03 Gestión Financiera

FINANZAS

CARRERA PROFESIONAL: Contabilidad

SEMESTRE: 8

2009 - 2

03 Gestión Financiera

Prof. Leonidas Zavala Lazo

ESTRATEGIAS FINANCIERAS

• Compatible con los objetivos y estrategias de la empresa.


OBJETIVOEMPRESA

ESTRATEGIAEMPRESA

OBJETIVOFINANCIERO

ESTRATEGIAFINANCIERA

Compatible

Compatible

• Se centra en los aspectos financieros de las decisiones estratégicas; relacionados al interés de los accionistas y mercados financieros.

• Debe considerar a los participantes internos y externos.

• La efectividad de la estrategia financiera se mide por su contribución al objetivo de al empresa. (Creación de Valor ��Cadena de Valor)


PLANIFICACION FINANCIERA

COMPENSACION DE RIESGOS

RIESGO FINANCIERO

RIESGO

ECONOMICO

+

-

- +

NEGOCIOS


01 AGRICULTURA, GANADERÍA Y FORESTAL

02 MINERIA, PETROLEO Y ENERGIA

03 PESQUERÍA

04 TEXTIL Y CONFECCIONES

05 CONSTRUCCIÓN

06 INDUSTRIA QUÍMICA

07 INDUSTRIA PLÁSTICA Y DE CAUCHO

08 INDUSTRIA DE MAQUINARIA Y EQUIPO

09 FABRICACION DE PRODUCTOS METALICOS Y NO METALICOS

10 TURISMO

11 SALUD

12 TRANSPORTES

13 TECNOLOGIA DE LA INFORMACION

14 SERVICIOS FINANCIEROS

15 CUERO Y CALZADO

16 IMPRENTA Y PAPELERIA

17 COMERCIO MAYORISTA

18 COMERCIO MINORISTA

19 ALIMENTOS Y BEBIDAS

20 MADERA Y DERIVADOS

21 SERVICIOS EMPRESARIALES

22 EDUCACION

23 OTROS SERVICIOS

24 VIDRIO Y PRODUCTOS DE VIDRIO

25 TELECOMUNICACIONES


01 AGRICULTURA, GANADERÍA Y FORESTAL

01.01 AGROINDUSTRIA

01.02 HORTICULTURA

01.03 SILVICULTURA

01.04 CRIANZA Y CUIDADO DE GANADO

01.05 SERVICIOS A LA PRODUCCION AGRICOLA

01.06 COMERCIALIZACION DE GANADO

01.07 PRODUCTOS AGROPECUARIOS

01.08 FRUTICULTURA

01.09 EXPORTACION Y/O IMPORTACION DE PRODUCTOS AGRICOLAS

01.10 CRIANZA Y/O COMERCIALIZACION DE AVES

01.11 PRODUCTOS E INSUMOS PARA LA AGRICULTURA Y/O GANADERA

01.12 ALIMENTOS BALANCEADOS PARA ANIMALES

01.13 CRIANZA Y COMERCIALIZACION DE ANIMALES MENORES (CONEJOS, CUYES, ETC.)

01.14 COMERCIALIZACION DE FRUTAS SECAS

01.15 IMPORTACION DE PRODUCTOS CARNICOS CONGELADOS

OBJETIVO ESTRATEGICO: CRECIMIENTO EN EL MERCADO

Redespliegue

Refuerzo

ProductosMercados

Nuevos

Existentes

Crecimiento en Ventas

Crecimiento del Capital de Trabajo

Capacidad de Inversión

Reinversiónde Fondos

Emisión de Acciones

Interno Externo

Endeudamiento Adicional

Adquisiciones

Fusiones

Crecimiento


OBJETIVOS ESTRATEGICOS OBJETIVOS FINANCIEROS

Mayor participación en el mercado Crecimiento más rápido de ingresos

Una posición más alta y segura en laindustria

Crecimiento más rápido de utilidades

Costos más bajos versus la competenciaMayor rentabilidad sobre el capitalinvertido

Mayor calidad de los productos Costos más bajos versus la competenciaLínea de productos más amplia y atractiva

Mejor reputación con los clientes

Servicio de calidad a clos clientes

Reconocimiento como lider en teconología e innovación de productos

Mayor capacidad para competir enmercados internacionales

Mayores oportunidades de crecimiento

Dividendos más altos

Mejor calificación de riesgo

Mayores flujos de caja

Incremento del valor de las acciones

Estructura de ingresos diversificada

Beneficios estables durante periodos derecesión

Mayores márgenes de utilidad


OBJETIVO FINANCIEROS Y ESTRATEGIAS

Rentabilidad sobre Ventas

RV = Utilidad NetaVentas

Aumento delPrecio Promedio

Diferenciación del producto

Segmentación del mercado

Cambio del precio de venta

Reposicionamiento

Política crediticia más estricta

Disminución delCosto Promedio

Análisis cadena de valor

Disminución en plazo degarantía y servicio

Nuevos sistemas de distribución

Innovación tecnológica

Eficiencia en producción

Compras internacionales


Rentabilidad Económica

ROI = Utilidad NetaActivos Totales

Disminución delCapital de Trabajo

Mejorar el manejo de efectivo

Reducir plazos de entrega

Disminuir las Ctas. Por Cobrar

Mejorar la administración delas existencias

Reducción delos Activos Fijos

Subcontratar la producción

Licenciar, franquiciar

Mejorar la productividad

Innovación tecnológica

Eficiencia en producción

Venta de activos obsoletos

Activos totales =Activo Corriente+ Activo Fijo

ROI= UN x VV AT


Rentabilidad Financiera

ROE= ROI 1 + Pasivo Patrimonio

Aumento delEndeudamiento

Aumento del crédito conproveedores

Nuevos préstamos

Aplazamiento de losvencimientos

Disminución delPatrimonio

Compra de sus propiasacciones para reducciónde capital

Distribución de dividendoselevados

ROE= Utilidad NetaPatrimonio


Costo Producción

Gastos Ventas

Gastos Administrac.

Inventarios.

Cuentas x Cobrar

Efectivo

Ingresos

Costos

Precio Vta.

Volumen

Activo Fijo

Activo Cte.

UTILIDAD

VENTAS

ACTIVOSTOTALES

Rentabilidad de las Ventas

Rotación del Activo

ROI

Dividido entre

Menos

Dividido entre

Multiplicado porMultiplicado por

Más


La Planificación Financiera :No elimina el riesgo. Ayuda a reducirlo

Contribuye a decidir el nivel de riesgo a asumir

PLANIFICACION FINANCIERA Y RIESGO

HORIZONTE DE LA PLANIFICACION FINANCIERA

DENTRO DEL AÑO

DíaSemanaMesTrimestreSemestre …

PERIODOS ANUALES

Año

ESCENARIOS DE LA PLANIFICACION FINANCIERA

OPTIMISTA NORMAL PESIMISTA


PLANIFICACION FINANCIERA

Analizar yEvaluar

Alternativas de:InversiónFinanciamiento

Proyectar efecto futuro de Decisiones Actuales

Elegir la mejor Alternativa

Medir los Resultados versus lo Planificado


ADMINISTRACION FINANCIERA

DECISIONES DE INVERSION

Decisión estratégicaDeterminación de activos totalesComposición y naturaleza de los activosDesinversión

DECISIONES DE FINANCIAMIENTO

Nivel de endeudamientoComposición del endeudamientoPolítica de dividendosModalidad y plazos del pasivoMonedas de endeudamiento

ADMINISTRACION CAPITAL TRABAJO

Eficiencia en el uso de los activosEfectivo Cuentas por CobrarExistencias Otros


ESTRATEGIASFINANCIERAS

DECISIONES

¡ GRACIAS POR SU PARTICIPACION !


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