La firma china presentó la noche del martes su nuevo par de joyas: el P9, y el más potente P9 Plus, los cuales se venderán en unos días en México. Huawei dijo que el P9 es de 3GB en memoria RAM y 32GB de almacenamiento interno. El P9 Plus es de 4GB en RAM y 64GB de almacenamiento interno. >11

HACKER

CON OXXO GAS

MÁS COMPETENCIA EN GASOLINAS

La firma inauguró ayer su primera estación en San Pedro Garza García, Nuevo León. Convertirá al menos 50 estaciones de servicio en seis meses a su marca, y venderá combustibles al mismo precio que lo hace Pemex >6

CONCEPTO ANTERIOR ACTUAL VARIACIÓN

IPC (MÉXICO) 45,819.60 45,304.75 -1.12% 5

DOW JONES (EU) 17,840.62 17,918.62 0.44% 1

NASDAQ (EU) 4,822.90 4,859.16 0.75% 1

BOVESPA (BRASIL) 51,842.27 51,901.81 0.11% 1

CONCEPTO ANTERIOR ACTUAL VARIACIÓN

DÓLAR (VENTANILLA) $19.1000 $19.0200 -$0.0800 5

DÓLAR (SPOT) $18.7950 $18.7385 -$0.0565 5

EURO $20.9178 $20.8238 -$0.0940 5

LIBRA $24.8424 $24.5617 -$0.2807 5

CONCEPTO ANTERIOR ACTUAL VARIACIÓN

TIIE (28 DÍAS) 4.5715% 4.5775% 0.0060 pp. 1

TIIE (91 DÍAS) 4.6700% 4.6750% 0.0050 pp. 1

CETE (28 DÍAS) 3.8600% 4.2300% 0.3700 pp. 1

TASA OBJETIVO 3.7500% 4.2500% 0.5000 pp. 1

PRESENTALOS PRINCIPALES

INDICADORES FINANCIEROS

José Yuste 2El Contador 3Darío Celis 3David Páramo 4

Alicia Salgado 5Maricarmen Cortés 6 Carlos Velázquez 7Ángel Verdugo 7

DESAFÍOSLa forma en que el Reino Unido se salga de la Unión Europea y la elec-ción presidencial en EU generarán alta volatili-dad, según la Consar.

LLEGÓ EL P9 DE HUAWEI

La empresa de ciberseguridad Checkpoint alerta de un código malicioso que sigue infectando a dispositivos Android llamado HummingBad, el cual no ha dejado de expandirse en estos meses hasta infectar a 85 millones de usuarios alrededor del mundo, donde México está incluído. >11

Para continuar con sus estrategias de expansión, Grupo Lala se alió con las empresas Coopeleche y Florida Bebidas para vender sus productos en San José, Costa Rica. Se trata de “un acuerdo de cooperación para desarrollar un nuevo

Sam s Club planea cerrar el año con crecimiento en ventas mismas tiendas cercano a 10%; además trabaja en una nueva plataforma de comercio electrónico, dijo Lilia Jaime, su vicepresidenta de operaciones. En el marco de la celebración de su 25 aniversario, la

AFECTA AL PAÍS

MALWARE EN ANDROID

TACO HOLDING

ADQUIEREN A CARL’S JR.

Una de las consecuencias más espectaculares e inesperadas del Brexit es cómo las tasas de los bonos soberanos de largo plazo se han hundido en casi todos los rincones del mundo. En buena parte de los países desarrollados, la tasa de 10 años se ha derrumbado a nuevos mínimos históricos.

¿Es esta situación una aberración? A priori no lo sabemos. Lo único que podemos constatar, por los hechos, es que existe una insaciable demanda de los inversionistas por buscar un refugio seguro para sus capitales, que procuran a como dé lugar un búnker inexpugnable y sólido para su dinero. >8

ECONOMÍA A DETALLE

BONOS EN MÍNIMOS, ¿QUÉ PASA?

ALIANZA CON DOS EMPRESAS LECHERAS

SE EXPANDE A COSTA RICA

COMPITE EN CALIDAD Y PRECIOS

CELEBRA 25 ANIVERSARIO

esquema de negocio que fortalecerá el mercadeo de lácteos en Costa Rica”, expuso el grupo en un comunicado. >3

ejecutiva explicó que la cadena ya salió de la mala racha de 2014 y que ahora están en franco crecimiento. >2

PARA REDUCIR LA POBREZA

LA BAJA INFLACIÓN AYUDA

México destaca en regulaciónMéxico es el país con mayor facilidad para hacer negocios en territorio latinoamerica-no, de acuerdo con el Banco Mundial (BM).

El estudio Doing Business 2016 refiere que el entorno regulatorio para la creación y operación de empresas con que cuenta el país se deriva del avance consistente de las reformas aprobadas en los úl-timos años.

Y es que de acuerdo con el documento, México es uno de los tres países latinoameri-canos que mayor número de reformas regulatorias ha im-plementado en los últimos cinco años con un total de doce.

CLIMA PARA LOS NEGOCIOS EN AL

FACILIDAD PARA LAS EMPRESAS

El estudio, elaborado des-de hace 13 años para evaluar los esfuerzos de 189 econo-mías del mundo enfocados a

La segunda mitad del año será desafiante para las afores, quienes tendrán que apoyarse en la diver-sificación de sus carteras de inversión para seguir generando plusvalías en medio de un entorno in-ternacional con altos índi-ces de volatilidad, afirmó Carlos Ramírez Fuentes, presidente de la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro.

En entrev is ta con Excélsior, manifestó que las administradoras de fondos para el retiro lo-graron sortear con éxito los impactos negativos de la volatilidad en el primer semestre del presente año, arrojando plusvalías por más de 80 mil millones de pesos, ya descontando las aportaciones obligatorias de los trabajadores, y un rendimiento a 12 meses de 4.05 por ciento al cierre de junio pasado en términos nominales. >4

CONSAR

“El segundo semestre, complicado”

PAÍS POSICIÓN* PUNTAJE

México 38 73.72

Chile 48 71.49

Perú 50 71.33

Colombia 54 70.43

Costa Rica 58 68.55*Entre 189 países

Fuente: Banco Mundial

mejorar el clima para hacer negocios, indica que México subió del peldaño número 42 al 38 en el último año, un as-censo relevante debido a que otros países de la región tam-bién están reformándose.

“Costa Rica es la economía que mejoró más a nivel mun-dial. Mientras que Jamaica se encuentra también entre las 10 economías que más han mejorado en todo el mundo”, señala el documento.

Sin embargo, en segunda posición, a nivel regional, se encuentra Perú, al ubicarse en el lugar número 50, segui-do de Colombia, que ocupa la posición 54. >7

— Karla Ponce

LA APERTURA DEL MERCADO

2015 2016 2017 2018

Venta al público por parte de Pemex y otras marcas

Libre importación a partir del 1 de abril de 2016

Precios basados en condiciones de mercado

(Rendimiento en %)

BONO A 10 AÑOS EU

Fuente: Reuters

2.26931/12/15

1.37306/07/16

Los ingresos reales en 2015 se recuperaron respecto a 2014, debido al bajo nivel de inflación observada (2.13%), situación que incidirá favorablemente en la medición de la pobreza 2015, dijo Gonzalo Hernández Licona, secretario Ejecutivo del Consejo Nacional de Evaluación de la Política de Desarrollo Social. >6

5.6POR CIENTO

anual creció el ingreso laboral por persona en 2015 en términos reales

Foto: Nayeli González

Precios mínimos y máximos según la inflación y precios internacionales

Pemex, único importador hasta 1 de abril

Taco Holding firmó un acuerdo para adquirir la franquicia maestra de Carl’s Jr. para la Ciudad de México y zona conurbada. La transacción se cerrará en los próximos días, e incluirá 25 restaurantes de Carl’s Jr. Cabe recordar que Taco Holding opera Krispy Kreme, La Mansión, Gino s, El Farolito, Sbarro y Taco Inn. >2

EXCELSIORJUEVES 7 DE JULIO DE 2016

dinero@gimm.com.mx @DineroEnImagen

EMPRESAS

EXCELSIORJUEVES 7 DE JULIO DE 20162

@DineroEnImagen

Tensión en la radioParece haber un problema con el mismo proceso de apertura, el cual, como todos, es doloroso para quienes están operando.

La CIRT lanzó un comunicado enérgico en con-tra de las autoridades, donde les recuerda que hay incertidumbre por el refrendo de las con-cesiones de estaciones de radio, que no se ha definido el nuevo mecanismo y la Cámara de la Industria de Radio y Televisión remata que, de no atenderlos, se harán escuchar.

ES LA MISMA FÓRMULA DE 2009Dentro del Instituto Federal de Telecomunicaciones (IFT), desde luego, analizan las opciones de la radio. Presidido por Gabriel Contreras, el IFT recuerda que desde abril pasado los propios empresarios de la radio, a través de internet, han podido ver la metodología para fijar las contraprestaciones. La autoridad enfatiza que se trata de la misma fórmula de contraprestaciones autorizada desde 2009.

Incluso el Instituto subió una página electrónica para dar información a los concesionarios, es decir, si el propietario de una estación de radio solicita por la página información sobre lo que debe pagar por la contraprestación, la informa-ción va a estar ahí (contraprestacionradio@ift.org.mx).

CONTRAPRESTACIÓN A PLAZOS Y MÁS ECONÓMICASí han existido acercamientos entre industriales de la radio y el IFT. De hecho, ya sabíamos de las pláticas entre el IFT y la CIRT, donde el presidente de la Cámara de la Industria de Radio y Televisión, Edgar Pereda, había revisado con el presidente del instituto, Gabriel Contreras, el tema de los refrendos. De esas pláticas surgió un comunicado de la CIRT, donde, a diferencia del de esta semana, era elogioso con el IFT: se decía que habían cambiado la fórmula de la contra-prestación, para hacerla más accesible y a pagar en plazos. Por esta razón parecería que el tema de la contraprestación ya estaba zanjado, y pu-diera ser que sea otro tema el preocupante para la CIRT y tomen el de la contraprestación para afilar armas.

NO CABRÁN TODOS EN FMEn el fondo, parece ha-ber un problema con el mismo proceso de aper-tura de la radio, el cual, como todas las apertu-ras, es doloroso para quienes están operando, y benéfico para la población que tendrá más ofertas radiofónicas.

Viene licitación pública de las estaciones, y no sólo para FM, sino también para frecuencias en AM. La CIRT ha di-cho que varios estados del país están convulsionados por el tema de la inseguridad pública y la delincuencia, y aquí el IFT ha comentado que son otras las autoridades (gobiernos federal, estatal y municipal) que revisan los temas de segu-ridad pública y de resguardo del orden.

El otro tema de apertura es la migración de estaciones de AM a FM, gracias a la digitalización que, por ejemplo, en la Ciudad de México reduciría de 800 a 400 KHz la distancia entre estaciones. Aquí el IFT ha dejado claro que no se du-plicarán las estaciones de radio, pues depende del espacio que tenga el espectro de FM (no todas las estaciones de AM pueden hacer el famoso combo y convertirse en FM). Toda apertura es difícil, y la de la radio no es la excepción.

ÍNDICES CON S&P EN SEPTIEMBRE 2017Ayer le comentamos que la sustitución del IPC por los índi-ces S&P entraría en vigor este mismo septiembre. No es así.

Nos informan de la Bolsa Mexicana de Valores que será para agosto de 2017 cuando todos los índices bursátiles mexicanos los realice Standard & Poor’s.

EMPRESARIOS, AHORA SÍ: 3DE3El Congreso zanjó su error del artículo 32 en la Ley General de Responsabilidades Administrativas, el cual llevaba al ab-surdo de que cualquier proveedor del gobierno tuviera que presentar sus declaraciones patrimonial, de intereses y fis-cal. El 3de3 tiene sentido para los tomadores de decisiones públicas, como los funcionarios públicos.

El Congreso acaba de aprobar los cambios a las leyes que dan vida el Sistema Nacional Anticorrupción. De reconocer la mejora, donde, por cierto, tuvo que ser el presidente Peña Nieto quien enviara las modificaciones a las leyes.

Incluso el Consejo Coordinador Empresarial, presidido por Juan Pablo Castañón, manda a felicitar al Congreso. Las diferencias pueden quedarse en el pasado. Se está creando un Sistema Nacional Anticorrupción, donde viene una fisca-lización especializada con sus juzgados, un fortalecimiento de la Secretaría de la Función Pública y mayor dinamismo a la Auditoría Superior de la Federación para actuar en tiempo real y no tres años después. Los empresarios lo reconocen.

El otro tema de apertura es la mi- gración de estacio-nes de AM a FM, que en la CDMX reduciría la distancia entre estaciones.

Activo empresarial

JOSÉ YUSTEdinero@gimm.com.mx

GAP REPORTA ALZA EN JUNIOGrupo Aeroportuario del Pacífico (GAP) reportó un alza de 17.3% en el tráfico de pasajeros en junio, impulsado por un mayor volumen de viajeros nacionales, de forma que 2.98 millones de viajeros usaron sus terminales en el sexto mes del año. Los aeropuertos de Tijuana, La Paz y Los Mochis reportaron el mayor aumento porcentual. – Reuters

CRECERÍA 10% AL CIERRE DE AÑO

Sam’s sopla las velitas por 25 años en el país

El negocio está creciendo gracias a un mejor surtido de productos y una mayor oferta de artículos importados

POR ERÉNDIRA ESPINOSAerendira.espinosa@gimm.com.mx

La cadena de tiendas Sam’s Club proyecta cerrar el año con crecimiento en ventas mismas tiendas cercano a 10%, además de que trabaja en una plataforma de comer-cio electrónico, informó Lilia Jaime, vicepresidenta de Ope-raciones de Sam’s Club.

En el marco de la celebra-ción del 25 aniversario del club de precios en México, la ejecutiva explicó que la ca-dena ya salió de la mala racha que redujo sus ventas en 2014 y que ahora el negocio está creciendo gracias a un mejor surtido de productos, mayor oferta de artículos importa-dos, precios competitivos e incremento en el número de miembros.

De ahí que este año podría alcanzar el crecimiento pre-visto. “Estamos ya práctica-mente sobre el doble dígito, la tendencia se ve clara para lle-gar”, acotó.

Además, Jaime señaló que gracias a los cambios imple-mentados en la cadena, “el número de clientes está cre-ciendo más que lo que lo ha hecho a lo largo de la historia de Sam’s Club; esa es la estra-tegia número uno para incre-mentar las ventas”. Inclusive, la base de clientes se expande desde hace 17 meses.

NUEVA PLATAFORMA Para finales de este año, Sam’s Club lanzará al mercado una

nueva plataforma de comer-cio electrónico, con la cual es-pera dar una mejor atención a sus clientes, entre ellos, los millennials.

La vicepresidenta de ope-raciones de la cadena explicó

que con la nueva plataforma se busca brindar mayor acce-sibilidad a los clientes y aten-derlos de manera más rápida.

Actualmente, ya se puede comprar vía internet en Sam’s Club; sin embargo, la ejecutiva

dijo que el plan es que la pla-taforma sea más amigable con el comprador, además de que a través de este esquema incrementarán su oferta de productos.

ANALIZARÍA AJUSTES POR DÓLARAl ser cuestionada sobre el impacto que la depreciación del peso frente al dólar po-dría tener en sus importacio-nes, Jaime explicó que por el momento no tienen previsto efectuar alguna modificación a nivel precios.

Actualmente Sam’s Club tiene 160 tiendas en el país y aporta alrededor del 24% de los ingresos de Walmart de México y Centroamérica.

Su llegada a México repre-sentó el lanzamiento de un esquema de negocio que no se conocía, por el hecho de requerir de una membresía; además, fue la primera com-pañía en usar códigos de ba-rras en el territorio nacional.

“En estos 25 años de Sam’s Club, la constante ha sido la innovación y la búsqueda de nuevas formas de ayudar a socios individuales y de ne-gocio a ahorrar (...). Sam’s Club ha sido un aliado de miles de pequeños negocios y ahora su propuesta se enriquece”, comentó Antonio Ocaran-za, director de Comunicación Corporativa de Walmart.

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015* Cifras al primer trimestre

2016*

160

98108

124142

156 159 160

Foto: Elizabeth Velázquez

Fuente: Reporte anual 2015 y reporte del primer trimestre de 2016 de Walmex

Lilia Jaime, vicepresidenta de Operaciones de Sam’s Club, dijo que la cadena ya salió de la mala racha que redujo sus ventas en 2014.

(Tiendas)NÚMERO DE UNIDADES EN MÉXICO

POR MIRIAM PAREDESmiriam. paredes@gimm.com.mx

La empresa especializa-da en parques y delfinarios Dolphin Discovery invertirá hasta diez millones de dóla-res para ampliar su presen-cia en México y el Caribe en los próximos 12 meses.

Eduardo Albor, presiden-te de la compañía, confirmó a Excélsior que Huatulco, Oaxaca, será el siguiente destino donde la empresa desarrollará sus planes de expansión en el país. El par-que se sumará a la oferta que Dolphin Discovery ya tiene en destinos como Los Ca-bos, Cancún-Riviera Maya, Playa del Carmen, Cozumel, Ciudad de México y Puerto Vallarta. Mientras que en el Caribe se centrará en el de-sarrollo de Isla Santa Lucía y las Islas Turcos y Caicos.

“En el caso del delfinario de Huatulco, la infraestruc-tura estará lista en 2017.”

Albor explicó que la in-versión se destinará a la construcción del espacio, pues las especies son parte del programa de reproduc-ción que impulsa la firma.

Expresó que actualmente

Dolphin Discovery opera 23 parques en nueve países y el mayor ritmo de crecimiento lo tuvo en el último trimestre de 2015, cuando se adqui-rieron los parques de Flori-da, Islas Caimán e Italia, lo que implicó un alza de 50 por ciento.

FALTA COMUNICAR Cuestionado sobre la actitud de rechazo que existe sobre el uso de mamíferos acuáti-cos en espectáculos, desta-có que “la gente que tiene un paradigma diferente al res-pecto es porque en el caso de Dolphin Discovery no hemos sido capaces de dar a conocer lo que nosotros hacemos y eso es uno de los retos más importantes en los próximos años”.

Dijo que esto se debe co-municar por el bienestar de las especies y la comunidad.

INVERSIÓN DE DIEZ MDDCOMPRA FRANQUICIA

Huatulco estrenará un

AFOROLos parques de Dolphin Discovery en México re-ciben poco más de un millón de visitantes de forma anual y las 23 propiedades captan a más de dos millones.

Foto: Especial

La operación incluye 25 restaurantes Carl’s Jr. en el país.

Taco Holding, por comerse a Carl’s Jr. POR ERÉNDIRA ESPINOSAerendira.espinosa@gimm.com.mx

La operadora de restaurantes Taco Holding firmó un acuer-do para adquirir la franqui-cia maestra de Carl’s Jr. para la Ciudad de México y zona conurbada, transacción que será concluida en los próxi-mos días.

Dicha compra incluye 25 restaurantes Carl’s Jr. y con ella, Taco Holding, que tam-bién opera Krispy Kreme, La Mansión, Gino’s, El Farolito, Sbarro y Taco Inn se convier-te en uno de los tres mayores operadores de la marca de hamburguesas en el país.

“Considerando esta ad-quisición, Taco Holding al-canza 566 restaurantes en operación en 18 estados,

incluyendo 90 franquicias, y cuenta con más de cinco mil 500 colaboradores”, detalló, en un comunicado Nexxus Capital, el fondo de inversión detrás de la compañía.

Aunque la restaurantera no brindó información sobre el monto de la compra, sí dejo en claro que “la adquisición de la franquicia maestra de Carl’s Jr. para la Ciudad de Mé-xico y zona conurbada está en línea con el objetivo de Taco Holding de convertirse en una de las compañías más gran-des y de mayor crecimiento en la industria en México”.

Nexxus Capital ha realiza-do 22 inversiones y ha desin-vertido de 11 empresas. Entre las compañías en las que ha participado están Sports World y Crédito Real.

delfinario para 2017

José Manuel HerreraCoordinador

Paul LaraJefe de Información

Ma. Elena López SeguraEditora

Jorge JuárezEditor

Elizabeth MedinaCoeditora Visual

EXCELSIOR : JUEVES 7 DE JULIO DE 2016 DINERO3

Tiempo de negocios

DARÍO CELISdariocelisestrada@gmail.com

Twitter: @dariocelise

CIRT arranca campaña vs. IFTA partir de ayer, algunos grupos radiofónicos empezaron a implementar una agresiva campaña de denuncia y defensa del gremio.

Lejos de amainar, la controversia entre el Ins-tituto Federal de Telecomunicaciones, que preside Gabriel Contreras, y la Cámara de la Industria de Radio y Televisión (CIRT), que en-cabeza Edgar Pereda, se recrudece.

A partir de ayer, algunos grupos radiofóni-cos empezaron a implementar una agresiva

campaña de denuncia y defensa del gremio. En el epicentro se encuentra el regulador, que en la pasada 89 Convención del Consejo Consultivo de la CIRT hizo creer que modifica-ría su postura frente a la industria.

Pero no fue así: el bloqueo de los combos que ayudarían a migrar a FM a los pequeños radiodifusores, la consideración para no acortar la separación de frecuencias en el cuadrante a 400 kilohertz, la licitación de nuevas estaciones y, sobre todo, el cobro de refrendos que tanto les preocupa siguen vigentes.

Por eso el arranque de la campaña hoy a partir de las 06:00 de la mañana en la que se programarán a lo largo del día en toda la radio baterías de spots cuyos mensajes versan sobre tres gran-des temas: diálogo con las autoridades, alta carga impositiva y defensa apegados a derecho.

La campaña vino a fortalecer y unir al medio radiodifusor, en-tendido como los dueños de la radio. Ni TV Azteca de Benjamín Salinas ni Televisa de Emilio Azcárraga intervinieron en esta ofensiva. Y ya se observan signos de preocupación en el gobier-no por lo que pudiera desembocar.

Le comento que Andrés Massieu Fernández, coordinador general de Política y Gobierno de Presidencia, ayer mismo em-pezó a buscar acercamientos con los radiodifusores ante la nula interlocución con SCT de Gerardo Ruiz Esparza, SHCP de Luis Videgaray y Segob de Miguel Ángel Osorio Chong.

Se está alimentando cada vez más un sentimiento antisiste-ma. Principalmente los radiodifusores independientes y peque-ños son los más críticos, los que han planteado a la CIRT paros escalonados de transmisiones para ejercer presión ante la cerra-zón del IFT y omisión del gobierno federal.

Vamos a ver en qué acaba esto. Pero, por lo pronto, hoy se empezará a escribir un nuevo capítulo en esta problemática que parece que se está desbordando.

TODO A AZVIPor lo que se ve, la SCT, que encabeza Gerardo Ruiz Esparza, vuelve a las andadas. El martes emitió el fallo de la licita-ción de la modernización y ampliación de la carre-tera Estación Don-Noga-les, en Sonora, por la que presentaron ofertas 22 consorcios.

Lo increíble es que fue adjudicada a la propuesta que es-taba en el lugar 16, dejando fuera otras más competitivas y de empresas mexicanas. El ganador fue Azvi, que preside Manuel Contreras, y su filial Construcciones Urales, que planteó 911 mi-llones 190 mil pesos. Se trata del mismo constructor que está en-vuelto en una polémica con el gobierno de Michelle Bachelet porque le construyó un puente elevadizo al revés sobre el Río Cau Cau, en la ciudad de Valdivia.

SCT DE LUJOA propósito: en la SCT los ajustes presupuestales de la Secretaría de Hacienda, que capitanea Luis Videgaray, les hacen lo que el viento a Juárez. Y es que ayer, en el vuelo 144 de Aeroméxico con destino a Puerto Vallarta, al menos dos delegados de esa secreta-ría viajaban en Primera Clase. Asistían a la XXI Reunión Nacional de Ingeniería de Vías Terrestres, en la que hoy se elegirá a Óscar Callejo presidente del gremio que aglutina a todas las direccio-nes generales de carreteras de Iberoamérica y Península Ibéri-ca. En clase turista iban el director de Grupo ICA, Luis Zárate; el presidente de Tradeco, Federico Martínez Urmeneta, y el di-rector de Grupo Hermes, Alberto Pérez-Jácome.

VA LOGÍSTICAMañana habrá consejo en Pemex, que dirige José Antonio González Anaya. No se descarta que se nombre formalmente a Roberto Revilla como director de Pemex Logística.

De hecho, ahora es el encargado del despacho tras de que en el consejo de abril se designara a Francisco Fernández Lagos. Este último mantuvo la posición sólo cuestión de horas porque se dice que llegó al Órgano Interno de Control un informe anóni-mo que enumeraba una serie de irregularidades del funcionario, lo que le costó el cese inmediato.

Los malosos aseguran que se lo patrocinó su acérrimo enemigo Francisco Fuentes, quien a su vez fue removido por González Anaya porque no pudo negociar con los transportistas ajustes a sus tarifas de distribución.

CIE CUMPLE 25Con un valor de mercado de tres mil 398.6 millones de pesos, CIE celebró sus 25 años de trayectoria como la empresa líder del entretenimiento fuera de casa en América Latina mediante la expedición del billete del Sorteo Mayor No. 3591 de la Lotería Nacional, con 54 millones de pesos en premios y reintegros en tres series. Mucho tienen que celebrar las huestes de Alejandro Soberón, y es que el corporativo que integra a OCESA, Centro Banamex y el Gran Premio de México, logró dar empleo a más de seis mil trabajadores en México y América Latina, tan sólo en 2015. Incluso durante ese año logró ingresos consolidados por ocho mil 893.8 millones de pesos, que significó un aumento de casi 40% respecto del año anterior.

Se está alimentando cada vez más un sentimiento antisistema. Los radiodifusores independientes y pequeños son los más críticos.

EL CONTADOR

I.Old Mutual, que en México lleva Julio Méndez, pre-senta hoy un producto que incluye inversión y un seguro de vida. Capital Seguro, será accesible y con la característica más importante que es un 3 en 1.

Se estima que en México ocho millones de personas cuen-tan con un seguro de vida individual, de acuerdo con la AMIS, qué preside Mario Vela Berrondo, lo que represen-ta una gran oportunidad para que las firmas sigan crean-do productos de acuerdo a las necesidades y, presupuesto, de las familias mexicanas, y así evitar que este tipo de si-niestros se conviertan en la ruina financiera de muchas de ellas, quienes tienen que destinar todo lo que tienen para reparar daños como la muerte o una enfermedad.

III.Como desde hace tres años, la Consar, que preside Carlos Ramírez, y la Ama-fore, que lleva Carlos Noriega, orga-nizarán la Feria de Afores en el Distrito

Federal, y también como cada año, entre las principales dudas de los trabajadores están ¿en qué Afore se encuen-tran y cuál es la que les conviene más? Sin duda, el órgano regulador ha puesto todo su esfuerzo por acercar la infor-mación al grueso de la población, pero sigue siendo insu-ficiente ¿qué necesitan los mexicanos para darse cuenta de la importancia de este tema? El organismo tendrá que seguir insistiendo y organizando estos foros para intentar que mañana el país no esté lleno de viejos pobres.

II.Visa, que dirige en México Luz Adriana Ramírez Chávez, aprovechará su papel como patrocinador oficial de los Juegos Olímpicos de Río 2016 para lucir sus más recientes innova-

ciones tecnológicas en sistemas de pago. En este magno evento deportivo, los atletas, sus familiares, acompañan-tes y aficionados en general no necesitarán sacar su tarjeta de crédito o débito de la cartera para realizar un pago, pues se utilizarán modernos dispositivos que permitirán hacer más ágil la experiencia de compra. La compañía, que lleva patrocinando los Juegos Olímpicos desde hace 30 años, es aceptada en 150 países y sus productos benefician a más de 21 mil instituciones y titulares de tarjetas a escala mundial.

IV.Las cúpulas empresariales representadas por Juan Pablo Castañón, están aprove-chando los eventos en los que participan sus dirigentes, los medios de comunica-

ción, e incluso las redes sociales para pedir a las autorida-des federales que no den “ni un paso atrás en la Reforma Educativa”. Los empresarios han condenado los actos de violencia, las marchas y bloqueos que han llevado a cabo los disidentes, debido a que impiden el desarrollo de las ac-tividades económicas. Ya hasta han emprendido una cam-paña en favor de los derechos humanos de empresarios, cuyas reducciones en sus ventas amenazan su permanen-cia, y de trabajadores, quienes pueden perder sus empleos.

EL RADAR DINEROdinero@gimm.com.mx @DineroEnImagen

LA CIFRA

13 POR CIENTO

repuntó el crédito otorgado por los bancos comerciales a mayo pasado, impul- sado por el segmento de consumo. >5

HOY CUMPLEPedro AspeEXSECRETARIO de Hacienda y copresidente de Evercore

66 AÑOS

LO RELEVANTE

LO QUE VIENEInflación a junioEn los datos que publique hoy el Inegi no sólo será importante ver los resul-tados de los precios al consumidor y la evolución de las mercancías no ali-menticias, sino también el efecto de la inflación al productor y si continúa con tasas superiores al cinco por ciento.

Minutas de política monetaria Los mercados estarán atentos al análisis que haya hecho el Banco Central Europeo (BCE) acerca de los impactos económicos del Brexit el pasado 2 de junio, en el cual mantuvo sin cambios las tasas de interés de referencia.

Las divisas que más han perdidoTe mostramos en un gráfico el desempeño de la divisa mexicana en lo que va del año, comparado con el de otras monedas en el mundo.

http://bit.ly/29rlAZk

¿Seguro de desempleo?Antes hay que analizar muchos factores. Pero responder si debe existir o no es algo complejo y depende, como la mayoría de las políticas públicas, de los detalles.

http://bit.ly/29rOfh8

DINERO EN IMAGEN

Se refugian en el oroAnte la volatilidad que existe en los mercados, los inversionistas están buscando oro para así protegerse; de acuerdo con Signum Research, éste es un refugio para inversionistas en tiempos de crisis. >9

Lideran fallasLos servicios móviles lideran la lista de inconformidades recibidas, ya que se han registrado nueve mil 469 quejas, según la plataforma Soy Usuario del IFT, que entró en operación hace un año. >11

Lala pondrá su sello en Costa RicaPOR ERÉNDIRA ESPINOSAerendira.espinosa@gimm.com.mx

Para continuar con sus estra-tegias de expansión, Grupo Lala se alió con las empresas Coopeleche y Florida Bebidas para vender sus productos en Costa Rica.

Se trata de “un acuerdo de cooperación para desarrollar un nuevo esquema de nego-cio que fortalecerá el merca-deo de lácteos en ese país”, como informó la empresa en un comunicado.

Según dicho acuerdo, Lala comprará la fábrica de lác-teos ubicada en San Ramón de Alajuela (antigua planta de Florida Lácteos), en la que producirá las líneas de pro-ductos Lala y Mú!

La leche necesaria para sus operaciones la proporciona-rán los productores afiliados a Coopeleche, mientras que Florida Bebidas mantendrá la comercialización y distri-bución de los productos de la marca Mú! en territorio cos-tarricense y, adicionalmente, venderá y distribuirá los pro-ductos Lala en el canal tradi-cional, expuso el grupo.

ALIANZA CON FLORIDA BEBIDAS Y COOPELECHE

Foto: Especial

Lala comprará la fábrica de lácteos ubicada en San Ramón de Alajuela, en la que producirá las líneas de productos Lala y Mú!

El fabricante de lácteos detalló que las tres or-

ganizaciones seguirán funcionando de forma independiente y que el

acuerdo todavía está suje-to a las aprobaciones regu-latorias correspondientes; sin embargo, puntualizó que “este acuerdo fortalece las operaciones de Lala en Cen-troamérica, dándole pre-sencia no sólo en Nicaragua,

sino ahora en Costa Rica”, ex-puso Intercam respecto de la transacción.

En un análisis, la casa de Bolsa consideró que “con esta expansión a nuevos mercados se verán reflejados buenos re-sultados, sobre todo impul-sando los volúmenes, ya que dará a la empresa mexicana nuevas capacidades de pro-ducción, distribución y acopio de sus productos”.

Asimismo, la empresa lo-grará importantes sinergias, pues su capacidad de distri-bución se verá beneficiada por la red logística de Florida Bebidas y podrá almacenar leche cruda con el apoyo de Coopeleche, lo cual le brin-dará a Lala facilidad para fa-bricar sus productos con altos estándares de calidad.

ENFOQUEEl grupo tiene interés por cre-cer en Centroamérica; inclusi-ve, en enero pasado firmó un acuerdo para adquirir 100% de las acciones representa-tivas del capital social de La Perfecta, en Nicaragua, para aumentar su participación en dicho mercado.

Ventas de autosLa AMIA presentará el resultado de las ventas internas al cierre del primer semestre, con lo cual se podrá tener una idea de la fortaleza del consumo de bienes.

FINANZAS

EXCELSIORJUEVES 7 DE JULIO DE 20164

@DineroEnImagen

Teoría de la evolución

Muchos de los radiodifusores deberían tomar con seriedad una frase, muy po-siblemente mal atribuida a Charles Darwin, que dice: “Las especies que sobreviven no son las más fuertes ni las más inteligentes, sino las que se adaptan mejor a los cambios”.

Atrás de la furia y las amenazas del presidente de la CIRT, Edgar Pereda, en contra del Instituto Federal de Telecomu-nicaciones no únicamente está su preocupación por defen-der su negocio, no necesariamente los intereses del gremio, sino la nula comprensión de muchos radiodifusores de que ha terminado la era de los dinosaurios.

Una frase que han usado reiteradamente los empresarios de abolengo en este sector ante las autoridades es “mi padre fue radiodifusor, yo soy radiodifusor y no sé si mi hijo será radiodifusor” y reclaman como si fuera una obligación del Estado mantener el negocio en los términos en que floreció su negocio, los cuales claramente no aplican en un México plenamente democrático y de competencia a favor de los consumidores.

Deben comprender que ya cayó el meteorito y que ten-drán que adaptarse o morir.

Atrás de los dichos y los comunicados oficiales está la falta de adaptación al cambio, perder el efecto club ante la entrada de nuevos competidores y la modificación funda-mental de las condiciones con las cuales se relacionan no sólo con el gobierno, sino también con clientes y público.

Hay quejas que han planteado que no son responsabilidad del IFT, como el cobro de derechos de piso por la delincuencia organizada o la absurda espotiza orde-nada por los partidos políticos, que no sólo disminuye las audiencias, sino también el espacio para la comercializa-ción, que debe ser la fuente fundamental de ingresos para una estación de radio.

DIFERENDODonde no han llegado a un acuerdo y que sí tiene que ver con el organismo regulador de las telecomunicaciones es en dos puntos: Refrendos y la licitación de 500 nuevas estaciones.

Primero. La CIRT dice que los radiodi-fusores no conocen el esquema para los re-frendos y que, de apli-carse, podrían perder su negocio.

Sin embargo, las reglas existen desde 2009 y si no se aplica-ron cabalmente fue por una decisión, sin autori-dad, del presidente de la extinta Cofetel, Mony Sacha de Swaan, que cobraba una anualidad.

La fórmula, elaborada por la Secretaría de Hacienda, es-tablece que el valor del radioescucha se determina con una mezcla entre el Índice Nacional de Precios al Consumidor y el Censo de 2010, ambos elaborados por el Inegi, y se ajusta por los años de la concesión. Los radiodifusores pretenden que se siga usando el Censo de 2000 y no están dispuestos a pagar, como marca el ordenamiento, por la concesión, sino que pretenden seguir con las anualidades.

De acuerdo con estudios del IFT, que son del conoci-miento de los radiodifusores, el 60% de las estaciones de radio pagará dos millones de pesos o menos; el 80% paga-rá cuatro millones de pesos o menos por concesiones a 20 años, es decir, la inmensa mayoría pagará menos de 200 mil pesos por año.

Segundo. Como le informé en exclusiva en su momen-to, el IFT tomó la decisión de asignar el espectro disponi-ble, como está obligado por ley, mediante un esquema en el que se amarra las manos para que sea el mercado el que lo determine.

Hay radiodifusores que simple y sencillamente les pare-ce monstruoso, porque esperan que el gobierno haga un es-tudio que les garantice su proporción de mercado o algo así, vamos, no abandonar su rentable forma de hacer negocio.

El esquema determinado por la autoridad hace que sean los propios participantes del mercado de la radiodifusión y quienes desean entrar los que determinen en cada plaza si habrá oportunidad de negocio o no.

Parecería que la decisión es correcta si se considera que a una semana aproximadamente de que se lanzó la licita-ción, ya se inscribieron 62 grupos reales (ya cumplieron con el requisito de presentar su FIEL), lo que garantiza que sí hay interés por parte de grupos de radiodifusores actuales, así como nuevos participantes cuyos planes de negocio, en muchos sentidos, dependerán de nuevas fórmulas tanto de contenidos como de comercialización, los cuales contribui-rán a generar una mayor y mejor competencia.

Entre los miembros de la CIRT la posición no es monolítica, puesto que si bien hay algunos que pretenden negar el cambio evolutivo, otros más no sólo están adap-tados, sino que llevan mucho tiempo modificando la forma de hacer negocio.

La radiodifusión debe dejar de ser un negocio familiar para transitar a empresas institucionales, como las que de-manda el México actual.

Estudios del IFT indican queel 60% de las estaciones de radio pagará dos millones de pesos o menos por 20 años de concesión.

No tires tu dinero

DAVID PÁRAMO

david.paramo23@gimm.com.mxTwitter: @dparamooficial

POR CAUSAS FORÁNEAS

Difícil, 2ª mitad del año para las afores

Prevén más volatilidad por el divorcio entre el Reino Unido y la Unión Europea, y los comicios en EU

POR CAROLINA REYEScarolina.reyes@gimm.com.mx

La segunda mitad del año será desafiante para las adminis-tradoras de fondos de retiro (afore), que tendrán que apo-yarse en la diversificación de sus carteras de inversión para seguir generando plusvalías en medio de un entorno in-ternacional volatil, consideró Carlos Ramírez Fuentes, pre-sidente de la Comisión Nacio-nal del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar).

“El entorno internacional, hay que reconocerlo, se man-tiene complicado no sólo por-que todavía tiene que aclararse la forma en la que Gran Breta-ña saldrá de la Unión Europea, sino también porque sigue pendiente un aumento más fuerte en las tasas de interés en Estados Unidos, y además por el factor político en ese país, ya que conforme se vaya acercando la elección nortea-mericana de noviembre, habrá reacciones en los mercados que generarán volatilidad”.

BUEN INICIO DE AÑORecalcó en entrevista que las afore lograron otorgar un ren-dimiento positivo a los 54 mi-llones de ahorradores en la primera mitad del año, pese a los índices de volatilidad ele-vados y el anuncio de la sali-da de Reino Unido de la Unión Europea, que desplomó las bolsas de valores globales.

De enero a junio las afore obtuvieron plusvalías por más de 80 mil millones de pesos, descontando las aportacio-nes obligatorias de los traba-jadores, y un rendimiento a 12 meses de 4.05 por ciento en términos nominales.

ESTRENA APLICACIÓNBanco Multiva informó ayer a sus clientes que a partir de hoy está disponible la nueva versión de su aplicación Multiva Saldos. Puede ser descargada en la Google Play Store y/o en la App Store de manera gratuita para disfrutar de todas sus ventajas, agregó la institución. –De la Redacción

RENDIMIENTO HISTÓRICO(Cifras en porcentajes, al cierre de cada año)

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

5.0

8.1

7.1 7.3 7.46.8

5.45.7 5.8

5.55.8

5.4 5.3

Sigue pendiente un aumen-te más fuerte en las tasas de interés de Estados Uni-

dos y las elecciones de noviembre en ese país.”

CARLOS RAMÍREZPRESIDENTE DE LA CONSAR

A estos hechos se sumó el incremento en la tasa de inte-rés de referencia de 50 puntos base como parte de la decisión de política monetaria del Ban-co de México, para contener el incremento de la inflación. “El primer semestre fue razo-nablemente positivo, com-plicado por la volatilidad que existió a inicios de año, pero en términos generales cerra-mos bien. El segundo semes-tre luce retador pero creo que las afore están preparadas para enfrentar esta coyuntura”.

Esta confianza del regu-lador se debe en gran parte a que las inversiones de las afo-re son en su mayoría a largo plazo, por lo que en caso de presentarse pérdidas con-tables éstas se diluyen en el tiempo.

Pero además, se funda-menta en la paulatina diver-sificación de la cartera de inversión de las afore, que les permite enfrentar mejor la vo-latilidad y disminuir los ries-gos de minusvalías.

EN CONTRANo obstante, “el asunto es delicado, no sólo por la vo-latilidad que persistirá en el mercado, también porque los rendimientos en el mundo

van a la baja y las afore no tie-nen libertad para invertir en instrumentos que generen atractivos rendimientos, en el extranjero”.

Los límites regulatorios que impiden a las afore di-versificarse y aprovechar los rendimientos que ofrecen los instrumentos de inver-sión internacionales, a los que sólo pueden destinar el 20 por ciento del total de sus activos.

“A pesar de que tenemos un portafolios diversificado, si se contrasta con lo que tenía-mos hace 4 o 5 años, la verdad es que si se compara contra otros sistemas de pensiones similares estamos muy reza-gados”, ya que en países como Chile el límite de inversión en el extranjero es de 80%.

LIMITANTEAmpliar los límites de inver-sión de las afore en el ex-tranjero depende de la Cámara de Senadores, in-formó la Consar.

Justifican la vivienda abandonadaPOR CAROLINA REYEScarolina.reyes.gimm.com.mx

El Instituto del Fondo Nacio-nal para la Vivienda de los Trabajadores (Infonavit) tie-ne en la actualidad más de 200 mil viviendas abando-nadas, que han sido atribui-das a una mala gestión en la asignación de créditos en la administración de Víctor Manuel Borrás Setién, quien fuera director del organismo de 2001 a 2012.

No obstante, durante la presentación de su libro Info-navit, ensayo de una admi-nistración eficaz 2001-2012, el ex director de la hipoteca-ria más grande del país re-chazó este señalamiento y recalcó que cuando él entre-gó el organismo la vivienda abandonada era menor.

“En 2010-2011 empeza-mos a ver el problema de la vivienda abandonada y les doy el dato, cuando entre-gamos nosotros el Infonavit había 90 mil casas abando-nadas, de 7 millones de cré-ditos que habíamos dado, es un poquito más del 1 por ciento y desde entonces ha-cíamos ventas y subastas de la vivienda abandonada”.

Si bien, la v ivienda

PRESENTAN LIBRO

abandonada era un proble-ma, éste no se comparaba con la originacion crediti-cia que tenía el organismo, que en sólo los primeros seis años de su gestión co-locó poco más de 2 millones de créditos, cifra equivalen-te a los financiamientos ge-nerados durante los 28 años anteriores.

Asimismo, explicó que ésta problemática se explica por la falta de esquemas de movilidad hipotecaria, por la migración de trabajadores hacia otras entidades o bien porque simplemente se ad-quiría la vivienda para que no

se perdieran los recursos de la subcuenta de vivienda al llegar a la jubilación sin tener una necesidad real de una casa habitación.

Detalló que antes no se devolvían los recursos de la subcuenta de vivienda, lo que ocasionaba que los trabaja-dores quisieran aprovechar su crédito, aunque no tuvie-ran necesidad de una nueva casa.

Ello orilló al exdirector a implementar el programa de devolución de los recursos de la subcuenta de vivien-da, para terminar con esta problemática.

Por otra parte, dijo, du-rante su gestión además de abatir considerablemente el rezago habitacional, se logró sanear las finanzas de la ins-titución, que tenía una carte-ra vencida de 45 por ciento y no tenía recursos para aten-der las necesidades de vi-vienda de los trabajadores.

Al final de su gestión, re-calcó, la cartera vencida era ligeramente superior al 6 por ciento y se habían creado los Cedevis o bursatilizaciones hipotecarias que le permi-tieron al Infonavit tener los recursos necesarios para ex-pandir su actividad crediticia.

Foto: Quetzalli González

DEFENSAEl libro del exdirector del Infonavit fue presentado la noche de ayer en la Ciudad de México.

Fuente: Consar/Foto: Claudia Aréchiga/Archivo

Víctor Manuel Borrás Setién

fue director del Infonavit

de 2001 a 2012.

EXCELSIOR : JUEVES 7 DE JULIO DE 2016 DINERO5

Enero Febrero Marzo Abril Mayo2016

Enero Febrero Marzo Abril Mayo2016

3.849

3.880 3.8873.906

3.957

764

802810

818827

EPN, Nuño, Osorio: apliquen la “negó-mandarina”

Las movilizaciones que han realizado secciones del magisterio “institucional”, como la de Nue-vo León o la Sección 9 en el Distrito Federal y otras secciones que se han ido subiendo al barco de la disidencia que mueve la Coordi-nadora Nacional de Trabajadores de la Edu-cación tienen la misma raíz: la reducción del

ingreso cobrado por el magisterio mensualmente.El problema magisterial tiene varios frentes, pero el más

importante lo tendrá que resolver, sin lugar a dudas, el se-cretario de Hacienda, Luis Videgaray Caso, pues con todo y que al secretario de Gobernación el Presidente lo encargó su solución política, necesitará echarle números para des-gajar, gajo por gajo, la mandarina. De eso se trata la nego-ciación y el contenido de las cartas crípticas entre la CNTE (Secciones 7, 18, 22, 9 y CETEG) y el secretario de Goberna-ción, Miguel Ángel Osorio Chong: restituir a despedidos y reponer pagos conforme a plazas asignadas sindicalmente, no conforme a plazas definidas por el Sistema de Adminis-tración de Nómina (SANE).

Recordemos que en 2014, cuando se materializó la cen-tralización de la nómina educativa en los términos apro-bados en 2013, no se podía saber con certeza el impacto que tendría el SANE, sistema al que los gobiernos estatales transfirieron los expedientes de plazas, conceptos y remu-neraciones del casi millón de trabajadores de la educación.

Ese sistema no sólo eliminó “duplicidad de plazas”, pla-zas sustituidas, doble o triple plaza, sino el registro casi manual de nóminas y de expedición de cheques que era “intercambiado”, “usado” y “administrado” para diferentes efectos, desde pago por lealtad hasta el pago de nóminas a empresas prestatarias. ¿Se acuerda del Profeproa?, bueno, hoy el problema es mayor.

Desde 2015, en paralelo con la ejecución del proceso de evaluación educativa y definición, se centralizaron los pa-gos y la Tesofe los realiza de manera electrónica, de manera que el profe que reprobó o no tuvo buena calificación, tam-bién tuvo un recorte de gasto familiar directo, más si daba clases en dos o tres escuelas o cumplía otras asignaturas sindicales o de supervisión-dirección.

Eso irritó, y si suma a los que no pasaron, pues se volvie-ron carne de cañón para irse a la calle. ¿Qué tie-nen que perder? Nada y sí mucho que ganar. Por otra parte, la dirigen-cia funcional no puede confrontarse, entonces… siempre la CNTE es una buena alternativa para pelear guerras directas.

Así que el FONE (Fon-do de Aportaciones para la Nómina Educativa y Gasto Operativo), que sustituyó al FAEB del ramo 33, además de poco transparen-te, pues se dijo sin detallar que la centralización ahorró 184 mil plazas duplicadas o de aviadores del magisterio, también había generado ahorros hasta el año pasado cercanos a ¡40 mil millones de pesos! Realidad o mentira. En la segunda ne-gociación. La de ayer con la CNTE y la SEP, de Aurelio Nuño, el tema volvió a la mesa. No sólo se trata de cómo evaluaron, sino que no se entregaron los “estímulos” para el sistema de capacitación de reprobados y, simplemente, no hay un sis-tema de evaluación constante que permita reponer plaza e ingreso familiar. Malo o bueno, por eso piden formalmente mesa para revisar el modelo de Reforma Educativa y replan-tearlo. Probadita: profes en la CDMX y NL, y seguirá escalando.

El tercer frente es el relacionado con Hacienda. El úni-co no sentado en la mesa de negociación, pues nadie quie-re entrar a resolver problemas de pararrayos (algo común) cuando toca al que debe resolver política interna.

Dos presidenciables de la baraja presidencial se han des-gastado en forma directa. Arely Gómez, de PGR, ya se vol-vió pararrayos, pues atrajo Nochixtlán a pesar de que resulta muy inverosímil el que el cuerpo de élite del gobierno fede-ral a cargo de Segob, la Policía Federal con todo el sistema de inteligencia nacional atrás, “haya sido emboscado”, no hay armas y sí hay muertos.

Esperemos que no le cueste la chamba y el prestigio, como al que salió a encontrar la “verdad histórica”, porque también está el otro frente: el de los dirigentes detenidos y el que otros dirigentes de partidos requieren inyección de fondos para seguir en campaña. Por eso están montados hasta tomar La Plaza del Zócalo, con todo y frijol con gorgojo.

Por último, el detalle. El dinero. Para que se negocie co-merse en gajos a la mandarina se requiere de margen de maniobra presupuestal. Con el recorte por casi 70 mil millo-nes de pesos acumulado en 2016, más Pemex sin aumentar su producción, ¡ni el santo precio del petróleo puede invo-car al santo señor de la luz!

Sin arreglar la nómina y mejorar tiempos y modos de transición hacia el nuevo modelo educativo, a esta manda-rina nadie la parte en gajos. Seguro.

DE FONDOS A FONDOPor cierto, el secretario Videgaray viajó ayer a Idaho, Es-tados Unidos, para participar como invitado del 6 al 8 de julio (es la tercera ocasión que asiste, y en 2013 acompañó al presidente Enrique Peña Nieto cuando estaba en pleno el Mexican Moment), a la Conferencia de Sun Valley (es un privilegio porque estos de Sun Valley Investment no invi-taron ni a la CEO de Yahoo, Marissa Mayer), la cual cada año reúne a influyentes, a los magnates (moguls) de la in-dustria global de medios, comunicaciones, contenidos y telecomunicaciones.

El problema magisterial tiene varios frentes, pero el más importante lo tendrá que resolver, sin lugar a dudas, el secretario de Hacienda.

Cuenta corriente

ALICIA SALGADO

alicia@asalgado.info

REPORTE DE LA CNBV

Consumo impulsa al crédito bancario

El crédito comercial concentró 62.7 por ciento de la cartera total y totalizó dos billones 480 mil mdp

POR CLAUDIA CASTROclaudia.castro@gimm.com.mx

El crédito otorgado por los bancos comerciales mostró un crecimiento de 13 por cien-to a mayo y estuvo impulsado por el desempeño en el seg-mento de consumo, informó la Comisión Nacional Banca-ria y de Valores (CNBV).

De acuerdo con el último reporte dado a conocer por el organismo, al quinto mes del año, la cartera de crédito to-tal llegó a tres billones 957 mil millones de pesos, lo que sig-nificó un crecimiento de 12.8 por ciento con respecto a los tres billones 509 mil millo-nes de pesos observados en el mismo mes de 2014.

El mayor crecimiento se dio en los créditos al consumo que aumentaron en el perio-do 13.7 por ciento, seguido de los créditos comerciales que aumentaron 12.9 por ciento y finalmente los créditos a la vi-vienda que mostraron el me-nor desempeño al aumentar 11 por ciento en el año.

AVANCESEn el segmento de consumo, los datos de la CNBV indican que los créditos personales y de nómina continúan sien-do los que impulsan el creci-miento de la cartera, frente al uso de las tarjetas de crédito.

En el último año, los crédi-tos personales han tenido un crecimiento de 24 por ciento al pasar de 137 mil millones de pesos a 170 mil millones de pesos.

Por su parte, los créditos de nómina tuvieron un incre-mento de 18 por ciento en el periodo de referencia al pasar de 176 mil millones a 208 mil millones de pesos.

Los préstamos para la ad-quisición de bienes de con-sumo duradero tuvieron un aumento de 15 por ciento du-rante este periodo al pasar de 85 mil millones a 98 mil mi-llones de pesos.

En contraste, el financia-miento por tarjetas de crédito

creció siete por ciento a mayo, al pasar de 306 mil millones a 328 mil millones de pesos.

De acuerdo con los datos de la CNBV, los créditos a la vivienda tuvieron un aumen-to de 11 por ciento al pasar de 586 mil millones a 650 mil millones de pesos.

El mayor monto corres-ponde al segmento de vivien-da media y residencial con 540 mil millones de pesos, se-guido de los créditos adquiri-dos al Infonavit o al Fovissste con 90 mil millones de pesos, los de interés social con 14 mil millones de pesos y 7 mil mi-llones de pesos los garantiza-dos por la banca de desarrollo o fideicomiso público.

UNA MAYOR PARTICIPACIÓNSegún la CNBV, el crédito co-mercial concentró 62.7 por ciento de la cartera total, al-canzando un saldo de 2 bi-llones 480 mil millones de pesos.

La cartera empresarial, con un saldo de un billón 765 mil millones de pesos conformó a su vez 71.2 por ciento del cré-dito comercial. Por otra parte, el crédito a entidades guber-namentales, con una partici-pación del 22 por ciento y de 6.8 por ciento de la cartera comercial los préstamos a las entidades financieras.

La Comisión detalló que 76 por ciento del financia-miento empresarial estu-vo integrado por el crédito a grandes empresas y fideico-misos, y este segmento regis-tró una tasa de crecimiento anual de 14.7 por ciento; mientras que los créditos a las micro, pequeñas y medianas empresas concentraron 24 por ciento de esta cartera, con una tasa de crecimiento anual conjunta de 13.2 por ciento y variaciones individuales en su participación de 0.45 pun-tos porcentuales.

12.8POR CIENTO

es lo que creció la cartera de crédito total

13.7POR CIENTOse expandieron los

créditos al consumo en mayo de 2016

(Billones de pesos)

(Miles de millones de pesos)

CARTERA DE CRÉDITO TOTAL

CRÉDITO AL CONSUMO

Fuente: CNBV

Fuente: CNBV

MEJORÍAS EN EL SERVICIO

Tecnología, esencial en finanzasUna encuesta revela que aún 77% de las personas prefiere métodos de pago tradicionales

POR SONIA SOTOsonia.soto@gimm.com.mx

La tecnología ha acelerado todas las industrias, el sector financiero no es la excepción. Hoy la industria Fintech ha generado diversos productos y servicios que potencializan la inclusión financiera como préstamos entre personas, pagos y remesas, crowdfun-ding, entre otras.

Juan Pablo Zorrilla, co-director de Resuelve, explica que pese a todas las ventajas que han mostrado estos mo-delos, los mexicanos siguen alejados de estas tendencias, y es que una encuesta reali-zada por la firma revela que 77 por ciento prefiere mé-todos de pago tradicionales como el efectivo, tarjeta de crédito, débito y cheques.

El directivo explicó que pese a que 90 por ciento con-sidera que la tecnología los acerca a los servicios finan-cieros, sólo 15 por ciento uti-liza algún tipo de aplicación

para llevar su presupuesto mensual.

El análisis establece que lo que más molesta a los clien-tes al ir a los bancos son las filas y los tiempos de espera con 73 por ciento de las res-puestas, pero 41 por ciento no tiene token, ni físico y digital.

Por otro lado, entre las ventajas que encuentran en la tecnología aplicada a los sistemas financieros es la disponibilidad de informa-ción desde cualquier dis-positivo y lugar, con 38 por ciento de las respuestas de los encuestados.

Del total de los consulta-dos, 31 por ciento consideró que algo que más aprecia de la tecnología en los servicios financieros es que los trámi-tes son más rápidos, mien-tras que para 25 por ciento es bueno no tener que ir a una sucursal física.

A TU FAVOREl codirector de Resuelve explica que las carteras inteligentes son uno de los ejemplos que de-muestran que la tecnología en los servicios financieros es tu aliada, ya que:

n El proceso de autenti-cación es mejor, gracias a la tecnología biométrica como parte del hardware, así que hay menos probabi-lidades de que se realice un fraude.

n Generas una serie de da-tos que te pueden ayudar a medir tus patrones de gasto, además también te puede ayudar a saber qué implica-ciones tiene alguna compra en especial, por ejemplo, en tu historial crediticio, y lo mejor es que puedes generar un ahorro automatizado.Por todo ello, el directivo aseguró que la industria fin-tech tiene mucho potencial, y los mexicanos buscan con esto: portabilidad, accesibili-

dad en todo momento, servi-cios personalizados, orden y transparencia y seguridad.En este último punto Juan Pablo Zorrilla estableció la necesidad de que se ge-nere lo más pronto posible la regulación bajo la cual

actuarán las plataformas de crowdfunding, la cual consi-deró debe ser ágil y además flexible para que éstas sigan ofreciendo las ventajas que hasta hoy han encontrado sus usuarios de los servicios financieros.

23POR CIENTO

de los encuestados por Resuelve prefiere métodos digitales como InApp, celular con QR o NFC

ECONOMÍA

EXCELSIORJUEVES 7 DE JULIO DE 20166

@DineroEnImagen

IFT, respuesta a radiodifusoresEl regulador de las telecomunicaciones aseguró que, desde abril pasado, los radiodifusores han tenido acceso, vía internet, a la fórmula para el cálculo de las contraprestaciones; en cuanto a la inseguridad, se lavó las manos.

No hubo que esperar mucho a la respuesta del Instituto Federal de Telecomunicacio-nes (IFT) a las críticas de la CIRT, la Cáma-ra de la Industria de la Radio y Televisión que encabeza Edgar Pereda, que acusó a las autoridades de indecisión y de generar incertidumbre en la industria de la radio-

difusión no sólo por el alza en las contraprestaciones para el refrendo de concesiones, sino por la licitación de 191 frecuen-cias de FM y 66 de AM que se realizará sin hacer un análisis socioeconómico de cada plaza, y sin haber terminado con la migración de frecuencias de AM a FM.

Y si sorprendió el tono del comunicado de la CIRT ase-gurando que se defenderán jurídicamente y “se harán escu-char”, también sorprendió la contundente respuesta del IFT, que preside Gabriel Contreras, al decir que desde abril los radiodifusores han tenido acceso —vía internet— a la fór-mula para el cálculo de las contraprestaciones y que el IFT sólo ha recibido —vía correo electrónico— siete solicitudes de información. Lo que parece no entender el IFT es que el problema no es de falta de información o de inteligencia de los radiodifusores para entender la fórmula, sino el incre-mento en el pago, sobre todo para las radiofusoras en las grandes ciudades.

Lo que también llama la atención es que las quejas de la CIRT se registraron dos semanas después de que festejara un supuesto acuerdo con el IFT sobre el pago de contra-prestaciones para los radiodifusores.

Lo que sucedió es que, después de este anuncio que se dio en el marco de la Convención de la CIRT que se realizó en Cuernavaca, nadie, ni en el IFT ni en la Secretaría de Hacienda, hizo váli-do el supuesto acuerdo, por lo que la contrapres-tación se mantuvo sin cambios y los radiodifu-sores optaron por seguir por el camino jurídico y ampararse. En cuanto a la queja de la insegu-ridad que enfrenta el gremio, el IFT se lava las manos y recuerda que no es la autoridad responsable de garantizar la seguridad pública.

62 interesados en nuevas frecuenciasY sobre la licitación de nuevas frecuencias, el IFT tampoco responde a la queja de la CIRT, que la califica de hostiga-miento y de que se realizará sin un análisis técnico-econó-mico de cada población. En su comunicado, el IFT presume que ya hay 62 interesados en participar en la licitación y rei-tera que entre sus mandatos está promover la competencia, pluralidad, acceso a la información, libertad de expresión y el uso eficiente del espectro radioeléctrico. Tal parece que para el IFT hoy no hay en el sector suficiente competencia, pluralidad y libertad de expresión.

Un hecho es que nunca antes se había registrado un en-frentamiento abierto entre la industria de la radio y el go-bierno, porque el IFT es la autoridad del ramo, aunque sea autónomo y se lave las manos ante la Secretaría de Hacien-da por las quejas de la contraprestación en el refrendo de concesiones, y ante la Segob por la inseguridad que viven muchos empresarios que han enfrentado hasta toma de sus instalaciones por parte de grupos autoritarios, que ni res-petan la libertad de expresión ni hacen un uso eficiente del espectro radioeléctrico.

No baja percepción de inseguridadLa Encuesta Nacional de Seguridad Pública Urbana, que realizó el Inegi al cierre de junio de este año demuestra que no hubo ninguna mejoría en percepción de seguridad. El 70% de la población mayor de 18 años consideró que vivir en su ciudad es inseguro, que fue el mismo resultado de la ENSU, publicada en junio del año pasado.

Las ciudades más inseguras son Villahermosa, Coatza-coalcos, Acapulco, la región oriente de la Ciudad de México y Chilpancingo, donde los resultados fueron muy superio-res al promedio nacional: 95%, 94%, 93.5%; 91.2% y 88.6%, respectivamente.

De las zonas en las que se dividió la CDMX: norte, sur, oriente están por arriba del 80%, y la Poniente en 78.7%, todas aumentaron frente a 2015.

Las ciudades más seguras son Mérida, Tepic y Campe-che, todas con menos de 40 por ciento.

Relevo en Coparmex CDMXHoy se realizará el relevo en la Coparmex Ciudad de Méxi-co. José Luis Beato, quien hizo una excelente gestión, será sustituido, en el marco de la Expo Red de Negocios 2016, por Jesús Padilla.

Nunca antes se había registrado un enfrentamiento abierto entre la industria de la radio y la autoridad del sector.

Desde el piso de remates

MARICARMEN CORTÉS

milcarmencm@gmail.comTwitter: @mcmaricarmen

DIVISIÓN DE GASOLINAS DE FEMSA

Oxxo Gas inicia en Nuevo León Comienza con 50 estaciones de servicio de esa marca; en total habrá 335POR NAYELI GONZÁLEZEnv iadanayeli.gonzalez@gimm.com.mx

MONTERREY.- En los próxi-mos seis meses, Fomento Económico Mexicano (FEM-SA), a través de su unidad de negocio OXXO Gas, converti-rá al menos 50 estaciones de servicio y 25 pipas de reparto a su marca propia para entrar a la competencia directa en el mercado de combustibles en México, el cual prevén liderar gracias a la apertura que per-mite la Reforma Energética.

Ello requerirá una inver-sión de entre 20 y 80 millones de pesos, sin embargo, el plan es cambiar las 335 que tiene de manera paulatina, lo que implica invertir 134 a 268 mi-llones de pesos.

El proyecto también incor-porará 25 pipas para incur-sionar en la logística para el movimiento de los combus-tibles desde las terminales de almacenamiento, con el ob-jetivo de conseguir un mejor margen en el precio.

En el lanzamiento de la primera gasolinería OXXO Gas, ubicada en el munici-pio de San Pedro Garza Gar-cía, Carlos Salazar Lomelín, director general de FEMSA mencionó que la primera eta-pa del proyecto se realiza en Monterrey para generar un valor agregado al mercado, una estrategia de distribución eficiente y comprometiéndo-se a otorgar litros completos a los consumidores.

ANALIZAN IR CON GASEn entrevista, Rolando Váz-quez Carrillo, director de OXXO Gas, mencionó que la empresa también evalúa el modelo que seguirán, es de-cir, si además de gasolinas y diésel es rentable la venta de

Abrirá Pemex almacenamiento Entre septiembre y octu-bre de este año, Petróleos Mexicanos emitirá la pri-mera temporada abier-ta de su infraestructura de almacenamiento y distri-bución de combustibles, lo cual permitirá a empre-sas particulares contar con capacidad disponible para mover los volúmenes de importación.

El titular de la Secre-taría de Energía (Sener), Pedro Joaquín Coldwell, recordó que desde el primero de abril se están otorgando autorizaciones

a empresas particulares para la compra de diesel y gasolina en el extranjero, para que puedan comer-cializarla en México.

Sin embargo, para que puedan llegar esos com-bustibles se requiere de infraestructura para su almacenamiento y distri-bución, es decir, termina-les y poliductos, por lo que se esperan inversiones de 8 mil millones de dóla-res para su construcción en los próximos 10 años, además de la temporada abierta. –Nayeli González

gas lp, gas natural e incluso las recargas eléctricas, por lo que no descarta la operación de estaciones multimodales.

Al cierre del primer tri-mestre del año, la división de combustibles de FEMSA logró ingresos totales por 6 mil 78 millones de pesos, cifra que prevén aumentar ante la ex-pansión del negocio y el po-tencial de mercado que aún existe en el país.

Aclaró que las estaciones de servicio no entrarán en una modalidad de franquicia, pues la empresa mantendrá sus operaciones como un ne-gocio propio y mencionó que la firma evalúa la posibilidad de invertir en la construcción de infraestructura de distri-bución y almacenamiento de combustibles, aunque esto dependerá de qué tan renta-ble sea para cada región.

En el evento, el titular de la Secretaría de Energía, Pedro Joaquín Coldwell, mencionó que “esté es el rostro más vi-sible de la Reforma Energé-tica desde la perspectiva de los usuarios, es un gran paso (...) este año ya se permite una libertad de marcas, segura-mente a 2018 también habrá libertad de precios”, afirmó.

Fotos: Nayeli González

Con 25 pipas de la misma marca move-rán los combustibles, se informó.

La empresa analiza si entrará

al sector del gas lp y la electricidad.

POR PAULO CANTILLOpaulo.cantillo@gimm.com.mx

Es un hecho que los ingresos reales en 2015 se recupera-ron respecto a 2014 debido a los bajos niveles tanto de la inflación general como de la correspondiente a la canasta básica alimentaria, situación que seguramente incidirá de manera favorable en la me-dición de la pobreza del año pasado, aseguró Gonzalo Hernández Licona, secre-tario Ejecutivo del Consejo Nacional de Evaluación de la Política de Desarrollo Social (Coneval).

En un taller para medios el funcionario destacó la im-portancia de que en el país se conserve el objetivo de man-tener controlada la inflación como uno de los pilares que ayuda a reducir la pobreza en México.

“Sin duda mantener con-trolada la inflación es un ins-trumento transversal que ayuda a la política pública a reducir la pobreza, debido a que hace que los salarios no pierdan poder adquisitivo, para que a través de esto las familias puedan garantizar el acceso a los bienes y servi-cios que mejoren su calidad de vida”.

De acuerdo con el Co-neval, al cierre de 2015 el

ingreso laboral por perso-na, que resulta de dividir los ingresos por trabajo de los miembros de un hogar en-tre sus integrantes, tuvo un crecimiento de 5.6% una vez descontado el efecto del alza de la canasta básica alimentaria.

UNIVERSALIDADGonzalo Hernández afir-mó que para que México pueda reducir la pobreza de

manera estructural, debe cambiar de enfoque en sus políticas públicas, y pasar de programas sociales a garan-tizar el acceso universal a los derechos sociales básicos como la salud, la educación y la seguridad social, a tra-vés de un esquema sólido de financiamiento.

“Con esto podremos eli-minar una barrera estructu-ral del país, que es igualar las oportunidades para toda la población, y esto traerá como resultado que la pobreza se reduzca en mayor medida. Espero que en el próximo proceso electoral de 2018 se retome la propuesta de uni-versalizar la seguridad so-cial”, manifestó Hernández.

El taller fue organizado por el observatorio México ¿cómo vamos?, previo a que el Coneval revele los resulta-dos de la pobreza en 2015.

MÁS RECURSOS DISPONIBLES

Por inflación, prevén baja en pobreza

Fuente: Elaborada con datos de Coneval

INGRESO LABORAL POR PERSONA(Pesos de 2016*, T=Trimestre)

2,175

2,1202,055

2,011

1,961

2,0432,088

2,046

1T 1T2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T2013 2014 2015 2016

VIDEGARAY, EN CONFERENCIAEl titular de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP), Luis Videgaray Caso, participa como invitado en Idaho, Estados Unidos, en diversas reuniones de la Conferencia de Sun Valley, que es organizada anualmente por el grupo financiero Allen & Company, y sirve como foro para la discusión de temas globales y tendencias empresariales. –Notimex

* Sin el efecto del alza en la canasta básica alimentaria

EXCELSIOR : juEvES 7 dE juLIO dE 2016 dINERO7

Estos son días de cambios y más allá del relevo al frente del Consejo de Promoción Turísti-ca de México, otro especialista en este rubro deja su posición en el sector público, pues tiene una oferta muy interesante en

el sector privado.Se trata de Rubén Reachi, quien saldrá

el último día de agosto de la dirección gene-ral del Fideicomiso de Turismo de Los Cabos (Fiturca).

Reachi fue el secretario de Turismo du-rante la administración pasada de Baja California Sur, en condiciones muy especia-les que de hecho deberían marcar la pauta para muchas entidades de la República.

Su carrera profesional se había desarro-llado en la banca comercial, también en la construcción y fue director de la Marina de Los Cabos, que es la más rentable de México.

También estuvo en la política empresa-rial del destino, como presidente del Conse-jo Coordinador Empresarial, y allí forjó una buena relación con prácticamente todos los capitanes del turismo en ese destino.

Fueron ellos quienes lo propusieron al anterior gobernador, Marcos Covarrubias, quien no sólo lo aceptó, sino que cumplió con su palabra de que todos los recursos del impuesto al hospedaje se irían a la promo-ción turística.

Ésta fue una decisión estratégica que ha dado grandes dividendos, pues hoy Los Ca-bos tiene una de las mayores ocupaciones hoteleras promedio en el país y la mayor ta-rifa promedio.

Para no ir muy lejos, este verano se espera que estará en 85% las dos últimas semanas de julio y las dos primeras de agosto.

Reachi supo hacer alianzas con las ae-rolíneas, promovió eventos que le genera-ron visibilidad al destino y al término de la

administración de Covarrubias, fue nom-brado director del Fiturca.

Un organismo clave, el que realmente tiene los recursos para promoción y al que llegó con la misma propuesta de que los fon-dos del impuesto al hospedaje no se desvíen a otros propósitos.

Como se publicó en este espacio, Reachi fue propuesto por el Consejo Nacional Em-presarial Turístico (CNET) para comandar el CPTM, algo que no se dio.

Ahora se rumora que irá a comandar un nuevo proyecto de Ernesto Coppel, el pre-sidente de Pueblo Bonito, y en el que tam-bién estará como socio el Grupo Hacienda del Mar, de la familia Coppel Luken, que son dueños del Sheraton en Los Cabos y del nue-vo proyecto Solaz.

Ernesto Coppel declaró recientemente en una entrevista de prensa que estaba bus-cando traer la marca St. Regis a Los Cabos, por lo que no sería remoto que allí estuviera Reachi; en todo caso recibió una oferta que lo mantendrá en una posición relevante en ese destino, pero en el ámbito privado.

Hoy Los Cabos tiene en construcción o en proyectos avanzados cinco mil habitaciones adicionales a las 14 mil existentes de aquí al 2020.

Sólo este año vienen 500; en 2017, dos mil 550; en 2018, mil 334, y se acaba de ha-cer público un nuevo proyecto de Riu de 500 habitaciones.

El gran reto será contar con la conectivi-dad aérea suficiente para llenar esos cuartos.

El gran reto para Los Cabos será tener la conectividad aérea para llenar 5 mil habitaciones adicionales.

Sale Reachi del Fiturca, en un momento de gran crecimiento en Los Cabos

veranda

CARLOS VELÁZQUEZcarlos.velazquez.mayoral@gmail.com

Por favor, no me haga reír; ¿en verdad cree usted que los gobiernos que padecemos —tanto el de orden Federal como los estatales y mu-nicipales—, son y lo serán, capaces de proteger a los

inversionistas del exterior y a sus inversiones?¿Los ve dispuestos y capaces de evitar que

esos grupos de delincuentes (que conforman desde hace años la CNTE y la CETEG, apoya-dos por y coludidos con, bandas de miembros del lumpen que los acompañan y se hacen llamar luchadores sociales, y revolucionarios desinteresados, que quieren instaurar en Mé-xico el socialismo mediante la lucha arma-da) destruyan las instalaciones de empresas propiedad de inversionistas foráneos, o de impedir bloqueos a sus instalaciones que les impedirían operar de manera normal?

Pregunto acerca de las inversiones de empresarios de otros países porque, hacerlo acerca de las instalaciones y equipos de los empresarios mexicanos, sería una burla. De ahí pues, que mi pregunta abarque sólo a las inversiones provenientes del exterior, por la suerte que podrían correr las inversiones que algunos ingenuos hicieren en aquellas cua-tro entidades, al amparo de la loada sin fun-damento alguno, Ley de Zonas Económicas Especiales.

Durante años hemos visto, sistemática y permanentemente, tanto en Michoacán y Guerrero como en Oaxaca y Chiapas, que los tres órdenes de gobierno les han otorgado impunidad total a aquellos grupos, para que destruyan propiedad pública y privada, se-cuestren a miles de consumidores en plazas comerciales, y roben y/o destruyan centena-res de autobuses y tráileres, propiedad de em-presas de transporte de pasajeros y de carga.

¿Quién entonces, en su sano juicio, dada

la respuesta nula, o medrosa y cómplice de los gobiernos Federal, estatales y municipa-les, podría asegurar que, al territorio de las cuatro entidades mencionadas arriba, llega-rá un dólar de inversión extranjera directa?

Y agrego, ¿esos son los gobiernos que garantizarían a los inversionistas, de donde vinieren, sus inversiones? ¿Y harían que los delincuentes de la CNTE y la CETEG y sus aliados, las respetaren? Mejor dejemos de soñar, e imaginemos cuál será el futuro de los niños y jóvenes de esas cuatro entidades una vez que, a los 16 o más años, decidan in-corporarse al mercado laboral.

¿Acaso piensa usted que, con esos maes-

tros y el desastre que es hoy buena parte de las instalaciones de primarias, secundarias y bachilleratos, recibirían aquellos niños y jó-venes una educación de calidad, alcanzarían un buen nivel de aprovechamiento, y se gra-duarían con la calificación y habilidades que les exigirá el mercado laboral?

Por otra parte, ¿quién admitiría hoy, que a los integrantes de la CNTE y de la CETEG, y a los bandoleros que los apoyan y con ellos delinquen, les interesa la suerte de millo-nes de niños y jóvenes de aquellas cuatro entidades? Como bien sabemos, eso es lo que menos les interesa; ¿por qué entonces los apoyan, protegen y secundan los padres de esos niños y jóvenes? Ésta es la tragedia mayor que enfrentan estos últimos.

Pobre México, y como dice Ciro Gómez Leyva: ¡Que se joda Oaxaca!, y también, ¿por qué no?, Michoacán, Guerrero y Chiapas. ¿Y también el país?

Por años hemos visto la impunidad con que operan grupos violentos.

¿Éste es el gobierno que garantizará las inversiones del exterior?

Economía sin lágrimas

ÁNGEL VERDUGOaverdugo@gimm.com.mx

MEJOR CLIMA DE NEGOCIOS EN AL

México despunta en negociosPara abrir una empresa en el país sólo se necesitan seis trámites; el tiempo de respuesta es de seis días

POR KARLA PONCEkarla.ponce@gimm.com.mx

México es el país con mayor facilidad para hacer negocios en territorio latinoamericano de acuerdo con el Banco Mun-dial (BM). El estudio Doing Business 2016 refiere que el entorno regulatorio para la creación y operación de em-presas con que cuenta el país se deriva del avance consis-tente de las reformas aproba-das en los últimos años.

De acuerdo con el docu-mento, México es uno de los tres países latinoamericanos que mayor número de refor-mas regulatorias ha imple-mentado en los últimos cinco años, con un total de 12.

El estudio, que es publica-do desde hace 13 años para evaluar los esfuerzos de 189 economías del mundo en-focadas a mejorar el clima para hacer negocios, indica que México subió del pelda-ño número 42 al 38 en el últi-mo año, un ascenso relevante debido a que otros países de la región también están reali-zando reformas.

“Costa Rica es la economía que mejoró más a nivel mun-dial, mientras que Jamaica se encuentra también entre las diez economías que más han mejorado en todo el mundo”, señala el documento.

Sin embargo, en segunda posición, a nivel regional, se encuentra Perú, al ubicarse en el lugar número 50, segui-do de Colombia, que ocupa la posición 54.

FACILIDAD PARA HACER NEGOCIOS En el índice de apertura de una empresa, México se ubi-ca en el lugar 65, entre las 189 economías, debido a que sólo son necesarios realizar seis procedimientos, mismos que requieren de la inversión de seis días, mientras que el pro-medio en América Latina y el Caribe son 8.3 trámites en un periodo de 29.4 días.

De acuerdo con el estudio, la obtención de créditos en el país se ubica en quinto lugar; la resolución de la insolven-cia en el 28, en tanto que el cumplimiento de contratos en el 41.

La protección de los inver-sionistas minoritarios se ubica en el peldaño 57, el comercio transfronterizo en el 59 y el manejo de los permisos de construcción en el 67.

En lo que respecta a la ob-tención de electricidad, ésta ocupa la posición 72; el pago de impuestos la 92 y el registro de propiedades la 106.

Luis Foncerrada Pascal, director general del Centro de Estudios Económico del

Sector Privado (CEESP), órga-no asesor del Consejo Coor-dinador Empresarial (CCE) en temas económicos, consideró que las reformas aprobadas durante los primeros años de esta administración además de la mejora regulatoria han incidido en el mejoramiento del clima de negocios, lo que ha detonado la atracción de capitales

INVERSIONESDe acuerdo con el secreta-rio de Economía, Ildefonso Guajardo Villarreal, el país ha entrado a una nueva era en materia de atracción de in-versiones al pasar de los 19 mil millones de dólares anuales en promedio durante el pe-riodo que comprende de 1994 a 2012, a un promedio de 30 mil millones de dólares entre 2013 y 2015.

“Estamos hablando de 50 por ciento más que el prome-dio histórico registrado desde que fue firmado el Tratado de Libre Comercio de América del Norte”.

Y este año la perspectiva es que la atracción de capi-tales se mantenga en el mis-mo promedio. Tan sólo en el periodo que comprende de enero a marzo de este año al-canzó los 7 mil 896.4 millones de dólares, lo que represen-ta la cifra preliminar más alta para un primer trimestre en toda la historia.

De acuerdo con datos pro-porcionados por la Secretaría de Economía (SE), este flujo de capital extranjero es 4.3 por ciento superior a la cifra pre-liminar registrada en el mis-mo periodo de 2015 cuando llegó a 7 mil 573.2 millones de dólares.

México es uno de los países latinoame-ricanos que mayor número de reformas regulatorias ha implementado en los úl-timos cinco años con un total de 12.”

DOING BUSINESS 2016

INTEGRALEl estudio analiza las regu-laciones que afectan a 11 áreas del ciclo de vida de una empresa, entre ellas electricidad, permisos e impuestos.

LEGALIDAD PARA EMPRENDER A quién se recurre para iniciar un negocio

Usan servicios legales No usan ninguno de los dos comunmenteUsan servicios notariales

Usan servicios notariales y legales Fuera de la muestra

Cómo medir el avance regulatorioEl Proyecto Doing Bu-siness fue lanzado por primera vez en 2002 por el Banco Mundial y analiza y compara la normatividad que re-gula las actividades de las pequeñas y media-nas empresas locales a lo largo de su ciclo de vida.

De acuerdo con in-formación del Banco Mundial, el primer in-forme, publicado en 2003 cubría cinco gru-pos de indicadores en 133 economías.

Este año abarca 11 grupos de indicadores en 189 economías. La mayoría de los éstos se refiere a un escenario en la ciudad más gran-de para hacer negocios de cada economía, a excepción de 11 econo-mías cuya población es de más de 100 millones de habitantes (Bangla-desh, Brasil, China, In-dia, Indonesia, Japón, México, Nigeria, Pakis-tán, Federación de Ru-sia y Estados Unidos) en las que se recopiló información adicional aplicable a la segunda ciudad más grande para hacer negocios.

Al estudio contribu-yen los gobiernos.

— De la Redacción

Brasil

EstadosUnidos

Canadá

Argentina

Perú

México

Colombia

Ecuador

Bolivia

Chile

Uruguay

Guatemala

Alaska

Paraguay

Venezuela

Cuba

Groenlandia

Gráfico: Ricardo Olvera

8: EXCELSIORJUEVES 7 DE JUNIO DE 2016

Antes del Brexit, 8.35 billones de dólares de deuda pública remuneraban rendimientos negativos, en parte como resultado de las tasas negativas aplicadas por los bancos centrales en Japón, Europa y Suiza. Ese monto, tras el referéndum, se ha elevado a 9.8 billones

COMPORTAMIENTO DE BONOS, ¿ABERRACIÓN O CAPITULACIÓN?

NERVIOSISMO POR REINO UNIDO

POR JOSÉ MIGUEL MORENO*

Una de las conse-cuencias más es-p e c t a c u l a re s e inesperadas del Brexit es cómo las tasas de los bonos

soberanos de largo plazo se han hundido en casi todos los rincones del mundo. En buena parte de los países desarrollados la tasa de 10 años se ha derrumbado a nuevos mínimos históricos. Basta hacer un repaso somero para hacernos una idea. Es el caso de Estados Unidos, el mercado más seguro del mundo, con una tasa de 1.38%, y de Japón, donde no sólo la tasa de 10 años es negativa (-0.27%) sino también la de 20 años (llegó a tocar -0.005%) y casi casi la de 30 (0.015%) y cuarenta años (0.045%).

Pero también sucede que la tasa de 10 años está en mínimos histó-ricos en buena parte de Europa. Se observa en economías muy seguras como la de Alemania, donde la tasa de 10 años ya es negativa (-0.19%), Francia, con una de 0.13% (aunque la de 9 años ya es negativa), o la pro-pia villana de la historia, Reino Uni-do (0.76%), como menos solventes, España (1.15%) y, más en particular, Italia (1.23%). También en Australia la tasa de 10 años se deprimió a ni-veles nunca antes vistos (1.86%).

¿Es este comportamiento una aberración? A priori no lo sabemos. Lo que podemos constatar, ante los hechos, es que existe una insaciable demanda de los inversionistas por buscar un refugio seguro para sus capitales, que procuran a como dé lugar un búnker inexpugnable y só-lido para su dinero. Tanto es así que hasta están dispuestos a recibir tasas negativas por dichos títulos, es decir, que no les importa pagar hoy más de lo que, a valor presente, recibirán en el futuro en caso de mantener el bono hasta vencimiento.

Esa avalancha de capitales hacia esos activos seguros hace que cada vez sean más los capitales dispues-tos a recibir tasas negativas a cambio de seguridad. Antes del Brexit, 8.35 billones de dólares de deuda públi-ca remuneraba rendimientos nega-tivos, en parte como resultado de las tasas negativas aplicada por los bancos centrales en Japón, Europa y Suiza. Ese monto, tras el Brexit, se ha elevado a 9.8 billones. De esa suma, en torno a 6.5 billones corresponde a bonos japoneses y 3.3 billones a bonos europeos. ¿Qué ha provoca-do esa esquizofrenia? ¿De veras es algo sensato o es un absurdo?

La primera razón es que los in-versionistas tienen un miedo ho-rrendo a lo que ven por todos los rincones del mundo, y por eso bus-can dónde guarecerse. El miedo ya venía desde antes debido una re-cuperación económica débil, unos riesgos de deflación que no termi-nan de ahuyentarse y un contexto geopolítico complicado. Pero ese temor se ha exacerbado con el Bre-xit, que no se sabe muy bien qué va a deparar ni cuáles serán sus conse-cuencias finales, ni sobre el creci-miento económico global ni sobre el proyecto europeo en sí.

Los malos datos publicados el martes referentes a la confianza de los constructores en Reino Unido, o las flojas cifras del PMI en Europa, en la eurozona y en las islas británicas, volvió a inquietar a los mercados. Pero sobre todo les puso nervioso el hecho de que tres fondos britá-nicos vinculados al sector inmobi-liario suspendieron su cotización para congelar la fuga de capitales al no tener la liquidez suficiente para pagar a sus inversionistas (otros tres seguirían esos mismo pasos ayer). Esa noticia significó mandar a la li-bra a un nuevo mínimo de 31 años.

Una de las consecuencias del Brexit ha sido que las tasas de largo plazo de los bonos soberanos se han derrumbado en casi todos los países. La aversión al riesgo y la expectativa de que los banqueros centrales saldrán con nuevos estímulos monetarios a tratar de arreglar los desperfectos explican en buena medida ese comportamiento…

… debido a ese desplome, las tasas de 10 años en numerosos países desarrollados han caído a nuevos mínimos históricos. Es el caso de Suiza, Japón o Alemania, ya con tasas de 10 años negativas, pero también de Estados Unidos, Australia, Francia u otros países menos seguros como España o Italia, pese a que éste último atraviesa una crisis bancaria…

… pese a que en varios países la curva de rendimientos está sumergida totalmente (Suiza) o parcialmente (Japón, Alemania, Holanda, España, etc) en territorio negativo, los inversionistas siguen comprando sus bonos. Actualmente 9.8 billones de dólares de deuda está remunerando tasas de interés negativas, si bien más de un 60% se concentra en Japón…

… el hecho de que las tasas a nivel global estén en mínimos históricos y que, pese a ello, los inversionistas sigan comprando esos títulos indica que cada vez creen menos en la capacidad de los banqueros centrales para sacar a la economía global del actual estancamiento. La única economía que funciona es la de Estados Unidos, por lo que se mirará con lupa el dato de empleo de mañana.

LOS EFECTOS

Cambio tasa 10 años (del Brexit al 6 de julio)

Tasa de 10 años (Cierre 6 de julio)

Valor nocional de la deuda mundial con tasas negativas

Cambio Nómina no agrícola EU

MÁS RIESGOSItalia también asoma como otro gra-ve riesgo para Europa en el horizonte por dos razones. Uno, porque su siste-ma bancario sigue infectado de deu-da de baja calidad: se trata de algo así como 360,000 millones de euros (mde) de deuda en mora, o un 18% de la cartera de crédito total, por lo que el primer ministro Mateo Renzi pretende rescatar a la banca inyectando 40,000 mde de dinero público. Sin embargo, Bruselas se opone a rescatar a la ban-ca con dinero de los contribuyentes en tanto los inversionistas no asuman las consiguientes pérdidas. En conse-cuencia, y en lo que llevamos de año, Banca Monte deiPaschi di Siena se ha despeñado un 76%, Banca Popola-re de Milano un 64%, el mayor banco del país, Unicredit, un 63%, e Intesa-Sanpaolo un 46% y amenaza con pro-vocar una crisis sistémica que podría tener peores consecuencias que el Brexit. Y dos, porque en octubre Renzi

enfrenta un referéndum sobre una re-forma constitucional que, en caso de perder, puede abrir una crisis política.

Pero no es sólo el miedo lo que les hace comprar bonos de largo plazo en tanto venden acciones, petróleo y divisas. También es la percepción de que, los banqueros centrales, en un esfuerzo más por tratar de ende-rezar el mundo, regresarán a la carga con nuevos estímulos monetarios. Ya ha hecho algo el Banco de Inglaterra, que recortó el colchón anticíclico so-bre la banca de 0.5% a 0.0%. Pero se espera que haga más durante el ve-rano, con recorte en tasas (el poco espacio que tiene) o/y programas de compra de activos. También se espe-ran acciones de estímulos monetarios por parte del Banco Central Europeo y el Banco de Japón, en tanto la Fed, cuando menos, seguirá postergando, en medio de este escenario de ines-tabilidad, la posibilidad de un alza de tasas. Por tanto, la deuda pública

todavía resulta una inversión atrac-tiva ante la expectativa que los re-cortes en las tasas de referencia o la propia compra de bonos por los bancos centrales encarezca los tí-tulos y genere ganancias de capi-tal, las cuales serán más abultadas cuanto mayor es el plazo del título, lo que explica la concentración de las compras en el tramo largo de la curva.

Por tanto, el miedo y las esperadas ganancias de capital hacen que ese movimiento del mercado no sea una aberración, un disparate, y que ten-ga algún sentido financiero. El ter-cer aspecto es más discutible, tiene que ver con las expectativas futuras sobre la economía. El mercado, lle-vando las tasas de los bonos de largo plazo a estos niveles, a estos mínimos inimaginables hasta hace poco, más teniendo en cuenta las expectativas de robustecimiento económico que se pronosticaba aunado a la espe-rada senda de subida de tasas en Es-tados Unidos, parece ya renunciar a la fe de que los banqueros centrales tienen los medios para rescatarnos y hacer reflotar a la economía. Aho-ra mismo, sólo Estados Unidos resis-te en medio del abatimiento general. Y ojalá el dato de empleo que se pu-blica el viernes nos traiga una alegría. Pero no es suficiente, y el día que su economía desfallezca, el panorama va a resultar desolador.

PRESIONESEn consecuencia, más que una abe-rración parece una capitulación, como si fuera el reconocimien-to definitivo de que estamos ante esa “nueva norma” de la que un día nos habló Bill Gross, de ese estan-camiento secular que nos platicó el exsecretario del Tesoro Larry Sum-mers, de ese anquilosamiento en la actividad que precisa de tasas de in-terés reales negativas para tratar de reanimarla estimulando el consumo y la inversión, de esa aceptación de que para intentar salvar al mundo de esta parálisis económica hace falta más trampa de liquidez, aun sabien-do que cada zancada quedamos para adentramos más en ese fango significa una nueva ratonera que nos impedirá después salir.

*Director de llamadinero.com y profesor de la Facultad de Economía de la UNAM

(Puntos base)

(Porcentaje)

(Miles de millones de dólares)

(Miles de empleos)

360MIL MDE

es el monto de la deuda en mora de los bancos

italianos

40MIL MDE

es lo que busca inyectar Italia a su sistema

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-0.69 -0.28 -0.180.03 0.09 0.13 0.46 0.76 0.99 1.17 1.24 1.37 1.39 1.71 1.86 2.81 3.03

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12.25

JapónFrancia

AlemaniaItalia

HolandaEspañaBelgicaAustriaIrlanda

FinlandiaSuiza

EslovaquiaSuecia

EsloveniaDinamarca

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Oct. 2015 Nov. 2015 Dic. 2015 Ene. 2016 Feb. 2016 Mar. 2016 Abr. 2016 May. 2016 Jun. 2016*

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Fuente: Bloomberg

Fuente: Bloomberg

Fuente: Bloomberg

Fuente: Bloomberg*Estimado Encuesta de Bloomberg

MERCADOS

9EXCELSIORJUEVES 7 DE JULIO DE 2016

@DineroEnImagenDólar Ventanilla

ACTUAL ANTERIOR VAR %$18.7607 $18.8225 -0.33

JORNADA DE VOLATILIDAD

El peso pone fin a racha de descensos

Las renovadas preocupaciones por los efectos del Brexit en la economía global causaron presión en los mercados

POR FELIPE GAZCÓNfelipe.gazcon@gimm.com.mx

Los mercados financieros en México experimentaron una jornada con resultados mix-tos, debido a que se registró una caída de la Bolsa Mexi-cana de Valores (BMV) de 1.12 por ciento y una apreciación del peso de 5.65 centavos frente al dólar.

El peso cerró la sesión con una apreciación moderada de 0.30 por ciento, al cotizar en 18.7385 unidades por dólar, en el interbancario del Banco de México, luego de superar la barrera de 18.90 pesos en las primeras horas de la jornada.

En ventanillas bancarias el dólar se vendió en 19.02 pesos en promedio, con una depreciación de 0.42 por ciento, con lo que puso fin a una racha de tres jornadas de avances.

Las renovadas preocu-paciones sobre la economía global, principalmente por el Brexit, provocaron una oleada de ventas de activos financie-ros considerados riesgosos, lo que terminó afectando a México.

En el caso particular del peso mexicano, su compor-tamiento fue de altibajos, en línea con las fluctuaciones en el precio internacional del petróleo.

El WTI subió 1.78 por cien-to a 47.43 dólares el barril, mientras que el Brent cerró con un alza de 1.29 por ciento a 48.64 dólares.

DIVISASLa libra esterlina cerró la sesión con una de-preciación de 0.70 por ciento, al cotizar en 1.2931 dólares por libra, su nivel de cierre más bajo desde 1985.

Ayer, los mercados estu-vieron atentos a la publica-ción de las minutas de política monetaria de la Reserva Fe-deral de Estados Unidos (Fed) las cuales mostraron un len-guaje acomodaticio, pues re-sulta menos probable que la Fed suba su tasa de referencia

POR FELIPE GAZCÓNfelipe.gazcon@gimm.com.mx

Los miembros de la Reser-va Federal (Fed) expresaron el mes pasado incertidum-bre con respecto al futuro de la economía estadunidense debido a una desaceleración en la creación de empleos y a la salida de la Unión Euro-pea del Reino Unido.

Las minutas de la reunión de la junta del 14 y 15 de ju-nio muestran un consenso para posponer más incre-mentos a las tasas de inte-rés hasta que nuevos datos puedan mostrar si un ané-mico reporte de creación de empleos en EU en mayo fue un debilitamiento temporal.

Economistas han señala-do que la Fed está muy lejos de conseguir una inflación de dos por ciento, debido a que está abajo por la caída de los precios del petróleo.

“Casi todos los partici-pantes consideraron que el sorprendentemente débil reporte de empleos de mayo incrementó la incertidum-bre sobre el panorama del mercado laboral”, señalaron los documentos.

Los miembros del Comité Federal del Mercado Abier-to de la Fed coincidieron en que necesitaban esperar el

PUBLICACIÓN DE MINUTAS

La Fed pronostica más turbulencias

resultado del referéndum en el Reino Unido. Días más tarde, ese país votó a favor de abandonar la UE, una medida que generó turbu-lencia en los mercados.

Economistas piensan que la Fed incrementará las ta-sas de interés al menos una vez en 2016, probablemente cerca del final del año.

En su reunión del mes pasado, la Fed votó 10-0 a favor de preservar sin cam-bio su tasa de referencia, la cual se mantiene, desde di-ciembre, en un rango de 0.25 a 0.50 por ciento.

Las perspectivas de más incrementos se atenuaron el mes pasado incluso antes de la reunión de la junta de la autoridad monetaria de Es-tados Unidos.

Emisiones, reto de la Bolsa mexicana

Foto: Reuters

RESISTENCIA. La expectativa de que la Reserva Federal no suba las tasas de interés en el corto plazo propició que el mercado accionario de Estados Unidos cerrara la jornada de ayer con ganancias.

Fuente: Banamex

DÓLAR BANCARIO(Pesos por unidad)

28 29 30 1 4 5 6Junio Julio

19.11

18.80

18.5918.65 18.70

19.10 19.02

después del resultado del referéndum en Gran Bretaña del 23 de junio, en donde se decidió su salida de la Unión Europea.

Sin embargo, no hubo una respuesta observable del mercado cambiario, debido a que la postura acomodaticia de la Fed ya estaba desconta-da desde el anuncio de la Fed a mitad de junio.

En México, el Índice de Precios y Cotizaciones de la BMV, acumula su tercera jor-nada consecutiva de pérdidas cerrando con un retroceso de 1.12 por ciento, al situarse en 45 mil 304.75 unidades.

En Estados Unidos, los mercados accionarios cam-biaron su tendencia, cerrando con alzas moderadas. El Dow Jones avanzó 0.44 por cien-to a 17 mil 918.62 unidades, mientras que el S&P 500 su-bió 0.54 por ciento para ubi-carse en dos mil 99.73 puntos.

Hoy los mercados es-tarán atentos a las esta-

dísticas semanales de inventarios de petróleo en Estados Unidos y a la

encuesta ADP de empleo del sector privado, dato que

será empleado para especu-lar acerca de los datos oficia-les del mañana.

Foto: AP

Janet Yellen, presidenta de la Reserva Federal.

SEGUNDO SEMESTRE

Para el segundo semestre del año la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) tiene varios pendientes, como el lanza-miento de nuevos produc-tos financieros (FIbra E) y la realización de colocaciones.

De acuerdo con Arman-do Rodríguez, analista de Signum Research, la volati-lidad que hay en el mercado hará difícil que las empresas y los inversionistas se ani-men a participar en coloca-ciones accionaria.

“No vemos un gran dina-mismo, hasta el momento, en términos de nuevas colo-caciones, esto por la volatili-dad que hay en el mercado, va a ser difícil ver un mayor ímpetu por parte no sólo de nuevas empresas, sino de

compañías que ya partici-pan en la Bolsa”, consideró el especialista.

De acuerdo con Rodrí-guez, las empresas seguirán más interesadas en colo-car deuda, además de que los inversionistas siguen pendientes de los ajustes que pudiera realizar la Re-serva Federal en su política monetaria.

FIBRA ECon respecto al listado del primer Fideicomiso de In-versión en Energía e In-fraestructura, Rodríguez mencionó que eso requie-re de estabilidad, no sólo en el precio de los energéticos sino también en el mercado.

— Eréndira Espinosa

Foto: Especial

La Bolsa Mexicana de Valores ha sido

afectada por la volatilidad

internacional.

POR ERÉNDIRA ESPINOSAerendira.espinosa@gimm.com.mx

Ante la volatilidad que existe en los mercados, los inver-sionistas están buscando oro, esto con el fin de protegerse de tanta incertidumbre.

De acuerdo con un aná-lisis de Signum Research, el oro continúa como uno de los principales refugios para los inversionistas en perio-dos de crisis.

Según el documento, el metal continuó subiendo de precio hasta 2011, en el que alcanzó su precio máximo en la historia, por arriba de mil 900 dólares la onza, lo anterior en un ambiente ma-croeconómico recuperado después de la crisis mundial de 2008 y con menor incer-tidumbre financiera.

Sin embargo, la semana pasada, el metal cerró a un

OPINIÓN DE ANALISTAS

precio de mil 345 dólares la onza, por lo que según la fir-ma de análisis independiente en el corto plazo podría valer hasta mil 400 dólares.

EXPECTATIVAS“Sabemos que los precios en los metales son cíclicos y opi-niones en la industria con-cuerdan con la posibilidad de que el precio llegue a estar por arriba de mil 400 dólares la onza al final de 2016 si el ambiente volátil continúa”, detalló Signum Research.

Según el análisis, la vola-tilidad de los últimos meses ha sido un factor clave para el recién incremento en el pre-cio del oro, principalmente la generada por la salida de Rei-no Unido de la zona euro.

Bajo este contexto, en la Bolsa Mexicana de Valores, la minera Fresnillo, ya resin-tió el efecto del aumento en

el precio del oro, ayer, sus ac-ciones avanzaron 26.17 por ciento, al pasar de 388.37 pe-sos a 490 pesos.

La compañía sostuvo que las causas de esa fuerte alza se debió a condiciones pro-pias del mercado, “posible-mente relacionadas con el movimiento en el precio de la plata y el oro”.

Por su parte, en la jornada de ayer el oro tocó su precio más alto en más de dos años, luego de que Wall Street re-virtió pérdidas, los rendi-mientos de los bonos del Tesoro repuntaron tras mar-car mínimos históricos.

En las últimas operacio-nes el oro al contado ganó 0.6 por ciento a mil 363.36 dólares la onza, después de alcanzar los mil 374.91 dóla-res, un máximo no visto des-de marzo de 2014.

— Con información de Reuters

Pronostican aumento en precio del oro

26.17POR CIENTO

es lo que avanzaron ayer las acciones

de Fresnillo

0.60POR CIENTOse incrementó el

precio del metal en la jornada de ayer

ESCENARIOLos mercados estarán atentos a la

encuesta ADP de empleo del sector privado de EU, la cual será funda-

mental para el reporte del mer-cado laboral del viernes.

Casi todos los par-ticipantes conside-raron que el débil reporte de mayo in-crementó la incer-tidumbre sobre el mercado laboral.”

MINUTAS DE LA FED

0.44POR CIENTO

es lo que avanzó el promedio industrial

Dow Jones 0.30POR CIENTO

se depreció el dólar en su modalidad

interbancaria

Juno y la grandeza del hombreHay proezas que hasta hace poco eran inimaginables, y hoy son una realidad. Para Silvana e Isabella, por supuesto.

Muchas cosas han pasado desde 1610. Guerras, revoluciones, descubri-mientos científicos. Imperios que se derrumban, y otros que nacen, perso-najes que cambian la historia, explora-dores, tiranos, avances tecnológicos. El desarrollo de la humanidad es impara-

ble, y el genio del hombre ha logrado proezas que, hasta hace muy poco tiempo, eran inimaginables.

La fecha mencionada en un inicio es relevante. En 1610 y, de acuerdo con la historia, el día 7 de enero, Galileo Galilei descubrió, con lo que ahora sería un instrumento rudi-mentario, cuatro satélites en órbita alrededor de Júpiter, nombrados Io, Europa, Ganímedes y Callisto: este descu-brimiento fue la base de la teoría heliocentrista que lo llevó ante los tribunales de la nada santa inquisición católica y sentenció su trabajo a una prohibición que no fue remo-vida, en definitiva, sino hasta 1835. Los descubrimientos de Galileo sentaron las bases de la astronomía moderna, y afectaron a tal grado la visión tradicional de la Iglesia católi-ca que apenas en 1992 el papa Wojtyla expresó su arrepen-timiento por los errores cometidos en su contra y, en 2008, se anunció la erección de una estatua en su honor dentro del Vaticano, un proyecto que terminó por ser cancelado sin mayor explicación.

Galileo es considerado como el padre de la ciencia mo-derna, y es difícil pensar en un mejor homenaje, una rei-vindicación mayor a su obra que el arribo de la sonda Juno a Júpiter, un evento que corona un esfuerzo de décadas. Desde la época del Pioneer 10, en 1972, el 11 en 1974 o el Voya-ger en 1979, que nos brindaron las primeras fotografías del planeta y que han sido sucedi-das por la sonda Ulys-ses y las naves Cassini y New Horizons. En 1995, la misión Galileo orbitó por primera vez Júpiter y registró eventos que han revolucionado nuestro conocimiento sobre astronomía, tal y como lo logró Galilei hace cientos de años: Galileo fue el primer artefacto creado por el hombre que nos permitió observar el impacto de un cometa contra un planeta distinto al nuestro, el primero en sobrevolar un asteroide, el primero en descubrir un satélite alrededor de un asteroide y, tam-bién, el primero en ser capaz de medir la presión atmosféri-ca del planeta gigante.

Juno llega a Júpiter con algunos objetivos específicos, ta-les como estudiar la composición del planeta, la proporción entre oxígeno e hidrógeno, su campo de gravedad, cam-pos magnéticos y la magnetósfera en sus polos. Júpiter es un planeta gaseoso del que se sabe muy poco, y Juno aportará conocimiento vital para saber cómo se formó, la estructura de su núcleo, la presencia de agua, distribución de su masa y sus fuertes vientos.

Juno viajó por un par de años en una órbita alrededor del sol para, en octubre de 2013, aprovechar la fuerza de grave-dad de la tierra para cobrar impulso y dirigirse a Júpiter, en una maniobra que en inglés se conoce como ‘gravitational slingshot’ —lo que podría ser traducido como una ‘honda gravitacional’— que le dio una velocidad de más de 3.9 ki-lómetros por segundo, misma que aumentó a 74 kilómetros por segundo gracias a la fuerza de gravedad del planeta gi-gante. El día 5 de julio, apenas el pasado martes, Juno se instaló en una órbita elíptica que le llevará a dar una vuelta cada 53.5 días.

La aventura de Juno tendrá una duración de 37 órbitas, tras lo que se desplomará sobre la atmósfera de Júpiter y terminará por desintegrarse, en un procedimiento que du-rará cerca de seis días y que cumplirá con los lineamientos de protección planetaria establecidos por la NASA, redu-ciendo al máximo los desechos y riesgos de contaminación en otros planetas.

El tema es fascinante, y la información está disponible en línea con una riqueza de contenidos pocas veces vista. Es un evento histórico, es una oportunidad única, es uno de los avances científicos más relevantes de la historia de la humanidad. Es emocionante, es épico, es la muestra pal-pable de nuestro avance y, sobre todo, de nuestra perpetua curiosidad.

Juno traerá resultados que vendrán a confirmar nues-tras sospechas sobre algunos temas, y otros que —sin duda— nos demostrarán lo poco que sabemos. En cual-quier caso, estamos viviendo un adelanto de proporciones inconmensurables.

La llegada de la sonda Juno a Júpiter es un evento que corona un esfuerzo de décadas.

INNOVACIÓN SISTEMÁTICAPOR VÍCTOR BELTRI

LA EVOLUCIÓN LLEGA DESDE TU INTERIOR

Tecnología implantada en el cuerpo es lo que se verá en 2020, cuyo fin es mejorar las habilidades humanas

PARA 2020

POR AURA HERNÁNDEZ aura.hernandez@gimm.com.mx

El escenario que se plantea para 2020 en el mundo pue-de parecer sacado de una pe-lícula de ciencia ficción, pues las personas llevan a su inte-rior chips implantados, ante-nas conectadas al cerebro u otros elementos que mejoren las habilidades humanas.

Incluso, el Foro Económi-co Mundial está analizando

todas las opciones que exis-tirán para ese entonces en un artículo titulado Cinco per-feccionamientos humanos que pueden ser comunes en 2020, en el que destacan in-vestigaciones como la de Neil Harbisson, la Universidad de Wisconsin-Madison o la em-presa Dangerous Things.

Y es que el uso de chips, an-tenas u otro tipo de tecnología incrustada en el cuerpo hu-mano puede tener beneficios

en acciones tan sencillas como abrir una puerta, pagar una caseta o más complicadas como monitorear la salud en tiempo real o a distancia.

El secreto para que esto se convierta en un beneficio para el ser humano, e incluso rede-fina lo que es la humanidad en cuatro años, es tener las me-didas de seguridad y la regula-ción necesaria para que no se salga de control. Éstas son las novedades que veremos.

El número de casas con una computadora personal y acceso a la red, de personas con internet en su celular y la capacidad de hacer trá-mites de gobierno en línea, son algunos de los avances que ha tenido México en el último año en materia tecnológica.

De acuerdo con el Infor-me Global de Tecnología de la Información 2016: Inno-

vando la economía digital, elaborado por el Foro Eco-nómico Mundial (WEF), el país ha mostrado avances particularmente en el uso individual del internet que se refiere justamente al número de usuarios de la banda ancha tanto fija como móvil, lo que se refleja tam-bién en los datos locales.

Esto último porque orga-nizaciones como la Asocia-

ción Mexicana de Internet reveló que 59 por ciento de la población mexicana ya tiene la capacidad de nave-gar por la red, es decir, casi 66 millones de personas.

Dicha conectividad im-pacta a los negocios, ya que datos del WEF indican que más empresas están adop-tando tecnología y hay más ventas en línea. “Aunque el uso de las TI por parte

del gobierno ya era rela-tivamente fuerte en 2015, México se movió 13 lugares este año”, resaltaron los investigadores.

Se observó que las au-toridades están realizando un “buen uso” de las tecno-logías para interactuar con la población, un ejemplo de esto son proyectos como la página gob.mx.

–Aura Hernández

PIEL INTELIGENTE Una de las investigaciones destacadas por el WEF

es la realizada por la Universidad de Wisconsin-Madison sobre la tecnología wearable, es decir,

aquellos objetos que se visten y cuentan con sensores que miden desde los pasos que se dan hasta el ritmo

cardiaco. En este caso se trata de una especie de tatuaje temporal que, en realidad, tiene instalados sensores que se adhieren a la piel. Los investigadores prevén

que esta “piel inteligente” pueda utilizarse en unidades de cuidados intensivos para monitorear

la salud de manera remota y sin cables.

Gobierno y usuarios, punto fuerte de la economía digital

POR PAUL LARApaul.lara@gimm.com.mx

El fundador de Facebook tiene una visión para el fu-turo. Una que podría cam-biar por completo la forma en que se comunican e in-teractúan los humanos por completo. Para Mark Zuc-kerberg, el video es un co-mienzo interesante, pero hay que mantenerse al día con nuevas ideas. “El futu-ro de la comunicación no termina con la realidad vir-tual o aumentada. Siempre hay algo que va más allá de eso”.

Si bien algunas de estas ideas pueden parecer de ciencia ficción, Zuckerberg dice que hay una inves-tigación científica que ya se está trabajando en este momento: la telepatía.

“Vas a ser capaz de cap-turar un pensamiento”, dijo en un Facebook Live que se realizó en la sede del Foro Mundial Económi-co (WEF), en Suiza, donde aseguró que seremos ca-paces de compartir con el mundo, en este formato mental, nuestro día a día y, “por qué no, subirlo a la red social”.

Sin embargo, acepta que un avance tan impor-tante está aún a décadas de distancia. “Hay inves-tigación sobre el cerebro y la telepatía, pero se podría lograr en algún momento de los próximos años.”

DE MOMENTO: VRZuckerberg aseguró que en este momento tenemos video, pero que hay evolu-ciones por venir en este as-pecto de la comunicación. “Lo siguiente es la reali-dad virtual. Es sobre la pre-sencia. Se trata de sentirse como si estuvieran real-mente allí, con alguien. La inmersión total”, agregó.

EN UNOS AÑOS

Para Mark Zuckerberg, el futuro es la telepatía

MICROCHIPS IMPLANTADOSAmal Graafstra tiene otra idea interesante que lleva a cabo en la startup Dangerous Things: se

trata de implantar microchips en las manos de las personas que pueden utilizarse para abrir una puerta

o iniciar sesión en una computadora. La idea es tener dos chips, el de la mano derecha

serviría para enviar y descargar información desde un teléfono inteligente, mientras que el colocado

en la izquierda contiene un número de identificación diferente para cada persona.

BIÓNICOS También se prevé que, para 2020, existan más

personas con equipos biónicos que sustituyan partes de su cuerpo que perdieron o no les funcionan.

Un ejemplo es el equipo de la Universidad Monash en Australia, que está creando un “ojo biónico” que puede

ayudar a 85 por ciento de la gente con ceguera. Se trata de unos lentes que tienen una cámara digital y un procesador que modifica las imágenes antes de

enviarlas a un chip implantado directamente en el cerebro. Las posibilidades crecen cada año.

DECISIONES CORRECTASUn equipo de la Universidad de California en Berkeley se ha dado cuenta que a veces las personas tienden a repetir la toma de decisiones erróneas de manera inconsciente, de tal forma que quieren desarrollar un dispositivo que termine con ese problema. Jonathan Wallis, un neurocientífico y parte del proyecto, confía en que un dispositivo puede detectar la “adicción” a ciertas decisiones, por ejemplo, cuando un adicto está por comprar drogas, y en su lugar enviar una señal al cerebro para que elija una opción más sana.

ANTENASNeil Harbisson también ha llamado la atención alrededor del mundo al implantarse una antena en la cabeza para luchar contra la acromatopsia, es decir, ver el mundo sólo en una escala de grises.Gracias a dicha antena, puede traducir el color predominante en un lugar y convertirlo en una nota musical, de tal forma que “escucha los colores”.Se trata del primer artista cyborg y, si bien es difícil creer que para 2020 la gente se implantará una antena, se trata de una experiencia que puede usarse en casos específicos como la ceguera.

Fotos: Especial

10: EXCELSIOR: juEvES 7 dE juLIO dE 2016

@dineroEnImagen

EXCELSIOR : JUEVES 7 DE JULIO DE 2016 DINERO11

El precio estimado es de 15 mil 200 pesos para el modelo P9 Plus.

Snapchat presenta MemoriesUna actualización de esta app permitirá tomar una foto o vi-deo, guardarlo en un archivo y verlo o compartirlo cuando el usuario así lo desee. Esta función llegará a sólo un peque-ño grupo de usuarios a partir de agosto, pues Snapchat dice querer probar primero la función en un programa beta, ase-gurarse de que todo funcione correctamente y después abrir Memories para sus más de 150 millones de usuarios diarios. La opción para guardar aparecerá una vez que se ha captu-rado el archivo. Habrá un icono de Memories. –De la Redacción

El iPhone 7, con base de 32 GBDe acuerdo con un artículo escrito en The Wall Street Jour-nal, Apple modificará el almacenamiento base del iPhone 7, para que la configuración inicial del dispositivo sea de 32 GB, en lugar de 16 GB como lo ha sido desde el iPhone 5 en 2012. Con base a lo que indica el diario estadunidense, citan-do fuentes con conocimiento de los planes de la firma crea-da por Steve Jobs y Steve Wozniak, se puede deducir que la configuración del iPhone será de 32 GB, 64 GB, 128 GB e in-cluso 256 GB para el modelo Plus o Pro. –De la Redacción

EXTRANET

UNA FIRMA CHINA SERÍA EL ORIGEN

HummingBad, mal que afecta a México Este malware ya infectó a más de 85 millones de celulares con Android

POR AURA HERNÁNDEZaura.hernandez@gimm.com.mx

En febrero pasado Checkpoint descubrió un código malicio-so que infecta dispositivos An-droid, llamado HummingBad, el cual no ha dejado de expan-dirse y hoy ya se contabilizan 85 millones de usuarios alre-dedor del mundo infectados. México no es la excepción.

Tras varios meses de in-vestigación, el equipo de la

empresa de ciberseguridad determinó que el creador de este malware es Yingmob, una compañía china que le-gamente está registrada como un proveedor de anuncios para dispositivos móviles y de análisis.

La in formac ión que Checkpoint recolectó indica que la empresa se organiza en varios grupos, y uno de ellos, llamado Equipo de Desa-rrollo para plataformas en el

Extranjero, es el encargado de crear los códigos maliciosos.

Considerando las apli-caciones y kits en el merca-do de Yingbom, la empresa sí tiene la capacidad de in-fectar a cerca de 85 millones de dispositivos en el mundo. Sin embargo, se estima que el monto contaminado con HummingBad es casi el to-tal, siendo los más afectados aquellos con sistema operati-vo Android KitKat y en países como China, India y Filipinas.

México no se encuentra exento, ya que ocupa la sexta posición entre los principales países afectados con más de 300 mil equipos infectados.

¿CÓMO ACTÚA?Una vez infectado, lo que puede ocurrir al descargar

una aplicación infecta-da, el malware intenta

5MESES

han pasado desde que

la firma Checkpoint dio

la alerta

tener completo acceso al dis-positivo buscando vulnera-bilidades y, si no lo logra, usa un sistema falso de notifica-ciones que engaña al usuario y hace que entregue permisos a HummingBad para acceder al sistema.

Una vez enraizado, puede descargar otras aplicaciones que sean fraudulentas, mues-tra publicidad engañosa, en-tregar el acceso al dispositivo al mejor postor, usarlo como una botnet para atacar em-presas o al gobierno, entre otros riesgos.

Checkpoint señala que sólo al mostrar publicidad fraudulenta, el grupo logra generar cada mes cerca de 300 mil dólares.

Además, se cree que Ying-mob está detrás de otro pro-grama malicioso llamado Yispecter, que atacaba a tra-vés de un reproductor de pornografía para instalar apli-caciones fraudulentas y obte-ner ingresos.

Y es que la empresa china, abusando de los kit de desa-rrollo para anuncios, utiliza todas las formas posibles para tener ingresos, ya sea por la publicación de anuncios, el número de clics o la descarga de aplicaciones que resultan fraudulentas.

POR AURA HERNÁNDEZaura.hernandez@gimm.com.mx

El fabricante chino Huawei quiere conquistar a los faná-ticos de la fotografía en Méxi-co con el teléfono inteligente P9, que destaca por tener una cámara dual gracias a una alianza con la firma Leica, y estará disponible en el país en dos versiones.

Zachary Jiang, vicepresi-dente del Grupo de Negocios de Consumo de Huawei, co-mentó que la alianza con la empresa alemana de instru-mentos ópticos es lo que per-mite que el P9 sea el primer smartphone en tener una cá-mara dual y dos sensores que capturan los colores en todo su espectro, o bien, sólo en blanco y negro.

“Finalmente tenemos un producto para una mejor ex-periencia para tomar fotogra-fías”, declaró en conferencia.

Esto porque la cámara incluye varios modos para tomar fotografías como el

BATERÍA PARA DOS DÍAS

Toma la mejor foto con los Huawei P9En alianza con la alemana Leica, la firma china trae el smartphone de cámara dual

LA JOYA: P9 PLUS

n Pantalla 5.5 pulgadas FHD.

n Sistema Operativo Android 6.0 Malvavisco.

n Procesador Kirin 955. n 4 GB RAM internos. n 64 GB de

almacenamiento. n Cámara trasera

dual de 12 MP. n Cámara frontal

de 8 MP. n Huella digital. n Press Touch. n Bocina Estéreo.

estándar, colores vívidos y colores suaves, así como el monocromático y puede uti-lizarse en modo manual.

Con este lanzamien-to, el fabricante chino pre-vé aumentar su presencia no sólo en México, sino en toda

América Latina. donde ya tie-ne 13 por ciento de participa-ción y vendió 12 millones de unidades el año pasado.

DETALLESIván Martínez, gerente de producto de Huawei, fue el

encargado de explicar a detalle las especificacio-nes del P9, ya que la ver-sión normal cuenta con una pantalla Full HD de 5.2 pul-gadas, un cuerpo de metal, cámara dual trasera de 12 Megapíxeles y un sensor de huellas digitales con sensi-bilidad 3D.

También tiene el proce-sador Kirin 955, 3 Gigabytes de memoria RAM, almace-namiento de 32 Gigabytes y una batería para hasta 8 ho-ras de navegación continua.

Mientras que la ver-sión P9 Plus tendrá algunos cambios como la pantalla, cuyo tamaño será de 5.5 pulgadas Full HD, una bate-ría que dura hasta dos días, bocinas estéreo, una cá-mara frontal de ocho me-gapíxeles, cuatro gigabytes de RAM y 64 gigabytes de almacenamiento.

Foto: Especial

En quejas, lideran las fallas en los móviles

IFT: se investigará el mercado de redes

DE LA REDACCIÓNdinero@gimm.com.mx

A un año de que la plata-forma Soy Usuario entró en operación, el Instituto Fede-ral de Telecomunicaciones (IFT) dio a conocer ayer que los servicios móviles lideran la lista de inconformidades recibidas.

Según los datos, se han recibido nueve mil 469 quejas por servicios de tele-comunicaciones, en donde las fallas en el servicio son el principal reclamo.

Durante este año de ope-ración, dijo el IFT, de las in-conformidades recibidas, 36 por ciento corresponde a servicios de telefonía mó-vil, 30 por ciento de inter-net, 16 por ciento televisión de paga y 18 por ciento son de telefonía fija.

Soy Usuario es una he-rramienta coordinada tanto por el IFT como por la Pro-feco, y de acuerdo con esta última institución, de las quejas recibidas ha llevado a cabo la conciliación de mil 331 casos y ha brindado tres mil 680 asesorías.

DE LA REDACCIÓNdinero@gimm.com.mx

El Instituto Federal de Te-lecomunicaciones (IFT) dio a conocer ayer a través del Diario Oficial de la Fe-deración que abrió una in-vestigación para determinar la probable existencia de operadores con poder sus-tancial en los mercados de redes de telecomunicacio-nes que ofrecen servicios de voz, datos y/o video.

Se indica que el proceso de investigación se lleva-rá a cabo a escala nacional, estatal, regional y/o local, y deberá realizarse en un pla-zo no mayor a 90 días.

“Tal procedimiento no prejuzga sobre la existen-cia de poder sustancial por parte de agente económico

PLATAFORMA SOY USUARIO

BUSCA EL “PODER SUSTANCIAL”

Los datos del IFT revelan que las entidades del País con el mayor número de in-conformidades son la Ciu-dad de México, con 42 por ciento, el Estado de México, con 30 por ciento, Jalisco, 14, Puebla, ocho, y Veracruz con seis por ciento.

“La herramienta ha ser-vido como puente para acercar a usuarios y empre-sas con el fin de solucionar las fallas”, dijo el IFT.

Además del primer ani-versario de Soy Usuario, se destacó que ayer también se cumple un año de la pro-mulgación de la Carta de Derechos Mínimos de los Usuarios de Servicios Públi-cos de Telecomunicaciones.

42

Los servicios móviles son los que reportan más problemas.

alguno, y se inicia en estricto cumplimiento a lo ordenado por el citado párrafo quinto del artículo noveno tran-sitorio, y conforme lo pre-visto por el artículo 96 de la LFCE”, indicó el IFT.

En el sector de las teleco-municaciones en México se invirtió la cantidad de 65 mil 800 millones de pesos, cifra que refleja un crecimiento de 34.8 por ciento respecto del observado en 2014, indi-có el regulador.

CONTEXTOSegún los datos del IFT, la in-versión en las telecomunica-ciones móviles en 2015 fue de 18 mil 200 mdp, con una tasa de crecimiento de 8.4% respecto a 2014.

Segundo accidente en un TeslaA pocos días de que la Autoridad Nacional de Seguridad del Tráfico en Carretera de Estados Unidos abrió una investiga-ción a los vehículos Tesla Model S después de un accidente en el que se vio implicado uno de estos coches cuando via-jaba en modo de piloto automático, la prensa de EU recoge otro percance. Albert Scaglione, propietario de un Tesla Mo-del X 2016, que, según sus declaraciones, tuvo un percance el pasado 1 de julio cuando circulaba en modo autónomo por la autopista de Pennsylvania, chocó contra una barrera de protección y volcó. No se detectó el obstáculo. –De la Redacción

por ciento de las quejas son

de la CDMX

DINERO JUEVES 7 DE JULIO DE 2016 : EXCELSIOR12