FACULTAD:CIENCIAS CONTABLES YADMINISTRATIVASESCUELA :ADMINISTRACINASIGNATURA:MICROECONOMADOCENTE:MAX CONDOR ALEJOTEMA:COSTOS DE PRODUCCINCICLO:IVALUMNA:CALDERN ARROYO IRIS

BARRANCA PERU 2014

INTRODUCCIN

Los flujos de caja son las variaciones de entradas y salidas de caja o efectivo, en un perodo dado para una empresa.

El flujo de caja es la acumulacin neta de activos lquidos en un periodo determinado y, por lo tanto, constituye un indicador importante de la liquidez de una empresa. El flujo de caja se analiza a travs del Estado de Flujo de Caja.

El objetivo del estado de flujo de caja es proveer informacin relevante sobre los ingresos y egresos de efectivo de una empresa durante un perodo de tiempo. Es un estado financiero dinmico y acumulativo.

FLUJO DE CAJA ECONMICO

Definicin

El flujo de caja econmico es aquel que toma todas las informaciones relevantes sobre los ingresos operativos proyectados y los egresos necesarios, ya sean inversiones o gastos operativos, y seala en qu momento se requerir el financiamiento, desde cuando se alcanzara el punto de equilibrio y estima el nivel de ganancias que se lograra desde entonces.Para poder realizar el flujo de caja econmico es necesario hacer previamente el estado de prdidas y ganancias econmico. De esta manera se obtiene la utilidad despus de impuestos que es con la que se empieza a trabajar el flujo de caja econmico.El flujo de caja econmico permite conocer la rentabilidad y viabilidad del proyecto.El flujo de caja es una herramienta para proyectar los ingresos y egresos de dinero durante el tiempo de vida del proyecto.

EstructuraExplicaremos en detalle los diferentes rubros que comprenden el flujo de caja y los pasos que debes de seguir para elaborarlo.

1. Flujo de Ingresos

Es necesario que se estime cunto dinero se recibir cada mes, para ello es necesario que se analice una serie de factores como: la cantidad de productos vendidos, el precio, la fecha de cobro (al contado o al crdito).

1.1. Proyeccin de ventasEl primer paso en la elaboracin de un Plan de Inversiones es determinar la Proyeccin de Ventas.Para esto se debe realizar un anlisis del mercado. Luego se tiene un estimado del nmero de ventas del producto por cada mes para elaborar un cuadro de proyeccin de ventas.

Por qu es importante la planificacin del nmero de unidades a vender?

Establece una meta de ventas a alcanzar.Permite justificar la inversin de los activos fijos.Puede calcular la cantidad de insumos necesario para la produccin.

1.2 Ingresos por Ventas

Una vez definido la cantidad vendida cada mes, se debe tener la informacin sobre el precio de los productos y la poltica de pagos. El flujo de ingresos define la cantidad de dinero que se recibe cada mes por la venta de productos. Se debe de recordar que es un flujo de ingresos y no de ventas. As por ejemplo si se vende productos en Enero al crdito por un mes, solo debes incluir el monto en el flujo de ingresos cuando realmente recibiste el dinero, en este caso ser en Febrero.

2. Flujo de Egresos

El flujo de egresos permite a identificar todas las salidas de dinero producto de las actividades del negocio. El flujo de egresos se puede descomponer en los siguientes rubros:

Gastos Pre-OperativosActivos FijosOperativos

AdministrativosComercialesImpuestos

Gastos Pre-OperativosSe incluyen todos los gastos necesarios que se efectuarn (menos de activos fijos) antes de poder empezar las operaciones del negocio. Entre los gastos pre-operativos ms importantes estn los referentes a los costos de constitucin de empresas.

Activos FijosSon aquellos activos que ayudan a generar directamente la produccin de bienes y servicios de la empresa. La magnitud de los gastos en activos fijos depende de las proyecciones en el nivel de produccin de bienes y servicios en el largo plazo. Es importante no sobredimensionar la inversin porque se podra tener capacidad productiva ociosa incurriendo en una inversin que no genera un retorno de capital. Por otro lado una subestimacin de la inversin en activos fijos acarrea altos costos en la produccin de bienes debido a que se incurre en un aumento de gastos variables que compensen la carencia de activos fijos. Los activos fijos pueden ser clasificados en:

Inmuebles e InfraestructuraMuebles y EnseresMaquinaria y EquipoHerramientas

Gastos Operativos

Los gastos operativos comprenden aquellos gastos variables necesarios para la produccin de los bienes y servicios que ofrece una empresa. Los gastos operativos incluyen principalmente materia prima, insumos y mano de obra.

Gastos Administrativos

Los gastos administrativos corresponden a los egresos de dinero producto de la gestin del negocio. Entre estos tenemos: sueldo del personal, servicios bsicos, tiles de oficina, entre otros. Es importante incluir un salario para el mismo empresario en caso este participando directamente en el negocio. Este salario debe ser a precio de mercado es decir debe ser un monto igual al salario que le pagara otra persona por dirigir el negocio.

La razn de esto es que en caso no se incluya se estara sobrevaluando el proyecto ya que no se considerara el costo de oportunidad del empresario (La prdida de no recibir un salario por trabajar en otro lado).

Gastos Comerciales

En este rubro se deben incorporar todos los egresos producidos por la comercializacin de los productos y servicios de la empresa. Por ejemplo: Sueldo de vendedores, publicidad, entre otros.

Impuestos

El estado grava el precio de venta de productos y servicios con un impuesto de 19%. La empresa paga al estado la diferencia entre los ingresos por IGV (Que obtuvo al vender productos y servicios) y los egresos por IGV (Al comprar productos y servicios para insumos y otros gastos).

El pago del IGV se realiza en los primeros das del siguiente mes.

Pago IGV Mensual = Ingresos por IGV Mensual (Ventas) Egresos por IGV Mensual (Compras)

A. Impuesto a la Renta (IR)

El Impuesto a la Renta grava con el 30% a las Utilidades Contables de la Empresa cada ao. El pago se realiza en Marzo del siguiente ao. Sin embargo, se paga un adelanto aproximado cada mes.

Flujo de Caja Econmico

Una vez identificado todos los ingresos y egresos del proyecto podemos terminar de construir el Flujo de Caja Econmico. Esta ser una herramienta muy importante para poder calcular la rentabilidad y viabilidad del proyecto de crdito.

CASO PRCTICOKiara es una joven egresada de la carrera de comunicaciones de una conocida universidad limea. Un buen da, mientras navegaba en internet buscando informacin sobre precios de filmadoras, encontr la pgina del chanchito Mass. Ah, vio que una buena oportunidad de negocio es tener una productora de videos. Ella cuenta con experiencia ya que estuvo trabajando en la produccin de un conocido programa de farndula, en donde no solo filmaba sino tambin editaba el video. Como siempre ha tenido ese bichito empresarial, Kiara decide iniciar su empresa.Para constituir su empresa, Kiara necesit S/.1,000 para hacer todos los trmites legales y requiri de S/.5,000 para comprarse una buena cmara filmadora y accesorios como trpode, micrfono y tarjetas de memoria. Felizmente, su Macbook que compr a la mitad de la carrera an le sirve para editar video. Para cubrir parte de estos gastos, solicit un prstamo de S/.4,000 por el que debe pagar S/.400 mensuales durante un ao y lo dems lo cubri con sus ahorros.Tres meses despus, Kiara decide evaluar que tal le va en el negocio. Ella sabe que, como recin empieza, sus ingresos son bajos, sin embargo, entre filmar y editar bodas, bautizos y fiestas infantiles de familiares y amigos, ha conseguido ganar S/.5,500 por mes. Ella calcula que producir dichos videos le ha costado S/.2,000, y se ha asignado un sueldo de S/.1,000. Asimismo, como es muy responsable, paga puntualmente sus impuestos que ascienden a S/.50 al mes.Kiara no sabe muy bien cmo sacar sus cuentas as que le pide ayuda a su enamorado, Joel para que la ayude. Juntos, comienzan a armar un flujo de caja para ver si el negocio ha sido rentable, pero sobre todo, para ver si le alcanzar el dinero para devolver el prstamo al banco.ConceptosEneFebMarAbr

(A) Ingresos por ventasS/.5,500S/.5,500S/.5,500

(B) EgresosS/.8,000S/.3,000S/.3,000S/.3,000

Costo de VentasS/.2,000S/.2,000S/.2,000S/.2,000

Gastos administrativosS/.1,000S/.1,000S/.1,000S/.1,000

Gastos de constitucin de empresaS/.1,000

Inversiones en activos (filmadora)S/.5,000

(C) Saldo antes de impuestos-S/. 8,000S/.2,500S/.2,500S/.2,500

Luego, debemos de restar a dicho saldo, el pago de impuestos para obtener el flujo de caja econmico. En este caso, estamos asumiendo que el pago de impuestos es constante.

ConceptosEneFebMarAbr

(C) Saldo antes de impuestos-S/. 8,000S/.2,500S/.2,500S/.2,500

(D) Pago de impuestosS/.50S/.50S/.50S/.50

(E) Flujo de caja econmico (C) (D)-S/.8,000S/.2,450S/.2,450S/.2,450

CONCLUSIONES

Para la empresa es de suma importancia la realizacin de pronsticos de ingresos y egresos acertados, que sirvan como insumos de datos para la elaboracin del flujo de caja y, por consiguiente, para una toma de decisiones mejor informada. En general, la aplicacin de un flujo de caja en cualquier empresa permite direccionar a la misma por medio de las diferentes transacciones que realiza durante su vida econmica, ya que es por medio de esta herramienta que la empresa puede decidir qu hacer, dependiendo de los flujos de dinero que posea.2