1b EIQ_Presentación BEL y MR-Especialistas Técnicos (17 Abril 2013)

ESTUDIO DE IMPACTO CUANTITATIVO

(EIQ) MEJOR ESTIMACIÓN Y MARGEN DE RIESGO

PROCESO DE IMPLEMENTACIÓN DE LA

LEY DE INSTITUCIONES DE SEGUROS Y DE FIANZAS

17 DE ABRIL DE 2013

CONTENIDO

• ASPECTOS GENERALES DE RESERVAS

• LAS RESERVAS TÉCNICAS DE SEGUROS

• RESERVA DE RIESGOS EN CURSO DE SEGUROS

• RESERVAS DE RIESGOS EN CURSO DE LOS SEGUROS DE PENSIONES DE LA

SEGURIDAD SOCIAL

• RESERVAS DE RIESGOS EN CURSO DE RIESGOS CATASTRÓFICOS

• RESERVA DE RIESGOS EN CURSO DEL REASEGURO TOMADO

• RESERVAS DE OBLIGACIONES PENDIENTES DE CUMPLIR

• EL MÉTODO ESTATUTARIO

• RESERVAS PARA RIESGOS CATASTRÓFICOS

• RESERVA DE CONTINGENCIA

• EL CÁLCULO DE LOS IMPORTES RECUPERABLES DE SEGUROS

• EL MARGEN DE RIESGO

• LAS RESERVAS TÉCNICAS DE FIANZAS

• RESERVA DE FIANZAS EN VIGOR


Las reservas técnicas son:

• Para instituciones de seguros (Art. 216):

1. Reservas de Riesgos en Curso;

2. Reservas para Obligaciones Pendientes de Cumplir;

3. Reserva Matemática Especial (compañías de pensiones);

4. Reserva para fluctuación de Inversiones (compañías de pensiones);

5. Reserva de Contingencia (Soc. Mutualistas y Compañías de Pensiones);

6. Reserva de Riesgos Catastróficos y (agrícola, crédito, caución, crédito a la

vivienda, garantía financiera, catastróficos)

7. Otras que ordene la CNSF (nueva facultad de la CNSF).

8. Compañías de seguros de caución que operen fianzas, constituirán (para

fianzas) las reservas indicadas en el artículo 220.

• Para instituciones de Fianzas (Art. 220):

1. Reserva de fianzas en Vigor;

2. Reserva de Contingencia, y

3. Las demás que determine la CNSF (nueva facultad de la CNSF).

MEJOR ESTIMACIÓN Y MARGEN DE RIESGO

ASPECTOS GENERALES DE RESERVAS

MÉTODOS PROPIOS

INSTITUCIONES DE SEGUROS

Artículo 218 dela LISF: las instituciones

de seguros deberán y registrar sus métodos

propios de estimación de reservas, para:

• Reserva de riesgos en curso y

• Reservas de OPC: IBNR.

Requisitos: ser firmadas por un actuario y

contar con opinión favorable de un

actuario externo.

Los métodos deben apegarse a las

disposiciones establecidas por la CNSF y

estándares de práctica actuarial.

MÉTODO ESTATUTARIO

Cuando la CNSF determine que el método

propio no refleja adecuadamente el nivel

suficiente de reservas, ordenará ajustes en

30 días y, en caso de no efectuarse,

requerirá un plan de regularización y

asignará un método actuarial (método

Estatutario).

El método Estatutario consiste en un

procedimiento de estimación que se basa

en parámetros conservadores calculados

con estadísticas del mercado.



MÉTODO RESERVAS DE FIANZAS

Conforme a lo establecido en el artículo 222 Fracción I dela LISF, los

métodos de constitución de reservas serán lo que ordene la CNSF, tomando

en consideración los siguientes elementos:

• Primas cobradas, las responsabilidades y riesgos asumidos, segmentación por ramo,

garantías de recuperación, evolución de reclamaciones, supuestos financieros.

• Los métodos deben apegarse a las disposiciones establecidas por la CNSF y

estándares de práctica actuarial.

El método estatutario consiste en un procedimiento de estimación de

obligaciones futuras que se basa en parámetros de las propias compañías de

fianzas o a falta de estas, en estadísticas del mercado.



Las Reservas Técnicas, en lo general, deben calcularse como la suma de

la mejor estimación (llamada BEL) y el margen de riesgo.

RESERVA = BEL+MR

Margen de Riesgo

BEL-Mejor estimación de flujos de

obligaciones Futuras

Reserva



El BEL se debe calcular como el valor medio de los flujos netos

simulados bajo escenarios aleatorios de comportamiento de los riesgos

asegurados.

-

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

0 20 40 60 80 100 120 140 160

Flu

jo N

eto

Est

imad

o

Escenario

𝐵𝐸𝐿 = 𝐸 𝑋 =1

𝑛 𝑋𝑖

𝑛

𝑖=1



El margen de riesgo es el valor estimado del costo del capital

regulatorio que le implicaría a la compañía, tener el riesgo y

obligaciones contractuales durante todo su periodo de vigencia y hasta

la extinción de las obligaciones derivadas de sus contratos de seguros.

Aplica a aquellas reservas que ligadas a riesgos futuros, susceptibles

de generar requerimientos de capital.

En ese sentido, no aplica en algunos tipos de reserva como es el caso

de las reservas de riesgos catastróficos, seguros de pensiones y reserva

de contingencia.



CONTENIDO





SEGURIDAD SOCIAL












Los Métodos Propios (Capítulo 5.1)

5.1.1. La valuación de la reserva de riesgos en curso deberá efectuarse:

• Empleando los métodos actuariales que las Instituciones registren

ante la CNSF, conforme al Capítulo 5.5 (registro)

• Los métodos deben apegarse a los estándares, principio y

lineamientos establecidos en la CUSF.

5.1.2. Conforme a la fracción I del artículo 217 de la LISF, la RRC tiene como

propósito:

Cubrir el valor esperado de las obligaciones futuras derivadas del pago

de siniestros, beneficios, valores garantizados, dividendos, gastos de

adquisición y administración, así como cualquier otra obligación futura

derivada de los contratos de seguro.


RESERVA DE RIESGOS EN CURSO


5.1.3. Los métodos deberán apegarse a los siguientes principios:

I. Será la suma de la mejor estimación y de un margen de riesgo, los cuales deberán

calcularse por separado;

II. Será igual al valor esperado de los flujos futuros, entendido como la media

ponderada por probabilidad de dichos flujos, descontados con las curvas de tasas

de interés libres de riesgo de mercado (Anexo 5.1.3-a)

III. Se basarán en información oportuna, confiable, homogénea y suficiente, así como

en hipótesis realistas.

IV. La proyección, considerará la totalidad de los ingresos y egresos en términos brutos

(sin deducir los Importes Recuperables de Reaseguro).




V. Los flujos de ingresos futuros se determinarán como la mejor estimación del valor

esperado de los ingresos futuros por concepto de primas, de acuerdo a la forma de

pago de primas establecida en los contratos que se encuentren en vigor al momento

de la valuación.

VI. Los flujos de egresos futuros se determinarán como la mejor estimación del valor

esperado de los pagos y gastos futuros por concepto de reclamaciones derivadas de

los riesgos cubiertos, pagos de dividendos, pagos por rescates, gastos de

administración y de adquisición, por los contratos que se encuentren en vigor al

momento de la valuación.




VII.En la valuación de la RRC, debe considerarse el monto de los valores

garantizados, así como el de las posibles opciones para el asegurado

incluidas en los contratos de seguro. Cualquier hipótesis que se emplee

con respecto a la probabilidad de que los asegurados ejerzan las opciones

contractuales, relativas a la resolución, terminación y rescate, deberá ser

realista y basarse en información oportuna, confiable, homogénea y

suficiente.

IX. En la valuación de la RRC deberán segmentarse las obligaciones en

grupos de riesgos homogéneos, considerando, cuando menos, la

clasificación que se detalla en el Anexo 5.1.3-b;




X. En la valuación de la RRC deberán segmentarse las obligaciones de corto

y largo plazos.

XI. Deberán establecerse procesos para garantizar que la mejor estimación,

así como las hipótesis, se comparen periódicamente con su experiencia

anterior. Cuando dicha comparación ponga de manifiesto una desviación

sistemática, la Institución deberá realizar los ajustes necesarios en los

métodos.



CONTENIDO





SEGURIDAD SOCIAL













5.1.4. La reserva de riesgos en curso de los seguros de pensiones derivados de

las leyes de seguridad social, a que se refiere la fracción II del artículo 27

de la LISF, se estimará de conformidad con lo previsto en el Capítulo 5.8

de la CUSF.

Se mantiene el mismo esquema de reservas técnicas contemplado en la

regulación actual.


RRC SEGUROS DE PENSIONES

CONTENIDO





SEGURIDAD SOCIAL













5.1.5. La RRC de los seguros de terremoto, deberá determinarse conforme a los

siguientes lineamientos:

“Se preserva lo correspondiente a las reglas y disposiciones actuales ”

5.1.6. La RRC de los seguros de huracán y otros riesgos hidrometeorológicos,

deberá determinarse conforme a los siguientes lineamientos:

“Se preserva lo correspondiente a las reglas y disposiciones actuales ”


RRC SEGUROS DE RIESGOS CATASTRÓFICOS

CONTENIDO





SEGURIDAD SOCIAL













5.1.7. En la constitución y valuación de la reserva de riesgos en curso por

reaseguro tomado, las Instituciones de Seguros se apegarán a lo previsto

para el seguro directo.

Para el caso de la reserva de riesgos en curso por reafianzamiento

tomado, las Instituciones de Seguros se apegarán a lo previsto en el

Capítulo 5.15.


RRC DEL REASEGURO TOMADO

CONTENIDO





SEGURIDAD SOCIAL













RESERVA DE OBLIGACIONES PENDIENTES DE CUMPLIR


5.2.1. La valuación de la reserva para obligaciones pendientes de cumplir

deberá efectuarse empleando los métodos actuariales que las

Instituciones registren para tales efectos ante la CNSF, apegándose a los

principios y lineamientos establecidos en las presentes Disposiciones.

5.2.2. La reserva para obligaciones pendientes de cumplir tiene como propósito

cubrir el valor esperado de siniestros, beneficios, valores garantizados o

dividendos, una vez ocurrida la eventualidad prevista en el contrato de

seguro.




5.2.3. La valuación de la reserva para obligaciones pendientes de cumplir que

se haga mediante los métodos que registren para tales efectos las

Instituciones de Seguros y Sociedades Mutualistas, deberá realizarse

conforme a lo siguiente:

I. El monto de la OPC será igual a la suma de la mejor estimación y de un

margen de riesgo, los cuales deberán calcularse por separado y en

términos de lo previsto en el presente Título;

II. En el caso de obligaciones correspondientes a pagos por concepto de

siniestros reportados, dotalidades, rentas vencidas, valores garantizados y

dividendos, entre otros, cuyo monto esté determinado al momento de la

valuación y no sea susceptible de tener ajustes en el futuro, la mejor

estimación, para efectos de la constitución de la reserva, será el monto

que corresponda a cada una de las obligaciones conocidas al momento de

la valuación.




En el caso de que se trate de una obligación pagadera a plazos, la mejor

estimación, corresponderá al monto estimado del valor actual de los flujos

futuros de pagos, descontados empleando las curvas de tasas de interés libres de

riesgo de mercado, más el margen de riesgo;




III. En el caso de obligaciones por siniestros que habiendo ya ocurrido a la

fecha de valuación aún no han sido reportados o no han sido

completamente reportados, así como sus gastos de ajuste, la reserva se

determinará como la mejor estimación de las reclamaciones futuras

correspondientes a dichos tipos de siniestros, más el margen de riesgo.

Se entenderá que un siniestro no ha sido completamente reportado,

cuando habiendo ocurrido en fechas anteriores a la fecha de valuación, de

dicho siniestro se puedan derivar reclamaciones complementarias futuras

o ajustes a las estimaciones inicialmente realizadas a dicho siniestro.




Para estos efectos la mejor estimación deberá apegarse a lo siguiente:

a. Se deberá realizar con base en el valor actual de los flujos futuros de pagos de siniestros y gastos de ajuste, incluyendo salvamentos y recuperaciones;

b. El valor actual de los flujos futuros deberá calcularse utilizando la curva de tasas de interés libres de riesgo de mercado, y

c. La mejor estimación para efectos de determinar la reserva corresponderá al valor esperado de los flujos futuros de pagos, calculados conforme al inciso anterior.

El monto estimado en términos se denominará “reserva para obligaciones

pendientes de cumplir por siniestros ocurridos no reportados y de gastos de ajuste

asignados al siniestro”;



IV. En el caso de obligaciones correspondientes a dividendos que aún no

constituyen obligaciones ciertas o vencidas, pero que se estima pagar en

el futuro por las obligaciones de reparto de las utilidades previstas en los

contratos de seguros, derivadas del comportamiento favorable de los

riesgos, rendimientos o gastos de la Institución de Seguros o Sociedad

Mutualista, la mejor estimación será la que realice la Institución mediante

el método que defina en la nota técnica de cada uno de los productos de

seguros que opere y que registre ante la Comisión, más el margen de

riesgo.

El monto estimado en términos de lo indicado en esta fracción, se

denominará “reserva para obligaciones pendientes de cumplir por

dividendos contingentes”,




V. En el caso de obligaciones pendientes de cumplir correspondientes a la

administración de las sumas que por concepto de dividendos,

vencimientos de dotalidades y rentas, o indemnizaciones le confíen los

asegurados o sus beneficiarios a las Instituciones de Seguros o

Sociedades Mutualistas, la mejor estimación de las obligaciones futuras

con que se constituirá la reserva, corresponderá al monto conocido de

cada una de dichas obligaciones y, en su caso, de los rendimientos que

deban acreditarse a dichos montos,

El monto estimado en términos de lo indicado en esta fracción, se

denominará “reserva para obligaciones pendientes de cumplir por

administración de pagos y beneficios vencidos”.

CONTENIDO





SEGURIDAD SOCIAL













RRC –MÉTODO ESTATUTARIO SEGUROS DE CORTO PLAZO

El Método Estatutario (Capítulo 5.3.)

1. Tratándose de seguros con temporalidad menor o igual a un año:

I. Se determinarán, por cada ramo o tipo de seguro k, con la información

estadística del mercado, los índices de reclamaciones futuras, mediante la

metodología siguiente:

a) Se identificará el monto de primas emitidas por año de origen i (PEi),

correspondiente a las pólizas que iniciaron su vigencia en el año calendario i, que

hayan estado en vigor en dicho año calendario;

b) Se clasificarán los montos brutos de las reclamaciones registradas por año de

origen i y año de desarrollo j (Ri,j). El año de origen es el año calendario en que

inició la vigencia de las pólizas de las cuales provienen dichas reclamaciones, y el

año de desarrollo es el número de años transcurridos desde el año calendario en

que inició la vigencia de las pólizas a las que correspondan las reclamaciones,

hasta el año calendario en que se registraron éstas;

1 2 3 4 5 6 7 8

1 PE1 R 1,1 … R 1,4 … R 1,8

2 PE2 R 2,1

3 PE3 R 3,1 …

4 PE4

5 PE5 …

6 PE6

7 PE7

8 PE8 R 8,1

Año de

origen

Prima

emitida

Montos brutos de las reclamaciones registradas por año de origen i y

año de desarrollo j (R i,j )



c) Se calcularán los índices de reclamaciones registradas por año

de origen i y año de desarrollo j, (Fi,j), como:

1 2 3 4 5 6 7 8

1 PE1 F 1,1 … F 1,4 … F 1,8

2 PE2 F 2,1

3 PE3 F 3,1 …4 PE4

5 PE5 …

6 PE6

7 PE7

8 PE8 F 8,1

Año de

origen

Prima

emitida

Índices de reclamaciones registradas por año de origen i y año de

desarrollo j , (F i,j )

i

ji

jiPE

RF

,

,

i

ji

jiPE

RF

,

,



d) Para el cálculo de los índices de reclamaciones registradas, se

considerarán al menos los últimos cinco años de experiencia del

mercado, considerándose los índices de las instituciones de

seguros o sociedades mutualistas que cuenten con información

oportuna, homogénea, suficiente y confiable, y

e) Se generará una estadística de índices de reclamaciones

registradas, identificados por ramo o tipo de seguro, en su caso,

años de origen y de desarrollo, con los cuales se simularán

reclamaciones futuras.



II. Se simularán las reclamaciones futuras

mediante el siguiente procedimiento:

a) Con la estadística de índices de

reclamaciones, se simularán las

reclamaciones futuras, por año de

origen i y año de desarrollo j, (ri,j),

multiplicando el índice de

reclamaciones, elegido

aleatoriamente de la estadística,

Fi,jsim, por el monto de primas

emitidas en el año i:

i

sim

jiji PEFr *,,

1 2 3 4 5 6 7 8

1 PE1 r 1,1 r 1,2 … r1,7 r 1,8

2 PE2

3 PE3

4 PE4

5 PE5

6 PE6

7 PE7

8 PE8

F 1,1sim

F 1,2sim

… F 1,3sim

F 1,4sim

1 2 3 4 5 6 7 8

F1

1 F2

1 … F7

1 F8

1

F1

2 F2

2 F7

2 F8

2

F1

3 F2

3 F7

3 F8

3

F1

4 F2

4 F7

4 F8

4

… … … … …

F1

,n-1 F2

,n-1

F1

,n F2

,n

… … …

Esta

dís

tica

de

ín

dic

es

Año de

origen

Prima

emitida

Montos brutos de las reclamaciones futuras simuladas por año de origen

i y año de desarrollo j (ri,j )

Factores simulados



b) Se estimará el valor presente de las reclamaciones simuladas utilizando como tasa de descuento la tasa libre de riesgo de mercado ik:

c) Con las reclamaciones simuladas se obtendrá una estadística de índices de siniestralidad última (FSi), dividiendo, en cada simulación, el valor presente de las reclamaciones provenientes de un determinado año de origen, entre la prima emitida en dicho año de origen.

d) Con base en esta estadística de índices, se determinará la mejor estimación del índice de siniestralidad última, FSBEL

RRC, como su valor esperado;

n

j

j

k

kjii irr1 1

1

, 1

i

ii

PE

rFS



e) Con las reclamaciones futuras simuladas, se obtendrá una estadística de índices de siniestralidad última de siniestros ocurridos no reportados o que no hayan sido completamente reportados, así como sus gastos de ajuste, FSi

IBNR, dividiendo, en cada simulación, el valor presente de aquellas reclamaciones provenientes de un determinado año de origen, que se pagan en años de desarrollo posteriores al año de su ocurrencia, entre la prima emitida en dicho año de origen;

f) Con esta estadística de índices, FSi IBNR, se determinará la mejor

estimación del índice de siniestralidad última de siniestros ocurridos no reportados o que no hayan sido completamente reportados, así como sus gastos de ajuste, FSBEL

IBNR, como su valor esperado.



g) Se obtendrá una estadística de factores de devengamiento de

obligaciones por siniestros ocurridos pero no reportados o que no

hayan sido completamente reportados, así como sus gastos de ajuste,

FDi IBNR, en la forma siguiente:

i) Para cada año de origen, en cada simulación, se dividirá la

siniestralidad futura remanente por siniestros ocurridos pero no

reportados o que no hayan sido completamente reportados, así como

sus gastos de ajuste, al inicio de cada año de desarrollo, entre el

monto de la siniestralidad futura remanente estimada al inicio del

año de desarrollo uno, y

ii) Se determinará el factor de devengamiento correspondiente a un

determinado año de desarrollo, como el valor esperado de los

índices de devengamiento calcuados conforme al inciso i) anterior, e



g) …

iii) Se determinará el factor anual de gastos de administración, ,

como el promedio de los porcentajes que resulten de dividir, en

cada año de origen, los gastos anuales de administración

observados en el mercado, entre los montos correspondientes de

prima emitida;

La simulación de los factores FSBELRRC y FSBEL

IBNR, deberá considerar el

número necesario de iteraciones para asegurar un error de no más del

1.0% en la estimación de dichos índices.



III. La reserva de riesgos en curso (RRC), será la que se obtenga de multiplicar

la prima de tarifa no devengada de cada póliza en vigor por el índice de

siniestralidad última total, FSBELRRC, más el índice de gastos de

administración, y el margen de riesgo:

donde:

FD: factor de devengamiento.

En el caso de seguros dotales, la reserva de riesgos en curso se determinará

para cada póliza, como la prima de riesgo más los rendimientos estimados a

una tasa equivalente a la tasa de interés técnico utilizada para el cálculo de

dicha prima de riesgo, sumando, además, la parte no devengada de la

porción de gastos de administración incluida en la prima de tarifa y el

margen de riesgo;

FDMRFSPTRRC RRC

BEL ))(*(



IV. Se determinará la reserva para obligaciones pendientes de cumplir

por siniestros ocurridos no reportados y de gastos de ajuste

asignados al siniestro (RSONR) , como el monto que se obtenga de

multiplicar la prima emitida devengada en cada uno de los últimos

cinco años de operación, por el índice de siniestros ocurridos pero

no reportados o que no hayan sido completamente reportados, así

como sus gastos de ajuste, FSBELIBNR y por el factor de

devengamiento correspondiente a cada año, más el margen de

riesgo:

MRFDFSPTDRSONRi

IBNR

i

IBNR

BELi

5

1

)(



2. Tratándose de seguros de vida o de accidentes y enfermedades con

temporalidad mayor a un año:

I. La reserva de riesgos en curso se calculará como la diferencia entre

el valor actual de los flujos estimados de egresos futuros, que se

derivarán de los contratos de seguros que se encuentren en vigor al

momento de la valuación, y el valor actual de los flujos estimados de

ingresos futuros, más el margen de riesgo;

II. Los flujos estimados de egresos futuros corresponderán al valor

esperado de las obligaciones futuras por concepto de pagos de

indemnizaciones y beneficios contratados que se derivarán de la

eventualidad o riesgo cubierto, los pagos por dividendos asociados a

la siniestralidad favorable, los pagos por rescates, los gastos de

administración y de adquisición, provenientes de los contratos de

seguros que se encuentren en vigor al momento de la valuación;


RRC –MÉTODO ESTATUTARIO SEGUROS DE LARGO PLAZO

III. Los flujos estimados de ingresos futuros corresponderán al valor esperado de los ingresos por concepto de primas futuras que pagarán los asegurados conforme a lo establecido en los contratos de seguros que se encuentren en vigor al momento de la valuación;

IV. Los flujos de ingresos y egresos deberán estimarse por periodos

anuales y descontarse para efectos de calcular su valor actual, al momento de la valuación, empleando las curvas de tasas de interés libres de riesgo de mercado.

Los flujos de egresos futuros correspondientes al valor esperado

de las obligaciones futuras por concepto de pagos de beneficios contratados que se derivarán de la eventualidad o riesgo cubierto, así como el monto de pagos por rescates y dividendos, deberán estimarse conforme a la experiencia demográfica del mercado;



V. Los gastos de administración anuales se estimarán conforme al

método y parámetro de gastos anuales de administración que

la institución de seguros o sociedad mutualista haya

considerado en las primas de tarifa de sus productos de

seguros;

VI. Los gastos de adquisición anuales deberán estimarse conforme

a las obligaciones reales de pago de comisiones y bonos de

cada producto de seguros, pactadas con los agentes,

promotores o empleados, así como cualquier otra obligación

contractual periódica ligada a la venta y promoción del

producto;



VII. El flujo de ingresos por concepto de primas futuras deberá

estimarse con las primas que efectivamente pagarán los

asegurados conforme a lo establecido en los contratos de

seguros, y con la experiencia demográfica y la de caducidad

del mercado;

VIII. La reserva para obligaciones pendientes de cumplir por

siniestros ocurridos no reportados y de gastos de ajuste

asignados al siniestro, se calculará utilizando el método

descrito para los seguros de corto plazo.



3. Tratándose de los seguros de crédito a la vivienda, la reserva

para obligaciones pendientes de cumplir se calculará

conforme a la normativa actual.



CONTENIDO





SEGURIDAD SOCIAL













RESERVA DE RIESGOS CATASTRÓFICOS

La reserva de riesgos catastróficos, se constituirá para los siguientes

seguros:

1. Agrícola y de animales

Se constituirá como actualmente dictan las Reglas. Como

característica adicional, el saldo máximo que deberá alcanzar la

reserva de riesgos catastróficos de los seguros agrícolas y de

animales se determinará como el promedio de los últimos cinco

años del monto de la pérdida máxima probable de retención.



2. Crédito y caución

I. Para cada uno de estos ramos, se constituirán con una aportación anual, al

cierre de cada ejercicio, la cual se calculará como el 75% de la diferencia entre

la parte retenida de la prima de riesgo devengada y la parte retenida de los

siniestros registrados en dicho ejercicio, siempre que dicha diferencia sea

mayor que cero;

II. Al saldo de la reserva se le adicionarán mensualmente los productos financieros

de la misma, con la tasa efectiva mensual promedio de las emisiones del mes

en cuestión, de los CETES a 28 días.

III. El monto máximo que deberá alcanzar cada una de estas reservas se

determinará, en cada caso, como el promedio de los últimos cinco años del

monto de la PML de retención. El método para la determinación de la PML

deberá ser presentado a la Comisión, mismo que deberá ser revisado y firmado

por un actuario certificado o acreditado en valuación de reservas técnicas de

daños.



3. Crédito a la vivienda, garantía financiera y de riesgos

catastróficos (para el caso de terremoto y huracán)

Se constituirán conforme a la normativa actual.

CONTENIDO





SEGURIDAD SOCIAL













RESERVA DE CONTINGENCIA (SOCIEDADES MUTUALISTAS)

La reserva de contingencia se constituirán conforme a la

normativa actual.

CONTENIDO





SEGURIDAD SOCIAL













IMPORTES RECUPERABLES RRC-CORTO PLAZO

4. Como parte del método estatutario para la valuación de la reserva

de riesgos en curso y la reserva para obligaciones pendientes de

cumplir, se deberán calcular los importes recuperables de

reaseguro asociados a dichas reservas (𝑀𝑅𝑘,𝑖 ), mediante el

siguiente procedimiento:

I. Tratándose de seguros con temporalidad igual o menor a un año:

a) La reserva de riesgos en curso de cada póliza i, sin considerar

el margen de riesgo (MRi), se multiplicará por el porcentaje

de reaseguro cedido en contratos que impliquen una

transferencia cierta de riesgo (RCi) y por el factor de calidad

de reaseguro (FCRi), conforme se indica a continuación:

iiiiik FCRRCMRRRCMR ,


IMPORTES RECUPERABLES RRC-CORTO PLAZO

b) El factor de calidad de reaseguro será la diferencia entre la

unidad y la probabilidad de incumplimiento (PDi) que le

corresponda, al momento de la valuación de la reserva, al

reasegurador que cubre la póliza en cuestión:

ii PDFCR 1


IMPORTES RECUPERABLES RRC- LARGO PLAZO

II. En el caso de la reserva de riesgos en curso de los seguros con

temporalidad mayor a un año, se multiplicará la prima cedida

de cada póliza i (PCi) en contratos de reaseguro que impliquen

una transferencia cierta de riesgo, por el factor de calidad de

reaseguro (FCRi):

iiik FCRPCMR *,


IMPORTES RECUPERABLES RESERVA OPC

III. En el caso de la reserva para obligaciones pendientes de cumplir

por siniestros ocurridos no reportados y de gastos de ajuste

asignados al siniestro (RSONR), se calculará el monto recuperable

sin considerar el margen de riesgo, aplicando, para la porción de

reserva proveniente de cada año de origen, la proporción de riesgo

cedido en contratos de reaseguro que impliquen una transferencia

cierta de riesgo en el año i (RCi) y el factor de calidad de

reaseguro (FCRi):

ii

i

IBNR

i

IBNR

BELi FCRRCFDFSPTDMR

5

1

)(



La porción de riesgo cedido del año i, se calculará dividiendo la prima

cedida en contratos de reaseguro que impliquen una transferencia cierta de

riesgo (PCi) en el año i, entre la prima emitida (PEi) en dicho año i:

En caso de que la siniestralidad proveniente del año i, esté cubierta en

contratos de reaseguro por más de un reasegurador, el factor deberá

calcularse como:

Donde R,i es la proporción que representa la prima cedida al reasegurador

R, en el año i, respecto de la prima cedida en contratos de reaseguro en

dicho año i, y PDR,i es la probabilidad de incumplimiento del reasegurador

R, al momento de la valuación.

i

ii

PE

PCRC

K

R

iRiRi PDFCR1

,,1



IV. En el caso de la reserva para obligaciones pendientes de cumplir

correspondiente a pagos por concepto de siniestros reportados,

cuyo monto a pagar esté determinado al momento de la valuación

y no sea susceptible de tener ajustes en el futuro, se calculará, para

cada siniestro i, multiplicando la participación del reasegurador en

el monto conocido de dicho siniestro (MPSi), por el factor de

calidad de reaseguro (FCRi):

iii FCRMPSMR

CONTENIDO





SEGURIDAD SOCIAL













EL MARGEN DE RIESGO

Artículo 218, inciso g)

El margen de riesgo será el monto que, aunado a la mejor estimación, garantice

que el monto de las reservas técnicas sea equivalente al que las Instituciones de

Seguros requerirían para asumir y hacer frente a sus obligaciones.

Se calculará determinando el costo neto de capital correspondiente a los

Fondos Propios Admisibles requeridos para respaldar el RCS, necesario para

hacer frente a las obligaciones de seguro y reaseguro durante su período de

vigencia.

La tasa de costo neto de capital que se empleará para el cálculo del margen de

riesgo, será igual a la tasa de interés adicional, en relación con la tasa de interés

libre de riesgo de mercado, que una Institución de Seguros necesitaría para

cubrir el costo de capital exigido para mantener el importe de Fondos Propios

Admisibles que respalden el requerimiento de capital de solvencia respectivo.


EL MARGEN DE RIESGO

1. El margen de riesgo total (MR) se determinará como la suma de los

márgenes de riesgo asociados a cada operación, ramo y tipo de seguro

(MROR).

2. La tasa de costo neto de capital que se empleará para el cálculo del

margen de riesgo, será igual a la tasa de interés adicional, en relación

con la tasa de interés libre de riesgo de mercado, que una institución de

seguros requeriría para cubrir el costo de capital exigido para mantener

el importe de fondos propios admisibles que respalden el RCS

respectivo. La tasa de costo neto de capital (R), será de 10%.


EL MARGEN DE RIESGO

3. El margen de riesgo asociado a cada operación, ramo y tipo de seguro

(MROR), deberá calcularse conforme al siguiente procedimiento:

I. La base de capital para determinar el margen de riesgo para la

operación, ramo o tipo de seguro (BCOR), será la cantidad que resulte

de prorratear el RCS en proporción a la mejor estimación de la

reserva de riesgos en curso y de la reserva para obligaciones

pendientes de cumplir de la operación, ramo o tipo de seguro de que

se trate.

Para el cálculo señalado anteriormente no se considerará la reserva

para obligaciones pendientes de cumplir por siniestros y otras

obligaciones de monto conocido, ni la reserva para obligaciones

pendientes de cumplir por administración de pagos y beneficios

vencidos;


EL MARGEN DE RIESGO

II. Se determinará la duración de las obligaciones futuras asociadas a la

reserva de riesgos en curso de la cartera de pólizas en vigor de la

operación, ramo o tipo de seguro de que se trate, así como la

duración de las obligaciones de pago futuras asociadas a la reserva

para obligaciones pendientes de cumplir (DOR), mediante las

metodologías que registren las instituciones de seguros como parte

del método de valuación de la reserva de riesgos en curso o de la

reserva para obligaciones pendientes de cumplir correspondientes.

La duración (DOR) para el caso de las instituciones de seguros que no

cuenten con método propio, será asignada por la Comisión, caso por

caso, como parte del método estatutario respectivo;


EL MARGEN DE RIESGO

III. En el caso de las obligaciones futuras asociadas a la reserva de riesgos en

curso de la cartera de pólizas en vigor de la operación, ramo o tipo de seguro

de que se trate, la duración (DOR) deberá corresponder a una estimación del

plazo en que vencerán las obligaciones futuras de la operación, ramo o tipo de

seguro respectivo, desde la fecha de la valuación hasta el momento en que

dichas obligaciones se extinguirán por vencimiento, reclamación o

cancelación.

En el caso de los seguros con temporalidad menor o igual a un año, el valor de

la duración que deberá utilizarse será de uno.

En el caso de las obligaciones de pago futuras asociadas a la reserva para

obligaciones pendientes de cumplir, la duración deberá corresponder a una

estimación del plazo en que vencerán las obligaciones futuras de pago de

siniestros de la operación, ramo o tipo de seguro de que se trate, desde la

fecha de la valuación hasta el momento en que dichas obligaciones sean

pagadas o canceladas, y


EL MARGEN DE RIESGO

IV. El margen de riesgo asociado a cada operación, ramo y tipo de seguro

(MROR), será la cantidad que resulte de multiplicar la tasa de costo

neto de capital (R) indicada, por la base de capital (BCOR), por la

duración (DOR). Esto es:

OROROR DBCRMR


EL MARGEN DE RIESGO

4. El margen de riesgo total de la institución de seguros (MR) se asignará a la

reserva de cada una de las pólizas en vigor, prorrateando el monto del

margen de riesgo de la reserva de riesgos en curso de la operación, ramo o

tipo de seguro, en forma proporcional a la mejor estimación de la reserva

de riesgos en curso de cada póliza.

5. En el caso de la reserva para obligaciones pendientes de cumplir por

siniestros y otras obligaciones de monto conocido, así como en el caso de

la reserva para obligaciones pendientes de cumplir por administración de

pagos y beneficios vencidos, el margen de riesgo será cero.


EL MARGEN DE RIESGO

6. El margen de riesgo de la reserva de riesgos en curso y de la reserva para

obligaciones pendientes de cumplir que constituyan las sociedades

mutualistas, así como las correspondientes a las siguientes reservas, será

cero.

I. Reserva matemática especial, para los seguros a los que se refiere la

fracción II del artículo 27 de la LISF;

II. Reserva para fluctuación de inversiones, para los seguros a los que se

refiere la fracción II del artículo 27 de la LISF;

III. Reserva de contingencia, para los seguros a los que se refiere la

fracción II del artículo 27 de la de la LISF, así como para las

sociedades mutualistas;

IV. Reserva de riesgos catastróficos, para los seguros a los que se refieren

las fracciones IX y XI a XV del artículo 27 de este ordenamiento, y

V. Las demás que, conforme a lo que establece el artículo 223 de la LISF,

determine la CNSF.

CONTENIDO





SEGURIDAD SOCIAL












RESERVAS TÉCNICAS DE FIANZAS

ASPECTOS GENERALES

Artículos 220 y 221:

I. Reserva de fianzas en vigor, la cual debe corresponder al monto de

recursos suficientes para cubrir el pago de las reclamaciones esperadas

que se deriven de las responsabilidades por fianzas en vigor, en tanto

se adjudican y hacen líquidas las garantías de recuperación;

II. Reserva de contingencia, corresponde al monto de recursos

necesarios para cubrir posibles desviaciones en el pago de las

reclamaciones esperadas que se deriven de las responsabilidades

retenidas por fianzas en vigor, así como para enfrentar cambios en el

patrón de pago de las reclamaciones, en tanto se adjudican y hacen

líquidas las garantías de recuperación, y

III. Las demás que determine la CNSF (nueva facultad de la CNSF antes

de la SHCP).

MÉTODO ESTATUTARIO (ART. 222)

La constitución, incremento y valuación de la reserva de fianzas en vigor

de las instituciones, se realizará aplicando el siguiente procedimiento:

1. Se determinarán los índices de proyección de reclamaciones pagadas

esperadas futuras, por año de origen i y año de desarrollo j, con la

información correspondiente a los montos afianzados suscritos (MASi)

y los montos brutos de las reclamaciones pagadas por año (Ri,j) :

i

ji

ji MAS

RF

,

,


RESERVA DE FIANZAS EN VIGOR

2. Mediante los factores de proyección de reclamaciones, se

realizará la estimación de las reclamaciones futuras (ri,j),

simulándolas aleatoriamente:

3. Se dividirá el valor total de las reclamaciones estimadas entre el

monto afianzado correspondiente a cada año de origen,

determinando el índice de reclamaciones pagadas de ese año

(wi):

i

sic

jiji MASFr *,,

i

m

j

ji

iMAS

r

0

,

w



4. El procedimiento anterior se repetirá el número de veces

necesario para asegurar que el valor medio estimado del índice de

reclamaciones pagadas no difiera en más del 1.0% de su

verdadero valor, con un nivel de confianza del 99.5%. Con esta

muestra, se estimará el valor medio de los índices de

reclamaciones pagadas de la institución como la media de los

valores simulados;

5. Se calculará la prima de reserva de cada una de las pólizas i

(PRk,i), como el producto del monto afianzado de dichas pólizas

por el índice de reclamaciones pagadas:

ikik MAPR w,



6. La reserva de fianzas en vigor por cada póliza en vigor se

calculará como se indica a continuación:

a) Para pólizas del ramo de fianzas de fidelidad con vigencia

definida menor o igual a un año:

Donde FDi,t es el factor de devengamiento de la póliza i al

momento de vigencia t y GAk,i es el gasto anual de

administración de la póliza i.

tiikikik FDGAPRRFV ,,,,



b) Para pólizas del ramo de fianzas de fidelidad con vigencia definida, pero

mayor a un año:

c) Para las pólizas de los ramos de fianzas judiciales, fianzas administrativas

y fianzas de crédito, en el año t de vigencia de la póliza:

El valor del parámetro Nk, corresponde al número esperado de años del

periodo de desarrollo de las reclamaciones.

ti

n

ikik

n

ikikiitnk FDGAPRGAPRnmRFV it

i

i ,

1

,,

1

,,, )03.1)(()03.1))()(( 365

kikkikik NtGAtNPRRFV ,2,1)( ,,,



Como parte de la valuación de la reserva de fianzas en vigor se deberán

calcular los Importes Recuperables de Reaseguro (MRk,i), mediante el


a) Se multiplicará el monto de la reserva de fianzas en vigor de cada

una de las pólizas en vigor (RFVk,i), por el factor que represente la

proporción de reafianzamiento cedido en contratos proporcionales

(RCi) y por el factor de calidad de reafianzamiento (FRCi),

conforme se indica a continuación:

iiikik FCRRCRFVMR ,,


IMPORTES RECUPERABLES-FIANZAS

b) El factor de calidad de reafianzamiento deberá determinarse

como la diferencia entre la unidad y la probabilidad de

incumplimiento que le corresponda, al momento de la valuación

de la reserva, a la reaseguradora o reafianzadora que cubre la

póliza en cuestión:

La probabilidad de incumplimiento será la que corresponda a la

reaseguradora en función de la calificación que tenga dicha

entidad reaseguradora o reafianzadora.

ii PDFCR 1



c) El monto total de los importes recuperables de

reaseguro de cada uno de los ramos, subramos y tipos

de fianzas , será la suma de los importes recuperables

de reaseguro que se calculen por cada una de las

pólizas en vigor del ramo, subramo o tipo de fianza de

que se trate.

Donde nk es el número de pólizas en vigor del ramo,

subramo o tipo de fianza.

kn

i

ikk MRMR1

,



MÉTODO ESTATUTARIO (ART. 222)

La constitución, de la reserva de contingencia se realizará aplicando el


a) Siguiendo la metodología para calcular la reserva de fianzas en vigor,

se determinará el valor del índice de reclamaciones pagadas que

corresponda en términos estadísticos al percentil 99.5%;

b) La reserva de contingencia deberá constituirse, al momento de que

una fianza inicie su vigencia, por un monto equivalente al 15% de la

prima de reserva respectiva;


RESERVA DE CONTINGENCIA

c) Al saldo de la reserva se le adicionarán mensualmente los

productos financieros con base en la tasa efectiva mensual

promedio de las emisiones del mes en cuestión, de CETES

a 28 días.

d) El límite de acumulación de la reserva de contingencia se

determinará como la diferencia entre el monto que resulte

de multiplicar el índice de reclamaciones pagadas

calculado conforme al inciso a) anterior, por el monto

afianzado de pólizas en vigor y el valor medio de las

reclamaciones pagadas estimadas calculado conforme a la

metodología para el cálculo de la reserva de fianzas en

vigor.



Las instituciones que no cuenten con información

oportuna, homogénea, confiable y suficiente para efectuar

el cálculo para la constitución, incremento y valuación de

las reservas técnicas de fianzas deberán emplear el

método descrito anteriormente, utilizando información

del mercado afianzador, misma que dará a conocer la

CNSF.



ESTUDIO DE IMPACTO CUANTITATIVO

(EIQ) MEJOR ESTIMACIÓN Y MARGEN DE RIESGO

PROCESO DE IMPLEMENTACIÓN DE LA

LEY DE INSTITUCIONES DE SEGUROS Y DE FIANZAS

17 DE ABRIL DE 2013

1b EIQ_Presentación BEL y MR-Especialistas Técnicos (17 Abril 2013)

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