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Í N D I C E
2
- ¿Quiénes somos?
- Nuestra Historia
- Estructura corporativa
- Ventajas competitivas
- Áreas de Negocio
- Cifras Relevantes
- Banca de Inversión
- Financiamiento Corporativo
- Anexos
- Contacto
¿ Q U I É N E S S O M O S ?
Estamos convencidos que la
mejor forma de hacer negocios
es a través de relaciones.
Facilitamos el logro de las metas
personales y empresariales de
los líderes de México, para
impulsar el desarrollo de nuestro
país.
Somos un grupo
empresarial
mexicano
Compañía de Relaciones Crecimiento histórico del Capital
Contable superior al 20% anual
Desarrollo basado en la
estrategia de negocio original
Presencia nacional
e internacional
3
6 Mil millones de pesos*
en Capital Contable
470 Mil millones de pesos* en
Custodia de Valores Clientes
640 Mil millones de pesos* en
Patrimonio Fideicomitido
21 Mil millones de pesos*
en Cartera de Crédito
Centros
Financieros
* Cifras al 30 de septiembre de 2017.
27 Años de experiencia
en el mercado
¿ Q U I É N E S S O M O S ?
4
MÉXICO LOMAS
MÉXICO SAN ÁNGEL
MONTERREY
GUADALAJARA
QUERÉTARO
MÉRIDA
VERACRUZ
TORREÓN
MIAMI
Inicia operaciones
División Fiduciaria
2014
2013
2007
2001
1997
1994
1993
1991
2017
Creación de
INVEX Casa de Bolsa
Colocación de
INVEX en Bolsa
Lanzamiento de
INVEX Banco
Constitución de
INVEX Operadora
Inicia operaciones
INVEX Infraestructura
Inicia operaciones
INVEX Arrendadora
Compra de cartera de crédito
ITAÚ México
Compra de cartera de crédito
CREDOMATIC
N U E S T R A H I S T O R I A
5
* Valor de capitalización. Cifra en millones de pesos, al 30 de septiembre de 2017.
E S T R U C T U R A C O R P O R A T I V A
INVEX
Activos
INVEX
Grupo Financiero
INVEX
Internacional
INVEX
Arrendadora
INVEX
Banco
INVEX
Casa de Bolsa
INVEX
Operadora
INVEX
Controladora $9,370 *
INVEX
Grupo Infraestructura
INVEX cotiza
en Bolsa Mexicana de Valores
6
ESPECIALIZACIÓN
Ofrecemos soluciones
especializadas a inversionistas
y empresas que optan por
satisfacer sus necesidades
financieras de forma casuística,
sin esquemas preestablecidos.
Nuestros clientes pueden confiar
en la experiencia de los equipos
de especialistas en cada una
de nuestras divisiones.
CERCANÍA
Construimos relaciones de valor.
La cercanía con cada uno de
nuestros clientes nos permite
entender sus necesidades con
precisión.
Brindamos atención
personalizada.
Somos tu socio
financiero
7
V E N T A J A S C O M P E T I T I V A S
Soluciones
integrales
8
Á R E A S D E N E G O C I O
Arrendadora
Infraestructura
Banca Privada
Banca de Empresas
Fiduciario
Tarjetas
$4,395 $3,838
$6,502
$8,201 $8,108 $8,648
$13,130
$16,956
$21,286
2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 3T 2017
Crecimiento de la
Cartera de Crédito
C I F R A S R E L E V A N T E S
Nota: Cifras a Septiembre de 2017. 9
Custodia de
Valores
C I F R A S R E L E V A N T E S
$51,418 $44,237
$125,826
$131,360
$200,279
$301,456
$371,701
$442,696
$473,948
2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 3T 2017
Nota: Cifras a Septiembre de 2017. 10
B A N C A D E I N V E R S I Ó N
12
INVEX Banca de Inversión ofrece servicios de asesoría y
ejecución de la transacción a clientes individuales y a
empresas.
A continuación se describen algunos puntos clave de INVEX
Banca de Inversión.
Experiencia
• Fusiones y adquisiciones
• Reestructuración y reorganización de capital
• Emisiones en el mercado de valores mexicano
B A N C A D E I N V E R S I Ö N
13
Soluciones Estratégicas
• Estrategia hecha a la medida que
cumpla directamente con sus
necesidades.
• La estructura se desarrolla con base
a los términos y condiciones que el
cliente este dispuesto a ofrecer.
• Ofrecemos una amplia red de
contactos basada en socios
estratégicos y socios financieros.
Equipo
• Nuestro equipo está formado por
personas con experiencia en
diferentes sectores y transacciones.
• Experiencia en procesos de due
diligence para revisar todo la
información relacionada con la
compra-venta de una empresa.
B A N C A D E I N V E R S I Ö N
14
INVEX se enfoca en realizar
transacciones en el mercado de tamaño
mediano y grande.
Servicios de Banca de Inversión
• Fusiones y Adquisiciones
• Promoción de la operación
• Valuación de empresas / proyectos
• Levantamiento de Capital
Actividades
• Definición de Estrategias
• Valoración de empresas y proyectos
• Armado de prospecto informativo
• Due Diligence (proceso de auditoría)
• Negociaciones
• Cierre de la operación
B A N C A D E I N V E R S I Ö N
15
INVEX Banca de Inversión ha
representado al:
Comprador
• Para adquirir alguna oportunidad
específica o buscar un abanico de
oportunidades para escoger la que
mejor se acomode a sus necesidades
Vendedor
• Para llevar a cabo la venta de la
empresa de manera ordenada
Accionista
• De las empresas que requieren de un
levantamiento de capital
B A N C A D E I N V E R S I Ö N
16
Sectores con
los que INVEX
ha trabajado
recientemente
Nuestro equipo de especialistas está formado por profesionales con
amplia experiencia en el sector financiero y específicamente en
proyectos de Banca de Inversión en diversos sectores:
• Financiero
• Consumo
• Químico
• Energía
• Hoteles
• Minería/Metalurgia
• Papel y Empaque
• Logística
• Salud
• Industria (múltiple)
• Farmacéutico
• Infraestructura
• Financiero
• Consumo
• Bienes Raíces
• Tecnología
• Alimentos y bebidas
• Telecomunicaciones
P R O C E S O P A R A L L E V A R A C A B O L A A D Q U I S I C I Ó N O V E N T A D E U N A C O M P A Ñ Í A
17
El proceso de adquisición o venta de una empresa podría tener una duración mínima de 6 meses a partir de
la firma del mandato hasta el cierre de la transacción, dependiendo del tiempo de cada actividad.
CO
MP
RA
INICIO DE LA
TRANSACCIÓN
FASE 1: ANÁLISIS
FINANCIERO/SECTOR
FASE 2: BÚSQUEDA Y ANÁLISIS
DE COMPAÑÍAS
FASE 3: ELABORACIÓN
DE DOCUMENTOS FASE 4: DUE DILLIGENCE
FASE 5: PREPARACIÓN DE
DOCUMENTOS Y CIERRE
VE
NT
A /
LE
VA
NT
AM
IEN
TO
DE
CA
PIT
AL
SE REALIZA UN
ANÁLISIS DEL
SECTOR DONDE
SE QUIERE
BUSCAR A LA
EMPRESA A
ADQUIRIR.
SE REALIZA UN
ANÁLISIS
FINANCIERO
DETALLADO DE LA
EMPRESA .
VALUACIÓN DE LA
COMPAÑÍA A
VENDER (BASADO EN
DIFERENTES
METODOLOGÍAS DE
VALUACIÓN, VER
ANEXOS).
SE PRESENTA LA
LISTA DE
COMPAÑÍAS QUE
HAN SIDO
IDENTIFICADAS
PARA COMPRAR.
SE PRESENTA LA
LISTA DE SOCIOS
ESTRATÉGICOS Y
FINANCIEROS.
ELABORACIÓN DE
DOCUMENTOS DE
PROMOCIÓN
(TEASER CIEGO &
INFORMATION
MEMORANDUM.
NEGOCIAR ACUERDOS
DE CONFIDENCIALIDAD
COORDINACIÓN DEL
INICIO DEL DUE
DILLIGENCE.
CREAR UN DATA ROOM
DONDE SE PRESENTE
TODA LA INFORMACIÓN
RELACIONADA CON LA
EMPRESA A
COMPRAR/VENDER
PRESENTAR LA CARTA
DE INTENCIÓN-NO
VINCULANTE.
PRESENTAR LA CARTA
DE INTENCIÓN
VINCULANTE Y
NEGOCIACIÓN CON LA
EMPRESA.
PREPARAR Y
COORDINAR
DOCUMENTOS Y
CONTRATOS FINALES.
CIERRE DE LA
TRANSACCIÓN
FIRMA DE MANDATO
SE ASESORA AL
CLIENTE SOBRE
ALGUNAS DE LAS
ESTRATEGIAS QUE SE
PODRÍAN LLEVAR A
CABO EN LA
TRANSACCIÓN.
ESTABLECER UN
CRONOGRAMA DE
TRABAJO PRELIMINAR.
JUNTA DE ARRANQUE
DE LA TRANSACCIÓN
B A N C A D E I N V E R S I Ö N
19
En INVEX
desarrollamos
una estrategia
efectiva de
financiamiento
de deuda
• Equilibrar vencimientos de deuda de acuerdo con los plazos de
generación de flujo operativo, o flujos generados por contratos y
proyectos específicos.
• Optimizar la capacidad de apalancamiento de la empresa.
• Reducir el costo financiero generado por otras opciones de crédito.
• Identificar flujos operativos y financieros para servicio de deuda.
• Crear una estructura basada en activos respaldados por garantías
de propiedades, equipos y maquinaria, o cuentas por cobrar e
inventarios.
• Reducir utilización de deuda intercompañía y ayudar a que la
empresa mejore su capacidad de endeudamiento y apalancamiento.
• Refinanciar vencimientos de deuda a largo plazo, líneas de crédito
para reducir costo financiero, o renovar líneas de crédito revolventes.
• Levantar deuda para financiamiento de proyectos de expansión u
otros. Obtener financiamiento de capital de trabajo y activo fijo para
nuevas líneas de negocios.
INVEX tiene la capacidad de estructurar y colocar emisiones de deuda a través de certificados bursátiles
A través del área de Financiamiento Corporativo, INVEX ofrece al cliente diferentes opciones para tener
acceso al mercado mexicano, ya sea de Deuda o Capitales, brindando diferentes opciones de
financiamiento para crecer o llevar a cabo algún proyecto.
TIPO DE INVERSIONISTA DENOMINACIÓN PLAZO TIPO DE EMISIÓN
PÚBLICO
PRIVADO
PESOS
DÓLARES
UDIS
UNIDADES DE
INVERSIÒN
LARGO PLAZO 5
5 AÑOS +
MEDIANO PLAZO
1 - 3 AÑOS
CORTO PLAZO
HASTA 365 DÌAS
QUIROGRAFARIA
EMISIONES QUE NO TIENEN UNA GARANTÍA, Y SU
CALIFICACIÓN DEBE SER MÍNIMO AA O MAYOR
PARA QUE INVEX PARTICIPE.
ESTRUCTURADA
ESTRUCTURA DE TRANSACCIONES BASADAS EN LOS SIGUIENTES
ACTIVOS:
CUENTAS POR COBRAR
ARRENDAMIENTOS
CRÉDITO AL CONSUMO (TARJETAS DE CRÉDITO Y DIRECTO)
HIPOTECAS RESIDENCIALES Y COMERCIALES
FLUJOS BASADOS EN LA VENTA DE GAS NATURAL, GASOLINA, OTROS
CONTRATOS DE CONSTRUCCIÓN Y SERVICIOS
COBROS POR PEAJE
TARJETAS DE CRÉDITO
COBRANZA DE SERVICIOS PÚBLICOS
ENTRE OTROS
20
E S T R U C T U R A D E L A S E M I S I O N E S
21
Emisión
Quirografaria
El financiamiento Quirografario es una alternativa eficiente por su base
de inversionistas y condiciones de costos y plazo. Estas emisiones no
tienen ninguna garantía, y su calificación debe ser mínimo AA o más
para que INVEX participe.
EMISIÓN DE
CERTIFICADOS
BURSÁTILES
1
EMPRESA
PÚBLICO INVERSIONISTA
INTERMEDIARIO
COLOCADOR
RECURSOS
DE LA
COLOCACIÓN
2
E S T R U C T U R A D E L A S E M I S I O N E S
22
Emisión Estructurada
(Bursatilización de Activos)
La Bursatilización
permite generar un
flujo de efectivo a
partir de los flujos
futuros de los activos
como
contraprestación de
pago.
PAGOS 1
FIDEICOMISO EMISOR
PÚBLICO INVERSIONISTA
INTERMEDIARIO
COLOCADOR
RECURSOS
DE LA
COLOCACIÓN
3
FIDEICOMISO MAESTRO
EMISIÓN DE
CERTIFICADOS
BURSÁTILES
FIDUCIARIOS
2
CLIENTES (DEUDORES)
AL INICIO DE LA
EMISIÓN SE
CREAN LAS
RESERVAS Y
GASTOS DE LA
MISMA
23
Ruta Crítica del Proceso de Financiamiento A continuación se muestra brevemente el proceso para realizar una emisión de capital o de deuda.
DUE DILLIGENCE INTERNO
DETERMINACIÓN DE ALTERNATIVAS
DE FINANCIAMIENTO
PREPARACIÓN DE MATERIALES
PROSPECTIVOS
PROCESOS DE CALIFICACIÓN
PROCESOS DE DOCUMENTACIÓN
Y REGISTRO
EJECUCIÓN
SE REALIZA UN ANÁLISIS DETALLADO DE LA SOLVENCIA DE LA EMPRESA
SE REVISAN LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LA MISMA.
UNA VEZ QUE SE EVALÚA EL APALANCAMIENTO DE LA EMPRESA Y LA CALIDAD DE SUS ACTIVOS SE PROPONEN
DIFERENTES ESTRUCTURAS DE FINANCIAMIENTO.
ELABORACIÓN DE DOCUMENTOS DE PROMOCIÓN ROADSHOW Y PROSPECTO DE COLOCACIÓN.
ENTREGA DE PAQUETE DE INFORMACIÓN A CALIFICADORAS.
ANÁLISIS PRELIMINAR DE LA INFORMACIÓN POR PARTE DE LAS CALIFICADORAS.
REUNIÓN DE DUE DILIGENCE CON CALIFICADORAS.
PRESENTACIÓN DE SOLICITUD DE REGISTRO ANTE LA CNBV, BMV E INDEVAL.
PUBLICACIÓN DE CONVOCATORIA PARA EL PROCESO DE OFERTA PÚBLICA.
SE DISTRIBUYE LA VERSIÓN FINAL DEL PROSPECTO DE COLOCACIÓN Y DOCUMENTOS LEGALES ADICIONALES.
OBTENCIÓN DE OFICIO DE AUTORIZACIÓN DE CNBV, Y EN SU CASO OPINIÓN FAVORABLE DE LA BMV.
CONSTRUCCIÓN DEL LIBRO.
CRUCE Y LIQUIDACIÓN.
M E T O D O L O G Í A D E V A L U A C I Ó N
25
El DCF consiste en proyectar los Flujos de caja de la empresa y traerlos a valor presente usando
una tasa de descuento apropiada para el nivel de riesgo de dichos flujos.
El supuesto base del enfoque de mercado (Market Approach) es la ley de un
precio, la cual indica qué activos con las mismas características (flujos de caja,
riesgos y crecimientos) deberían cotizar al mismo precio.
2. Método de Activos/Empresas
Comparables
El cual se basa en los precios reales de
mercados observados.
1. Método de Transacciones
Precedentes Comparables
El cual se basa en los precios reales
observados en transacciones que hayan
ocurrido recientemente en la industria
correspondiente.
Existen dos metodologías para el Enfoque de Mercado:
Para el Market Aproach es importante realizar los siguientes pasos:
Enfoque de Ingresos
Discounted Cash Flow (DCF)
Enfoque de Mercado
Múltiplos Comparables
Elementos necesarios para la aplicación del DCF:
Los Flujos de efectivo usados para la aplicación del
DCF son los Free Cash Flow to the Firm (FCFF). Dicho
flujo es el flujo disponible para todos los proveedores
de capital
(deuda y Equity).
Los Cash Flows se proyectan un periodo de 5 años,
después de este periodo se supondrá el negocio en
marcha de la empresa y se llevarán a perpetuidad.
La tasa de descuento usada para descontar los FCFF
a valor presente es la Weighted Average Cost of
Capital (WACC).
Para realizar el Market approach es importante definir
las empresas públicas que presenten características
similares a la empresa cuyo derivará el valor que
intentamos determinar.
Establecer que ratio o métrica del sector es la más
apropiada para derivar de ella el valor de nuestra
empresa comparables.
Flujos de Efectivo
Tasa de
Descuento
Horizonte de
Tiempo
Establecer una
muestra de
empresas
Definir métrica de
valor
Rango Indicativo de valor de mercado de capital
D E T A L L E D E L P R O C E S O P A R A L L E V A R A C A B O U N A A D Q U I S I C I Ó N
26
Fase Pasos Actividades
INICIO DE LA
TRANSACCIÓN
Y DESARROLLO DEL
MODELO
FASE 1
BÚSQUEDA Y ANÁLISIS
DE COMPAÑÍAS PARA
LLEVAR
A CABO LA
COMPRA-VENTA
FASE 2
DUE DILLIGENCE
FASE 3
PREPARACIÓN DE
DOCUMENTOS Y
CIERRE
5 SEMANAS
REQUERIMIENTO DE
INFORMACIÓN Y MODELO
RECOPILACIÓN DE INFORMACIÓN DE LA COMPAÑÍA ESTABLECIDA EN EL CHECKLIST ENVIADO POR INVEX
CON BASE EN LA INFORMACIÓN PROPORCIONADA POR LA EMPRESA, INVEX LLEVARÁ A CABO UN EJERCICIO DE VALUACIÓN DE LA
EMPRESA A TRAVÉS DE FLUJOS DESCONTADOS (DCF) ASÍ COMO A TRAVÉS DE MÚLTIPLOS DE EMPRESAS COMPARABLES Y ENFOQUE DE
COSTOS (SI APLICA).
UNA VEZ QUE SE DETERMINE EL PRECIO, LA EMPRESA DECIDIRÁ SI CONTINUA CON LA SIGUIENTE ETAPA.
3 SEMANAS
PROTECCIÓN Y DETECCIÓN
DE INTERÉS
5 SEMANAS
NEGOCIACIÓN CON POSIBLES
COMPRADORES
7 SEMANAS
DUE DILLIGENCE
5 SEMANAS
EJECUCIÓN Y CIERRE
ELABORACIÓN DE MATERIALES PROSPECTIVOS REQUERIDOS INICIANDO CON EL “TEASER” CIEGO.
EJECUCIÓN DE UN PROCESO ORDENADO DE PROSPECTACIÓN Y DE DETECCIÓN DE INTERÉS DE LOS POTENCIALES COMPRADORES.
ELABORACIÓN DE INFORMATION MEMORANDUM
ROAD SHOW CON VENDEDORES POTENCIALES.
RECIBIR CARTAS DE INTERÉS POR PARTE DE LOS COMPRADORES POTENCIALES INTERESADOS.
RECIBIR Y NEGOCIAR LOS TÉRMINOS Y CONDICIONES DE LA CARTA DE INTENCIÓN DE LOS VENDEDORES POTENCIALES.
DECIDIR JUNTO CON LOS ACCIONISTAS DE LA EMPRESA LA PROPUESTA QUE MAXIMICE EL VALOR PARA LOS ACCIONISTAS
PREPARACIÓN DE DATA ROOM PARA INTEGRAR TODA LA INFORMACIÓN NECESARIA PARA EL DUE DILIGENCE.
ANÁLISIS DETALLADO DE LAS EMPRESAS CONSIDERADAS PARA UNA POSIBLE COMPRA-VENTA.
UNA VEZ FIRMADA LA CARTA DE INTENCIÓN, SE TRABAJARÁ EN LA PREPARACIÓN Y FIRMA DE LOS DOCUMENTOS DEFINITIVOS DE LA
TRANSACCIÓN.
CIERRE DE LA TRANSACCIÓN.
27
C B ’ s E S T R U C T U R A D O S P O R N O S O T R O S
Ps $2,000,000,000
Certificados Bursátiles
(Revolvente)
Agente Estructurador
Ps $2,000,000,000
Certificados Bursátiles
(Revolvente)
Agente Estructurador
Ps $1,000,000,000
Certificados Bursátiles
(Revolvente)
Agente Estructurador
Ps $5,000,000,000
Certificados Bursátiles
(Revolvente)
Agente Estructurador
Ps $600,000,000
Certificados Bursátiles
Agente Estructurador
Ps $1,000,000,000
Certificados Bursátiles
Fiduciarios
Agente Estructurador
Ps $500,000,000
Certificados Bursátiles
Fiduciarios
Agente Estructurador
Ps $600,000,000
Certificados Bursátiles
Fiduciarios
Agente Estructurador
Ps $1,700,000,000
Certificados Bursátiles
Agente Estructurador
Ps $100,000,000
Obligaciones Subordinadas
Agente Estructurador
Ps $600,000,000
Certificados Bursátiles
Agente Estructurador
Ps $600,000,000
Dos Programas de
Certificados Bursátiles
Fiduciarios
Agente Estructurador
Ps $600,000,000
Certificados Bursátiles
Agente Estructurador
Ps $600,000,000
Certificados Bursátiles
Fiduciarios
Agente Estructurador
Ps $450,000,000
Certificados Bursátiles
Fiduciarios
Agente Estructurador
Ps $4,385,000,000
Obligaciones Subordinadas
Agente Estructurador
Ps $500,000,000
Dos Programas de
Certificados Bursátiles
Agente Estructurador
Ps $750,000,000
Certificados Bursátiles
Fiduciarios
Agente Estructurador
Ps $600,000,000
Certificados Bursátiles
Fiduciarios
Agente Estructurador
28
C B ’ s E S T R U C T U R A D O S P O R N O S O T R O S
Ps $1,000,000,000
Certificados Bursátiles de Corto
Plazo
Intermediario Colocador
Ps $750,000,000
Bursatilización de Vouchers
Intermediario Colocador
Ps $1,575,000,000
Certificados Bursátiles
Quirografarios
Colocador
Ps $500,000,000
Tres Programas de
Certificados Bursátiles de
Corto Plazo
Intermediario Colocador
Ps $300,000,000
Certificados Bursátiles
Intermediario Colocador
Marzo
2014
Mayo
2014
Junio
2014 Agosto
2014
Septiembre
2014
Ps $1,500,000,000
Certificados Bursátiles
Intermediario Colocador
Ps $8,625,000,000
Certificados Bursátiles Fiduciarios
Inmobiliarios
Intermediario Colocador
Ps $2,036,500,000
Certificados Bursátiles
Sindicato Colocador
Ps $2,021,000,000
Certificados Bursátiles Fiduciarios
Inmobiliarios
Sindicato Colocador
Ps $1,000,000,000
Certificados Bursátiles
Intermediario Colocador
Octubre
2014 Noviembre 2014 Diciembre
2014
Diciembre
2014 Septiembre
2016
Ps $650,000,000
Certificados Bursátiles Fiduciarios
Intermediario Colocador
Ps $450,000,000
Certificados Bursátiles
Fiduciarios
Intermediario Colocador
Ps $450,000,000
Certificados Bursátiles
Intermediario Colocador
Ps $1,501,750,000
Certificados Bursátiles Bancarios
Intermediario Colocador
Ps $400,000,000
Certificados Bursátiles
Intermediario Colocador
Agosto
2015 Octubre 2015 Marzo 2017
Marzo 2017 Abril 2017
29
Equipo con experiencia
Nombre Experiencia
Fernando Guarda
Director
Alejandro Vélez
Subdirector
Gustavo Niembro
Analista
Alejandro Salinas
Director
Lucía Platt
Gerente
Gabriela Hernández
Analista
INVEX
DIRECTOR DE BANCA DE INVERSIÓN Y FIN. CORP.
ALVAREZ & MARSAL
MANAGING DIRECTOR MÉXICO
IXE
DIRECTOR DE BANCA DE INVERSIÓN
UNIVERSIDAD DE ÁMSTERDAM
MAESTRÍA EN FINANZAS (MIF)
INVEX
SUBDIRECTOR DE BANCA DE INVERSIÓN Y FIN. CORP.
CREDIT SUISSE
ASOCIADO DE BANCA DE INVERSIÓN
GRUPO ALFA
JEFATURA DE PLANEACIÓN
NEW YORK UNIVERSITY - STERN SCHOOL OF BUSINESS MBA
TECNOLÓGICO DE MONTERREY
LIC. EN ECONOMÍA
INVEX
ANALISTA
MTWA
ANALISTA PRESUPUESTOS
FONDO BBVA (EDUCATIVO)
PORTFOLIO MANAGER
AMIB
FIGURA 3
TECNOLÓGICO DE MONTERREY
LIC. EN ECONOMÍA Y FINANZAS
INVEX
DIRECTOR DE BANCA DE INVERSIÓN Y FIN. CORP.
INVERMÉXICO
SUBGERENTE DE FINANCIAMIENTO CORPORATIVO
INVERLAT
OPERACIONES ESPECIALES
AMIB
VICEPRESIDENTE DEL COMITÉ DE FIN. CORPORATIVO
INVEX
GERENTE DE BANCA DE INVERSIÓN Y FIN CORP.
CREDIT SUISSE
ANALISTA DE BANCA DE INVERSIÓN
BANK OF AMERICA MERRILL LYNCH
ANALISTA DE AUDITORIA CORPORATIVA
BOLSA MEXICANA DE VALORES
ANALISTA DE CAPITALES
TECNOLÓGICO DE MONTERREY
LIC. EN ADMINISTRACIÓN FINANCIERA
INVEX
ANALISTA
INVERMÉXICO
ANALISTA