Analizando el potencial económico de Panamá
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Center for International Development at Harvard University
Analizando el potencial económico de Panamá
2 de febrero, 2017
2
• Trayectoria de crecimiento
• Transformación estructural
• Restricciones al crecimiento:
• Construcción no-residencial
• Capital humano
• Trabas a la difusión del know-how
• Recomendaciones de política
Entre 2004-2015 Panamá ha sido de los países de mayor crecimiento en el mundo, alcanzando un ingreso por habitante de US$22.192 (PPP)
3
Ingreso por habitante (US$ a precios 2005)
1 | Trayectoria de crecimiento
Panamá ha superado al resto de América Latina por 25 años, creciendo a una tasa de 4.1% entre 1990-2014 y duplicando su ingreso per cápita 2004-2014
4
Producto interno bruto: Tasa compuesta de crecimiento anual
1 | Trayectoria de crecimiento
En un contexto de desaceleración en América Latina tras el boom de commodities, Panamá se mantiene entre los de mayor crecimiento
5
1 | Trayectoria de crecimiento
-10-3.8-2.9
-1.6-.8
1.21.6222.513.243.43.63.994.44.855.3
8.7
-12 -8 -4 0 4 8 12Crecimiento anual del PIB, Q3,2015-Q3,2016
Venezuela, RB **Argentina
BrasilEcuadorBelice
ColombiaChile
MéxicoUruguay
El SalvadorBolivia *
GuatemalaHondurasCosta Rica
PerúPanamáParaguayNicaragua
República Dominicana*
*Q2 2016** Estimaciones para el año 2016 (FMI)Fuente: Tradingeconomics.com
Crecimiento del PIB año 2016
El crecimiento ha venido acompañado de una reducción significativa de la pobreza y desigualdad
6
1 | Trayectoria de crecimiento
5254
5658
Indice Gini
05
1015
20
Tasa de pobreza (%)
1990 1995 2000 2005 2010 2015Year
Tasa de Pobreza (US$1.9 al dia) Indice GiniFuente: World Development Indicators, Banco Mundial
Evolución de la pobreza y desigualdad
… y con un crecimiento muy significativo de su clase media
7
1 | Trayectoria de crecimiento
Panamá: Evolución de la clase media
29
48
22
1
24
36 37
30
10
20
30
40
50
60
Pobres Vulnerables Clase media Ricos
Porcentaje de la población (%)
2010 2015
4.8
38.5 39.9
16.8
4.9
25.7
53.2
16.2
0
10
20
30
40
50
60
Pobres Vulnerables Clase media Ricos
Porcentaje del ingreso nacional (%)
2010 2015
Fuente: Cálculos propios basados en EML 2010, 2015.
• Pobres: Ingresos inferiores a la línea de pobreza• Vulnerables: Por encima de la línea de pobreza, por debajo de $10 por día• Clase media: Entre $10 y $50 por día• Ricos: Más de $50 por día
==
La desaceleración del crecimiento de los últimos años ha venido también acompañada con una reducción del déficit en cuenta corriente
8
1 | Trayectoria de crecimiento
Panamá: Crecimiento y déficit en cuenta corriente(% del PIB)
En resumen…
9
ü Panamá es uno de los casos más exitosos de crecimiento, reducción de la pobreza y desigualdad, y expansión de su clase media
ü En el entorno posterior al boom de commodities, Panamá continúa creciendo y está entre los países de mayor crecimiento en América Latina
ü El crecimiento acelerado de Panamá ha venido acompañado de grandes déficits en cuenta corriente
ü Durante los últimos años el crecimiento se ha desacelerado, en conjunto con un proceso de reducción gradual del déficit en cuenta corriente
1 | Trayectoria de crecimiento
10
• Trayectoria de crecimiento
• Transformación estructural
• Restricciones al crecimiento:
• Construcción no-residencial
• Capital humano
• Trabas a la difusión del know-how
• Recomendaciones de política
Los déficit en cuenta corriente han sido financiados con entradas significativas de inversión extranjera directa (IED)
11
FDI and CC
6.7
16.2
10.69.7
4.1
8.8
12.8
8.59.5 9.7
11.0
-6.5
-2.6
-7.3
-10.8
-0.8
-10.8
-13.2
-10.5 -9.8 -9.8
-6.5
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Porc
enta
je d
el P
IB (%
)
Inversion Extranjera Directa Balance en Cuenta Corriente
Panamá: IED y déficit en cuenta corriente(% del PIB)
2 | Transformación estructural
Fuente: IMF.
2 | Transformación estructural
12
La IED está dirigida principalmente al sector de servicios transables
Fuente: INEC, Panamá
83%
12%5%
Composición de IED por sector (2016)
Servicios de exportación Otros servicios no transablesSector transable
2 | Transformación estructural
13
Las rentas obtenidas por la IED en Panamá han sido reinvertidas en nuevas oportunidades de negocios en el sector servicios…
Fuente: Balanza de pagos. Resumen de componentes normalizados. INEC.
65%
20%
49%
67%
35%
70%
92%87% 85%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
4000
4500
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 (3Q)
Rentas a IED Reinversión de utilidades
IED: Ratio de reinversión
La atracción de inversión extranjera al sector de servicios ha convertido a Panamá en líder de América Latina, como porcentaje del tamaño de su economía
14
11.5
22.52.5
3.53.53.53.5
44
6.58.5
11
0 5 10IED como % del PIB
EcuadorBolivia
El SalvadorOECD members
MexicoDominican Republic
BelizePeru
GuyanaColombia
BrazilNicaragua
ChilePanama
Fuente: World Development Indicators, Banco Mundial
Año 2016Inversión Extranjera Directa, IED
2 | Transformación estructural
Mientras las exportaciones de bienes se han mantenido estables, las exportaciones de servicios de Panamá han crecido de forma exponencial
15
2 | Transformación estructural
Exportaciones de bienes y servicios
Con base en la exportación de servicios modernos, Panamá se ha convertido en el cuarto exportador per cápita de América Latina
16
2 | Transformación estructural
Total exportaciones per cápita
Exportaciones de bienes per cápita
Exportaciones de servicios per cápita
En los últimos 8 años las exportaciones de servicios se cuadruplicaron, lideradas por Transporte (Canal y puertos), hub aéreo y servicios empresariales
17
2 | Transformación estructural
!2,000%
0%
2,000%
4,000%
6,000%
8,000%
10,000%
2008% 2009% 2010% 2011% 2012% 2013% 2014% 2015% 2016%
Transporte Viajes Comunicaciones Construcción
Seguros Servicios%Financieros Tecnología%de%la%Información Regalías%y%Licencias
Servicios%Empresariales Cultural%y%Recreacional Servicios%del%Gobierno%
Fuente: Balanza de Pagos INEC, Panamá
Exportaciones netas de servicios (2008 – 2016F)
Transporte
Viajes
Servicios empresariales
El desarrollo del sector servicios, junto con un gran proyecto de minería, estimuló la demanda por construcción no-residencial
18
Crecimiento sectorial(Tasa compuesta de crecimiento anual)
2 | Transformación estructural
-‐5.0% 0.0% 5.0% 10.0% 15.0% 20.0% 25.0%
Minería
Construcción no-‐residencial
Servicios públicos
Intermediación financiera
Construcción residencial
Comercio al mayor y detal
Educación privada
Restaurantes y hoteles
Servicios sociales y salud pública
Otros servicios sociales
Transporte y comunicaciones
Manufactura
Agricultura
Pesca
2005-‐2015 2010-‐2015
-‐0.3% 0.3% 0.8% 1.3% 1.8% 2.3% 2.8%
Construcción no-‐residencialComercio al mayor y detal
Transporte y comunicacionesConstrucción residencial
Intermediación financieraServicios públicos
MineríaManufactura
Restaurantes y hotelesOtros servicios sociales
Servicios sociales y salud privadaEducación privada
AgriculturaPesca
2005-‐2015 2010-‐2015
Cuando ponderamos por su tamaño, la construcción no-residencial, junto y el sector servicios, han sido los grandes motores del crecimiento
19
Contribución sectorial al crecimiento(Tasa compuesta crecimiento anual * promedio participación PIB)
Construcción no-‐residencial viene creciendo a 20.25% por diez años, el equivalente a duplicar el stock de estructuras cada 4 años
Transporte y comunicaciones
Intermediación financiera
Comercio al mayor y detal
2 | Transformación estructural
20
En 2015 construcción representó 25% del PIB: El driver del boom 2007-2014 es en esencia construcción no-residencial
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
8,000
9,000
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Composición de la Inversión en Construcción(en millones de balboas)
Inversión Privada Residencial Inversión Privada No Residencial Inversión Pública
Fuente: Cálculos propios basados en Cuentas Nacionales, INEC
2 | Transformación estructural
El empleo se ha movido gradualmente a servicios modernos y construcción, pero aún existe un porcentaje significativo del empleo en agricultura
21
2 | Transformación estructural
En consecuencia, el sector servicios y el conjunto de sectores agrupados en industria exhiben una productividad siete veces mayor a la de agricultura
22
2 | Transformación estructural
0.5
11.5
2
% del valor agregado nacional /
% del empleo nacional
1980 1984 1988 1992 1996 2000 2004 2008 2012Año
Agricultura Industria* Servicios* Industria está compuesto por manufacturas, minería, construcción, electricidad, agua y gas.Linea roja representa el promedio nacional.Fuente: World Development Indicators, Banco Mundial
Productividad relativa en Panama, por sector
6.25.7
02
46
8
Productividad sector / Productividad Agricultura
Fuente: World Development Indicators, Banco Mundial
Año 2012Productividad relativa a sector agricola
Industria ServiciosParticipación en
el valor agregado /
Participación en
el empleo
En resumen…
23
2 | Transformación estructural
ü El éxito de Panamá se ha basado en la atracción exitosa de grandes inversiones en el sector exportador de servicios
ü Los déficits en cuenta corriente registrados durante el boom han sido financiados con inversión extranjera en ese sector de servicios modernos
ü El desarrollo del sector servicios, nuevos proyectos de minería e infraestructura pública, han estimulado la construcción no-residencial, que viene creciendo 20% anual
ü Construcción absorbió mano de obra no calificada liberada por agricultura, que redujo su participación en el PIB de 4,6% a 2,5%, pero emplea a 16% de fuerza laboral
ü En consecuencia, se observan grandes diferencias de productividad entre sectores
24
• Trayectoria de crecimiento
• Transformación estructural
• Restricciones al crecimiento:
• Construcción no-residencial
• Capital humano
• Trabas a la difusión del know-how
• Recomendaciones de política
25
• Trayectoria de crecimiento
• Transformación estructural
• Restricciones al crecimiento:
• Construcción no-residencial
• Capital humano
• Trabas a la difusión del know-how
• Recomendaciones de política
Construcción representa 25.6% del PIB de Panamá, aunque el crecimiento estuvo concentrado en el sector no-residencial (de 6.6% a 17.0%)
26
3 | Restricciones al crecimiento: Construcción no-‐residencial
21.0% 20.2%
6.6%17.0%
18.3%
16.4%8.6%
8.6%9.1%
6.8%5.5%6.3%9.7%6.2%3.7%4.4%3.3%3.1%5.0% 2.6%
2005 2015
Hogares con personas empleadas
Pesca
Educación privada
Servicios sociales y salud privada
Minería
Otros servicios sociales
Agricultura
Restaurantes y hoteles
Servicios públicos
Manufactura
Intermediación financiera
Bienes raíces
Construcción residencial
Transporte y comunicaciones
Construcción NR
Comercio al mayor y detal
Composición del PIB
Fuente: INEC, IMF. No incluye “Otra producción no de mercado”.
En los últimos diez años, Construcción no sólo ha sido capaz de absorber a una gran masa de trabajadores, sino que también representa una fuente de ingresos altos
27
3 | Restricciones al crecimiento: Construcción no-‐residencial
58.1
242.0200.0
100.0
500.0
300.0
0.0
100.0
200.0
300.0
400.0
500.0
600.0
Agricultura Construcción Manufactura
Med
iana
del s
alario
men
sual
Evolución de los salarios (en balboas)
2005 2015
Fuente: Encuesta Mercados Laborales, 2005 y 2015
Tasa Pobreza.5475 - .915.35 - .5475.2075 - .35.13 - .2075
Fuente: Encuesta Mercados Laborales, 2015
% de la PoblaciónTasa de Pobreza, año 2015
El boom en Construcción ha sido uno de los causantes de la migración rural-urbana de los últimos años...
28
3 | Restricciones al crecimiento: Construcción no-‐residencial
36.4
63.6
32.7
67.3
0
10
20
30
40
50
60
70
80
Rural Urbana
Porc
enta
je d
e la
pobl
acio
n Migracion Rural-Urbana en Panamá
2005 2015
CAGR: -1.1%
Y ha ayudado a disminuir significativamente la pobreza urbana
29
Pobreza Urbana y Rural: 2010-2014
3 | Restricciones al crecimiento: Construcción no-‐residencial
16.6 15.3 14.7 14.2 13.8
0
10
20
30
40
50
60
70
2010 2011 2012 2013 2014
Tasa
de
pobr
eza
(%)
AÑO
Zona Urbana
54.150.4 49.9 49.7 49.7
0
10
20
30
40
50
60
70
2010 2011 2012 2013 2014
Tasa
de
pobr
eza
(%)
AÑO
Zona Rural
- 16.8%
- 8.2%
La tasa de pobreza rural es 3.6 veces la tasa de pobreza urbana
Fuente: Ministerio de Economía y Finanzas de Panamá.
0.04
0.02
0.01
.02
.03
.04
Variacion anual empleo global, 1970-2010
Construcción TodosFuente: Cálculos propios basados en GGDC 10-Sector Database, Universidad de Groningen
Volatilidad del empleo
30
Sin embargo, la volatilidad del empleo en construcción es mucho mayor que el resto de la economía…
3 | Restricciones al crecimiento: Construcción no-‐residencial
Construcción no-residencial no puede crecer indefinidamente más que el resto de la economía, y empieza a mostrar signos de desaceleración
31
3 | Potenciales restricciones al crecimiento: Construcción no-‐residencial
24.2%
32.4%
6.9% 7.7%
)17.5%
2012 2013 2014 2015 2016-*
Variación(en(Valor(Total(de(Permisos(de(Construcción((%)
15.7%
47.6%
24.7%21.8%
*9.0%
31.0%
21.8%
*8.1% *8.3%
*27.2%
2012 2013 2014 2015 2016(*
Variación5en5Valor5Total5de5Permisos5de5Construcción5(%)
Residenciales No(Residenciales
77.5%
16.3%
(36.8% (36.1%
(23.8%
2012 2013 2014 2015 2016(*
Variación2en2Producción2de2Concreto2Premezclado2(%)
2.4%
%7.7%
%8.6%
%6.0%
2013 2014 2015 2016(*
Variación1en1Producción1de1Cemento1Gris1(%)
La desaceleración de la construcción amenaza con revertir los avances en desigualdad, en un país que se mantiene entre los más desiguales del mundo
32
3 | Restricciones al crecimiento: Construcción no-‐residencial52
5456
58
Indice Gini
1990 1995 2000 2005 2010 2015Year
Evolución de la desigualdad
PAN
2030
4050
60
7 7.5 8 8.5 9 9.5 10 10.5 11 11.5GDP per capita (logs)
Comparacion internacional Gini, año 2010
Fuente: World Development Indicators, Banco Mundial
33
• Trayectoria de crecimiento
• Transformación estructural
• Restricciones al crecimiento:
• Construcción no-residencial
• Capital humano
• Trabas a la difusión del know-how
• Obstáculos a la inclusión de la provincia en el crecimiento
• Recomendaciones de política
El reto para Panamá es liberar las restricciones al crecimiento del sector servicios que es intensivo en mano de obra calificada
34
3 | Restricciones al crecimiento: Capital humano
0.02.8
5.811.813.115.316.217.518.618.8
22.023.0
31.136.637.5
44.344.9
52.857.557.6
61.0
0 20 40 60% de trabajadores con titulo universitario
Org. extraterritorialesAgricultura
Hogares como empleadoresConstrucciónManufactura
Hoteles y restaurantesSuministro de agua
MineríaServicios administrativos
Otros serviciosComercioLogística
Actividades artísticasAdministración pública
Electricidad, gasServicios de Salud
Actividades inmobiliariasInfo. y Comunicaciones
Act. financieras y de segurosEnseñanza
Act. profesionales, científicas
Fuente: Encuesta Mercados Laborales, 2015
Año 2015Trabajadores con Título universitario
El gobierno ha hecho esfuerzos significativos para mejorar la cobertura de la educación y elevar la calificación de sus trabajadores
35
Distribución de trabajadores por nivel de escolaridad (% de la fuerza de trabajo, año 2012)
3 | Restricciones al crecimiento: Capital humano
Al menos Primaria Al menos Secundaria Al menos Terciaria
*Fuerza de trabajo incluye a empleados y desempleadosFuente: Cálculos propios basados en World Developmnet Indicators, Banco Mundial
… sin embargo, cualitativamente todavía queda mucho por hacer (Program for International Student Assessment PISA, 2009)
36
3 | Restricciones al crecimiento: Capital humano
0 2 4 6 8 10 12 14
Colombia (381)Panama (360)
Peru (365)Mexico (419)Brazil (386)
Argentina (388)Chile (421)
Uruguay (427)OECD (496)
Top performers in mathematics, PISA 2009Percentage of students reaching the two
highest levels of proficiency
Level 5 Level 6
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9
Colombia (402)Panama (376)
Peru (369)Mexico (416)Brazil (405)
Argentina (401)Chile (447)
Uruguay (427)OECD (501)
Top performers in science, PISA 2009Percentage of students reaching the two
highest levels of proficiency
Level 5 Level 6
Durante los últimos 15 años Panamá atrajo muchos trabajadores extranjeros de alta calificación, que le permitieron crecer aceleradamente
37
3 | Restricciones al crecimiento: Capital humano
• Entre los censos de 2000 y 2010 Panamá duplicó su stock de inmigrantes, pasando de 66.000 (2% de la población) en 2000 a 140.000 (4%) en 2010
• Nuestro análisis nos ha permitido esclarecer cuatro puntos sobre la influencia de los inmigrantes en la economía de Panamá:
1. Están sobrerepresentados en ocupaciones de alto capital humano
2. Trabajan en industrias más complejas
3. Son más propensos a convertirse en empresarios y generar empleo
4. Elevan la productividad y los salarios de los trabajadores panameños.
Los inmigrantes están sobre representados en ocupaciones que requieren alto capital humano…
38
3 | Restricciones al crecimiento: Capital humano
0.2
0.3
0.5
0.7
0.8
1.1
1.1
1.6
2.6
0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 3.0
Agricultores y trabajadores agropecuari
Operadores de instalaciones fijas y maquinas
Empleados de oficina
Trabajadores no calificados
Artesanos y trabajadores de la mineria
Profesionales, cientificos e intelectuales
Tecnicos y profesionales de nivel medio
Trabajadores de los servicios y vendedores de comercios y mercados
Directores y gerentes de los sectores publico/privado
(% de inmigrantes en ocupación / % de inmigrantes en fuerza laboral)
Sobre-representación de inmigrantes
Sub-representación de inmigrantes
Fuente: Cálculos propios basados en Censo Poblacional, 2010
Inmigrantes por tipo de ocupación
39
Los inmigrantes también tienen una probabilidad siete veces mayor de convertirse en emprendedores, crear empleos y transmitir conocimientos
3 | Restricciones al crecimiento: Capital humano
5.4%
6.3%
3.1%
0.8% 0.7% 0.7%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
Todos los trabajadores Baja Calificación Alta Calificación
Probabilidad condicional de ser emprendedor (patrón)
Inmigrantes Panameños
Nota: Estimación de la probabilidad de ser patrón condicional en ser inmigrante en base en un modelo probitcontrolando por escolaridad, edad, experiencia laboral, sexo y condición indígena.
Fuente: Cálculos propios basados en Censo Poblacional, 2010
La industrias de mayor complejidad en Panamá utilizan una mayor proporción de trabajadores inmigrantes con título universitario
40
3 | Restricciones al crecimiento: Capital humano
Fuente: Cálculos propios basados en Censo Poblacional, 2010
-4-2
02
46
Indice de complejidad economica Industria
0 2 4 6 8 10Porcentaje de inmigrantes con al menos titulo universitario, %
El tamaño de las burbujas representa el numero total de trabajadores
Complejidad industrial vs. Inmigrantes universitarios
41
3 | Restricciones al crecimiento: Capital humano
0%2%4%6%8%
10%12%14%16%18%20%
Fuerza laboral panameños
Panameños de baja calificación
Panameños de alta calificación
Cam
bio
en sa
lario
pan
ameñ
os a
nte
aum
ento
de
10%
en
stoc
k de
inm
igra
ntes
Correlación entre crecimiento de inmigrantes de alta
calificación y salario de Panameños, por industria-provincia
Fuente: Cálculos propios basados en Censo Poblacional, 2000 y 2010
La evidencia sobre el impacto de la inmigración es clara: Mientras más inmigrantes en una industria-distrito, mayor remuneración para los panameños
42
3 | Potenciales restricciones al crecimiento
Correlación entre crecimiento de inmigrantes y salario de Panameños (por industria-provincia)
Fuente: Cálculos propios basados en Censo Poblacional, 2000 y 2010
5.4%
11.1%
4.4%
10.6%
20.7%
*1.3%
6.4%
11.1%
6.0%
Fuerza'laboral'panameños
Panameños'de'baja'calificación
Panameños'de'alta'calificación
Total'inmigrantes Inmigrantes'de'baja'calificación Inmigrantes'de'alta'calificación
La evidencia sobre el impacto de la inmigración es clara: Mientras más inmigrantes en una industria-distrito, mayor remuneración para los panameños
La escasez de mano de obra calificada se traduce en salarios de inmigrantes 50% más altos que los de panameños en industrias y ocupaciones similares
43
Trabajadores extranjeros: primas de salarios (2010)
3 | Restricciones al crecimiento: Capital humano
Fuente: Cálculos propios basados en Censo Poblacional, 2010
Por industria Por ocupación
44
45
39
15 1412 10
7.54.8 4.7 4.5 3.9 2.6 2.4 2 1.3 .94 .69 .66 .34 .29 .28
010
2030
4050
Porcentaje de la poblacion (%)
Singapore
Hong Kong SAR, China
Belize
United States
Netherlands
OECD members
Puerto Rico
Argentina
Panama
Venezuela, RB
Dominican Republic
Chile
Ecuador
Guyana
Bolivia
Mexico
El Salvador
Nicaragua
Brazil
Peru
Colombia
Fuente: World Development Indicators
Año 2015Stock de inmigrantes
Para 2015 el stock de inmigrantes en Panamá (4.7%) estaba entre los más altos de América Latina, por debajo de OECD y muy por debajo de Hong Kong y Singapur, dos países con modelos de crecimiento apalancados en servicios
3 | Restricciones al crecimiento: Capital humano
45
• Trayectoria de crecimiento
• Transformación estructural
• Restricciones al crecimiento:
• Construcción no-residencial
• Capital humano
• Trabas a la difusión del know-how
• Recomendaciones de política
¿Por qué es importante levantar estas restricciones?
Mover el conocimiento a los cerebros requiere mucho trabajo...
3 | Restricciones al crecimiento: Trabas a la difusión del know-‐how
Es mucho más fácil mover cerebros!!Difusión del Conocimiento
Panamá cuenta con un ecosistema que ha sido exitoso en atraer inversión y capital humano extranjero, propiciando la transferencia de know-how
48
3 | Restricciones al crecimiento: Trabas a la difusión del know-‐how
Ley de Sedes de Empresas Multinacionales (Ley SEM 44)116 casas matrices de compañías multinacionales
Import-‐ExportZona Libre de Colón (1948)
Ciudad del SaberParque Tecnológico (2000)
Panamá-‐PacíficoParque Industrial (2007)
Zonas Económicas Especiales (ZEE)
En las tres principales Zonas Económicas Especiales (ZEE) se ha acumulado un know-how muy significativo según el caso: Parques Industriales (PP), Parque Tecnológico (CS), Import-Export (ZLC)
49
Zona
s Econó
micas Especiales
• Visas especiales:• Inversionistas• Trabajadores• Dependientes
• Límite >10% inmigrantes en nómina no aplica
• Régimen laboral:• Sobre tiempo (25%)• Days-off rate (50%)• Flexibilidad en
domingos y feriados• Régimen esp. aduana• One-stop shop
• Primera zona import-export
• 1ra LATAM, 2da del mundo
• 2.527 compañías• 29.786 empleos
• Impuesto sobre la renta
• Import-Export tax• Sales tax
Zona Libre de Colón (ZLC)Import-‐Export (1948)
Características Ventajas impositivas
Incentivos migratorios Otros
• Impuestos sobre importaciones
• Remittances tax• ITBMS
• Impuestos sobre rentas y dividendos
• Import-Export tax• Sales tax• Remittances tax• Licencia comercial• Patentes e ITBMX
Ciudad del Saber (CS)Parque Tecnológico (2000)
Panamá-‐Pacífico (PP)Parque Industrial (2007)
• 75 PyMES• 1,290 empleos
directos• Foco: Innovación y
tecnología
• 251 compañías (41% multinacional)
• 2.305 empleos• Master plan:
• 1.000.000 m2• 40.000 empleos
• Visas especiales:• Trabajadores
• Límite >10% inmigrantes en nómina no aplica
• Límite >10% inmigrantes en nómina no aplica
3 | Restricciones al crecimiento: Trabas a la difusión del know-‐how
Las empresas en ZLC son más productivas que las del resto de Colón, y son una fuente de empleo bien remunerado para trabajadores de baja calificación
50
0
20
40
60
80
100
120
140
Producto por trabajador Valor Agregado por trabajador
Varia
ción
por
cent
ual
(den
tro d
e Z
LC v
s. re
sto
de C
olón
)
Incremento en la Productividad de Empresas dentro de ZLC (vs. Resto de Colón)
ZONA LIBRE COLON (ZLC)
Fuente: Cálculos propios basados en Censo Económico 2012 y Censo Poblacional 2010
Salarios por nivel de educación
3 | Restricciones al crecimiento: Trabas a la difusión del know-‐how
PP ha sido exitosa en atraer trabajadores extranjeros de alta calificación, y crear empleos mejor remunerados para todos los niveles de instrucción
51
PANAMA-PACIFICO (PP)
Fuente: Cálculos propios basados en Censo Económico 2012 y Censo Poblacional 2010
Salarios por nivel de educación
3 | Restricciones al crecimiento: Trabas a la difusión del know-‐how
16.22
14.58
6.69
4.58
Total Alta calificación
ZEE Fuera de ZEE
% d
e in
mig
rant
es so
bre
tota
l de
traba
jador
es
Participación inmigrantes en la fuerza laboral
Existen una serie restricciones que restringen la difusión del conocimiento y las capacidades productivas acumuladas en las MNC y ZEE al resto de la economía
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• Altos costos en renovaciones de visa anuales (US$2.000-3.000 para CDS)• Años en multinacionales y ZEE no cuentan para fines de residencia• Visas especiales revocadas a extranjeros que cesen de trabajar en empresa que los trajo• Dificultad para dependientes de expatriados y países amigos en conseguir visa de trabajo• Firmas pueden ser expulsadas de CDSS si pasan de la etapa de innovación a la de
comercialización y ventas (y cesan de innovar), sus trabajadores caen en un limbo legal
• Lista de 27 ocupaciones restringidas a los panameños (fuera de las zonas económicas especiales), que incluyen todas las ingenierías, dentistas, científicos agrícolas, arquitectos, doctores, economistas, abogados, químicos, y educadores en muchas áreas del currículo
• Existe una lista de nacionalidades restringidas que contempla 50 países que necesitan una “visa autorizada” para ingresar a Panamá.
• Países de África y Asia, incluyendo Albania, Bangladesh, China (excepción vía Ley SEM), India, Indonesia, Líbano, Pakistán, Sri Lanka (lista completa en anexos).
RESTRICCIONES A EXTRANJEROS QUE RESIDEN EN PANAMÁ
RESTRICCIONES A EXTRANJEROS QUE NO RESIDEN EN PANAMÁ
3 | Restricciones al crecimiento: Trabas a la difusión del know-‐how
Panamá ha experimentado un largo período de elevado crecimiento, pero la economía se está desacelerando y se hacen evidentes algunos desbalances…
53
ü El sector de construcción no-residencial (17% del PIB) no puede seguir creciendo a tasas mayores que el resto de la economía y ya muestra signos de desaceleración
ü Construcción ha creado un mercado vibrante para mano de obra no calificada, su desaceleración podría revertir los avances registrados en pobreza y desigualdad
ü Panamá necesita focalizarse en asegurar la expansión e inversión en su sector exportador, dado su déficit en cuenta corriente y su dependencia de la IED
ü Es necesario seguir abriendo oportunidades de inversión en el sector de servicios, intensivo en mano de obra calificada que ha sido suplida por inmigrantes
ü Panamá necesita una legislación migratoria que le permita atraer y retener la mano de obra calificada que requiere la economía para continuar creciendo
ü Se necesita adoptar políticas que maximicen los spillovers de los inmigrantes de alta calificación, eliminando las trabas a su movimiento dentro de Panamá
ü Panamá necesita atraer nuevos modelos de negocios a la provincia, para desconcentrar el crecimiento y hacerlo social y geográficamente más inclusivo
3 | Restricciones al crecimiento: Trabas a la difusión del know-‐how
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• Trayectoria de crecimiento
• Transformación estructural
• Restricciones al crecimiento:
• Construcción no-residencial
• Capital humano
• Trabas a la difusión del know-how
• Recomendaciones de política
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Plan Nacional de Desarrollo Productivo
Reducir costos de transacción a inmigrantes calificados• Revisar pertinencia de la lista de ocupaciones restringidas• Revisar lista de nacionalidades sujetas a “visas autorizadas”• Visas de trabajo para dependientes de expatriados con alta calificación
Hacer el crecimiento más inclusivo• Creación de un ente público-privado responsable de evaluar el potencial
de cada provincia, atraer nuevos modelos de negocios y gradualmente liberar las restricciones limitantes que existan a nivel regional
• Apalancar las capacidades productivas existentes para desarrollar bienes y servicios transables que le den a provincias posibilidades de intercambio
4 | Recomendaciones de política
Atraer y retener el capital humano y
talento y know-how
Tras una década muy exitosa Panamá necesita continuar abriendo oportunidades de inversión en el sector servicios, para aumentar sus exportaciones, atraer más IED y mantener la demanda por construcción
Maximizar spillovers y difusión del
conocimiento
Promover diversificación productiva en la
provincia
Evitar que SEZ funcionen como enclaves y maximizar spillovers• Facilidades de residencia para expatriados de multinacionales• Crear requerimiento mínimo de entrenamiento de mano de obra panameña
para empresas multinacionales• Extender períodos de vigencia de visas de trabajo y reducir costos
The
Theory of Economic Development…
ELECTRONICS
MACHINERY
AIRCRAFT
BOILERS
SHIPS
METAL PRODUCTS
CONSTR. MATL. & EQPT.
HOME & OFFICE
PULP & PAPER
CHEMICALS & HEALTH
AGROCHEMICALS
OTHER CHEMICALS
INOR. SALTS & ACIDS
PETROCHEMICALS
LEATHER
MILK & CHEESE
ANIMAL FIBERS
MEAT & EGGS
FISH & SEAFOOD
TROPICAL AGRIC.
CEREALS & VEG. OILS
COTTON/RICE/SOY & OTHERS
TOBACCO
FRUIT
MISC. AGRICULTURE
NOT CLASSIFIED
TEXTILE & FABRICS
GARMENTS
FOOD PROCESSING
BEER/SPIRITS & CIGS.
PRECIOUS STONES
COAL
OIL
MINING 62
64
Las exportaciones netas de Panamá están altamente concentradas en productos de baja complejidad
Exportaciones Brutas (2014) Exportaciones Netas (2014)
El espacio de producto de Panamá
65
4 | Recomendaciones de política
PANABW
AFGAGO
AIAALB
ANDARE
ARG
ARMASM ATAATF
ATG
AUS
AUT
AZEBDI
BEL
BEN BESBFABGD
BGR
BHR
BHS
BIH
BLM
BLR
BLZ BMUBOL
BRA
BRB
BRNBTN BVTBWACAF
CAN
CCK
CHE
CHL
CHN
CIVCMRCODCOG
COK
COL
COMCPV
CRI
CUBCUWCXRCYM
CYP CZE
DJI
DMA
DNK
DOM
DZAECU
EGY
ERI
ESH
ESP
EST
ETH
FIN
FJI
FLK
FRA
FRO FSMGAB
GBR
GEO
GHAGIB
GIN GMBGNB GNQ
GRC
GRDGRL
GTM
GUM
GUY
HKG
HMD
HND
HRV
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HUN
IDN
IND
IOT
IRL
IRN
IRQ
ISL
ISRITA
JAM
JOR
JPN
KAZ
KENKGZ
KHMKIR
KNA
KOR
KWTLAO
LBN
LBRLBY
LCA
LKA
LSO
LTU LUXLVA
MACMAR MDA
MDGMDV
MEX
MHL
MKD
MLI
MLT
MMR
MNE
MNG
MNP
MOZMRT
MSRMUS
MWI
MYS
NAMNCLNER
NFK
NGANIC
NIU
NLD
NORNPL
NRU
NZL
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PAK
PCN
PER
PHL
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POL
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PRT
PRY
PSE
PYFQAT
ROU
RUS
RWA SAU
SDN
SEN
SGP
SGSSHN
SLB
SLE
SLV SMR
SOM
SPM
SRB
SSD
STP
SUR
SVK SVN SWE
SWZ
SXMSYC
SYRTCA
TCDTGO
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TKL
TKM TLSTON
TTO
TUN
TUR
TUV
TWN
TZA
UGA
UKR
UMIURY USAUZB VAT
VCT
VEN
VGB
VNM
VUTWLF
WSM
YEM
ZAF
ZMBZWE
-4-3
-2-1
01
23
4
Normalized COI
-4 -2 0 2Normalized ECI
Fuente: cálculos propios basados en UNCOMTRADE
Comercio Internacional año 2015ECI vs OCI
Decisiones Estratégicas: margen intensivo vs. ExtensivoNivel nacional
Bridge over troubled watersStrategic bets
Little space to improve quality and few nearby trees
Stairway to heavenParsimonious industrial policyHelp jump short distances to other
products
Let it beIt ain’t broke
Ample space to movein all directions
Hey Jude: make it betterCompetitiveness policy
Improve the conditions of the sectors that already
exist
4 | Recomendaciones de política
Complexity Opp
ortunity Index
El espacio de industrias de Panamá: Una representación grafica de las oportunidades de diversificación a nivel provincial (Panamá City)
67
4 | Recomendaciones de política
Industrias azules: Ventaja Competitiva actual| Industrias Rojas: Oportunidad de diversificación
Abril, 2016 68
Decisiones Estratégicas: margen intensivo vs. ExtensivoNivel regional
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• Fabricación de partes y piezas carpintería
• Fabricación de vidrio
• Forja, prensado y laminado de metal
• Terminación y acondicionamiento edificios
Industrias azules: Ventaja Competitiva actual| Industrias Rojas: Oportunidad de diversificación
El espacio de industrias de Panamá: Una representación grafica de las oportunidades de diversificación a nivel provincial (Chiriquí)
4 | Recomendaciones de política
70
• Comunicaciones y transporte vía aérea
• Elaboración aceites, grasas, jabones, bebidas y lácteos
Industrias azules: Ventaja Competitiva actual| Industrias Rojas: Oportunidad de diversificación
El espacio de industrias de Panamá: Una representación grafica de las oportunidades de diversificación a nivel provincial (Colón)
4 | Recomendaciones de política
71
• Venta al por mayor de alimentos, bebidas y tabaco.
• Productos lácteos
• Elaboración de bebidas malteadas y malta
4 | Recomendaciones de política
El espacio de industrias de Panamá: Una representación grafica de las oportunidades de diversificación a nivel provincial (Darién)
Industrias azules: Ventaja Competitiva actual| Industrias Rojas: Oportunidad de diversificación
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Darien (Apuestas estratégicas)
Agricultura
VentajaComparativa
Comercio al detalle
Comercio: venta al por mayor de alimentos
Oportunidades de diversificación productiva
Manufactura: productos alimenticios
VentajaComparativa
Comercio: comida y reparación de automóviles
Manufactura: madera y metales
Construcción: obras de ingenieria civil
Chiriquí (Fruta madura)
Manufactura: Metal forjado
Oportunidades de diversificación productiva
Construcción: materiales
Bienes derivados de la madera
Ganadería
Comercio al por mayor
Ventaja Comparativa
Comercio al detalle
Logística y transporte
Servicios de negocios / Inmobiliarios
Colon (enfoque balanceado)
Logística asociada a transporte
Oportunidades de diversificación productiva
Productos Alimenticios
4 | Recomendaciones de política
No todas las actividades tienen el mismo potencial en todos los lugares, todo depende de las capacidades y el conocimiento productivo existente
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Plan Nacional de Desarrollo Productivo
Reducir costos de transacción a inmigrantes calificados• Revisar pertinencia de la lista de ocupaciones restringidas• Revisar lista de nacionalidades sujetas a “visas autorizadas”• Visas de trabajo para dependientes de expatriados con alta calificación
Hacer el crecimiento más inclusivo• Apalancar las capacidades productivas existentes para desarrollar bienes y
servicios transables que le den a provincias posibilidades de intercambio• Creación de un ente público-privado responsable de evaluar el potencial
de cada provincia, atraer nuevos modelos de negocios y gradualmente liberar las restricciones limitantes que existan a nivel regional
4 | Recomendaciones de política
Atraer y retener el capital humano y
talento y know-how
Tras una década muy exitosa Panamá necesita continuar abriendo oportunidades de inversión en el sector servicios, para aumentar sus exportaciones, atraer más IED y mantener la demanda por construcción
Maximizar spillovers y difusión del
conocimiento
Promover diversificación productiva en la
provincia
Evitar que SEZ funcionen como enclaves y maximizar spillovers• Facilidades de residencia para expatriados de multinacionales• Crear requerimiento mínimo de entrenamiento de mano de obra panameña
para empresas multinacionales• Extender períodos de vigencia de visas de trabajo y reducir costos
MUCHAS GRACIAS!
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