Albus, FI - CaixaBank
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Análisis de cartera y evolución a 31 de Octubre de 2017
Albus, FI
2
EUR USD GBP DKK NOK JPY
78,72% 12,64% 5,70% 1,60% 1,60% -0,26%
Exposición neta a divisa
-1,32
Duración
Distribución de activos (contado)
A 31 de Octubre de 2017
Distribución de CarteraAlbus, FI
*Renta Variable incluye derivados.
Monetario Deuda pública Renta Fija Emergentes Renta fija
privada
Renta variable* Cartera Alfa**
2,82% 3,71% 0,82% 14,17% 71,06% 7,42%
(Fuente de datos: Elaboración propia)
** El % expresado indica la estrategia market neutral para la gestión del fondo.
Clase TAE Mejor Mes Peor MesNº Meses
Positivos
Nº Meses
Negativos
Máxima
Caída
Dias
RecuperaciónFecha de lanzamiento Patrimonio miles de €
Platinum 7,88% 6,06% -5,48% 44 16 -16,09% 655 16/03/2012 690.927
Extra 7,56% 6,03% -5,50% 44 16 -16,23% 660 16/03/2012 1.260.382
Patrimonio Total 1.951.309
3
Evolución del valor liquidativo Clase Platinum
* Las rentabilidades pasadas no son un indicador fidedigno de resultados futuros.
A 31 de Octubre de 2017
Evolución del fondoAlbus, FI
Estadísticas de Rentabilidad y Riesgos a 5 años
Rentabilidades* Clase Platinum Clase Extra
TAE 7,88% 7,56%
Rentabilidad 2013 13,10% 12,76%
Rentabilidad 2014 7,35% 7,03%
Rentabilidad 2015 5,54% 5,22%
Rentabilidad 2016 4,58% 4,26%
Rentabilidad 2017 6,01% 5,74%
Desde Inicio 64,62% 46,60%
Rentabilidad 1 mes 1,60% 1,57%
Rentabilidad 3 meses 2,98% 2,90%
Rentabilidad 6 meses 4,39% 4,24%
Rentabilidad 1 año 10,27% 9,95%
Volatilidad 1 año 6,03% 6,03%
5,0
6,0
7,0
8,0
9,0
10,0
11,0
oct
.-1
2
ene.
-13
abr.
-13
jul.-
13
oct
.-1
3
ene.
-14
abr.
-14
jul.-
14
oct
.-1
4
ene.
-15
abr.
-15
jul.-
15
oct
.-1
5
ene.
-16
abr.
-16
jul.-
16
oct
.-1
6
ene.
-17
abr.
-17
jul.-
17
oct
.-1
7
(Fuente de datos: Elaboración propia)
4
Renta Fija
Albus, FI
3,71%
5
Emisor Sector Calificación* TIR Vencimiento País Duración % cartera
Bn.Buoni Poliennali del Tes 0.05% Estados Baa2 -0,20 15/10/2019 Italia 1,959 0,69%
Bn.Buoni Poliennali 4.5% Estados Baa2 -0,13 01/02/2020 Italia 2,156 0,13%
Bn.Tesoro Publico 4% Estados Baa2 -0,18 30/04/2020 España 2,396 0,12%
Bn.Buoni Poliennali del Tes 0.7% Estados Baa2 -0,07 01/05/2020 Italia 2,477 0,08%
Bn.Buoni Poliennali del Tes 0.9% Estados Baa2 0,61 01/08/2022 Italia 4,626 0,11%
Bn.Irish Tsy 0% Estados A2 -0,08 18/10/2022 Irlanda 4,971 0,09%
Bn.France (Govt Of) 1,75% Estados Aa2 -0,11 25/05/2023 Francia 5,337 0,10%
Bn.Btps 9% Estados Baa2 0,93 01/11/2023 Italia 4,820 0,22%
Bn.Tesoro Publico 3.8% Estados Baa2 0,71 30/04/2024 España 5,813 0,04%
Bn.Bundesrepub. Deutschland 1% Estados Aaa -0,09 15/08/2024 Alemania 6,605 0,21%
Bn.Belgium Kingdom 0.8% Estados Aa3 0,28 22/06/2025 Bélgica 7,413 0,18%
Bn.Btps 4,5% Estados Baa2 1,52 01/03/2026 Italia 7,046 0,35%
Bn.Tesoro Publico 1.5% Estados Baa2 1,35 30/04/2027 España 8,749 0,13%
Bn.Buoni Poliennali del Tes 3.5% Estados Baa2 2,12 01/03/2030 Italia 10,039 0,14%
Bn.Deutsche Rep. 5.50% Estados Aaa 0,59 04/01/2031 Alemania 10,192 0,47%
Bn.Tesoro Publico 5.75% Estados Baa2 1,91 30/07/2032 España 10,891 0,08%
Bn. France O.A.T. 5,75% Estados Aa2 1,02 25/10/2032 Francia 11,417 0,21%
Bn.Buoni Poliennali del Tes 4% Estados Baa2 2,57 01/02/2037 Italia 13,741 0,13%
Bn.France Oat 4,5% Estados Aa2 1,44 25/04/2041 Francia 16,419 0,17%
Bn.Tesoro Publico 2.9% Estados Baa2 2,73 31/10/2046 España 19,636 0,05%
Cartera Deuda Pública 3,71%
Renta fija - Deuda públicaAlbus, FI
A 31 de Octubre de 2017
Deuda Pública
Duración cartera de contado 0,26
Duración Total 0,26
Duraciones Deuda Pública
(Fuente de datos: Bloomberg y elaboración propia)
(*) Calificaciones según Rating interno
6
% sobre Patrimonio 0,82%
% sobre categoría (Fondos y ETFs) 100,00%
iShares MSCI EM UCITS ETF
Norteamérica; 0,22%
Latinoamérica; 33,95%
Europa del Este; 28,13%
Ásia Pacifico; 22,37%
Ásia Central; 6,69%
África y Oriente Medio; 8,65%
Peso de la cartera de iShares MSCI EM UCITS ETF por PaisesPrincipales posiciones de iShares MSCI EM UCITS ETF
2,18%
1,58%
1,54%
1,16%
1,14%
1,09%
1,09%
1,09%
Brazil Federative Republic Of (Go
South Africa (Republic Of)
Brazil Federative Republic Of
Mexico (United Mexican States)
Mexico (United Mexican States) (Go
Colombia Republic Of (Government)
Indonesia (Republic Of)
Thailand (Kingdom Of)
Fondos ETFs 0,82%
A 31 de Octubre de 2017
Renta fija emergentes - Fondos ETFs*
Albus, FI
(Fuente de datos: Bloomberg y elaboración propia)
Fondos y ETFs0,82%(*)
7
Peso por sectorPeso por rating de la Renta Fija privada*
A 31 de Octubre de 2017
Renta Fija PrivadaAlbus, FI
Renta Fija Privada 14,17%
2,82% A13,04% A2
31,36% A3
1,04% Aa22,14% Aa3 7,32% B1
27,99% Baa1
11,21% Baa2
9,58% Baa33,51% Sin definir
Finanzas; 65,25%
Materias Básicas; 1,71%
Bienes de Consumo; 6,39%
Tecnología; 1,23%
Telecomunicaciones; 7,47%
Actividad Industrial; 5,48%Utilities; 4,00%Otros; 8,21%
(Fuente de datos: Bloomberg y elaboración propia)
(*) Calificaciones según Rating interno
8
Emisor Sector Calificación** TIR Spread p.b. Vencimiento % cartera
Dep.Banco Popular 0.08% Finanzas Baa1 0,08 36 29/06/2018 2,76%
Ced.Hip.Caja de Ahorros Galicia 4,375% Finanzas A1 -0,12 14 23/01/2019 0,17%
Bn.Santander Intl Debt SA Frn Finanzas A3 -0,09 15 06/05/2019 0,16%
Bn.Intesa Sanpaolo Spa 4.375% Finanzas Baa1 -0,02 18 15/10/2019 0,21%
Bn.Assicurazioni Generali 2.875% Finanzas Baa2 -0,15 3 14/01/2020 0,17%
Bn.Santan Consumer Finance 0.9% Finanzas A3 0,02 18 18/02/2020 0,22%
Bn.Santander Intl Debt SA Frn Finanzas A3 0,00 16 04/03/2020 0,22%
Bn.Allianz Finance Ii B.V. 0% Finanzas Aa3 -0,28 -13 21/04/2020 0,16%
Ced.Cajamar Caja Rural Scc 1% Finanzas A3 0,14 22 22/10/2020 0,24%
Ced.Banco de Sabadell SA 0.625% Finanzas Aa2 -0,08 0 03/11/2020 0,15%
Bn.Fce Bank Plc 1.66% Finanzas Baa2 0,17 21 11/02/2021 0,11%
Bn.Santan Consumer Finance 1% Finanzas A3 0,30 30 26/05/2021 0,17%
Bn.Anheuser-Busch Inbev Nv 0.875% Bienes de Consumo A3 0,09 -2 17/03/2022 0,15%
Bn.Societe Generale Scf 1% Finanzas Baa3 0,44 32 01/04/2022 0,13%
Bn.Intesa Sanpaolo Spa Frn Finanzas Baa1 0,56 45 19/04/2022 0,20%
Bn.Telefonica Emisiones SAU 2.242% Telecomunicaciones Baa3 0,25 12 27/05/2022 0,20%
Bn.Abn Amro Bank Nv 7.125% Finanzas Baa2 0,70 58 06/07/2022 0,20%
Ced.Bankia SA 1% Finanzas A1 0,30 6 14/03/2023 0,23%
Bn.Heidelbergcement Ag 2.25% (Call 12.22) Actividad Industrial Baa3 0,48 27 30/03/2023 0,11%
Bn.Anglo American Capital 3.25% Materias Básicas Baa3 0,95 72 03/04/2023 0,09%
Bn.Edp Finance Bv 1.875% Utilities Baa3 0,62 31 29/09/2023 0,12%
Bn.Morgan Stanley 1.75% Finanzas A3 0,86 49 11/03/2024 0,13%
A 31 de Octubre de 2017
Albus, FI
Duración cartera de contado 0,38
Duración cartera de derivados -1,18
Duración Total -0,80
Duraciones Renta Fija PrivadaRenta Fija Privada
Renta Fija Privada 14,17%*
(Fuente de datos: Bloomberg y elaboración propia)
Fondos y ETFs3,99%+Inversión directa RF privada10,18%(*)
(**) Calificaciones según Rating interno
9
Emisor Sector Calificación** TIR Spread p.b. Vencimiento % cartera
Bn.Gas Natural Capital 1.125% Utilities Baa2 0,73 35 11/04/2024 0,04%
Bn.Caixabank SA 1.125% Finanzas Baa2 1,01 61 17/05/2024 0,08%
Bn.Bank Of America Corp 2.375% Finanzas Baa1 0,84 44 19/06/2024 0,13%
Bn.Goldman Sachs Group Inc 2.125% Finanzas A3 1,03 59 30/09/2024 0,13%
Bn.Kbc Groep Nv 2.375% (Call 11.19) Finanzas Baa3 0,32 51 25/11/2024 0,11%
Bn.Enel Fin Intl Nv 1,966% Utilities Baa2 0,80 32 27/01/2025 0,09%
Bn.Jpmorgan Chase & Co 1.5% Finanzas A3 0,82 33 27/01/2025 0,11%
Bn.Autostrade Per Litalia 1.875% Actividad Industrial Baa1 1,02 44 04/11/2025 0,07%
Bn.Ing Bank 3.625% (Call 02.21) Finanzas Baa2 0,53 57 25/02/2026 0,23%
Bn.Sanef SA 1.875% (Call 0126) Actividad Industrial Baa1 0,92 32 16/03/2026 0,06%
Bn.Engie 2.375% Utilities A2 0,85 21 19/05/2026 0,03%
Bn.Rabobank Nederland 2.5% (Call 05.21) Finanzas A3 0,68 70 26/05/2026 0,15%
Bn.Asml Holding Nv 1.375% Tecnología Baa1 0,86 19 07/07/2026 0,06%
Bn.Bpce S.A Fix To Float (Call 07.21) Finanzas Baa3 0,82 81 08/07/2026 0,19%
Bn.Citigroup Inc 2.125% Finanzas Baa1 1,13 45 10/09/2026 0,12%
Bn.Repsol Intl Finance 2,25% Petróleo y Gas Baa2 1,12 41 10/12/2026 0,07%
Bn.Credit Agricole London 1.875% Finanzas Baa2 1,23 52 20/12/2026 0,15%
Bn.Credit Agricole SA 2.625% Finanzas Baa2 1,57 84 17/03/2027 0,05%
Bn.Banque Fed Cred Mutuel 1.25% Finanzas Aa3 1,03 26 26/05/2027 0,15%
Bn.Anheuser-Busch Inbev 2% Bienes de Consumo A3 1,11 26 17/03/2028 0,15%
Bn.Telefonica Emisiones SAU 2.318% Telecomunicaciones Baa3 1,58 69 17/10/2028 0,17%
Bn.Bat Intl Finance Plc 3.125% Bienes de Consumo Baa2 1,58 67 06/03/2029 0,11%
A 31 de Octubre de 2017
Albus, FIRenta Fija Privada
Renta Fija Privada 14,17%*
(Fuente de datos: Bloomberg y elaboración propia)
Fondos y ETFs3,99%+Inversión directa RF privada10,18%(*)
(**) Calificaciones según Rating interno
10
Emisor Sector Calificación** TIR Spread p.b. Vencimiento % cartera
Bn.At&T Inc 2.35% Telecomunicaciones Baa1 1,95 97 04/09/2029 0,23%
Bn.Innogy Finance Ii Bv Utilities Baa2 1,78 65 14/02/2033 0,06%
Bn.Anheuser-Busch Inbev Sa/ 2.75% Bienes de Consumo A3 1,96 64 17/03/2036 0,04%
Bn.Allianz Finance 5.75% Call Finanzas A2 0,62 62 08/07/2041 0,21%
Bn.Talanx Finanz Ag Frn (Call 06.22) Finanzas Baa2 1,01 90 15/06/2042 0,06%
Bn.Assicurazioni Generali 10.125% Finanzas Baa3 1,57 145 10/07/2042 0,06%
Bn.Nn Group Nv 4.625% (Call 08.24) Finanzas Baa3 1,93 157 08/04/2044 0,11%
Bn.Mapfre SA 4.375% Finanzas Baa3 2,80 209 31/03/2047 0,08%
Bn.Axa 3.875% (Call 10.25) Finanzas A3 2,01 146 20/05/2049 0,12%
Bn.Gdf Suez 3.875% Perp (Call 06.24) Utilities Baa1 1,73 135 02/06/2049 0,12%
Bn.Bhp Billiton Finance Ltd Frn Materias Básicas Baa2 0,79 81 22/04/2076 0,15%
Bn.Total SA Fix To Float (Call 10.26) Petróleo y Gas A2 2,11 144 06/10/2099 0,19%
Cartera Renta Fija 0,56 45 07/10/2099 10,18%
A 31 de Octubre de 2017
Albus, FIRenta Fija Privada
Renta Fija Privada 14,17%*
(Fuente de datos: Bloomberg y elaboración propia)
Fondos y ETFs3,99%+Inversión directa RF privada10,18%(*)
(**) Calificaciones según Rating interno
11
% sobre Patrimonio 0,50%
% sobre categoría (Fondos y ETFs) 12,45%
AMUNDI ETF FLOAT RATE USD CP
Finanzas; 66,27%
Actividad Industrial; 33,73%
Peso de la cartera de AMUNDI ETF FLOAT RATE USD CP por sectores
2,03%
1,92%
1,89%
1,89%
1,80%
1,76%
1,71%
Goldman Sachs Group Inc/The
Citigroup Inc
Verizon
Wells Fargo Bank Na Mtn
Morgan Stanley
Jp Morgan
At&T
Principales posiciones de AMUNDI ETF FLOAT RATE USD CP
3,99%Fondos ETFs
A 31 de Octubre de 2017
Renta fija privada - Fondos ETFs*Albus, FI
(Fuente de datos: Bloomberg y elaboración propia)
Inversión directa RF privada10,18%+Fondos y ETFs(*) 3,99%
12
% sobre Patrimonio 1,04%
% sobre categoría (Fondos y ETFs) 25,99%
ISHARES USD HY CORP BND
Finanzas; 13,16%
Tecnología; 5,92%
Petróleo y Gas; 16,99%
Otros; 0,99%
Servicios al Consumidor; 13,67%
Telecomunicaciones; 23,86%
Bienes de Consumo; 12,16%
Actividad Industrial; 13,26%
Peso de la cartera de ISHARES USD HY CORP BND por sectores
0,83%
0,72%
0,67%
0,65%
0,63%
0,61%
0,60%
0,58%
0,57%
Altice SA Regs
Unicredit Spa Mtn Regs
Thyssenkrupp Ag Mtn
Wind Acquisition Finance SA Regs
Intesa Sanpaolo Spa Mtn Regs
Sb Capital SA Regs
Intrum Justitia Ab Regs
Gaz Capital SA Mtn
Quintiles Ims Inc Regs
Principales posiciones de ISHARES USD HY CORP BND
A 31 de Octubre de 2017
Renta fija privada - Fondos ETFs*Albus, FI
3,99%Fondos ETFs
(Fuente de datos: Bloomberg y elaboración propia)
Inversión directa RF privada10,18%+Fondos y ETFs3,99%(*)
13
% sobre Patrimonio 2,46%
% sobre categoría (Fondos y ETFs) 61,56%
iShares Barclays Capital Euro Corp Bond
Finanzas; 37,22%
Otros; 5,72%Actividad Industrial;
9,44%
Petróleo y Gas; 7,86%
Servicios al Consumidor; 12,10%
Telecomunicaciones; 9,28%
Bienes de Consumo; 13,70%
Utilities; 4,68%
Peso de la cartera de iShares Barclays Capital Euro Corp Bond por
sectores
0,19%
0,18%
0,17%
0,17%
0,16%
0,16%
0,15%
0,15%
Rabobank Nederland Nv
Deutsche Bank Ag Regs
Rabobank Nederland Nv Mtn Regs
Credit Suisse Ag (London Branch) Mtn
Anheuser-Busch Inbev Nv Mtn Regs
France Telecom Mtn
Volkswagen International Finance N Regs
Citigroup Inc Mtn Regs
Principales posiciones de iShares Barclays Capital Euro Corp
Bond
A 31 de Octubre de 2017
Renta fija privada - Fondos ETFs*Albus, FI
3,99%Fondos ETFs
(Fuente de datos: Bloomberg y elaboración propia)
Fondos y ETFs3,99% + Inversión directa RF privada10,18%(*)
14
Renta Variable
Albus, FI
15
Peso por sectorPeso por países
A 31 de Octubre de 2017
Renta VariableAlbus, FI
71,06%
Servicios al Consumidor; 12,99%
Materias Básicas; 4,06%
Medicina y Salud; 11,88%
Finanzas; 22,10%
Petróleo y Gas; 10,45%
Actividad Industrial; 9,96%
Telecomunicaciones; 6,33%
Otros; 22,17%
46,66% Europa18,89% USA
13,64% Japón
11,56% Emergentes
(Fuente de datos: Bloomberg y elaboración propia)
Renta Variable
16
Nombre Región Precio Subyacente % cartera
FUT IBEX 35 NOV17 Europa 61.374.228,00 1,99%
FUT RUSSELL 2000 MINI (MULT 50) CME
DEC17
Norteamérica 30.572.572,75 0,99%
Derivados
Activo Divisa Precio Actual Valor Cartera % Patrimonio
Ac.Accor SA EUR 42,84 41.493.772,66 1,35%
Ac.Air Liquide EUR 109,30 43.393.432,32 1,41%
Ac.Arcelormittal EUR 24,62 41.783.746,53 1,36%
Ac.Astrazeneca Plc GBP 57,37 41.048.598,75 1,33%
Ac.Axa EUR 25,93 41.871.758,52 1,36%
Ac.Banco Santander EUR 5,82 42.583.842,54 1,38%
Ac.Bp Plc GBP 5,82 44.245.360,69 1,44%
Ac.Credit Agricole SA EUR 14,98 41.308.358,45 1,34%
Ac.Dnb Nor Asa NOK 16,50 40.295.081,11 1,31%
Ac.Erste Bank Der Oester Spark EUR 36,89 39.906.026,63 1,30%
Ac.Galp Energia Sgps Sa-B Shrs EUR 15,96 42.636.915,21 1,38%
Ac.Glaxosmithkline Plc GBP 15,48 36.183.297,93 1,17%
Ac.Inditex EUR 32,10 42.333.594,27 1,37%
Ac.Natexis Banques Populaires EUR 6,73 41.050.518,94 1,33%
Ac.Novo Nordisk A/S DKK 42,71 40.078.214,16 1,30%
Ac.Prudential Corporation GBP 21,11 41.860.726,25 1,36%
Ac.Royal Dutch Shell Plc-A Shs (Eur) EUR 26,97 43.318.834,18 1,41%
Ac.Shire Plc GBP 42,42 42.087.373,66 1,37%
Ac.Siemens EUR 122,50 42.589.015,47 1,38%
Ac.Telecom Italia Spa EUR 0,75 39.762.868,99 1,29%
Ac.Telefonica EUR 9,01 41.655.346,06 1,35%
Ac.Thyssen Krupp Ag EUR 22,91 39.343.144,32 1,28%
Ac.Total SA EUR 47,87 42.829.204,72 1,39%
Ac.Veolia Environnement EUR 20,34 41.137.620,09 1,34%
Ac.Wpp Plc GBP 15,21 40.505.239,34 1,31%
Total Patrimonio % 33,61%
Composición cartera de valores
71,06%*Renta Variable
A 31 de Octubre de 2017
Renta variable – Inversión directaAlbus, FI
(Fuente de datos: Bloomberg y elaboración propia)
34,47% Fondos y ETFs+Inversión directa en RV36,60%(*)
17
% sobre Patrimonio 0,49%
% sobre categoría (Fondos y ETFs) 1,41%
ISHARES MSCI EM LATAM
Latinoamérica; 100,00%
Peso de la cartera de ISHARES
MSCI EM LATAM por Paises
Petróleo y Gas; 9,66%
Utilities; 6,42%
Actividad Industrial;
5,72%
Otros; 9,60%
Materiales; 15,48%
Telecomunicaciones; 5,76%
Bienes de Consumo;
16,63%
Finanzas; 30,74%
Peso de la cartera de ISHARES
MSCI EM LATAM por sectores
Principales posiciones de
ISHARES MSCI EM LATAM
34,47%Fondos ETFs
A 31 de Octubre de 2017
Renta variable - Fondos ETFs*Albus, FI
6,63%
4,84%
4,46%
3,86%
3,53%
2,99%
2,67%
2,54%
2,10%
2,07%
Itau Unibanco Holding
Banco Bradesco
Ambev
America Movil
Petroleo Brasileiro Pref
Petroleo Brasileiro
Vale
Fomento Economico Mexicano
Grupo Financiero Banorte
Cemex
(Fuente de datos: Bloomberg y elaboración propia)
Inversión directa en RV36,60%+Fondos y ETFs34,47%(*)
18
% sobre Patrimonio 0,96%
% sobre categoría (Fondos y ETFs) 2,78%
ISHARES DJ EURO STOXX BANKS DE
Europa; 100,00%
Peso de la cartera de ISHARES DJ
EURO STOXX BANKS DE por
Paises
Finanzas; 100,00%
Peso de la cartera de ISHARES DJ
EURO STOXX BANKS DE por
sectores
Principales posiciones de
ISHARES DJ EURO STOXX
BANKS DE
A 31 de Octubre de 2017
Renta variable - Fondos ETFs*Albus, FI
34,47%Fondos ETFs
16,43%
13,34%
10,88%
8,76%
7,28%
6,78%
6,11%
4,63%
3,30%
3,25%
Banco Santander SA
Bnp Paribas SA
Ing Groep Nv
Banco Bilbao Vizcaya…
Intesa Sanpaolo
Societe Generale SA
Unicredit
Deutsche Bank Ag
Kbc Groep
Credit Agricole SA
(Fuente de datos: Bloomberg y elaboración propia)
Inversión directa en RV36,60%+Fondos y ETFs34,47%(*)
19
% sobre Patrimonio 8,65%
% sobre categoría (Fondos y ETFs) 25,09%
iShares MSCI Emerging Markets
Norteamérica; 0,03%
Latinoamérica; 12,10%
Europa del Este; 2,89%
Europa; 0,65%
Ásia Pacifico; 43,99%
Ásia Central; 32,90%
África y Oriente
Medio; 7,44%
Peso de la cartera de iShares MSCI
Emerging Markets por Paises
Servicios al Consumidor;
10,21%
Bienes de Consumo;
6,25%
Otros; 12,45%
Petróleo y Gas; 6,89%
Actividad Industrial;
5,37%Tecnología;
28,68%
Finanzas; 23,00%
Materiales; 7,16%
Peso de la cartera de iShares MSCI
Emerging Markets por sectores
Principales posiciones de
iShares MSCI Emerging
Markets
A 31 de Octubre de 2017
Renta variable - Fondos ETFs*Albus, FI
34,47%Fondos ETFs
4,13%
3,71%
3,49%
2,75%
1,72%
1,54%
1,53%
1,10%
1,07%
1,05%
Samsung Electronics Ltd
Tencent Holdings Ltd
Taiwan Semiconductor…
Alibaba Group Holding Adr…
Naspers Limited N Ltd
China Construction Bank…
China Mobile Ltd
Industrial And Commercial…
Baidu Adr Reptg Inc Class A
Hon Hai Precision Industry Ltd
(Fuente de datos: Bloomberg y elaboración propia)
Inversión directa en RV36,60%+Fondos y ETFs34,47%(*)
20
% sobre Patrimonio 10,71%
% sobre categoría (Fondos y ETFs) 31,06%
NOMURA ETF - NIKKEI 225
Japón; 100,00%
Peso de la cartera de NOMURA ETF
- NIKKEI 225 por Paises
Servicios al Consumidor;
21,31%
Tecnología; 14,52%
Actividad Industrial; 21,18%
Otros; 8,41%
Medicina y Salud; 7,33%
Materiales; 7,85%
Telecomunicaciones; 8,94%Bienes de
Consumo; 10,46%
Peso de la cartera de NOMURA ETF
- NIKKEI 225 por sectores
Principales posiciones de
NOMURA ETF - NIKKEI 225
A 31 de Octubre de 2017
Renta variable - Fondos ETFs*Albus, FI
34,47%Fondos ETFs
7,67%
4,28%
4,25%
4,14%
2,21%
2,18%
2,05%
1,79%
1,76%
1,72%
Fast Retailing Ltd
Softbank Group Corp
Fanuc Corp
Kddi Corp
Kyocera Corp
Daikin Industries Ltd
Tokyo Electron Ltd
Nikkei 225 (Ose) Dec16
Terumo Corp
Shin Etsu Chemical Ltd
(Fuente de datos: Bloomberg y elaboración propia)
Inversión directa en RV36,60%+Fondos y ETFs34,47%(*)
21
% sobre Patrimonio 13,67%
% sobre categoría (Fondos y ETFs) 39,66%
iShares S&P 500 B ACC
Norteamérica; 100,00%
Peso de la cartera de iShares S&P
500 B ACC por Paises
Actividad Industrial;
9,99%
Finanzas; 14,71%
Medicina y Salud; 14,08%
Otros; 11,00% Servicios al Consumidor;
11,86%
Bienes de Consumo;
7,94%
Petróleo y Gas; 5,97%
Tecnología; 24,46%
Peso de la cartera de iShares S&P
500 B ACC por sectores
Principales posiciones de
iShares S&P 500 B ACC
A 31 de Octubre de 2017
Renta variable - Fondos ETFs*Albus, FI
34,47%Fondos ETFs
3,90%
2,89%
1,99%
1,95%
1,70%
1,63%
1,61%
1,60%
1,40%
1,40%
Apple Inc
Microsoft Corp
Amazon Com Inc
Facebook Class a Inc
Johnson & Johnson
Berkshire Hathaway Inc…
Exxon Mobil Corp
Jpmorgan Chase & Co
Alphabet Inc Class A
Alphabet Inc Class C
(Fuente de datos: Bloomberg y elaboración propia)
Inversión directa en RV36,60%+Fondos y ETFs34,47%(*)
22
Nombre Región Precio Subyacente % cartera
FUT EUROSTOXX 50 DEC17 Europa -155.138.040,00 -5,04%
FUT FTSE 100 DEC17 Europa -73.467.845,82 -2,39%
Derivados
Activo Divisa Precio Actual Valor Cartera % Patrimonio
Ac.Accor SA EUR 42,84 8.932.831,56 0,29%
Ac.Air Liquide EUR 109,30 9.240.857,08 0,30%
Ac.Arcelormittal EUR 24,62 9.240.859,28 0,30%
Ac.Astrazeneca Plc GBP 57,37 8.932.829,19 0,29%
Ac.Axa EUR 25,93 9.240.861,09 0,30%
Ac.Banco Santander EUR 5,82 9.240.857,46 0,30%
Ac.Bp Plc GBP 5,82 9.240.859,96 0,30%
Ac.Credit Agricole SA EUR 14,98 9.240.857,61 0,30%
Ac.Dnb Nor Asa NOK 16,50 8.932.832,01 0,29%
Ac.Erste Bank Der Oester Spark EUR 36,89 8.932.828,82 0,29%
Ac.Galp Energia Sgps Sa-B Shrs EUR 15,96 9.240.857,31 0,30%
Ac.Glaxosmithkline Plc GBP 15,48 8.932.831,86 0,29%
Ac.Inditex EUR 32,10 9.240.856,18 0,30%
Ac.Natexis Banques Populaires EUR 6,73 9.240.860,13 0,30%
Ac.Novo Nordisk A/S DKK 42,71 9.240.857,30 0,30%
Ac.Prudential Corporation GBP 21,11 9.240.860,02 0,30%
Ac.Royal Dutch Shell Plc-A Shs (Eur) EUR 26,97 9.240.858,45 0,30%
Ac.Shire Plc GBP 42,42 9.240.860,00 0,30%
Ac.Siemens EUR 122,50 9.240.857,03 0,30%
Ac.Telecom Italia Spa EUR 0,75 8.932.831,98 0,29%
Ac.Telefonica EUR 9,01 9.240.856,14 0,30%
Ac.Thyssen Krupp Ag EUR 22,91 8.932.830,89 0,29%
Ac.Total SA EUR 47,87 9.240.861,21 0,30%
Ac.Veolia Environnement EUR 20,34 9.240.858,03 0,30%
Ac.Wpp Plc GBP 15,21 8.932.829,86 0,29%
Total Patrimonio % 7,42%
Composición cartera alfa
7,42%*Cartera alfa
A 31 de Octubre de 2017
Cartera AlfaAlbus, FI
(Fuente de datos: Bloomberg y elaboración propia)
Estrategia Cartera Alfa7,42%(*)
23
Albus, FI
A 31 de Octubre de 2017
Cartera Alfa
Peso por sectorPeso por países
28,17%
19,81%
12,13%
7,95%
4,04%
4,04%
4,04%
4,04%
4,04%
3,91%
3,91%
3,91%
34,37%
10,37%
33,12%
12,22%
1,08%
4,74%
0,98%
3,11%
0,00% 10,00% 20,00% 30,00% 40,00%
Francia
Reino Unido
España
Alemania
Luxemburgo
Portugal
Dinamarca
Países Bajos
Irlanda
Noruega
Austria
Italia
Finlandia
Bélgica
Cartera Alfa
EuroStoxx 50
(Fuente de datos: Bloomberg y elaboración propia)
7,42%*Cartera alfa
28,03%
16,17%
15,90%
11,86%
8,09%
7,95%
7,95%
4,04%
23,32%
6,21%
7,17%
3,09%
9,00%
14,85%
4,77%
5,16%
7,28%
19,15%
0,00% 5,00% 10,00% 15,00% 20,00% 25,00% 30,00%
Finanzas
Petróleo y Gas
Medicina y Salud
Servicios al Consumidor
Materias Básicas
Actividad Industrial
Telecomunicaciones
Utilities
Tecnología
Bienes de Consumo
Cartera Alfa
EuroStoxx 50
24
Evolución de nivel de exposición a renta Variable
A 31 de Octubre de 2017
Albus, FIRenta variable – Inversión directa
0,00%
10,00%
20,00%
30,00%
40,00%
50,00%
60,00%
70,00%
80,00%
sep
.-1
3
oct
.-1
3
no
v.-1
3
dic
.-13
ene.
-14
feb
.-1
4
mar
.-14
abr.
-14
may
.-1
4
jun
.-14
jul.-
14
ago
.-1
4
sep
.-1
4
oct
.-1
4
no
v.-1
4
dic
.-14
ene.
-15
feb
.-1
5
mar
.-15
abr.
-15
may
.-1
5
jun
.-15
jul.-
15
ago
.-1
5
sep
.-1
5
oct
.-1
5
no
v.-1
5
dic
.-15
ene.
-16
feb
.-1
6
mar
.-16
abr.
-16
may
.-1
6
jun
.-16
jul.-
16
ago
.-1
6
sep
.-1
6
oct
.-1
6
no
v.-1
6
dic
.-16
ene.
-17
feb
.-1
7
mar
.-17
abr.
-17
may
.-1
7
jun
.-17
jul.-
17
ago
.-1
7
sep
.-1
7
oct
.-1
7
Renta Variable 71,06%
(Fuente de datos: Elaboración propia)
25
Albus, FIAdvertencias legales
Este documento tiene carácter meramente informativo y no constituye ninguna oferta, solicitud o recomendación de inversión del/los producto/s financiero/s del/los cual/es se informa. Ninguna información contenida en el mismo debe interpretarse como asesoramiento o consejo, financiero, fiscal, legal o de otro tipo. En ningún caso este documento sustituye a cualquier otro de carácter legal, debiendo cumplimentar en cada caso de inversión aquel adecuado para cada modalidad de inversión. En este sentido, el inversor deberá recibir la documentación requerida por las disposiciones legales a tal efecto.
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26
Anexo al análisis de cartera y evolución
Albus, FI
A 31 de Octubre de 2017
27
PER BPA Revalorización
Emisor Divisa Precio Capitalización 2017 2018 2017 2018 ROE
Rentabilidad
por
Dividendo
mes año % carteraPrecio
EstimadoRevalorización
Ac.Accor SA EUR 42,84 12.390,56 44,06 33,07 0,97 1,29 6,55 1,59 1,90 20,90 1,35% 45,00 5,05%
Ac.Air Liquide EUR 109,30 46.677,34 23,12 21,02 4,79 5,27 14,19 2,29 6,54 13,80 1,41% 111,82 2,31%
Ac.Arcelormittal EUR 24,62 25.154,15 8,21 9,49 3,60 3,11 10,68 0,78 12,78 16,95 1,36% 26,50 7,66%
Ac.Astrazeneca Plc GBP 5.032,00 72.650,74 17,89 17,45 3,77 3,86 28,47 4,15 1,55 13,40 1,33% 6.200,00 23,21%
Ac.Axa EUR 25,93 62.899,12 10,29 9,77 2,47 2,60 8,81 4,89 1,33 8,11 1,36% 29,00 11,84%
Ac.Banco Santander EUR 5,82 93.404,26 12,44 10,94 0,46 0,52 7,33 3,61 -1,42 19,38 1,38% 6,04 3,73%
Ac.Bp Plc GBP 510,20 115.258,54 23,48 17,85 0,29 0,38 4,06 5,83 6,89 0,12 1,44% 530,00 3,88%
Ac.Credit Agricole SA EUR 14,98 42.634,64 11,51 11,18 1,27 1,31 7,93 4,52 -2,60 27,16 1,34% 16,50 10,15%
Ac.Dnb Nor Asa NOK 157,50 28.244,59 13,14 11,83 12,07 13,40 10,49 4,19 -1,87 22,66 1,31% 173,00 9,84%
Ac.Erste Bank Der Oester Spark EUR 36,89 15.855,32 12,37 11,67 2,91 3,09 8,54 3,20 0,94 32,58 1,30% 42,00 13,85%
Ac.Galp Energia Sgps Sa-B Shrs EUR 15,96 13.234,84 24,12 23,56 0,67 0,69 10,41 3,12 6,44 12,47 1,38% 18,50 15,91%
Ac.Glaxosmithkline Plc GBP 1.357,50 76.151,66 12,25 12,61 1,11 1,08 326,12 5,88 -8,80 -13,09 1,17% 1.550,00 14,18%
Ac.Inditex EUR 32,10 100.028,95 27,91 24,90 1,11 1,24 29,17 2,40 0,66 -1,03 1,37% 38,90 21,20%
Ac.Natexis Banques Populaires EUR 6,73 21.120,71 13,83 12,55 0,48 0,53 9,03 5,68 -0,56 25,60 1,33% 7,50 11,41%
Ac.Novo Nordisk A/S DKK 317,80 106.780,79 20,60 19,45 15,52 16,44 87,40 2,47 5,58 24,77 1,30% 350,00 10,13%
Ac.Prudential Corporation GBP 1.852,00 54.619,26 13,07 12,27 1,42 1,52 18,23 2,58 3,67 13,79 1,36% 2.180,00 17,71%
Ac.Royal Dutch Shell Plc-A Shs (Eur) EUR 26,97 225.845,07 17,78 16,13 1,83 2,01 5,61 5,79 5,46 3,77 1,41% 31,02 15,04%
Ac.Shire Plc GBP 3.721,00 38.555,35 9,83 9,20 5,00 5,34 5,20 0,74 -1,77 -20,56 1,37% 6.071,00 63,16%
Ac.Siemens EUR 122,50 104.125,00 15,95 15,51 7,76 7,98 15,79 3,07 2,77 4,88 1,38% 140,00 14,29%
Ac.Telecom Italia Spa EUR 0,75 15.006,29 10,49 9,69 0,07 0,08 6,84 0,13 -5,99 -10,99 1,29% 1,20 61,07%
Ac.Telefonica EUR 9,01 46.760,34 12,14 10,87 0,73 0,81 14,98 4,53 -2,02 2,11 1,35% 11,10 23,25%
Ac.Thyssen Krupp Ag EUR 22,91 14.259,09 22,54 13,99 1,04 1,67 -31,42 0,86 -8,65 1,17 1,28% 33,00 44,07%
Ac.Total SA EUR 47,87 120.935,91 13,84 13,28 4,08 4,25 7,85 4,99 5,34 -1,74 1,39% 55,00 14,89%
Ac.Veolia Environnement EUR 20,34 11.458,84 20,30 17,05 1,01 1,21 3,53 3,98 4,04 25,75 1,34% 23,00 13,08%
Ac.Wpp Plc GBP 1.334,00 19.246,17 10,94 10,46 1,21 1,27 19,52 4,60 -3,68 -26,54 1,31% 1.500,00 12,44%
Precio objetivo y precio a cierre de la Renta variable europea
A 31 de Octubre de 2017
Renta variable – Inversión directaAlbus, FI
71,06%*Renta Variable
(Fuente de datos: Bloomberg y elaboración propia)
34,47% Fondos y ETFs+Inversión directa en RV36,60%(*)
28
PER BPA Revalorización
Emisor Divisa Precio Capitalización 2017 2018 2017 2018 ROE
Rentabilidad
por
Dividendo
mes año % carteraPrecio
EstimadoRevalorización
Cartera Renta Variable sin incluir ETF 33,61%
Precio objetivo y precio a cierre de la Renta variable europea
A 31 de Octubre de 2017
Renta variable – Inversión directaAlbus, FI
71,06%*Renta Variable
(Fuente de datos: Bloomberg y elaboración propia)
34,47% Fondos y ETFs+Inversión directa en RV36,60%(*)
29
PER esperado para 2017Importe en millones de eurosCapitalización valores de la cartera
A 31 de Octubre de 2017
Renta variable – Inversión directaAlbus, FI
17,813,8
23,520,6
15,927,9
12,412,3
17,910,3
13,112,1
23,111,5
9,813,1
8,213,8
10,912,4
10,522,5
24,144,1
20,316,9
Ac.Royal Dutch Shell Plc-A Shs (Eur)Ac.Total SA
Ac.Bp PlcAc.Novo Nordisk A/S
Ac.SiemensAc.Inditex
Ac.Banco SantanderAc.Glaxosmithkline Plc
Ac.Astrazeneca PlcAc.Axa
Ac.Prudential CorporationAc.TelefonicaAc.Air Liquide
Ac.Credit Agricole SAAc.Shire Plc
Ac.Dnb Nor AsaAc.Arcelormittal
Ac.Natexis Banques PopulairesAc.Wpp Plc
Ac.Erste Bank Der Oester SparkAc.Telecom Italia SpaAc.Thyssen Krupp Ag
Ac.Galp Energia Sgps Sa-B ShrsAc.Accor SA
Ac.Veolia EnvironnementPer Medio
225845120936
115259106781
104125100029
9340476152
7265162899
546194676046677
4263538555
2824525154
2112119246
158551500614259132351239111459
Ac.Royal Dutch Shell Plc-A Shs (Eur)Ac.Total SA
Ac.Bp PlcAc.Novo Nordisk A/S
Ac.SiemensAc.Inditex
Ac.Banco SantanderAc.Glaxosmithkline Plc
Ac.Astrazeneca PlcAc.Axa
Ac.Prudential CorporationAc.TelefonicaAc.Air Liquide
Ac.Credit Agricole SAAc.Shire Plc
Ac.Dnb Nor AsaAc.Arcelormittal
Ac.Natexis Banques PopulairesAc.Wpp Plc
Ac.Erste Bank Der Oester SparkAc.Telecom Italia SpaAc.Thyssen Krupp Ag
Ac.Galp Energia Sgps Sa-B ShrsAc.Accor SA
Ac.Veolia Environnement
71,06%Renta Variable
(Fuente de datos: Bloomberg y elaboración propia)
34,47% Fondos y ETFs+Inversión directa en RV36,60%(*)
30
Rentabilidad por dividendo (%) para 2017 (Estimaciones analistas)Beneficios netos en euros para una inversión de
1 Millón de euros a 2017-2018 (estimación analistas)
A 31 de Octubre de 2017
Albus, FI
52.686
62.408
43.529
56.940
70.979
42.874
BPA Consenso BPA Alto BPA Bajo
2017 2018
Renta variable – Inversión directa
5,9
5,8
5,8
5,7
5,0
4,9
4,6
4,5
4,5
4,2
4,2
4,0
3,6
3,2
3,1
3,1
2,6
2,5
2,4
2,3
1,6
0,9
0,8
0,7
0,1
3,4
Ac.Glaxosmithkline Plc
Ac.Bp Plc
Ac.Royal Dutch Shell Plc-A Shs (Eur)
Ac.Natexis Banques Populaires
Ac.Total SA
Ac.Axa
Ac.Wpp Plc
Ac.Telefonica
Ac.Credit Agricole SA
Ac.Dnb Nor Asa
Ac.Astrazeneca Plc
Ac.Veolia Environnement
Ac.Banco Santander
Ac.Erste Bank Der Oester Spark
Ac.Galp Energia Sgps Sa-B Shrs
Ac.Siemens
Ac.Prudential Corporation
Ac.Novo Nordisk A/S
Ac.Inditex
Ac.Air Liquide
Ac.Accor SA
Ac.Thyssen Krupp Ag
Ac.Arcelormittal
Ac.Shire Plc
Ac.Telecom Italia Spa
Rentabilidad Media Cartera
Renta Variable 71,06%
(Fuente de datos: Bloomberg y elaboración propia)
34,47% Fondos y ETFs+Inversión directa en RV36,60%(*)
31
PER BPA Revalorización
Emisor Divisa Precio Capitalización 2017 2018 2017 2018 ROE
Rentabilidad
por
Dividendo
mes año % carteraPrecio
EstimadoRevalorización
Ac.Accor SA EUR 42,84 12.390,56 44,06 33,07 0,97 1,29 6,55 1,59 1,90 20,90 0,29% 45,00 5,05%
Ac.Air Liquide EUR 109,30 46.677,34 23,12 21,02 4,79 5,27 14,19 2,29 6,54 13,80 0,30% 111,82 2,31%
Ac.Arcelormittal EUR 24,62 25.154,15 8,21 9,49 3,60 3,11 10,68 0,78 12,78 16,95 0,30% 26,50 7,66%
Ac.Astrazeneca Plc GBP 5.032,00 72.650,74 17,89 17,45 3,77 3,86 28,47 4,15 1,55 13,40 0,29% 6.200,00 23,21%
Ac.Axa EUR 25,93 62.899,12 10,29 9,77 2,47 2,60 8,81 4,89 1,33 8,11 0,30% 29,00 11,84%
Ac.Banco Santander EUR 5,82 93.404,26 12,44 10,94 0,46 0,52 7,33 3,61 -1,42 19,38 0,30% 6,04 3,73%
Ac.Bp Plc GBP 510,20 115.258,54 23,48 17,85 0,29 0,38 4,06 5,83 6,89 0,12 0,30% 530,00 3,88%
Ac.Credit Agricole SA EUR 14,98 42.634,64 11,51 11,18 1,27 1,31 7,93 4,52 -2,60 27,16 0,30% 16,50 10,15%
Ac.Dnb Nor Asa NOK 157,50 28.244,59 13,14 11,83 12,07 13,40 10,49 4,19 -1,87 22,66 0,29% 173,00 9,84%
Ac.Erste Bank Der Oester Spark EUR 36,89 15.855,32 12,37 11,67 2,91 3,09 8,54 3,20 0,94 32,58 0,29% 42,00 13,85%
Ac.Galp Energia Sgps Sa-B Shrs EUR 15,96 13.234,84 24,12 23,56 0,67 0,69 10,41 3,12 6,44 12,47 0,30% 18,50 15,91%
Ac.Glaxosmithkline Plc GBP 1.357,50 76.151,66 12,25 12,61 1,11 1,08 326,12 5,88 -8,80 -13,09 0,29% 1.550,00 14,18%
Ac.Inditex EUR 32,10 100.028,95 27,91 24,90 1,11 1,24 29,17 2,40 0,66 -1,03 0,30% 38,90 21,20%
Ac.Natexis Banques Populaires EUR 6,73 21.120,71 13,83 12,55 0,48 0,53 9,03 5,68 -0,56 25,60 0,30% 7,50 11,41%
Ac.Novo Nordisk A/S DKK 317,80 106.780,79 20,60 19,45 15,52 16,44 87,40 2,47 5,58 24,77 0,30% 350,00 10,13%
Ac.Prudential Corporation GBP 1.852,00 54.619,26 13,07 12,27 1,42 1,52 18,23 2,58 3,67 13,79 0,30% 2.180,00 17,71%
Ac.Royal Dutch Shell Plc-A Shs (Eur) EUR 26,97 225.845,07 17,78 16,13 1,83 2,01 5,61 5,79 5,46 3,77 0,30% 31,02 15,04%
Ac.Shire Plc GBP 3.721,00 38.555,35 9,83 9,20 5,00 5,34 5,20 0,74 -1,77 -20,56 0,30% 6.071,00 63,16%
Ac.Siemens EUR 122,50 104.125,00 15,95 15,51 7,76 7,98 15,79 3,07 2,77 4,88 0,30% 140,00 14,29%
Ac.Telecom Italia Spa EUR 0,75 15.006,29 10,49 9,69 0,07 0,08 6,84 0,13 -5,99 -10,99 0,29% 1,20 61,07%
Ac.Telefonica EUR 9,01 46.760,34 12,14 10,87 0,73 0,81 14,98 4,53 -2,02 2,11 0,30% 11,10 23,25%
Ac.Thyssen Krupp Ag EUR 22,91 14.259,09 22,54 13,99 1,04 1,67 -31,42 0,86 -8,65 1,17 0,29% 33,00 44,07%
Ac.Total SA EUR 47,87 120.935,91 13,84 13,28 4,08 4,25 7,85 4,99 5,34 -1,74 0,30% 55,00 14,89%
Ac.Veolia Environnement EUR 20,34 11.458,84 20,30 17,05 1,01 1,21 3,53 3,98 4,04 25,75 0,30% 23,00 13,08%
Ac.Wpp Plc GBP 1.334,00 19.246,17 10,94 10,46 1,21 1,27 19,52 4,60 -3,68 -26,54 0,29% 1.500,00 12,44%
Precio objetivo y precio a cierre de la Cartera alfa europea
7,42%*
A 31 de Octubre de 2017
Cartera AlfaAlbus, FI
Cartera alfa
Estrategia Cartera Alfa7,42%(*)
(Fuente de datos: Bloomberg y elaboración propia)
32
PER BPA Revalorización
Emisor Divisa Precio Capitalización 2017 2018 2017 2018 ROE
Rentabilidad
por
Dividendo
mes año % carteraPrecio
EstimadoRevalorización
Cartera Alfa 7,42%
Precio objetivo y precio a cierre de la Cartera alfa europea
7,42%*
A 31 de Octubre de 2017
Cartera AlfaAlbus, FI
Cartera alfa
Estrategia Cartera Alfa7,42%(*)
(Fuente de datos: Bloomberg y elaboración propia)
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