18050325-Revaluacion.pdf

4
81 -3 A CTUALIDAD E MPRESARIAL | 87 S EGUNDA Q UINCENA - MAYO 2005 Aspectos Contables de la Revaluación de Activos ijos CP Marco Roca Peña Miembro del Staff Interno de la Revista Actualidad Empresarial 1. Introducción En la presente edición revisaremos los aspectos contables de la Revaluación de Activos ijos, la cual mediante la Resolu- ción Nº 012-98-E/93.01, aprobada por el Consejo Normativo de Contabilidad (18.04.98), se aprobaron las normas con- tables referidas a valorización adicional de bienes de activo fijo. 2. Análisis Contable Valor Razonable de Terrenos y Edificios El valor razonable de terrenos y edificios es generalmente su valor de mercado para uso existente, lo que permite un uso con- tinuo del activo en el mismo negocio o en negocios similares. Este valor se deter- mina por la valuación normalmente reali- zada por tasadores profesionalmente ca- lificados. Valor Razonable de Maquinaria y Equipo El valor razonable de partidas de inmuebles, maquinaria y equipo es por lo general su valor de mercado determinado según ta- sación. Cuando no hay evidencia del va- lor de mercado debido a la naturaleza especial de la maquinaria y del equipo ya que estas partidas son vendidas raramen- te, excepto cuando son parte de un ne- gocio continuo, éstas se miden a su cos- to de reposición depreciado. Al determinar el valor razonable, una par- tida de inmuebles, maquinaria y equipo se valúa sobre la base de su valor de uso. Sin embargo, un activo para el cual es probable un cambio de uso se valúa so- bre la misma base de otros activos simila- res que se poseen para el mismo uso. Por ejemplo, no es apropiado valuar una fá- brica y su respectivo equipo al valor en uso, en tanto que se valúa el sitio de la fábrica al valor de mercado abierto del terreno para reexplotación como un cen- tro comercial. recuencia de las Revaluaciones La frecuencia de las revaluaciones depen- de de los movimientos en los valores razo- nables de las partidas inmuebles, maqui- naria y equipo a ser revaluados. Cuando el valor razonable del activo revaluado difie- re materialmente de su valor contabiliza- do, es necesaria una revaluación posterior. Algunas partidas de inmuebles, maqui- naria y equipo pueden experimentar mo- vimientos significativos y fugaces en su valor razonable, necesitando así revaluaciones anuales. Estas frecuentes revaluaciones son innecesarias para par- tidas de inmuebles, maquinaria y equipo que tengan únicamente movimientos in- significantes en su valor razonable. En lugar de eso, el hacer revaluaciones cada tres o cinco años puede ser suficiente. Cuando una partida de inmuebles, ma- quinaria y equipo es revaluada, cualquier depreciación acumulada a la fecha de revaluación es: a) Reestructurada proporcionalmente con el cambio en el valor bruto en li- bros del activo de modo que el valor contabilizado del activo después de la revaluación sea igual al monto revaluado. Este método se usa a me- nudo cuando se revalúa un activo me- diante un índice a su costo de reposi- ción depreciado. b) Eliminada contra el valor bruto en li- bros del activo y el momento neto re- estructurado al monto revaluado del activo. Por ejemplo, este método se usa para edificios que son revaluados a su valor de mercado. Ejemplo: Una maquinaria que tiene un costo de S/. 200,000 y una depreciación acumula- da de S/. 80,000 es revaluado dando por resultado un nuevo valor de S/. 150,000 determinado por un perito tasador. Determinamos el incremento en el va- lor neto. (Monto revaluado menos valor neto), en valores monetarios y porcentajes. S/. 150,000 - S/. 120,000 = S/. 30,000 30,000 x 100% = 25% 120,000 Aplicamos el porcentaje al costo y a la depreciación acumulada. Partida Costo % Reva- luación Maquinaria 200,000 125 250,000 Depreciación Acum. 80,000 125 100,000 Valor Neto 120,000 125 150,000 Compensamos con el valor bruto en li- bros del activo, de tal forma que el valor neto resultante se reexprese hasta alcan- zar el importe revaluado del elemento. Ejemplo: Tomamos el mismo ejemplo anterior. Eliminamos contablemente la depre- ciación acumulada Registramos el mayor valor atribuido al activo fijo.

Transcript of 18050325-Revaluacion.pdf

Page 1: 18050325-Revaluacion.pdf

������������������

������ � � � � � � � �� � � � � � � ��� ������

��

��

��

���

��

��

��

��

��

�� ��� ��%����� ������������� ���%������ ��3 �������� ����� ��� � �� ������� �� � ����% �� � ����������������������1������� �������� ���������� ������� ������ �� � ������������� � ���� ��3 ��������� ����:�

��� � ������� ������������ ����4���������������� ������������������������� ���� �� ���� � ���%�������� ����������� � ����� ��%����% ����+������������������������� ������� ������ ���� ����������� �� ������� ��������� ������������� ��#����� � ������ �� ���� ���������� % ������ � � ��%������������ ������������� � � � ���� ��� ������ ��������� ����� ������ ��������������������������1����� �� � �������� �� ��� ���� � ������ ����� ������������� �� � ����� ���� ��4���������

!� ) ��� ������+������������ � ����� ����� %��� �� �� 8��� 3������

���� ���������� ���� � � ������������������������ ��� ��3 �

��������������������(��5������ ������������ ��������

������ ���������������������� ����� ����� ������ ���4�� � -$.��"������+������������ ��� ����������� ��� ������ ���� ���%�� �� ���� � ������������ �� �� � �������������� ������������ � �������� ����� ��� ���6� � ������ ������+��%�� �� �� ������������� � ������������������1��� ���� ����2

�� ��������������� ��������������� 2��� ��%����� �������� �����������

������� ������:����� �%�� �������������������% ��

�������� ����:����� � ���� �� ������������+�����

� 3 � �� ����� ������� ����������� �����������:��

� ����� � �������� ���� ��� �� � ��������� ������� ��������������������������������������� �� � �� ���� ���� � ����� ��������� ������� ���������������

����<�� �����������+�� ���(������� $�������� ����� � � ����� ���� � ���%�� �� �������� � �����+� ���� ���������� � � ����%��� ������� � � � � ��������� ��� � ���� � �� � � �� ������ ������6� �� �������� ����� ��� ����� �� ��%����� ������ ��� � ��� ��3 � ����� ��������������� �� ������� �� ���������* �

���� ������� ���0���������'(((�

���� ��#��������#�� � $�������� ������� �+����%���� �� ���������/������������������'((���)�� ��������� ����*�� ��� ���������� � �+����������� ���� �-$.�@�

#���������������� �����*���������� ��#�����04������������������

������� ��������� ������� �����!���������� � �"�#�������

56 ���� �����#�� � � ��������� ������� ��%�� ����� �� �������� ��������� �8�% �� ���������%��0������ �� ������ ����� �8���������-A�(�'�!@�#0B!/�(��� ��� � ������ .�����-�� ��%����.�� ����� ���@�(,�!@ ����� ��� ���� ����� ����� ����� ������� �� � % ���3 ���� ���� �������������� ��%�����

-6 #�������������

��������$���%��� ��&��������'�� ������#��% ���� 3� �������������������������������� ����������% ��������� ��� � ����1���������������������������������������� ��%������������������������������� �����#����% ��������������� ����� �% �� ������� ��������� ���3 � ����� � ������������ ������� ����� ���

��������$���%��� �������������'�������#��% ���� 3� �������� ���� ���������������� ���� �� ���������������������� ����% ��������� ���������� �����4��� �� �����.� ������ ���%����� �����% ���������� �������� � � �� ��� ��3 ����� ������ �� ���� �� �������������� ������� ��� ���� �����%����� ��� � ���������1����� ������� �������������������������� ����������� �������������������������� ��

����������� �����% ���� 3� ������� �� ����� ���������������� ���� �� �����������% �4 ������� �� ���������% ���������7������ ������� ��%�� � ���� � �� ��

��� ������� �������������% �4 �������� ����� �� ���������� ��%������� ������������������� � ���������������������������� ���� ��% �� ���� ��+���� � �� ��� �������%������� �� % ��� ���������� ����������% �4 ������������ � �+��� � �� % ��������� �� ����������������� � ����1��� ������������������� ��

��������� ��������#���������) �������� ����� ����% �� ���������������������%��������������% ������ 3�� �������� � ��� ���� �� ������������ ����� �� ��������� �������% �� ����.� �����% ���� 3� �������� ��%���% �� ������������ ���� �������������% ����� ����3 ����������� �� ��� ���% �� ������������

����� ��� ���� ����� ������������ ����� �� �����������������1�������� ����%�������� ������� ��%�� �� ��� ��� ��� ��% ��� � 3� ����� ������ ��� �*��% �� ����� �� ����� #�� �� �����������% �� ����� ��� ������ �� ��� � �� ����� ����������������� ���� �� ���������������� ��4�� �������%������������������ ����� ��� ��� % ��� � 3� ����� #���� ������������� �����% �� ����� � ��������� 9����������������������

.� ����� �� ���� ���� ������������ ����� �� ��������������% �� � ��� ������������ ���� ���� � � � � � ��� �����% �� ������2

8��������� � � ������ ����������� ����������% ���������������������� ��%��������������% ���� ����3 ������ ��%������������� ��% �� ���� �� � ��� �� �� �����% �� ���#�������������� � ��������� ��������% �4 ���� ��%������ �������*����� �������������������������� ��

� #����� � ���� ����% ����������� ����������� ��%��������������������������� �� ������ ��% �� ����� ��%���������������������������� � � ������������������% �� ��� ���% ��������� ��

#�����2

6� �� ���� �� �������������������7B��'((�(((����� ������� ���� ���� �� ����7B��@(�(((������% �� ��� ����������� ��������%�% ������7B���&(�(((�������� ��������������� � ���

; <������� ���������������������% ��������

������?�����% �� �������% ������ ����% ��������� ����������� ����

7B���&(�(((���7B����'(�(((�C���7B���/(�(((

�/(�(((���1��((D�C��'&DEEEEEEE�'(�(((

; ���� ����������� ��� ������� �� ������ ���� ���� � �

���������� ���� � !���� �( ��#�)������

? ���� �� '((�((( ��'& '&(�(((<����� �������� ����@(�((( ��'& �((�(((

���������� *+,-,,, �*+. *.,-,,,

.����� �������� % ����������� ����������� ��%������ ����� ��������% ������������ ����������1������� �� � � ��3 ��������������% �� ��������������

#�����2

5� ������������������ �������

; #����� ����� ��������� � �������� ���� ���� �

; 8������ ������� ���% ��� ������� �� ��%�����

Page 2: 18050325-Revaluacion.pdf

��

�� � � � � � ��� ��� � � � � � � � � ������ � � � � � �����

��

��

��

���

��

��

��

��

��

������� �����

������������� ���� � !����

? ���� �� '((�(((<����� ��������� � ����@(�(((

EEEEEEEEEF ���-�� �'(�((($�������������% �� ��� �/(�(((

EEEEEEEEEF ������� ��%���% �� � �&(�(((

!��� ����������� �� ����/��%���-�/�)���������'�������������#��0�-��� ���������#��������������$����� ���/��/������ �%���������#���� ���1+2

6� � � ������ ������������ ���� �� � ������������ � ���� ������� ��%����� ��� ��3 ������ ����� ������� � ����� ����������� ������� ��) ��� ������� ���%������ ������������2

5������� 5���������#������ ? ���� �� �� =������ ���� %��� F��*���� ����� ?������� ���������� #��������G����

) �� � ���� �� ������ ��� �� � � ��� ������������� � ���� �� � �� ������ ����% �4 ��������+�� ������ ���������%�� ��� ���% �� ����������% ���� ��%��������������������������������� ������� ��������������� ���3� ��������������% �� ���������� ��������������������� ���7������ ������ �� ������ ���%��������������% �� � �������� �� ������� ����������������� ���% �� ������� �� ������ ��%����������������������� ������*����� ������ �� ������������ ����% �� ��������� ����� � ���* �

.� ������% ����� ����3 �������� ���%���� ����� ���������� ������� ��% �� �������� ��������������� ������ ������� ������ �� � ������� � ����������1�������������% �� �����7����� ������� ��������� ��% �� ����������������������������� ������� ����� ��%���� ��� ����������������% �� ������������� ��%� ���������������������� ���

.� ������% ����� ����3 �������� ���%���������������������� ������� ��% �� ����� � ������������� ��� ������+������������� ��������������-����� ������ ���������������+� �� � ������� ������ ��� �������������� �� ���������1������������% �� ���������� ����%� ������������ ������������� ��%������ ������ ������ ���������������1�� ����� ������� ����� ��1�������������% �� ����

#���1������������% �� ���������� ������� ��������������+� ���� �� ������������ ������ � � � ���� ���� ������ �� ���� ����� ������������� � ���� ���%�������% �� ���#������* ������ ��� �� �������� ��� �������1�������� ����� ��%��� ��� ��� ������������ ����������� �%* ��-���� ������ ���������1�����������* ��� ���������� ������ ������� ��%����� ������3 ������ ������� ��#�

���� ������������������1��������� ������������* ���� �� �� ��������� �������� �������� ���� ��� � ����4�����% �����% ����3 ������ ��%��� � � ��� � ����4������������ ���) ���� �������� ��������� ����� ������1������������% �� ���� �� ����� ����� ������ ��� ���� � ��� �� ���3 � ������ � �+�� ��� %������������ ����� � �� ���������� ��

)����������� � � ��% �� ������� ��%����������������������� �� ����� ����� ��� �������� ����3 �+������%�� �+����� ��������� �-$.��'�$������� �� �8��� �

76 ���������

&����/������!����%��� ��������#����)���������� ��/������$ 8��% �� ����� � � ����

.� ��� ��������� ������ ��% �� ��������������� ����% ����������������� ��%������ ���% ����������� ����� ������� ������ ��� ������������� ��� ����� ������� �� �#1����������8�% �� ����

� 8��% �� ����� � � � �

.� ��� ��������� ������ ��% �� ���� �����% �4 ���� % ��� ��� ������������� ��%��� ������������������������� ����� ������� ������������� � ���������� ������ � �� ��������� ��

&����/������!����%��� ��������#������)������������� ����/3��#��� 8��% �� ����� � � ����

.� ��� ��������� ������ ��% �� ��������������� ����% ����������������� ��%������ ���% ������������������ ����� � ����� � � �� ��������*�������������� ��������� � ���������% �� ����������

+1. 3� ���$����� �� ��������

����(�������8�5

*����������������������������������� ���������4��'��+ � �������� ��) ������� � H? ���� �� ��7�.H� �� ��3����(/���� ��������� '((&��� � ��% �� ���%���� �� � ������������� ���� �� �������������������? ���� �� ���������%�0������� ������� �

������� �������� ���� �������� ������ ���� � ���+���� �� ��% �� � ������� ������������ ��� �� ������ ���2 #�������� �������������� ��+���� ��

������7B�'(�(((������+��� �������������� � � ����� ��3 ������������'((,�

� #��� � ������������������������'((&� ���� ���������% �����������������7B����(((����� �%�� �4���� ���� ������� 9��������� ��� �� ���� ��� ���������� �+� ��� �� � �����'(D��������� ���� �� ��

<����� ����.�� ���������9��� ��9'((& 2

������� ������� ��3 �������� ������� � ���� ����������� � ���% �� ��������� � ������ �������� 9������� �� ���� �� �

���������!����%����)��4��+,,.

�&�(((EEEEEEEEEE� �C� �7B����(((�����&

#������� ������� � ��������� �������� ������� ��3 ��� �������������������� � ��������� ������������������ � ��% �� ����%���� �� ���� ��%�� ������������������������ ��������������� ����� �)�������$������� �� �8��� �

���� ��������� ������� ����������������������% ������ �� �����*�������� ������� ���.� ��������1������������������ ������������� ������������� ��� � ���� ������� � #1����������8��% �� ����

� 8��% �� ����� � � � �

.� ��� ��������� ������ ��% �� ���������% �4 ����% ����������������� ��%�� � �������������������� �� � ������ ������ �� � ����������� �� ����� ������� � �#1���������8�% �� ������� �� ���� �*�������� � ������ ��.� ��������1����������������� ������� �������������� � ��������� ������ � �� ���������� ��

96 �����(������

IIIIIII����IIIIIII 5�6� 7�6��

8. ��"���9�!�:���5�!����"5�"����;�6"�-���<=�>��<= &�(((

/&/ ? ���� �� ��������

/&/��?+���� �5�1���

.? �@!�5��&��5������";�!�:� �&�(((

&"/ F ���3 ���� ���� �

2�� �� ����$�9��� �� �� ������ ���������� �������� �� ����9�� �� �)��� 1::;

IIIIIII��'�IIIIIII 5�6� 7�6��

AB �����������5�"��C��!�!�� ��(((

>@� <����� �������$��������? ���� �� ���#����

>@�� <����� ������� ��%������% �� �

8D 5� ��!��!�:��>�����&�9�!�:��!;�;"�5� ����(((

/!/ <����� ����$���������? ���� �� ���#����

/!/(��<����� ��������� F ���3 ��������� �

2��� ��0����� �� ������� �� ���������� ��� �)��� ��$���� ������ ��� ���� ����������

!�� �������

����������������#����E������� �� � �5����= 5����= �5����=� �"�%��� � ���/=� ������ �+,,. ��/=

F ������� ���� �� � �������� ��% �� � 7B�� '(�((( 7B����� � �'�((( 7B�������( � � �7B��'(�(((

? ���% ��� ���������� ��% �� ��� &�((( ��(((EEEEEEEEE EEEEEEEEEEEE EEEEEEE

��������� ��%��� ��#������� +.-,,, +-,,, *-,,,CCCCCC CCCCCCCC CCCCC

Page 3: 18050325-Revaluacion.pdf

������������������

������ � � � � � � � �� � � � � � � ��� ������

��

��

��

���

��

��

��

��

��

����(�������8�-

*�����������������������������+������� ���������4�:���������6�'�� � ������(��������) ������� �HF������7���H�� ������ ����(&������������'((&��� ���% �� ����%����� �� � ��� ���+���� ������ ������ ����� �� ��������%�0������� ������� �

�������������������� ���� �������� ������� � ���+���� �� ��% �� � �� �� �������������� ������������ ��� �� ������� ���2

#�������� ���������� ���� � ����� �+���� �������7B�'(�(((����������� ������ ���� ���� � ����7B���'�(((����/�����������������'((,����%��

�&�(((EEEEEEEEEE� �C� �7B��/�"&(������,

����(�������8�7

�'(�(((EEEEEEEEEE���C��7B��'(�(((����(

7B��'�(((�1�>� 9��C�7B���'�(((

IIIIIII����IIIIIII 5�6� 7�6��

8. ��"���9�!�:���5�!����"5�"����;�6"�-���<;������>��<;� � �"�&((

/&/ ? ���� �� ���#����

/&/��?+���� �5�1���

8D 5� ��!��!�:��>�����&�9�!�:� ��(�&((

/!/�<����� ����$���������? ���� �� ���#����

/!/(��<����� ��������� F ���3 ��������� ����? ���� �� ���#����

.? �@!�5��&��5������";�!�:� "�(((

&"/ F ���3 ���� ���� �

2�� �� ����$�9��� �� ����������� ��������� ���������� ����9�� �� �)��� 1::;�

!�� ���*

5����������� � ����������� � �����������/����

�����#������� ( ��#�������

���%�0�� 7B�� � '(�((( �(( 7B�� � /"�&(( 7B�� � �"�&((

<����� ���� ���� � ��'�((( �>( �''�&(( ��(�&(( EEEEEEEEE EEEEEE EEEEEEEEE EEEEEEEEE

���������� B-,,, F, *.-,,, ?-,,,CCCCCC CCCC CCCCCC CCCCCC

!�� ���+

���������������������������#����E� ���������"�%��� �5����=���/= ����������

F ������� ���� �� � �������� ��% �� ��� 7B�� � '(�((( 7B�� � �'�((( 7B�� � �@�(((

? ���% ��� ����������� ��% �� ��� �"�&(( �(�&(( "�(((EEEEEEEEE EEEEEEEEE EEEEEEEEE

������ ��#���� � 8?-.,, ++-.,, *.-,,,CCCCCC CCCCCCC CCCCCCC

4�������������3� 9������������� �����������(D� �� ��

� #��� � ���� ���� ���������% �����������������7B���&�(((��� �������������%�� �4����

� � �� ���������������� ����������� ������� ������� ��� �� �������� ���% �� ������ ��� �� ��% �����% �� ��

������� ��� ����� � ������� ������� �� ���� �� �� �� ���� 9�'((,�

<����� ����.�� ���������9�>� ��9'((, 2 *��������������������������

��������� ���������4�:������46��'�� � ������(����+����) ������� �HJ��3����7���H�� ������ ��� ��� (>� ��� ����� ��� '((&� �� ��% �� ����%���� �� � ��� ���+���� ����������� ���� �� ��������%�0������ ������� �

#�� � �� ����������� �*�� ������ ���� ������� ��������� ���+���� ����% �� � ������ ������������ ������� ����� ��� �� ����� ���2

#�������� ���������� ���� � ����� �+���� �������7B�'(�(((����������� ������ ���� ���� � ����7B���'�(((����/�����������������'((,� ���%�� 4������������� 9������������� ����������(D� �� ��

� #��� � ���� ���� ���������% �����������������7B��>�(((��� �����������%�� �4����

� � � � � ��������������� ����������� ������ � ������� ��� �� �������� ���% �� ������ ��� �� ��% �����% �� ��

������� ��� ������ ������� ������� �� ���� �� �� �� ���� 9�'((,�

<����� ����.�� ���������9�>� ��9'((, 2

'(�(((EEEEEEEEEE� �C� �7B��'�(((����(

7B��'�(((�1�>� 9��C�7B���'�(((

#������� ������� � ��������� �������� ������� ��3 ��� �������������������� � ��������� ������������������ ���% �� ����%���� �� ���� ��%��������������������������� ��������������� �� �� � � )������� $������� � � 8��� �

IIIIIII��'�IIIIIII 5�6� 7�6��

AB �����������5�"��C��!�!�� /�/&(

>@�� <����� �������$��������? ����#���� '�(((

>@�' <����� �������$��������? ���� �� �8�% �� ��/&(

8D 5� ��!��!�:��>�����&�9=��!;�= /�/&(

/!/�<����� ����$���������? ���� �� ���#���� �'�(((

/!/(��<����� ��������� F ���3 �������� ���/&(

2��� ��0����� �� ������� �� �� ��������� ��� �)��� ��$�� �� ��������� ���� ����������

<����� ����.�� ���������9�"� ��9'((& 2

����������� � ������� ����� � � �����1����,� 9��

7B��/�"&(���1�,� 9��C�7B���&�(((

������� �������� ��3 �������� ��������� � ���������������� ���% �� ��������� ������� �������� 9�"����� �� ����� �� �

���������!����%����)��4��+,,.

!�� ���*

5����������� � ����������� � �����������/����

��� ��#������� ( ��#�������

���%�0�� 7B�� � '(�((( �(( 7B�� � �&�((( 7B�� � �&�(((

<����� ���� ���� � ��'�((( �>( �!�((( /�(((EEEEEEEEE EEEEEE EEEEEEEEE EEEEEEEEE

����������� B-,,, F, A-,,, 1+-,,,2CCCCCC CCCC CCCCCC CCCCCC

!�� ���+

�������������������������#����E� ���������"�%��� �5����=���/= ����������

F ������� ���� �� � �������� ��% �� ��� 7B�� � '(�((( 7B�� � �'�((( 7B�� � �@�(((

?����% ��� ����������� ��% �� ��� �&�((( /�((( '�(((EEEEEEEEE EEEEEEEEE EEEEEEEEE

������ ��#���� � *.-,,, D-,,, A-,,,CCCCCC CCCCCCC CCCCCCC

<����� ����.�� ���������9�"� ��9'((& 2

����������� � � ������ ����� � � �����1����,� 9��

7B����&((�1��,� 9��C�7B��>�(((�>�(((EEEEEEEEEE� �C� �7B����&((�����,

Page 4: 18050325-Revaluacion.pdf

��

��

��

���

��

��

��

��

��

��� ������ �����

�� � � � � � ��� ��� � � � � � � � � ������ � � � � � �����

#������� ������� � ��������� �������� ������� ��3 ��� �������������������� � � ������ �� ������ ������������ ���% �� ����%���� �� ���� ��%�������������������������� ��������������� �� �� � � )������� $������� � � 8��� �

����(�������8�9

*����������������������������������� ���������4������+���"��������) ������� ��������� ��?������������47���.��������/��*�� ������������������� �� ��3 � ���� ��� ������ ����� ���� �� �*�� ������������� � ���+���� ����������� ���� ������������� � ��� 3������� �� ��� ������� ��� ��3���� ��% �� ������� ��%��������������������� ��� �+���� �� � � � ���� ��������� ��%��� ���� % ��� ������ �� �����4������ �������������%��* ���� ���3 ���

#��% ��������� ���% �� ���� ������� �� ��� ����7B��',�(((���� �� �������� ��3 �

',�(((EEEEEEEEEE� � �C� �7B���'�(((������'

!����%�� &��%������ 5���������G= �G= &�/�����

<����� � �'�((( � �'�(((EEEEEEEE EEEEEEE EEEEEEEE*+-,,, ) *+-,,,CCCCC ������CCCC ����CCCCC

)��7B���'�(((���%�������������� �������� ������� ��%�� ����� ��% �� ����� ������ ��� �� �� � ��������� � ���� ������ � � � ������ ���� $�������� �� �8��� ����������� ���� �-$.��'�

5����/������� ����/�����������������5 � �����$������� �� �8��� ��1���<������� 5���� �

/(D�1�/'@�(((�C�7B��!@�,((

$�������<����������%�C�7B��!@�,((

�������������� ������� ���� ����� ���������� $������� �� �8��� ������� �� ������ ������ ����������7B��,@@�(((:���������� ����� �<�� � ����K�� � ����$������� �� �8��� ������ � �+����� ����������� ��� 2

!����%�� &��%��������G=

6����� ��.�� ��� ,@@�((( ,@@�(((������������ ����� �'�((( �'�(((

EEEEEEEE EEEEEEE.,,-,,, .,,-,,,CCCCC CCCCC

$������� �� �8� ��/(D �&(�((( �&(�(((

6����� ������#�����

&((�(((�����&(�(((�C��/&(�(((

���������!����%����)��4��+,,.

IIIIIII����IIIIIII 5�6� 7�6��

8. ��"���9�!�:���5�!����"5�"����;�6"�-���<;������>��<;� � ',�(((

/&/ ? ���� �� ��������

/&/��?+���� �5�1���

.? �@!�5��&��5������";�!�:� �',�(((

&"/ F ���3 ���� ���� �

2�� �� ����$�9��� �� �� ������������������ �������� �� ����9�� �� �)��� 1::;�

IIIIIII��'�IIIIIII

AB �����������5�"��C��!�!�� �'�(((

�������>@� <����� �������$��������? ���� �� ���#����

>@�� <����� ������� ��%������% �� �

8D 5� ��!��!�:��>�����&�9�!�:��!;�;"�5� ����'�(((

��������/!/ <����� ����$���������? ���� �� ���#����

/!/(��<����� ��������� F ���3 ��������� �

2��� ��0����� �� ������� �� ���������� ��� �)��� ��$���� ������ ��� ���� ����������

IIIIIII��L�IIIIIII 5�6� 7�6��

BB �� ;��&����"�����&� �&(�(((

F, &��6;&��� ��� �H�� �&(�(((

,(�"����$������� �� �8���

7�<�1 ���� ����$�9�� �� 0������$�����& �� ������� � ������� � ��0�� � �� �������� �� ����� �������

IIIIIII��L�IIIIIII

BD������;"&�5���5�"��C��!�!�� �&(�(((

.D ���;"&�5����!;�;"�5�� ��&(�(((

&!��6����� ������#�����

7�<�1 2�� �� ���������� ���� ������ �$����� �� ���)����

������� ������� ��3 �������� ��������� � ���������������� ���% �� ��������� ������� �������� 9�"����� �� ����� �� �

���������!����%����)��4��+,,.

�������� ��� ���� ��� ��������� ��'((,�� #�� ����� ��������� ������ � ��% �� �������� ��� ���� �� ��� ��1�������� � � %�� �4���� ��� ����� ��%�� ���' 9��

��������M.�+���������� � �������� ������������� ��������� ������ ��������� �� 9N

������

�������!����%���) ���% �� ��������������������� ��%������� ��% ������������������ ������������������������������ ��%���������������� ����� �%�� �4�������������

�������&��%�������#�� ��������� ���� % ��� ��� ��� ��%���% �� �������� ��� �������� �� ������� � �� ������ ����� ��%��������� ����% �� �����%���� �� �������+�� ���� � ����� ����������������������������������������������� �������+��������� ������� ����� � ��������� ������

5����������#�� ������� �� �1����� �� ��������� ����������� � �������� ������������ ���������������� � ��������� ������ ��% �� �������� ������� �7B��',�(((�����+������� ����3 ���������� ����� ����� 3� ��� /� 9��������� �� ���� � ������������� �������������������% ������� ��� ���� �� ����������������� �*����� ���� ������� ����������������� ��������� ������ )�������$������� �� �8��� �

5���������� ���!���<����� ����.�� ���������9��� ��9'((& 2

����������� � � ������ ����� � � �����1����'� 9��

7B���'�(((��1�'� 9��C�7B��',�(((

5����������������5���������

IIIIIII����IIIIIII 5�6� 7�6��

AB �����������5�"��C��!�!�� '�(((

>@! G�� ����%�����������������

>@!��<��% ���3 ����������%�0�������8�% �� ���F���� ��

8D 5� ��!��!�:��>�����&�)9�!�:� /�(((

/!/�<����� ����$���������? ���� �� ���#����

/!/(��<����� ��������� F ���3 ��������� ����? ���� �� ���#����

8+ ������:�� ����5����"���)9�!�:��5��"���6������5�"�!&������C� ���&�(((

/'/ ? ���� �� ���#����

/'/��?+���� �5�1���

2�� �� ����$�9��� �� �� ���������� ��������� �������� �� ����9�� �� �)��� 1::;�

IIIIIII��'�IIIIIII

AB �����������5�"��C��!�!�� ���&((

>@�' <����� �������$��������? ���� �� �8�% �� �

8D 5� ��!��!�:��>�����&�9�)!�:���!;�;"�5� ��&((

/!/(��<����� ��������� F ���3 ��������� �

2��� ��0����� �� ������� �� ���������� ��� �)��� ��$���� ������ ��� ���� ����������