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Informe Venezuela 26 de abril de 2017
Resumen Ejecutivo
● Al 26 de abril de 2017, el indicador de riesgo soberano de
Venezuela EMBI+ se ubicó en 2.106 pbs presentando una
variación de +10 pbs con respecto al cierre de la jornada
anterior.
● Los Bonos Soberanos Venezolanos al cierre del 26 de abril
de 2017 y en comparación con el cierre de la jornada
anterior, se cotizaron a la baja presentando mayor
movimiento el Bono Venezuela USD 2024 - 8,250% con una
variación de -50,00 pbs.
● Las Reservas Internacionales al 25 de abril de 2017 se
ubicaron en 10.193 millones de USD, de los cuales 3 millones
de USD corresponden al Fondo de Estabilización
Macroeconómica (FEM) (Ver Pág. 6).
● La cotización del EUR al cierre del 26 de abril de 2017 se
ubicó en 1,0904 dólares por euros (Ver Pág. 2).
● El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI),
se ubicó al 26 de abril en 49,62 USD por barril, mientras el
crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 52,73 USD por
barril. La canasta petrolera de la OPEP se ubicó en 49,63 USD
por barril y la canasta petrolera venezolana se ubicó en 44,81
USD por barril.
Informe Venezuela 26 de abril de 2017
Indicadores Venezuela y Turquía estrechan vínculos para incrementar intercambio económico y comercial Caracas, 26 Abr. AVN.- Empresarios de Venezuela y Turquía instalaron este miércoles en Caracas el I Encuentro Empresarial bilateral, un espacio desde el cual se promoverá el intercambio comercial y económico. Por medio de este espacio, instalado en el Hotel Marriott de Caracas, las naciones buscan establecer relaciones económicas estables, incrementar el comercio y promover las inversiones, destacó el ministro para Comercio Exterior e Inversión Extranjera, Jesús Faría. "Estas relaciones económicas son fundamentales para construir la integración en función de nuestras naciones y pueblos, y, adicionalmente, para crear las condiciones que permitan que nuestras naciones se puedan desarrollar de una manera más estable", agregó durante su intervención frente a empresarios nacionales e industriales de la Asamblea Exportadora de Turquía (TIM, por sus siglas en inglés). Faría destacó que la visita oficial del presidente de la República, Nicolás Maduro, a Turquía en octubre del año pasado abrió un punto de encuentro para que las economías de ambas naciones retomaran sus planes de acercamiento. "Nos alegramos mucho de que en esa estrategia de integrarnos, de complementarnos, de conjugar potencialidades con otros países, estemos interactuando con una nación tan importante en el proceso de crecimiento como Turquía, un mercado emergente", añadió, al tiempo que ratificó la voluntad de Venezuela de reforzar la integración económica con otras naciones. "Ninguna nación ha podido registrar éxitos económicos importantes de una manera aislada, de tal manera que la integración es una tarea fundamental", insistió. La embajadora del país euroasiático en Venezuela, Sule Oztunc, destacó que este encuentro económico abre un puente necesario para reforzar las relaciones bilaterales y acelerar el intercambio económico. "En los últimos años, el intercambio entre Turquía y Venezuela, en términos de comercio, se ha visto disminuido, pero este evento el día de hoy representa la oportunidad idónea para revertir esa tendencia", dijo. De acuerdo con datos oficiales de la delegación turca, en los últimos cuatro años Venezuela ha obtenido más de 500 millones de dólares en exportaciones a Turquía, en especial de rubros como petróleo, hierro, madera y petroquímica. Oztunc agregó que Caracas y Ankara cuentan con una excelente ubicación geográfica en sus respectivas regiones, lo que resulta favorable para fomentar las exportaciones. "Turquía ha tomado a Venezuela con interés. Las empresas turcas tienen la calidad necesaria para estrechar lazos", agregó. Manifestó su deseo de que los empresarios venezolanos visiten Turquía en la próxima cita de este encuentro empresarial, que abarca foros y mesas de trabajo. Por ser un país cuyos principales productos de exportación son automóviles, plásticos y maquinaria pesada, Turquía ha experimentado en los últimos años un incremento en las importaciones de materia prima como hierro y acero, minerales que yacen en territorio venezolano. Turquía es la economía número 17 del mundo y la sexta de Europa en tamaño y crecimiento. El año pasado, su economía creció un 2,9 % y para este 2017 se estima que crezca un 2,7 %, según el Fondo Monetario Internacional (FMI). En la actualidad, la nación euroasiática exporta a Venezuela equipos electrónicos, jabón, champú, toallas y pasta dental, entre otros rubros de higiene personal. A pesar de que Turquía generó 143.100 millones de dólares por exportaciones el año pasado, solo un 0,8 % de sus productos se despacharon a Suramérica.
AVN
EMBI+ 2.106
52,625
Bono Global
27
44,81
US$ Petróleo
Venezolano
21,22%
TAM
9,97 / 10,00
Bs-US Dólar
1,0904
USD/EUR
Informe Venezuela 26 de abril de 2017
Mercados Emergentes
Tipo de Cambio BsF/US$ 9,99 9,99 0,00 9,99 0,00
PRECIOS PETROLEO (US$/BARRIL)
Cesta Venezolana 44,81 44,81 0,00 41,19 3,62
Cesta OPEP 49,63 49,21 0,42 49,54 0,09
West Texas Intermediate 49,62 49,21 0,41 49,51 0,11
Brent 52,73 52,73 0,00 55,60 -2,87
PRECIO BONOS SOBERANOS (%) (pbs) (pbs)
Brasil Globales 2027 - 10,125% 183,52 182,87 64,90 181,63 189,69
Colombia Globales 2027 - 8,375% 131,00 131,00 0,00 135,13 -412,50
México Globales 2026 - 11,50% 189,00 189,10 -10,30 186,00 300,00
Venezuela Global 2018 - 13,625% 85,70 85,81 -11,30 88,20 -250,00
Venezuela Global 2018 - 7,00% 71,21 71,34 -12,59 72,70 -148,80
Venezuela USD 2019 - 7,750% 61,50 61,75 -25,00 60,88 62,50
Venezuela USD 2020 - 6,00% 52,75 53,00 -25,00 52,88 -12,50
Venezuela USD 2022 - 12,75% 62,50 62,50 0,00 62,75 -25,00
Venezuela USD 2023 - 9,00% 50,00 50,40 -39,99 50,00 0,00
Venezuela USD 2024 - 8,250% 47,63 48,13 -50,00 46,25 137,50
Venezuela Global 2025 - 7,65% 46,90 47,10 -20,00 44,96 194,80
Venezuela Global 2026 - 11,75% 58,25 58,25 0,00 55,88 237,50
Venezuela Global 2027 - 9,25% 52,63 52,63 0,00 50,13 250,00
Venezuela USD 2028 - 9,25% 48,38 48,38 0,00 45,88 250,00
Venezuela Global 2031 - 11,95% 57,81 57,88 -7,00 55,74 207,50
Venezuela Global 2034 - 9,375% 49,00 49,12 -11,99 46,51 249,30
Venezuela USD 2036 - 6,5% 37,10 36,84 26,29 34,97 213,30
Venezuela Global 2038 - 7,00% 45,51 45,66 -14,99 42,38 313,50
PRECIO BONOS PDVSA
PDVSA2017 - 5,25% 98,70 98,70 0,00 96,32 237,70
PDVSA2017 - 8,50% 90,53 91,50 -96,99 87,75 278,00
PDVSA2020 - 8,50% 78,31 78,25 6,30 70,51 780,30
PDVSA2021 - 9,00% 54,50 52,55 195,00 51,76 274,00
PDVSA2022 - 6,00% 45,25 45,13 12,50 45,13 12,50
PDVSA2022 - 12,75% 61,99 62,05 -5,99 60,25 174,00
PDVSA2024 - 6,00% 39,25 39,61 -35,99 25,30 1394,80
PDVSA2026 - 6,00% 38,00 38,27 -27,00 36,00 200,00
PDVSA2027 - 5,375% 37,01 37,89 -87,09 34,61 240,40
PDVSA2035 - 9,75% 47,99 48,10 -10,69 46,00 199,30
PDVSA2037 - 5,50% 37,78 37,79 -0,99 42,38 -459,50
AL AL Variación Semana del : Variación
25/04/2017 21/04/2017 Diaria 28/03/2017 4 semanas
F.E.M. (MMUS$) 3,00 3,00 0,00 3,00 0,00
B.C.V. (MMUS$) 10.190,00 10.187,00 3,00 10.459,00 -272,00
Total: F.E.M. y B.C.V. (MMUS$) 10.193,00 10.190,00 3,00 10.462,00 -272,00
Bolsa de Valores de Caracas. IBC 363.560,78 355.633,13 7.927,00 351.000,88 4.632,00
Semana del: Semana del: Variación Semana del: Variación
12/04/2017 07/04/2017 Semanal (pbs) 17/03/2017 4 semanas
Tasa Activa Promedio 21,22 21,54 -32,00 22,15 -93,00
Tasa Pasiva 90 días 14,50 14,65 -15,00 14,25 25,00
Spread de Tasas 6,72 6,89 -17,00 7,90 -118,00
INFLACION (%) 31-dic.-15 30-nov.-15
Mensual 8,70 11,10
Acumulada en el Año 180,87 158,31
Fuente: Bloomberg, BCV.
29-mar-17
Tasas de Interés (%)
RESERVAS INTERNACIONALES (MMUS$)
Variación DiariaVariación 4
semanasConcepto 26-abr-17 25-abr-17
Informe Venezuela 26 de abril de 2017
Riesgo País
Indicador de Riesgo País EMBI+
Venezuela 0,48%
Colombia 2,56%
Brasil 1,89%
Argentina 1,47%
México 3,59%
Perú 0,74%
Embi+ 1,23%
pbs
Variación Venezuela 10
Variación EMBI Global 6
0,28%
Variación % Diaria
El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI+ que mide los puntos
porcentuales de riesgo sobre los Bonos del Tesoro Americano, basado en una
ponderación de los bonos más transados en los mercados, al 26 de abril de 2017
y en comparación con el cierre del día anterior se ubicó en 2.106 (+0,48%);
Colombia 200 (+2,56%); Brasil 269 (+1,89%); Argentina 414 (+1,47%); México
202 (+3,59%); Perú 136 (+0,74%); y el EMBI+ 328 (+1,23%).
2106
200269328414
136202
0
600
1.200
1.800
2.400
3.000
pbs
EMBI VENEZUELA EMBI COLOMBIA EMBI BRASIL EMBI +
EMBI ARGENTINA EMBI PERÚ EMBI MÉXICO
Informe Venezuela 26 de abril de 2017
Riesgo País
EMBI Global Diversificado
El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI Global Diversificado, al 26 de
abril de 2017 cerró en 2.154 puntos básicos presentando una variación de +6 con
respecto al cierre de la jornada anterior.
2154
1.600
2.000
2.400
2.800pbs
JPMorgan EMBIG Venezuela Sovereign Spread
Informe Venezuela 26 de abril de 2017
Mercado Petrolero
Crudos Referenciales Vs. Cesta Petrolera Venezuela
● El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI),
se ubicó al 26 de abril en 49,62 USD por barril, mientras el
crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 52,73 USD por
barril. La canasta petrolera de la OPEP se ubicó en 49,63 USD
por barril y la canasta petrolera venezolana se ubicó en 44,81
USD por barril.
52,73
49,6249,63
44,81
20,00
25,00
30,00
35,00
40,00
45,00
50,00
55,00
60,00US$/Barril
BRENT WEST TEXAS OPEP VENEZUELA
Informe Venezuela 26 de abril de 2017
Mercado Cambiario
Reservas Internacionales y Tipo de Cambio
Fuente: BCV al día 25/4/2017
9.000
14.000
19.000
24.000
29.000
34.000
3,0
4,0
5,0
6,0
7,0
8,0
9,0
10,0
11,0
MM de US$ Bs/US$Reservas Internacionales
FEM RESERVAS BCV TIPO DE CAMBIO
Reservas BCV: 10.190
Reservas FEM: 3
Total Reservas: 10.193
Informe Venezuela 26 de abril de 2017
Mercado Monetario
Tasa de Interés Activa y Pasiva: 6 Principales Bancos
Fuente: BCV al día 12/4/2017
21,22
14,50
6,72
-4
2
8
14
20
26
%
ACTIVA (semana anteriror) PASIVA (semana anterior) Diferencial de Tasas
Informe Venezuela 26 de abril de 2017
Rendimiento Bono Externo
RENDIMIENTO BONOS SOBERANOS (%)
Brasil Globales 2027 - 10,125% 2,98 3,02 -0,04 3,10 -0,12
Brasil Brady C - 2014 0,29 0,23 0,06 0,24 0,04
Colombia Globales 2027 - 8,375% 5,01 5,01 0,00 4,90 0,11
México Globales 2026 - 11,50% 3,18 3,18 0,00 3,36 -0,18
Venezuela Global 2018 - 13,625% 29,13 28,90 0,23 25,45 3,68
Venezuela Global 2018 - 7,00% 31,96 31,75 0,21 29,57 2,40
Venezuela USD 2019 - 7,750% 31,84 31,55 0,29 31,88 -0,04
Venezuela USD 2020 - 6% 27,78 27,57 0,22 27,53 0,26
Venezuela USD 2022 - 12,75% 26,42 26,42 0,00 26,31 0,11
Venezuela USD 2023 - 9,00% 26,07 26,03 0,05 26,04 0,04
Venezuela USD 2024 - 8,250% 23,62 23,36 0,25 24,40 -0,78
Venezuela Global 2025 - 7,65% 22,23 22,14 0,09 23,08 -0,85
Venezuela Global 2026 - 11,75% 22,82 22,81 0,00 23,85 -1,04
Venezuela Global 2027 - 9,25% 20,63 20,53 0,10 21,66 -1,03
Venezuela USD 2028 - 9,25% 21,94 22,15 -0,21 23,19 -1,25
Venezuela Global 2031 - 11,95% 21,70 21,65 0,05 22,41 -0,70
Venezuela Global 2034 - 9,375% 20,11 20,07 0,04 21,12 -1,01
Venezuela USD 2036 - 6,5% 18,64 18,76 -0,12 19,65 -1,01
Venezuela Global 2038 - 7,00% 16,24 16,19 0,05 17,41 -1,17
RENDIMIENTO BONOS PDVSA (%)
PDVSA2017 - 5,25% 639,28 639,28 0,00 134,26 505,02
PDVSA2017 - 8,50% 30,18 27,42 2,76 33,32 -3,14
PDVSA2020 - 8,50% 17,02 17,06 -0,04 19,59 -2,57
PDVSA2021 - 9,00% 26,94 28,09 -1,15 28,33 -1,39
PDVSA2022 - 6,00% 25,18 25,24 -0,06 25,09 0,09
PDVSA2022 - 12,75% 27,43 27,38 0,05 28,22 -0,79
PDVSA2024 - 6,00% 24,53 24,31 0,22 25,30 -0,77
PDVSA2026 - 6,00% 21,59 21,44 0,15 22,54 -0,95
PDVSA2027 - 5,375% 20,39 19,97 0,42 21,37 -0,98
PDVSA2035 - 9,75% 20,95 20,90 0,05 21,79 -0,84
PDVSA2037 - 5,50% 15,86 15,86 0,00 17,14 -1,28
Fuente: Bloomberg.
26-abr-17 25-abr-17 29-mar-17Variación
Diaria (pbs)
Variación
Mes (pbs)
Informe Venezuela 26 de abril de 2017
Mercado Deuda Externa
Curva de Rendimiento en Dólares de la Deuda Externa Soberana Venezolana
Fuente: Bloomberg
29,13
31,9631,84
27,7826,42
26,07
23,62
22,2322,82
20,63
21,9421,70 20,11 18,64
16,24
28,90
31,75
31,55
27,57
26,4226,03 23,36
22,14
22,81
20,53
22,1521,65 20,07 18,76
16,19
10,00
20,00
30,00
40,00
2 2 3 4 6 7 8 9 10 11 12 15 17 20 22
Rend (%)
Años
26/04/2017
25/04/2017