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Taller Regional - Instrumentos Financieros para Promover la Sostenibilidad y la Mitigación al Cambio Climático –

La Experiencia de las instituciones Financieras en América Latina y el Caribe

Estudio de Casos en el sector de Energía (EE y ER) en ALC 

Stéphanie Nour

Morelia, Michoacán, México30 de noviembre de 2012

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Línea de créditoRepública DominicanaIFC/Banco BHD

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PROYECTO PARA EL FINANCIAMIENTO DE EE Y ER EN REPÚBLICA DOMINICANA

› Línea de crédito desarrollada por IFC a Banco BHD

• Línea de crédito de IFC: 20 millones USD + asistencia técnica

• El Banco BHD es el segundo mayor banco comercial privado en la República Dominicana (RD), con una cuota de mercado de un 14% en activos y un 12% en la cartera de préstamos.

› Objetivos

• Aumentar las inversiones en EE y ER en la República Dominicana, sobre todo, proyectos de conversión de petróleo a gas natural en las industrias y las pequeñas y medianas empresas (Pymes) y las mejoras de EE en los hoteles locales.

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› Financieras

• Ausencia de competencia para asesorar proyectos de EE y ER.

› Mercado

• Nuevas oportunidades con el gas natural líquido, pero falta de conocimientos por parte de los promotores de proyecto, de los ingenieros del sector energético y del personal bancario.

› De información

• Falta de conocimiento del personal bancario acerca de los riesgos, beneficios y potenciales complicaciones del financiamiento de proyectos de eficiencia energética.

BARRERAS MITIGADAS

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› El Banco BHD presta los fondos, a tasas comerciales, a las empresas para invertir en proyectos de eficiencia energética, de acuerdo con los criterios básicos de elegibilidad.

› Criterios de elegibilidad: 20% de ahorros energéticos o 20% de emisiones evitadas.

PRODUCTOS

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36 proyectos aprobados (préstamos)

› Costos totales de alrededor de 39 millones de USD› 21,2 millones de USD en préstamos› 13,8 millones de la línea del IFC y 7,4 millones de recursos propios de Banco BHD› Otros proyectos en el pipeline  

RESULTADOS – OCTUBRE DE 2012

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Mecanismo de garantíaBrasilBID/FMAM

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MECANISMO DE GARANTÍA DE LA EFICIENCIA ENERGÉTICA (MGEE) PARA INVERSIONES DE EE EN BRASIL

› Desarrollado por el BID/PNUD con apoyo del FMAM

› Tiene como objetivo aumentar el volumen de proyectos de EE en Brasil mediante:

• La mejora de la disponibilidad del financiamiento de bancos comerciales a ESCOs en Brasil

• La mejora de la confianza de los clientes usuarios finales en los ahorros de energía proyectados

 

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› Garantía de cumplimiento – el MGEE asume hasta el 80% del riesgo de cumplimiento del contrato de EE subyacente. • Riesgo técnico solamente, excluye crediticio

› Garantía global – El MGEE asume hasta el 80% del riesgo de pago del tomador del préstamo que participa en el contrato de EE subyacente (riesgo crediticio). • Riesgos técnico y crediticio.

Las garantías se hacen en Reales

PRODUCTOS DEL MGEE

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› El MGEE proporciona garantías para facilitar el financiamiento de las inversiones de EE.

› Los principales beneficios serán estimular a:

• Clientes de ESCOs en Brasil para participar en proyectos de EE con ESCOs y

• Bancos comerciales brasileños a basarse en los flujos de caja generados por proyectos de EE como garantía colateral para préstamos a ESCOs.  

BENEFICIOS DEL MGEE

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› El MGEE emitirá garantías por un período de 5 años, ofreciendo un plazo máximo de 7 años.

› Garantía Mínima: USD 150.000 (dentro del % máximo por proyecto)

› Garantía Máxima: USD 800.000 (dentro del % máximo por proyecto)

CRITERIOS DE ELEGIBILIDAD DEL MGEE

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GRACIAS

Stéphanie Nour

snour@econoler.com

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Bulgarian Energy efficiency and renewable sources fund

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BULGARIAN ENERGY EFFICIENCY AND RENEWABLE SOURCES FUND

EERSF is a revolving mechanism targeting the development and financing of commercially-viable EE projects.

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HISTORY

› Established with the Bulgarian Energy Efficiency Act › Initial capitalization - BGN 22 million (11,2 M€)› Created as an autonomous entity› Capitalized through grants from the World Bank (GEF), The

Government of Austria, The Government of Bulgaria, DZI Bank, “Lukoil Bulgaria”, “Brunata Bulgaria”, and “Enemona”.

Objective:

Eliminating financing barriers for EE projects through direct financing, co-financing or guaranteeing projects in any type of facilities

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FUND MANAGERS

Consortium composed of:

› Econoler (Canada), international EE financing expert

› Elana (Bulgaria), Bulgarian fund manager

› EnEffect (Bulgaria), Bulgarian energy efficiency firm

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Grants InsufficientBureaucratic

Banks High interest rates and guarantees

Idea Project

Technical assistance

EEREF

Energy Efficiency and Renewable Sources Fund

FINANCING

- Low interest rates- Risk financing- Small projects- Technical

assistance- Fast processing - Bridge financing

CREDIT GUARANTEES

- Up to 80% covering- Toleration of risk- 0.5% to 2% annual fees- Technical assistance- Fast processing

PORTFOLIO GUARANTEES

- Clients – ESCOs, Banks – building renovation - Covering up to 5% of losses for the creditor bank- Very high toleration of risk- Low fees- Technical assistance

MARKET POSITION

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Beneficiary Interest Rate %

Payback Period

Equity Contribution

Municipalities 5% - 9% Up to 5 years 10% - 25%

Corporate clients and individuals

6% - 10% Up to 5 years 10% - 25%

Partial Credit Guarantees – up to 80% of the size of approved bank credit (but not more than BGN 800,000).Portfolio Guarantees – up to 5% of the portfolio (but not more than BGN 800,000)Guarantee Fees – from 0.5% to 2% annually

FINANCIAL CONDITIONS

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PROJECT ELIGIBILITY CRITERIA

› Investment in energy efficiency projects of companies, municipalities and private individuals

› The project should involve the application of standard, and well-proven energy saving technology

› Investment range – from BGN 30,000 (€ 15,000) to BGN 3,000,000 (€ 1.5 M )

› Equity contribution of the project developer should be not less than:

• 10% upon co-financing scheme “EERSF – commercial bank or other financing institution ”

• 25% upon EERSF stand alone financing

› In compliance with the requirements of banks regarding guarantees

› The project should have a payback period – up to 5 years

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PERFORMANCE DEVELOPMENT BY YEARS

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Number of Projects

Size of Projects in BGN Millions Total Value of Financing in BGN Millions

Credit guarantees 31 21.8 3.0

Portfolio guarantees upon ESCO contracts

29 17.5 0.6

Partial credit guarantees (upon credit contracts)

2 4.3 2.5

Type of Client

Number of

Projects

Project Value in

%

Project Size(BGN)

Project Size in %

EERSF Financing

(BGN)

EERSF Financing

in %

Municipalities 67 54% 28,277,659 54% 19,263,602 53%

Corporate client 40 33% 12,836,785 24% 8,871,503 25%

Others 17 13% 11,641,559 22% 8,063,378 22%

Total 124 100% 52,756,004 100% 34,117,953 100%

PERFORMANCE 2006-2011

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EERSF success is related to:

› Its flexibility in the financial products offered

› Its specialized technical assistance to support the development of EE projects

EERSF demonstrated that:

› Market transformation can be achieved through such a dedicated fund

› Local Financing Institutions can be positively influenced by the presence of a dedicated EE fund that can demonstrate the viability of EE financing

LESSONS LEARNED