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ACTA No. 121 30 de Marzo de 2016

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ACTA No. 121

GRUPO ARGOS S. A.

ASAMBLEA DE ACCIONISTAS

REUNIÓN ORDINARIA - 30 DE MARZO DE 2016 En la ciudad de Medellín, a las 10:00 a. m., del día 30 de marzo de 2016, se reunió en el Salón Siglo XXI del Country Club de esta ciudad, en su sesión ordinaria, la Asamblea General de Accionistas de Grupo Argos S.A., sociedad de este domicilio.

ASISTENCIA Asistieron a la reunión el doctor José Alberto Vélez C., Presidente de la Compañía, quien presidió por mandato del Artículo 34 de los Estatutos Sociales; los miembros de la Junta Directiva, doctores Rosario Córdoba Garcés, David Bojanini García, Carlos Ignacio Gallego Palacio, Mario Scarpetta Gnecco, Ana Cristina Arango Uribe, Armando Montenegro Trujillo y Jorge Uribe López; los doctores Daniel Bernal y Olga Liliana Cabrales en representación de la firma Deloitte & Touche, Revisor Fiscal de la Compañía y el doctor Camilo Abello Vives, Vicepresidente de Asuntos Corporativos y Secretario General de la Compañía.

En total estuvieron representadas en la reunión 572.555.387 acciones ordinarias que equivalen al 88.71% de las 645.400.000 acciones ordinarias suscritas, pagadas y en circulación; lo cual representa más de la mitad más una de las acciones en circulación y por tanto hubo quórum suficiente para deliberar y decidir, conforme lo establecido en el artículo 37 de los Estatutos Sociales. Cabe resaltar que en la actualidad la sociedad cuenta con 5.702.432 acciones readquiridas. Antes de dar inicio a la reunión el Presidente informó a la Asamblea que con el fin de compensar las emisiones de carbono CO2 que se están generando con esta Asamblea, Grupo Argos va a sembrar 1024 árboles en el Parque Nacional Natural Los Farallones, en el Valle del Cauca. Área donde la Fundación Grupo Argos está apoyando el proyecto Conservamos la Vida para la preservación del oso andino o de anteojos. Con esta compensación se está recuperando el hábitat de esta especie y además se está generando un proceso de inclusión social, ya que la siembra se ejecuta con la participación de personas de la zona. A continuación, el Presidente declaró abierta la sesión, y se procedió, como a continuación se detalla:


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CONVOCATORIA En cumplimiento de lo dispuesto por el Artículo 424 del Código de Comercio, se inserta a continuación el texto de la convocatoria realizada oportunamente, el día 28 de febrero del presente año en los diarios El Colombiano y El Tiempo.

GRUPO ARGOS S. A. Convoca a la reunión ordinaria de la Asamblea General de Accionistas que se efectuará en Medellín, el próximo 30 de marzo de 2016, a las 10:00 a.m., en el Salón Siglo XXI del Country Club Ejecutivos, ubicado en la Diagonal 28 No. 16 - 129 Kilometro 5 vía Las Palmas. Se someterá a consideración de la Asamblea el siguiente orden del día:

1. Verificación del quórum. 2. Lectura y aprobación del Orden del Día. 3. Designación de una comisión para escrutinio de votaciones y aprobación del Acta. 4. Informe de Gestión conjunto de la Junta Directiva y el Presidente. 5. Presentación de los Estados Financieros a 31 de diciembre de 2015. 6. Informe del revisor Fiscal. 7. Aprobación del Informe de Gestión conjunto de la Junta Directiva y el Presidente y de

los Estados Financieros a 31 de diciembre de 2015. 8. Presentación y aprobación del Proyecto de Distribución de Utilidades. 9. Aprobación de apropiación para el desarrollo de actividades de responsabilidad social. 10. Asignación de remuneración a los Miembros de la Junta Directiva. 11. Asignación de remuneración a la Revisoría Fiscal.

Dentro de los treinta días calendario previos a la celebración de la reunión los libros y demás documentos previstos en la ley, quedan a disposición de los señores Accionistas que deseen consultarlos en las oficinas de la Administración ubicadas en la carrera 43A No. 1A Sur 143 Torre Sur, piso 2, Medellín – Colombia y en la página web www.grupoargos.com. Se informa a los Accionistas que de acuerdo con lo establecido en los Estatutos Sociales tienen derecho de proponer la introducción de uno o más puntos a debatir en el orden del día y presentar proposiciones alternativas, enviando su propuesta al Secretario General de la Sociedad, por cualquier medio escrito, dentro de los 5 días comunes siguientes a la fecha de esta convocatoria. Se recuerda a los señores accionistas que el otorgamiento de poderes ha de efectuarse en cumplimiento de las previsiones contenidas en la Circular 024 de 2010 expedida por la Superintendencia Financiera de Colombia, y que en ningún caso podrán actuar como apoderados los administradores o empleados de la sociedad. Durante el término de la convocatoria la Sociedad publicará en su página web el Reglamento de Poderes en el cual se indicará en forma detallada las condiciones y características que deben cumplir los poderes para ser considerados válidos, así como los modelos de poder sugeridos. Se recuerda que la

http://www.grupoargos.com/


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Sociedad en ningún caso será responsable de verificar que el apoderado cumpla las instrucciones de voto dadas por el Accionista.

JOSÉ ALBERTO VÉLEZ Representante Legal

ORDEN DEL DIA - Previa la verificación del quórum, el Secretario dio lectura al siguiente Orden del día, el cual fue aprobado por unanimidad:

ORDEN DEL DÍA Verificación del quórum. Lectura y aprobación del Orden del Día.

1. Designación de una comisión para escrutinio de votaciones y aprobación del Acta. 2. Informe de Gestión conjunto de la Junta Directiva y el Presidente. 3. Presentación de los Estados Financieros a 31 de diciembre de 2015. 4. Informe del revisor Fiscal. 5. Aprobación del Informe de Gestión conjunto de la Junta Directiva y el Presidente y de

los Estados Financieros a 31 de diciembre de 2015. 6. Presentación y aprobación del Proyecto de Distribución de Utilidades. 7. Aprobación de apropiación para el desarrollo de actividades de responsabilidad social. 8. Asignación de remuneración a los Miembros de la Junta Directiva. 9. Asignación de remuneración a la Revisoría Fiscal.

1. DESIGNACIÓN DE UNA COMISION PARA ESCRUTINIO DE VOTACIONES Y APROBACION DEL

ACTA. A continuación el Secretario dio lectura a la siguiente proposición: Proposición No. 1 A la Asamblea General de Accionistas de Grupo Argos S.A. De acuerdo con lo establecido en el artículo 39º de los Estatutos Sociales se propone a la Asamblea nombrar una comisión integrada por los doctores:

- Ana Beatriz Ochoa – Representante de Protección S. A. - Fernando Ojalvo – Representante Grupo SURA S.A.

Para que se encargue de la revisión, aprobación y revisión del acta de la presente reunión así como del escrutinio de las votaciones si a ello hubiere lugar.


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Cordialmente María Isabel Echeverri Apoderada Amalfi S. A. Marzo 30 de 2016 La Presidencia sometió a consideración los nombres de la Comisión para la revisión, aprobación y firma del Acta de la Asamblea la cual fue aprobada por unanimidad de los accionistas presentes que emitieron su voto. 2. INFORME DE GESTIÓN CONJUNTO DE LA JUNTA DIRECTIVA Y DEL PRESIDENTE

Antes de dar lectura al Informe el Presidente informó a los accionistas que el Reporte Integrado que se les entregó fue elaborado siguiendo los lineamientos de la metodología internacional GRI versión G4.0, lo cual facilita una rendición de cuentas clara y transparente y su contenido fue auditado por la firma Deloitte Touche. Asimismo, manifestó que se tuvieron en cuenta los requerimientos del Pacto Global de Naciones Unidas, en el que las empresas miembro se comprometen a reportar los principales avances en el desarrollo de los diez principios del Pacto. Seguidamente el Presidente procedió a dar lectura al informe conjunto presentado por la Junta Directiva y el Presidente a la Asamblea con motivo de su reunión ordinaria, cuyo texto es el siguiente: “INFORME DE GESTIÓN DE LA JUNTA DIRECTIVA Y LA PRESIDENCIA – 2015 RESULTADOS DEL EJERCICIO En cuanto a los resultados, es importante mencionar los cambios en la lectura de los reportes con la incorporación de las Normas Internacionales de Información Financiera, NIIF. Bajo esta normatividad, Grupo Argos consolidó completamente los ingresos de Cementos Argos, Celsia, Situm y Sator. Para el caso de Odinsa, como nueva filial de Grupo Argos, los ingresos sólo se consolidaron a partir del cuarto trimestre del año. Por otro lado, los ingresos de Compas y Pactia ingresaron por método de participación patrimonial. Adicionalmente, es importante aclarar que la inversión en Grupo Sura se clasificó en la categoría de asociadas, por lo que esta inversión también se incorporó bajo el mismo criterio de participación patrimonial, lo que generó un impacto en la lectura de los estados financieros. Los ingresos consolidados de Grupo Argos al cierre de 2015 fueron cercanos a los 12,6 billones de pesos, creciendo un 38% frente a la cifra de 2014. Por su parte, el Ebitda consolidado ascendió a 2,6 billones de pesos, lo que representa un incremento de 19% frente al año anterior, mientras el margen Ebitda se ubicó en 21%. La utilidad neta consolidada de la compañía fue de 301 mil millones de pesos, decreciendo un 42% frente al 2014. Esta disminución se debe al impacto del impuesto al patrimonio, al


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incremento del IPC que es la variable de indexación de una porción de la deuda y al aumento en los costos de financiación asociados a: la adquisición de la planta cementera en el estado de la Florida por Cementos Argos, la compra de los activos de generación de energía en Costa Rica y Panamá por Celsia, y la adquisición de la mayoría accionaria de Odinsa por parte de Grupo Argos. En forma consolidada los activos de Grupo Argos sumaron 41,8 billones de pesos y se incrementaron un 22% frente al cierre de 2014. Los pasivos crecieron un 36%, ubicándose en 18,9 billones de pesos. El patrimonio ascendió a 22,9 billones de pesos, un 12% mayor que en 2014. De acuerdo a las NIIF, los estados financieros que antes se denominaban individuales pasaron a llamarse estados financieros separados. En forma separada, se registraron ingresos operacionales por 1,1 billones de pesos, un Ebitda de 518 mil millones de pesos y una utilidad neta cercana a los 372 mil millones, creciendo un 85% año a año. Los activos, en forma separada, ascendieron a 16,1 billones de pesos, mientras los pasivos aumentaron hasta los 2,0 billones. El patrimonio fue un 2% mayor al registrado en 2014 y se ubicó en 14,1 billones. La deuda financiera de Grupo Argos cerró en 1,65 billones de pesos, compuesta principalmente por: 1 billón de pesos de bonos ordinarios emitidos en 2014, que cuentan con una calificación de AAA, y 550.000 millones de pesos en créditos de largo plazo. La deuda está distribuida 13% en el corto plazo y 87% en el largo plazo. El costo promedio de la deuda durante el 2015 fue de 7,59% efectivo anual. Asimismo cabe resaltar que el 27 noviembre de 2015 se realizó la conversión del saldo de los Bonos Obligatoriamente Convertibles en Acciones (BOCEAS) por valor de 519.305 millones pesos, para esta conversión se entregaron a los tenedores de dichos BOCEAS 24.407.335 acciones preferenciales de Grupo Argos. DESEMPEÑO ACCIONARIO El 2015 fue un año retador para la mayoría de títulos del mercado accionario en Colombia, principalmente por los efectos de la caída en los precios internacionales del petróleo y la depreciación del peso colombiano frente al dólar. Estos factores llevaron a que el Colcap, principal índice de la Bolsa de Valores de Colombia, registrara un retroceso del 23,8% durante el año. A pesar de los buenos resultados reportados y la consolidación de su participación en el negocio de concesiones, los títulos de Grupo Argos también se vieron afectados por la volatilidad del mercado local. De esta forma, las acciones ordinarias presentaron un decrecimiento del 18,2%, y las preferenciales un 28,8%. Sin embargo, en momentos de incertidumbre de la economía nacional, nuestra estrategia de inversión en activos reales que generan flujos de caja estables en el largo plazo, así como la diversificación geográfica de nuestro portafolio, nos permiten mirar con optimismo el futuro de nuestras diferentes líneas de negocio. HECHOS RELEVANTES Y LOGROS


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En línea con la estrategia definida por Grupo Argos como matriz de inversiones en infraestructura, durante 2015 la compañía entró a competir en el negocio de concesiones, a través de la compra de una participación del 54,7% en la Organización de Ingeniería Internacional (Odinsa). En calidad de accionista controlante, Grupo Argos dará directrices estratégicas para enfocar las operaciones de Odinsa en negocios de gran potencial, como las concesiones viales y aeroportuarias, al tiempo que apoyará el proceso de expansión de la compañía en la región. Con esta adquisición, Grupo Argos consolida sus tres pilares estratégicos en los negocios de cemento, energía y concesiones, mientras conserva inversiones de portafolio en los sectores de propiedades para la renta, urbanismo, puertos, servicios financieros y alimentos. Con el fin de apoyar la adquisición de una participación controladora en Odinsa e incrementar la flexibilidad financiera de la compañía, durante el mes de agosto Grupo Argos adelantó la venta de un paquete accionario equivalente al 5,34% del total de acciones ordinarias de Cementos Argos. Con esta operación Grupo Argos registra una participación de 55,34% del total de acciones ordinarias de Cementos Argos, manteniendo así su posición de accionista controlante. En el 2015 Grupo Argos fue incluida por tercera vez consecutiva en el Índice Global de Sostenibilidad Dow Jones, que reconoce las buenas prácticas en materia de sostenibilidad económica, ambiental y social, de compañías inscritas en bolsa a nivel mundial. Por su desempeño, la compañía recibió la distinción Silver Class en el Anuario de Sostenibilidad de la firma RobecoSAM y fue catalogada como RobecoSAM Mover por ser la compañía de su industria a nivel global con el mayor porcentaje de mejora en sostenibilidad respecto del año anterior. Por su parte, Cementos Argos recibió medalla Silver Class en el Anuario de Sostenibilidad, al alcanzar la segunda calificación más alta de su industria en el mundo. A su vez, Celsia fue incluido por primera vez en este Anuario en calidad de miembro. En el mes de septiembre la Bolsa de Valores de Colombia otorgó el Reconocimiento IR a Grupo Argos y sus filiales Cementos Argos, Celsia y Odinsa, gracias a la adopción voluntaria de las mejores prácticas en materia de revelación de información y relación con inversionistas. Por otro lado, Grupo Argos hizo parte del índice Euronext Vigeo – Emerging 70, que reúne a las 70 empresas de mercados emergentes que alcanzaron el mejor desempeño en materia ambiental, social y de gobierno corporativo. INVERSIONES ESTRATÉGICAS Cemento La Regional Colombia tuvo un sobresaliente desempeño, impulsado por la dinámica en el sector de la construcción y la importante inversión estatal en programas de vivienda e infraestructura. Estos factores, sumados a una importante gestión comercial y de posicionamiento de marca, permitieron registrar un crecimiento de 13% en los volúmenes de


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cemento despachados, alcanzando 6,2 millones de toneladas en el año, la mayor cifra lograda por la compañía en sus más de 80 años de historia. Por su parte, los despachos de concreto crecieron un 7%, llegando a 3,7 millones de metros cúbicos durante el año. El inicio de la etapa constructiva de varios de los proyectos de cuarta generación y los múltiples programas de vivienda que desarrollará el Gobierno hacen prever un buen año para el negocio en Colombia. En materia de proyectos, en el 2015 finalizaron las obras de expansión en la Planta Rioclaro, una de las más modernas y eficientes del país. Por otro lado, la construcción de una nueva línea de producción seca de 2,3 millones de toneladas anuales en la Planta de Sogamoso avanzó de acuerdo con el cronograma y se espera que entre en operaciones en el 2018. La Regional Estados Unidos se vio beneficiada por la positiva dinámica de la construcción en ese país, impulsada principalmente por el sector residencial, dado el crecimiento económico, los menores índices de desempleo y la expansión demográfica en los estados donde tenemos presencia. Estos factores permitieron un incremento del 19% en los volúmenes de despacho de cemento, casi 5 veces el ritmo de crecimiento del mercado, que aumentó un 3,5%. Por otro lado, se destacan la inversión de 56 millones de dólares para la construcción de un nuevo molino vertical con capacidad de molienda de 1,8 millones de toneladas al año en la planta de Harleyville (Carolina del Sur) y la reanudación de las importaciones de cemento a través de los puertos de Houston (Texas) y Mobile (Alabama), lo que permitió reforzar la presencia en estos mercados. Finalmente, las perspectivas para el año 2016 en esta Regional se mantienen positivas, gracias a la dinámica del sector de la construcción tanto residencial como de infraestructura, este último apalancado por la ley para la recuperación y mejora de la infraestructura en Estados Unidos que supone una inversión de 305 billones de dólares durante los próximos cinco años. En la Regional Caribe y Centroamérica se destaca el dinamismo del sector de la construcción en Honduras, gracias al incremento de la ejecución presupuestal en obras civiles, enfocadas en infraestructura aeroportuaria y vial. En Panamá el cambio de gobierno motivó una disminución temporal en la contratación de obras estatales, lo que llevó a un decrecimiento del mercado cercano al 13%. Sin embargo, al cierre del 2015 se adjudicaron importantes obras de infraestructura en el país lo que tendría un impacto positivo en la demanda. Al cierre del año las ventas de cemento en esta regional alcanzaron 3,9 millones de toneladas creciendo un 21%, mientras los volúmenes de concreto decrecieron un 17% alcanzando las 426 mil toneladas. El principal hito en 2015 para esta regional fue la adquisición del 60% de una terminal de recibo, almacenaje, venta y distribución de cemento en Puerto Rico, lo que representó una inversión de 18,3 millones de dólares. Esta compra le permite a Cementos Argos ampliar su capacidad de operación en 250 mil toneladas métricas por año, ingresando a un mercado complementario y conectado con la red logística de la compañía en el Caribe.


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Ahora bien, en forma consolidada Cementos Argos despachó durante el 2015 14,3 millones de toneladas de cemento y 11,5 millones de metros cúbicos de concreto, lo que se traduce en crecimientos de 14% y 4% respectivamente. En 2015 los ingresos de la compañía se incrementaron un 40%, llegando a 7,9 billones de pesos y el Ebitda totalizó 1,5 billones, creciendo un 57%. El margen Ebitda para el 2015 fue de 19%. Energía Celsia debió afrontar importantes retos durante el 2015. Por un lado, los efectos del fenómeno de El Niño afectaron la disponibilidad de las plantas de generación hídrica, al tiempo que el efecto de la depreciación del peso frente al dólar afecto los márgenes de las centrales térmicas. En medio de estas dificultades se destaca que los 775 MW de las centrales Zona Franca Celsia y Meriléctrica estuvieron disponibles y contaron con el combustible necesario para responder a los requerimientos del sistema, lo que permitió cubrir de forma oportuna la demanda de energía en el país. A pesar de las complejas condiciones del sector de la energía en Colombia, las nuevas operaciones en Panamá y Costa Rica han presentado resultados positivos, lo que permitió mitigar parcialmente los resultados adversos de la operación en Colombia. Es destacable anotar que gracias a las mejoras operacionales desarrolladas por Celsia, el Complejo Térmico de Colón, la cadena hidroeléctrica Dos Mares, ambos en Panamá, y el Parque Eólico Guanacaste, en Costa Rica, superaron los máximos históricos de generación que se tenían registrados. En materia de proyectos, se destaca la entrada en operación comercial de la central hidroeléctrica Cucuana. Esta nueva planta de energía limpia, ubicada en el departamento del Tolima, cuenta con una capacidad de 55 MW y supuso una inversión de 335 mil millones de pesos. Por otro lado EPSA, filial de Celsia, participó activamente en las licitaciones para las obras contempladas dentro del Plan 5 Caribe, que busca solucionar la problemática de energía eléctrica en la Costa Caribe. Al cierre del 2015 la Nación había adjudicado a EPSA cinco proyectos de subestaciones eléctricas en los departamentos de Atlántico, Bolívar, Córdoba, Guajira y Cesar, por un total de 283 mil millones de pesos. En 2015 el total de energía generado por Celsia fue de 7.748 GWh, lo que representa un incremento de 20% frente a 2014. Este incremento se explica principalmente por la incorporación de los activos de generación energética en Panamá y Costa Rica. Por su parte, las ventas de energía en contratos despachados para 2015 alcanzaron 2.097 GWh, un 9% más que en 2014. Durante el año los ingresos totales ascendieron a 3,7 billones de pesos, creciendo un 43% con respecto a los alcanzados en 2014. El Ebitda se ubicó en 683 mil millones de pesos


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Concesiones En el mes de abril Odinsa recibió la adjudicación por parte de la Agencia Nacional de Infraestructura (ANI) de la concesión Malla Vial del Meta. Este proyecto tiene un valor estimado de 1,3 billones de pesos, y contempla la operación y mantenimiento de 354 kilómetros de carreteras de los Llanos Orientales entre Granada, Acacías, Villavicencio, Puerto López, Puerto Gaitán y Puente Arimena. Odinsa posee una participación del 51% en el concesionario que desarrollará este proyecto. Por otro lado, el consorcio Estructura Plural Vías del Nus, en el cual Odinsa tiene una participación del 22,2%, recibió la adjudicación de la concesión Magdalena 1. Esta autopista cuenta con una longitud de 157 kilómetros, supone una inversión cercana a 1,2 billones de pesos, y permitirá la conexión de Antioquia con la Región Caribe. Como parte de su estrategia de expansión en America Latina y el Caribe, durante el mes de junio Odinsa llegó a un acuerdo para adquirir el 50% de Quiport, compañía propietaria del 93% de los derechos económicos del aeropuerto Mariscal Sucre en Quito, Ecuador. El 50% restante de Quiport es propiedad de CCR, compañía brasileña con amplia experiencia en el sector. Con el objetivo de financiar esta adquisición Odinsa tomó un crédito de 194 millones de dólares. El tráfico del Aeropuerto Mariscal Sucre ha crecido a una tasa anual media de 6,7% durante la última década, y en el 2015 movilizó 5,5 millones de pasajeros y 236 mil toneladas de carga. Para 2020 este aeropuerto proyecta recibir más de 8 millones de pasajeros y 261 mil toneladas de carga. Adicionalmente, Odinsa tiene una participación del 35% en la firma Opain, concesionario del aeropuerto El Dorado de Bogotá. En esta terminal, durante 2015 se adelantaron las obras encaminadas a ampliar su capacidad, proyecto que supone una inversión de 200 millones de dólares y busca incrementar la capacidad del aeropuerto para atender 60 millones de pasajeros al año. En lo financiero, al cierre de 2015 Odinsa reportó ingresos por 898 mil millones, lo que representa un crecimiento de 10%. El Ebitda acumulado para el año fue de 288 mil millones, y la utilidad neta se ubicó en 133 mil millones de pesos, incrementándose un 27% y un 68% respectivamente. Puertos El 2015 fue un año sobresaliente para Compas, marcado por los sólidos resultados de la operación de graneles, las eficiencias alcanzadas y el efecto positivo de la devaluación del peso frente al dólar. En cuanto a los proyectos, Compas y APM Terminals firmaron un acuerdo para operar de manera conjunta la terminal de Cartagena, comprometiéndose a invertir más de 200 millones de dólares con el fin de triplicar la capacidad anual de la terminal, lo que permitirá atender los buques de mayor tamaño que transitarán por el Canal de Panamá ampliado.


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APM Terminals, empresa filial de Maersk, tendrá una participación mayoritaria del 51% en la sociedad que operará la terminal, pero Compas continuará siendo el titular de la concesión. Por su parte, las obras de la nueva terminal de Aguadulce en Buenaventura continúan avanzando de acuerdo al cronograma. Se espera que este nuevo puerto en el Pacífico colombiano inicie operaciones durante el último trimestre de 2016. Pasando a los resultados, durante el 2015 Compas movilizó 4,7 millones de toneladas, lo que representa un crecimiento de 4% frente al año anterior. Este resultado se explica por el incremento en la carga de carbón y graneles, sin embargo, el movimiento de contenedores continúa disminuyendo por el descenso en la carga en tránsito hacia Venezuela. Los ingresos consolidados fueron de 160 mil millones de pesos y crecen un 25% frente a 2014. El Ebitda acumulado ascendió a 60 mil millones de pesos, incrementándose un 65% frente al año anterior, mientras el margen Ebitda se ubicó en 38%. Inmobiliario Durante el primer semestre del 2015 se completó el proceso de debida diligencia confirmatorio de la alianza entre Grupo Argos y Conconcreto para el desarrollo de la estrategia de rentas inmobiliarias. Una vez surtido este trámite ambas compañías avanzaron en el proceso de transferencia de activos a la nueva sociedad gestora denominada Pactia. En este acuerdo, Conconcreto aportó 373 mil m2 de área arrendable, un inventario de proyectos de 223 mil m2 y predios en Medellín. Por su parte, Grupo Argos participó con 62 mil m2 de área arrendable, 16 mil m2 más en desarrollo, predios en Medellín y Barranquilla, y más de 200 mil millones de pesos en efectivo. Al cierre del año Pactia registraba inversiones en los sectores de comercio, industria, oficinas, hoteles y auto almacenamiento. Estas líneas de negocio están representadas en 57 activos en operación, 5 en desarrollo y 2 lotes en banco de tierras que representan un total de 2,1 billones de pesos. Adicionalmente, Pactia cuenta con un plan de inversiones por más de 800 mil millones de pesos que se encuentra completamente financiado para ejecutar durante los próximos 4 años, posicionándose como una de las compañías inmobiliarias más grandes del país y con mayor proyección de crecimiento. Durante el 2015 el negocio de desarrollo urbano bajo la marca Situm, registró la venta de 117 mil metros cuadrados en lotes en Barranquilla, lo que se traduce en ingresos por 114 mil millones de pesos. Con la entrada en operación del Fondo Inmobiliario Pactia, durante el segundo semestre del 2015 se adelantó la transferencia de activos para la renta que estaban siendo gestionados desde Situm. Con la entrega de estas propiedades se delimitó de forma clara la separación entre las estrategias de propiedades para la renta y desarrollo urbano.


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Los ingresos en 2015 totalizaron 131 mil millones de pesos, lo que representa un crecimiento de 88% frente a los reportados en 2014. De este total, un 87% proviene del negocio de desarrollo urbano y un 13% del negocio de propiedades para la renta. Por su parte el Ebitda alcanzó los 46 mil millones de pesos, creciendo un 150%. Estas cifras son el proforma consolidado del negocio inmobiliario total e incluyen todas las operaciones, así contablemente las cifras se registren en varias compañías. Carbón Se mantuvo la operación de la mina a cielo abierto de Bijao, en Puerto Libertador, Córdoba, con los más altos estándares en seguridad industrial, salud ocupacional, gestión de riesgos, participación en el desarrollo local, responsabilidad y compensación ambiental. En cuanto a cifras, los ingresos llegaron a 76 mil millones de pesos, con una disminución de 9% respecto del ejercicio anterior dado que durante el año no se contó con la operación de las minas subterráneas vendidas el año anterior. El Ebitda fue de 14 mil millones, creciendo un 247%, y el margen Ebitda se ubicó en 19%. NOMBRAMIENTOS EN CARGOS DIRECTIVOS 2015 fue también un año marcado por procesos de sucesión en Grupo Argos y sus filiales. Ricardo Sierra, anterior Vicepresidente de Finanzas Corporativas de Grupo Argos, quien estuvo vinculado durante 10 años, fue designado Presidente de Celsia, en reemplazo de Juan Guillermo Londoño, quien se retiró en mayo de 2015 para disfrutar de su jubilación. Jorge Mario Velásquez, Presidente de Cementos Argos y con una trayectoria de 30 años en la organización, fue designado Presidente de Grupo Argos a partir de abril de 2016. Para reemplazar a Jorge Mario en la Presidencia de Cementos Argos, fue nombrado Juan Esteban Calle, anterior Gerente General de EPM, quien iniciará su gestión el próximo primero de abril. En diciembre de 2015, Juan David Uribe y Víctor Cruz renunciaron a sus cargos como Presidente de Situm y Presidente de Odinsa respectivamente, y fueron remplazados en su orden por María Clara Aristizabal, anterior Gerente de Estrategia Corporativa de Grupo Argos, vinculada desde hace 8 años, y Mauricio Ossa, anterior Vicepresidente de la Regional Caribe y Centroamérica de Cementos Argos, con una trayectoria de 22 años en la organización. Es destacable que en la mayoría de los casos los cargos fueron ocupados por personas con reconocida trayectoria y méritos dentro de la organización. INVERSIONES DE PORTAFOLIO Grupo Sura


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En el mes de septiembre la compañía anunció que su filial Suramericana S.A. firmó un contrato para adquirir las operaciones de la aseguradora Royal Sun Alliance en Colombia, México, Chile, Brasil, Argentina y Uruguay. Esta adquisición tuvo un valor aproximado de 614 millones de dólares y consolida a Suramericana como una de las aseguradoras líderes en la región con más de 15,6 millones de clientes. Por otro lado, Grupo Sura formalizó la adquisición de las acciones que JP Morgan SIG Holdings poseía en SURA Asset Management S.A., quedando con una participación total de 71,4% en esta sociedad. El costo de esta operación fue de 267 millones de dólares. Grupo Sura cerró el 2015 con ingresos consolidados por 13,9 billones de pesos, con un incremento de 19% frente al año anterior. Grupo Nutresa La compañía finalizó el proceso de adquisición del 100% de las acciones de Aldage Inc, propietaria de las compañías colombianas que conforman el Grupo El Corral, por una cifra cercana a los 740 mil millones de pesos. Grupo El Corral es la empresa de restaurantes más grande de Colombia, con un total de 345 puntos de venta. Con esta adquisición Nutresa amplía su presencia en el segmento de alimentos al consumidor y fortalece su estrategia de participar activamente en esta nueva línea de negocios. Los ingresos de Nutresa en 2015 superaron los 7,9 billones de pesos, creciendo un 23% frente al año anterior. El Ebitda de la compañía se ubicó en 975 mil millones de pesos, un 17% mayor que el registrado en 2014, y la utilidad neta cerró en 428 mil millones de pesos, aumentando un 4%. Tanto Grupo Sura como Grupo Nutresa hacen parte del Índice Global de Sostenibilidad Dow Jones y recibieron medalla Silver Class en el Anuario de Sostenibilidad de RobecoSAM que los reconoce como referentes mundiales de buenas prácticas económicas, ambientales y sociales en sus respectivas industrias. ASPECTOS LEGALES Los procesos administrativos y judiciales y, en general, la situación jurídica de la compañía se ha desarrollado normalmente sin que se hayan producido fallos o eventos relevantes. Durante 2015 no se llevaron a cabo operaciones significativas con socios o administradores. El detalle de las operaciones realizadas con vinculados se muestra en el Informe Especial de Grupo Empresarial a que hace referencia el artículo 29 de la Ley 222 de 1995 y en las notas a los estados financieros tanto consolidados como separados. El Informe Especial se encuentra en la memoria USB que ha sido entregada con la versión impresa de este informe. El resumen de las operaciones a que hace referencia el numeral 3º del artículo 446 del Código de Comercio está en el folleto, y el detalle de cada una de tales operaciones, en la memoria USB que ha sido entregada con la versión impresa de este informe. Cabe resaltar que este


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documento hizo parte de la información que estuvo disponible para los accionistas durante el periodo previsto por la Ley para el ejercicio del derecho de inspección. El Informe de Gobierno Corporativo de que trata el Anexo 1 de la Circular 028 de 2014 estuvo a disposición de los accionistas durante el periodo de derecho de inspección y está contenido en la mencionada memoria USB entregada al inicio de la reunión. Cabe resaltar que en el mencionado informe se detalla el desempeño de cada uno de los comités de apoyo de la Junta, cuales son: el Comité de Auditoría, Finanzas y Riesgos, el Comité de Nombramientos y Remuneraciones y el Comité de Sostenibilidad y Gobierno Corporativo. Es de anotar que en cada uno de estos comités participan miembros independientes y que los mismos se reunieron con la periodicidad establecida en el plan de acción aprobado para el año 2015, esto es, una reunión trimestral para el Comité de Auditoría y Finanzas y una reunión semestral para cada uno de los otros dos comités. La compañía ha dado estricto cumplimiento a las normas que regulan lo referente a la propiedad intelectual y los derechos de autor, para lo cual ha diseñado y observado las políticas y los controles necesarios para garantizar dicho cumplimiento y se conservan los soportes que dan cuenta de su aplicación. Así mismo se deja constancia de que la compañía no entorpeció la libre circulación de las facturas emitidas por los vendedores o proveedores. Igualmente, se ha verificado la operatividad de los controles establecidos en la compañía y se han evaluado satisfactoriamente los sistemas existentes para efectos de la revelación y el control de la información financiera, y se encontró que ellos funcionan adecuadamente. A parte de lo reportado en este informe, la compañía no ha tenido información cierta y definitiva de hechos importantes ocurridos entre la fecha del cierre contable y la de preparación de este informe que puedan comprometer su evolución o el patrimonio de los accionistas. José Alberto Vélez, Presidente Rosario Córdoba, Presidente Junta Directiva David Bojanini Carlos Ignacio Gallego Mario Scarpetta Ana Cristina Arango Armando Montenegro Jorge Uribe 3. PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS A 31 DE DICIEMBRE DE 2014.

En consideración a que los estados financieros estuvieron a disposición de los accionistas durante todo el periodo de derecho de inspección, la accionistas estuvieron de acuerdo en no dar una lectura detallada a los mismos y por consiguiente el Presidente dio lectura y efectuó


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una explicación solo de los principales rubros. Los siguientes son el balance general y el estado de resultados, separado y consolidado, puesto a consideración de los señores accionistas:

GRUPO ARGOS S.A. ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA SEPARADO En millones de pesos colombianos

Notas

A 31 de diciembre de

2015

A 31 de diciembre de

2014

A 1 de

enero de 2014

ACTIVOS ACTIVOS CORRIENTES

Efectivo y equivalentes de efectivo 5

311.454

165.978

20.409

Instrumentos financieros derivados 6

15.940

-

2.681

Otros activos financieros corrientes 7

-

15.165

55.478

Cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar 8

231.096

210.989

208.189

Inventarios, neto 9

9.448

17.729

52.011

Gastos pagados por anticipado y otros activos no financieros

1.798

2.644

1.623

ACTIVO CORRIENTE

569.736

412.505

340.391

Activos no corrientes mantenidos para la venta 10

94.740

-

7

TOTAL ACTIVO CORRIENTE

664.476

412.505

340.398

ACTIVOS NO CORRIENTES

Cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar 8

3.382

6.134

5.113

Inventarios, neto 9

24.146

29.508 -

Intangibles, neto 11

8.489

8.788

5.116

Propiedades, planta y equipo, neto 12

82.850

19.238

12.065

Propiedades de inversión 13

1.781.868

2.122.462

2.040.643

Inversiones en asociadas y negocios conjuntos 14

5.254.253

4.913.923

4.841.469

Inversiones en subsidiarias 15

7.230.280

6.149.408

5.443.663

Otros activos financieros no corrientes 7

1.119.681

1.550.470

1.654.354

Impuesto diferido 17

774 -

-

TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES

15.505.723 14.799.931 14.002.423


15

TOTAL ACTIVOS

16.170.199 15.212.436 14.342.821

PASIVOS PASIVOS CORRIENTES

Obligaciones financieras 18

123.415 -

403.345

Pasivos por beneficios a empleados 19

1.933

944

712

Pasivos estimados por beneficios a empleados 19

517

1.000

1.000

Provisiones 20

770

1.863

1.155

Pasivos comerciales y otras cuentas por pagar 21

185.324

143.921

125.609

Pasivos por impuestos 21

14.177

470

14.212

Instrumentos financieros derivados 6 -

-

1.451

Bonos e instrumentos financieros compuestos 23

4.958

30.429

33.543

Otros pasivos 21

17.253

27.501

29.061

TOTAL PASIVO CORRIENTE

348.347

206.128

610.088

PASIVOS NO CORRIENTES

Obligaciones financieras 18

550.028

23

418.952

Impuesto diferido 17

120.205

109.859

119.193

Pasivos estimados por beneficios a empleados 19

6.819

23.744

16.480

Pasivos comerciales y otras cuentas por pagar 21

8.656

8.406

8.285

Bonos e instrumentos financieros compuestos 23

997.932

997.825

31.474

TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES

1.683.640

1.139.857

594.384

TOTAL PASIVOS

2.031.987

1.345.985

1.204.472

PATRIMONIO

Capital social 24

51.510

51.510

51.510

Prima en colocación de acciones 24

680.218

680.051

667.459

Utilidades retenidas 25

8.603.670

8.649.149

8.944.099

Reservas 26

2.606.859

2.430.615

2.331.912

Utilidad del ejercicio

371.801

201.042

-

Otro resultado integral 26

1.824.154

1.854.084

1.143.369

TOTAL PATRIMONIO

14.138.212 13.866.451 13.138.349

TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO

16.170.199 15.212.436 14.342.821


16

GRUPO ARGOS S.A.

ESTADO DE RESULTADOS SEPARADO

Años que terminaron el 31 de diciembre

En millones de pesos colombianos, excepto la utilidad por acción

Notas 2015 2014

OPERACIONES CONTINUAS

Ingresos de actividades ordinarias

928.667

410.987

Método de partipación patrimonial

168.114

224.925

Ingresos por actividades de operación

27

1.096.781

635.912

Costo de actividades ordinarias

27

470.163

283.452

UTILIDAD BRUTA

626.618

352.460

Gastos de administración

28 114.335

137.514

Gastos de ventas

29

3.888

966

Gastos de estructura

118.223

138.480

Otros ingresos

30 31.399

27.950

Otros egresos

30

(24.820)

(19.831)

Impuesto a la riqueza

30

(9.668)

-

Ingresos financieros

31 30.281

61.631

Gastos financieros

32

(137.555)

(75.511)

Diferencia en cambio, neto

30

55

(7.990)

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS

398.087

200.229

Impuesto a la renta y CREE

17

26.286

(813)

UTILIDAD NETA

371.801

201.042

Utilidad por acción

Básica, utilidad atribuible a los accionistas ordinarios

33

466

254

Diluida, utilidad atribuible a los accionistas ordinarios

33

466

246

GRUPO ARGOS S.A. ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

CONSOLIDADO

En millones de pesos colombianos


17

Notas

A 31 de diciembre

de 2015

A 31 de

diciembre de

2014

A 1 de enero de

2014

ACTIVOS

ACTIVOS CORRIENTES

Efectivo y equivalentes de efectivo 5 1.512.505 892.198 583.587

Efectivo restringido 5 159.313 103.309 147.688

Instrumentos financieros derivados 6 38.054 23.067 2.681

Otros activos financieros corrientes 7 212.681 332.545 764.104

Cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar 8 2.509.017 1.530.058 1.061.400

Inventarios, neto 9 902.218 650.462 457.370

Activos biológicos 10 - 304 -

Gastos pagados por anticipado y otros activos no financieros 229.301 196.951 152.440

ACTIVOS CORRIENTES 5.563.089 3.728.894 3.169.270

Activos no corrientes mantenidos para la venta 11 104.882 7.725 15.097

TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 5.667.971 3.736.619 3.184.367

ACTIVOS NO CORRIENTES

Cuentas comerciales y otras cuentas por cobrar 8 217.495 52.726 39.047

Inventarios, neto 9 24.146 29.508 -

Crédito mercantil 12 3.202.793 2.100.651 1.324.759

Intangibles, neto 13 2.095.781 1.308.835 913.029

Propiedades, planta y equipo, neto 14 17.935.551 15.566.951 11.812.193

Propiedades de inversión 15 1.669.342 1.721.516 1.713.424

Inversiones en asociadas y negocios conjuntos 16 8.348.382 6.933.098 6.272.031

Otros activos financieros no corrientes 7 1.800.702 2.357.571 2.381.396

Instrumentos financieros derivados 6 324 168 2.272

Impuesto diferido 18 769.633 417.462 271.714

Activos biológicos 10 20.243 66.970 61.767

Efectivo restringido 5 10.019 - -

Otros activos no financieros 12.631 7.409 8.897

TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 36.107.042 30.562.865 24.800.529

TOTAL ACTIVOS 41.775.013 34.299.484 27.984.896

PASIVOS

PASIVOS CORRIENTES

Obligaciones financieras 19 3.305.497 1.594.526 766.678

Pasivos por beneficios a empleados 22 151.948 102.639 95.859

Pasivos estimados por beneficios a empleados 22 32.714 32.809 36.201


18

Provisiones 23 307.137 99.531 94.012

Pasivos comerciales y otras cuentas por pagar 24 1.881.144 1.294.765 841.552

Pasivo por impuestos 24 445.593 300.784 377.955

Instrumentos financieros derivados 6 - - 2.491

Bonos e instrumentos financieros compuestos 25 573.120 469.157 398.522

Ingresos recibidos por anticipado 24 49.553 1.995 638

Otros pasivos 24 241.703 156.894 129.311

PASIVOS CORRIENTES 6.988.409 4.053.100 2.743.219

Pasivos asociados a activos no corrientes mantenidos para la

venta 11 856 856 8.935

TOTAL PASIVO CORRIENTE 6.989.265 4.053.956 2.752.154

PASIVOS NO CORRIENTES

Obligaciones financieras 19 4.948.257 3.077.275 1.228.841

Impuesto diferido 18 1.616.905 1.233.745 1.082.682

Pasivos por beneficios a empleados 22 2.932 7.080 4.547

Pasivos estimados por beneficios a empleados 22 366.140 374.123 370.806

Pasivos comerciales y otras cuentas por pagar 24 65.391 18.579 21.862

Provisiones 23 202.401 335.882 297.745

Instrumentos financieros derivados 6 172.155 126.704 45.985

Bonos e instrumentos financieros compuestos 25 4.419.113 4.658.796 3.171.409

Otros pasivos 24 102.655 25.983 25.476

TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 11.895.949 9.858.167 6.249.353

TOTAL PASIVOS 18.885.214 13.912.123 9.001.507

PATRIMONIO

Capital social 26 51.510 51.510 51.510

Prima en colocación de acciones 26 680.218 680.051 667.459

Utilidades retenidas 8.936.938 8.603.944 8.906.252

Reservas 27 2.606.859 2.430.615 2.331.912

Utilidad del ejercicio 301.000 521.133 -

Otros componentes del patrimonio 28 241.008

(20.227) -

Otro resultado integral 27 1.975.078 1.959.674 1.143.369

PATRIMONIO ATRIBUIBLE A LOS

CONTROLADORES 14.792.611 14.226.700 13.100.502

Participaciones no controladoras 30 8.097.188 6.160.661 5.882.887

TOTAL PATRIMONIO 22.889.799 20.387.361 18.983.389

TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 41.775.013 34.299.484 27.984.896


19

GRUPO ARGOS S.A.

ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO

Años que terminaron el 31 de diciembre

En millones de pesos colombianos, excepto la utilidad por acción

Notas 2015 2014

OPERACIONES CONTINUAS

Ingresos de actividades ordinarias

12.282.022

8.871.365

Método de participación patrimonial

297.656

424.924

Ingresos por actividades de operación

31 12.579.678 9.296.289

Costo de actividades ordinarias

9.631.045

6.576.237

UTILIDAD BRUTA

2.948.633 2.720.052

Gastos de administración

33

952.819

758.413

Gastos de ventas

34 271.716

240.186

Gastos de estructura

1.224.535 998.599

Otros ingresos

35

194.605

157.058

Otros egresos

35

(181.422)

(215.339)

Impuesto a la riqueza

35

(106.270)

-

Ingresos financieros

36

55.964

121.425

Gastos financieros

37

(736.518)

(524.550)

Diferencia en cambio, neto

35

(33.481)

41.552

Pérdida por retiro de inversiones

35

(13.315)

-

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS

903.661 1.301.599

Impuesto a la renta y CREE

18

260.506

371.546

UTILIDAD DE OPERACIONES CONTINUAS

643.155 930.053

Utilidad neta de operaciones discontinuas

11

-

384

UTILIDAD NETA

643.155 930.437

Atribuible a:

UTILIDAD CONTROLADORA

301.000 521.133

Participaciones no controladoras

30

342.155

409.304

Utilidad por acción

38 Básica, utilidad atribuible a los accionistas ordinarios de la

controladora

377

658


20

Diluida, utilidad atribuible a los accionistas ordinarios de la

controladora

377

638

Utilidad por acción de operaciones continuas Básica, utilidad de las operaciones continuadas atribuible a los

accionistas ordinarios de la controladora

377

658

Diluida, utilidad de las operaciones continuadas atribuible a los accionistas ordinarios de la controladora

377

638

Se deja constancia que los libros de contabilidad, la correspondencia enviada y recibida el Informe Conjunto del Presidente y la Junta Directiva, el dictamen del Revisor Fiscal, así como los estados financieros, individuales y consolidados, junto con sus notas, fueron puestos a disposición de los señores accionistas dentro de los 30 días calendario anteriores a la realización de la asamblea de accionistas. Adicionalmente los referidos informes, dictamen y estados financieros fueron entregados a cada uno de los accionistas presentes. El Presidente dio lectura a las cifras más relevantes de los mencionados estados financieros. Así mismo, para efectos del numeral 3ro, del artículo 446 del Código de Comercio, dicha información estuvo a disposición de los accionistas durante el ejercicio del derecho de inspección. El resumen de las cifras requeridas por el mencionado artículo es el siguiente:

GRUPOS ARGOS S.A.

DATOS ARTICULO 446 NUMERAL 3 DEL CÓDIGO DE COMERCIO

(en pesos colombianos)

1. Erogaciones a favor del personal directivo

Salarios y prestaciones $ 15.370.496.611

Gastos de representación y viaje $ 485.956.920

Honorarios de Junta Directiva $ 636.000.000

2. Honorarios pagados a Asesores y Gestores $ 24.855.736.312

3. Transferencias a título gratuito $ 7.124.031.432

4. Gastos de propaganda y de relaciones públicas $ 3.336.653.526

5. Bienes en el exterior $ 24.147.444.469

6. Obligaciones en moneda extranjera $ 119.064.788.530


21

La información detallada del citado numeral 3º del artículo 446, fue entregada a los señores accionistas en una memoria USB la cual igualmente contenía todos los estados financieros, las notas a los estados financieros separados y consolidados, así como el informe especial de grupo empresarial, el informe de gobierno corporativo y el informe conjunto de la Junta Directiva y el Presidente. En este punto el Presidente solicitó al Dr. Armando Montenegro, Presidente del Comité de Auditoria, Finanzas y Riesgos, que antes de proceder a la lectura del Informe del Revisor Fiscal y posterior aprobación del Informe de Gestión y los Estados Financieros, presentara el informe que dicho comité había preparado en relación con las actividades desarrolladas durante el año 2015. El informe presentado por el Dr. Montenegro es el siguiente: “Medellín, 30 de marzo de 2016 Señores ASAMBLEA GENERAL DE ACCIONISTAS En cumplimiento de lo establecido en las Circulares 014 y 038 de 2009 de la Superintendencia Financiera, me permito informar las actividades llevadas a cabo por el Comité de Auditoría, Finanzas y Riesgos durante el 2015. El objetivo del Comité es prestar apoyo a la labor de la Junta Directiva, principalmente en las actividades de supervisión de la eficacia del control interno de la compañía, incluyendo la auditoría interna y los sistemas de control de riesgos, así como evaluar el proceso de elaboración y presentación de la información financiera, vigilando el cumplimiento de los requerimientos legales y la correcta aplicación de los principios de contabilidad. En 2015 el Comité estuvo conformado por Rosario Córdoba, Ana Cristina Arango y Armando Montenegro, miembros de la Junta Directiva quienes acreditan la calidad de Miembros Independientes y cuentan con experiencia en temas de finanzas y asuntos relacionados con el diseño e implementación de sistemas de control interno y gestión de riesgos. A las reuniones del Comité asistieron como invitados permanentes, el Presidente de la compañía, el Vicepresidente de Finanzas Corporativas, el Vicepresidente de Asuntos Corporativos o su delegado, el Contralor Corporativo, la Auditora Interna y el Revisor Fiscal. Adicionalmente, fueron invitados a algunas reuniones del Comité los presidentes de las compañías filiales. En el año, el Comité se reunió un total de seis veces en las siguientes fechas: 19 de febrero, 27 de mayo, 28 de julio, 26 de agosto, 28 de octubre y 25 de noviembre. La asistencia fue del 100% y después de cada reunión se informó a la Junta Directiva sobre el resultado de cada una de las reuniones.


22

Las siguientes fueron las actividades realizadas por tipo de función: El Comité trató durante el 2015, los siguientes asuntos relacionados con la información financiera de la compañía:

Evaluación del proceso de adopción de las Normas Internacionales de Contabilidad y revisión de los efectos de la conversión.

Evaluación de la materialidad para la preparación de los estados financieros de la compañía.

Revisión de la razonabilidad e igualdad de condiciones de mercado de operaciones relevantes con vinculados económicos.

Revisión de la información pública periódica del ejercicio 2015, y

Revisión de la información contable anual. En cumplimiento de las funciones relacionadas con la Revisoría Fiscal de la compañía, durante el 2015 el Comité realizó lo siguiente:

Evaluación de la independencia del Revisor Fiscal y de la efectividad y alcance de su labor.

Revisión de las condiciones de contratación y honorarios de la Revisoría Fiscal para el ejercicio 2015 y 2016, y

Evaluación de la Opinión sobre los Estados Financieros de la compañía con corte al 31 de diciembre de 2015.

En cumplimiento de las funciones de supervisión de la eficacia del control interno de la compañía, de la efectividad de la gestión de riesgos y de los resultados del trabajo de auditoría, el Comité efectuó las siguientes actividades:

Supervisión de la eficacia del control interno y de la adopción oportuna y adecuada de las recomendaciones efectuadas por los auditores para fortalecer la gestión de riesgos y los controles requeridos en los procesos de negocio y de apoyo.

Evaluación de la confiabilidad del sistema de control interno para la preparación de los estados financieros bajo Normas Internacionales de Contabilidad adoptadas en Colombia.

Evaluación y análisis de los principales riesgos asociados a los negocios en los cuales Grupo Argos posee inversión, y que fueron presentados por cada uno de los presidentes de las filiales en reunión ordinaria del Comité.


23

Revisión de la oportunidad en la adopción de las recomendaciones de auditoría sobre las debilidades significativas del sistema de control interno detectadas en el desarrollo de las evaluaciones, y

Evaluación del desempeño de la función de auditoría interna y seguimiento al cumplimiento del Plan de Auditoría de 2015.

Finalmente, y como resultado de la labor desempeñada, se informa a la Asamblea General de Accionistas las conclusiones del trabajo realizado por el Comité:

Se examinó e informó a la Junta Directiva favorablemente sobre la formulación y aprobación de los estados financieros de 2015.

Se revisó e informó favorablemente a la Junta Directiva sobre los informes relativos a la efectividad de los procedimientos de control interno de la compañía.

Se informó favorablemente a la Junta Directiva acerca del cumplimiento de la Política de Gestión del Riesgos y de los procedimientos establecidos para gestionar los riesgos a los que está expuesta.

Se hizo constar que no se observaban salvedades que pudieran ser emitidas por el Revisor Fiscal, una vez analizado el resultado de los trabajos de auditoría realizados.

Se informó favorablemente a la Junta Directiva sobre las condiciones de contratación y honorarios de la Revisoría Fiscal para el ejercicio 2015 y 2016.

Se analizó el informe de actividades de Auditoría Interna durante el ejercicio 2015, y se aprobó el plan de auditorías previsto para el 2016, y

Se analizó la labor realizada por el Comité de Riesgos, Finanzas y Auditoría durante el 2015, expresando los miembros del Comité, su satisfacción por el desempeño de sus tareas y funciones, de acuerdo con el Reglamento del mismo.

Cordialmente, ARMANDO MONTENEGRO Presidente del Comité” 4. INFORME DEL REVISOR FISCAL El Dr. Daniel Bernal, miembro de Deloitte & Touche Ltda, procedió a dar lectura al dictamen de los estados financieros individuales, e informó que el dictamen de los estados financieros


24

consolidados se emitía en igual sentido y que por tanto se abstenía de dar lectura al mismo. A continuación se incorporan ambos textos.

4.1. Informe del Revisor Fiscal a los Estados Financieros Separados A los accionistas de GRUPO ARGOS S.A. He auditado los estados financieros de GRUPO ARGOS S.A., los cuales comprenden el Estado de Situación Financiera al 31 de diciembre de 2015 y los estados de resultados y otro resultado integral, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha y, un resumen de las políticas contables significativas, así como otras notas explicativas. Los estados financieros al 31 de diciembre de 2014 y el estado de situación financiera de apertura al 1 de enero de 2014, ajustados a las Normas de Contabilidad y de Información Financiera aceptadas en Colombia, se incluyen para propósitos comparativos. La administración es responsable por la preparación y correcta presentación de estos estados financieros de acuerdo con las Normas de Contabilidad y de Información Financiera aceptadas en Colombia. Esta responsabilidad incluye: diseñar, implementar y mantener un sistema de control interno adecuado para la preparación y presentación de los estados financieros, libres de errores significativos, bien sea por fraude o error; seleccionar y aplicar las políticas contables apropiadas; así como efectuar las estimaciones contables que resulten razonables en las circunstancias. Mi responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados financieros con base en mi auditoría. Obtuve las informaciones necesarias para cumplir mis funciones y llevar a cabo mi trabajo de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Colombia. Tales normas requieren que planifique y efectúe la auditoría para obtener una seguridad razonable acerca de si los estados financieros están libres de errores significativos. Una auditoría de estados financieros incluye examinar, sobre una base selectiva, la evidencia que soporta las cifras y las revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos de auditoría seleccionados dependen del juicio profesional del auditor, incluyendo su evaluación de los riesgos de errores significativos en los estados financieros. En la evaluación del riesgo, el auditor considera el control interno de la Compañía que es relevante para la preparación y presentación razonable de los estados financieros, con el fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias. Una auditoría también incluye, evaluar los principios de contabilidad utilizados y las estimaciones contables significativas hechas por la administración, así como evaluar la presentación general de los estados financieros. Considero que mi auditoría me proporciona una base razonable para expresar mi opinión. Al 31 de diciembre de 2015, GRUPO ARGOS S.A. tiene inversiones en subordinadas medidas por el método de participación patrimonial auditadas por otros revisores fiscales, según los estados financieros de estas sociedades a esa fecha, que representan el 6% de los activos totales y 2% de los ingresos totales.


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En mi opinión, con base en mi auditoría y en las de los otros revisores fiscales de las subordinadas referidas en el párrafo anterior, los estados financieros antes mencionados, tomados de los libros de contabilidad, presentan razonablemente, en todos los aspectos significativos, la situación financiera de GRUPO ARGOS S.A. al 31 de diciembre de 2015, los resultados de sus operaciones, los cambios en su patrimonio y los flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, de conformidad con las Normas de Contabilidad y de Información Financiera aceptadas en Colombia. Los estados financieros separados adjuntos fueron preparados para cumplir con las disposiciones legales de información estatutaria a que está sujeta la Compañía como entidad legal independiente y, por consiguiente, no incluyen los ajustes ni eliminaciones necesarias para la presentación de la situación financiera y los resultados consolidados de la Compañía y sus subordinadas. Estos estados financieros separados deben leerse conjuntamente con los estados financieros consolidados de GRUPO ARGOS S.A. y sus subsidiarias. Además, basado en el alcance de mi auditoría, informo que la Compañía ha llevado su contabilidad conforme a las normas legales y a la técnica contable; las operaciones registradas en los libros de contabilidad y los actos de los administradores se ajustan a los estatutos y a las decisiones de la Asamblea de Accionistas y de la Junta Directiva; la correspondencia, los comprobantes de las cuentas y los libros de actas y de registro de acciones se llevan y se conservan debidamente; el informe de gestión de los administradores guarda la debida concordancia con los estados financieros básicos, la Compañía no se encuentra en mora por concepto de aportes al Sistema de Seguridad Social Integral y se han implementado los mecanismos para la prevención y control de lavado de activos de acuerdo con lo establecido por la Superintendencia Financiera. Mi evaluación del control interno, efectuada con el propósito de establecer el alcance de mis pruebas de auditoría, no puso de manifiesto que la Compañía no haya seguido medidas adecuadas de control interno y de conservación y custodia de sus bienes y de los de terceros que estén en su poder. DANIEL A. BERNAL JARAMILLO Revisor Fiscal T.P. 94411-T Designado por Deloitte & Touche Ltda. 29 de febrero de 2016.

4.2. Informe del Revisor Fiscal a los Estados Financieros Consolidados. A los accionistas de GRUPO ARGOS S.A. He auditado los estados financieros consolidados de GRUPO ARGOS S.A. y sus subsidiarias, los cuales comprenden el Estado de Situación Financiera Consolidada al 31 de diciembre de 2015 y los estados consolidados de resultados y otro resultado integral, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha y, un resumen de las políticas


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contables significativas, así como otras notas explicativas. Los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2014 y el estado de situación financiera de apertura consolidada al 1 de enero de 2014, ajustados a las Normas de Contabilidad y de Información Financiera aceptadas en Colombia, se incluyen para propósitos comparativos. La administración es responsable por la preparación y correcta presentación de estos estados financieros consolidados de acuerdo con las Normas de Contabilidad y de Información Financiera aceptadas en Colombia. Esta responsabilidad incluye: diseñar, implementar y mantener un sistema de control interno adecuado para la preparación y presentación de los estados financieros, libres de errores significativos, bien sea por fraude o error; seleccionar y aplicar las políticas contables apropiadas; así como efectuar las estimaciones contables que resulten razonables en las circunstancias. Mi responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados financieros consolidados con base en mi auditoría. Obtuve las informaciones necesarias para cumplir mis funciones y llevar a cabo mi trabajo de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Colombia. Tales normas requieren que planifique y efectúe la auditoría para obtener una seguridad razonable acerca de si los estados financieros consolidados están libres de errores significativos. Una auditoría de estados financieros incluye examinar, sobre una base selectiva, la evidencia que soporta las cifras y las revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos de auditoría seleccionados dependen del juicio profesional del auditor, incluyendo su evaluación de los riesgos de errores significativos en los estados financieros. En la evaluación del riesgo, el auditor considera el control interno de la Compañía que es relevante para la preparación y presentación razonable de los estados financieros, con el fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias. Una auditoría también incluye, evaluar los principios de contabilidad utilizados y las estimaciones contables significativas hechas por la administración, así como evaluar la presentación general de los estados financieros consolidados. Considero que mi auditoría me proporciona una base razonable para expresar mi opinión. Al 31 de diciembre de 2015, GRUPO ARGOS S.A. tiene inversiones en controladas, negocios conjuntos y asociadas auditadas por otros revisores fiscales que representan el 21% de los activos totales y 3% de los ingresos totales, según los estados financieros de estas sociedades a esa fecha. En mi opinión, con base en mi auditoría y en las de los revisores fiscales de las inversiones referidas en el párrafo anterior, los estados financieros consolidados antes mencionados, presentan razonablemente, en todos los aspectos significativos, la situación financiera consolidada de GRUPO ARGOS S.A. y sus subsidiarias al 31 de diciembre de 2015, los resultados de sus operaciones, los cambios en su patrimonio y los flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, de conformidad con las Normas de Contabilidad y de Información Financiera aceptadas en Colombia. DANIEL A. BERNAL JARAMILLO Revisor Fiscal


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T.P. 94411-T Designado por Deloitte & Touche Ltda. 29 de febrero de 2016.

5. APROBACIÓN DEL INFORME CONJUNTO DE LA JUNTA DIRECTIVA Y EL PRESIDENTE Y DE LOS ESTADOS FINANCIEROS A 31 DE DICIEMBRE DE 2015.

La Asamblea General de Accionistas aprobó el Informe Conjunto de la Junta Directiva y del Presidente y los Estados Financieros Individuales y Consolidados de la Sociedad a 31 de diciembre del año 2015 con 571.779.559 votos que representan el 99.86% del total de los votos presentes. A continuación se indican los accionistas que se abstuvieron de votar o votaron en contra.

NOMBRE ACCIONES SENTIDO DEL VOTO

EXELON CORPORATION NUCLEAR DECOMMI 11.040 ABSTENCIÓN

COMMONWEALTH SUPERANNUATION CORPOR 11.040 ABSTENCIÓN

LVIP BLACKROCK EMERGING MARKETS IN 11.040 ABSTENCIÓN

FLOURISH INVESTMENT CORPORATION 11.040 ABSTENCIÓN

ISHARES CORE MSCI EMERGING MARKETS 11.040 ABSTENCIÓN

ISHARES CORE MSCI TOTAL INTERNATIO 11.040 ABSTENCIÓN

THE GOVERNMENT OF HIS MAJESTY THE 11.040 ABSTENCIÓN

GE INVESTMENTS FUNDS, INC. - TOTAL 11.040 ABSTENCIÓN

ISHARES MSCI COLOMBIA CAPPED ETF 11.040 ABSTENCIÓN

THREE MILE ISLAND UNIT ONE QUALIFI 11.040 ABSTENCIÓN

OYSTER CREEK NUCLEAR GENERATING ST 11.040 ABSTENCIÓN

AMERGEN CLINTON NUCLEAR POWER PLAN 11.040 ABSTENCIÓN

ISHARES PUBLIC LIMITED COMPANY 11.040 ABSTENCIÓN

ISHARES II PUBLIC LIMITED COMPANY 11.040 ABSTENCIÓN

ISHARES III PUBLIC LIMITED COMPANY 11.040 ABSTENCIÓN

AQUILA EMERGING MARKETS FUND 11.040 ABSTENCIÓN

BLACKROCK ASSET MANAGEMENT SCHWEIZ 11.040 ABSTENCIÓN

STICHTING PHILIPS PENSIOENFONDS 11.040 ABSTENCIÓN

BLACKROCK MSCI EMERGING MARKET EQU 11.040 ABSTENCIÓN

ISHARES MSCI EMERGING MARKETS HORI 11.040 ABSTENCIÓN

KAPITALFORENINGEN LAEGERNES PENSIO 11.040 ABSTENCIÓN

LABOR PENSION FUND SUPERVISORY COM 11.040 ABSTENCIÓN

STICHTING DEPOSITARY APG EMERGING 11.040 ABSTENCIÓN


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BLACKROCK ASSET MANAGEMENT AUSTRAL 11.040 ABSTENCIÓN

BLACKROCK INDEX SELECTION FUND 11.040 ABSTENCIÓN

RETIREMENT INCOME PLAN OF SAUDI AR 11.040 ABSTENCIÓN

NFS LIMITED 11.040 ABSTENCIÓN

CGI CONN GEN LIFE 11.040 ABSTENCIÓN

THE MASTER TRUST BANK OF JAPAN, LT 11.040 ABSTENCIÓN

CONSTRUCTION AND BUILDING UNIONS S 11.040 ABSTENCIÓN

QSMA1 LLC 11.040 ABSTENCIÓN

GLOBAL X/INTERBOLSA FTSE COLOMBIA 2 11.040 ABSTENCIÓN

NAV CANADA PENSION PLAN 11.040 ABSTENCIÓN

UTAH STATE RETIREMENT SYSTEMS 11.040 ABSTENCIÓN

BNY MELLON TRUST AND DEPOSITARY(UK) 11.040 ABSTENCIÓN

TEXAS EDUCATION AGENCY 11.040 ABSTENCIÓN

BMO EMERGING MARKETS EQUITY INDEX E 11.040 ABSTENCIÓN

CITY OF NEW YORK GROUP TRUST 11.040 ABSTENCIÓN






THE PRESIDENT AND FELLOWS OF 11.040 ABSTENCIÓN

COLLEGE RETIREMENT EQUITIES FUND 11.040 ABSTENCIÓN

EMERGING MARKETS INDEX NON - LENDAB 11.040 ABSTENCIÓN

BLCKRCK INSTNAL TRUST COMPNY NA 11.040 ABSTENCIÓN

BL INT TR CN NA IN FD FR EM BF TRS 11.040 ABSTENCIÓN

SCHWAB EMERGING MARKETS EQUITY ETF 11.040 ABSTENCIÓN

EMRGNG MRKETS INDX NON-LNDBLE FND B 11.040 ABSTENCIÓN

TIAA-CREF FUNDS-TIAA-CREF EMERGING 11.040 ABSTENCIÓN

BLACKROCK CDN MSCI EMERGING MARKETS 11.040 ABSTENCIÓN

ISHARES MSCI EMERGING MARKETS ETF 11.040 ABSTENCIÓN

EMERGING MARKETS EQUITY INDEX MASTE 11.040 ABSTENCIÓN

EMERGING MARKETS EQUITY INDEX PLUS 11.040 ABSTENCIÓN

ACWI EX-US INDEX MASTER PORT OF MA 11.040 ABSTENCIÓN

EMERGING MARKETS EX-CONTROVERS 11.040 ABSTENCIÓN

ST JAMESS PLACE GLOBAL EQUITY UNIT 11.040 ABSTENCIÓN

ISHARES MSCI EMERGING MARKETS LATIN 11.040 ABSTENCIÓN


PUBLIC EMPLOYEES RETIREMENT SYSTEM 36.726

EN CONTRA

FLORIDA RETIREMENT SYSTEM 52.357

EN CONTRA


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THE MASTER TRUST BANK OF JAPAN, LT 33.048

EN CONTRA

RUSSELL INVESTMENT COMPANY PUBLIC 2.337

EN CONTRA

6. PRESENTACIÓN Y APROBACIÓN DEL PROYECTO DE DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES.

El Secretario de la Asamblea dio lectura a la siguiente proposición, presentada por la Junta Directiva, para la distribución de utilidades: Proposición No. 2 A la Asamblea General de Accionistas de Grupo Argos S. A. La Junta Directiva después de analizar detalladamente los resultados sociales del ejercicio terminado a 31 de diciembre de 2015, considera pertinente someter a consideración de los Señores Accionistas el siguiente Proyecto de Distribución de Utilidades:


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Cordialmente Junta Directiva 27 de febrero de 2016

GRUPO ARGOS S.A.

PROYECTO DE DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES

(Expresado en pesos colombianos)

Proposición sobre distribución de utilidades presentada por la Junta Directiva

a consideración de la Asamblea General de Accionistas.

Distribuir las utilidades líquidas del ejercicio correspondiente a 31 de diciembre

de 2015 así:

UTILIDAD NETA DEL AÑO 371.801.296.502

A DISPOSICIÓN DE LA ASAMBLEA 371.801.296.502

APROPIACIONES

Para un dividendo no gravable de $287 anuales por

acción ordinaria y acción preferencial sobre un total

de 818.452.657 acciones, de las cuales 645.400.000

corresponden a acciones ordinarias y 173.052.657 a

acciones preferenciales. Este dividendo será

percibido como ingreso no constitutivo de renta ni

ganancia ocasional, se causará inmediatamente sea

decretado por la Asamblea de Accionistas y será

pagado en efectivo en cuatro cuotas trimestrales a

razón de $71,75 por acción por cada cuota trimestral

a partir de abril de 2016. 234.895.912.559

Reserva para futuras inversiones 136.905.383.943

Las fechas de pago serán las siguientes: el dividendo

correspondiente al mes de abril de 2016 entre los

días 19 y 27 del mes; el correspondiente a los meses

de julio y octubre de 2016 entre los días 12 y 21 del

respectivo mes; el correspondiente al mes de enero

de 2017 del 11 al 20 del respectivo mes.

SUMAS IGUALES 371.801.296.502 371.801.296.502

En razón a que las utilidades distribuibles son suficientes para pagar a cada Acción Preferencial y a cada Acción Ordinaria un dividendo

superior al Dividendo Preferencial establecido en la emisión de Acciones Preferenciales aprobada por la Asamblea General de Accionistas en

su reunión extraordinaria del 24 de noviembre de 2011, el dividendo es igual para todas las acciones independientemente de su clase.

En el evento que alguno de los Señores Accionistas desee recibir el dividendo que le corresponde como ingreso gravable deberá informarlo

para cada pago el primer día hábil bursátil del periodo ex - dividendo de cada periodo de pago mediante comunicación escrita dirigida a

Fiduciaria Bancolombia Centro de Atención a los Accionistas - Administrador de Acciones de Grupo Argos S. A. la cual podrá ser remitida por

correo electronico o radiacada en las oficinas de Fiduciaria Bancolombia en Medellín, Bogotá, Barranquilla o Cali.

De acuerdo con lo establecido en el Decreto 4766 de 2011 y en el Reglamento General de la Bolsa de Valores, se informa que el periodo ex -

dividendo será de 4 días hábiles bursátiles, por consiguiente las negociaciones de acciones que se realicen entre el primer día de pago de

dividendos y los cuatro días hábiles bursátiles anteriores a esa fecha no comprenden el derecho a percibir dividendos.


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Sometida a consideración de la Asamblea, la anterior proposición fue aprobada con 572.555.387 votos que representan el 100% del total de los votos presentes.

7. APROBACIÓN DE UNA APROPIACIÓN PARA BENEFICIO SOCIAL. El Presidente resaltó que con el fin de continuar gestionando y apoyando los diferentes programas que atiende la Compañía, se propone a la Asamblea aprobar una partida para responsabilidad social. Cabe resaltar que acorde con su política de sostenibilidad, Grupo Argos expresa su ciudadanía corporativa en su gestión empresarial responsable desde lo económico, lo social y lo ambiental. Además de cumplir con la normatividad vigente y los compromisos derivados de su operación, Grupo Argos está vinculado con iniciativas de responsabilidad social empresarial de impacto regional y local; participa en organizaciones que promueven la sostenibilidad en todas sus formas y fortalecen la institucionalidad; y apoya procesos y proyectos que contribuyen al desarrollo humano y al mejoramiento de la calidad de vida en las comunidades. El Secretario de la Asamblea dio lectura a la siguiente proposición: Proposición No. 3 A la Asamblea General de Accionistas de Grupo Argos S. A. Se propone a la Asamblea destinar a la realización de actividades de responsabilidad social la suma de CINCO MIL QUINIENTOS MILLONES DE PESOS ($5.500.000.000.oo.). Estas actividades podrán ser desarrolladas directamente por la Compañía o mediante el aporte de recursos a una o varias fundaciones. Estos recursos deben ser comprometidos durante el ejercicio de 2016 y ser registrados bajo el concepto de gasto. JOSÉ ALBERTO VÉLEZ Presidente Febrero 29 de 2016 La anterior proposición fue aprobada por 572.555.387 votos lo cual equivale al 100% del total de los votos presentes.

8. ASIGNACIÓN DE REMUNERACIÓN DE LA JUNTA DIRECTIVA. El Presidente solicitó dar lectura a la proposiciones presentadas por los accionistas. A continuación el Secretario informó que la única proposición presentada en relación con este punto era la de Grupo Sura S.A y procedió a dar lectura a la misma.


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Proposición No. 4 A la Asamblea General de Accionistas de Grupo Argos S.A. Se propone a la Asamblea fijar para el período comprendido entre abril de 2016 y marzo de 2017 un honorario mensual para la Junta Directiva de $6.400.000.oo Esta proposición se realiza siguiendo lo previsto en los Estatutos y en el Código de Buen Gobierno de Grupo Argos S.A., especialmente lo relacionado con el nivel de responsabilidad, las obligaciones, el tiempo de dedicación y las funciones de la Junta Directiva. Cordialmente, Fernando Ojalvo Representante Legal Grupo Sura S.A. Accionista La anterior proposición fue aprobada con el voto favorable de 572.555.387 acciones lo que equivale al 100% del total de los votos presentes.

9. ASIGNACIÓN DE REMUNERACIÓN DEL REVISOR FISCAL

A solicitud del Presidente el Secretario dio lectura a la siguiente proposición: Proposición No. 5 A la Asamblea General de Accionistas de Grupo Argos S. A. Efectuada la evaluación correspondiente respecto de la adecuada planeación del trabajo, el cumplimiento de sus funciones y calidad del equipo humano asignado y el servicio prestado, recomendamos a la Asamblea de Accionistas aprobar la suma de $93.198.000 más IVA a título de honorarios anuales para la revisoría fiscal, los cuales serán pagados trimestre vencido. Cordialmente ARMANDO MONTENEGRO T. Presidente Comité de Auditoría, Finanzas y Riesgos Febrero 24 de 2016 La anterior proposición fue aprobada por 572.468.338 votos que representan el 99.98% de los votos presentes en la reunión.


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A continuación se indican los accionistas que votaron en contra o se abstuvieron de votar:


CITY OF NEW YORK GROUP TRUST 11.040

ABSTENCIÓN


ABSTENCIÓN


ABSTENCIÓN


STICHTING DEPOSITARY APG EMERGING 11.040 EN CONTRA

STICHTING PENSIOENFONDS VOOR HUISA

42.889 EN CONTRA

Agotado el Orden del Día, el Presidente manifestó que, dado que este era su último año al frente de la Compañía por cuanto atendiendo los lineamientos establecidos en el Código de Buen Gobierno procedía a formalizar su retiro, hizo un breve recuento de su gestión al frente de esta organización desde el año 2003 en el cual fue designado como Presidente de la Compañía de Cemento Argos S.A., hoy Grupo Argos S.A. El Presidente señaló que en el folleto que había sido entregado al inicio de la reunión se incluía un inserto en el cual se presentaba el proceso de consolidación y transformación surtido durante estos doce años al cabo de los cuales la compañía se ha posicionado como una holding de inversiones sostenibles en sectores de infraestructura como cemento, energía y concesiones viales, aeroportuarias y portuarias. El Dr. Vélez llamó la atención principalmente respecto de los siguientes hechos: En el año 2005 se realizó la fusión de las 8 compañías cementeras en la cuales Compañía de Cemento Argos tenía la calidad de accionista controlante creando así lo que hoy se conoce como Cementos Argos S.A. compañía líder en Colombia, 5º productor más grande de América Latina, 2º productor del sureste de Estados Unidos y uno de los líderes en Centroamérica y el Caribe, con presencia en 14 países y más de 9.200 empleados en el mundo. Durante los años 2005 y 2006 se realizó la primera expansión de Cementos Argos mediante la adquisición de varias plantas de concreto en Estados Unidos y dos plantas de cementos en Colombia. En el año 2007 se adquiere el control de Colinversiones, hoy Celsia S. A con lo cual se consolida un nuevo sector estratégico, posteriormente se perfecciona la adquisición de Termoflores en Barranquilla y Meriléctrica en Barrancabermeja. Actualmente Celsia es una compañía que tiene presencia en 3 países, tiene una capacidad instalada de 2.388 MW repartida entre energía eólica, hídrica y térmica y cuenta con 1.429 empleados. En el año 2009 se perfeccionó la adquisición de tres nuevas moliendas de cemento en Panamá, República Dominicana y Haití y la adquisición de EPSA en Colombia.


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En 2011 se realizó una expansión regional de Cementos Argos al interior de los Estados Unidos al comprar dos plantas de cemento y una molienda en el sureste del país. En 2012 se perfeccionó la escisión de los activos no cementeros de Cementos Argos los cuales fueron absorbidos por Grupo Argos y, posteriormente, con dichos activos se crearon nuevas líneas de negocio, así se constituyeron COMPAS S.A., sociedad dedicada al manejo de concesiones portuarias que actualmente cuenta con siete terminales en tres diferentes países y tiene una capacidad instalada que el permiten la movilización de 14,1 millones de toneladas; PACTIA, fondo inmobiliario conformado en alianza con ConConcreto S.A. con un plan de inversión de más de $800 mil millones para los próximos cuatro años y presencia en los sectores de hoteles, edificios corporativos, centros comerciales, complejos industriales y bodegas de autoalmacenamiento; bajo la marca SITUM se desarrolla la actividad de desarrollo urbano el cual cuenta con un banco de tierras el lugares estratégicos del país cuyo valor es superior a los $3 billones de pesos. En 2015 se adquirió el control de ODINSA S.A. sociedad dedicada a la estructuración y manejo de concesiones viales y aeroportuarias con presencia en 6 países y con 1.275 empleados. El Presidente concluyó su presentación indicando que su mayor satisfacción era la de haber podido aportar a la implementación de una cultura organizacional enfocada en el bienestar de los empleados lo cual se refleja en el actual clima organizacional. Así mismo agradeció al equipo humano que lo ha acompañado durante estos 12 años de gestión. Una vez terminada la anterior presentación, la Presidente de la Junta Directiva dio lectura a la siguiente carta: Apreciados accionistas, colaboradores de Grupo Argos, colegas de la Junta Directiva, José Alberto. En nombre de la Junta Directiva, los colaboradores de Grupo Argos y en el mío propio quiero aprovechar esta ocasión para darle un mensaje de reconocimiento y gratitud a José Alberto Vélez, quien como ustedes saben, se retira a partir de mañana de la compañía y por tanto asiste por última vez a esta Asamblea como presidente de Grupo Argos. Aunque es difícil separar al empresario, del ciudadano comprometido con el país y con su región, y del amigo que lo es de sus amigos, intentaré hacerlo con el solo propósito de no dejar de lado ningún aspecto importante de su personalidad. Como empresario, la gestión cumplida por José Alberto Velez al frente de esta organización es ampliamente reconocida, como lo es también su visión, la conducción estratégica que le ha dado a los negocios y el ADN que transmitió a sus equipos de trabajo a lo largo de los años. Basta con mirar la evolución de los resultados obtenidos en todos los frentes en los doce años que estuvo de presidente. Desde su ingreso a Cementos Argos, a mediados de 2003, José Alberto empezó a forjar la transformación de Inversiones Argos en el Grupo Empresarial Argos. De una compañía concentrada en el negocio de cemento se convirtió en una holding diversificada, con presencia


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en más de 15 países, y con más de 12 mil colaboradores. Grupo Argos es un grupo empresarial, que por su sobresaliente desempeño económico, ambiental y social es hoy en día un referente de sostenibilidad, no solo en Colombia, sino a nivel global. Convencido de la necesidad de romper paradigmas, José Alberto Velez lideró importantes inversiones en el mercado de los Estados Unidos en un momento en el que difícilmente una empresa colombiana se atrevía a incursionar en ese país. De igual forma, diseñó el camino para ingresar en el sector de la infraestructura, tomando decisiones de desinversión en aquellos sectores o actividades que no contribuían a la consolidación de las prioridades del Grupo Argos. En lo económico, estableció el marco para un manejo financiero, con solidez patrimonial, convenientes planteamientos de estructura de capital y niveles de endeudamiento sostenible, así como buenas relaciones internacionales con las industrias, los bancos y los inversionistas. En lo comercial, por su parte, tomó decisiones de avanzada al igual que lo hizo en temas de identidad corporativa, haciendo del proceso de unificación de las cementeras, un reconocido caso de éxito, bajo la marca Argos. Si bien los resultados de su gestión fueron posibles gracias al seguimiento riguroso de la estrategia, lo fueron sobre todo gracias a la activa participación del equipo directivo que con tanto ahínco conformó, y a quien asignó roles específicos, buscando que todos aportaran a una visión centralizada, y a la creación de una cultura corporativa. La importancia de contar con talento preparado, motivado y comprometido con el crecimiento de la compañía siempre fue una prioridad para José Alberto. De hecho, buena parte de su tiempo lo dedicó a la gestión humana, la formación de los colaboradores y el ambiente de trabajo. Un claro ejemplo es el apoyo irrestricto a la educación como pilar de la innovación y el desarrollo organizacional, con más de 287 patrocinios para especializaciones, maestrías y doctorados. Otros ejemplos, no menos importantes son el haber logrado una convención colectiva unificada, el mejoramiento completo de las condiciones físicas de espacios laborales, oficinas y casinos, sin distinciones de jerarquías, antigüedad o localización geográfica, y los programas y planes permanentes dirigidos al bienestar y clima laboral. No es entonces una casualidad que hoy, el Grupo Argos, atraiga a ejecutivos de todo el país que quieren comenzar una carrera profesional. Pero, además, José Alberto irrigó entre sus colaboradores una cultura de reconocimiento y respeto por todos los grupos de interés y una responsabilidad como empresa y como individuos frente a la ciudad, el país, la participación política, el medio ambiente y las comunidades. Desde mucho antes que fuera común o que estuviera de moda hablar de sostenibilidad ambiental y social, en la organización ya había plena consciencia de la necesidad de promover el desarrollo del entorno para poder pensar en el desarrollo de la empresa. Gracias a José Alberto hay toda una generación de profesionales que aprendieron de él su papel como líderes y como ciudadanos y cómo hacer de la responsabilidad social un ejercicio


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práctico de mejora continua. Es así como su liderazgo trascendió al Grupo Argos y se convirtió en una voz de gran influencia y reconocimiento en el país. Con ocasión del anuncio de su retiro ha sido objeto de múltiples manifestaciones públicas de reconocimiento por su desempeño y liderazgo empresarial e igualmente de múltiples solicitudes para poder seguir contando con sus reflexiones y aportes desde donde quiera que lo lleven sus nuevos proyectos personales. En lo personal, el actuar siempre de forma correcta, teniendo la ética y la transparencia como principios no negociables, ha sido la premisa de su vida. Precisamente, es por esta razón, que orientó directamente, el desarrollo de programas que hicieran de la integridad, el fundamento inspirador del quehacer institucional y del comportamiento de todos los colaboradores de Grupo Argos. Sabemos, quienes lo conocemos, que José Alberto Vélez le huye a los elogios, y por solicitud suya, no organizamos eventos públicos de despedida. Queríamos, sin embargo, en el seno de esta Asamblea, reiterar nuestra más sentida gratitud por la gestión realizada durante estos años. En nombre de la Junta Directiva y los colaboradores de Grupo Argos quiero reiterarle a José Alberto Vélez, el mayor reconocimiento por los logros y resultados acumulados en el ejercicio de su Presidencia. Por el camino que deja trazado para llevar los negocios estratégicos al siguiente nivel y por convertir a Grupo Argos en un ejemplo de integridad, sostenibilidad y responsabilidad para todo el empresariado de Colombia. Igualmente, por el peso de su voz en el diálogo nacional, por su participación como empresario en iniciativas para el bien común y por su legado como líder, como profesional, como amigo y como persona. Muchas gracias. A continuación se presentaron las siguientes intervenciones de algunos accionistas: El accionista Andrés Posada Londoño dio lectura a la siguiente carta: “Señor José Alberto Vélez Cadavid El tren de su vida ha llegado a otra estación, inevitablemente debe de bajarse, así lo indican las reglas del juego, duras e ilógicas a veces pero hay que cumplirlas, hoy debe entregar el timón de ese barco que usted con lujo de detalles dirigió por tantos años, muchos reconocimientos y agradecimientos debe de estar recibiendo cuando todos vanagloriamos su labor, como accionista ha sentido que el dinero que en esta empresa confié está muy bien invertido y retribuido; así sea que el mercado nos ponga a sufrir a ratos, pero como ciudadano del común me sorprende gratamente la importancia que ha alcanzado lo que algún día empezó con un bulto de cemento seguramente cargado a lomo de mula y saber que hoy representa un orgullo para todo un país rompiendo fronteras y aportando en tantos frentes al desarrollo y a la calidad de vida de tantos colombianos, usted Don José Alberto está en la cúspide de los Antioqueños verracos que ha ayudado a que nuestra raza paisa se distinga por su pujanza, de los que coloca el amor a su trabajo cada día, de los que valora y respeta a las personas, de


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los que sabe que la honestidad va por encima de cualquier pretensión, de los que le sobra la sana malicia indígena para alcanzar sus objetivos, no cabe duda que usted es otro de los grande de nuestra cultura antioqueña; en este periodo de la historia, junto a otros líderes empresariales han puesto muy en alto el prestigio de los antioqueños ante el país y ante el mundo. Permítame manifestarle mi admiración con un presente que espero sea de su agrado, durante varios años ustedes nos obsequiaron bellos libros hoy retribuyo esa costumbre von la muestra artística de otro que considero de los grandes de nuestra raza, llevo más de 25 años recopilando información para la elaboración de estos bocetos de libros, pero su autor; el maestro Ramón Vásquez invirtió toda su vida en dejarnos plasmadas las imágenes de una cultura para colocarlo y que en sus ratos de reposo pueda deleitarse e identificarse con ella, trazos y pinceladas sencillas que están cargadas de sentimientos de vida, hoy el maestro no está entre nosotros, Caronte se llevó en la misma barca a dos de nuestros grandes amigos, Don Nicanor Restrepo y el Maestro Ramón Vásquez partieron el mismo día para la eternidad. Su misión Don José Alberto aún no termina, seguiremos contando con sus mejores esfuerzos para que muchos compatriotas puedan mejorar su calidad de vida día a día, su familia y usted deben de sentirse muy orgullosos, patriarcas como usted son los que necesitamos en este país, Gracias, gracias ejemplos de vida como la suya son las que nos animan a seguir trabajando por este país. DIOS GUARDE A SU MERCED. Con aprecio Andrés Posada Londoño.” El accionista Jorge Ignacio Paz manifestó “Ha habido un homenaje más que merecido, la transformación tan impresionante que usted, su junta directiva y sus colaboradores han adelantado la transformación que usted nos ha presentado hoy y por ellos merecen las más sinceras felicitaciones. Lo conocí como mi alumno destacado en la facultad de minas, no solamente en una sino en dos materias, desde ahí se perfiló un líder y es lo que queremos destacarlo que necesitamos es mostrar a hombres como usted y como Carlos Raúl Yepes, hombres de bien y de verdad, hombres que han forjado fortunas, no solo económicas, sino fortunas humanas que es lo que nos está entregando hoy usted en el Grupo Argos, que han mostrado un lineamiento totalmente diferente para la juventud que se levanta hoy en nuestra querida patria, el problema es andar en la corrupción, en la búsqueda del dinero fácil, la enseñanza es la lucha, el liderazgo, el trabajo duro, el ejemplo, el ser verdaderamente hombres empresarios, hombres de familia. Todos estos valores son los que deben alumbrar a nuestra patria, lo despedimos con pesar porque se nos va de Argos pero seguimos muy contentos porque sabemos que usted va a seguir en estas lides, nos encanta saber que se va a vincular activamente a la Universidad EAFIT. Le hemos agradecido el apoyo que nos ha dado a la sociedad de ingenieros antioqueños y que esperamos nos va a seguir dando ahora con más tiempo. He solicitado la palabra para solicitar a la Asamblea que sea aprobada una moción en el sentido de que usted se considere uno de los prohombres ejemplo para nuestra patria. Bienvenido a este mundo del ejemplo porque usted ha hecho y forjado lo que se merece. Mi querido alumno siga siendo usted mi maestro.”


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Andrés Londoño manifestó: “Mi nombre es Andrés Londoño, a los 23 años fui la primera persona que el Dr. Vélez contrató siendo nuevo Presidente de, en ese entonces, la Compañía de Cemento Argos y estuve vinculado a la organización hasta el 2009. Dr Vélez: en nombre de mi generación, una generación a la que usted acogió, formó e impulsó queremos expresarle nuestro sincero e infinito agradecimiento, la pasión que usted despertó en nosotros por el grupo, el ejemplo que nos dio, la misión que trazó, la transformación que llevó a cabo son para nosotros, sus pupilos, motivo de reconocimiento y admiración, lo he es así también los resultados positivos que continuamente generó, el lugar de liderazgo donde deja a la organización y los múltiples frentes de crecimiento con que la deja hoy, pero más importante aún que la deja, con la aprobación de la Junta Directiva, en las mejores manos, las de Jorge Mario. A usted un millón de agradecimientos por haber sido nuestro mentor y por permitirnos habernos formado al lado suyo, le debemos mucho y por eso cuento hoy y siempre con nosotros”. El Presidente manifestó sus agradecimientos por estos sentidos homenajes y resaltó que sin duda la organización queda en las mejores manos, Jorge Mario Velasquez es una persona de las más altas calidades humanas y profesionales, formada al interior de este grupo y con deseos de servir. No habiendo otro asunto para tratar, se levantó la Sesión siendo 12:45 p. m. Fdo JOSE ALBERTO VÉLEZ

Fdo CAMILO ABELLO V.

Presidente Secretario

Los Comisionados expresamente han manifestado su aprobación al texto de la presente acta. Fdo Fdo FERNANDO OJALVO P. ANA BEATRIZ OCHOA M.

ACTA No. 121 GRUPO ARGOS S. A. ASAMBLEA DE … · que generó un impacto en la lectura de los...

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