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ADBlick Ganadería ADBlick Ganadería PLAN DE NEGOCIO 1 Agosto 2015
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ADBlick Ganadería
ADBlick Ganadería PLAN DE NEGOCIO
1
Agosto 2015
ADBlick Ganadería
El contexto 2
El proyecto 1
La propuesta de inversión 3
El equipo 4
Anexo
2
ADBlick Ganadería ADBlick Agro se encuentra desarrollando un proyecto ganadero con diferenciales que lo
convierten en una atractiva oportunidad de inversión
Localización: Provincia de Santa Fe (recría)
Recría y terminación
Escala: 3.000 / 4.500 terneros
Operador comercial de primera línea
A
B
C
D
El proyecto
Atractivos del negocio
3
ADBlick Ganadería: atractivos del negocio
ADBlick Ganadería
4
El proyecto ADBlick Ganadería se desarrollará, en su etapa de recría, bajo un sistema de
capitalización en campos de Adecoagro, ubicados en la provincia de Santa Fe
El proyecto
Localización
Localización: Provincia de Santa Fe
Localización del campo
Las tierras se encuentran en una zona con tradición ganadera y poseen distintas características de
suelo que la hacen muy versátil.
Características
Estancia San Joaquín
• Propiedad de Adecoagro
• 37.273 has.
• Campo destinado a la producción de arroz con superficie
ganadera
Sección San Joaquín Islas
• Dentro de la estancia San Joaquín
• 19.011 has., de las cuales 15.767 has. son de uso
ganadero
• Cuenta con excelentes instalaciones para la actividad
ganadera y aguadas naturales de calidad
• Excelente calidad de pasturas que permite un aumento de
peso diario de 0,5 kg en promedio, con épocas en donde
puede llegar al kg diario por cabeza
A
Estancia San
Joaquín
Distancia a distintos
destinos.
•Santa Fe: 140 km.
•Rosario: 300 km.
•Buenos Aires: 600 km.
ADBlick Ganadería
5
PRODUCCIÓN PRIMARIA
• Cabañeros
• Cría
• Recría
• Terminación
SECTOR INDUSTRIAL
• Frigoríficos
• Ciclo I
• Ciclo II
• Ciclo III
• Mataderos rurales
DISTRIBUIDORES
• Cadena minoristas y mayoristas
• Exportadores
El proyecto ADBlick Ganadería se encuentra en la etapa de producción primaria dentro de la
cadena de valor de la carne …
El proyecto
Recría y Terminación
Cadena de valor de la carne bovina B
ADBlick Ganadería
Ternero
Novillo pesado
Cría Servicio Ternero
Recría Ternero Novillito
Terminación Novillito Novillo pesado
6
El proyecto
Recría y Terminación
… y llevará adelante un planteo productivo desde la etapa de recría hasta la terminación, comprando
terneros y obteniendo como producto final novillos gordos para ser enviados a frigoríficos.
ADBlick Ganadería: recría y terminación B
+ Kg 13-15 meses
ADBlick Ganadería analizara en el momento oportuno la conveniencia de pasar a la etapa de terminación o vender los novillitos resultado de la recría
ADBlick Ganadería
7
El proyecto
Recría y Terminación
La recría es la etapa de desarrollo del animal que va desde el destete hasta el momento en el cual
alcanza un peso de 320/330 kg
Recría B
Ingreso = 190 kg
Los llamados recriadores compran los terneros, producto de la etapa de cría, en el mercado. Dichos ingresos se realizaran en la medida que se compran los mismos. Las razas objetivo a comprar serán Braford y Brangus, ya que presentan un mejor rendimiento en la zona de recría.
Proceso
Egreso = 320 / 330 kg
Durante aproximadamente 8 a 12 meses los terneros/as son alimentados a pasto (y en algunos casos con algún suplemento) con el objetivo de lograr un buen desarrollo muscular. Esta etapa es la más eficiente en términos de conversión del alimento a carne.
Con 320/330 kg, los novillitos destinados a faena pasan a la etapa de terminación. La salida en esta etapa se produce en tandas, en donde los novillitos más pesados
pasan en una primera etapa a la terminación.
A
B
C
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
INGRESO EGRESO
Es la etapa de mayor eficiencia de conversión de alimento a carne
ADBlick Ganadería
Terminación
8
El proyecto
Recría y Terminación
La etapa de terminación tiene como objetivo llevar a los animales a las mejores condiciones
posibles para la venta, buscando el engrasamiento de los mismos
B
Ingreso = 320 / 330 kg
Los novillitos machos y hembras cuyo destino final será la faena (venta) ingresan en la etapa de terminación, tras la etapa de recría, con un peso aproximado de 350 kg
Proceso
Egreso = 430 / 450 kg
Si los animales obtienen su alimento a través del pastoreo y a campo abierto, el proceso es denominado invernada, mientras que si se realiza en corrales y el alimento es balanceado, se lo llama feed lot. El aumento diario de peso a corral en esta etapa supera los 1,2 kg
El producto final de ambos procesos es un novillo que alcanza el grado de terminación (o sea la deposición de tejido graso) que demande el mercado al cual está dirigido y es denominado comúnmente «novillo gordo". Esto sucede luego de 90 /120 días en la etapa de terminación a corral
A
B
C
Es la etapa de mayor ganancia de peso diaria del animal
11 12 13 14 15
INGRESO EGRESO
ADBlick Ganadería
9
El objetivo es alcanzar una escala de 3.000 / 4.500 cabezas, óptima para la operación de un
negocio de estas características
El proyecto
Escala
Escala
Partiendo de una escala eficiente de 3.000 / 4.500 terneros se podrán lograr sinergias en la medida que
ADBlick Ganadería aumente su escala en el futuro
Conceptual
~ 4500 Terneros Iniciales
~ 3400* Gordos para la venta
C
~ 680.000 kg
de carne se
producen en el
proceso
Una escala considerable de cabezas permite
lograr mejores acuerdos comerciales al
momento de la venta y acceder a
negociaciones con frigoríficos
Los ingresos de los terneros se realizarán en
etapas, en la medida que se vayan adquiriendo
los rodeos
*La diferencia en las cabezas iniciales y finales se deben a pagos realizados en el proceso
ADBlick Ganadería
10
Colombo y Colombo tiene una importante trayectoria y un gran prestigio como comercializadora
de hacienda en la Argentina
Colombo y Colombo
El proyecto
Operador comercial de primera línea
Estará encargado de la comercialización de la hacienda del proyecto. Sus
actividades incluyen:
Compra de terneros para el ingreso a la recría
Participación en la búsqueda del feet lot
Garantizan el financiamiento sobre el pago al feet lot
Venta de novillos pesados una vez salidos del engorde
Colombo y Colombo participa en el negocio capitalizando sus comisiones
por la compra inicial.
Colombo y Colombo es una empresa dedicada al rubro de
comercialización de hacienda gorda, invernada y campos
fundada en 1992, que tiene en sus raíces más de tres
generaciones de trayectoria en el rubro.
Poseen agilidad en la resolución de negocios, conservando la
seriedad y eficacia que el productor necesita al momento de
definir operaciones o informarse del panorama actual y futuro
para tomar posiciones.
Cuentan con una red de más de 70 representantes distribuidos
en todo el país, lo que les brinda una amplia capacidad de
generar negocios, interactuando con frigoríficos, matarifes y
productores en diferentes provincias del país como así también
en el Mercado de Liniers, brindando una completa cartera de
opciones de comercialización para nuestros clientes.
Se especializan en liquidación de rodeos y establecimientos y
se apoyan en una sólida posición financiera para resolver
problemas coyunturales de sus clientes, facilitando y brindando
tranquilidad para la mejor resolución de los negocios.
http://www.colomboycolombo.com.ar/
D
ADBlick Ganadería
El contexto 2
El Proyecto 1
La propuesta de inversión 3
El equipo 4
Anexo
11
ADBlick Ganadería El negocio de la ganadería en Argentina se ha caracterizado en los últimos años principalmente
por …
Desacople de precios
Pérdida de terreno en mercado internacional
Producción estable
A
B
C
Contexto
Atractivos para el negocio
12
Contexto: atractivos para el negocio
ADBlick Ganadería En un contexto de precios internacionales de la carne en aumento, el precio en Argentina ha
caído desde el 2011 en adelante
Contexto
Local - precios
13
Desacople de precios A
Evolución histórica del precio de la carne vacuna
Es esperable, en el corto plazo, un reacomodamiento de los precios de la carne Argentina a precios en
torno a los regionales
Comentarios
Drivers impulsores del desacople de precios
• Retraso cambiario
• Mayoritariamente consumo local (caída de
las exportaciones)
• Intervención estatal
Alta correlación entre precio local y tipo de
cambio: resguardo del valor del activo en USD
Retenciones a las exportaciones de carne
bovina
• Alícuota actual: 15%
• Expectativa de eliminación o, al menos,
reducción de la misma
• Presión al alza sobre precios locales
0,60
1,10
1,60
2,10
2,60
3,10
3,60
4,10
USD (billete)/KG
NOVILLO ARG. NOV. GORDO URU NOV. RGS BRS NOVILLO EEUU
Fuente: elaboración propia en base a datos del consorcio de exportadores de carne argentina.
Gap
regional
+ 1 USD
+ 100%
Gap
internacional
+ 2,5 USD
+ 250%
Jul-09
Ago-1
0
Sep-1
1
Oct-
12
Nov-1
3
Nov-1
4
ADBlick Ganadería
Stock Ganadero
14
Con una caída del nivel de stock, consumo y producción estable en la última década …
Contexto de la ganadería argentina
Producción y consumo
B
Contexto
Local – stock, producción y consumo
46
48
50
52
54
56
58
60
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Existencias
- 6,5 MM
Millones de cabezas
0
500.000
1.000.000
1.500.000
2.000.000
2.500.000
3.000.000
3.500.000
4.000.000
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
To
nel
adsa
Producción vs Consumo interno
Producción Consumo Interno
Fuente: elaboración propia en base a datos de la Dirección Nacional de Estudios y Análisis Económico del Sector Pecuario
Aún con niveles de consumo y producción relativamente estables, el stock sufrió una caída, como
consecuencia de la seca del 2009 y la liquidación de vientres ante la coyuntura actual
ADBlick Ganadería
15
… la Argentina ha perdido, en forma significativa, terreno en el comercio internacional de carne
bovina
Exportaciones argentinas
Argentina en el mercado internacional
Posición internacional (2007-14)
B
Fuente: elaboración propia en base a datos de la Dirección Nacional de Estudios y Análisis Económico del Sector Pecuario / Confederaciones Rurales Argentinas (CRA)
0
100.000
200.000
300.000
400.000
500.000
600.000
700.000
800.000
900.000
Volumen de exportación (toneladas)
La Argentina ha perdido 6 posiciones en el ranking de
exportadores en el período 07´-14´ quedando en el 11vo lugar
Argentina Brasil Uruguay Australia Paraguay
Stock ganadero - En porcentaje. Variación 2007-2014
-12 20 3 3 44
Argentina Brasil Uruguay Australia Paraguay
Producción de carne bovina - En porcentaje. Variación 2007-2014
-15 0 2 19 32
Argentina Brasil Uruguay Australia Paraguay
Exportación de carne bovina - En porcentaje. Variación 2007-2014
-62 -8 6 21 76
Contexto
Argentina vs región
ADBlick Ganadería
China + HK 2010 2014 Tendencia
Producción 6.531 6.525
Importación 194 1110
Exportación - -
16
A su vez, se evidenció un cambio en el mapa del comercio internacional de carne bovina en los
últimos años …
Mercado internacional de carne bovina B
Fuente: informe USDA
EE.UU 2010 2014 Tendencia
Producción 12.046 11.126
Importación 1.042 1.218
Exportación 1.043 1.179
U. Europea 2010 2014 Tendencia
Producción 8.101 7.475
Importación 437 360
Exportación 336 255
Valores en miles de toneladas
India 2010 2014 Tendencia
Producción 3.125 4.100
Importación - -
Exportación 917 1.850
Brasil 2010 2014 Tendencia
Producción 9.115 9.320
Importación - -
Exportación 1.558 2.030
Mundo 2010 2014 Tendencia
Producción 58.488 59.598
Consumo 57.391 57.834
Exportación 7.794 9.775
Importaciones 6.646 7.876
Australia 2010 2014 Tendencia
Producción 2.129 2.510
Importación - -
Exportación 1.368 1.775
Contexto
Mercado mundial de carne bovina
Fuente: informe USDA Nota: Los totales incluyen únicamente aquellos países que se encuentran en la PSD database del USDA. Esto quiere decir que los totales no abarcan toda la producción, el consumo y el comercio, sino la suma de aquellos países
reportados en la base de datos del USDA, que representan los mercados más importantes en el mundo.
ADBlick Ganadería
Importaciones mundiales de carne bovina
17
… esperando que la tendencia creciente en el comercio mundial de carne continúe para los
siguientes
Mercado mundial de carne bovina
La recuperación de mercado internacional por parte de Argentina puede verse potenciada por un
aumento del tamaño de este último
B
Fuente: consorcio de exportadores de carne Argentina, FAO
Drivers de crecimiento
Drivers de crecimiento
• Movimiento demográfico hacia las ciudades
• Cambio en la dieta: más proteína
• Mayor poder adquisitivo
• Mayores urbanizaciones
Auto suficiencia alimentaria: limitada a muy pocos países
Cambios en el consumo
• Estabilidad en el consumo en países desarrollados
• Incremento en el consumo en países en desarrollo
Aumento del comercio de carne (última década): 2,3% por año
6000
7000
8000
9000
2010 2011 2012 2013 2014 2015
Principales importadores
proyección
Contexto
Importaciones de carne bovina
ADBlick Ganadería
Consumo interno per cápita
18
Aún manteniendo el nivel total de consumo, en los últimos años se ha evidenciado una baja del
consumo per cápita de carne bovina en Argentina
Consumo local de carne vacuna
La menor participación de la carne bovina en la dieta argentina podría reducir la intervención del
estado sobre el mercado
C
Fuente: IPCVA / movimiento CREA / MinAgri
Drivers de cambio
Baja de consumo per cápita de carne vacuna en Argentina
Si bien el consumo per cápita se vio disminuído, la demanda
local total se ha mantenido constante
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
Kil
os
/ a
ño
65%
28%
7%
Consumo de carne local en el año 2008
Vacuna Aviar Cerdo
Contexto
Local – consumo
42%
47%
11%
Consumo de carne local en el año 2013
Aviar Vacuna Cerdo
ADBlick Ganadería
El contexto 2
El Proyecto 1
La propuesta de inversión 3
El equipo 4
Anexo
19
ADBlick Ganadería
20
ADBlick propone a sus inversores participar de un negocio de escala con una inversión mínima
de 150 mil pesos y un retorno estimado del 35% …
Planteo
productivo Ticket mínimo
Localización
Recría y Terminación**
Equipo
Proyecto Ganadería
ADBlick Agro
Colombo y Colombo Renta
esperada 35 % *
3.000 / 4.500 terneros
150.000 pesos
Provincia de Santa Fe
(recría)
Propuesta de inversión
14 / 16 meses Escala
Perfil de
riesgo Bajo Inversión total 15 / 23 MM de pesos
Oportunidad de inversión
Propuesta de inversión
Plazo
Punta a punta del proyecto
*Más posibles upsides por revaloriación
**El fideicomiso analizará, en su momento, la viabilidad de la etapa de terminación, pudiendo vender los novillitos y liquidar el fideicomiso a la salida de la recría.
ADBlick Ganadería
21
Relación riesgo / retorno asociado a los proyectos de la cartera de ADBlick
Oportunidad de inversión
Relación riesgo / retorno
* Proyectos en estudio, valores estimados con información preliminar
Nivel de riesgo
Renta Baja Media Alta Muy Alta
… y con un pefil de riesgo / retorno bajo en relación a otros proyectos de la cartera de ADBlick
*
Negocio de bajo riesgo y
rentabilidad media
ADBlick Ganadería
22
Planteo productivo Momento Propuesta de inversión
Recría y terminación
• Operadores de primera línea
• Costos variables (poca incidencia de costos fijos)
• Los riesgos operativos caen en cabeza de los operadores, que garantizan índices y parámetros productivos
Escala: 3.000 / 4.500 terneros
Ubicación: Provincia de Santa Fe,
para la etapa de recría. La
terminación se hará en un feed lot
a definir
Reversión del actual desacople de
precios
• Retraso de precios en Argentina vs la región
• Retraso cambiario
• Expectativa de reapertura de mercado internacional
Aumento de demanda
internacional
• Recuperación de terreno
perdido por Argentina en los
últimos años
• Incremento de demanda mundial de carne bovina
Aprovechamiento de la ventana de
oportunidad que presenta el
mercado
Proyecto de escala y de punta,
que permite el ingreso de
inversores minoristas
Perfil de riesgo
• Riesgo: bajo
• Valoración del activo
Equipo • Expertise de ADBlick Agro
en el desarrollo de negocios en el agro
• Operadores de excelencia
Atractivos de la inversión
ADBlick Ganadería
Los principales atractivos del proyecto son su planteo productivo, el momento de ingreso y la
propuesta de inversión …
Oportunidad de inversión
Atractivos de la inversión
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23
Factores externos
Crecimiento de la clase media en el mundo
Crecimiento del mercado mundial de carne
Crecimiento demográfico en detrimento de la superficie
destinada a la producción pecuaria
Crecimiento de los países en desarrollo como abastecedores
de carne
Precio internacional creciente
País tradicionalmente ganadero
Carne argentina reconocida por su calidad
Cuotas de exportación asignadas a la Argentina
Gran cantidad de superficie para la producción ganadera
Potencial productivo aún no explotado
Inseguridad política del país
Falta de políticas de largo plazo para el sector
Precios locales politizados
Falta de integración en la cadena de la carne
Crisis en los alimentos que haga caer el precio de la carne
Cierre de mercados internacionales
Factores internos
… no debiendo dejar de lado el contexto actual y futuro tanto en el plano local como
internacional, este último favorable si se espera una reapertura de las exportaciones …
Oportunidad de inversión
Matriz FODA
Fortalezas Oportunidades
Debilidades Amenazas
ADBlick Ganadería
24
Inundación: anegamiento de parte del
campo
Seca: disminución de cantidad de
alimento
Asociación con Adecoagro, quien tiene vasta experiencia
en el manejo de haciendas y asume los costos de
posibles contingencias climáticas
No lograr los índices productivos
esperados
Adecoagro es un operador con amplia trayectoria y
experiencia en el sector, y cuenta con mano de obra
calificada. Se responsabiliza por pérdidas superiores al
3% en la etapa de recría
Riesgo devaluatorio
Los precios ajustan rápidamente en USD.
Restricción a las exportaciones
Producto homogéneo y de calidad dado por la escala del
negocio, lo que genera mayor facilidad en la venta. Se
apunta a lograr novillos que califiquen a la cuota 481.
Pérdida de competitividad Eficiencia productiva.
Ingreso en un contexto en el cual es de esperar que
cualquier nueva política sea favorable.
Factores climáticos
… y conociendo los riesgos inherentes al negocio para trabajar en la mitigación de los mismos
Mitigantes Riesgos
Eficiencia operativa
Volatilidad del tipo de
cambio
Regulación a las
exportaciones
Regulación del precio
de la carne
Oportunidad de inversión
Análisis de riesgo
ADBlick Ganadería
25
Oportunidad de inversión
Upsides – Revalorización
La recuperación de mercado internacional por parte de Argentina puede traccionar la demanda y por
consiguiente el precio de la carne en el mercado
La posibilidad que brinda el país en la actualidad, con precios en dólares retrasados, permite
imaginar que la renta futura será beneficiada por una apreciación de los mismos
Revalorización
Evolución de precio de novillo en pesos Evolución de precio de novillo en dólares
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
20
01/2
009
04/2
009
06/2
009
09/2
009
12/2
009
03/2
010
06/2
010
08/2
010
12/2
010
02/2
011
05/2
011
08/2
011
11/2
011
01/2
012
04/2
012
07/2
012
10/2
012
12/2
012
03/2
013
06/2
013
09/2
013
12/2
013
02/2
014
05/2
014
08/2
014
11/2
014
Precio del novillo (PESOS)
Precio Promedio Novillo (PESOS)
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
01/2
009
03/2
009
05/2
009
08/2
009
10/2
009
01/2
010
03/2
010
05/2
010
07/2
010
10/2
010
12/2
010
03/2
011
05/2
011
07/2
011
10/2
011
12/2
011
02/2
012
05/2
012
07/2
012
09/2
012
11/2
012
02/2
013
04/2
013
07/2
013
09/2
013
11/2
013
01/2
014
04/2
014
06/2
014
08/2
014
11/2
014
Precio del novillo (USD)
Precio Promedio Novillo (DOLARES)
Lineal (Precio Promedio Novillo (DOLARES))
Fuente: Mercado de Liniers
ADBlick Ganadería El ajuste inmediato del precio de la carne ante devaluaciones presenta una oportunidad adicional
a este proyecto, ya que permite al inversor resguardar el valor del capital
26
Reserva de Valor
Precios vs Dólar Oficial
La ganadería es entendida como la caja de ahorro del campo, y este proyecto presenta la oportunidad
al inversor de cubrirse ante una posible devaluación
Oportunidad
El precio de los novillos, que serán el producto
final del negocio, ajusta de manera rápida y de
forma paralela al tipo de cambio.
La coyuntura llevo a que , en la actualidad, el
dólar se encuentre muy atrasado.
Se estima que el nuevo gobierno que asuma,
sea cual fuere el mismo, tendrá como punto
clave en su agenda este atraso cambiario.
De esta manera, esta inversión presenta la
oportunidad de resguardar el valor de los
pesos ante una inminente devaluación.
Fuente: elaboración propia en base a datos del Mercado de Liniers y el Minagri.
0,00
1,00
2,00
3,00
4,00
5,00
6,00
7,00
8,00
9,00
10,00
0
5
10
15
20
25
Novillo Ternero Dólar Oficial
Oportunidad de inversión
Upsides – Reserva de Valor
ADBlick Ganadería
27
Oportunidad de inversión
Economics
El resultado proyectado del negocio es de 10 MM de pesos, sobre una inversión de 24 MM en un
plazo de 14 / 16 meses, lo que arroja una renta estimada de 35% punta a punta
Análisis Económico
Fees ADBlick Ganadería
3% de la inversión - Fee Estructuración
1,6 % de la inversión - Fee Administración (anual)
% del beneficio - Fee Success
Junio/Julio 2015: informes y firma de contratos
Julio/Agosto 2015: aportes y entrada de primeros terneros
Inicio de actividades
* ADBlick Ganadería realizara los mayores esfuerzos para conseguir los mejores precios. Para esto, todos
los animales serán trazados, con el objetivo de aplicar a la cuota 481
Inversión necesaria $ 23.364.826
Ingresos del proyecto $ 33.298.349*
Resultado del Proyecto $ 9.933.523
Resultado Inversor $ 7.946.818
Costos
Inversión necesaria 23.364.826
Compra de Terneros (con IVA) 90%
Gastos Comerciales por compra 5%
Casi la totalidad de la inversión es destinada a la
compra inicial de terneros, ya que casi no
existen costos fijos. Todos los demás gastos
son financiados y se cubren con la operatoria
del negocio.
Resultados proyectados en base a modelo de negocio con datos a Julio 2015
ADBlick Ganadería
28
El proyecto ADBlick Ganadería se desarroallará en la etapa de recría y terminación, comenzando
con la compra de terneros y obteniendo novillos pesados para la venta
Flujo de Carne
Terneros Novillitos Novillos
Entrada a Recría
4.500 cabezas
190 kg. c/u
855.000 kg
Entrada a Feed Lot
3.439 cabezas* **
330 kg. c/u
1.134.900 kg
Venta Final
3.405 cabezas**
450 kg. c/u
1.532.115 kg
677.115 kg. de carne producidos
Oportunidad de inversión
Economics
*Las cabezas correspondientes al 50% de los kg ganados en la etapa de recría son entregados a Adecoagro como compensación.
** Se considera porcentaje de mortandad (3% y 1% respectivamente).
ADBlick Ganadería
29
Oportunidad de inversión
Estructura de Fees
ADBlick Ganadería tiene una estructura de fees compuesta por tres items, donde el más
significativo se encuentra en función del resultado del proyecto
Fee de Estructuración
Fee de Administración
Fee de Exito
Cubre los siguientes costos previos:
- Identificación de la oportunidad
- Investigación de mercado y Análisis de viabilidad del proyecto
- Plan de Negocio
- Comercialización del proyecto
- Estructuración del proyecto
- Gestión de contratos
Este importe, se cobra al momento de cierre de la Ronda de Inversión, por
un valor del 3% del monto total del proyecto
Este incluye la cobertura de los siguientes gastos:
- Ejecución del proyecto y Control de subcontratistas
- Gestión del negocio y Control de gestión – Reportes a inversores
- Comercialización de la producción
- Comunicación (teléfono, Internet, correo) y Gastos de movilidad adicional
- Gastos de oficina (papelería, insumos)
-Sistemas
Se trata de un valor fijo de 1,6% anual sobre la inversión del proyecto y será
aportado en su totalidad dentro de la inversión inicial.
Siguiendo la filosofía de todos sus proyectos, ADBlick Agro busca
alinearse con el inversor, dado que su incentivo resulta de un
esquema de participación en el resultado final del negocio. El
mismo se obtiene como un porcentaje variable sobre el beneficio
del proyecto. Dicho porcentaje variable es escalonado, como
muestra la siguiente tabla.
Renta del proyecto Fee Variable
menos o igual 6% 0%
6% 15% 5%
15% 30% 10%
30% 50% 15%
50% o más 20%
Como se observa, ADBlick Agro establece un piso, por debajo del
cual no recibe compensación alguna.
ADBlick Ganadería
30
Oportunidad de inversión
Sensibilidad
Sensibilidad de la renta final del negocio
El precio de venta es el factor de mayor impacto en el resultado, ya que la incidencia de las
variables productivas y de los costos fijos es reducida
23 22,5 22 21
25 23% 25% 28% 30%
26 28% 29% 31% 36%
26,5 29% 31% 34% 36%
27 31% 34% 34% 38%
29 39% 41% 43% 48%
30 43% 45% 48% 53%
Precio de compra Terneros
Precio de venta Gordos
ADBlick Ganadería buscará, junto a su socio comercial (Colombo y Colombo), lograr acuerdos
diferenciales que permitan asignar los novillos dentro de la cuota 481 de exportación
ADBlick Ganadería
Mes May-15 Jun-15 Jul-15 Ago-15 Sep-15 Oct-15 Nov-15 Ene-16 Jul-16 Nov-16
Reuniones informativas
Cartas de intención y aportes
de capital
Operación
Devolución de la renta
Aportes de capital
31
31
La integración de capital se realizará en tres etapas, a medida que se compren los terneros.
Oportunidad de inversión
Cronograma
El proyecto será completado de manera tal que en Agosto de 2015 las operaciones de producción
serán iniciadas
Cronograma del proyecto
ADBlick Ganadería
El contexto 2
El Proyecto 1
La propuesta de inversión 3
El equipo 4
Anexo
32
ADBlick Ganadería
Desarrolla y gestiona proyectos de inversión en distintas especialidades del agro ¿Qué hace
ADBLICK?
¿Cómo lo hace? Estructura negocios desarrollando alianzas estratégicas con especialistas líderes en el rubro
propio de cada proyecto
Equipo
ADBlick cuenta con un equipo de profesionales con experiencia en el desarrollo y gerenciamiento
de negocios lo que, sumado al soporte de su comité asesor, le asegura una sólida estructura y
una visión integral de los negocios
Proyectos
Inversores
Se han lanzado 10 proyectos representando en conjunto un total de 33MMUSD.
Actualmente 4 se encuentran en pleno funcionamiento y 3 en proceso de estudio y suscripción
Cuenta con 800 inversores únicos, la mayoría de los cuales son ejecutivos que trabajan en
empresas multinacionales de primer nivel
33
El equipo
Equipo – ADBlick Agro
ADBlick Ganadería
Imagen y reconocimiento
Gestión sólida de los proyectos
Desarrollo de oportunidades de negocio
EQ
UIP
O
INV
ER
SO
RE
S
AL
IAN
ZA
S
ES
TR
AT
EG
ICA
S
ADBlick Agro
34
ADBlick Agro se apoya en el profesionalismo de su equipo, la confianza de sus inversores y el
expertise de los operadores para lograr los mejores beneficios en sus proyectos
El equipo
Equipo – ADBlick Agro
ADBlick Ganadería
Ser sinónimo del desarrollo de proyectos rentables y diferenciales en el ámbito de los
negocios del agro
Desarrollar productos de alta calidad para el mundo:
• Estudiando oportunidades en el mercado mundial, donde el campo argentino y su complejo
productivo representan una ventaja comparativa
• Desarrollando alianzas estratégicas con especialistas líder en el rubro de cada proyecto
• Estructurando negocios atractivos al alcance tanto de inversores minoristas como de fondos de
inversión
Excelencia en lo que hacemos
Compromiso con nuestros clientes e inversores
Trabajo en equipo
Respeto por todos los integrantes del proceso productivo
Visión
Misión
Valores
35
ADBlick Agro desarrolla y gestiona proyectos de inversión en distintas especialidades del agro
para inversores que buscan diversificar sus ahorros fuera del sistema financiero
El equipo
Equipo – ADBlick Agro
ADBlick Ganadería
Dirección Ejecutiva
Dirección de
operaciones Dirección de Inversiones Dirección Comercial Dirección de Negocios Dirección Admin. y Ctrl.
• Relación con Inversores
• Marketing de ADBlick
• Venta y promoción
• Venta de Proyectos
• Generación de marcas
• Trading
• Análisis y seguimiento de
oportunidades
• Desarrollo de proyectos
• Búsqueda de socios por
proyecto
• Administración
• Finanzas
• Controlling
• Reportes
• Control operativo
• Auditoría de Proyectos
• Estrategia
• Alianzas comerciales
• Relación con inversores
36
El equipo
Equipo – ADBlick Agro
ADBlick Agro posee una estructura que facilita la búsqueda de nuevas oportunidades de negocio,
venta, administración y operación de las mismas…
Estructura de la organización
ADBlick Ganadería
Educación:
• En el año 1993 concluyó un Master en Dirección de Empresas (MBA)
en el IAE (Universidad Austral)
• Se graduó como contador público de la UBA en el año 1991
Otras actividades:
• IAE – Programa Focalizado Retailing / Estrategia Comercial /
Marketing (96/02)
• Staff Profesores part time IAE , Política de Empresas ( 98-99)
• Postgrado de agro negocios en Universidad CEMA
José Demicheli desarrolló su carrera en áreas
comerciales y de negocios en empresas de primera
línea, creando ADBlick Agro en el año 2007. Ocupó
el rol de Director Ejecutivo en todos los proyectos
desarrollados por ADBlick a la fecha.
Antecedentes:
Ocupó Gerencias Comerciales en empresas de primera línea como:
• Pro Entertainment SA (TyC)
• Molinos Río de la Plata SA
• Arimex Group SA / Ringer S.A.
Entre sus principales logros al frente de estas unidades de negocios se pueden destacar:
• Participación en el desarrollo de Pro Brasil, en la compra de Pro Novelties y desarrollo de Sabores Suizos
• Desarrollo de la fusión de todas las fuerzas de distribución indirectas e incorporación de la distribución de congelados Granja del Sol al esquema de distribución de Molinos
En el ámbito independiente
• Socio fundador de New Printing SRL
• Gerencia de negocios en Nortel Networks
37
José Demicheli, Director Ejecutivo y socio fundador de ADBlick Agro, cuenta con sólida
experiencia en el desarrollo de negocios
José Demicheli - Director Ejecutivo ADBlick Agro
El equipo
Equipo – ADBlick Agro
ADBlick Ganadería
Educación:
• Realizó un Master en Dirección de Empresas (MBA) en el IAE
(Universidad Austral)
• Se graduó como licenciado en economía en la Universidad de San
Andrés
• Ex alumno de Cardenal Newman
Eduardo tiene vasta experiencia en empresas de las
industrias de Oil&Gas, Telecom y Agribusiness en
Latino América habiendo gestionado y desarrollado
negocios por más de 20 años.
Antecedentes:
Ocupó posiciones en su carrera como:
• Manager y trader en REPSOL-YPF
• Manager en Hutchison Whampoa (Telecoms)
• Manager en TNX Telenexo SA (Telcoms)
• Director y Gerente de Nuevos Negocios en El Tejar Ltd
• Director en Semillas Latitud SA Uruguay y
• Socio gerente en Vientos del Norte (Agro).
Ha liderado equipos de alto desempeño y estructurado negocios locales e internacionales con socios y fondos de inversión.
Posee visión estratégica, capacidad de ejecución y una amplia red de contactos producto de su actividad en la región.
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Eduardo Pallette Pueyredon, Gerente General de ADBlick Agro, ha desarrollado negocios dentro y
fuera del agro por más de 20 años
Eduardo Pallette Pueyredon – Gerente General ADBlick Agro
El equipo
Equipo – ADBlick Agro
ADBlick Ganadería
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El equipo de negocios de ADBlick Agro estructura y gestiona los proyectos, dando soporte en la
operatoria y el día a día de cada uno de ellos
Dirección de Negocios ADBlick Agro
El equipo
Equipo – ADBlick Agro
Juan Pablo Carrera, se graduó como
Ing. en Producción Agropecuaria de la
UCA. Cursó luego un MBA en el IAE.
En ADBlick Agro analiza alternativas de
inversión futuras desarrollando los Plan de
Negocios.
Trabajó en Bunge fertilizantes y Lartirigoyen y
Cía. donde colaboró en el área de Nuevos
Negocios.
Juan Pablo Carrera
Líder de proyecto
Alejandro Fara Ayup es Lic. en
economía de la UNT. Realizó
posteriormente un MBA en el IAE.
Se incorporó a ADBlick a fines del 2014 con el
fin de colaborar con el análisis económico de
los negocios.
Trabajó como administrador financiero en
ESOPO SRL, a la vez que se desempeño
como administrador general de una empresa
familiar de transporte.
Alejandro Fara Ayup
ADBlick Ganadería
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Aceituna aceitera 4.000 KUSD AASA
Producto Inversión Operador
Diciembre 2008
Fecha
Nuez Pecan 850 KUSD FARO Capital Marzo 2009
Granos 15.000 KUSD AGSA Marzo 2009
Aceituna aceitera 10.000 KUSD AASA Diciembre 2010
A la fecha se han lanzado 10 proyectos los cuales representan un monto total de 33 Millones de
USD, 4 se encuentran en pleno funcionamiento…
El equipo
Equipo – ADBlick Agro
Proyectos en curso
ADBlick Ganadería
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Colombo y Colombo tiene una importante trayectoria y un gran prestigio como comercializadora
de hacienda en la Argentina
Colombo y Colombo
El equipo
Equipo – Colombo y Colombo
Estará encargado de la comercialización de la hacienda del proyecto. Sus
actividades incluyen:
Compra de terneros para el ingreso a la recría
Participación en la búsqueda del feet lot
Garantizan el financiamiento sobre el pago al feet lot
Venta de novillos pesados una vez salidos del engorde
Colombo y Colombo participa en el negocio capitalizando sus comisiones
por la compra inicial.
Colombo y Colombo es una empresa dedicada al rubro de
comercialización de hacienda gorda, invernada y campos
fundada en 1992, que tiene en sus raíces más de tres
generaciones de trayectoria en el rubro.
Poseen agilidad en la resolución de negocios, conservando la
seriedad y eficacia que el productor necesita al momento de
definir operaciones o informarse del panorama actual y futuro
para tomar posiciones.
Cuentan con una red de más de 70 representantes distribuidos
en todo el país, lo que les brinda una amplia capacidad de
generar negocios, interactuando con frigoríficos, matarifes y
productores en diferentes provincias del país como así también
en el Mercado de Liniers, brindando una completa cartera de
opciones de comercialización para nuestros clientes.
Se especializan en liquidación de rodeos y establecimientos y
se apoyan en una sólida posición financiera para resolver
problemas coyunturales de sus clientes, facilitando y brindando
tranquilidad para la mejor resolución de los negocios.
http://www.colomboycolombo.com.ar/
ADBlick Ganadería
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Adecoagro es una empresa pública líder en la producción de alimentos y energías de América del
Sur
Adecoagro
Capitalización Etapa Recría
Adecoagro
Adecoagro proporciona el campo para la realización del proyecto y es el
operador de la etapa de recría.
El esquema de esta etapa es de capitalización, donde ADBlick ganadería
proporciona los terneros, y Adecoagro se hace cargo de todos los costos
de la etapa (salvo la sanidad), y recibe como pago el 50% de los kg.
ganados durante dicho proceso
La mano de obra también es proporcionada por Adecoagro, que cuenta
con personas capacitadas y conocedoras del campo en cuestión
La sanidad se comparte 50/50 y es pagada frente a la venta de gordos
Adecoagro garantiza índices operativos, como ser un máximo de 3% de
mortandad
Adecoagro es uno de los mayores productores de alimentos y
energías renovables en América del Sur.
Poseen tierras productivas y plantas industriales distribuidas en
las regiones más productivas de Argentina, Brasil y Uruguay,
donde producen más de 1,3 millones de toneladas de productos
agrícolas, incluyendo arroz, azúcar, leche, girasol, maíz, trigo,
soja, etanol y energía eléctrica.
Operan bajo un modelo de producción sustentable, enfocado en
maximizar las eficiencias productivas, la preservación del medio
ambiente y los recursos naturales y el desarrollo permanente.
La empresa fue fundada en Argentina en el año 2002 por un
equipo de emprendedores Argentinos y Brasileros, auspiciados
por inversores institucionales globales. Desde el año 2011 sus
acciones cotizan públicamente en la bolsa de Nueva York bajo
el símbolo AGRO. Actualmente emplean a más de 8,000
personas. La mayoría de los puestos de trabajo surgieron del
crecimiento genuino y desarrollo de sus proyectos en la región
en los últimos años.
http://www.adecoagro.com/home.aspx
ADBlick Ganadería
El contexto 2
El Proyecto 1
La propuesta de inversión 3
El equipo 4
Anexo
43
ADBlick Ganadería
ANEXO FOTOS Y NOTAS
44
Anexo
Noticias en medios
