Prof. William A. Méndez M.

Análisis de Estados Financieros

“Existen dos tipos de personas, las que hacen el trabajo y los que se toman el crédito.

Trata de estar en el primer grupo; hay menos competencia en él. "

(Indira Gandhi)

LA INFORMACION CONTABLE FINANCIERA BASE DEL

ANALISIS FINANCIERO

LA CIENCIA CONTABLE

¿QUÉ ES CONTABILIDAD?

Es una ciencia, arte, técnica, proceso o método que se ocupa de:

Registrar

Clasificar

Resumir

Resumirlas en estados financieros

Las operaciones mercantiles y otras

Análisis e Interpretación de Estados Financieros

PARAProporcionar información a usuarios e interesados

Presentación razonable sobre la situación financiera, económica y patrimonial de un ente económico

Toma de Decisiones

LA CIENCIA CONTABLE

¿QUÉ ES EL CICLO CONTABLE?

TransaccionesRegistro en librosCodificación en

Cuentas

Balance de Comprobación

Diarios - MayorHoja de Trabajo

Estados Financieros

Análisis de Estados Financieros

EL CICLO CONTABLE

EL MARCO CONCEPTUAL DE LAS NORMAS INTERNACIONALES DE CONTABILIDAD

MARCO CONCEPTUAL

ESTABLECE LOS CONCEPTOS BÁSICOS

RELACIONADOS CON LA PREPARACION Y

PRESENTACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

PARA LOS DIVERSOS USUARIOS DE LA

INFORMACION FINANCIERA Y QUE LAS

ORGANIZACIONES PRESENTAN CONFORME A LAS

NORMATIVAS TÉCNICAS Y LEGALES VIGENTES

Propósito v Valor Normativo

• (f) Ayudar a usuarios de los estados financieros en la interpretación contenida en ellos preparadas según las NIC´s

• (g) Ayudar a los interesados acerca de la metodología utilizada en él desarrollo de las Normas Internacionales de Contabilidad

PROPOSITO Y VALOR NORMATIVO

• REDUCIR TRATAMIENTOS CONTABLES ALTERNATIVOS

• NORMALIZACION PARA DESARROLLAR NORMAS PROPIAS

• ESTANDARIZAR INFORMES DE AUDITORIA

• INTERPRETACION DE LOS E.F.

El Marco Conceptual No es una Norma Internacional de Contabilidad y por lo

tanto no define ni tiene poder derogatorio

En caso de existir un conflicto entre las una NIC y el Marco Conceptual, la norma

prevalece sobre el este

ALCANCE DEL MARCO CONCEPTUAL Trata de

• OBJETIVO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

• CARACTERISTICAS CUALITATIVAS DE LA UTILIDAD DE

LA INFORMACION CONTABLES Y FINANCIERA

• DEFINICION, RECONOCIMIENTO Y MEDICION DE LOS

ELMENTOS QUE CONFORMAN LOS ESTADOS

FINANCIEROS

• CONCEPTOS DE CAPITAL Y MANTENIMIENTO DEL

CAPITAL

Al menos una vez al año

Cubren necesidades comunes de información

Otras informaciones si lo exigen los

usuarios

Confianza en los estados financieros

como fuente de información

Folletos de información bursátilDeclaraciones fiscales

No forman parte del marco conceptual

Marco conceptual

Parágrafo 6

ESTADOS FINANCIEROS

• BALANCE GENERAL

• ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS

• ESTADO DE FLUJOS DEL EFECTIVO

• ESTADO DE MOVIMIENTOS EN LAS CUENTAS del PATRIMONIO

• NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

• OTRO MATERIAL EXPLICATIVO

APLICACIÓN MARCO CONCEPTUAL

TODAS LAS EMPRESAS INDUSTRIALES,

COMERCIALES O DE NEGOCIOS, DEL

SECTOR PUBLICO O PRIVADO

USUARIOS

• INVERSIONISTAS

• EMPLEADOS

• PROVEEDORES: COMERCIALES Y DE FONDOS

• CLIENTES

• GOBIERNO

• EL PUBLICO

RESPONSABILIDAD DE LA INFORMACION CONTABLES

• LA GERENCIA DE LA EMPRESA

• LOS ADMINISTRADORES

• LOS CONTADORES

OBJETIVO PRELIMINAR

PROVEER INFORMACION

U T I L Y C O N F I A B L E A LOS USUARIOS PARA

LA TOMA DE DECISIONES

SUMINISTAR INFORMACION UTIL Y OPORTUNA DE LA SITUACION FINANCIERA ECONOMICA Y PATRIMONIAL

SATISFACER NECESIDADES DE INFORMACION PARA TOMA DE DECISIONES

PRESENTAR RESULTADOS DE LA GESTION DE GERENTES Y ADMINISTRADORES

EVALUAR LA RESPONABILIDAD DE LA GERENCIA EN LA DIRECCIÓN DE LA EMPRESA

OBJETIVOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

DECISIONES

MANTENER O VENDER INVERSIONES

EVALUAR LA GESTION

EVALUAR CAPACIDADES EMPRESARIALES

EVALUACION RIESGO FINANCIERO

POLITICAS FISCALES

CAPACIDAD PARA GENERAR GANANCIAS Y PAGAR

DIVIDENDOS

REGULAR ACTIVIDADES DE LA EMPRESA

HIPOTESIS FUNDAMENTALESBase de Acumulación o Devengo

Los efectos de las transacciones y eventos se reconocen cuando ocurren (no cuando se recibe o desembolsa efectivo) y deben ser registrados en los libros contables e informar sobre ellos en los estados financieros en los períodos con los cuales se relacionan

Parágrafo 22

HIPOTESIS FUNDAMENTALESNegocio en Marcha

La información suministrada los estados financieros supone una empresa en marca y que seguirá en operación en el futuro previsible y que no existe intención de cesar en sus funciones

Parágrafo 23

CARACTERITICAS CUALITATIVAS DE LOS ESTADOS CARACTERITICAS CUALITATIVAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROSFINANCIEROS

UTILIDAD

COMPRENSIBILIDAD

RELEVANCIA

IMPORTANCIA RELATIVA –

MATERIALIDAD

(Con)FIABILIDAD

REPRESENTACION FIEL

ESENCIA SOBRE LA FORMA

NEUTRALIDAD

PRUDENCIA

INTEGRIDAD

COMPARABILIDAD

OPORTUNIDAD

EQULIBRIO BENEFICIO-COSTO

IMAGEN FIEL Y

PRESENTACION RAZONABLE

Características de lainformación financiera

Comprensible Útil Comparable

Clara

Fácil de entender

Pertinente

Confiable

Valor de retroalimentación

Valor de predicción

Oportuna

Neutral

Verificable

Representación Fiel

Características de la Información Financiera

Para que la información financiera cumpla sus propósitos debe ser comprensible, útil y comparable

• Comprensible cuando es clara y fácil de entender

• Útil cuando es pertinente y

confiable

• Pertinente cuando posee valor de

retroalimentación, valor de

predicción y es oportuna

• Confiable cuando es neutral,

verificable y ejerce la

representación fiel

• Comparable cuando se ha preparada

sobre bases uniformes

• Comprensibilidad: la información debe ser clara y fácil de

entender por quienes posean un conocimiento razonable

de las actividades económicas de los negocios

• Utilidad: la información debe tomarse como base para la

toma de decisiones racionales sobre los vínculos de los

usuarios con el ente económico

• Comparabilidad: la información debe ser preparada sobre

bases uniformes (normas contables – procedimientos de

cálculo)

• Pertinencia: la información debe ser relevante para

satisfacer las necesidades de los usuarios

• Valor de retroalimentación: si la información tiene la

capacidad de: reducir la incertidumbre, confirmar o

alterar las expectativas de los usuarios

• Valor de predicción: permitir al usuario realizar

pronósticos y proyecciones acerca de los resultados

esperados

• Oportunidad: la información debe estar disponible para

el momento en que el usuario pueda basar en ella sus

decisiones

• Confiabilidad: la información debe estar razonablemente

libre de error material y desviaciones así como

representar fielmente los hechos realizados

• Neutralidad: no deben presentarse factores que influyan

en la imparcialidad y objetividad de la información

• Verificabilidad: la información financiera y los

métodos de medición pueden ser confirmados por

otras personas que posean la capacidad técnica para

hacerlo (auditorias)

• Representación fiel: debe existir correspondencia

entre las mediciones y los hechos económicos que

pretenden representar

• Relevancia: Una información es, por lo tanto, relevante cuando es susceptible de influir

en la toma de decisiones por los usuarios.

• Realización: Solo se pueden reconocer hechos económicos realizados. Esto quiere decir

que el hecho pueda comprobarse, como consecuencia de transacciones o eventos

pasados en el cual se tendrá un cambio en los recursos o se presenta un sacrificio

económico.

• Importancia relativa o materialidad: Un hecho económico se considera material cuando

su conocimiento o desconocimiento puede alterar sustancialmente las decisiones de los

usuarios de la información.

• Esencia sobre la forma: Los hechos económicos deben ser reconocidos de acuerdo con

su esencia o realidad económica y no únicamente en su forma legal.

• Prudencia: Prudencia: Cuando no se puedan medir de manera confiable y verificable un

hecho económico realizado, se debe optar por la posibilidad que tenga menos

posibilidades de sobreestimar los activos y los ingresos, o de subestimar los pasivos y

los gastos.

• Integridad: la información financiera debe ser completa. La información incompleta

índice al error y por lo tanto deja de ser confiable

• Equilibrio beneficio/costo: los beneficios derivados de la información financiera no debe

exceder el costo de su obtención

SITUACION FINANCIERA, DESEMPEÑO Y CAMBIOS EN LA POSICION FINANCIERA

EVALUACION DE LA CAPACIDAD PARA GENERAR EFECTIVO -

LIQUIDEZ

LIQUIDEZ Y RENTABILIDAD DE LAS INVERSIONES

SATISFACER LOS PAGOS AL PERSONAL

SATISFACER LAS DEUDAS Y EL SERVICIO DE ESTAS

DISTRIBUCIÓN DE BENEFICIOS

SITUACION FINANCIERA, DESEMPEÑO Y CAMBIOS EN LA POSICION FINANCIERA:

(parágrafo 16)

La situación financiera de la empresa se afecta por:

a.Los recursos económicos que controla

b.Su estructura financiera

c.Su liquidez y solvencia

d.Adaptación al entorno en que opera

Los recursos económicos que controla y de su

Capacidad para transformar los recursos es útil para

evaluar la posibilidad que se tiene para generar

flujo de efectivo en el futuro

La estructura financiera permite predecir las futuras necesidades de financiamiento y los beneficios futuros esperados

Es el estudio del costo de capital que soporta la estructura de activos que posee la empresa y que le proporcionan o proporcionarán beneficios en el futuro previsible

Su liquidez y solvencia para predecir las capacidades empresariales del cumplimiento oportuno de sus obligaciones con terceros y con sus empleados, esta posibilidad se basa en pa capacidad de la empresa en la generación de efectivo y en el acceso al financiamiento

• Rendimiento de la empresa

• Cambios potenciales en los recursos económicos que

puedan ser potencialmente controlados por la empresa

• Capacidad para generar flujo de efectivo a a partir de

sus recursos actuales

• Eficacia de la empresa para emplear recursos

adicionales

DESEMPEÑO (parágrafo 17)

• Evaluar las actividades de operación, inversión y financiamiento (estado de flujos del efectivo)

• Base para evaluar la capacidad de generar flujo de efectivo futuro

• El término fondos se emplea como sinónimo de efectivo, caja chica, fondo de trabajo, activos líquidos

Cambios en la Posición Financiera(parágrafo 18)

• La información acerca de la situación financiera se suministra a

través del Balance General o Estado de Situación

• La información acerca de la actividad se suministra a través del

Estado de Pérdidas y Ganancias o Estado de Resultados

• Las información acerca de los flujos de fondos es suministrada a

través del Estado de Flujos del Efectivo

• La información acerca de los cambios en el patrimonio es

suministrada por el Estado de Movimiento en las Cuentas del

Patrimonio

Situación Financiera(parágrafo 19)

ESTADOS FINANCIEROS(parágrafo 20)

La información que suministran los estados financieros esta interrelacionada, aunque se refiere a las mismas transacciones y eventos económicos realizados reflejan sus efectos desde una perspectiva particular

ELEMENTOS COMPLEMENTARIOS(parágrafo 21)

NOTAS, CUADROS, OTRAS INFORMACIONES RELEVANTES PARA LA TOMA DE DECISIONES

DESTINADOS A CUMPLIR NORMAS:REVELACION SUFICIENTEIMPORTANCIA RELATIVARELEVANCIA DE LA INFORMACIÓN

GENERALES

• CONTABILIDAD A BASE DE COSTO HISTORICO RECUPERABLE

• MANTENIMIENTO DE CAPITAL FINANCIERO