09.01 liquidez y solvencia
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Liquidez y solvencia
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Liquidez y solvencia
A los proveedores y los acreedores
financieros les resulta útil conocer la
situación de la empresa en cuanto a su
liquidez y solvencia, ya que de ello
depende la cobranza de sus créditos.
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Liquidez y solvencia
La liquidez se refiere a la capacidad que tiene la empresa para poder pagar sus obligaciones de corto plazo.
La solvencia se relaciona con la capacidad que tiene la empresa para honrar sus compromisos de largo plazo.
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Mediciones de liquidez
• Capital de trabajo.
• Prueba ácida.
• Rotación de cuentas a cobrar.
• Rotación de bienes de cambio.
• Ciclo operativo de la liquidez.
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Medición del capital de trabajo
El capital de trabajo corresponde a la diferencia entre el activo corriente y el pasivo corriente.
El incremento del capital de trabajo no significa un incremento de la liquidez.
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Medición del capital de trabajo
Otra forma de medir la liquidez es a través del empleo de la relación:
Ratio corriente = Activo corriente
Pasivo corriente
El empleo de este indicador facilita la comparación, pero la información que nos proporciona, sola y por sí misma, es de escasa utilidad.
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Medición por medio de la prueba ácida
En algunas oportunidades no se consideran las cuentas a cobrar o se fija un horizonte que limita el monto de las cuentas a cobrar y el pasivo a corto plazo.
plazo corto a Pasivo
cobrar a Cuentas plazo corto a sInversione bancos y Caja ácido Ratio
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Rotación de las cuentas a cobrar
Mide la cantidad de veces que durante el período considerado el promedio de los saldos de las cuentas a cobrar se convierten en caja.
cobrar a cuentas de Promedio
netas Ventas cobrar a cuestas las de Rotación
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Rotación de las cuentas a cobrar
Las ventas netas sólo deberían referirse a las que se realizan a crédito.
Debe tenerse en cuenta que el Impuesto al Valor Agregado (IVA) no está formando parte del valor de las ventas netas y sí en las cuentas a cobrar.
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Rotación de las cuentas a cobrar
Un número elevado para la rotación de las cuentas a cobrar indica que el dinero no se encuentra inmovilizado.
También puede estar indicando que la empresa tiene una política crediticia muy exigente.
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Rotación de las cuentas a cobrar
Días que los fondos permanecen inmovilizados: rotación de cuentas a cobrar / 365.
Comparación con los días de las condiciones crediticias: Problemas con las cobranzas y/o se está
vendiendo a clientes de riesgo. Las condiciones crediticias son muy exigentes
y por lo tanto se pierden ventas.
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Rotación de los inventarios
Esta medición nos indica cuánto tiempo el
dinero permanece inmovilizado como
stock de bienes de uso
promedio Inventario
netas Ventas sinventario los de Rotación
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Rotación de los inventarios
Comentarios sobre tácticas y estrategias:
Los días que permanecen inmovilizados significan un costo por
el dinero utilizado.
Un incremento en la antigüedad puede indicar un problema de
obsolescencia.
También puede ser una estrategia ante la inflación.
Un alto retorno señala bajos stocks y minimización de los costos
de almacenamiento y un aumento de los costos de
financiamiento.
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Ciclo operativo de liquidez
Indica la cantidad de días que van desde
el pago en efectivo por la compra de
bienes de cambio hasta el día que
ingresa el efectivo por las ventas
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