1 GFNorte: Resultados 3T05 Noviembre-2005. 2 Contenido 1.Resultados 3T05 2.Nuevos Productos...

1

GFNorte:Resultados 3T05

Noviembre-2005

2

Contenido

1. Resultados 3T05

2. Nuevos Productos

3. Ambiente Económico y Político

4. Reflexiones Finales

3

1. Resultados 3T05

4

Cifras Relevantes de GFNorte

Millones de Pesos

9M059M04

159% 4,487

34%

79%

42%

96.15

8.89

2.43

8.0%

159%

3,68690%

28%

1,731

15%

53.78

3.43

1.71

4.6%

1,938

17%

22%

1.8%

165%

16%

3.3%

128%

Crecimiento anual de cartera

Índice cartera vencida

Índice de cobertura

Utilidad neta

ROE total

Precio de la acción

UPA

P/VL

Margen financiero

Utilidad neta sin extraord.

ROE recurrente

5

Evolución de la Utilidad Neta

1,326 (36%) 140%

1,326 5% 75%

3T04 2T05 3T05 TrimVariación

Anual

552 2,062

759 1,261

Millones de Pesos

Utilidad neta

Utilidad neta sin extraordinarios

6

Utilidad por Unidad de Negocios

GFNORTE

9M04 9M05Trim

Variación3T04 3T05 Anual

1,382

229

81

(14)

1,731

53

3,941

371

136

(5)

4,487

55

159%

185%

62%

69%

N.C.

2%

- (10) N.C.

382

125

37

(5)

552

13

1,133

140

41

(2)

1,326

13

- 2

140%

197%

12%

9%

N.C.

(1%)

N.C.

Millones de Pesos

Banca

Ahorro y Previsión

Factor y Arrendadora

Tenedora

Casa de Bolsa

Pronegocio

7

Estado de Resultados

9M04Variación

7,181

3,353452

683

4,488

11,669

8,762

2,907

22

(410)

1,731

(833)

46

33%

(1%)24%

37%

8%

23%

(6%)

113%

4,583%

311%

159%

32%

17%

9M05

9,572

3,325562

939

4,826

14,398

8,206

6,192

1,026

(1,687)

4,487

(1,098)

54

Trim Anual

24%

-61%

114%

17%

21%

(6%)

98%

200%

226%

140%

27%

78%

3T04

2,660

1,163191

113

1,467

4,127

3,035

1,092

(56)

(141)

552

(361)

18

3T05

3,295

1,168308

242

1,718

5,013

2,855

2,158

56

(460)

1,326

(459)

32

Millones de Pesos

Margen financiero

ServiciosRecuperación

Cambios e Intermediación

Ingresos no financieros

Ingreso total

Gastos no financieros

Resultado de la operación

Otros productos y gastos, neto

Impuestos y PTU

Resultado neto

Provisiones crediticias y FOBAP.

Subsidiarias e interés minoritario

8

ROE y ROA

9M04

1%

3.4%

9M05

ROE

33.6%

9M05

15.3%

9M04

ROA

27.5% Utilidades

Recurrentes2.8%

Utilidades

Recurrentes

9

Gasto No Financiero

Miles de Millones de Pesos

Indice de Eficiencia

Gasto Total

9M04

8.7

9M05

8.2

75%

9M04

58%

9M05

(6%)

53% Incluye

Extraordinarios

10

MIN vs. CETES

Porcentajes

CETESCETES

1T04 2T04 3T04

87%

4T04 1T05

5.66.3

7.18.1

9.09.7

2T05

9.5

3T05

MINMIN4.2 4.4

5.1

75%6.2

7.38.5

8.3

Nota: No dibujados a escala

11

Captación de Ventanilla

3Q04 3Q052Q05

66

38

104

64%

36%

62

38

100

62%

38%

100% 100%

65

38

103

63%

37%

100%


Vista

Plazo

Total

Captación

Mezcla

Vista

Plazo

12

Cartera de Crédito Vigente

3T04 2T05 3T05 TrimVariación

Anual

3T04 2T05 3T05

8396 101

Comercial 36 2% 14%

Corporativa 17 11% 24%

Gobierno 13 2% 31%

Total 101 5% 22%

Consumo 35 7% 25%

32 35

14 16

10 13

83 96

28 32


13

Cartera de Consumo Vigente

3T04 2T05 3T05

2832 35

6 (1%) 1%

6 14% 58%

3 19% 54%

35 7% 25%

20 6% 24%

3T04 2QT05 3T05 TrimVariación

Anual

6 6

4 5

2 2

28 32

16 19


Consumo

Automotriz

Tarjeta de Crédito

Credinómina

Hipotecario

14

Calidad de Activos

3T04 2T05 3T05

Cobertura de Reservas

1.9

3.1

Indice de Cartera Vencida

105


3.0 1.8

3.7 2.9

88 100

165%

128%

161%

3T04 2T05 3T05

1.8%

3.3%

1.8%

3T04 2T05 3T05

Cartera vencida

Reservas crediticias

Cartera de crédito total

15

Índice de Capitalización de Sector Banca

14.9%

3.2%

18.1%

3T03 3T04 3T05

82%

11.4% 11.4%

2.4% 3.8%

13.8% 15.3%

83% 75%

Básico

Complementario

TOTAL

Porcentaje básico

16

Banca de Recuperación

17


Utilidad Neta

9M03 9M05

Administrada25%

Millones de Pesos

9M03

342

9M04

446

9M05

651

Propia33%

Administrada67%

Cartera

Propia75%

18

Banca de RecuperaciónACTIVOS EN ADMINISTRACION

27 26 24 21

20 1714

12

1817 21

23

2001 2002 2003 3Q04

Riesgo Banorte

Serfin

IPAB

6560 59 56

5

11

47

3T05

64


19


Banorte ha adquirido el 49% del total de carteras subastadas en México.

En 3T05 se adquirieron carteras por $12,595 millones.

Vendedor Valor Nominal(millones de pesos)

8,945GMAC

2,484Bancomer / IPAB

780Bancomer / IPAB

386Banorte/ IPAB

12,595Total

Precio Pagado (centavos)

4

34

23

39

12

20

Ahorro y Previsión

21

Ahorro y PrevisiónUtilidad Neta

Millones de Pesos

Afore

97

132

9M04 9M05

36%

Seguros

108

193

9M04 9M05

79%

Pensiones

25

46

9M04 9M05

88%

Total

229

371

9M04 9M05

62%

22

2. Nuevos Productos

23

Nuevos Productos

Clientes: 10,477.

Cartera: $232 millones.

Promedio de cartera por cliente: $22,143 pesos.

Resultados al 30 de Septiembre

Clientes: 33,351.

Cartera: $929 millones.

Saldo promedio por cliente: $27,855 pesos.

+ 76% vs

Julio’05

+ 47% vs

Julio’05

24

Nuevos Productos

Cuentas abiertas: 319,038.

Saldo: $886 millones de pesos.

Cuentas promedio abiertas por día: 1,690.

Banorte Fácil nuevas cuentas: 538 en 151 oficinas de Telecomm.

Saldo Promedio por Cuenta: $ 2,122.

Nuevas Cuentas estimadas en un año: 96,600.

+ 49% vs

Julio’05

Resultados al 30 de Septiembre

25

Características:Características:

Productos y servicios integrales para la mujer.

Seguro de vida y tarjeta de crédito opcional.

Resultados a Septiembre 30:Resultados a Septiembre 30:

Cuentas abiertas: 46,484.

Captación: $1,123 millones de pesos.

Nuevos Productos

26

3. Ambiente Económico y Político

27

Ambiente EconómicoEl ritmo de crecimiento de México se ha reducido, pero hay señales de

recuperación.

El PIB fue de cerca del 3% en el 3T05. Aún cuando se espera un ritmo de

crecimiento moderado para los próximos meses, hay señales de mejoría.

Se espera que la economía registre una tasa real anual del 3.1% este año y de

3.2% en 2006.

La creación de empleo continúa rezagada respecto a las necesidades

laborales.Los fundamentos permanecen fuertes.

La administración proactiva de la deuda pública ha permitido a México prepagar obligaciones por los próximos 2 años.

Las reservas Internacionales permanecen en cerca de 70 mil millones de dólares.

Debido a los altos precios del petróleo y a las fuertes entradas de remesas, la expectativa actual del déficit en la cuenta corriente para 2005 es del 1% del PIB y del 1.2% para 2006.

28

Ambiente Económico

La inflación está descendiendo, pero el riesgo se mantiene.

La inflación está bajando rápidamente, permitiendo a Banxico relajar su

política monetaria.

La inflación esperada para 2005 es de 3.35% y de 3.63% para 2006, cercana a

la meta de Banxico. La inflación subyacente está actualmente en 3.2%, el

nivel más bajo registrado históricamente.

El riesgo se mantiene debido principalmente a los altos precios de energía, a

la volatilidad de los productos agrícolas, y a las expectativas de la inflación.

Esto, en adición a un ambiente político incierto, problablemente presionará

las tasas de interés al alza.

Hasta ahora, el ambiente político no ha afectado el comportamiento del

mercado. Esto podría cambiar en 2006.

29

Ambiente PolíticoEl calor político está incrementandose mientras que los partidos seleccionan sus candidatos.

PRI

Madrazo correrá con un partido altamente fragmentado.

Montiel renunció debido a escándalos de corrupción.

La Sra. Gordillo, del Sindicato de Maestros, y los Gobernadores jugarán un importante papel.

PAN

Calderón ganó el proceso a pesar de la imposición de Creel por parte de los Pinos.

La disciplina del partido está prevaleciendo.

El PAN está atrás en la carrera.

PRD

López Obrador es el hombre a vencer.

Las fricciones en el partido están surgiendo debido a la imposición de Ebrard en la ciudad de México por parte de AMLO.

30

4. Comentarios Finales

31

Crecimiento IPC vs. GFNorte

2004

IPC

50%

IPC

22%

Enero – Octubre

2005

Banorte

83%

Banorte

31%

Variación Anual

32

Bursatilidad de la Acción: Volumen Diario

Millones de Dólares

3T03 3T04

2.6

6.7

3T05

7.8

33

Capitalización de Mercado


2,393

1,517

3T03 3T04

4,505

3T05

Crecimiento anual compuesto 72%

34

Valor de Mercado

8

12

16

16% 18% 20% 22% 24% 26% 28%

2001

1,036

2002

1,224

2003

2004

3,174

4,505

Sep 30 ‘05

6

10

14

P/U

ROE

1,751


35

Dividendo 2005

36

Dividendo 2005

DIVIDENDO EN EFECTIVO

Pólitica de mínimo 15% de dividendo a utilidad neta por tercer

año consecutivo:

2005: 24%.

2004: 23%.

2003: 18%.

$1.25 pesos por acción pagado el 20 de Octubre.

Rendimiento (Oct 20): 1.4%.

37

Dividendo 2005

$19,972

Capital Contribuido

$7,276

Antes

$7,398

$12,696

$12,574 CapitalGanado

$19,972

Relación de Acciones

1:4

$5,298 millones=

1,514 millones de acciones

504.6Millones

de acciones

2,018Millones

de acciones

Después

INCREMENTO EN EL CAPITAL CONTRIBUIDO

3 nuevas acciones por una existente.

El Capital permanece igual pero la liquidez se incrementa.

Capital Contable

Millones de Pesos

38

Retos 2006

39

Retos 2006

Recomposición del mapa competitivo.

Entorno político: lectura adecuada.

Incrementar la participación de mercado en captación.

Consolidación de nuevas iniciativas.

Disciplina en el gasto operativo.

Fortalecer la posición en sociedades de inversión.

Mantener disciplina en la administración de riesgos.

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