1 GFNORTE Resultados 4T03. 2 Banorte pasó de un Banco regional a uno nacional mejorando su...
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1
GFNORTEResultados 4T03 Resultados 4T03
2
Banorte pasó de un Banco regional a uno nacional mejorando su participación de mercado
Dic ‘96Dic ‘01PART. DE MERCADO (%)
Captación Integral
Cartera de Negocios
156
2.3
7
14°
Dic ‘96
455
32
6.4
Dic ‘01
SUCURSALES Y EMPLEADOS
Estados
Sucursales
PM%
CAPTACION: EXCLUYE INTERMEDIARIOS FINANCIEROS E INCLUYE SOCIEDADES DE INVERSIÓN FUENTE: ABMCARTERA: INCLUYE FOBAPROA, CREDITO IPAB FUENTE: DIC ‘96 CNBV; DIC ‘01 Y SEP ‘03 A.B.M.
BTE + BCRBTE
1,182
32
16.6
6° 4°
BTE + BCRBanorte
BANORTE
BANCENTRO
BANPAÍS
BANCRECER
Emp. Banco 4,840
Dic ‘03
8,516 15,099
3.0
3.3
14°
10°
7.8
7.0
5°
6°
11.7
8.6
4°
4°
Cartera Total 3.3 10° 9.4 3° 15.6 3°
Captación Vista sin Int. 6.8 5° 11.4 5° 15.4 5°
Dic ‘03
1,024
15.1
32
13,336
4°
11.8
12.2
5°
4°
16.6 3°
16.5 4°
3
La Base de Clientes y los Canales de Distribución han experimentado un importante crecimiento
TRANSACCIONES POR CANAL DE DISTRIBUCION
CANALES DE DISTRIBUCION
CLIENTES : INCLUYE EL SECTOR BANCARIO Y LA CASA DE BOLSA * TRADICIONAL E INTERNET. **MILLONES DE LLAMADAS EN EL PERIODO.
CLIENTES (Miles)
ATM
SUCURSALES
POS
BANCA TELEFONICA
627 889
1,9002,324
‘96 ‘97 ‘98 ‘99
2,818
‘00 ‘01
4,678 4,634
02 Dic’03
PC BANKING & INTERNET
2,458990212157
8.3
‘96 ‘97 ‘98 ‘99 ‘00 ‘01 ‘02 Dic’03
Call Center**
20.6
POS 10,400
PC Banking* 22,709
ATM2,494
Branches 1,029
3,865
3%
23%
6%
14%
54%
54%
20032002
28%
9%
6%
3%
4
GFNorte ha alcanzado un crecimiento constante en sus utilidades
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003ROE 21.0% 29.1% 21.5% 15.1% 20.7% 17.2% 15.6% 17.5%CETE 31.4% 19.9% 24.4% 21.6% 15.3% 11.4% 7.1% 6.3%DIFERENCIA 5.4 5.8 8.7 11.2
INGRESO EXTRAORDINARIO NO INCLUIDO EN LA GRAFICA: 1997: $ 796, 1998 : $ 484, 2000: $ 245 Y 2002: $ 410. MILLONES A DICIEMBRE 2003.
2,219
1,6851,6511,688
1,4221,304
952787
'96 '97 '98 '99 '00 '01 '02 2003
5
Objetivos y Estrategia de GFNorte
Objetivos
•Proveer excelencia en servicios financieros
•Maximizar el valor del accionista
Estrategia
•Hemos conseguido exitosamente la construcción de una franquicia nacional através de adquisiciones selectivas. Ahora nos enfocaremos en explotar nuestra posición lider de mercado:
Mejorar nuestra mezcla de Fondeo.
Incrementar nuestros Ingresos No Financieros.
Reducir los Gastos No Financieros, mejorando nuestro índice de eficiencia.
Continuar con el crecimiento agresivo de nuestra cartera crediticia, siguiendo politicas estrictas de riesgo de credito.
Continuar desarrollando el negocio de recuperación de activos.
Proveer un acceso multicanal integrado con un enfoque de venta cruzada.
6
Cifras Relevantes
GFNORTE
UTILIDAD NETA EN MILLONES DE PESOS AL 4T03.UPA Y VALOR EN LIBROS SON PESOS POR ACCION . VALOR EN LIBROS EXCLUYE INTERES MINORITARIO.•EXCLUYE INGRESO EXTRAORDINARIO DE GENERALI POR $ 410 MILLONES.(1) Excluye el crédito de corto plazo por $ 6,761 millones otorgado a una entidad financiera del Gobierno Federal en Diciembre 2002.
20032002
SECTOR BANCARIO
Utilidad Neta
ROE Anualizado
Precio de la Acción
UPA
P/VL
Indice de Capitalización
Crecimiento Cartera Tradicional (1)
Indice de Cartera Vencida
Cobertura de Reservas
31%
53%
1,685*
15.6%
25.5
3.4 *
1.1
14.8%
76.0%
3.1%
118.0%
2,219
17.5%
39.0
4.4
1.5
12.7%
20.4%
2.4%
121.7%
7
Composición de la Utilidad Neta de GFNorte
UTILIDAD
SECTOR BANCARIO
HOLDING
CASA DE BOLSA
AHORRO A LARGO PLAZO
ORGANIZACIONES AUXILIARES
GFNORTE
MILLONES DE PESOS
Ps 1,798 81%
8 0%
102 5%
217 10%
93 4%
Ps 2,219 100%
2002 20032001
84%
0%
4%
8%
4%
100%
85%
3%
2%
6%
4%
100%
8
% Margen Financiero
TIPO DE ACTIVO 3T03 4T03
Fobaproa / Ipab
Cartera Tradicional
VOL MIN VOL MIN
Otros (1)
Total(1): 4T03 incluye: Depositos en Banxico $ 17,128 millones, Cartera de Valores $ 16,764 millones y en otros
bancos $ 12,990 millones.
CeteTIIE
4.7% 4.9%
4.3%3.9%
4.2%
4T02 1T03 2T03 3T03 4T03
5.1%4.6%
8.4%
7.4%
9.6%
8.8%
6.8%
6.3%
1.0
0.50.4
5.4%
5.8%
85,537 2.2% 79,901 2.5%64,501 8.0% 68,072 8.4%
42,647 1.1% 46,882 0.9%192,684 3.9% 194,856 4.2%
9
Ingreso No Financiero
Recuperación
Servicios
Intermediación
TOTAL
MILLONES DE PESOS AL 4T03
Servicios
2,228
2,991
3,798
2001 2002 2003
39% 27%
467 478504 522
585
4T02 1T03 2T03 3T03 4T03
875
2,086
837
3,798
739
1,965
288
2,991
1,020
865
342
2,228
10
Comisiones por Servicios
De forma acumulada para el año, los Ingresos de Comisiones por Servicios aumentaron en 6% respecto a 2002 como resultado de la atracción de nueva clientela reflejándose incrementos del 11% en comisiones de Tarjeta de Crédito, 7% en Manejo de Cuenta y 2% en Servicios de Banca Electrónica.
Comisiones por Manejo de Cuenta
Transferencias de Fondos
Fiduciario
COMISIONES NETAS- SERVICIOS
Tarjeta de Crédito
Otras Comisiones Neto
Banca Electrónica
MILLONES DE PESOS
2003 vs 20022002 2003
194 178 (8%)
666 710 7%
183 178 (3%)
591 655 11%
254 260 2%
76 106 39%
1,965 2,086 6%
11
Comisiones por Recuperación
II.- COMISIONES FOBAPROA
a. Cartera Serfin (1)
b. Otros Portafolios
Ingreso
- Gasto
Ingreso
- Gasto
(1) DERECHOS DE COBRANZA
I.- CARTERAS ADQUIRIDAS
MILLONES DE PESOS
COMISIONES NETAS-RECUPERACION
De forma acumulada para el año se registró un aumento del 18.4% en los Ingresos No Financieros de Banca de Recuperación debido a mayores Ingresos de la cartera Serfin y de la Cartera Fobaproa. En otra sección de este reporte se muestra información más detallada de ésta unidad de negocios.
640 543
397 180
243 363
411 165
296 130
115 35
381 477
739 875 18%
358 398
2003 vs 20022002 2003
12
Banca de Recuperación
Composición de Activos en Administración
AEA = ACTIVOS EN ADMINISTRACION(*): MONTOS EN BILLONES DE PESOS.
2001 2002 2003
6560 59Propios
Carteras Adquiridas
SERFIN
IPAB
11%11% 7%
17%17% 29%
30%29% 24%
42% 43% 40%
13
Gasto No Financiero
MILLONES DE PESOS.CUARTO TRIMESTRE DE 2001 ES PROFORMA PARA BANCRECERIVA = IMPUESTO AL VALOR AGREGADO. IVA 2002=$ 621 MILLONES E IPAB=$ 678 MILLONES. IVA 2003=$ 645 MILLONES E IPAB=$ 732 MILLONESGA&O = GASTO DE ADMINISTRACION Y OPERACIÓNRENT, DEP. & AMORT. = RENTAS, DEPRECIACION Y AMORTIZACION.
PERSONAL
GA&O
IVA & IPAB
2,902
2,437
4T01* 4T03
16%
1,222 1,391
1,299 1,377
2,342 2,379
4,332 4,216
2002 2003
9,195 9,362
=
RENT,DEP &AMORT.
14
INDICE DE EFICIENCIA INCLUYE TRADING* PROMEDIO DEL PERIODO.
El Indice de Eficiencia se ha afectado después de cada adquisición, siendo capaz
Banorte de regresar a niveles de eficiencia más adecuados durante los siguientes años.
Después de la adquisición de Bancrecer el Indice de Eficiencia se incrementó a 87%,
regresando hacia un promedio de 78% en el 2003.
Indice de Eficiencia
1992
Indice de Eficiencia
1996 1997 2001 Dic 2002
55% 66% 93% 78% 105% 78%87%
2003 *
78%
15
Cartera Tradicional
CARTERA TRADICIONALANUAL
Comercial
Corporativa
Vivienda
Automotriz
Tarjeta de Crédito
Credinómina
Entidades Gubernament.
Entidades Financieras
TOTALMONTOS = MILLONES DE PESOS. LA CARTERA TRADICIONAL NO INCLUYE FOBAPROA / CREDITO IPAB , NI BANCA DE RECUPERACIONLAS ENTIDADES GUBERNAMENTALES INCLUYE FEDERAL, ESTATAL Y MUNICIPALENTIDADES FINANCIERAS = INCLUYE ENTIDADES FINANCIERAS GUBERNAMENTALES Y PRIVADAS, COMO COMPAÑOAS ARRENDADORAS,FACTOR Y OTRAS.(*) Excluye el crédito de corto plazo por $ 6,761 millones otorgado a una entidad financiera del Gobierno Federal en Diciembre 2002.
4T02 3T03 4T03TRIMESTRAL
VARIACION
58,155
66,33870,007
4T02 3T03 4T03
17,743 20,112 23,036
14,573 12,671 11,859
10,838 12,681 13,551
3,089 4,651 5,022
1,729 2,541 2,829
583 1,018 1,214
6,054 8,955 9,147
3,545(*) 3,706 3,350
58,155(*) 66,338 70,007
14.5% 29.8%
(6.4)% (18.6)%
6.9% 25.0%
8.0% 62.6%
11.3% 63.6%
19.3% 108.2%
2.1% 51.1%
(9.6)% (5.5)%
5.5% 20.4%
16
Cartera Vencida
VIVIENDA
CORPORATIVO
COMERCIAL
3T03
AUTOMOTRIZ
TARJETA DE CREDITO
CREDINOMINA
4T03
TOTAL
RECUPERACION
TIPO DE CARTERA %CV
%CV
MILLONES DE PESOS
4,922
3,5173,472
4Q02 3Q03 4Q03
1,183
663
419
192
169
87
3,517
804
0.8%
0.4%
0.3%
0.1%
0.1%
0.1%
2.4%
0.5%
1,179
663
405
161
134
89
3,472
841
0.8%
0.4%
0.3%
0.1%
0.1%
0.1%
2.3%
0.5%
17
Colocación trimestral de crédito y seguros
NUMERO DE CREDITOS Y POLIZAS SON ACUMULADOS DURANTE EL TRIMESTRE
AUTOMOTRIZ CREDINOMINA CARTERA HIPOTECARIA
POLIZAS DE SEGUROS DE VIDA
POLIZAS DE SEGUROS DE AUTOS
BANCRECERBANORTE
4T02 1T03 2T03 3T03 4T03
32%38%
68%
62%
8,287
9,929
43%
57%
9,894
41%
59%
10,729
42%
58%
10,486
19% 21%
81% 79%
1,737
1,397
35%
65%
1,867
28% 33%
72% 67%
22,751 22,793
36%
64%
32,978
35%
65%
34,988
39%
61%
2,085
38%
62%
37,813
38%
62%
2,454
37%42%
63%
58%17,158
29,872
44%
56%
34,930
75%
63%
15,977
20,753
25%37%
60%
19,446
40%45%
55%
36,470
61%
19,317
39%43%
57%
27,732
60%
21,812
40%
4T02 1T03 2T03 3T03 4T03 4T02 1T03 2T03 3T03 4T03
4T02 1T03 2T03 3T03 4T03 4T02 1T03 2T03 3T03 4T03
18
Fobaproa - IPAB
Después de la estrategia de expansión de Banorte, la proporción de Fobaproa / IPAB se ha venido reduciendo y la cartera Tradicional ha comenzado a
incrementarse
Cartera Tradicional
BILLONES DE PESOS A DICIEMBRE 2003. FOBAPROA NETO DE CHEQUERA Y PROVISIONES DE LOSS SHARING.(1) PRESTAMO CORTO PLAZO A SOCIEDAD HIPOTECARIA FEDERAL.(2) VENTA DE CARTERA A SOLIDA ADMINISTRADORA DE PORTAFOLIOS.
Fobaproa / IPAB $ 6.7 (1)$ 1.9 (2)
1996 1997
42
103
2001
149
2002
159
2003
149
21%
71%
66% 59%51%
19
Crecimiento de la Industria
(*) Del 4T’02 AL 4T’03.FUENTE: REPORTES TRIMESTRALES DEL 4T’03, EXCEPTO BANAMEX.(1) EXCLUYE CREDITOS ADMINISTRADOS POR LA UNIDAD DE BANCA DE RECUPERACION.
Crecimiento anual de la Cartera Tradicional (*)
(Excluye Fobaproa / IPAB)
BA
NO
RT
E
BIT
AL
SA
NT
AN
DE
R
SE
RF
IN
BA
NC
OM
ER
SC
OT
IAIN
VE
RL
AT
BA
NA
ME
X
17%
- 2%
-10%
1%16%
20% (1)
20
La mezcla de cartera de Banorte se está desconcentrando de la region Monterrey
FUENTE: ABM. 2001 NO INCLUYE A BANCRECER EN LA DISTRIBUCION DE CARTERA.LA CARTERA EXCLUYE IPAB / FOBAPROA Y OPERACIONES CENTRALIZADAS.
……y concentrándose más en la ciudad de México
Dic01 Dec03Cartera 27% 31%Sucursales 22% 23%
Dic01 Dec03Cartera 12% 11%Sucursales 14% 13%
Dic01 Dec03Cartera 6% 10%Sucursales 16% 16%
Dic01 Dec03Cartera 39% 29%Sucursales 16% 17%
Dic01 Dec03Cartera 4% 8%Sucursales 16% 16%
MONTERREY
NORESTE
SURESTE
NOROESTE
Dic01 Dec03Cartera 11% 11%Sucursales 15% 16%
OCCIDENTE
MEXICO
Dic01 Dec03
100% 100%NACIONAL
21
Comparativos con la Industria 4T’03
ACTIVOS NUMERO DE SUCURSALES
FUENTE DE ACTIVOS Y NUMERO DE SUCURSALES: ABMFUENTE DE ROE E INDICE DE CAPITALIZACION PRESS RELEASE DE CADA BANCO. INCLUYE RIESGO DE MERCADO Y CREDITO. REGLAS 2003.(1) CALCULADO PARA SECTOR BANCARIO.(*) INFORMACION AL 3T03.
ROEGrupo
INDICE DE CAPITALIZACION
Banamex Banorte Bital*Santander Scotiabank*BBVA-Bancomer
Banamex BanorteBital SantanderBBVA-Bancomer
Scotiabank
Santander Banamex GFNorte Bital*Scotiabank* BBVA-Bancomer
25.1%
12.8%
10.2%
15.1%
4°5.5%
30.3%
24.4%
15.1%
19.5%
13.6%
20.7%
5.6%
4°
15.7%(1)17.5%
29.9%
15.5%(1)
24.4%
3° 13.3%
16.4%
BBVA -Bancomer
12.4%
Banamex
12.4%
Scotiabank*Banorte
12.7%
3°
14.7%
Bital* Santander
11.6%
22
Tot. P.M.Sucursales 135 24.1 Captación $28,710 27.9Cartera $7,884 29.0
Participación de Mercado
TOTAL P.M.Sucursales 1,024 15.1% Captación $211,486 11.8%Cartera $148,627 16.6%
Tot. P.M.Sucursales 160 17.7 Captación $19,385 14.2Cartera $7,081 13.9
Tot. P.M. Sucursales 170 24.2 Captación $55, 819
39.0Cartera $20,340 21.8
Tot. P.M. Sucursales 162 14.9 Captación $18,226 9.6Cartera $5,675 12.0
MONTERREY
NORESTE
SURESTE
NOROESTE
Tot. P.M.Sucursales 159 16.0 Captación $28,678 14.8Cartera $8,024 16.4
OCCIDENTE
MILLONES DE PESOS. FUENTE: ABM P.M. PARTICIPACION DE MERCADO. SUCURSALES: INCLUYE MODULOS BANCARIOS Y EXCLUYE VENTANILLAS REMOTAS; CAPTACION: INCLUYE OPERACIONES CENTRALIZADAS. CARTERA: INCLUYE IPAB Y FOBAPROA.
Tot. P.M.Sucursales 237 14.0Captación $59,680 7.0Cartera $21,620 6.9
MEXICO
4° 4° 3°
4° 3°3°
1° 1° 2°
1° 1° 1°
5° 6° 6°
5° 5°4°
4°
5°
3°
DICIEMBRE 2003
23
COMPORTAMIENTO IPC, GFNORTE, GFB (Mensual)
ENE’02 – FEB 13’04
IPC
GFB
44%
20%
GFNORTE
104%
11.89.8
41.8
20.5
Ene
'02
Feb'02
Mar
'02
Abr'02
May
'02
Jun'02
Jul'0
2
Ago'02
Sep
'02
Oct'02
Nov'02
Dic'0
2
Ene
'03
Feb'03
Mar
'03
Abr'03
May
'03
Jun'03
Jul'0
3
Ago'03
Sep
'03
Oct'03
Nov
7/03
Nov
14/03
Nov
21/03
Nov
28/03
Dic 5
/03
Dic 1
1/03
Dic 1
9/03
Dic 2
6/03
Ene
2/04
Ene
9/04
Ene
16/
04
Ene
23/
04
Ene
30/
04
Feb 6
/04
Feb 1
3/04
9,982.8
6,928.0
24
Seguimiento de la Acción
PRECIO DE LA ACCION
CRECIMIENTO VS 3Q01
PS
USD
VOLUMEN DIARIO (Millones de USD)
GFNORTE
BBVA BANCOMER
DESCUENTO VS. BBVA BANCOMER
2001 2002 2003Feb 13th
2004
19.1
-
-
0.99
1.91
1.6
25.5
33.5%
17.5%
1.14
1.40
2.1
39.0
104.2%
66.4%
1.46
1.50
2.2
(3)%
41.8
118.8%
83.2%
1.57
1.78
7.7
(12)%(48)% (19)%
25
Dividendos
$353
$500
3T02 3T03
Payout (1) 33%
(1) $ 500 millones / Utilidad del 2001 $ 1,587.9 millones; $ 353 millones / Utilidad del 2002 $ 2,016.0 millones(2) $ 1 / Precio de la Acción s Sep’ 2002 $ 22.99; $ 0.70 / Precio de la Acción a Sep’ 2003 $ 33.16
Dividendo / Acción Ps 1.0
18%
Ps 0.7
Yield (2) 4.4% 2.1%
26
Perspectiva
Crecimiento de Cartera Tradicional:
Crecimiento de Depósitos de bajo costo:
Calidad de activos:
Margen Financiero:
Ingresos no Financieros: - Comisiones por servicios: - Comisiones de recuperación:
Administración de capital:
mejoría sostenida
lenta mejoría
estable
lenta mejoría
lenta mejoría estable
dividendo en efectivo
27
GFNORTEResultados 4T03 Resultados 4T03