A DICIEMBRE DE 2019 · Ganancia (pérdida) 128.269 150.863 17,6% 57.455 44.442-22,6% Utilidad...
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Agenda
▪Resultados dic-19
01Principales
Cifras
Consolidadas
02Destacados
Filiales SK
03Antecedentes
Financieros
04Q&A
3
▪ Ingresos consolidados nivel similar al año 2018
▪ El EBITDA Consolidado alcanzó los US$345 millones (+9%)
✓ Mejor resultado operacional en ICSK, Enaex,Magotteaux.
✓ Mejor rendimiento en el negocio de arriendo demaquinaria de SK Comercial.
▪ La Utilidad Neta alcanza los US$103,4 millones (+20%) :
✓ Mejor desempeño en ICSK (+195%), Enaex (+4%) yMagotteaux (+23%).
✓ Mayor resultado operacional en el negocio dearriendo de maquinarias en Chile y Latinoamérica.
✓ Mayor nivel de utilidad en el negocio de venta deautomóviles asociada a utilidad extraordinaria porventa de Santander Consumer Finance.
▪ IFRS 16: La deuda financiera incorpora US$50 millonesrelacionada a contratos de arriendo, sin incorporar esto elindicador DFN/EBITDA es 2,6x.
Destacados de SK a diciembre 2019▪Resultados dic-19
(1) EBITDA = Ganancia Bruta + Otros Ingresos por
Función – Costos de Distribución - Gastos de
Administración – Otros Gastos por Función +
Gastos de Depreciación y Amortización
(3) EBITDA Pro-forma: considera las utilidades de
empresas relacionadas que no consolidan.
▪ Adecuada liquidez y nivel de endeudamiento
✓ Caja Consolidada de US$290 millones
✓ Deuda Financiera neta / EBITDA de 2,80x
Dic-18 Dic-19 Var.
Ingresos Consol idados 2.332.119 2.334.506 0,1%
EBITDA Consol idado (1) 316.088 345.251 9,2%
% Margen EBITDA 13,6% 14,8%
EBITDA Consolidado Pro-Forma (2) 346.609 381.831 10,2%
Ganancia (pérdida) 128.269 150.863 17,6%
Utilidad Sigdo Koppers 86.106 103.382 20,1%
Principales Indicadores Dic-18 Dic-19 Var.
Tota l Activos 3.678.156 3.811.754 3,6%
Patrimonio Tota l (3) 1.719.739 1.738.753 1,1%
Deuda Financiera Neta 843.140 959.703 13,8%
Deuda Financiera Neta/ EBITDA 2,69 2,80
ROE 6,58% 7,79%
ROCE 6,99% 7,16%
Estado de Resultados
por Función Consolidado
Cifras en MUS$
Agenda
▪Resultados dic-19
01Principales
Cifras
Consolidadas
02Destacados
Filiales SK
03Antecedentes
Financieros
04Q&A
5
▪…
OPERACIÓNVENTA
Y LOGÍSTICA▪ DESARROLLO PROCESO
▪Resultados dic-19
Principales filiales
62,35% 60,72% 87,48% 98,07%40,0% 50,01%
51,82%
53 años de experiencia en más de 300 proyectos de gran envergadura
(Presencia en Chile y Perú)
Producción de Nitrato de Amonio y Servicios de Tronadura
Venta, Arriendo y Servicio de Maquinaria de prestigiosas marcas
(Presencia en Chile, Perú Brasil y Colombia)
Comercialización de automóviles
(Presencia en Chile, Perú Argentina y Colombia)
Producción de Bolas de Molienda y Piezas de desgaste (casting)
(Presencia en 11 países)
Puerto de Carga a granel y combustible.
Dueña de 52% Fepasa (tpte. ferroviario)
Cadena de valor de la minería e industria
▪ Mayores ingresos en línea con el mayor nivel de actividad quemantiene la compañía en Chile y Brasil (aumento de 36% de lashoras hombres trabajadas)
➢ Mayor nivel de actividad en áreas energía, industrial yminería.
▪ Backlog equivalente a US$725 millones
• Durante el cuarto trimestre del 2019 ICSK se adjudicó obras en la plantadesaladora de Radomiro Tomic, pero dada la decisión de Codelco de aplazar dichoproyecto, estas obras no se reflejan en el Backlog.
▪Resultados dic-19
6
Dic-18 Dic-19 Var. 4Q18 4Q19 Var.
MM$ MM$ % MM$ MM$ %
Ingresos 273.633 339.740 24,2% 89.898 115.495 28,5%
EBITDA 6.389 10.652 66,7% 11.553 -131 -101,1%
Margen EBITDA 2,3% 3,1% 12,9% -0,1%
EBITDA Pro-Forma (*) 8.801 14.151 60,8% 13.197 954 -92,8%
Mg EBITDA Pro-Forma 3,2% 4,2% 14,7% 0,8%
Uti l idad Neta Controladora -3.209 4.149 229,3% 6.296 -459 -107,3%
Ingeniería y Construcción
Sigdo Koppers
Puerto Ventanas
▪ Transferencia de Carga (-4%)
➢Mayores transferencias de concentrado decobre (+5%)
▪ Los ingresos valorados del Negocio Portuario(+9%)
▪ Mayor margen operacional en negocio portuarioproducto mayor eficiencia operacional y deaumento en transferencias de carga a través delnuevo Shiploader
7
▪Resultados dic-19
Fepasa
▪ Carga Movilizada (-8%)
➢ Menor transferencia de residuos sólidos, graneles,carga minera, forestal y contenedores.
➢ Aumento en transporte de cargas del área industrial
▪ Disminución de 13% en EBITDA: MM$7.762
Dic-18 Dic-19 Var. 4Q18 4Q19 Var.
MUS$ MUS$ % MUS$ MUS$ %
Ingresos 161.608 175.967 8,9% 45.189 40.686 -10,0%
EBITDA 48.257 48.699 0,9% 14.331 10.818 -24,5%
Margen EBITDA 29,9% 27,7% 31,7% 26,6%
Uti l idad Neta Controladora 21.229 21.451 1,0% 6.989 5.170 -26,0%
PVSA - Tons transferidas 5.832.590 5.615.530 -3,7% 1.541.781 1.236.500 -19,8%
Fepasa - M Ton-Km 1.108.301 1.024.843 -7,5% 285.411 199.652 -30,0%
Puerto Ventanas
Consolidado
8
▪ Negocio Químico
➢ Mayores ventas de NA en Chile (+5%)
➢ Exportaciones de NA han aumentado un 15% (destaca venta a Perú,México y Australia)
▪ Servicios de Voladura
➢ Chile: Nivel de actividad aumentó un 6% respecto a 2018 (nuevoscontratos con Codelco en Chile)
➢ Brasil/Britanite: aumento en el volumen de venta en un 9%
▪ Sistemas de Iniciación (Davey Bickford)
➢ Menores ingresos (-5%) producto de menores ventas físicas en NAM
▪Resultados dic-19
Evolución ventas físicas (miles Tons)
Dic-18 Dic-19 Var. 4Q18 4Q19 Var.
MUS$ MUS$ % MUS$ MUS$ %
Ingresos 783.218 766.544 -2,1% 223.621 192.717 -13,8%
EBITDA 167.180 172.497 3,2% 47.726 45.979 -3,7%
Margen EBITDA 21,3% 22,5% 21,3% 23,9%
Uti l idad Neta Controladora 79.675 81.656 2,5% 24.073 22.960 -4,6%
Enaex
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
1000
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 L12M
671
834 853 839 865934
853 832902
971
Chile64,3%
Perú11,0%
México2,1%
Brasil13,3%
Otros Países9,3%
Detalle de Ventas Físicas por Región
Cemento & Utilities52%
Cemento & Utilities53%
Agregados
36%
Agregados
35%
Mineria y Fluidos
13%
Mineria y Fluidos
12%
Dic-18 Dic-19
Distribución de ventas fisicas de castings
▪ Volumen
➢ Negocio Bolas de Molienda (GM): Menores volúmenes de Bolas
de molienda (acero forjado), particularmente en el mercado de
minería (-3%).
➢ Negocio Casting: Mayores volúmenes de Casting,
particularmente en los mercados de minería (+20%), cemento
(+6%) y agregados (+1%)
▪ Mayor nivel de EBITDA (+13%) impulsado por menores
gastos de administración y venta (-7%) y por ingresos
extraordinarios producto de una reclamación de
impuestos federales en Brasil que afectaban las ventas por
US$8,8 millones
▪ Utilidad neta mostró una leve caída de 2% producto de un
mayor nivel de impuesto a las ganancias.
▪Resultados dic-19
9
Dic-18 Dic-19 Var. 4Q18 4Q19 Var.
MUS$ MUS$ % MUS$ MUS$ %
Ingresos 709.188 660.438 -6,9% 181.386 151.459 -16,5%
EBITDA 61.592 69.585 13,0% 20.863 12.186 -41,6%
Margen EBITDA 8,7% 10,5% 11,5% 8,0%
Uti l idad Neta Controladora 20.653 20.200 -2,2% 9.698 1.798 -81,5%
Magotteaux Group
Mineria74,9%
Mineria74,2%
Cemento & Utilities19,8%
Cemento & Utilities20,7%
Agregados 5,0% Agregados 5,0%
Otros 0,4% Otros 0,1%
Dic-18 Dic-19
Distribución de ventas físicas
Grinding Media 322.688 317.055 -1,7%
Casting 52.160 53.836 3,2%
Total 374.848 370.891 -1,1%
Magotteaux GroupVar.
%Dic-18 Dic-19
65%16%
6%
12%
Chile Perú Brasil Colombia
Distribución por país de la Flota de SK Rental (US$)
10
▪ Negocio Distribución de Maquinaria➢ Menores ventas físicas de maquinaria (-0,2%)
➢ Disminuyen los ingresos en un 4% respecto a año 2018
➢ Margen afectado por condiciones de tipo de cambio menosfavorables
▪ Negocio Arriendo de Maquinaria➢ Flota: US$142 millones (+6% vs. dic-18)
➢ Mayor nivel de actividad: +7% en ingresos
➢ Mejor resultado operacional en Chile y en el extranjero
▪Resultados dic-19
Dic-18 Dic-19 Var. 4Q18 4Q19 Var.
MUS$ MUS$ % MUS$ MUS$ %
Ingresos 267.248 264.316 -1,1% 74.030 62.061 -16,2%
Negocio de Distribución 185.506 178.335 -3,9% 50.650 40.651 -19,7%
Negocio de Arriendo 96.746 103.121 6,6% 24.268 25.029 3,1%
Ajuste de Consolidación -15.004 -17.140 -888 -3.619
EBITDA 36.215 45.384 25,3% 10.603 12.793 20,7%
Margen EBITDA 13,6% 17,2% 14,3% 20,6%
Uti l idad Neta Controladora 2.039 5.344 162,1% 2.209 2.991 35,4%
SK Comercial
SK Inversiones Automotrices
▪ SKIA obtuvo una utilidad de US$31,5 millones(MM$23.293 (+35%))
➢ Resultado explicado producto de una utilidadextraordinaria por venta de Santander Consumer Financeen Chile y Perú.
▪ SKBergé registró ventas por 81.781 unidades,mostrando una menor venta de 11,1% respecto adic-18
➢ Menor nivel de ventas en Chile: 48.083 unidades (-12%)
➢ Menor desempeño en ventas en el extranjero 33.698unidades (-10%)
▪Resultados dic-19
Chile
Perú
Argentina
Colombia
11
Dic-18 Dic-19 Var. 4Q18 4Q19 Var.
MM$ MM$ % MM$ MM$ %
Uti l idad Neta Controladora 17.254 23.293 35,0% 7.098 14.769 108,1%
SK Invers iones
Automotrices
Agenda
▪Resultados dic-19
01Principales
Cifras
Consolidadas
02Destacados
Filiales SK
03Antecedentes
Financieros
04Q&A
Estado Resultado Sigdo Koppers
13
Resultados dic-19
Dic-18 Dic-19 Var. 4Q18 4Q19 Var.
Ingresos ordinarios 2.332.119 2.334.506 0,1% 653.710 595.901 -8,8%
Costo de ventas -1.800.047 -1.809.081 -0,5% -497.495 -473.190 4,9%
Ganancia bruta 532.072 525.425 -1,2% 156.215 122.711 -21,4%
Otros ingresos por función 13.248 13.156 -0,7% 2.587 3.466 34,0%
Costos de distribución -77.868 -72.256 7,2% -19.222 -16.751 12,9%
Gasto de administración -262.538 -253.120 3,6% -90.267 -86.075 4,6%
Otros gastos por función -6.168 -6.143 0,4% 27.052 23.880 -11,7%
Otras ganancias (pérdidas) 2.180 9.812 350,1% 1.632 376 -77,0%
Resultado Operacional 200.926 216.874 7,9% 77.997 47.607 -39,0%
EBITDA (1) 316.088 345.251 9,2% 106.833 79.254 -25,8%
% Margen EBITDA 13,6% 14,8% 16,3% 13,3%
Ingresos financieros 6.327 9.209 45,6% 2.335 2.365 1,3%
Costos financieros -57.261 -67.752 -18,3% -15.700 -17.557 -11,8%
Pérdidas por deterioro de valor NIIF 9 -2.765 -839 69,7% -2.765 -839 69,7%
Ganancias en participaciones de asociadas 30.521 36.580 19,9% 12.956 20.468 58,0%
Diferencias de cambio -4.375 3.416 178,1% -18 2.940 16433,3%
Resultado por unidades de reajuste 3.165 240 -92,4% 1.174 -236 -120,1%
Ganancias (pérdidas) entre va lor l ibro y va lor justo
(activos financieros)0 0 -2.081 -3.166 -52,1%
Ganancia antes de impuestos 176.538 197.728 12,0% 73.898 51.582 -30,2%
Gasto por impuestos a las ganancias -48.269 -46.865 2,9% -16.443 -7.140 56,6%
Ganancia (pérdida) - Operaciones continuas 128.269 150.863 17,6% 57.455 44.442 -22,6%
Ganancia (pérdida) procedente de operaciones
discontinuadas - - - -
Ganancia (pérdida) 128.269 150.863 17,6% 57.455 44.442 -22,6%
Atribuible a la controladora (Sigdo Koppers) 86.106 103.382 20,1% 40.256 33.999 -15,5%
Atribuible a participaciones no controladoras 42.163 47.481 12,6% 17.199 10.443 -39,3%
Ganancia (pérdida) 128.269 150.863 17,6% 57.455 44.442 -22,6%
Utilidad Recurrente atribuible a Sigdo Koppers 86.106 103.382 20,1% 40.256 33.999 -15,5%
Estado de Resultados
por Función Consolidado
Cifras en MUS$ Cifras en MUS$
Ventas Sigdo Koppers
14
Resultados dic-19
(1) Cifras de Magotteaux Group
(2) SK Inversiones Automotrices S.A. (SKIA) no registra los Ingresos de SKBergé debido a que posee el 40% de sus acciones, y por lo
tanto no consolida sus Estados Financieros.
(3) Las Eliminaciones y ajustes a Diciembre se explican principalmente por eliminaciones intercompany a nivel consolidado.
Área Servicios
Área Industrial
Área Comercial
y Automotriz
Dic-18 Dic-19 Var. 4Q18 4Q19 Var.
Servicios 588.153 658.916 12,0% 179.577 196.675 9,5%
Ingeniería y Construcción SK 426.545 482.949 13,2% 134.388 155.989 16,1%
Puerto Ventanas 161.608 175.967 8,9% 45.189 40.686 -10,0%
Industrial 1.492.406 1.426.982 -4,4% 405.007 344.176 -15,0%
Enaex 783.218 766.544 -2,1% 223.621 192.717 -13,8%
Magotteaux 709.188 660.438 -6,9% 181.386 151.459 -16,5%
Comercial y Automotriz 267.248 264.316 -1,1% 74.030 62.061 -16,2%
SK Comercial 267.248 264.316 -1,1% 74.030 62.061 -16,2%
SKIA (1) - - - -
Eliminaciones y ajustes (2) -15.688 -15.708 -0,1% -4.904 -7.011 -43,0%
Ingresos Consolidados 2.332.119 2.334.506 0,1% 653.710 595.901 -8,8%
Ingresos por
Áreas de Negocios
Cifras en MUS$ Cifras en MUS$
28%
61%
11%
Ingresos Consolidados
Total: MMUS$ 2.335
Venta por país (incl. SK Bergé)
15
Resultados dic-19
▪ A diciembre de 2018
▪A diciembre de 2019
Chile Perú Colombia Brasil Asia Norte America Europa Otros Países
MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$
Área Servicios 93,1% 6,9% 0,0% 5,3% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
Ingeniería y Construcción SK 90,5% 9,5% - 7,3% - - - -
Puerto Ventanas 100% - - - - - - -
Área Industrial 36,9% 4,4% 0,1% 10,5% 12,5% 11,5% 16,8% 7,3%
Enaex 61,8% 8,5% 0,2% 10,2% - - 15,9% 3,3%
Magotteaux 9,3% - - 10,8% 26,3% 24,2% 17,8% 11,6%
Área Comercial y Automotriz 64,8% 22,8% 7,5% 0,5% 0,0% 0,0% 0,0% 4,3%
SK Comercial 92,5% 1,6% 1,7% 4,2% - - - -
SKIA 60,8% 25,9% 8,4% - - - - 5,0%
Ventas Empresas SK 58,8% 14,1% 3,8% 4,7% 4,4% 4,1% 6,0% 4,8%
Ventas
Áreas de Negocios
Chile Perú Colombia Brasil Asia Norte America Europa Otros Países
MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$
Área Servicios 85,4% 14,6% 1,7% 5,4% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
Ingeniería y Construcción SK 80,0% 20,0% 0,02 7,4% - - - -
Puerto Ventanas 100% - - - - - - -
Área Industrial 32,2% 6,0% 0,4% 14,4% 12,7% 9,8% 16,1% 8,4%
Enaex 52,0% 11,1% 0,8% 16,2% - - 15,6% 4,2%
Magotteaux 9,2% - - 12,3% 27,4% 21,2% 16,6% 13,3%
Área Comercial y Automotriz 61,5% 27,4% 8,0% 0,3% 0,0% 0,0% 0,0% 2,8%
SK Comercial 87,5% 6,1% 4,3% 2,1% - - - -
SKIA 57,0% 31,1% 8,6% - - - - 3,2%
Ventas Empresas SK 54,8% 17,4% 4,1% 6,4% 4,7% 3,6% 5,9% 4,4%
Ventas
Áreas de Negocios
EBITDA Sigdo Koppers
16
Resultados dic-19
(1) Cifras de Magotteaux Group
(2) SK Inversiones Automotrices S.A. (SKIA) no registra el EBITDA de SKBergé debido a que posee el 40% de sus acciones y, por lo
tanto, no consolida sus Estados Financieros.
(3) EBITDA Pro-Forma = EBITDA + Utilidades Empresas Relacionadas.
Área Servicios
Área Industrial
Área Comercial
y Automotriz
Dic-18 Dic-19 Var. 4Q18 4Q19 Var.
Servicios 57.389 63.841 11,2% 32.519 10.629 -67,3%
Ingeniería y Construcción SK 9.132 15.142 65,8% 18.188 -189 -101,0%
Puerto Ventanas 48.257 48.699 0,9% 14.331 10.818 -24,5%
Industrial 228.728 242.082 5,8% 68.589 58.165 -15,2%
Enaex 167.180 172.497 3,2% 47.726 45.979 -3,7%
Magotteaux 61.592 69.585 13,0% 20.863 12.186 -41,6%
SK Inv. Petroquímicas -44 - 100,0% 0 -
Comercial y Automotriz 36.100 45.281 25,4% 10.585 12.755 20,5%
SK Comercial 36.215 45.384 25,3% 10.603 12.793 20,7%
SKIA (1) -115 -103 10,4% -18 -38 -111,1%
Matriz, eliminaciones y ajustes -6.129 -5.953 2,9% 6.166 -2.295 -137,2%
EBITDA Consolidado 316.088 345.251 9,2% 117.859 79.254 -32,8%
EBITDA Pro-Forma Consolidado (2) 346.609 381.831 10,2% 123.842 84.915 -31,4%
EBITDA
Áreas de Negocios
Cifras en MUS$ Cifras en MUS$
Mayor resultado
operacional en
Chile y menores
pérdidas en Perú
Mayor resultado
operacional en el
negocio de arriendo
de maquinariaMejor resultado
producto un mejor
resultado
operacional en el
negocio portuario
Mayor resultado
operacional en el
negocio de
Químicos y
Servicios en Chile
Mayor nivel de ventas
físicas de casting junto
a una disminución en
los GAV
EBITDA Pro-Forma
por área de Negocios
17
EBITDA Pro-FormaPor áreas de negocio: dic-18 v/s dic-19 (US$ miles)
Resultados dic-19
+10%
Servicios
Industrial
Comercial y
Automotriz
Mayor resultado
producto de la venta
de Santander
Consumer Finance
en Chile y Perú
Utilidad Sigdo Koppers
18
Resultados dic-19
(1) La utilidad atribuible a la controladora tiene ajustes originados en las distintas sociedades a través de las cuales Sigdo Koppers controla Magotteaux.
(2) La utilidad asociada a CHBB tiene ajustes originados en SK Inversiones Petroquímicas S.A., sociedad a través de la cual Sigdo Koppers controla CHBB.
Área Servicios
Área Industrial
Área Comercial
y Automotriz
Dic-18 Dic-19 Var. Dic-19 Dic-18 Dic-19 Var.
Servicios 15.544 27.349 75,9% 8.176 16.404 100,6%
Ingeniería y Construcción SK -5.829 5.898 201,2% 62,35% -3.928 3.710 194,5%
Puerto Ventanas 21.373 21.451 0,4% 50,01% 12.104 12.694 4,9%
Industrial 99.461 101.856 2,4% 63.669 68.961 8,3%
Enaex 78.730 81.656 3,7% 60,72% 47.806 49.583 3,7%
Magotteaux (1) 20.653 20.200 -2,2% 98,07% 15.791 19.378 22,7%
SK Inv. Petroquímicas (2) 78 74,59% 72
Comercial y Automotriz 28.980 37.019 27,7% 28.727 36.282 26,3%
SK Comercial 2.039 5.344 162,1% 87,48% 1.784 4.675 162,1%
SKIA 26.941 31.675 17,6% 99,99% 26.943 31.607 17,3%
Utilidad Empresas SK 143.985 166.225 15,4% 100.572 121.647 21,0%
Matriz y Ajustes -14.466 -18.265 -26,3%
Utilidad Consolidada SK 86.106 103.382 20,1%
Total Empresas Atribuible a controladoraUtilidad Neta
Áreas de Negocios
% SKCifras en MUS$ Cifras en MUS$
Balance Sigdo Koppers
19
Resultados dic-19
Área Servicios
Área Industrial
Área Comercial
y Automotriz
Dic-18 Dic-19 Var.
Activos corrientes
Caja y Equivalentes al Efectivo 270.817 290.194 7,2%
Cuentas por Cobrar 520.260 500.222 -3,9%
Inventarios 408.116 432.041 5,9%
Otros Activos Corrientes 36.926 60.602 64,1%
Total de Activos Corrientes 1.236.119 1.283.059 3,8%
Activos no corrientes
Activo Fijo 1.185.574 1.278.193 7,8%
Otros Activos no Corrientes 1.256.463 1.250.502 -0,5%
Total de Activos no Corrientes 2.442.037 2.528.695 3,5%
Total de Activos 3.678.156 3.811.754 3,6%
Pasivos corrientes
Deuda Financiera Corriente 223.409 362.138 62,1%
Cuentas por Pagar 398.485 380.144 -4,6%
Otros Pasivos Corrientes 158.501 167.396 5,6%
Pasivos corrientes totales 780.395 909.678 16,6%
Pasivos no corrientes
Deuda Financiera no Corriente 890.548 887.759 -0,3%
Otros Pasivos no Corrientes 287.474 275.564 -4,1%
Total de pasivos no corrientes 1.178.022 1.163.323 -1,2%
Total pasivos 1.958.417 2.073.001 5,9%
Patrimonio
Atribuible a la controladora 1.308.420 1.326.456 1,4%
Atribuible a no controladora 411.319 412.297 0,2%
Patrimonio total 1.719.739 1.738.753 1,1%
Total de patrimonio y pasivos 3.678.156 3.811.754 3,6%
Balance Clasificado
Consolidado
Cifras en MUS$
Indicadores Dic-18 Dic-19
Pasivos Financieros Netos 843.140 959.703
Capital de Trabajo 529.891 552.119
Días Capital Trabajo 83 86
Días de permanencia de Existencias 83 87
Días Cuentas por Cobrar 82 78
Días de Cuentas por Pagar 81 77
19%
70%
11%
Activos Consolidados
Total: MMUS$ 3.812
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
19,5%
49,1%
13,7%
17,7%
Deuda Financiera Neta / EBITDAPasivos Financieros Consolidados
20
Servicios
Industrial
Comercial y
Automotriz
Matriz
US$ 1.250 millones – Consolidada
US$ 960 millones – Deuda Financiera Neta
CP → 29%
LP → 71%
Caja y Equivalentes al Efectivo (US$ millones) Principales Indicadores Financieros
Conservador Perfil Financiero Resultados dic-19
2,80x
▪ Leverage Consolidado: 1,19x
▪ Leverage Financiero Neto**: 0,52x
▪ D. Financiera Neta/EBITDA: 2,80x
▪ DFN/EBITDA+Consorcios : 2,76x
▪ Cobertura Gastos Financieros: 5,05x
▪ Rating: A+ Fitch-Ratings, AA- ICR
* Incluye CHBB, SK Inv. Automotrices S.A. y SK Internacional S.A.
** Covenant Bonos corporativos < 1,2x
290
110
0
50
100
150
200
250
300
350
Consolidada Matriz *
Flujo Sigdo Koppers
21
Resultados dic-19
Dic-18 Dic-19 Var.
Flujo de la Operación 177.654 242.027 36,2%
Flujo de Inversión -147.411 -178.869 -21,3%
Capex -124.801 -160.579 -28,7%
Venta de Activo Fijo 29.985 5.260 -82,5%
Otros -52.595 -23.550 55,2%
Flujo de Financiamiento -42.520 -39.042 8,2%
Variación Pasivos Financieros y
Bonos Corporativos61.339 98.569 61%
Intereses -42.384 -43.212 -2,0%
Pago de Pasivos por arrendamiento -4.804 -36.715 -664,3%
Dividendos -64.917 -83.659 -28,9%
Aumento de Capital 0 0
Otros 8.246 25.975 215,0%
Flujo neto del periodo -12.277 24.116 296,4%
Efecto var en la tasa de cambio sobre el
efectivo y equivalentes-8.709 -2.413 72,3%
Efectivo y equivalentes al efectivo 267.084 288.787 8,1%
Flujo de Efectivo
Consolidado
Cifras en MUS$
CAPEX y Nuevas Inversiones
22
Resultados dic-19
(1) Capex Neto: El Capex de SKC incluye la venta de maquinaria usada de SK Rental
Principales inversiones:
▪ ICSK:
✓ Compra de maquinaria para nuevos proyectos
adjudicados
▪ Puerto Ventanas:
✓ Repuestos para locomotoras
▪ Enaex:
✓ Inversión asociada a Capex de mantención
▪ Magotteaux:
✓ Inversión asociada a Capex de mantención
▪ SK Comercial:
✓ Compra de nueva maquinaria (plan de renovación de
flota)
Dic-18 Dic-19
MUS$ MUS$
Área Servicios 33.839 31.781
Ingeniería y Construcción SK 15.940 20.252
Puerto Ventanas 17.899 11.529
Área Industrial 74.426 85.272
Enaex 56.854 69.946
Magotteaux 17.572 15.326
Área Comercial y Automotriz 9.084 22.828
SK Comercial (1) 9.084 22.828
SKIA - -
Total Empresas SK 117.349 139.881
Capex e Inversiones
Áreas de Negocios
Agenda
▪Resultados dic-19
01Principales
Cifras
Consolidadas
02Destacados
Filiales SK
03Antecedentes
Financieros
04Q&A