Finanzas para startups15 de Octubre del 2013

Sesión2- SeedRace formación finalistas

Jose Manuel Carol@josemanuelcarol

EIX Technova Manager@eix_technova

Objetivo sesión

Familiarizarse con los principales conceptos de la Dirección Financiera

Índice

• Introducción• Cuenta de Resultados• Balance• Cash Flow• Tips

Introducción

“Las finanzas son  las  actividades relacionadas  para  el  intercambio  de distintos  bienes  de  capital  entre individuos, empresas o estados y con la incertidumbre y el riesgo que estas actividades conllevan.”

Cuenta de resultados

Es el resumen de todos los ingresos y todos los gastos que genera una organización durante un ejercicio contable.

El resultado del ejercicio representa el importe que realmente ha ganado o ha perdido la empresa en ese periodo. Además de ello, otra razón importante para conocer este documento contable es que informa sobre las causas de dicho resultado.

Resultado de explotación: formado por los ingresos menos los gastos de explotación, es decir, de la propia actividad de la empresa.

Resultado financiero: lo originan los ingresos menos los gastos financieros de las inversiones realizadas por la empresa.

Cuenta de resultados

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5Ventas 600.000 € 1.800.000 € 3.600.000 € 5.700.000 € 8.100.000 € Aprovisionamientos -360.000 € -1.080.000 € -2.160.000 € -3.420.000 € -4.860.000 €Gastos de personal -78.000 € -117.000 € -182.000 € -234.000 € -260.000 €Gastos de marketing -100.000 € -200.000 € -300.000 € -350.000 € -400.000 €Otros gastos de explotación -24.000 € -24.600 € -25.215 € -25.845 € -26.492 €EBITDA 38.000 € 378.400 € 932.785 € 1.670.155 € 2.553.508 € Amortización -17.700 € -37.165 € -58.477 € -72.773 € -81.965 €Resultado financiero -5.461 € -4.439 € -3.334 € -2.141 € -853 €EBT 14.839 € 336.796 € 870.974 € 1.595.240 € 2.470.691 € Impuestos -3.710 € -84.199 € -217.743 € -398.810 € -617.673 €Beneficio neto 11.129 € 252.597 € 653.230 € 1.196.430 € 1.853.018 €

Balance

El balance es el resumen de todas las posesiones (activos) y todas las deudas y el capital de una organización en un periodo de contable determinado. Es como una fotografía del patrimonio de la empresa.

Consta de dos partes bien diferenciadas: El Activo: recoge los bienes y derechos que posee la compañía. El Pasivo y fondos propios: en el pasivo se encuentran los fondos propios,

exigibles a largo plazo y exigibles a corto plazo. Los fondos propios: es el pasivo de la empresa que se debe a la aportación de

los socios y a los propios beneficios (o pérdidas) generadas durante el ejercicio.

Balance - Activo

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5Inmovilizado inmaterial 33.500 € 72.695 € 115.706 € 144.523 € 163.830 € Inmovilizado material 4.800 € 5.440 € 5.952 € 6.362 € 5.089 € Otros activos fijos - € - € - € - € - € Total activo no corriente 38.300 € 78.135 € 121.658 € 150.884 € 168.920 €

Existencias - € - € - € - € - € Clientes - € - € - € - € - € Caja 90.045 € 349.000 € 1.033.796 € 2.289.895 € 4.227.485 € Total activo corriente 90.045 € 349.000 € 1.033.796 € 2.289.895 € 4.227.485 €

TOTAL ACTIVO 128.345 € 427.135 € 1.155.454 € 2.440.779 € 4.396.405 €

Balance – Pasivo y FFPP

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5Capital y prima de emisión 25.000 € 25.000 € 25.000 € 25.000 € 25.000 €Resultados ejecicios anteriores 11.129 € 263.726 € 916.956 € 2.113.386 €Resultado del ejercicio 11.129 € 252.597 € 653.230 € 1.196.430 € 1.853.018 €Total fondos propios 36.129 € 288.726 € 941.956 € 2.138.386 € 3.991.405 €

Deudas a largo plazo 48.409 € 33.497 € 17.393 € 0 € 0 €Otros pasivos a L/PTotal pasivo no corriente 48.409 € 33.497 € 17.393 € 0 € 0 €

Deudas a C/P 13.807 € 14.912 € 16.104 € 17.393 € 0 €Impuestos diferidosAcreedores comerciales 30.000 € 90.000 € 180.000 € 285.000 € 405.000 €Otros pasivos a C/PTotal pasivo corriente 43.807 € 104.912 € 196.104 € 302.393 € 405.000 €

TOTAL PASIVO 128.345 € 427.135 € 1.155.454 € 2.440.779 € 4.396.405 €

Cash Flow

El Cash Flow implica los flujos de entrada o de salida de efectivo en un determinado periodo y por tanto constituye un indicador concreto de la liquidez de la que dispone una empresa.

Los flujos de caja se pueden distinguir de la siguiente manera:

Cash Flow Operativo

Cash Flow de Inversión

Cash Flow de Financiación

Cash Flow

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5Beneficio neto 11.129 € 252.597 € 653.230 € 1.196.430 € 1.853.018 € Amortización 17.700 € 37.165 € 58.477 € 72.773 € 81.965 € Variación fondo maniobra 30.000 € 60.000 € 90.000 € 105.000 € 120.000 €CASH FLOW OPERATIVO 58.829 € 349.762 € 801.708 € 1.374.203 € 2.054.983 €

Capex -56.000 € -77.000 € -102.000 € -102.000 € -100.000 €CASH FLOW DE INVERSIÓN -56.000 € -77.000 € -102.000 € -102.000 € -100.000 €

Incremento/disminución deuda 75.000 € -12.784 € -13.807 € -14.912 € -16.104 € -17.393 €Financiación/distribución FFPP 25.000 € 0 € 0 € 0 € 0 € 0 €Variación otros pasivos L/P 0 € 0 € 0 € 0 € 0 €CASH FLOW FINANCIACIÓN -12.784 € -13.807 € -14.912 € -16.104 € -17.393 €

VARIACIÓN TESORERÍA -9.955 € 258.955 € 684.796 € 1.256.099 € 1.937.590 €

Tesorería inicial 100.000 € 90.045 € 349.000 € 1.033.796 € 2.289.895 €TESORERÍA FINAL 90.045 € 349.000 € 1.033.796 € 2.289.895 € 4.227.485 €

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