Avances cierres financieros 4G - ANIF · de los cuales el 73% se encuentra financiado. • Más de...

Avances cierresfinancieros 4G

PROGRAMA 4G

COLOMBIA

$57COP BN

México

$23.4 COP BN

Brasil

$37.8 COP BN

TAMAÑO DEL PROGRAMACerca de 4 veces el stock actual de

deuda de infraestructura de la banca($4.6 BN USD)

* Comparable con un programa de 5 años

“Programa de APP de carreteras más

ambicioso de América Latina*

PROGRAMA DE INFRAESTRUCTURA VIAL 4G

• Objetivo es comunicar los puertos principals con

los centros de producción

• Más de 6.500 KM

• 30 proyectos aprobados

0CRUZ DEL

VISO

SINCELEJOSAN ROQUE

PUERTO

CAPULCOOCAÑA

CÚCUTA

PLANETA

RICA

CAUCASIA

EL TIGRE

PAMPLONA

SANTA FE DE

ANTIOQUIA

LA VIRGINIA

IBAGUÉ

YOPAL

CUMARRAL

VILLAVICENCIO

PUERTO LÓPEZ

PUERTO GAITAN

GRANADA

NEIVA

PITALITO

SAN AGUSTÍN

MOCOA

SANTANA

POPAYÁN

SANTANDER DE

QUILICHAO

PASTO

RUMICHACA

CALI

MEDELLÍN

BUGA

LOBOGUERREROMULALÓ

REMEDIOS

SAN JOSE

DEL NUS

EL SECRETO

SISGA

YONDÓ

PUERTA DE HIERRO

MANIZALES

LA VICTORIA

ARAUCAPUERTO SANTANDER

GIRARDOT

Honda

PUERTO SALGAR

BOGOTÁ

PARAGUACHÓN

Puerto Bolivar - Guajira• SPR Santa Marta

• Puerto Nuevo• SPR Barranquilla

• BITCO

• Compas

• SP Palermo

• SPR Cartagena

• Contecar

• Compas

Compas

Turbo

• SPR Buenaventura

• TC Buen

SPR Tumaco

# de proyectos

Equity Deuda Deuda+ Equity

$8.4

$5.1

$13.5

20

10

30

$30.9

$12.6

$43.5

$39.3

$17.7

$57.0

USD Billones

Proyectos con pagos

por disponibilidad

Iniciativas privadas*

Total

BUCARAMANGA

* Buga – Buenaventura en proceso de terminación anticipada

12 PROYECTOS CON CIERRE FINANCIERO DEFINITIVO

Segunda Ola Iniciativas Privadas

1 Proyecto:

• Villavicencio - Yopal

4 Proyectos:

• Neiva – Girardot

• Antioquia – Bolivar

• Chirajara –

Villavicencio

• Girardot - Cajamarca

Primera Ola

7 Proyectos:

• Pacífico 3

• Perimetral de

Oriente

• Costera

• Conexión Norte

• ALMA

• Pacífico 1

• Pacífico 2

2.570 Km con financiación asegurada

PROYECTOS ZONA NORTE

• 4 proyectos (total acumulado 4)

• Cartagena – Barranquilla (2016)

• Antioquia – Bolivar (2017)

• Puerta del Hierro – Cruz del Viso

• Pamplona - Cúcuta

• Un total de 886 KM, de los cuales el 73% se encuentra financiado.

• Más de 18.000 empleos

• 2 Cierres por $2,94 Bn• Banca local 28,26%

• Fondos de deuda 13,79%

• Mercado de capitals 44,33%

• FDN 13,62% + línea de liquidez por $0,22 bn

• 2 emisiones de bonos internacionales por más de COP 1,3 Bn

• 1ra IP con emisión en mercado de capitales, 60% adquiridos

por inversionistas de MILA (Chile, México, Perú, Colombia)

PROYECTOS ZONA CENTRO OCCIDENTE• 15 proyectos (total acumulado 19)

• Un total de 2.260 KM, de los cuales el 59% se encuentra financiado




• Mercado de capitales 11,13%

• Banca internacional + Multilateral 33,11%

• FDN 2,77% + línea de liquidez por $0,56 bn

• 1er cierre financiero de 4G con 1ra emisión de bonos

• Participación de 2 bancas multilaterales y 7 bancos

internacionales

• Girardot – Honda – Puerto Salgar (2016)

• Pacífico 1 (2016)



• Perimetral Oriental de Bogotá (2016)

• Conexión Norte (2016)

• Gdot – Ibagué – Cajamarca (2018)

• Transversal del Sisga

• Autopista Mar 1

• Autopista Mar 2

• Cambao – Manizales

• Vias del Nus

• 3er carril Bogotá – Girardot

• Autopista Rio Magdalena 2

• Accenorte

PROYECTOS ZONA CENTRO ORIENTE


• Un total de 997 KM, de los cuales el 40% se encuentra

financiado


• 1er cierre con mini perm

• 1ra financiación 100% institucional


• Institucionales 50,76%


• FDN 12,31%

• Villavicencio – Yopal (2017)

• Chirajara – Villavicencio (2018)

• Bucaramanga – Yondó

• Bucaramanga – Pamplona

• Malla Vial del Meta

PROYECTOS ZONA SUR OCCIDENTE


• Un total de 828 KM, de los cuales el 23% se encuentra

financiado


• 1 Cierre por $0,77 Bn• Banca local 75,32%


• Neiva – Girardot (2016)

• Mulaló – Loboguerrero

• Santana – Mocoa – Neiva

• Santander Quilichao- Popayán

• Rumichaca - Pasto

Deuda$17,52 Bn

12 CIERRES FINANCIEROS A LA FECHA

Banca local

$ 7,36 Bn

42%

Institucionales

$ 1,65 Bn

10%

Fondos de

deuda

$ 1,45 Bn

8%

Mercado de

Capitales

$ 2,48 Bn

14%

Banca

Internacional

$ 3,50 Bn

20%

FDN

$ 1,09 Bn

6%

(USD 0,36 BN)

(USD 1,16 BN)

(USD 2,45 BN)

(USD 0,55 BN)(USD 0,55 BN)

(USD 0,82 BN)

Líneas de Liquidez: $0,89 Bn

FDN: $0,78 Bn

Banca Local: $0,08 Bn

FCP: 0,03 Bn

Garantías de Equity: $1,36 Bn

FDN: $0,28 Bn (20,79%)

Banca local: $0,87 Bn (63,93%)

Banca Intern: $0,20 Bn (15,28%)

PRINCIPALES LOGROS EN CIERRES FINANCIEROS

• 3 emisiones de bonos USD y UVR

• 2 fondos de deuda

• 7 bancos locales

• 6 bancos internacionales (Asia y Europa)

• 2 Bancas Multilaterales

• Línea de liquidez FDN por $0,78 Bn

• Primera financiación bajo estructura Mini perm

EMISIONES DE BONOS

Pacífico 3Serie A: USD 260 MM

Serie B UVR: COP358,000 MM

CosteraSerie A: USD150,8 MM

Serie B UVR: COP344,500 MM

Antioquia Bolívar

UVR: COP 522,000 MM

Latinoamerica;

48%

Europa ;

21%

Estados

Unidos ; 31%Internacional;

35%

Colombia;

65%

Serie A Serie B

Colombia;

36%

Latinoamerica;

4%

Europa ;

38%

Estados

Unidos;

22%Internacional;

48%

Colombia; 52%

Estados

Unidos;

18%

Europa;

22%Latinoamerica;

31%

Colombia;

29%

LÍNEA DE LIQUIDEZ FDN $784.224 millones

Costera

Perimetral Orient.

Gdot – Pto Salgar

Conexión Norte

$45,000 MM

Operación &

Mantenimiento

$217,500 MM

Emisión de bonos

$115,000 MM

Movilización Banca

Internacional

$80,000 MM

Movilización Banca

Internacional

Pacífico 3

$326,724 MM

Emisión de bonos

Buenos proyectos

• Más recursos para etapa de pre inversión

• Estructuración integral del Proyecto

• Proyectos con impacto económico y social

Proceso transparente y eficiente de

adjudicación

• Acompañamiento Agencia de Transparencia y

Procuraduría

• Creación etapa pre calificación

• Énfasis en capacidad financiera

Estándares internacionales de

financiación

• Más garantías

• Debida diligencia

• Ingeniero independiente

• Condiciones precedentes para desembolsos

Contrato de concesión estandarizado y

bancable

• Garantías del Gobierno

• Adecuada distribución del riesgo

• Mecanismos de salida para acreedores

• Rol activo del patrimonio autónomo

Nuevo

Asset Class

UN NUEVO ASSET CLASS CON ESTÁNDARES

INTERNACIONALES

14SLIDE /

NUEVOS

ELEMENTOS

CONTRATO DE

CRÉDITO EN 4G

Garantías

• Garantía mobiliaria sobre activos del proyecto:

• Cartas de crédito Stand – by (SBLC)

• Pólizas de seguro

Ingeniero Independiente

De

bid

a

dilig

en

cia

O&

M• Revisa diseños y riesgos

• Analiza inversiones y cronograma de

construcción

• Evalúa garantías EPC

• Monitorea avances de obra

• Certifica gastos de acuerdo a presupuesto

(CP. desembolso)

• Certifica uso de desembolso en obra

• Revisa presupuesto de OPEX

• Seguimiento indicadores de cumplimiento

Co

nstr

ucció

n

Condiciones precedentes

para desembolso

Debida Diligencia

Previa:

• Verificación de condiciones legales,

financieras y técnicas

• Solicitud de cambios en estructura de

financiación y garantías

Durante la vida del proyecto:

• Revisión de correcto desarrollo del

proyecto

Asesores Independientes

• Reporte del Ingeniero Independiente

confirmando correcto avance de obra

• Verificación del cumplimiento de planes

(predial, socioambiental y redes)

• Cumplimiento de Covenants financieros,

técnicos y legales

Patrimonio autónomo

• Centro contable del proyecto

Seguimiento y Monitoreo

• Ejecución de proyectos

• Gestión de dispensas y modificaciones

contractuales

• Puesta en marcha de planes remediales

• Control de covenants y obligaciones

¿CÓMO SE FINANCIARÁN LOS PROYECTOS RESTANTES 2018?

BANCA LOCAL• $0,8 BN

INVERSIONISTAS INSTITUCIONALES• $1,95 BN Fondos de deuda

• 1 emisión de bonos por $0,5 BN

FDN• Senior: $2,09 BN

BANCA INTERNACIONAL

• $ 2,46 BN

8,6%

26,5%

26,6%

22,6%

$9.25 COP BN

7 cierres

financieros

esperados

BANCA MULTI / BI LATERAL CON FONDEO FDN• $0,95 BN10,3%

FINANCIADOR POR DEFINIR• $0,5 BN

5,4%

Líneas Liquidez: 0,15 BN

Garantías Equity: 0,04 BN

Banca local

$ 8,16

30%

Institucionales

$ 1,65

6%

Fondos de

deuda

$ 3,40

13%

Mercado de

Capitales

$ 2,98

11%

Banca

Internacional

$ 5,96

22%

FDN

$ 3,18

12%

Banca Internacional

(Fondeo FDN)

0,95

4%

Por Definir

0,5

2%

RETOS PARA LOS CIERRES FINANCIEROS 2018 - 2019

Mayor participación de Banca Internacional

Profundización de mercado de capitales

Movilización de Equity

Capacidad banca local

Gracias

Avances cierres financieros 4G - ANIF · de los cuales el 73% se encuentra financiado. • Más de...

Documents

Transcript of Avances cierres financieros 4G - ANIF · de los cuales el 73% se encuentra financiado. • Más de...