141.506 159.350
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
567.168 634.483 711.508 801.867 902.984
Impuesto a la Renta 124.777 139.586 156.532 176.411 198.656
UTILIDAD LÍQUIDA 442.391 494.897 554.976 625.456 704.327
Elaborado por: La Autora
96
GRÁFICO N° 19.
UTILIDAD PROYECTADA
(en dólares americanos)
Elaborado por: La Autora
Se incluye adicionalmente el Estado de Resultados Integrales expresados
en porcentajes, para mayor comprensión del lector. En donde pueden
observar que las utilidad líquida parte del 30% del total de las ventas en el
primer año, hasta el último año en donde alcanza el 33%.
CUADRO N° 50.
ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES PORCENTUAL
ESTADO DE RESULTADOS AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
Ventas Netas 100% 100% 100% 100% 100%
Costos de Producción 38% 38% 38% 38% 37%
UTILIDAD BRUTA 62% 62% 62% 62% 63%
Gastos Operacionales
Gastos Administrativos 7% 7% 7% 7% 6%
Gastos de Ventas 5% 5% 5% 5% 5%
442.391 494.897
554.976 625.456
704.327
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
UTILIDAD LÍQUIDA
UTILIDAD LÍQUIDA
97
Depreciación 2% 2% 2% 2% 1%
UTILIDAD OPERACIONAL 48% 48% 48% 49% 50%
Gastos Financieros 2% 1% 1% 0% 0%
UTILIDAD DEL EJERCICIO 46% 47% 48% 49% 50%
15% Participación de Trabajadores 7% 7% 7% 7% 7%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 39% 40% 41% 42% 42%
Impuesto a la Renta 9% 9% 9% 9% 9%
UTILIDAD LÍQUIDA 30% 31% 32% 32% 33%
Elaborado por: La Autora
Estado de Situación Financiera
Se preparó el Estado de Situación Financiera inicial, sobre el que partirán
los registros contables, en donde se reflejan los rubros de Efectivo que
corresponde al aporte de los accionistas, el cual servirá para financiar el
capital de trabajo, cabe mencionar que una parte de los activos fijos fue
financiada con aporte de accionistas también. Los pagos anticipados que
corresponde a los desembolsos efectuados para el inicio legal de la
empresa. El registro de la Propiedad, Planta y Equipos, con su
contrapartida reflejada en pasivo como Obligación Financiera, que es el
monto del capital de préstamo realizado a la CFN, en donde se separa el
valor a pagar del primer año que corresponde a la porción corriente.
98
CUADRO N° 51.
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA INICIAL
(en dólares americanos)
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
ACTIVO CORRIENTE $ 178.250 PASIVO CORRIENTE $ 54.443
Efectivo y sus equivalentes 173.750 Porción Corriente 54.443
Pagos Anticipados 4.500
PASIVO NO CORRIENTE
$ 265.557
ACTIVO NO CORRIENTE
$ 336.000 Obligaciones Financieras 265.557
Terreno 30.000
Edificio 60.000
Maquinarias y Equipos 150.000
Vehículos 80.000 PATRIMONIO
$ 194.250
Muebles y Enseres 7.500 Capital Social 194.250
Equipos de oficina 3.500
Equipos de computación 5.000
TOTAL DEL ACTIVO $ 514.250 TOTAL PASIVO + PATRIMONIO $ 514.250
Elaborado por: La Autora
3.1.5. Flujo de caja
En el flujo de caja se espera representar los movimientos de efectivo que
generen las actividades de la empresa. Se muestra el periodo 0, que es
en el cual se lleva a cabo la inversión, la cual corresponde a la inyección
del capital por parte de los accionistas y la adquisición del activo fijo de la
planta. Se excluyen los gastos por depreciación, ya que no corresponden
a desembolso de efectivo. Al final de los periodos se muestra el valor de
rescate, por el valor al que se venderían los activos de la empresa en su
cierre.
99
CUADRO N° 52.
FLUJO DE CAJA
(en dólares americanos)
FLUJO DE CAJA AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
Unidades Vendidas
2.074
2.281
2.509
2.760
3.036
INGRESOS
1.451.520
1.596.672
1.756.342
1.931.972
2.125.165
(-) COSTO DE PRODUCCIÓN
547.879
605.056
664.630
725.217
788.388
UTILIDAD BRUTA
903.641
991.616
1.091.712
1.206.755
1.336.777
(-) Gastos de Administración
136.172
143.781
151.981
159.319
168.846
(-) Gastos de Ventas
77.130
82.711
88.758
95.311
102.416
(-) Gastos Financieros
23.082
18.672
13.905
8.752
3.182
UTILIDAD OPERACIONAL
667.257
746.451
837.068
943.373
1.062.334
(-) 15% Participación Trabajadores
100.088
111.968
125.560
141.506
159.350
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
567.168
634.483
711.508
801.867
902.984
(-) 22% Impuesto a la Renta
124.777
139.586
156.532
176.411
198.656
UTILIDAD LÍQUIDA
442.391
494.897
554.976
625.456
704.327
(-) Préstamo CFN
(320.000)
(-) Inversión Accionistas
(194.250)
(+) Valor Rescate
173.550
(+) Depreciación
33.090
33.090
33.090
31.590
31.590
Flujo de Fondos con Financiamiento
(514.250)
475.481
527.987
588.066
657.046
909.467
Elaborado por: La Autora
3.1.6. Punto de Equilibrio
Es importante señalar que el punto de equilibrio es necesario determinarlo
para conocer la cantidad necesaria de producción y de ventas para cubrir
los costos fijos, y variables de la empresa. Es útil determinarlo por
anticipado cuando se requiere proyectar el inicio de las operaciones. En el
punto de equilibrio la utilidad de la empresa será igual a cero. (Fernández,
100
2007) De donde a partir de esos enunciados tenemos la siguiente
fórmula:
GRÁFICO N° 20.
FÓRMULA PUNTO DE EQUILIBRIO
Fuente: Fernández, 2007
Aplicando la fórmula, tenemos que para el año 1 el punto de equilibrio de
la empresa se encontrará en 466,50 toneladas de polvo de neumático:
CUADRO N° 53.
PUNTO DE EQUILIBRIO AÑO 1
(en dólares americanos)
Elaborado por: La Autora
En el gráfico siguiente se trazaron las curvas de costos, ventas; y, unidades y utilidades, las cuales se cruzan en la intersección del punto de equilibrio.
PUNTO DE
EQUILIBRIO
Unidades (Ton.) 2073,60 466,50
Ventas 1.451.520,00 326.551,87
Costos Fijos 203.294,20 203.294,20
Costos Variables 547.879,20 123.257,67
Precio (Ton.) 700,00 700,00
Costo Variable Unitario 264,22 264,22
AÑO 1
101
GRÁFICO N° 21.
PUNTO DE EQUILIBRIO AÑO 1
Elaborado por: La Autora
Para los años siguientes se determinaron las diferentes cantidades de
toneladas de polvo de neumático necesarias de a vender en el punto de
equilibrio:
CUADRO N° 54.
PUNTO DE EQULIBRIO PROYECTADO
PERÍODO COSTOS FIJOS COSTO
VARIABLE UNIT.
P. / E. UNIDADES
AÑO 1 $ 203.294,20 $ 264,22 466,50
AÑO 2 $ 212.074,76 $ 265,26 487,82
AÑO 3 $ 221.554,07 $ 264,89 509,19
AÑO 4 $ 231.791,74 $ 262,76 530,13
AÑO 5 $ 242.853,01 $ 259,68 551,54 Elaborado por: La Autora
100 300 500 700 70.000,00
210.000,00
350.000,00
490.000,00
229.715,84
282.559,13
335.402,42
388.245,70
(159.715,84)
(72.559,13)
14.597,58
101.754,30
-200000
-100000
0
100000
200000
300000
400000
500000
600000
1 2 3 4
Unidades Ventas Costo Utilidades
102
3.2. Estudio Financiero
El estudio financiero evaluará el proyecto según indicadores económicos
generales, en el que se comprobará la factibilidad financiera. Los
indicadores a utilizarse son los más conocidos mundialmente,
concluyendo con un análisis de sensibilidad donde se medirán escenarios
en los que disminuyan las ventas o aumenten los costos.
3.2.1. Tasa Mínima Aceptable de Rendimiento (TMAR)
En base al cálculo de esta tasa conoceremos cual es la rentabilidad
mínima que el inversionista espera obtener. Para lo cual se aplica la
siguiente fórmula:
TMAR = (1+f) (1+i) -1
En donde:
f = inflación = 4,36% (BANCO CENTRAL DEL ECUADOR, 2015)
i = interés o premio al riesgo = 8,13% (Corporación Financiera Nacional,
2015)
Con este cálculo, se procede a realizar la ponderación de la tasa del
crédito obtenido y de la TMAR que corresponde a la inversión de los
accionistas.
El valor ponderado da como resultado la tasa de interés de 9,91% por la
inversión de US$ 514.250,25 dólares para la realización del presente
proyecto, tal como se lo demuestra en la siguiente tabla:
TMAR = (1+8,13%) (1+4,36%) - 1
TMAR = 12,84%
103
CUADRO N° 55.
PONDERACIÓN DE INTERESES
Fuente de Financiamiento
Inversión % Tasa de Interés
Ponderación de Intereses
Préstamo CFN $ 320.000 62% 8,13% 5,06%
Accionistas $ 194.250 38% 12,84% 4,85%
Total $ 514.250,25 100%
9,91%
Elaborado por: La Autora
3.2.2. Análisis VAN y TIR
Para realizar el análisis del VAN y TIR es necesario conocer los flujos de
caja por cada periodo, incluyendo el periodo 0 de la inversión, y al final del
periodo el valor del rescate del proyecto.
Flujo de Caja del Proyecto
En esta evaluación financiera podemos observar que el proyecto tiene un
Valor Actual Neto positivo de 1’815.549, y la Tasa Interna de Retorno por
99,7%, lo que demuestra que el proyecto es rentable financieramente,
además aplicando la fórmula para conocer el periodo en el que se
recuperará la inversión tenemos que se recuperará en 1 año y 26 días.
CUADRO N° 56.
VAN Y TIR DEL PROYECTO
(en dólares americanos)
FLUJO DE CAJA AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
Unidades Vendidas
2.074
2.281
2.509
2.760
3.036
INGRESOS
1.451.520
1.596.672
1.756.342
1.931.972
2.125.165
(-) COSTO DE PRODUCCIÓN
547.879
605.056
664.630
725.217
788.388
104
UTILIDAD BRUTA
903.641
991.616
1.091.712
1.206.755
1.336.777
(-) Gastos de Administración
136.172
143.781
151.981
159.319
168.846
(-) Gastos de Ventas
77.130
82.711
88.758
95.311
102.416
(-) Gastos Financieros
23.082
18.672
13.905
8.752
3.182
UTILIDAD OPERACIONAL
667.257
746.451
837.068
943.373
1.062.334
(-) 15% Participación Trabajadores
100.088
111.968
125.560
141.506
159.350
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
567.168
634.483
711.508
801.867
902.984
(-) 22% Impuesto a la Renta
124.777
139.586
156.532
176.411
198.656
UTILIDAD LÍQUIDA
442.391
494.897
554.976
625.456
704.327
(-) Préstamo CFN
(320.000)
(-) Inversión Accionistas
(194.250)
(+) Valor Rescate
173.550
(+) Depreciación
33.090
33.090
33.090
31.590
31.590
Flujo de Fondos con Financiamiento
(514.250)
475.481
527.987
588.066
657.046
909.467
Valor Actual Neto (VAN) 1.815.549
Tasa Interna de Retorno (TIR) 99,7%
Periodo de Recuperación de la Inversión
1 Año 26 días
Elaborado por: La Autora
Flujo de Caja del Inversionista
Por otro lado, podemos observar que el proyecto considerado desde el
flujo de caja del inversionista mantiene tienen un Valor Actual Neto
positivo, que asciende a 2’135.549, y la Tasa Interna de Retorno por
256%, lo que demuestra que el proyecto es rentable financieramente,
además aplicando la fórmula para el cálculo del periodo en el que se
recuperará la inversión, tenemos que la recuperación demorará 4 meses y
27 días.
105
CUADRO N° 57.
VAN Y TIR DE INVERSIONISTAS
(en dólares americanos)
FLUJO DE CAJA AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
Unidades Vendidas
2.074
2.281
2.509
2.760
3.036
INGRESOS
1.451.520
1.596.672
1.756.342
1.931.972
2.125.165
(-) COSTO DE PRODUCCIÓN
547.879
605.056 664.630
725.217
788.388
UTILIDAD BRUTA
903.641
991.616 1.091.712
1.206.755
1.336.777
(-) Gastos de Administración
136.172
143.781 151.981
159.319
168.846
(-) Gastos de Ventas
77.130
82.711 88.758
95.311
102.416
(-) Gastos Financieros
23.082
18.672 13.905
8.752
3.182
UTILIDAD OPERACIONAL
667.257
746.451 837.068
943.373
1.062.334
(-) 15% Participación Trabajadores
100.088
111.968 125.560
141.506
159.350
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
567.168
634.483 711.508
801.867
902.984
(-) 22% Impuesto a la Renta
124.777
139.586 156.532
176.411
198.656
UTILIDAD LÍQUIDA
442.391
494.897 554.976
625.456
704.327
(-) Préstamo CFN
(-) Inversión Accionistas
(194.250)
(+) Valor Rescate
173.550
(+) Depreciación
33.090
33.090 33.090
31.590
31.590
Flujo de Fondos con Financiamiento
(194.250)
475.481
527.987
588.066
657.046
909.467
Valor Actual Neto (VAN) 2.135.549
Tasa Interna de Retorno (TIR) 256%
Periodo de Recuperación de la Inversión
4 meses 27 días
Elaborado por: La Autora
106
3.2.3. Razón Beneficio Costo
Este indicador financiero representa la rentabilidad de forma relativa entre
beneficios y costos del proyecto. Lo obtenemos mediante la división del
Valor Actual Neto de los beneficios con el Valor Actual Neto del Costo, si
su resultado es mayor a una, significa que el proyecto es factible.
CUADRO N° 58.
RAZÓN COSTO/BENEFICIO
(en dólares americanos)
FLUJO DE CAJA AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
INGRESOS
1.451.520
1.596.672
1.756.342
1.931.972
2.125.165
(-) COSTO DE PRODUCCIÓN
547.879
605.056
664.630
725.217
788.388
UTILIDAD BRUTA
903.641
991.616
1.091.712
1.206.755
1.336.777
(-) Gastos de Administración
136.172
143.781
151.981
159.319
168.846
(-) Gastos de Ventas
77.130
82.711
88.758
95.311
102.416
(-) Gastos Financieros
23.082
18.672
13.905
8.752
3.182
UTILIDAD OPERACIONAL
667.257
746.451
837.068
943.373
1.062.334
(-) 15% Participación Trabajadores
100.088
111.968
125.560
141.506
159.350
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
567.168
634.483
711.508
801.867
902.984
(-) 22% Impuesto a la Renta
124.777
139.586
156.532
176.411
198.656
UTILIDAD LÍQUIDA
442.391
494.897
554.976
625.456
704.327
(-) Préstamo CFN
(320.000)
(-) Inversión Accionistas
(194.250)
(+) Valor Rescate
173.550
(+) Depreciación
33.090
33.090
33.090
31.590
31.590
Flujo de Fondos con Financiamiento
(514.250)
475.481
527.987
588.066
657.046
909.467
107
VAN Beneficios
6.613.894
VAN Costos
3.840.221
Razón Beneficio/Costo
1,72
Elaborado por: La Autora
3.2.4. Análisis de Índices Financieros
Hemos tomado algunos índices financieros para medir la rentabilidad del
proyecto a partir de los datos proyectados en los Estados Financieros, por
lo que los más pertinentes en esta evaluación son los siguientes:
Índice de Rentabilidad
Calculamos el margen bruto de la empresa que en promedio llega al 62%,
mientras que el margen neto se promedia en 32%, con lo que podemos
concluir en que por cada dólar recibido en ventas la empresa está
ganando US$ 0,32.
Índice de Gestión
Fórmula mediante la cual medimos el impacto de los gastos operativos,
respecto del total de las ventas, el cual se promedia en 14%; por lo que,
por cada dólar que la empresa vende, se incurre en US$ 0,14 para el
pago de gastos de operación.
De la misma manera, podemos determinar que la carga financiera
equivale al 1% en promedio al total de periodos, que resulta en que la
empresa destina US$ 0,01 por cada dólar que vende la empresa.
108
CUADRO N° 59.
ÍNDICES FINANCIEROS
INDICES FINANCIEROS Cálculo AÑO
1 AÑO
2 AÑO
3 AÑO
4 AÑO
5 PROMEDIO
Indice de rentabilidad Utilidad Bruta
62% 62% 62% 62% 63% 62% Ventas Netas
Indice de rentabilidad Utilidad Neta
30% 31% 32% 32% 33% 32% Ventas Netas
Índice de Gestión Gastos de Operación
15% 14% 14% 13% 13% 14% Ventas Netas
Carga Financiera Gastos Financieros
2% 1% 1% 0% 0% 1% Ventas Netas
Elaborado por: La Autora
3.2.5. Análisis de sensibilidad
Se establecerán dos escenarios para el análisis de sensibilidad, entre las
peores situaciones en las que puede caer el proyecto, tenemos que por
factores externos, las ventas caigan en un 20%; y como segundo
escenario, se proyectará un incremento en los Costos de Producción del
20%. Finalmente se elaborará la comparación los dos escenarios para su
análisis correspondiente.
Análisis Ventas - 20%
Este análisis muestra los resultados del proyecto, cuando las ventas caen
en un 20%. En este escenario tenemos que el VAN disminuye a 938.547,
y la TIR a 59%, mientras que la recuperación de la inversión se sigue
estimando en el segundo periodo, en un lapso de 1 año 8 meses y 23
días.
Mediante lo cual hemos comprobado que si las ventas caen en un 20%,
aún se mantiene la rentabilidad del presente proyecto.
109
CUADRO N° 60.
ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD VENTAS - 20%
(en dólares americanos)
FLUJO DE CAJA AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
INGRESOS
1.161.216
1.277.338
1.405.074
1.545.578
1.700.132
Ventas
1.161.216
1.277.338
1.405.074
1.545.578
1.700.132
(-) COSTO DE PRODUCCIÓN
547.879
605.056
664.630
725.217
788.388
Materia Prima
115.200
119.208
123.356
127.649
132.090
Mano de Obra
108.498
117.296
126.808
137.091
148.208
Costos Indirectos de Fabricación
324.181
368.551
414.465
460.477
508.090
UTILIDAD BRUTA
613.337
672.282
740.444
820.361
911.744
(-) Gastos de Administración
136.172
143.781
151.981
159.319
168.846
(-) Gastos de Ventas
77.130
82.711
88.758
95.311
102.416
(-) Gastos Financieros
23.082
18.672
13.905
8.752
3.182
UTILIDAD OPERACIONAL
376.953
427.117
485.800
556.979
637.301
(-) 15% Participación Trabajadores
56.543
64.068
72.870
83.547
95.595
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
320.410
363.050
412.930
473.432
541.705
(-) 22% Impuesto a la Renta
70.490
79.871
90.845
104.155
119.175
UTILIDAD LÍQUIDA
249.920
283.179
322.085
369.277
422.530
(-) Préstamo CFN
(320.000)
(-) Inversión Accionistas
(194.250)
(+) Valor Rescate
173.550
(+) Depreciación
33.090
33.090
33.090
31.590
31.590
Flujo de Fondos con Financiamiento
(514.250)
283.010
316.269
355.175
400.867
627.670
Valor Actual Neto (VAN)
938.547
Tasa Interna de Retorno (TIR) 59%
Periodo de Recuperación de la Inversión 1 Año 8 meses
110
Análisis de Sensibilidad Costos + 20%
Este análisis muestra los resultados del proyecto, cuando las costos de
producción incrementen en un 20%, el VAN disminuirá a 1’485.593, y la
TIR a 85%, mientras que la recuperación de la inversión se sigue
estimando en el tercer periodo, en el lapso de 1 año 2 meses y 29 días.
Mediante lo cual hemos comprobado que si los costos de producción
suben en un 20%, aún se mantiene la rentabilidad del presente proyecto.
CUADRO N° 61.
ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD COSTOS + 20%
(en dólares americanos)
FLUJO DE CAJA AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
INGRESOS
1.451.520
1.596.672
1.756.342
1.931.972
2.125.165
Ventas
1.451.520
1.596.672
1.756.342
1.931.972
2.125.165
(-) COSTO DE PRODUCCIÓN
657.455
726.067
797.556
870.261
946.066
Materia Prima
138.240
143.050
148.028
153.178
158.508
Mano de Obra
130.198
140.756
152.170
164.510
177.850
Costos Indirectos de Fabricación
389.017
442.262
497.358
552.573
609.708
UTILIDAD BRUTA
794.065
870.605
958.786
1.061.711
1.179.099
(-) Gastos de Administración
136.172
143.781
151.981
159.319
168.846
(-) Gastos de Ventas
77.130
82.711
88.758
95.311
102.416
(-) Gastos Financieros
23.082
18.672
13.905
8.752
3.182
UTILIDAD OPERACIONAL
557.681
625.440
704.142
798.330
904.656
(-) 15% Participación Trabajadores
83.652
93.816
105.621
119.749
135.698
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
474.029
531.624
598.521
678.580
768.957
(-) 22% Impuesto a la Renta
104.286
116.957
131.675
149.288
169.171
UTILIDAD LÍQUIDA
369.742
414.667
466.846
529.293
599.787
(-) Préstamo CFN
(320.000)
(-) Inversión Accionistas
(194.250)
(+) Valor Rescate
173.550
(+) Depreciación
33.090
33.090
33.090
31.590
31.590
Flujo de Fondos con Financiamiento
(514.250)
402.832
447.757
499.936
560.883
804.927
111
Valor Actual Neto (VAN) 1.485.593
Tasa Interna de Retorno (TIR) 85%
Periodo de Recuperación de la Inversión 1 Año 2 meses
Comparación de escenarios
Podemos observar mediante los gráficos a continuación, los efectos
surgidos por el análisis de sensibilidad. Primero analizaremos el resultado
del VAN para los 3 escenarios, tenemos que la situación que más nos
afectaría, sería el decremento de las ventas, mientras que el incremento
en costos no cambia significativamente su valor.
GRÁFICO N° 22.
VARIACIÓN VAN
Elaborado por: La Autora
Normal Ventas -20% Costos +20%
1.815.549
938.547
1.485.593
Valor Actual Neto (VAN)
112
En la TIR, similar al VAN, el caso que más nos afectaría sería la baja en
las ventas, llegando casi a la mitad de su porcentaje, por otra parte el
aumento en los costos de producción no refleja un importante cambio.
GRÁFICO N° 23.
VARIACIÓN TIR
Elaborado por: La Autora
Con estos resultados, demostramos que a pesar de las posibles
variaciones que surjan en el proyecto, éste mantendría la rentabilidad. Sin
embargo, cabe aclarar que las ventas representan un punto sensible para
en rendimiento del proyecto.
Normal Ventas -20% Costos +20%
99,7%
59,2%
84,7%
Tasa Interna de Retorno (TIR)
113
CONCLUSIONES
Después de los análisis y de los estudios preparados en cada capítulo
del presente proyecto de factibilidad, se llegó a la conclusión de que los
resultados obtenidos satisfacen el cumplimiento de la hipótesis inicial
definida: “La creación de una empresa recicladora de neumáticos, para la
producción de caucho modificador de asfalto, en la ciudad de Guayaquil,
permitirá un rendimiento financiero capaz de atraer nuevos
emprendimientos”, fue comprobada por las siguientes razones:
En el estudio de mercado se determinó que la brecha de la
demanda es amplia, llegando a requerir 47.947 toneladas de polvo
de neumático, y los productores que existen en la región no
llegarían a abastecer ésta demanda. Por lo que, nuestro proyecto
entraría a cubrir el 4% del mercado en cuestión, dejando así
espacio para el crecimiento del proyecto, inclusive evitando que la
posible futura competencia afecte el desenvolvimiento de la planta.
El estudio técnico demostró viabilidad para su ejecución, debido a
que las condiciones para el asentamiento de la empresa en el
cantón Durán, provincia de Guayas, son favorables, en base a los
factores de localización, por ser un sitio en donde la materia prima
está al alcance y el producto polvo de neumático es requerido. Por
otro lado, la disponibilidad de la mano de obra y personal calificado
nos beneficia. Así también, la maquinaria y equipo de la planta y
su proceso productivo no generan polución al medio ambiente.
En materia ambiental, los programas y normativa política benefician
el emprendimiento del presente proyecto, lo cual resulta atractivo
para los inversionistas debido a las oportunidades que existen en el
medio por tocar el tema ecológico, mediante la explotación del
reciclaje.
114
Se prepararon los Estados Financieros, mostrando que las
utilidades líquidas de la empresa para el primer periodo
representará el 30% de las ventas totales, alcanzando el 33% para
el último periodo. Lo cual demuestra que se cumple la generación
de rentabilidad para los inversionistas.
Mediante las proyecciones de ingresos, costos y gastos se
utilizaron diferentes pruebas para la evaluación de la rentabilidad
económica y financiera del estudio, y se comprobó que el VAN y la
TIR llegan a 1’815.549 y 99.7% respectivamente, y la del flujo de
los inversionistas alcanza el VAN y la TIR en 2’135.549 y 256%
respectivamente.
Finalmente, se comprobaron escenarios desfavorables que
afectarían la ejecución del proyecto, en los cuales el VAN y la TIR
no resultan afectados gravemente, demostrando que el proyecto
mantiene su rentabilidad.
La ejecución del presente proyecto es viable, y cumple con los objetivos
específicos diseñados inicialmente. Por lo cual, el montaje de una
empresa recicladora de neumáticos desechados, para la producción de
caucho modificador de asfalto, en la provincia de Guayas, resulta factible.
115
RECOMENDACIONES
En base a las conclusiones presentadas se establece que para la
ejecución del presente proyecto es necesario aplicar las siguientes
recomendaciones:
Fortalecer relaciones con las empresas constructoras de
carreteras tanto de la provincia como del país, para crear
lazos comerciales que aseguren la captación de ingresos.
Evaluar el levantamiento de un análisis de mercado nacional
para expandir la comercialización y con ello la atracción de
más clientes del producto polvo de neumático.
La administración deberá estar atenta a las nuevas
resoluciones del Gobierno Nacional, principalmente en
materia ecológica que puedan beneficiar a la explotación del
mercado.
Se deberá dar seguimiento para el cumplimiento de los
objetivos trazados en el presente estudio, mediante
evaluaciones programadas, de manera que con esto, se
verifique el desempeño de lo planificado tanto técnicamente
como financieramente.
116
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Entrevistador)
119
ANEXO. 1
La Entrevista: “Estudio de Factibilidad para la creación de una
empresa recicladora de neumáticos desechados, para la producción
de caucho modificador de asfalto, en la provincia de Guayas”
1. Mencione las empresas productoras de asfalto que conoce
2. ¿Conoce constructoras que produzcan su propio asfalto?
3. ¿Qué cantidad de asfalto estima usted que consumen las empresas constructoras de vías?
4. ¿Cómo ubicaría al Sector Privado y Público como consumidor de asfalto?
5. ¿Conoce acerca de los costos de construcción y mantenimiento del pavimento flexible?
6. Tiempo de duración del asfalto (pavimento flexible)
7. Tiempo de duración del asfalto (pavimento flexible), en la ciudad de Guayaquil
8. ¿Cada qué tiempo se contrata a las constructoras para el mantenimiento de vías dentro de la provincia del Guayas?
120
ANEXO. 2
La Encuesta: “Estudio de Factibilidad para la creación de una empresa recicladora de neumáticos desechados, para la producción
de caucho modificador de asfalto, en la provincia de Guayas”
1. ¿Su empresa se dedica a la fabricación de pavimento asfáltico?
SI
NO
2. ¿Usted ha escuchado acerca del polvo de neumático, aplicado en el asfalto-caucho?
SI NO
3. ¿Sabía usted que el polvo de neumático mejora las propiedades del asfalto, garantizando mayor durabilidad y menor contaminación sonora, contribuyendo al cuidado del medio-ambiente?
SI NO
4. En base a lo expuesto, ¿considera usted que las empresas dedicadas a la aplicación del asfalto deberían incorporar el polvo de neumático al asfalto?
SI NO
5. ¿Cuántas toneladas de asfalto como pavimento adquiere y/o produce usted al año?
0 - 15000
15001 - 30000
Más de 30000
6. Al momento de adquirir el asfalto, ¿usted elige su proveedor según su?
Calidad
Precio
Otros
7. ¿Cuántas empresas productoras de asfalto usted conoce?
1 a 5
121
6 a 10
11 a 15
Más de 15
8. Según sus operaciones habituales, ¿En cuál de las siguientes provincias prefiere comprar el asfalto?
Guayas
Pichincha
Pastaza
Esmeraldas
122
ANEXO. 3
TABLA DE AMORTIZACIÓN
(en dólares americanos)
Beneficiario Proyecto Planta Recicladora de Neumáticos
- Guayas
Institución CFN
Tipo de préstamo Activos Fijos
Monto $ 320.000,00
Plazo (meses) 60
Periodicidad Mensual
Tasa 8,13%
Pago mensual $ 6.460,45
Cuota Fecha Pago
Saldo Capital Capital Interés Valor Cuota Tasa
Interés
1 9/27/2015
320.000,00
4.376,72
2.083,73
6.460,45 8,13
2 10/27/2015
315.623,28
4.405,22
2.055,23
6.460,45 8,13
3 11/26/2015
311.218,06
4.433,90
2.026,55
6.460,45 8,13
4 12/26/2015
306.784,16
4.462,77
1.997,68
6.460,45 8,13
5 1/25/2016
302.321,39
4.491,83
1.968,62
6.460,45 8,13
6 2/24/2016
297.829,56
4.521,08
1.939,37
6.460,45 8,13
7 3/25/2016
293.308,48
4.550,52
1.909,93
6.460,45 8,13
8 4/24/2016
288.757,96
4.580,15
1.880,30
6.460,45 8,13
9 5/24/2016
284.177,81
4.609,98
1.850,47
6.460,45 8,13
10 6/23/2016
279.567,83
4.640,00
1.820,45
6.460,45 8,13
11 7/23/2016
274.927,83
4.670,21
1.790,24
6.460,45 8,13
12 8/22/2016
270.257,62
4.700,62
1.759,83
6.460,45 8,13
13 9/21/2016
265.557,00
4.731,23
1.729,22
6.460,45 8,13
14 10/21/2016
260.825,77
4.762,04
1.698,41
6.460,45 8,13
15 11/20/2016
256.063,73
4.793,05
1.667,40
6.460,45 8,13
16 12/20/2016
251.270,68
4.824,26
1.636,19
6.460,45 8,13
17 1/19/2017
246.446,42
4.855,67
1.604,78
6.460,45 8,13
123
18 2/18/2017
241.590,75
4.887,29
1.573,16
6.460,45 8,13
19 3/20/2017
236.703,46
4.919,12
1.541,33
6.460,45 8,13
20 4/19/2017
231.784,34
4.951,15
1.509,30
6.460,45 8,13
21 5/19/2017
226.833,19
4.983,39
1.477,06
6.460,45 8,13
22 6/18/2017
221.849,80
5.015,84
1.444,61
6.460,45 8,13
23 7/18/2017
216.833,96
5.048,50
1.411,95
6.460,45 8,13
24 8/17/2017
211.785,46
5.081,37
1.379,08
6.460,45 8,13
25 9/16/2017
206.704,09
5.114,46
1.345,99
6.460,45 8,13
26 10/16/2017
201.589,63
5.147,77
1.312,68
6.460,45 8,13
27 11/15/2017
196.441,86
5.181,29
1.279,16
6.460,45 8,13
28 12/15/2017
191.260,57
5.215,02
1.245,43
6.460,45 8,13
29 1/14/2018
186.045,55
5.248,98
1.211,47
6.460,45 8,13
30 2/13/2018
180.796,57
5.283,16
1.177,29
6.460,45 8,13
31 3/15/2018
175.513,41
5.317,57
1.142,88
6.460,45 8,13
32 4/14/2018
170.195,84
5.352,19
1.108,26
6.460,45 8,13
33 5/14/2018
164.843,65
5.387,04
1.073,41
6.460,45 8,13
34 6/13/2018
159.456,61
5.422,12
1.038,33
6.460,45 8,13
35 7/13/2018
154.034,49
5.457,43
1.003,02
6.460,45 8,13
36 08/12/2018
148.577,06
5.492,97
967,48
6.460,45 8,13
37 09/11/2018
143.084,09
5.528,73
931,72
6.460,45 8,13
38 10/11/2018
137.555,36
5.564,74
895,71
6.460,45 8,13
39 11/10/2018
131.990,62
5.600,97
859,48
6.460,45 8,13
40 12/10/2018
126.389,65
5.637,44
823,01
6.460,45 8,13
41 01/09/2019
120.752,21
5.674,15
786,30
6.460,45 8,13
42 02/08/2019
115.078,06
5.711,10
749,35
6.460,45 8,13
43 03/10/2019
109.366,96
5.748,29
712,16
6.460,45 8,13
44 04/09/2019
103.618,67
5.785,72
674,73
6.460,45 8,13
45 05/09/2019
97.832,95
5.823,39
637,06
6.460,45 8,13
124
46 06/08/2019
92.009,56
5.861,31
599,14
6.460,45 8,13
47 07/08/2019
86.148,25
5.899,48
560,97
6.460,45 8,13
48 08/07/2019
80.248,77
5.937,90
522,55
6.460,45 8,13
49 09/06/2019
74.310,87
5.976,56
483,89
6.460,45 8,13
50 10/06/2019
68.334,31
6.015,48
444,97
6.460,45 8,13
51 11/05/2019
62.318,83
6.054,65
405,80
6.460,45 8,13
52 12/05/2019
56.264,18
6.094,08
366,37
6.460,45 8,13
53 01/04/2020
50.170,10
6.133,76
326,69
6.460,45 8,13
54 02/03/2020
44.036,34
6.173,70
286,75
6.460,45 8,13
55 03/04/2020
37.862,64
6.213,90
246,55
6.460,45 8,13
56 04/03/2020
31.648,74
6.254,36
206,09
6.460,45 8,13
57 05/03/2020
25.394,38
6.295,09
165,36
6.460,45 8,13
58 06/02/2020
19.099,29
6.336,08
124,37
6.460,45 8,13
59 07/02/2020
12.763,21
6.377,34
83,11
6.460,45 8,13
60 08/01/2020
6.385,87
6.385,87
41,58
6.427,45 8,13
TOTAL: 320.000,00 67.594,00
387.594,00
Fuente: Corporación Financiera Nacional
125
ANEXO. 4
INFLACIÓN
FECHA VALOR Julio-31-2015 4,36% Junio-30-2015 4,87% Mayo-31-2015 4,55% Abril-30-2015 4,32% Marzo-31-2015 3,76% Febrero-28-2015 4,05% Enero-31-2015 3,53% Diciembre-31-2014 3,67% Noviembre-30-2014 3,76% Octubre-31-2014 3,98% Septiembre-30-2014 4,19% Agosto-31-2014 4,15% Julio-31-2014 4,11% Junio-30-2014 3,67% Mayo-31-2014 3,41% Abril-30-2014 3,23% Marzo-31-2014 3,11% Febrero-28-2014 2,85% Enero-31-2014 2,92% Diciembre-31-2013 2,70% Noviembre-30-2013 2,30% Octubre-31-2013 2,04% Septiembre-30-2013 1,71% Agosto-31-2013 2,27%
Fuente: Banco Central del Ecuador