Banca Privada y Personal

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BANCA PRIVADA Y PERSONAL

(9ª edición)

ABRIL 2011

BANCA PRIVADA Y PERSONAL Abril 2011

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CONDICIONES DE ADQUISICIÓN DEL ESTUDIO

El presente estudio ha sido entregado a su adquirente exclusivamente para sí y para su propia organización en un sólo lugar de trabajo y, por tanto:

Todos los derechos de reproducción, traducción, adaptación, incluso parcial, por cualquier medio incluido microfilm, soportes magnéticos, imprenta y fotocopia para España y para el resto del mundo están reservados a Informa D&B, S.A.

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ÍNDICE DE CONTENIDOS

Identificación y segmentación del sector ............................................................. 1

PRINCIPALES CONCLUSIONES ........................................................................ 2

1. CONTEXTO SECTORIAL ....................................................................................... 7

1.1. Fuerzas competitivas relevantes .................................................................. 8

1.2. Factores clave de éxito ............................................................................... 17

1.3. Evolución de la actividad ............................................................................ 21

1.4. Productos de inversión ............................................................................... 28

1.4.1. Fondos de inversión ......................................................................... 32 1.4.2. Sociedades de inversión mobiliaria .................................................. 43 1.4.3. Renta fija y renta variable ................................................................. 48 1.4.4. Seguros de vida ................................................................................ 54 1.4.5. Fondos de pensiones ....................................................................... 59 1.4.6. Productos bancarios de pasivo ......................................................... 64 1.4.7. Inversión en el exterior e inversiones alternativas ............................ 68

1.5. Grupos de clientes ...................................................................................... 82

2. PRINCIPALES COMPETIDORES ........................................................................ 90

2.1. Estructura de la oferta ................................................................................ 91

2.2. Marketing mix ........................................................................................... 108

2.2.1. Producto/servicio ............................................................................ 108 2.2.2. Distribución ..................................................................................... 115 2.2.3. Publicidad ....................................................................................... 123

2.3. Clientes .................................................................................................... 128

2.4. Cuotas ...................................................................................................... 135

3. PERSPECTIVAS ................................................................................................. 144

3.1. Amenazas, oportunidades y tendencias ................................................... 145

3.2. Previsiones de crecimiento ....................................................................... 148

3.3. Proyectos y previsiones de las entidades ................................................. 150


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4. PERFILES DE LOS PRINCIPALES COMPETIDORES ...................................... 153

BANCA CÍVICA ........................................................................................ 154 BANCA MARCH ....................................................................................... 155 BANCO PASTOR ..................................................................................... 156 BANCO POPULAR ................................................................................... 157 BANCO SABADELL ................................................................................. 158 BANCO SANTANDER .............................................................................. 159 BANESTO ................................................................................................ 160 BANKIA .................................................................................................... 161 BANKINTER ............................................................................................. 162 BARCLAYS .............................................................................................. 163 BBVA ........................................................................................................ 164 CAIXA PENEDÈS ..................................................................................... 165 CAJA CANTABRIA ................................................................................... 166 CAJA LABORAL ....................................................................................... 167 CAJAMAR ................................................................................................ 168 CAJAMURCIA .......................................................................................... 169 CATALUNYACAIXA ................................................................................. 170 CITIBANK ................................................................................................. 171 DEUTSCHE BANK ................................................................................... 172 IBERCAJA ................................................................................................ 173 LA CAIXA ................................................................................................. 174 NOVACAIXAGALICIA .............................................................................. 175 BANCO ESPÍRITO SANTO ...................................................................... 176 BANCO MADRID ...................................................................................... 177 BANCO MEDIOLANUM ........................................................................... 178 BANCO URQUIJO SBP ........................................................................... 179 BANIF BANCA PRIVADA ......................................................................... 180 BANKIA BANCA PRIVADA ...................................................................... 181 BNP PARIBAS ......................................................................................... 182 CRÉDIT AGRICOLE ................................................................................. 183 CREDIT SUISSE ...................................................................................... 184 IBERCAJA PATRIMONIOS ...................................................................... 185 JP MORGAN ............................................................................................ 186 MERRILL LYNCH ..................................................................................... 187 POPULAR BANCA PRIVADA .................................................................. 188 PRIVAT BANK DEGROOF ....................................................................... 189 UBS .......................................................................................................... 190 UNICORP PATRIMONIO ......................................................................... 191 A&G .......................................................................................................... 192 ABANTE ASESORES .............................................................................. 193 ARCANO .................................................................................................. 194 ATLAS CAPITAL ...................................................................................... 195

Direcciones .............................................................................................................. 196


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Identificación y segmentación del sector La banca privada y la banca personal constituyen servicios a través de los cuales los clientes ceden la gestión de su patrimonio a una entidad o división especializa-da, la cual lo invierte en diferentes activos sobre la base del perfil y las necesida-des de cada inversor. La banca privada presenta un mayor nivel de especialización en cuanto a produc-tos y servicios que la banca personal, estableciéndose por regla general como cri-terio de pertenencia a uno u otro el volumen de patrimonio a gestionar. No obstante, este criterio suele ser flexible, de manera que en ocasiones las enti-dades o departamentos de banca privada admiten a clientes que solicitan niveles de servicio o productos más sofisticados que los prestados por la banca personal, aunque no reúnan el patrimonio mínimo exigido. Además, a pesar de que la mayoría de las entidades fijan un umbral mínimo de pa-trimonio para acceder a estos servicios, el patrimonio medio real por cliente es en muchos casos inferior, al dar cabida en la cartera a clientes que no alcanzan la ci-fra exigida pero que ofrecen un alto potencial de generación de rentas futuras. La actividad de banca privada y personal es desarrollada por diferentes tipos de entidades, las cuales se han agrupado en el presente estudio en las categorías si-guientes:

Entidades de banca universal, que operan en el mercado a través de divisiones especializadas.

Entidades de banca especializada. En este grupo se incluyen entidades que, aunque no tienen estatuto bancario, dependen accionarialmente de bancos o cajas de ahorros.

Otras entidades.


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PRINCIPALES CONCLUSIONES


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Estructura sectorial

Las entidades de banca universal gestionan el 70% del patrimonio

La distribución del patrimonio gestionado en banca privada por tipo de

entidad no ha experimentado cambios significativos en 2010, aunque el grupo de entidades no bancarias, integrado principalmente por los lla-mados family offices, registró el crecimiento más alto.

Las divisiones especializadas de banca privada pertenecientes a entida-

des de banca universal (bancos y cajas de ahorros) gestionaban a fina-les de 2010 el 69,3% del patrimonio total, cifra que supuso un aumento del 3,2% respecto a la misma fecha del año anterior.

El resto del mercado se repartió entre las entidades de banca especiali-

zada (27,3%) y otras entidades (3,4%), que experimentaron incremen-tos del 3,7% y 4,5% en sus cifras de patrimonio gestionado, respectiva-mente.

La mayor parte del mercado de banca personal se encuentra en manos

de las entidades de banca universal, que gestionaban a esa fecha el 97% del total, correspondiendo a entidades de banca especializada y otras entidades el 3% restante.

Las cinco primeras entidades del mercado de banca privada reunieron

en 2010 una cuota conjunta del 59% sobre el volumen de patrimonio gestionado, participación que se elevó hasta el 75% al considerar el grupo de las diez primeras.

Por su parte, la cuota de mercado conjunta de las dos primeras entidades

en el mercado de banca personal se situó en el 45%, elevándose este porcentaje al 75% al considerar las cinco primeras.


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Coyuntura

Débil crecimiento del patrimonio gestionado en banca privada

El mercado de banca privada ha experimentado en los dos últimos ejerci-

cios un débil crecimiento como consecuencia de la negativa coyuntura económica, la mayor aversión al riesgo de los clientes y las tensiones en los mercados financieros.

Así, el volumen de patrimonio gestionado se situó a diciembre de 2010

en 341.200 millones de euros, lo que supuso un aumento del 3,4% res-pecto a 2009, año en el que se había registrado una variación del 4,9%, apuntándose una tendencia de recuperación del sector.

El número de clientes particulares de banca privada creció a un ritmo li-

geramente superior al del patrimonio gestionado, disminuyendo de este modo el patrimonio medio gestionado por cliente. A finales de 2010 la banca privada prestaba servicio a unos 430.000 clientes, un 4,9% más que en el año anterior.

El grupo de clientes con patrimonios situados entre los 600.000 y los dos

millones de euros continúa siendo mayoritario, al concentrar en 2010 el 38% del total. Por su parte, el 35% de los clientes mantenían patrimonios de entre 300.001 y 600.000 euros, mientras que el tramo de más de 2 mi-llones de euros reunió el 13%.

El volumen de patrimonio gestionado y el número de clientes atendidos por

los servicios de banca personal presentan fuertes oscilaciones de un año a otro, debido a los cambios en los criterios de segmentación de clientes y la reestructuración de los departamentos.

A finales de 2010 el patrimonio gestionado por unidades especializadas

en banca personal alcanzó los 270.000 millones de euros, alcanzando el número de clientes particulares los 2,5 millones.


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Previsiones y tendencias

Moderada aceleración del ritmo de crecimiento del negocio

A pesar del contexto de fuerte competencia en el que seguirán desenvol-

viéndose las entidades, es previsible que a corto y medio plazo se produz-ca una mejora de sus márgenes, consecuencia de una aceleración mo-derada del ritmo de crecimiento del volumen de negocio y la progresiva toma de posiciones de mayor riesgo por parte de los clientes.

A pesar de esta moderación de la aversión al riesgo, existe todavía un cli-

ma de cierta desconfianza, lo que determina que sigan primando las po-siciones conservadoras, obligando a las entidades a mantener políticas de inversión prudentes con las que fidelizar a su cartera de clientes.

Las previsiones de evolución del patrimonio gestionado por entidades o

unidades especializadas de banca privada apuntan a la obtención de un crecimiento de alrededor del 5% al cierre de 2011, frente a la tasa del 3,4% contabilizada en el ejercicio anterior. Para 2012 se prevé una acele-ración en el ritmo de crecimiento, con una tasa de variación de en torno al 7%.

En el marco descrito, las entidades del sector seguirán haciendo especial

hincapié en las estrategias de diferenciación frente a la competencia, con un especial esfuerzo en el ámbito del lanzamiento de nuevos pro-ductos y servicios, de cara a lograr la captación y fidelización de clien-tes.

Las previsiones de evolución del patrimonio gestionado en banca per-

sonal a corto plazo son optimistas, dado el potencial de crecimiento que presenta este mercado, si bien en 2011 se espera un comportamiento menos dinámico que en 2010.


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Tabla 1 Datos de síntesis.

Banca Privada

Patrimonio gestionado (mill. euros)

2009 330.000

2010 341.200

Crecimiento del patrimonio gestionado (% var.)

2009/2008 +4,9

2010/2009 +3,4

Número de clientes, 2010 430.000

Concentración (cuotas de patrimonio conjuntas), 2010

Dos primeras entidades (%) 32,4

Cinco primeras entidades (%) 59,2

Diez primeras entidades (%) 75,5

Distribución del patrimonio gestionado por tipo de entidad, 2010

Entidades de banca universal (%) 69,3

Entidades de banca especializada (%) 27,3

Otras entidades (%) 3,4

Previsión de crecimiento del patrimonio gestionado (% var.)

2011/2010 +4,9

2012/2011 +7,0

Banca Personal

Patrimonio gestionado (mill. euros), 2010 270.000

Número de clientes, 2010 2.500.000

Concentración (cuotas de patrimonio conjuntas), 2010

Dos primeras entidades (%) 44,7

Cinco primeras entidades (%) 74,6

Fuente: DBK.


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1. CONTEXTO SECTORIAL


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1.1. Fuerzas competitivas relevantes Banca privada Durante el bienio 2009-2010 las entidades de banca privada se han desenvuelto en un entorno competitivo caracterizado por una creciente rivalidad, derivada de la dificultad de captación de clientes y el bajo ritmo de crecimiento del volumen de patrimonio gestionado, en un contexto de incertidumbre fiscal y negativa evolución de los mercados financieros. La falta de confianza ha llevado a muchos clientes a adoptar posiciones conserva-doras en sus inversiones, primando la preservación del patrimonio y la liquidez frente a la maximización de la cartera. Paralelamente, la intensa competencia y la necesidad por parte de las entidades financieras de ampliar su base de pasivo han ocasionado hasta 2011 una agresiva estrategia de oferta de depósitos de alta re-muneración. También tuvo un efecto inestabilizador el anuncio del Gobierno de modificar al alza la fiscalidad aplicada a grandes patrimonios, en particular las Sicav’s, sembrando incertidumbre entre los inversores, algunos de los cuales optaron por canalizar sus inversiones hacia otros países. Las principales entidades de depósito disfrutan de un fuerte posicionamiento en el mercado de banca privada, habiéndose consolidado a raíz de las recientes opera-ciones de fusión realizadas en el sistema financiero. A pesar de que este hecho constituye una importante barrera de entrada al sector, las perspectivas de recupe-ración del sector a medio y largo plazo siguen dotándolo de atractivo para la apari-ción de nuevos operadores. Entre las últimas incorporaciones destaca el retorno al mercado español del grupo belga KBC, a través de la filial especializada en banca privada KBL, que ofrece a los inversores un asesoramiento independiente. Esta entrada coincide con la venta de esta filial a la firma de inversiones india Hinduja Group. También se ha desarrollado notablemente la actividad de otro tipo de entidades de asesoramiento financiero independiente, las Empresas de Asesoramiento Finan-ciero (EAFI´s), que en la actualidad atienden fundamentalmente al cliente profesio-nal. Desde que se autorizó su creación en el año 2009, su número se ha ampliado hasta alcanzar las 52 en diciembre de 2010, ascendiendo a 15.800 millones de eu-ros el volumen declarado de patrimonio bajo asesoramiento. En el contexto descrito, las entidades del sector de banca privada se han visto so-metidas a una notable presión sobre los precios, lo que ha perjudicado la rentabili-dad del negocio y ha incrementado las necesidades de captar y fidelizar clientes.


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Banca personal El marco competitivo del sector de banca personal ha venido determinado en los últimos años por la creación de divisiones especializadas en la gestión de las in-versiones de este colectivo por parte de las entidades de banca universal, median-te la segmentación de su base de clientes particulares. El cliente tipo de banca personal arroja un mayor índice de contratación de produc-tos y servicios bancarios que el cliente habitual de banca comercial, lo que, unido al control del coste y el riesgo, dota de un buen potencial de crecimiento a este ne-gocio, habiendo despertado el interés de los principales bancos y cajas de ahorros por desarrollarlo. Además, la importancia de este colectivo se ha agudizado por la actual necesidad de liquidez y captación de pasivo en el sistema bancario. Por otro lado, el desarro-llo de las divisiones de banca personal supone una oportunidad para captar clien-tes no satisfechos procedentes de otras entidades, en un contexto de reorganiza-ción del sistema financiero. Entre los proyectos más recientes en este ámbito destaca el nuevo modelo de banca personal presentado a finales del año 2010 por Banco Santander, bajo la marca “Santander Select”, el cual incorpora una estrategia renovada con la que la entidad pretende aumentar su cuota en el negocio y mejorar la atención prestada a clientes con patrimonios entre los 100.000 y los 500.000 euros. Por su parte, Ibercaja y Bankinter completaron con éxito la implantación de sus unidades de banca personal iniciada en el año 2009, con una oferta de servicios diferenciados para atender a este colectivo. En cuanto a la presencia de capital extranjero, el atractivo del negocio ha favoreci-do la entrada a finales del año 2010 del grupo belga Optima Holding, especializado en el asesoramiento financiero y fiscal de medianos y pequeños patrimonios.


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Tabla 2 Fuerzas competitivas relevantes, 2011.

BANCA PRIVADA

(cont.)

RENTABILIDAD POTENCIAL: MEDIA

Poder de negociación de

proveedores


clientes

Intensidad de

la competencia

Amenaza de nuevos

entrantes

Amenaza de productos

sustitutivos

MEDIO Integración vertical de algunas entidades,

acuerdos con plataformas de fondos Exceso de oferta de fondos Intensificación de la competencia entre

sociedades gestoras tras la entrada en vigor de la nueva directiva europea de fondos (UCITS IV)

MEDIA Parte del mercado potencial sigue cubier-

to por la banca universal, sin recibir aseso-ramiento especializado

Traslado de inversiones hacia productos de banca tradicional

Potencial de crecimiento de las entidades de asesoramiento financiero (EAFI‘s), por el momento centradas en el cliente profe-sional

Entidades especializadas en nichos de mercado específicos: familly offices

ALTO Variable en función del patrimonio gestio-

nado actual o potencial Creciente cultura financiera de los clien-

tes Disminución del grado de fidelización de

los clientes, en un contexto de crisis fi-nanciera internacional

Menor capacidad de elección entre enti-dades fuera de las grandes ciudades

ALTA Deterioro de la actividad económica en

los últimos años: menor creación de ri-queza

Pérdida de confianza y fidelidad de los in-versores

Tendencia a demandar productos conser-vadores

Estrechamiento de los márgenes

MEDIA Fuerte posicionamiento en el sector de

los principales grupos bancarios naciona-les, lo que constituye una barrera para la entrada de nuevos operadores

Otras barreras: imagen de la entidad, cualificación y reputación de los recursos humanos

Las perspectivas de recuperación del sector a medio y largo plazo refuerzan la amenaza de entrada, principalmente de entidades extranjeras


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Tabla 2: (cont.)

BANCA PERSONAL

Fuente: DBK.

RENTABILIDAD POTENCIAL:

MEDIA


proveedores


clientes

Intensidad de

la competencia

Amenaza de nuevos

entrantes

Amenaza de productos

sustitutivos

MEDIO Integración vertical de algunas entidades,

acuerdos con plataformas de fondos Exceso de oferta de fondos Intensificación de la competencia entre

sociedades gestoras tras la entrada en vigor de la nueva directiva europea de fondos (UCITS IV)

ALTA La mayor parte del mercado potencial es-

tá cubierto por la banca universal

MEDIO Creciente cultura financiera de los clien-

tes, fácil acceso a productos de inversión poco diferenciados

Necesidad de captación de pasivo por parte de las entidades

MEDIA Fuerte posicionamiento de partida de las

entidades líderes Diversidad de criterios de selección de

clientes entre las distintas entidades Desarrollo de herramientas tecnológicas Necesidad de captación de pasivo por

parte de las entidades

ALTA Amplio mercado potencial en manos de la

banca universal Destacado posicionamiento de los princi-

pales grupos bancarios, apoyados en su extensa red comercial

Diversificación hacia este negocio de bancos y, sobre todo, cajas de ahorros

Menores barreras de entrada que en el mercado de banca privada, asociadas a imagen de la entidad y la cualificación de los recursos humanos

Procesos de reestructuración de las ca-jas de ahorros


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Tabla 3

Características, objetivos y estrategias de algunos de los recientes nuevos entran-tes en el mercado de banca privada.

Nombre de la entidad Características, objetivos y estrategias

Attitude Asesores Con sede en Madrid, fue fundada en enero de 2009 como una empresa de asesoramiento financiero inde-pendiente que ofrece servicios de gestión de carteras

En la actualidad está en proceso de aprobación como Agencia de Valores bajo la supervisión y regulación de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV)

BPA Banca Privada d´Andorra, entidad financiera andorrana creada en el año 1958, se introdujo en el mercado español de banca privada en 2008 con la compra de la gestora de fondos de Interdin

En marzo de 2010 llegó a un acuerdo con la Kutxa para la compra de su filial, Banco Madrid. La operación se encuentra paralizada a la espera de la aprobación por parte del Banco de España

BSI Filial suiza del Grupo Generali, culminó en el año 2008 la fusión con Banca del Gottardo, cuya adquisición a Swiss Life Holding fue realizada en noviembre de 2007, dando origen a una de las principales entidades de banca privada suizas

Por su parte, Banca del Gottardo contaba con presencia en España en el sector de banca privada desde el año 2005. Con su integración en BSI, el negocio de banca privada en España pasó a denominarse BSI Spain Wealth and Asset Management, especializándose en la gestión de activos y el asesoramiento finan-ciero

En 2009 se hizo pública la operación de compra de la entidad por parte de Andbanc Grup Agrícol Reig, en-tidad nacida de la alianza entre los bancos andorranos Banca Reig y Banc Agrícol. La operación se en-cuentra paralizada por la Comisión Española de Prevención de Capitales (Sepblac), desconociéndose por el momento que decisión tomará el regulador

KBL European Private Bankers Filial de banca privada del grupo bancario belga KBC, en 2004 adquirió el 100% de la entidad española Banco Urquijo, vendiendo posteriormente, en 2006, su participación a Banco Sabadell

En el año 2010 retorna al mercado español, registrándose como sucursal de entidad extranjera con el obje-tivo de desarrollar el negocio de banca privada. Este movimiento coincide con la venta por parte del grupo KBC de su filial a escala global a la firma de inversiones india HInduja Group

Lombard Odier Entidad de banca privada suiza fundada en 1796. Presente en 18 países, la entidad incluye a España en su estrategia de expansión

En febrero de 2007 se inscribe en la CNMV como sociedad de valores

En marzo de 2010 constituye una sociedad gestora de fondos y Sicav´s con el objetivo de dar continuidad a su estrategia de crecimiento en España

Cuenta con oficinas en Madrid y Barcelona, y una plantilla de 14 personas, especializándose en la gestión de patrimonios, la gestión de carteras de clientes privados y la distribución de los fondos de Lombard Odier Investment Managers

MdF Achievers in Association with Lord North Street Ltd.

Lord North Street Ltd. es una entidad británica fundada en 2000 por Adam Wethered, William Drake y John Gent como un private investment office

MdF Achievers es el resultado del esfuerzo conjunto de MdF Family Partners y Achievers Family Office pa-ra la prestación de servicios de multi-family office y colaboración con family offices. MdF es a su vez propie-taria al 100% de MdF Gestefín S.A., SGIIC, sociedad inscrita en el registro oficial de la CNMV y sometida a su regulación

En 2009 MdF Achievers dió entrada en su capital a Lord North Street Ltd. Fruto de este acuerdo, MdF Achievers se beneficiará de la información sobre los mercados de Lord North, mientras que los británicos ganarán exposición al mercado español

Optima Holding Grupo belga fundado en 1991, especializado en la gestión financiera y fiscal de medianos y pequeños pa-trimonios

En 2010 se establece en España a través de su filial Óptima Planificación Fiscal Patrimonial, eligiendo co-mo socio local a la firma de asesoramiento financiero y tributario Leo&Partners

SYZ & CO SA Banco suizo fundado en 1996 con actividad de banca privada

En 2009 llegó a un acuerdo con Nmás1, por el cual adquirió el 50% del capital de la gestora Nmás1 Ges-tión. Este acuerdo permite al banco suizo sentar las bases para desarrollar el negocio de banca privada en España, mientras que Nmás1 delega la gestión de sus fondos

La nueva gestora N+1 SYZ cuenta en la actualidad con 21 profesionales repartidos entre Madrid y el País Vasco para desarrollar el negocio de banca privada. El volumen de patrimonio bajo gestión asciende a unos 300 millones de euros y tiene como objetivo superar los 1.000 millones de euros antes de 2013

Fuente: DBK.

http://www.gestefin.com/


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Tabla 4 Evolución del número de empresas de servicios de inversión registradas en la CNMV, 2008-2010.

2008

2009

2010

Var. 2010/2008

Sociedades de valores 51 50 50 -

Agencias de valores 50 50 45 -5

Sociedades gestoras de cartera 10 9 6 -3

Empresas de Asesoramiento Financieros (EAFI’s) - 16 52 +36

TOTAL 111 125 153 +28

Fuente: DBK.


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Tabla 5 Grado de concentración de la oferta, 2009-2010. (Cuotas de patrimonio conjuntas en banca privada)

32,3% 32,4%

59,2% 59,2%

75,3% 75,4%

0

10

20

30

40

50

60

70

80

2 primeras entidades 5 primeras entidades 10 primeras entidades

Diciembre 2009 Diciembre 2010

(cont.)


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Tabla 5: (cont.) (Cuotas de patrimonio conjuntas en banca privada)

La Caixa

Banif Banca Privada

Bankinter

BBVA

Banco Santander

2 PRIMERAS ENTIDADES




32,4%

59,2%

75,5%

84,3%

0

1

Ba

Ba

Ba

Ba

De

BaJP U

BBa

(cont.)

2010


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Tabla 5: (cont.) (Cuotas de patrimonio conjuntas en banca personal)

Banco Popular

Banco Santander

Banco Sabadell

La Caixa

Bankia



44,7%

74,6%

0%

100%

Fuente: DBK.

2010


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1.2. Factores clave de éxito Banca privada En un contexto de intensa competencia y creciente cultura financiera de los clien-tes, el descenso en la rentabilidad de las inversiones ha acentuado la importancia de los modelos avanzados de atención comercial que profundicen en la satisfac-ción de las necesidades de cada perfil. Asimismo, las estrategias de refuerzo de la imagen de marca son decisivas a la hora de compensar la pérdida de confianza de los clientes. Las principales entidades también están incidiendo en la mejora de la calidad del servicio, mediante la formación de los equipos gestores y un seguimiento más es-trecho del cliente, potenciando la relación directa y controlando la información reci-bida por él vía telefónica, internet o móvil. Una segmentación más profunda de la cartera de clientes incide positivamente en la captación y fidelización, por lo que algunas entidades han acentuado la diferen-ciación en sus divisiones de banca privada, distinguiendo subsegmentos de clien-tes por niveles de patrimonio. Por ejemplo, La Caixa ha lanzado recientemente una nueva marca, Altium, me-diante la que pretende dar respuesta a las necesidades de gestión de los clientes con los volúmenes de patrimonio más altos, gracias a un equipo y una gama de productos y servicios muy especializados. En la misma línea, Popular Banca Privada ha creado la nueva unidad Family Office PBP, dirigida a clientes con patrimonios superiores a los 10 millones de euros, que requieren de mayor complejidad en el seguimiento de sus operaciones. La incorporación de nuevas tecnologías adquiere una importancia de primer orden en un doble objetivo, alcanzar la excelencia en la calidad del servicio y lograr una mayor efectividad en el seguimiento de los clientes. Por otro lado, las entidades del sector han intensificado las iniciativas relativas a la incorporación de productos y servicios complementarios de cara a ampliar las po-sibilidades de negocio, tales como los servicios de asesoramiento jurídico y fiscal y los servicios de filantropía.


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Banca personal La baja diferenciación de los productos tradicionales y la dificultad de fidelización de los clientes han impulsado el desarrollo de estrategias de diferenciación en las divisiones de banca personal, ofreciéndose productos y servicios exclusivos a tra-vés de la labor desempeñada por los gestores personales y otros canales alterna-tivos. Ejemplo de ello es la implementación de la herramienta Asesor Personal por parte de Bankia. Se trata de un programa que ofrece a sus clientes, además de una car-tera de productos especializados, información permanente y de asesoramiento. Por su parte, Banesto ha firmado acuerdos con diversos colectivos a los que pro-porciona una oferta diferenciada de servicio y producto, destacando entre ellos el Personal de la Administración de Justicia. Respecto a los canales de relación con el cliente, se ha tendido a ampliar el núme-ro de centros especializados en dar servicio al colectivo, ampliándose asimismo los equipos de gestores personales en las oficinas de banca comercial. No obstante, también se han mejorado las opciones y la calidad de los servicios prestados a tra-vés de la banca a distancia, que permiten aportar valor al cliente reduciendo costes para la entidad. Por ejemplo, Bankia ha reforzado la comunicación con el cliente de banca perso-nal mediante un servicio de mensajes SMS personalizados y la solicitud de llama-das o citas personales desde la Oficina Internet. Por su parte, Citibank ha lanzado un servicio telefónico exclusivo para los clientes de su unidad de banca personal, Citigold, que ofrece la posibilidad de realizar toda la operativa habitual, así como consultar a los especialistas y abordar telefónica-mente cuestiones sobre productos financieros e inversiones. Con todas las estrategias mencionadas, las entidades pretenden conseguir la má-xima vinculación del cliente, sin incurrir en excesivos costes, potenciando la contra-tación de productos y la rentabilidad.


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Tabla 6 Importancia atribuida a los factores clave de éxito por las principales entidades, 2011.

BANCA PRIVADA

Factor Valoración Tendencia

Cualificación del personal 5

Técnica 5

Comercial 5

Imagen de la entidad 5

Canales de distribución 4

Ubicación de las oficinas 4

Desarrollo de canales complementarios/alternativos

4

Ampliación de la red 4

Precio 4

Tecnología 4

Gama de productos y servicios 3

Promoción y publicidad 2

(cont.)

Valoración: 1, 2, 3: factor relevante 4, 5: factor crítico


20 EJE

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ITO

Tabla 6: (cont.)

BANCA PERSONAL

Factor Valoración Tendencia

Imagen de la entidad 5

Tecnología 5

Canales de distribución 4

Desarrollo de canales complementarios/alternativos

5

Ubicación de las oficinas 4

Ampliación de la red 4

Gama de productos y servicios 4

Cualificación del personal 4

Técnica 4

Comercial 4

Promoción y publicidad 4

Precio 3

Valoración: 1, 2, 3: factor relevante 4, 5: factor crítico

Fuente: DBK.


21 EJE

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ITO

1.3. Evolución de la actividad Banca privada El mercado de banca privada ha experimentado en los dos últimos ejercicios un débil crecimiento, como consecuencia de la negativa coyuntura económica, la ma-yor aversión al riesgo de los clientes y las tensiones en los mercados financieros. Así, el volumen de patrimonio gestionado se situó a diciembre de 2010 en 341.200 millones de euros, lo que supuso un aumento del 3,4% respecto a 2009, año en el que se había registrado una variación del 4,9%, apuntándose una tendencia de re-cuperación del sector. La distribución del patrimonio gestionado por tipo de entidad no experimentó cam-bios significativos, aunque el grupo de otras entidades, integrado principalmente por los llamados family offices, registró el crecimiento más alto. Las entidades de banca universal gestionaban a finales de 2010 el 69,3% del patrimonio total, unos 236.300 millones de euros, cifra que supuso un aumento del 3,2% respecto a la misma fecha del año anterior. El resto del mercado se repartió entre las entidades de banca especializada (27,3%) y otras entidades (3,4%), que experimentaron incrementos del 3,7% y 4,5% en sus cifras de patrimonio gestionado, respectivamente. El número de clientes particulares de banca privada creció a un ritmo ligeramente superior al del patrimonio gestionado, disminuyendo de este modo el patrimonio medio gestionado por cliente. A finales de 2010 la banca privada prestaba servicio a unos 430.000 clientes, un 4,9% más que en el año anterior. Atendiendo al patrimonio medio gestionado, continúa siendo mayoritario el grupo de clientes con patrimonios situados entre los 600.000 y los dos millones de euros, al concentrar en 2010 el 38% del total. Por su parte, el 35% de los clientes mante-nían patrimonios de entre 300.001 y 600.000 euros, mientras que el tramo de más de 2 millones de euros reunió el 13%. Banca personal El mercado de banca personal ha mostrado un comportamiento dinámico en los úl-timos años, como consecuencia de la creación de nuevas divisiones especializa-das por parte de las entidades de banca universal y el fortalecimiento de las ya existentes. Una de las incorporaciones recientes al sector más relevantes ha sido la de Ibercaja, que puso en marcha su división de banca personal en 2010.


22 EJE

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ITO

Además, este negocio se ha visto favorecido por su estabilidad, al acusar una me-nor exposición al riesgo que la banca privada y aprovechar la captación de clientes por medio de depósitos de alta rentabilidad. A finales de 2010 el patrimonio gestionado por unidades especializadas en banca personal alcanzó los 270.000 millones de euros. La mayor parte del mercado se encuentra en manos de las entidades de banca universal, que gestionaban a esa fecha un patrimonio de unos 262.000 millones de euros, el 97% del total, corres-pondiendo a entidades de banca especializada y otras entidades el 3% restante (8.000 millones de euros). En cuanto al número de clientes particulares, los servicios de banca personal inte-graban a finales de 2010 alrededor de 2,5 millones de clientes, contando cerca de dos tercios de ellos con patrimonios inferiores a los 120.000 euros. Tanto el volumen de patrimonio gestionado como el número de clientes atendidos por los servicios de banca personal presentan fuertes oscilaciones de un año a otro, debido a los cambios en los criterios de segmentación de clientes y a los pro-cesos de reestructuración de los departamentos de banca privada y banca perso-nal realizados por algunas entidades.


23 EJE

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ITO

Tabla 7 Evolución del patrimonio gestionado en banca privada, 2000-2010 (a). (Mill. euros)

130.000

110.000117.500

155.000

184.500

225.000

302.400

367.000

314.500

330.000341.200

0

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

350.000

400.000

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

% variación

% v .m.a. 12,0%

6,8% 10,6% 19,2% 19,0% 22,0% 34,4% 21,4% -14,3% 4,9% 3,4%

Nota: los datos difieren de los recogidos en la edición anterior del estudio debido a la obtención de nueva información.

v.m.a.: variación media anual.

(a) patrimonio gestionado de particulares.

Fuente: DBK.


24 EJE

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ITO

Tabla 8 Evolución del patrimonio gestionado en banca privada por tipo de entidad, 2008-2010 (a). (Mill. euros)

Tipo de entidad 2008 2009 2010 % var.

2010/2009 % v.m.a.

2010/2008

Entidades de banca universal 219.000 228.950 236.300 3,2 3,9

Entidades de banca especializada 86.900 89.850 93.200 3,7 3,6

Otras entidades 8.600 11.200 11.700 4,5 16,6

TOTAL 314.500 330.000 341.200 3,4 4,2

Otras

entidades

2,8% Entidades

de banca

universal

69,6%

2008

Entidades

de banca

especializada

27,6%

Otras

entidades

3,4% Entidades

de banca

universal

69,4%

2009

Entidades

de banca

especializada

27,2%

Otras

entidades

3,4% Entidades

de banca

universal

69,3%

2010

Entidades

de banca

especializada

27,3%

Nota: los datos difieren de los recogidos en la edición anterior del estudio debido a la obtención de nueva información.


Fuente: DBK.


25 EJE

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ITO

Tabla 9

Evolución del número de clientes particulares de banca privada, 2004-2010. Distri-bución por tramos de patrimonio, 2010.

290.000

210.000245.000

350.000

390.000410.000

430.000

0

100.000

200.000

300.000

400.000

500.000

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

% variación

% v.m.a.12,7%

16,7% 18,4% 20,7% 11,4% 5,1% 4,9%

Más de 2 mill. euros

13%

De 600.001 a

2 mill. euros

38%

Menos de 120.000

euros

5%De 120.000 a

300.000 euros

9%

De 300.001 a

600.000 euros

35%TOTAL: 430.000 CLIENTES

2010

Fuente: DBK.


26 EJE

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RATU

ITO

Tabla 10 Distribución del patrimonio gestionado en banca personal por tipo de entidad, 2010 (a).

Entidades de banca

universal

(262.000 mill. euros)

97%

Entidades de banca

especializada y otras

(8.000 mill. euros)

3%

TOTAL: 270.000 MILL. EUROS


Fuente: DBK.


27 EJE

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ITO

Tabla 11

Distribución del número de clientes particulares de banca personal por tramos de patrimonio, 2010.

Menos de 120.000

euros

65,5%

De 600.001 a

2 mill. euros

2,0%

De 300.001 a

600.000 euros

5,0%

De 120.000 a

300.000 euros

27,0%

Más de 2 mill. euros

0,5%

TOTAL: 2.500.000 CLIENTES

Fuente: DBK.


28 EJE

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ITO

1.4. Productos de inversión Los instrumentos financieros con mayor peso en la cartera de clientes de banca privada siguen siendo los productos bancarios de pasivo, que a finales de 2010 concentraban alrededor del 32% del volumen total de patrimonio gestionado por entidades y unidades especializadas de banca privada. A continuación, el 26% es-taba invertido en fondos de inversión, el 16% en renta variable, el 15% en renta fija y el 5% el sociedades de inversión. La comparativa respecto a 2009 refleja una disminución de la cuota de participa-ción de la renta variable, principalmente en beneficio de la renta fija. Por otro lado, a pesar de confirmarse como el principal producto de inversión, la cuota de partici-pación de los productos bancarios de pasivo se redujo ligeramente, aumentando en cambio levemente la correspondiente a los fondos de inversión, tras la fuerte caída experimentada en el año anterior. En el mercado de banca personal, los productos bancarios de pasivo surgen con diferencia como los productos con más peso en la cartera de clientes, concentran-do en 2010 en torno al 60% del patrimonio gestionado, seguidos de los fondos de inversión (10%) y la renta fija (9%). Durante el último año cabe destacar la expansión del negocio de instituciones de inversión colectiva extranjeras. Así, el número de IIC extranjeras pasó de 555 en el segundo trimestre de 2009 a 636 en el segundo trimestre de 2010, aumentando el volumen de inversión en ese período de 18.056 millones de euros a 32.363 millo-nes de euros, un 79% más.


29 EJE

MPLAR G

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ITO

Tabla 12 Distribución del patrimonio gestionado en banca privada y banca personal por tipo de inversión, 2010 (a).

BANCA PRIVADA

Otras

6%

Renta fija

15%

Renta variable

16%

Sociedades de

inversión

5%Productos bancarios

de pasivo

32%

Fondos de inversión

26%


BANCA PERSONAL

Renta variable

6%

Renta fija

9%

Otras

15%

Productos bancarios

de pasivo

60%

Fondos de inversión

10%



Fuente: DBK.


30 EJE

MPLAR G

RATU

ITO

Tabla 13 Distribución del ahorro financiero de las familias españolas por tipo de activo, 2009-2010.

2009

Inversión directa en

renta fija, variable y

otras

26,3%

Depósitos y efectivo

47,2%

Fondos de

pensiones

5,3%

Seguros

8,6%

Créditos y otros

4,2%Instituciones de

inversión colectiva

8,4%

TOTAL: 1.764.340 MILL. EUROS

2010 (a)

Instituciones de

inversión colectiva

7,4%

Créditos y otros

4,4%

Seguros

8,7%

Fondos de

pensiones

5,4%

Depósitos y efectivo

49,4%

Inversión directa en

renta fija, variable y

otras

24,7% TOTAL: 1.731.500 MILL. EUROS

(a) provisional.

Fuente: INVERCO.


31 EJE

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RATU

ITO

Tabla 14 Número, partícipes y volumen de inversión de las instituciones de inversión colecti-va extranjeras en España, 2o trimestre 2009-2o trimestre 2010.

Número de IIC extranjeras 2º trim. 2009 2º trim. 2010 % var. 2010/2009

Fondos 309 365 18,1

Sociedades 246 271 10,2

Total IIC extranjeras 555 636 14,6

Número de partícipes (a)

Fondos 119.815 181.039 51,1

Sociedades 482.672 610.342 26,5

Total IIC extranjeras 602.487 791.381 31,4

Volumen de inversión (miles de euros) (b)

Fondos 3.344.636 7.477.183 123,6

Sociedades 14.711.472 24.885.665 69,2

Total IIC extranjeras 18.056.108 32.362.848 79,2

(a) desde marzo de 2009, cuando se hace referencia a las IIC extranjeras (patrimonio y número de partícipes) no se in-cluyen los datos de los ETF. (b) importe resultante de multiplicar el número de acciones o participaciones en poder de los inversores, al final del período, por su valor en euros en dicha fecha.

Fuente: Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).


32 EJE

MPLAR G

RATU

ITO

1.4.1. Fondos de inversión La eliminación de las ventajas fiscales de las participaciones en fondos de inver-sión frente a los depósitos y la renta fija, la competencia de la banca por la capta-ción del ahorro y la persistencia de las tensiones en los mercados financieros acentuaron durante 2010 la tendencia descendente mostrada por estos instrumen-tos de inversión. Así, el volumen de patrimonio gestionado en fondos de inversión mobiliaria se situó en 138.080 millones de euros a 31 de diciembre de 2010, lo que supuso una caída del 15,4% respecto a la cifra registrada en la misma fecha del año anterior, en el que la variación había sido del -2,7%. El número de partícipes cayó un 5,3%, hasta situarse en 5,3 millones, mientras que el número total de fondos se cifró en 2.481, experimentando un descenso del 1,2% respecto al año anterior. Por nacionalidades, la participación de los fondos nacionales sobre el volumen to-tal de patrimonio invertido en fondos mobiliarios se redujo del 81,8% en 2009 al 76,1% en 2010, registrando un descenso del 21,4%. Dentro de éstos, todas las modalidades obtuvieron resultados negativos, excepto la de fondos garantizados de rendimiento fijo, que registró un aumento del 17% en el volumen de patrimonio. El mayor peso específico entre los fondos nacionales correspondió a la modalidad de renta fija a corto plazo, con un 24,4% sobre el volumen total de patrimonio in-vertido, seguida de las modalidades de fondos garantizados de rendimiento fijo (18,5%) y fondos garantizados de rendimiento variable (15,6%). Por su parte, el volumen de patrimonio invertido en fondos internacionales contabi-lizó un aumento del 13,8%, lo que amplió su cuota sobre el total invertido en fon-dos mobiliarios del 9,6% al 12,9%, tendencia sustentada principalmente en el fuer-te crecimiento (+51,4%) experimentado por la modalidad de fondos de renta fija. Las rentabilidades medias anuales ponderadas obtenidas por los fondos de inver-sión mobiliaria en 2010 fueron negativas en todas las categorías de fondos nacio-nales, excepto en la de fondos monetarios (+0,28%), mientras que en los fondos internacionales destacaron con la rentabilidad más alta las modalidades de renta variable de Japón (+19,52%) y Emergentes (+16,48%), seguidas de la correspon-diente a los FIL (Fondos de Inversión Libre) (+8,27%). En cuanto a los fondos de inversión inmobiliaria, el volumen de patrimonio invertido volvió a descender en 2010, si bien en menor medida que en el año anterior, si-tuándose en 6.123,4 millones de euros, lo que supuso una caída del 5,3%. El nú-mero de partícipes retrocedió un 11,2%, hasta los 76.741.


33 EJE

MPLAR G

RATU

ITO

A 31 de diciembre de 2010 Santander rebasó a BBVA y pasó a ocupar el primer puesto en el ranking de grupos de sociedades gestoras por volumen de patrimonio invertido en fondos de inversión mobiliaria, con una cifra de 24.092 millones de eu-ros y una cuota sobre el total nacional del 17,4%. La cuota de patrimonio gestiona-do del grupo BBVA fue del 16,1% (22.202 millones de euros), seguido de La Caixa (10,6%), Banco Popular (4,6%), Ahorro Corporación (4,3%) y Caja Madrid (4,2%). Cabe destacar los fuertes crecimientos registrados por el grupo de sociedades gestoras de La Caixa en los últimos dos años, cifrados en el 19,3% en 2009 y en el 6% en 2010.


34 EJE

MPLAR G

RATU

ITO

Tabla 15 Evolución del número de fondos de inversión mobiliaria, 1993-2010 (a).

(Número)

2.505

2.794

2.6162.6542.623

2.4872.540

2.425

2.153

1.866

1.457

958

662

3.051

578

751

2.510 2.481

2.454

2.3262.374

2.239

454532

606

791

1.270

1.675

1.965

2.487 2.486

2.792

2

130167169161166186188191187167145130124

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

TOTAL FIM FIAMM

% v ar.

total

% v ar.

FIM

% v ar.

FIAMM

14,5% 13,4% 27,6% 52,1% 28,1% 15,4% 12,6% 4,7% -2,1% 5,5% 1,2% -1,4% 6,8% 9,2%

17,2% 13,9% 30,5% 60,6% 31,9% 17,3% 13,9% 6,0% -2,0% 5,5% 1,3% ns na

4,8% 11,5% 15,2% 12,0% 2,1% -1,6% -1,1% -10,8% -3,0% 5,0% -1,2% -22,2% na

-17,9% 0,2% -1,2%

Nota: en 2006 los Fondos Monetarios o antiguos FIAMM pasaron a integrarse en los FIM.

ns: no significativo. na: no aplicable.

(a) datos a 31 de diciembre.

Fuente: INVERCO.


35 EJE

MPLAR G

RATU

ITO

Tabla 16 Evolución del número de partícipes en fondos de inversión mobiliaria, 1993-2010 (a). (Miles)

5.3215.617

2.944

2.545

8.264

2.793

4.289

6.243

7.984 8.0127.655

7.4497.127

7.631

8.041

8.5558.819

6.065

8.816

6.616

6.1336.375

5.973

3.984

2.196

1.349

1.4651.464

6.348

5.880

5.4145.733

1.0811.328

1.595 2.093

2.2592.011

1.637

1.3071.569

1.7131.898 1.908 1.939

3

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

9.000

10.000

1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

TOTAL FIM FIAMM

% v ar.

total

% v ar.

FIM

% v ar.

FIAMM

9,7% 5,4% 45,7% 45,6% 27,9% 0,4% -4,5% -2,7% -4,3% 7,1% 5,4% 6,4% 3,1% -6,3%

0,1% -7,9% 62,8% 81,4% 49,9% 6,7% -0,4% -7,4% -7,9% 5,9% 7,0% 7,9% na

22,8% 20,1% 31,2% 7,9% -11,0%-18,6%-20,2% 20,0% 9,2% 10,8% 0,5% 1,6% na

-26,6%-7,4% -5,3%



Fuente: INVERCO.


36 EJE

MPLAR G

RATU

ITO

Tabla 17 Evolución del volumen de patrimonio de los fondos de inversión mobiliaria, 1993-2010 (a). (Miles de mill. euros)

138,1

163,2

73,3

61,6

238,7

67,6

112,4

162,4

203,7205,5

183,4177,8

170,8

198,0

219,6

245,8

254,3

167,7

254,2

191,4

163,0163,6

153,6

101,9

55,9

31,732,1

33,6

150,5

134,0

117,8

140,6

28,0

35,541,6

56,560,5

50,1

41,932,9

43,8

53,0 57,4 56,6 54,4

0,5

0

50

100

150

200

250

1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

TOTAL FIM FIAMM

% v ar.

total

% v ar.

FIM

% v ar.

FIAMM

9,7% 8,4% 53,3% 44,5% 25,4% 0,9% -10,8% -3,1% -3,9% 15,9% 10,9% 11,9% 3,5% -6,1%

-4,5% -1,2% 76,3% 82,3% 50,7% 6,5% -8,0% -11,0%-12,1% 19,4% 15,9% 17,4% na

26,8% 17,2% 35,8% 7,1% -17,2% -16,4% -21,5% 33,1% 21,0% 8,3% -1,4% -3,9% na

-29,7% -2,7% -15,4%



Fuente: INVERCO.


37 EJE

MPLAR G

RATU

ITO

Tabla 18 Evolución del volumen de patrimonio de los fondos de inversión mobiliaria por na-cionalidades y tipo de inversión, 2009-2010 (a). (Mill. euros)

2009 % 2010 % % var.

2010/2009

Nacionales 133.566 81,8 105.019 76,1 -21,4

Monetarios 13.498 8,3 8.500 6,2 -37,0

Renta fija a corto plazo 54.127 33,2 33.757 24,4 -37,6

Renta fija a largo plazo 8.710 5,3 6.832 4,9 -21,6

Renta fija mixta 5.654 3,5 4.369 3,2 -22,7

Renta variable mixta 2.751 1,7 2.362 1,7 -14,1

Renta variable 2.987 1,8 2.080 1,5 -30,4

Garantizados rend. fijo 21.813 13,4 25.522 18,5 17,0

Garantizados rend. variable 24.026 14,7 21.597 15,6 -10,1

Internacionales 15.643 9,6 17.806 12,9 13,8

Renta fija 1.328 0,8 2.011 1,5 51,4

Renta fija mixta 2.816 1,7 2.940 2,1 4,4

Renta variable mixta 1.070 0,7 1.135 0,8 6,1

Renta variable 9.109 5,6 10.613 7,7 16,5

FIL 625 0,4 600 0,4 -4,0

Fondos de FIL 695 0,4 507 0,4 -27,1

Globales 7.337 4,5 6.179 4,5 -15,8

Garantía parcial 345 0,2 475 0,3 37,7

Gestión pasiva 1.977 1,2 1.671 1,2 -15,5

Retorno absoluto 4.375 2,7 6.930 5,0 58,4

TOTAL 163.243 100,0 138.080 100,0 -15,4

Emergentes

17,8%Europa

13,8%

Resto

27,6%

EEUU

10,3%

Japón

1,9%

Euro

28,6%

INTERNACIONALES RENTA VARIABLE, 2010



Fuente: INVERCO.


38 EJE

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RATU

ITO

Tabla 19

Evolución del volumen de patrimonio de los fondos de inversión mobiliaria de los principales grupos de sociedades gestoras, 2008-2010 (a).

(Mill. euros)

Grupo 2008 2009 % var.

2009/2008 2010 % var.

2010/2009 % sobre

total, 2010

Santander 32.947 28.176 -14,5 24.092 -14,5 17,4

BBVA 33.125 31.365 -5,3 22.202 -29,2 16,1

La Caixa 11.574 13.805 19,3 14.634 6,0 10,6

Banco Popular 8.073 7.657 -5,2 6.295 -17,8 4,6

Ahorro Corporación 9.052 7.060 -22,0 5.950 -15,7 4,3

Caja Madrid 8.074 7.467 -7,5 5.795 -22,4 4,2

Ibercaja 4.135 4.955 19,8 4.551 -8,2 3,3

Banco Sabadell 5.845 5.610 -4,0 4.312 -23,1 3,1

Bankinter 5.463 5.216 -4,5 3.959 -24,1 2,9

Barclays 4.802 3.946 -17,8 3.278 -16,9 2,4

BBK 2.800 3.340 19,3 3.204 -4,1 2,3

Bestinver 1.672 2.429 45,3 2.914 20,0 2,1

Mutua Madrileña 1.928 2.741 42,2 2.839 3,6 2,1

Caixa Catalunya 2.771 2.852 2,9 2.746 -3,7 2,0

Mapfre 1.991 2.165 8,7 1.901 -12,2 1,4

Caja España 1.872 1.889 0,9 1.801 -4,7 1,3

Caja Navarra 1.533 1.697 10,7 1.517 -10,6 1,1

Unicaja 1.513 1.512 -0,1 1.466 -3,0 1,1

Banco Cooperativo 1.382 1.472 6,5 1.415 -3,9 1,0

Caja Guipúzcoa 1.430 1.748 22,2 1.413 -19,2 1,0

Caja Manresa 1.008 1.512 50,0 1.240 -18,0 0,9

Bancaja 1.609 1.319 -18,0 1.175 -10,9 0,9

Deutsche Bank 1.744 1.672 -4,1 1.164 -30,4 0,8

Caja Laboral Popular 1.078 1.089 1,0 992 -8,9 0,7

Banco Pastor 1.208 1.071 -11,3 943 -12,0 0,7

Banco Espírito Santo 1.118 1.163 4,0 858 -26,2 0,6

Caja Vital 829 871 5,1 814 -6,5 0,6

Crédit Agricole 762 797 4,6 795 -0,3 0,6

Caja Asturias 793 936 18,0 765 -18,3 0,6

Caja Mediterráneo 1.390 1.071 -22,9 702 -34,5 0,5

UBS 1.801 1.141 -36,6 686 -39,9 0,5

BNP Paribas España 710 759 6,9 679 -10,5 0,5

Grupo March 615 728 18,4 677 -7,0 0,5

Caja Salamanca y Soria 827 784 -5,2 608 -22,4 0,4

Gesnorte 575 594 3,3 589 -0,8 0,4

Renta 4 564 722 28,0 565 -21,7 0,4

Credit Suisse 490 884 80,4 446 -49,5 0,3

Fonditel 402 367 -8,7 444 21,0 0,3

Banco Guipuzcoano 783 501 -36,0 417 -16,8 0,3

Bankpyme 340 419 23,2 397 -5,3 0,3

Otros 7.055 7.741 9,7 6.840 -11,6 5,0

TOTAL 167.683 163.243 -2,6 138.080 -15,4 100,0


Fuente: INVERCO.


39 EJE

MPLAR G

RATU

ITO

Tabla 20 Evolución del número de partícipes en fondos de inversión inmobiliaria, 2003-2010 (a).

(Número)

135.646

84.666

104.005

153.267

165.781

154.788

86.446

76.741

0

20.000

40.000

60.000

80.000

100.000

120.000

140.000

160.000

180.000

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

% var. 30,4% 13,0% 8,2% -6,6% -44,2% -11,2%22,8%


Fuente: INVERCO.


40 EJE

MPLAR G

RATU

ITO

Tabla 21 Evolución del volumen de patrimonio de los fondos de inversión inmobiliaria, 2003-2010 (a).

(Mill. euros)

6.476,6

2.769,6

4.212,2

8.596,9 8.611,5

7.406,9

6.465,1

6.123,4

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

9.000

10.000

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

% var. 53,8% 32,7% 0,2% -14,0% -12,7% -5,3%52,1%


Fuente: INVERCO.


41 EJE

MPLAR G

RATU

ITO

Tabla 22 Evolución del volumen de patrimonio de los fondos de inversión inmobiliaria de los principales grupos de sociedades gestoras, 2008-2010.

(Mill. euros)

Grupo 2008 2009 % var.

2009/2008 2010 % var.

2010/2009 % sobre

total, 2010

Santander 3.418 2.694 -21,2 2.525 -6,3 41,2

BBVA 1.580 1.473 -6,8 1.385 -6,0 22,6

Banco Sabadell 1.012 1.024 1,2 1.022 -0,2 16,7

Inverseguros 614 527 -14,2 496 -5,9 8,1

Caja Madrid 421 445 5,7 423 -4,9 6,9

Caja Cataluña 218 180 -17,4 148 -17,8 2,4

Ahorro Corporación 144 122 -15,3 124 1,6 2,0

TOTAL 7.407 6.465 -12,7 6.123 -5,3 100,0

Fuente: INVERCO.


42 EJE

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RATU

ITO

Tabla 23

Evolución de la rentabilidad media anual ponderada obtenida por los fondos de in-versión, 2005-2010.

(%)

Tipo de fondo Últimos 5 años Últimos 3 años 2010

Fondos nacionales

Monetarios 1,73 1,30 0,28

Renta fija corto plazo 1,49 0,86 -0,06

Renta fija largo plazo 1,55 2,11 -0,32

Renta fija mixta 1,21 -0,33 -0,97

Renta variable mixta 0,07 -4,98 -3,58

Renta variable 0,39 -10,40 -12,30

Garantizados rend. fijo 1,95 2,04 -0,68

Garantizados rend. variable 1,19 -0,30 -1,73

Fondos internacionales

Renta fija 0,98 1,99 1,49


Renta variable mixta 0,08 -1,28 5,03

Renta variable

Euro -0,03 -6,73 4,23

Europa -2,25 -8,40 3,29

Emergentes -1,50 -3,19 16,48

EEUU -9,12 -7,57 11,72

Japón 7,50 -1,31 19,52

Resto 0,84 -1,45 16,04

FIL na na 8,27

Fondos de FIL na na 1,17

Globales 0,91 -0,40 2,84

Garantía parcial na na -6,16

Gestión pasiva na na -3,31

Retorno absoluto na na 1,24

TOTAL FONDOS MOBILIARIOS 0,12 -0,27 0,12

TOTAL FONDOS INMOBILIARIOS -0,38 -4,17 -4,70

Fuente: INVERCO.


43 EJE

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ITO

1.4.2. Sociedades de inversión mobiliaria El volumen de patrimonio gestionado por las sociedades de inversión se situó en septiembre de 2010 en 26.132 millones de euros, un 0,8% más que en diciembre de 2009, fecha en la que se había contabilizado un aumento del 5,1%. Por su par-te, el número de accionistas de las 3.155 Sicav’s existentes se situó en 416.714 a septiembre de 2010, disminuyendo un 0,7% respecto a diciembre de 2009. Las sociedades gestoras del grupo Santander ocupan la primera posición por vo-lumen de patrimonio invertido en sociedades de inversión, alcanzando los 4.166 millones de euros a junio de 2010. A continuación figura la sociedad gestora del grupo BBVA, con una cifra en dicha fecha de 2.944 millones de euros, seguida de las pertenecientes a Bankinter y Banco Sabadell. La reseña del Consejo de Ministros de 24 de septiembre de 2010 informando de que en el Proyecto de Ley de Presupuestos para 2011 se adoptarían medidas para evitar el diferimiento de tributación de los accionistas de las Sicav’s afectó negati-vamente a este producto, dada la incertidumbre sembrada entre los inversores. Finalmente, la medida ha consistido en calificar como renta el importe de la reduc-ción de capital con devolución de aportaciones efectuada por las Sicav’s, con el lí-mite del aumento del valor liquidativo. De esta forma, se mantiene el privilegio fis-cal de las Sicav’s, con la exención o tributación simbólica y el diferimiento de la tri-butación de los accionistas hasta el momento del reembolso. Por otro lado, la nueva regulación europea de fondos, UCITS IV, con entrada en vigor en enero de 2011, contempla, entre otras acciones, que las gestoras puedan fusionar sociedades de inversión colectiva de diferentes países. De este modo, se abre la posibilidad de desplazamiento territorial de las sociedades de inversión es-pañolas a Luxemburgo o Irlanda, países de la Unión Europea que ofrecen ventajas fiscales y de confidencialidad respecto al mercado español.


44 EJE

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RATU

ITO

Tabla 24 Evolución del número de sociedades de inversión, 1993-2010 (a).

(Número)

3.1553.232

268251

3.290

263 285355

591

1.094

1.670

2.267

2.775

3.003

3.099 3.112 3.149

3.347

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

% var. 4,8% 1,9% 6,3% 24,6% 66,5% 85,1% 52,7% 35,7% 22,4% 8,2% 3,2% 0,4% 4,5%1,2% 1,7% -3,4% -2,4%


Fuente: CNMV.


45 EJE

MPLAR G

RATU

ITO

Tabla 25 Evolución del número de accionistas de las sociedades de inversión, 1993-septiembre 2010 (a).

(Número)

416.

714

419.

606

92.6

28

100.

749

434.

156

96.5

43

90.3

35

93.4

07

101.

944 12

7.03

6

186.

735

293.

660

338.

076 36

7.11

0

381.

300 40

9.04

4

410.

403 43

5.40

1

0

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

350.000

400.000

450.000

500.000

1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Sept.

2010

% var. -4,2% -4,1% -2,5% 3,4% 9,1% 24,6% 47,0% 57,3% 15,1% 8,6% 3,9% 7,3% 0,3% 5,8% 0,3% -3,6% -0,7%

(a) datos a 31 de diciembre entre 1993 y 2009.

Fuente: CNMV.


46 EJE

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RATU

ITO

Tabla 26 Evolución del volumen de patrimonio de las sociedades de inversión, 1993-septiembre 2010 (a). (Mill. euros)

24.657

30.153

26.752

25.103

22.188

18.90019.345

15.439

13.159

8.129

4.817

3.2022.385

31.482

2.493 2.509

25.925 26.132

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Sept.

2010

% var. -4,3% 5,2% 27,6% 50,4% 68,8% 61,9% 17,3% 25,3% -2,3% 17,4% 13,1% 6,6% 12,7% 4,4% -21,7% 5,1% 0,8%

(a) datos a 31 de diciembre entre 1993 y 2009.

Fuente: CNMV.


47 EJE

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ITO

Tabla 27 Evolución del número de sociedades y el volumen de patrimonio de las sociedades de inversión de las principales sociedades gestoras, junio 2009-junio 2010.

Número Patrimonio (Mill. euros)

Sociedad gestora Grupo Junio 2009 Junio 2010 Junio 2009 Junio 2010

Banesto Banca Privada Gestión, Banif Gestión, Santander Asset Management

Santander 596 577 4.000 4.166

BBVA Asset Management, BBVA Patrimonios Gestora

BBVA 284 290 2.843 2.944

Bankinter Gestión de Activos Bankinter 234 243 1.196 1.284

Bansabadell Inversión, Urquijo Gestión Banco Sabadell 183 173 1.254 1.173

Arcalia Inversiones, Bancaja Fondos Bancaja 193 172 1.244 1.163

UBS Gestión UBS 153 149 1.020 1.127

Credit Suisse Gestión Credit Suisse 132 131 870 937

Invercaixa Gestión La Caixa 139 134 886 916

Pactio Gestión Grupo Ferrovial 8 8 757 759

DWS Investments (España) Deutsche Bank 89 85 620 645

Caixaterrassa Gesfons Caixa Terrassa 4 4 648 637

March Gestión de Fondos March 27 45 433 624

BNP Paribas Asset Management, Fortis Gesbeta BNP 149 112 753 615

JPMorgan Gestión JP Morgan Chase 16 13 645 602

Bestinver Gestión Bestinver 10 15 362 485

Renta 4 Gestora Renta 4 55 55 481 481

Espírito Santo Gestión Banco Espírito Santo 82 81 468 416

Barclays Wealth Managers España Barclays Bank 84 78 408 402

Popular Gestión Privada, Popular Gestión Banco Popular 65 58 456 400

Gespastor Banco Pastor 14 13 252 359

Gesiuris Gesiuris 17 20 287 313

Inversis Gestión Banco Inversis Net 58 58 276 302

Consulnor Gestión Consulnor 40 42 266 281

Privat Bank Patrimonio Banque Degroof 40 41 249 273

Banco Madrid Gestión de Activos, Kutxa Gestión Privada, Kutxagest

Kutxa 48

42 278 264

EDM Gestión EDM Holding 30 28 224 214

Gescooperativo Banco Cooperativo 23 23 239 212

BPA Global Funds Asset Management

Banca Privada d´Andorra

1 1 186 202

Amundi Iberia

Caisse Nationale de Crédit Agricole

34 35 230 187

Guipuzcoano.S.G.I.I.C. Banco Guipuzcoano 19 19 192 181

Fuente: CNMV.


48 EJE

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ITO

1.4.3. Renta fija y renta variable El valor efectivo de las emisiones de renta fija privada se situó en 2010 en 198.642 millones de euros, un 16,3% menos que el importe emitido en el año anterior, en el que el descenso había sido del 27,9%. Por tipo de instrumento, el peor comportamiento correspondió a los bonos y las obligaciones convertibles, cuyo valor cayó un 84,4%. Por su parte, el valor de las emisiones de programas de emisión de pagarés retrocedió un 12,2%, aunque se mantuvo como el principal instrumento de renta fija privada, al concentrar el 63% del valor total de las emisiones. En cuanto a la deuda emitida por la administración central, las emisiones brutas de letras y pagarés del Tesoro registraron un crecimiento ligeramente superior al 4%, mientras que las de bonos y obligaciones a largo plazo contabilizaron descensos del 18% en ambos casos. En el ámbito de las comunidades autónomas, destacó el aumento del 70% experimentado por el valor de las emisiones brutas de deuda a largo plazo. Respecto al valor efectivo de las emisiones de renta variable, tras retroceder un 23,3% en 2009, el importe de las ampliaciones de capital contabilizó un incremento del 73,8% en 2010, hasta situarse en 10.404 millones de euros. Por su parte, el va-lor de las emisiones correspondientes a las OPV’s ascendió a 535 millones de eu-ros. En relación con la actividad emisora de las entidades de crédito, el importe de las emisiones netas de renta variable realizadas por los bancos experimentó un creci-miento del 14,2% en 2010, mientras que el correspondiente a los Establecimientos Financieros de Crédito descendió un 4,8%, alcanzando los 20.653 millones de eu-ros el valor conjunto de ambos tipos de entidades. El volumen contratado de renta variable en la bolsas españolas se situó en 2010 en 1.037.277 millones de euros, lo que supuso un aumento del 15,6% respecto al año anterior, recuperando así una senda positiva de crecimiento, tras dos años contabilizando descensos superiores al 25%.


49 EJE

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ITO

Tabla 28 Evolución de las emisiones de renta fija y renta variable por tipo de instrumento, 2008-2010 (a).

(Mill. euros)

2008 2009 % var.

2009/2008 2010 % var.

2010/2009

Renta fija (b) 329.299 237.434 -27,9 198.642 -16,3

Cédulas hipotecarias 1.150 30 -97,4 245 716,7

Bonos y obligaciones no convertibles 915 4.691 412,7 4.014 -14,4

Bonos y obligaciones convertibles 1.429 3.200 123,9 500 -84,4

Bonos de titulización (c) 135.253 81.651 -39,6 63.261 -22,5

Pagarés de titulización (c) 6.050 6.050 - 6.050 -

Programas de emisión de pagarés (c) 184.502 141.812 -23,1 124.572 -12,2

Renta variable 7.813 5.985 -23,4 10.939 82,8

Ampliaciones de capital 7.803 5.985 -23,3 10.404 73,8

Ofertas Públicas de Venta de Acciones (OPV) 10 - -100,0 535 na

(a) valor efectivo. Incluye tramo internacional. (b) renta fija privada. (c) valor nominal.

Fuente: CNMV.


50 EJE

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ITO

Tabla 29 Evolución de las emisiones netas de renta variable de las entidades de crédito, 2007-2010.

(Mill. euros)

Tipo de entidad 2007 2008 2009

2010 (a) % var.

2010/2009

Bancos 11.895 13.875 15.655 17.874 14,2

Establecimientos Financieros de Crédito 2.082 2.742 2.918 2.779 -4,8

TOTAL 13.977 16.617 18.573 20.653 11,2

(a) datos provisionales.

Fuente: Banco de España.


51 EJE

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ITO

Tabla 30 Evolución de la deuda emitida por las administraciones públicas por tipo de admi-nistración y plazo de vencimiento, 2006-2010. (Mill. euros)

2006 2007 2008 2009 2010

Administración central

A corto plazo

Letras, pagarés del tesoro

– Emisiones brutas 25.891 26.971 52.657 109.999 114.660

– Amortizaciones 27.884 25.827 33.027 76.560 110.417

– Emisiones netas -1.993 1.144 19.630 33.439 4.243

A largo plazo

Bonos (a)


– Amortizaciones 24.409 26.313 12.995 14.608 18.063

– Emisiones netas -7.691 -15.853 10.652 38.926 25.858

Obligaciones y notas (b)


– Amortizaciones 9.271 4.544 17.294 16.729 17.212

– Emisiones netas 6.082 10.116 19.012 45.620 33.830

Valores asumidos

– Emisiones brutas - - - - -

– Amortizaciones 181 - 301 60 36

– Emisiones netas -181 - -301 -60 -36

Comunidades autónomas

A corto plazo


– Amortizaciones 3.169 2.608 3.088 3.837 4.369

– Emisiones netas -228 251 209 -159 -386

A largo plazo


– Amortizaciones 2.922 3.024 2.789 3.627 5.096

– Emisiones netas 1.448 357 540 7.653 14.042

Corporaciones locales

A corto plazo

– Emisiones brutas - - - - -

– Amortizaciones - - - - -

– Emisiones netas - - - - -

A largo plazo

– Emisiones brutas 590 496 208 51 -

– Amortizaciones 362 364 222 190 114

– Emisiones netas 228 132 -14 -139 -114

(a) incluye deuda desgravable emitida desde 1977 y amortizada en 1991. (b) incluye deuda emitida antes de 1977 y deuda perpetua amortizada o canjeada en 1998.



52 EJE

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Tabla 31 Evolución del volumen contratado de renta fija por tipo de instrumento, 2008-2010.

(Mill. euros)

Instrumento 2008 2009 % var.

2009/2008 2010 % var.

2010/2009

Deuda pública (a) 2.202.130 2.470.283 12,2 4.635.023 87,6

Bonos y obligaciones no segregados 2.063.700 2.250.988 9,1 4.178.096 85,6

Letras del Tesoro 114.611 197.502 72,3 420.291 112,8

Cupones y principales de deuda segregada 23.819 21.793 -8,5 36.636 68,1

Renta fija bursátil (b) 79.765 74.744 -6,3 74.633 9,4

Deuda corporativa AIAF 2.400.668 3.691.803 53,8 3.658.057 8,5

Pagarés 576.861 528.671 -8,4 383.235 -21,7

Bonos y obligaciones 923.218 1.733.166 87,7 1.868.865 16,6

Bonos de titulización 896.575 1.424.339 58,9 1.401.707 9,9

Participaciones preferentes 4.014 5.627 40,2 4.250 -20,0

TOTAL 4.682.563 6.236.830 33,2 8.367.713 34,2

Nota: en 2010 los datos de renta fija bursátil y deuda corporativa AIAF corresponden al período enero-noviembre, refle-jándose la variación con respecto al mismo período del año anterior.

(a) compra-ventas simples al contado. (b) recoge la contratación de renta fija y deuda pública en el sistema electrónico de renta fija de las bolsas españolas y de deuda de las comunidades autónomas de las Bolsas de Barcelona, Bilbao y Valencia.

Fuente: Banco de España y Bolsas y Mercados Españoles (BME).


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Tabla 32 Evolución del volumen contratado de renta variable, 2003-2010 (a).

(Mill. euros)

848.209

494.346

636.895

1.150.566

1.665.873

1.243.168

897.187

1.037.277

0

200.000

400.000

600.000

800.000

1.000.000

1.200.000

1.400.000

1.600.000

1.800.000

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

% variación 28,8% 33,2% 35,6% 44,8% -25,4% -27,8% 15,6%

(a) corresponde al mercado electrónico (SIBE).

Fuente: BME.


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1.4.4. Seguros de vida La facturación por primas generada por el sector asegurador en el ramo de segu-ros de vida se situó en 2010 en 25.768 millones de euros, contabilizando una caída del 8,4% respecto al año anterior, lo que contrastó con los crecimientos del 15,3% y 5,7% contabilizados en 2008 y 2009, respectivamente. Este negativo comportamiento vino motivado principalmente por la contracción del negocio de seguros de ahorro/jubilación, cuyo descenso se cifró en el 10%, hasta situarse en 22.074 millones de euros, concentrando el 85,7% del total. Por el contrario, la facturación por primas de seguros de riesgo rompió con la leve tendencia a la baja que había marcado su evolución en años anteriores, al registrar un aumento del 2,8%, hasta alcanzar los 3.692 millones de euros. En cuanto a la evolución de las distintas modalidades de seguros de aho-rro/jubilación, destaca el impulso experimentado por los planes de previsión asegu-rados, cuyo volumen de facturación por primas aumentó un 25,3% en 2010, alcan-zando a finales de año la cifra de 2.350 millones de euros. Por su parte, los segu-ros de rentas y los de capital diferido, que en conjunto concentran el 55% de la fac-turación total por primas en seguros de vida, registraron caídas del 20,3% y 18,3%, respectivamente. Por canales de distribución, la red bancaria continúa afianzando su posición en la distribución de seguros de vida, canalizando en 2009 el 72,5% de la facturación por primas en este segmento, porcentaje superior al 71,8% registrado en 2008. A continuación, los agentes y corredores concentraron el 19,1% del negocio. Las compañías de seguros vinculadas a los principales grupos financieros ocupan puestos de liderazgo en el mercado de seguros de vida por volumen de facturación por primas. De este modo, en 2010 las tres primeras -VidaCaixa, BanSabadell Vi-da y Santander Seguros- concentraron de forma conjunta cerca de un tercio del negocio asegurador en este ramo.


55 EJE

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Tabla 33 Evolución de la facturación total por primas en seguros de vida, 1994-2010. (Mill. euros)

25.768

10.024

8.672

26.607

8.274

11.808

12.681

17.049

23.772 23.028

27.117

17.734

18.957

20.538

22.452

23.071

28.119

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

2,8%-4,6% 21,2% 17,8% 34,4% -3,1%% variación

6,6%% v .m.a.

7,4% 39,4% 17,8% -34,6% 6,9% 8,3% 9,3% 15,3% 5,7% -8,4%

Nota: en la presente tabla y en todas las tablas donde se haga referencia a la facturación por primas, este concepto se refiere a primas emitidas y recargos netos de anulaciones.

Fuente: DBK sobre datos Investigación Cooperativa entre Entidades Aseguradoras (ICEA).


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Tabla 34 Evolución de la facturación por primas en seguros de vida vinculados a activos, 1999-2010.

(Mill. euros)

3.593

5.115

9.441

1.651 1.424 1.588

2.369

3.399

3.713

5.660

4.1544.416

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

% variación

-1,3%% v.m.a.

84,6% -61,9% -54,0% -13,7% 11,5% 49,2% 43,5% 9,2% 52,4% -26,6% 6,3%

Fuente: DBK sobre datos ICEA.


57 EJE

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ITO

Tabla 35 Facturación por primas en seguros de vida de las 30 principales entidades de se-guros, 2010.

Entidad Mill. euros % var.

2010/2009

VidaCaixa 3.695,98 25,5

BanSabadell Vida 2.452,35 -21,1

Santander Seguros 2.003,42 -39,9

Ibercaja Vida 1.139,39 -0,4

Mapfre Vida 1.111,05 -17,9

Caser 967,26 -19,8

Mapfre Cajamadrid Vida 949,05 37,9

BBVA Seguros 832,37 -26,2

Generali Seguros 814,89 -9,3

Ascat Vida 760,33 -31,4

Zurich Vida 624,51 -12,9

Allianz 560,54 -13,4

Unicorp Vida 533,45 -29,5

Mediterraneo Vida 492,30 -29,7

ING Nationale Nederlanden Vida 462,29 4,8

Axa Aurora Vida 421,26 -6,7

Aseval 377,57 -1,2

Caja Navarra Vida y Pensiones 374,49 6,4

Seguros Catalana Occidente 368,93 -15,5

Eurovida 365,34 21,7

Rural Vida 313,20 7,9

Caixa Sabadell Vida 311,81 7,6

CNP Barclays Vida y Pensiones 298,55 43,7

Caja España Vida 277,63 28,7

Caixa Terrassa Vida 253,50 63,8

CAI Vida y Pensiones 236,71 6,3

CCM Vida y Pensiones 231,69 155,1

Sa Nostra 229,47 nd

CxG Aviva 205,02 64,2

Santalucía 200,51 18,1

nd: no disponible.



58 EJE

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Tabla 36 Facturación por primas en seguros de vida por canales de distribución, 2008-2009.

Canal 2008 2009 % var.

2009/2008

Red bancaria 19.106 20.363 6,6

Agentes y corredores 5.562 5.382 -3,2

Sin mediadores 1.939 2.374 22,4

TOTAL 26.607 28.119 5,7

2008

Red bancaria

71,8%

Agentes y

corredores

20,9%

Sin mediadores

7,3%

2009

Red bancaria

72,5%Agentes y

corredores

19,1%

Sin mediadores

8,4%



59 EJE

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ITO

1.4.5. Fondos de pensiones En 2010 el volumen de patrimonio en fondos de pensiones se cifró en 84.757 mi-llones de euros, cifra muy similar a la contabilizada en el año anterior, en el que es-ta magnitud había registrado un crecimiento del 8,3%. Por su parte, el número de partícipes registró un crecimiento del 3%, aproximándose a los 10,85 millones. Por tipo de sistema, el sistema individual acapara la mayor parte del volumen de patrimonio, un 62% del total en 2010, seguido del sistema de empleo (36,9%) y el sistema asociado (1,1%). Todos los fondos del sistema individual registraron caídas en su rentabilidad, ex-ceptuando los de renta variable, destacando con el peor comportamiento los ga-rantizados (-3,96%), mientras que los fondos del sistema de empleo aumentaron su rentabilidad en un 2,01%. En cuanto a la estructura de la cartera de fondos de pensiones, tiende a acentuar-se la pérdida de participación de la inversión exterior, que pasó del 17% en 2009 al 15% en 2010. Por el contrario, el porcentaje correspondiente a la inversión interior aumentó en dicho bienio del 61% al 64%, mientras que el de tesorería se mantuvo estable en el 11%. Los grupos financieros más importantes por volumen de patrimonio en fondos de pensiones son BBVA, Segurcaixa Holding y Santander, los cuales concentraron de forma conjunta en 2010 el 45% del total nacional.


60 EJE

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ITO

Tabla 37 Evolución del volumen de patrimonio, número de partícipes y número de fondos de pensiones por tipo de sistema, 2008-2010.

Volumen patrimonio (mill. euros) 2008 2009

% var. 2009/2008 2010

% var. 2010/2009

Sistema individual 49.019 53.218 8,6 52.548 -1,3

Sistema de empleo 28.409 30.710 8,1 31.238 1,7

Sistema asociado 980 992 1,2 971 -2,1

TOTAL 78.408 84.920 8,3 84.757 -0,2

Número de partícipes

Sistema individual 8.647.159 8.527.783 -1,4 8.596.336 0,8

Sistema de empleo 1.879.346 1.925.934 2,5 2.171.021 12,7

Sistema asociado 86.285 82.745 -4,1 80.127 -3,2

TOTAL 10.612.790 10.536.462 -0,7 10.847.484 3,0

Número de planes

Sistema individual 1.152 1.191 3,4 1.302 9,3

Sistema de empleo 1.918 1.896 -1,1 1.903 0,4

Sistema asociado 216 212 -1,9 211 -0,5

TOTAL 3.286 3.299 0,4 3.416 3,5

Fuente: INVERCO.


61 EJE

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ITO

Tabla 38 Evolución de la rentabilidad media anual ponderada obtenida por los fondos de pensiones, 2005-2010.

(%)

Tipo de fondo Últimos 5 años Últimos 3 años 2010

Sistema individual

Garantizados 0,02 -0,65 -3,96

Renta fija corto plazo 1,27 1,04 -0,64

Renta fija largo plazo 1,38 1,64 -0,47


Renta variable mixta -0,59 -4,98 -0,82

Renta variable -0,95 -7,60 1,63

Sistema de empleo 1,41 -0,21 2,01

Sistema asociado 1,66 -0,78 0,95

TOTAL 0,75 -0,87 -0,13

Fuente: INVERCO.


62 EJE

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ITO

Tabla 39 Volumen de patrimonio en fondos de pensiones de los principales grupos financie-ros, 2010.

Grupo Mill. euros %

BBVA 15.487 18,3

Segurcaixa Holding 13.732 16,2

Santander 8.967 10,6

Aviva 5.131 6,1

Ibercaja 4.516 5,3

Grupo Caser 4.251 5,0

Caja Madrid 4.080 4,8

Banco Popular 3.964 4,7

Fonditel 3.803 4,5

Mapfre 3.533 4,2

Banco Sabadell 2.541 3,0

Caja Rural 1.178 1,4

Caixa Catalunya 1.177 1,4

Barclays Bank 1.062 1,3

CAM 967 1,1

Deutsche/Zurich 874 1,0

Caja Navarra 718 0,8

Axa Pensiones 633 0,7

Caja Asturias 604 0,7

Banco Pastor 560 0,7

Generali 541 0,6

Bestinver 505 0,6

CNP 422 0,5

ING Group 406 0,5

Cajamar Vida 393 0,5

Caixa Penedès 368 0,4

Biharko 315 0,4

CAI 311 0,4

Catalana Occidente 289 0,3

Renta 4 252 0,3

Otros 3.177 3,7

TOTAL 84.757 100,0

Fuente: INVERCO.


63 EJE

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ITO

Tabla 40 Distribución del volumen de patrimonio en fondos de pensiones por tipo de inver-sión, 2009-2010.

Tesorería

11%

Exterior

17%

Interior

61%

Otros activos

11%


2009

Tesorería

11%

Exterior

15%

Interior

64%

Otros activos

10%


2010

Fuente: INVERCO.


64 EJE

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ITO

1.4.6. Productos bancarios de pasivo El saldo total de depósitos de pasivo bancario permaneció prácticamente estanca-do durante el bienio 2009-2010, situándose a finales del último ejercicio en una ci-fra de 1.434.060 millones de euros. Por modalidades, el mejor comportamiento correspondió a los depósitos a plazo, cuyo saldo creció un 3,2% en 2010, concentrando el 51,7% del saldo total de de-pósitos de pasivo bancario. Destacó especialmente el incremento del 21,5% regis-trado por dicha magnitud en el ámbito de los bancos, favorecido por las rentabili-dades ofrecidas por las entidades. Por su parte, la cesión temporal de activos aumentó su saldo en un 2,5%, siendo del 1,7% el crecimiento del saldo en cuentas de ahorro, mientras que el saldo de depósitos en moneda extranjera retrocedió un 12%. Por tipo de entidad, al contrario de lo ocurrido en años anteriores, los bancos gana-ron cuota de participación en el saldo total de depósitos de pasivo bancario, la cual pasó del 40,7% en 2009 al 43,5% en 2010, con un incremento del 7,7%. Por el contrario, el saldo en manos de cajas de ahorros retrocedió un 4,5% en 2010, reduciendo su cuota de mercado al 50,2%. Por su parte, la cuota de partici-pación de las cooperativas de crédito en el saldo total se mantuvo estable en el 6,4%.


65 EJE

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ITO

Tabla 41 Evolución del saldo total de depósitos de pasivo bancario, 1998-2010 (a).

(Mill. euros)

1.434.0601.422.7811.428.936

1.319.391

1.142.148

925.532

736.323

642.527

593.925

550.507

434.474404.127

489.635

300.000

500.000

700.000

900.000

1.100.000

1.300.000

1.500.000

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

% variación 7,5% 12,7% 12,4% 7,9% 8,2% 25,7%14,6% 23,4% 15,5% 8,3% -0,4% 0,8%

(a) partida de acreedores del sector privado.



66 EJE

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Tabla 42 Evolución del saldo de depósitos de pasivo bancario por tipo de entidad, 2008-2010 (a). (Mill. euros)

Entidad 2008 2009 % var.

2009/2008 2010 % var.

2010/2009

Bancos 597.163 579.184 -3,0 623.541 7,7

Cajas de ahorro 746.228 752.864 0,9 719.358 -4,5

Cooperativas de crédito 85.545 90.733 6,1 91.161 0,5

TOTAL 1.428.936 1.422.781 -0,4 1.434.060 0,8

Cajas de

ahorro

52,2%

Bancos

41,8%

Cooperativas

de crédito

6,0%

2008

Cajas de

ahorro

52,9%

Bancos

40,7%

Cooperativas

de crédito

6,4%

2009

Cajas de

ahorro

50,2%

Bancos

43,5%

Cooperativas

de crédito

6,4%

2010

(a) partida de acreedores del sector privado.



67 EJE

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ITO

Tabla 43 Evolución del saldo de depósitos de pasivo bancario por segmentos y tipo de enti-dad, 2008-2010 (a). (Mill. euros)

Segmento/tipo de entidad 2008 2009 % var.

2009/2008 2010 % var.

2010/2009

Cuentas corrientes 244.724 261.509 6,9 258.756 -1,1

Bancos 120.858 134.830 11,6 139.100 3,2

Cajas de ahorros 113.257 115.249 1,8 108.446 -5,9

Cooperativas de crédito 10.609 11.430 7,7 11.210 -1,9

Cuentas de ahorro 179.777 207.792 15,6 211.288 1,7

Bancos 57.585 68.521 19,0 73.376 7,1

Cajas de ahorros 103.908 118.324 13,9 116.235 -1,8

Cooperativas de crédito 18.284 20.947 14,6 21.677 3,5

Depósitos a plazo 726.595 718.463 -1,1 741.756 3,2

Bancos 246.130 233.494 -5,1 283.690 21,5

Cajas de ahorros 432.028 434.646 0,6 407.884 -6,2

Cooperativas de crédito 48.437 50.323 3,9 50.182 -0,3

Cesión temporal de activos 84.976 69.388 -18,3 71.137 2,5

Bancos 53.780 43.404 -19,3 41.572 -4,2

Cajas de ahorros 30.638 24.826 -19,0 28.631 15,3

Cooperativas de crédito 558 1.158 107,5 934 -19,3

Depósitos en moneda extranjera 29.318 22.015 -24,9 19.383 -12,0

Bancos 23.137 17.986 -22,3 16.532 -8,1

Cajas de ahorros 6.089 3.923 -35,6 2.767 -29,5

Cooperativas de crédito 92 106 15,2 84 -20,8

Otros (b) 163.546 143.614 -12,2 131.740 -8,3

Bancos 95.673 80.949 -15,4 69.271 -14,4

Cajas de ahorros 60.308 55.896 -7,3 55.395 -0,9

Cooperativas de crédito 7.565 6.769 -10,5 7.074 4,5

TOTAL 1.428.936 1.422.781 -0,4 1.434.060 0,8

(a) partida de acreedores del sector privado. (b) incluye pasivos por transferencias de activos, pasivos financieros híbri-dos y depósitos subordinados.



68 EJE

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1.4.7. Inversión en el exterior e inversiones alternativas En un contexto de incertidumbre, las inversiones alternativas permiten a las enti-dades de banca privada diversificar la cartera de sus clientes y aminorar los ries-gos asociados a los productos financieros tradicionales, al tiempo que se diferen-cian de la competencia. Entre las principales inversiones alternativas destacan las efectuadas en materias primas, metales preciosos, filantropía y arte. Por otro lado, la crisis del mercado inmobiliario y el rápido aumento de la morosi-dad de los créditos hipotecarios han provocado en los tres últimos años un fuerte aumento del stock de inmuebles en manos de las entidades financieras, como consecuencia de embargos, ejecuciones de hipotecas y acuerdos de liquidación de deudas con promotores inmobiliarios. Ante esta situación, las divisiones de banca privada y banca personal de bancos y cajas de ahorros se han utilizado como vehículos para dar salida a la cartera de inmuebles acumulada. En este sentido, las principales entidades, con mayor o me-nor agresividad, han diseñado campañas que ofrecen a potenciales inversores condiciones preferentes en la adquisición de inmuebles, basadas en fuertes des-cuentos y condiciones especiales de financiación. Además, la necesidad de ahorrar costes y optimizar los recursos ha llevado a ban-cos y, en menor medida, cajas de ahorros, a emprender procesos de venta de in-muebles de uso propio, fundamentalmente sucursales, conservando posteriormen-te su uso mediante contratos de arrendamiento. Este tipo de operación, conocida bajo el nombre de sale & lease back, ha resultado ser atractiva para los inversores, por la seguridad en los ingresos aportada desde el inicio y la habitualmente larga duración de los contratos, siendo varias las enti-dades que han ofrecido este producto a sus clientes de banca privada. Otro de los sectores que ha ganado atractivo en los últimos años ha sido el de las energías renovables -energía solar, energía eólica, entre otras- tanto mediante la inversión directa como a través de fondos u otras estructuras o sociedades a me-dida.


69 EJE

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RATU

ITO

Tabla 44 Inversiones netas de otros sectores residentes de España en el exterior, 2007-2010.

(Mill. euros)

2007 2008 2009 (a) 2010 (a)

Directas 69.773 44.572 1.452 24.085

Acciones 48.357 27.309 -1.452 14.384

Otras formas de participación 13.286 11.075 3.427 9.180

Financiación a empresas 4.765 4.399 -1.509 -299

Inmuebles 3.365 1.789 986 820

Cartera -17.602 -31.977 7.508 -24.020

Acciones y participaciones en fondos de inversión -9.962 -25.181 9.548 10.695

Bonos y obligaciones -5.338 -9.575 3.079 -31.767

Instrumentos del mercado monetario -2.302 2.779 -5.119 -2.948

TOTAL 52.172 12.595 8.960 65

(a) datos provisionales.



70 EJE

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ITO

Tabla 45

Evolución del precio medio de mercado de viviendas libres, total (1997-2010) y por comunidades autónomas (2009-2010) (a).

(Euros/m²)

1.843,01.917,02.071,12.056,4

1.944,31.761,0

1.546,0

1.316,3

1.119,1967,0

880,2753,0711,7

810,7

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

% var.

7,6%% v .m.a.

5,8% 7,7% 8,6% 9,9% 15,7% 17,5%17,6% 13,9% 10,4% 5,8% 0,7% -7,4% -3,9%

Comunidad autónoma 2009 2010 % var.

2010/2009

País Vasco 2.782,3 2.660,3 -4,4

Madrid 2.665,5 2.529,1 -5,1

Cataluña 2.303,2 2.233,1 -3,0

Baleares 2.192,9 2.093,4 -4,5

Cantabria 1.832,2 1.855,5 1,3

Media nacional 1.917,0 1.843,0 -3,9

Ceuta y Melilla 1.692,0 1.684,7 -0,4

Aragón 1.730,7 1.661,4 -4,0

Asturias 1.616,0 1.634,9 1,2

Andalucía 1.653,6 1.580,7 -4,4

Canarias 1.664,5 1.567,4 -5,8

Navarra 1.635,7 1.547,3 -5,4

La Rioja 1.540,5 1.495,3 -2,9

Galicia 1.451,7 1.456,6 0,3

Com. Valenciana 1.541,6 1.453,1 -5,7

Castilla y León 1.397,0 1.384,3 -0,9

Murcia 1.396,0 1.354,2 -3,0

Castilla-La Mancha 1.246,6 1.243,1 -0,3

Extremadura 1.013,5 999,5 -1,4

(a) corresponde a la media de los cuatro trimestres del año.

Fuente: DBK sobre datos Ministerio de Vivienda.


71 EJE

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ITO

Tabla 46 Parque de oficinas, tasa de desocupación y oferta futura en Madrid y Barcelona por zonas, junio 2010.

Madrid

Parque de oficinas

(Miles de m²)

Tasa de desocupación

(%)

Oferta futura

(m²) (a)

Distrito centro de negocios 3.383,00 6,2 36.169

Centro secundaria 2.439,17 4,5 14.430

A-1 2.281,51 17,2 40.878

A-2 2.186,67 13,0 57.640

A-6 1.101,27 9,8 35.949

Periferia 532,68 38,9 -

Total 11.924,30 11,0 185.066

Barcelona

Distrito centro de negocios 806,80 8,5 3.220

Centro ciudad 2.447,02 5,2 18.000

Nuevas áreas de negocios 992,69 28,8 100.953

Periferia 1.135,15 23,0 56.300

Total 5.381,66 13,8 178.473

(a) en construcción en 2010 y 2011.

Fuente: CB Richard Ellis.


72 EJE

MPLAR G

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ITO

Tabla 47 Precios máximos de alquiler de oficinas en Madrid por zonas, junio 2009-junio 2010. (Euros/m²)

11,0

9,0

16,0

14,5

18,0

15,5

19,0

16,0

25,0

20,0

31,5

28,0

0 5 10 15 20 25 30 35

Distrito centro de

negocios

Centro secundaria

A-1

A-2

A-6

Periferia

2009 2010



73 EJE

MPLAR G

RATU

ITO

Tabla 48 Precios máximos de alquiler de oficinas en Barcelona por zonas, junio 2009-junio 2010. (Euros/m²)

14,0

12,5

18,0

16,5

18,0

16,5

22,5

20,0

0 5 10 15 20 25

Distrito centro de

negocios

Centro ciudad

Nuevas áreas de

negocios

Periferia

2009 2010



74 EJE

MPLAR G

RATU

ITO

Tabla 49 Precios máximos de alquiler y rentabilidad en el mercado de locales comerciales en Madrid y Barcelona, julio 2010.

PRECIO (EURO/M²/AÑO)

660

696

0 100 200 300 400 500 600 700

Madrid

Barcelona

RENTABILIDAD (%)

6,75

6,75

0 1 2 3 4 5 6 7

Madrid

Barcelona

Fuente: Knight Frank.


75 EJE

MPLAR G

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ITO

Tabla 50 Variación del precio de la vivienda en algunos países del mundo, 2010/2009.

(% de variación anual en términos reales)

24,3

20,0

15,9

11,8

11,6

11,3

10,8

10,7

8,8

8,7

6,8

6,2

6,1

5,6

3,8

2,3

2,3

2,0

1,6

-2,5

-2,6

-4,2

-4,3

-4,4

-4,7

-4,9

-7,3

-8,2

-8,3

-9,1

-11,4

-17,8

-18,9

-34,7

-40 -30 -20 -10 0 10 20 30

Singapur

Australia

Israel

Sudáfrica

Canadá

Finlandia

Noruega

Suecia

Reino Unido

Austria

Nueva Zelanda

Suiza

Países Bajos

Luxemburgo

Portugal

Alemania

EEUU

Hungría

Bélgica

Dinamarca

Grecia

Italia

Francia

Eslovenia

España

Polonia

República Checa

Dubai

Eslovaquia

Rusia

Croacia

Bulgaria

Irlanda

Ucrania

Nota: los datos corresponden al primer trimestre.



76 EJE

MPLAR G

RATU

ITO

Tabla 51 Parque de oficinas en las principales ciudades europeas, marzo 2010.

(Miles m²)

17.580

14.740

12.990

11.720

11.500

9.800

7.111

6.920

5.340

4.370

4.090

3.300

3.020

2.670

53.180

0 5.000 10.000 15.000 20.000 25.000

París (a)

Berlín

Londres (b)

Bruselas

Madrid

Frankfurt

Milán

Amsterdam

Roma

Barcelona

Lisboa

Rotterdam

Varsovia

Budapest

Praga

Nota: los datos de Madrid y Barcelona difieren de los recogidos en el punto 1.4. del informe debido a la utilización de fuentes distintas.

(a) corresponde al conjunto de la región Ile-de-France. (b) corresponde exclusivamente a las zonas Londres City y Londres West End.

Fuente: DBK sobre datos CB Richard Ellis.


77 EJE

MPLAR G

RATU

ITO

Tabla 52 Precios de alquiler, rentabilidad y tasa de ocupación del parque de oficinas en al-gunas ciudades europeas, 2008-2010.

Precios medios (Euros/m²/año)

Rentabilidad media (%)

Tasa de ocupación (%)

Ciudad 2008 2009 2010 2008 2009 2010 2008 2009 2010

Amsterdam 330 335 335 5,00 5,70 5,70 88,00 87,30 82,70

Barcelona 324 282 246 4,75 6,25 6,25 94,20 91,50 88,10

Berlín 252 252 240 5,00 5,50 5,25 90,50 91,20 90,80

Birmingham 350 323 296 5,75 7,00 5,75 nd 85,80 82,40

Bruselas 295 265 310 5,70 6,20 6,20 90,50 89,90 89,00

Budapest 264 264 240 5,75 7,50 8,50 91,10 86,30 81,50

Dublín 646 592 398 4,60 7,00 7,25 87,70 81,50 78,10

Dusseldorf 270 270 264 4,85 5,40 5,30 89,30 89,10 87,60

Edimburgo 312 312 301 5,75 7,00 6,00 95,20 92,70 91,50

Frankfurt 444 432 408 4,50 5,40 5,25 87,10 87,80 86,20

Glasgow 296 307 280 5,75 7,50 5,75 96,10 94,00 91,30

Hamburgo 276 276 276 4,75 5,30 5,00 92,90 92,60 91,40

Helsinki 286 288 276 5,00 6,00 6,00 92,50 90,40 88,90

Lisboa 264 252 228 6,00 7,00 7,00 92,80 92,40 90,00

Londres 1.238 807 807 4,50 5,50 4,25 96,20 92,70 92,30

Luxemburgo 480 456 456 5,35 6,00 6,00 97,40 97,60 93,60

Madrid 486 420 345 4,75 6,25 6,15 96,30 93,60 90,00

Manchester 312 301 301 5,50 7,00 5,75 88,80 83,70 84,40

Milán 570 525 500 4,60 5,15 5,10 93,00 93,10 90,80

Moscú 1.700 nd 800 8,00 11,50 10,50 95,30 83,00 81,40

Munich 360 360 342 4,50 5,25 5,00 91,50 91,40 90,40

París 830 750 700 4,50 5,75 5,50 95,00 94,10 93,00

Praga 252 276 252 5,75 7,00 7,00 94,10 90,00 88,20

Rotterdam 195 195 195 5,20 6,10 6,00 91,30 92,30 87,20

Varsovia 396 300 264 5,75 7,00 7,00 97,60 95,50 92,20

Nota: datos correspondientes al primer trimestre de cada año. Se considera rentabilidad la relación entre los ingresos derivados del cobro del alquiler de oficinas durante un año y el precio de mercado de dichos inmuebles. Los datos de Madrid y Barcelona difieren de los recogidos en el punto 1.4. del informe debido a la utilización de fuentes distintas.

Fuente: DBK sobre datos Jones Lang LaSalle.


78 EJE

MPLAR G

RATU

ITO

Tabla 53 Rentabilidad media del alquiler de locales comerciales en algunas ciudades euro-peas, 2010. (%)

11,00

8,50

7,50

7,25

7,25

6,75

6,75

6,75

6,50

6,25

6,25

6,00

6,00

6,00

6,00

5,75

5,50

5,50

5,25

0 2 4 6 8 10 12

Moscú

Dublín

Budapest

Lisboa

Praga

Barcelona

Madrid

Varsovia

Edimburgo

Bruselas

Milán

Amsterdam

Copenhague

Génova

Londres

Viena

Frankfurt

Munich

París

Nota: se considera rentabilidad la relación entre los ingresos derivados del cobro del alquiler durante un año y el precio de mercado de los inmuebles. Datos correspondientes al primer trimestre.



79 EJE

MPLAR G

RATU

ITO

Tabla 54 Precios máximos de alquiler de locales comerciales en algunas ciudades euro-peas, 2010. (Euros/m²/año)

5.340

4.000

2.300

2.076

1.800

1.800

1.618

1.200

1.200

1.080

1.020

960

960

900

840

840

650

650

645

0 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000

Londres

Dublín

París

Edimburgo

Frankfurt

Munich

Moscú

Amsterdam

Bruselas

Madrid

Varsovia

Budapest

Viena

Lisboa

Barcelona

Praga

Génova

Milán

Copenhague

Nota: datos correspondientes al primer trimestre.



80 EJE

MPLAR G

RATU

ITO

Tabla 55 Precios y rentabilidad del parque de naves industriales en algunas ciudades euro-peas, 2008-2010.

Precios medios (Euros/m²/año) Rentabilidad media (%)

Ciudad 2008 2009 2010 2008 2009 2010

Amsterdam 93 93 90 5,80 6,75 7,00

Barcelona 109 105 93 6,40 7,75 7,75

Berlín 54 54 54 6,80 7,50 7,50

Birmingham 62 62 62 6,00 8,25 6,50

Bruselas 50 60 55 6,40 7,25 7,50

Budapest 78 72 66 6,50 8,25 9,00

Dublín 124 113 86 5,30 7,75 8,00

Dusseldorf 65 65 65 6,30 7,20 7,10

Edimburgo 75 75 60 6,30 8,50 7,00

Frankfurt 70 70 70 6,20 7,10 7,00

Glasgow 65 65 57 6,00 8,25 7,00

Hamburgo 66 68 64 6,20 7,10 7,00

Helsinki 114 108 96 6,30 7,25 7,50

Lisboa 90 60 60 7,30 7,75 8,00

Londres 143 137 135 5,80 7,50 6,40

Luxemburgo 78 78 70 7,00 7,15 7,50

Madrid 90 84 72 6,30 7,50 8,00

Manchester 62 65 59 6,30 8,25 6,75

Milán 58 57 55 6,20 7,50 7,50

Moscú 145 125 110 9,80 14,00 12,50

Munich 78 78 76 6,30 7,20 7,10

París 53 53 53 6,50 7,75 7,50

Praga 48 48 50 6,50 8,25 8,75

Rotterdam 63 65 63 6,00 6,85 7,10

Varsovia 69 72 67 7,00 8,00 8,50

Nota: datos correspondientes al primer trimestre. Se considera rentabilidad la relación entre los ingresos derivados del cobro del alquiler de oficinas durante un año y el precio de mercado de dichos inmuebles.

Fuente: DBK sobre datos Jones Lang LaSalle.


81 EJE

MPLAR G

RATU

ITO

Tabla 56 Evolución semestral del precio del oro, 2002-julio 2010 (a).

(Dólares/onza troy)

858,7

1.193,0

1.117,7

356,9

265,5267,5

351,0

414,0398,1

424,2424,5

549,9

633,7 631,2

665,0

889,6

939,8 934,2

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

Ene Jul Ene Jul Ene Jul Ene Jul Ene Jul Ene Jul Ene Jul Ene Jul Ene Jul

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

(a) cotización promedio del mes.



82 EJE

MPLAR G

RATU

ITO

1.5. Grupos de clientes Las comunidades que en 2009 presentaban un mayor nivel de PIB per cápita en términos de paridad de poder adquisitivo (PPA) fueron el País Vasco y Madrid, su-perando ambas en más de un 35% a la media de los países de la UE-27, seguidas de Navarra (33%) y Cataluña (21%). En este contexto, se estima que alrededor del 28% de los clientes que reciben ser-vicios de banca privada se localizan en la comunidad de Madrid, concentrando Ca-taluña alrededor del 21%, seguida de País Vasco (15%). Otras comunidades de importancia, aunque alejadas de las anteriores, son Andalucía y Comunidad Va-lenciana, reuniendo cada una de ellas alrededor del 8% de la cartera total de clien-tes de banca privada. Respecto al tipo de contrato, se estima que actualmente alrededor del 65% de los clientes de banca privada reciben servicios bajo contratos de asesoramiento, co-rrespondiendo el 35% restante a los clientes con contratos de gestión discrecional. La demanda de banca privada tiende a polarizarse entre clientes con patrimonios muy altos y necesidades muy avanzadas de asesoramiento, y clientes con patri-monios inferiores a los anteriores y con necesidades menos sofisticadas de aseso-ramiento, tanto patrimonial como en otros campos. Algunas entidades de banca privada se han especializado en el primer grupo de clientes, mientras que en otros casos se ha desdoblado el servicio de banca priva-da en un tramo muy alto de patrimonio y otro menos alto.


83 EJE

MPLAR G

RATU

ITO

Tabla 57 Distribución de los clientes particulares de banca privada por comunidades autó-nomas, 2010.

Otras

20%

País Vasco

15%

Cataluña

21%

Madrid

28%

Comunidad

Valenciana

8%

Andalucía

8%

TOTAL: 430.000 CLIENTES

Fuente: DBK.


84 EJE

MPLAR G

RATU

ITO

Tabla 58 Distribución del patrimonio gestionado en banca privada por tipo de contrato, 2010 (a).

Asesoramiento

65%

Gestión discrecional

35%



Fuente: DBK.


85 EJE

MPLAR G

RATU

ITO

Tabla 59 PIB nacional per cápita en paridad de poder adquisitivo con la UE-27 por comuni-dades autónomas, 2009.

(Media UE = 100)

138

136

133

121

112

111

111

104

103

101

101

97

96

91

89

90

84

79

79

75

0 20 40 60 80 100 120 140 160

País Vasco

Madrid

Navarra

Cataluña

La Rioja

Aragón

Baleares

Cantabria

Media nacional

Castilla y León

Ceuta

Asturias

Melilla

Com. Valenciana

Canarias

Galicia

Murcia

Andalucía

Castilla-La Mancha

Extremadura

Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE).


86 EJE

MPLAR G

RATU

ITO

Tabla 60 Evolución de la renta nacional disponible neta per cápita, 2002-2009. (Euros/habitante)

16.400

14.879

15.645

17.289

18.270

19.019 19.072

18.301

10.000

11.000

12.000

13.000

14.000

15.000

16.000

17.000

18.000

19.000

20.000

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 (a) 2009 (b)

% var.

% v.m.a. 3,0%

5,1% 4,8% 5,4% 5,7% 4,1% 0,3% -4,0%

(a) provisional. (b) avance.

Fuente: INE.


87 EJE

MPLAR G

RATU

ITO

Tabla 61 Renta bruta disponible per cápita por comunidades autónomas y provincias, 2008.

Comunidad autónoma Euros/habitante Índice % var. 2008/2007

País Vasco 20.760 134,52 6,6

Álava 21.362 138,42 6,0

Guipúzcoa 21.070 136,53 4,0

Vizcaya 20.410 132,25 8,6

Navarra 19.991 129,53 4,6

Madrid 18.175 117,77 3,2

Cataluña 17.291 112,04 4,2

Lleida 18.355 118,93 4,4

Girona 17.480 113,26 1,7

Barcelona 17.298 112,08 4,8

Tarragona 16.497 106,89 2,4

Aragón 17.083 110,69 4,5

Huesca 17.192 111,40 5,8

Zaragoza 17.063 110,56 3,8

Teruel 17.048 110,46 7,3

La Rioja 16.518 107,03 4,6

Cantabria 16.481 106,79 5,3

Baleares 16.438 106,51 3,3

Asturias 16.232 105,18 3,9

Castilla y León 16.163 104,73 4,8

Burgos 18.091 117,22 4,1

Soria 17.533 113,61 12,0

Palencia 17.207 111,49 4,5

Valladolid 16.863 109,27 3,3

Segovia 16.474 106,75 2,4

León 15.459 100,17 5,7

Zamora 15.259 98,87 6,5

Salamanca 14.493 93,91 5,3

Ávila 14.227 92,19 4,3

Media nacional 15.433 100,00 4,3

(cont.)


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Tabla 61: (cont.)

Comunidad autónoma Euros/habitante Índice % var. 2008/2007

Ceuta 15.195 98,46 5,1

Melilla 14.875 96,38 4,2

Galicia 14.435 93,53 5,5

Pontevedra 14.508 94,01 3,2

Lugo 14.479 93,82 5,7

A Coruña 14.474 93,79 5,7

Ourense 14.048 91,03 4,5

Comunidad Valenciana 13.909 90,13 4,4

Castellón 15.113 97,93 4,5

Valencia 14.519 94,08 5,7

Alicante 12.714 82,38 2,5

Canarias 13.368 86,62 3,4

Las Palmas 14.016 90,82 4,2

Sta. Cruz de Tenerife 12.676 82,14 2,5

Castilla-La Mancha 12.608 81,70 3,1

Cuenca 13.181 85,41 -0,4

Ciudad Real 12.770 82,74 2,7

Toledo 12.531 81,20 3,9

Albacete 12.382 80,23 3,4

Guadalajara 12.319 79,82 5,3

Andalucía 12.480 80,87 4,8

Almería 13.999 90,71 2,9

Granada 12.827 83,11 8,9

Huelva 12.619 81,77 1,5

Cádiz 12.392 80,30 4,3

Córdoba 12.350 80,02 5,4

Sevilla 12.345 79,99 4,5

Málaga 12.148 78,71 4,8

Jaén 11.824 76,62 4,8

Extremadura 12.436 80,58 5,4

Cáceres 12.701 82,30 4,8

Badajoz 12.276 79,54 5,8

Fuente: INE.


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Tabla 62 Distribución del número de liquidaciones de retribuciones dinerarias en el IRPF por tramos de base imponible, 2007-2008.

2007 2008

Tramos de rendimientos e imputaciones (euros)

Nº de liquidaciones %

Nº de liquidaciones %

Hasta 12.000 7.273.738 38,9 7.165.599 37,0

De 12.001 a 21.000 5.263.393 28,1 5.546.178 28,6

De 21.001 a 30.000 2.874.616 15,4 3.032.351 15,6

De 31.001 a 60.000 2.543.833 13,6 2.871.956 14,8

De 60.001 a 150.000 640.238 3,4 677.500 3,5

De 150.001 a 601.000 96.477 0,5 87.338 0,5

Más de 601.000 10.580 0,1 8.059 ns

TOTAL 18.702.875 100,0 19.388.981 100,0

Fuente: Agencia Estatal de la Administración Tributaria (AEAT).


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2. PRINCIPALES COMPETIDORES


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2.1. Estructura de la oferta En esta segunda parte del informe se analiza la actividad llevada a cabo por las 42 primeras entidades del mercado de banca privada y banca personal, las cuales se han agrupado en tres grupos:

Entidades de banca universal, que operan en el mercado a través de divisiones especializadas: Banca Cívica, Banca March, Banco Pastor, Banco Popular, Banco Sabadell, Banco Santander, Banesto, Bankia, Bankinter, Barclays, BBVA, Caixa Penedès, Caja Cantabria, Caja Laboral, Cajamar, Cajamurcia, CatalunyaCaixa, Citibank, Deutsche Bank, Ibercaja, La Caixa y Novacaixa-galicia.

Entidades de banca especializada, dentro de las cuales cabe diferenciar dos ti-pos:

Entidades, con estatuto bancario o sin él, dependientes accionarialmente de

bancos o cajas de ahorros, y constituidas específicamente por éstos para desarrollar el negocio de banca privada y personal: Banco Urquijo SBP (Grupo Banco Sabadell), Banif Banca Privada (Grupo Santander), Bankia Banca Privada (Grupo Bankia), Ibercaja Patrimonios (filial de banca priva-da de Ibercaja), Popular Banca Privada (Grupo Banco Popular) y Unicorp Patrimonio (sociedad de cartera creada por el Grupo Unicaja).

Entidades centradas por lo general en los negocios de banca de inversión,

banca de empresas y banca privada, en las cuales predomina el capital de origen extranjero: Banco Espírito Santo, Banco Madrid, Banco Mediola-num, BNP Paribas, Crédit Agricole, Credit Suisse, JP Morgan, Merrill Lynch, Privat Bank Degroof y UBS.

Otras entidades, grupo en el que se encuentran A&G, Abante Asesores, Ar-cano y Atlas Capital.

La ejecución de los planes de reestructuración y reordenación del sistema financie-ro han afectado a las divisiones de banca privada y banca personal de las entida-des intervinientes. Uno de los acontecimientos más importantes ha sido la creación en diciembre de 2010 de Banco Financiero y de Ahorros, S.A. (BFA), un Sistema Institucional de Protección (SIP) integrado por Caja Madrid, Bancaja, La Caja de Canarias, Caja de Ávila, Caixa Laietana, Caja Segovia y Caja Rioja. En abril de 2011 el Órgano de Gobierno de BFA optó por segregar sus activos en dos entidades. Por un lado, Altae Banco Privado, la entidad de banca privada de Caja Madrid, pasará a denominarse Bankia y recibirá el negocio bancario y las par-ticipaciones asociadas al negocio financiero, así como los activos y pasivos recibi-


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dos de las siete cajas en el momento de su constitución, preparando su futura sali-da a bolsa. Por su parte, BFA mantendrá la titularidad de ciertos activos, como el suelo adjudi-cado, la financiación de suelos en situación dudosa y subestándar, algunas partici-paciones societarias y la caja necesaria para hacer frente a sus obligaciones de pago. En el presente estudio, bajo la denominación Bankia Banca Privada se recoge la actividad conjunta en el mercado de banca privada de Altae Banco Privado y Ban-caja Gestión de Activos, la unidad de negocio de banca privada de Bancaja, la otra entidad de referencia en Bankia, hasta 2010, no estando disponible la información relativa al negocio de banca privada de red de las otras cinco cajas. En el área de banca personal, bajo la denominación Bankia se recoge la actividad conjunta en este mercado de las divisiones Banca Personal de Caja Madrid y Fi-denzis de Bancaja hasta 2010, no estando disponible la información relativa al ne-gocio de banca personal de red de las otras cinco cajas. Otro SIP creado a principios de 2011 ha sido Banca Cívica, que también prepara su salida a bolsa, integrado por Caja Navarra, Cajasol, Caja de Burgos y CajaCa-narias. La mayor parte del negocio de banca privada del nuevo banco procede de la antigua división Can Patrimonios de Caja Navarra. CatalunyaCaixa fue constituida en julio de 2010, fruto de la integración de Caixa Catalunya, Caixa Tarragona y Caixa Manresa. La nueva entidad acumula más de 81.000 millones de euros en activos consolidados y dispone de una extensa red de puntos de venta, con más de 1.200 oficinas y unos 8.000 profesionales. Por otro lado, el 1 de enero de 2011 se produjo la integración de las divisiones de Banca Privada y Banca Personal de Banesto en la nueva unidad Banca Premium, que pasa a englobar a todos los clientes preferentes de la entidad.


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Tabla 63 Cronología de hechos relevantes de algunas de las principales entidades en el mercado de banca privada.

Entidades de banca universal Cronología de hechos relevantes

Banca Cívica 2010: creación del grupo Banca Cívica, primera iniciativa de integración interregional dentro del proceso de rees-tructuración del sector financiero español. El grupo está encabezado por el banco Banca Cívica, participado por Caja Navarra (29,1%), Cajasol (29,1%), CajaCanarias (21,3%) y Caja de Burgos (20,5%), con sede operativa en Madrid y sede social en Sevilla. Este modelo permite que cada caja de ahorros mantenga su personalidad jurídica, la gestión de su obra social, su marca y la gestión de sus redes comerciales en sus territorios naturales

2010: presentación de Cívica Patrimonios como la unidad de banca privada de la nueva entidad, dirigida a clientes con un patrimonio mínimo de 500.000 euros

Banca March 2000: creación de la división de Banca Privada

2007: unificación de las áreas de Banca Privada y Banca Personal y creación de una nueva unidad para los patri-monios más altos

Banco Pastor 1990: creación de la división de Banca Privada

2006: lanzamiento de una unidad de Banca Personal, prestando servicios a clientes con un patrimonio líquido a partir de los 60.000 euros en todas sus sucursales, sin suponer ningún cambio organizativo en la red

2007: traslado de la división de Banca Privada a A Coruña

Banco Popular 2008: disminución en agosto del patrimonio mínimo exigido en la división de Banca Personal hasta los 45.000 euros

Banco Sabadell 2002: creación de la división de Banca Personal, para patrimonios superiores a 75.000 euros

2004: creación de la división de Banca Privada, para patrimonios superiores a 500.000 euros

2007: integración a finales de año de BS Patrimonios, que era la unidad de Banca Privada de la red de Banca Em-presas, y Banca Privada de Banca Comercial, creando una única unidad de Banca Privada de Red

2010: oferta pública de adquisición (OPA) sobre la totalidad de las acciones del Banco Guipuzcoano. Por lo que respecta a la división de Banca Privada de la entidad vasca, Banco Sabadell decide mantener la marca en sus zo-nas de influencia (País Vasco y Navarra) debido a su arraigo en dichas zonas, integrando el resto en su propia di-visión de Banca Privada

Banco Santander 1997: creación de la división de Banca Privada, para patrimonios superiores a 1 millón de euros

2002: creación de la división de Banca Personal, para patrimonios inferiores a 1 millón de euros

2003: reestructuración de los departamentos, rebajando hasta 600.000 euros el umbral de patrimonio en la división de Banca Privada y fijando en 250.000 euros el correspondiente a Banca Personal

2005: reestructuración del área de Banca Comercial para potenciar los negocios de Banca Institucional y Banca Privada, favorecer una mayor relación con la red de sucursales y mejorar la calidad del servicio a los clientes. El nuevo modelo tiene 10 áreas de las que 7 son de negocio (Empresas, Particulares, Canales Red, Instituciones, Negocio Hipotecario, Banca Privada y Productos) y 3 de apoyo (Coordinación red, Control de gestión y Marketing y Publicidad). Las divisiones de Banca Privada y Banca Personal rebajan sus cifras de patrimonio mínimo exigido a 500.000 y 200.000 euros, respectivamente. Banca Personal pasa a depender de Banca Privada

2006: proyecto de creación del segmento Santander Wealth dentro de la división de Banca Privada, dirigido a clientes con patrimonios superiores a 10 millones de euros

2007: proceso de redefinición y relanzamiento del servicio de Banca Personal bajo la denominación de Santander Banca Personal, que gestionará los recursos de 53.000 clientes a partir de 2008

2007: globalización de su banca privada mediante la creación de una división mundial especializada, Banca Priva-da Global, que integra a las entidades especializadas en asesoramiento financiero y gestión de patrimonios a clientes de alta renta: Banif en España, Santander Private Banking en Suiza e Italia, Santander Totta en Portugal, Santander Private Banking UK y Abbey International en Reino Unido y Santander Private Banking en Estados Uni-dos, Brasil, Chile y México

(cont.)


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Tabla 63: (cont.)


Banco Santander (cont.)

2010: presentación de la nueva marca Santander Select para la división de banca personal. Se trata de un nuevo mo-delo de negocio basado en el servicio integral al cliente, con una atención personalizada mediante 370 gestores espe-cializados. De esta forma, el área de patrimonios de la entidad queda integrada por cuatro segmentos de clientes: San-tander Wealth Management, para clientes con patrimonios mínimos de 10 millones de euros; Banca Privada, para clientes con patrimonios mínimos de 500.000 euros; Santander Select, para clientes con patrimonios mínimos de 100.000 euros; y Banca Personal Internacional, para clientes con patrimonios mínimos de 150.000 euros, contando con unos 7.400 clientes españoles y extranjeros no residentes en España

Banesto 1999: creación de la división de Banca Privada

2002: potenciación del negocio. En julio los Consejos de Administración de Banesto y su filial Banco del Desarrollo Económico Español (Bandesco) acuerdan la absorción de la segunda por la primera, con la disolución sin liquida-ción de Bandesco y el traspaso en bloque de su patrimonio a Banesto. Bandesco, originalmente dirigida al sector industrial, venía orientando su actividad a la banca privada y la gestión de patrimonios

2011: integración en enero de las divisiones de Banca Privada y Banca Personal en la nueva unidad Banca Pre-mium, que pasa a englobar a todos los clientes preferentes de la entidad

Bankia 2011: inicio el 1 de enero de las operaciones de Bankia, banco que nace de la unión de siete entidades españolas: Caja Madrid (52,06%), Bancaja (37,70%), La Caja de Canarias (2,45%), Caja de Ávila (2,33%), Caixa Laietana (2,11%), Caja Segovia (2,01%) y Caja Rioja (1,34%)

Actualmente: proceso de reestructuración de su actividad de banca personal, fundamentalmente integrado por las divisiones de Banca Personal de Caja Madrid y Fidenzis de Bancaja

Bankinter 1988: inicio de la prestación de servicios de banca privada

2002: reorganización de la actividad a través del lanzamiento de la nueva marca comercial Banca Privada Bankin-ter, que engloba las divisiones de Banca Privada (patrimonios de entre 150.000 y 1,8 millones de euros) y Finan-zas Personales (patrimonios superiores a 1,8 millones de euros)

2009: comienzo de una gestión diferenciada para determinados clientes dentro de banca de particulares, en fun-ción de sus niveles de renta y patrimonio

2010: creación de la división de Banca Personal, con un umbral de patrimonio mínimo exigido de 40.000 euros

Barclays 1989: creación de la división de banca privada (Private Banking), con un umbral de patrimonio mínimo exigido de 1,2 millones de euros

1996: creación de la división de banca personal (Premier Banking), con un umbral de patrimonio mínimo exigido de 120.000 euros

2003: reorganización de la actividad en junio, con la creación de la marca Barclays Premier para aglutinar los ne-gocios de banca privada y personal. El negocio de banca privada pasa a denominarse Premier Patrimonios o Ges-tión de Patrimonios, rebajándose el patrimonio exigido a 300.000 euros, y el negocio de banca personal pasa a denominarse Premier Oficinas, rebajándose el patrimonio mínimo exigido a 60.000 euros

2004: fusión por absorción del Banco Zaragozano por Barclays Bank en enero. En la nueva estructura, el negocio de Barclays Premier se encuadra dentro de la división de Banca de Particulares y Pymes, habiendo incorporado de forma inmediata la cartera de clientes de banca privada del Banco Zaragozano. A su vez, cuenta con cuatro de-legaciones territoriales (Centro, Norte, Cataluña, Baleares y Aragón, y Levante, Andalucía y Costa)

2005: integración a principios de año del negocio de banca personal del Banco Zaragozano, en paralelo a la fusión de las redes y sistemas de información de ambas entidades

2008: disminución del patrimonio mínimo exigido en la división de Banca Personal de 60.000 a 50.000 euros

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Tabla 63: (cont.)


BBVA 1989: creación de BBV Privanza, filial de banca privada del grupo BBV

1997: creación de la división de Banca Personal

2000: creación en enero de BBVA Privanza, resultado de la integración de la actividad de BBV Privanza y Argenta-ria Banca Privada (presente en el mercado desde 1998), como resultado de la fusión entre BBV y Argentaria

2003: absorción en mayo de la filial BBVA Privanza por parte de BBVA, motivando la reestructuración del depar-tamento de Banca Personal, que fija en 200.000 euros el patrimonio mínimo exigido

2003: la operación mencionada da lugar a la creación en julio de la división de banca privada BBVA Patrimonios, que presta servicio a clientes con patrimonios a partir de 2 millones de euros. La mayor parte de los clientes de la antigua BBVA Privanza, que no alcanzaban dicho umbral, pasaron a ser atendidos por la división de Banca Personal

2006: la división de Banca Personal pasa a depender del área de Banca Comercial, aunque se mantendrá como segmento diferenciado, con un nivel superior de servicios ofrecido a los clientes. Creación del área Banca Privada Internacional, con las principales sedes en Andorra, Miami y Suiza

Posteriormente: incremento hasta 300.000 euros del patrimonio mínimo exigido en la división de Banca Personal

2009: integración de las divisiones Banca Personal (patrimonios de entre 300.000 euros y 2 millones de euros) y BBVA Patrimonios (patrimonios a partir de 2 millones de euros) bajo la marca BBVA Banca Privada

CatalunyaCaixa 2008: en respuesta a la introducción de un nuevo modelo de distribución comercial de atención personalizada ba-sado en la especialización de la red, Caixa Catalunya procedió a finales de año a unificar las áreas de Gestión de Patrimonios (Banca Privada) y Banca Personal en una única área de Banca Privada, ofreciendo servicios diferen-ciados en dos tramos, uno con patrimonio mínimo exigido de 600.000 euros y otro con patrimonio mínimo exigido de 120.000 euros

2010: constitución en julio de CatalunyaCaixa, fruto de la integración de Caixa Catalunya, Caixa Tarragona y Caixa Manresa. La nueva entidad acumula más de 81.000 millones de euros en activos consolidados y dispone de una ex-tensa red de puntos de venta, con más de 1.200 oficinas y unos 8.000 profesionales

2010: lanzamiento de las divisiones de Banca Privada (patrimonios superiores a 500.000 euros) y Banca Personal (patrimonios superiores a 150.000 euros) de la nueva entidad

Deutsche Bank 1996: inicio de la prestación de servicios de banca privada (patrimonios superiores a 500.000 euros) y banca per-sonal (patrimonios de entre 90.150 y 500.000 euros)

2003: reestructuración de la actividad, centrándose en banca privada y estableciendo dos divisiones diferenciadas: Banca Privada (patrimonios de entre 100.000 y 2 millones de euros) y Private Wealth Management (patrimonios superiores a 2 millones de euros)

Posteriormente: incremento hasta 125.000 euros del patrimonio mínimo exigido en la división de Banca Privada

2008: incremento hasta 250.000 euros del patrimonio mínimo exigido en la división de Banca Privada

Posteriormente: incremento hasta 500.000 euros del patrimonio mínimo exigido en la división de Banca Privada

Ibercaja 2010: primer año de implantación de la división de Banca Personal de la entidad

La Caixa 1992: creación de la división de Banca Privada

2007: cambio en la segmentación de clientes de la división de Banca Personal, aumentando de 70.000 euros a 150.000 euros

2008: acuerdo con Morgan Stanley en enero para adquirir su negocio de banca privada en España, incluidas sus gestoras de activos y de pensiones

2008: tras la integración de la división de banca privada de Morgan Stanley, el patrimonio mínimo exigido en la di-visión de Banca Privada pasa de 1.000.000 a 500.000 euros

2008: disminución del patrimonio mínimo exigido en la división de Banca Personal de 150.000 a 100.000 euros

2009: de acuerdo con el Plan Estratégico 2007-2010 del grupo, La Caixa culmina la implementación de un nuevo modelo de distribución de banca personal integrado en la red de oficinas, basado en la creación de la figura del gestor de banca personal con una cualificación técnica y comercial específica

(cont.)


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Tabla 63: (cont.)


Novacaixagalicia 2010: constitución en diciembre de Novacaixagalicia, fruto de la integración de Caixanova y Caixa Galicia, que cuen-ta con una red comercial de más de 1.000 oficinas y una plantilla superior a los 8.000 profesionales, con más de tres millones de clientes

2010: lanzamiento de la división de Banca Privada (patrimonios superiores a 300.000 euros) de la nueva entidad

Entidades de banca especializada

Bankia Banca Privada 2011: inicio el 1 de enero de las operaciones de Bankia, banco que nace de la unión de siete entidades españolas: Caja Madrid (52,06%), Bancaja (37,70%), La Caja de Canarias (2,45%), Caja de Ávila (2,33%), Caixa Laietana (2,11%), Caja Segovia (2,01%) y Caja Rioja (1,34%)

2011: Altae, banco especializado en banca privada de Caja Madrid, y Bancaja Gestión de Activos, de Bancaja, pa-san a integrarse en la nueva entidad Bankia Banca Privada

Banco Espírito Santo 1992: creación de la entidad española Banco Espírito Santo, tras la adquisición del Banco Industrial del Mediterrá-neo por parte del banco portugués Banco Espírito Santo. Puesta en marcha de la división de Banca Personal, con un patrimonio mínimo exigido de 60.000 euros

1997: puesta en marcha de la división de Banca Privada, con un patrimonio mínimo exigido de 500.000 euros

2000: adquisición por parte de la entidad y dos empresas más del grupo de la correduría Benito y Monjardín, S.V.B. y las gestoras Gescapital Gestión, S.A., S.G.I.I.C. y GES-BM, S.A., S.G.I.I.C., con el objetivo de reforzar su estrategia en las áreas de Banca Personal y Banca de Inversión. Actualmente, estas empresas se denominan Es-pírito Santo B&M, S.A. y Espírito Santo Gestión, S.A., y junto al banco forman el núcleo del grupo Banco Espírito Santo en España

2005: adquisición en enero del Banco Inversión, entidad que aporta 10.000 clientes y un patrimonio gestionado de en torno a 750 millones de euros

2007: transformación en abril de Banco Espírito Santo, S.A. en Banco Espírito Santo, S.A. Sucursal en España

Banco Madrid 2001: adquisición en junio de la ficha bancaria de Banco Madrid a Deutsche Bank por parte de Kutxa

2003: inicio en junio de la actividad en Banca Privada y Banca Personal de Banco Madrid como filial de Kutxa, con patrimonios mínimos exigidos de 600.000 y 60.000 euros, respectivamente

2010: venta en marzo de Banco de Madrid, filial de Kutxa, a la entidad andorrana Banca Privada d´Andorra (BPA), operación pendiente de la aprobación por parte del Banco de España

Banco Mediolanum 1989: inicio por parte de Fibanc de la prestación de servicios de banca privada y banca personal

2000: integración en mayo de Fibanc en el grupo financiero italiano Mediolanum, con más de 850.000 clientes y una red de más de 7.000 consultores en toda Europa

2006: modificación del patrimonio mínimo exigido en la división de Banca Privada, que pasa de 150.000 euros a 300.000 euros

2007: Fibanc-Mediolanum se convierte en la marca de la entidad

2007: reorientación del negocio en España hacia la banca personal, abandonando los servicios de banca privada. Inicio de un plan de crecimiento con el objetivo de extenderse a toda España en base a una red de agentes

2010: cambio de denominación de Fibanc-Mediolanum por la de Banco Mediolanum

Banco Urquijo SBP 1996: nueva estrategia para centrar el negocio en banca privada, banca personal y banca de empresas

1998: potenciación de dicha estrategia con la entrada en su capital del grupo Kredietbank Luxemburgo (KBL), la rama de banca privada del grupo financiero Almanij

2005: nueva reorganización a principios de año, con la creación de la división de Banca Patrimonial para patrimo-nios de 500.000 a 3 millones de euros, manteniendo la de Banca Privada para patrimonios superiores a 3 millones de euros. Las divisiones de Banca de Particulares y Banca Personal (patrimonios inferiores a 500.000 euros) son cada vez menos relevantes para la entidad

(cont.)


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Tabla 63: (cont.)

Entidades de banca especializada Cronología de hechos relevantes

Banco Urquijo SBP (cont.)

2005: fusión de Almanij con KBC, entre cuyos planes figura la posibilidad de venta del Banco Urquijo

2006: adquisición del Banco Urquijo por parte del grupo Banco Sabadell y posterior integración con la filial de éste, Sabadell Banca Privada, denominándose la entidad resultante Banco Urquijo SBP

Tras la fusión, la división de banca privada de Banco Urquijo SBP presta servicio a clientes con patrimonios míni-mos de 500.000 euros. El resto de negocios y de clientes del antiguo Banco Urquijo fueron asignados a la red de banca comercial o de empresas del Banco Sabadell bajo las marcas SabadellAtlántico o Banco Herrero, según su naturaleza, tamaño y ubicación geográfica

Banif Banca Privada 2000: fusión entre Banif Banqueros Personales y Banco Santander de Negocios, resultando la entidad BSN-Banif, entidad especializada en planificación y gestión integral de patrimonios del grupo Santander Central Hispano. Ad-quisición por parte de BSN-Banif del negocio de banca privada en España del grupo francés Société Generale, con un volumen total de 210 millones de euros, dentro del marco de la alianza establecida entre ambas entidades para obtener sinergias en el campo de la gestión de activos, dentro de España y en los mercados internacionales

2002: modificación en octubre de la marca comercial BSN-Banif por la de Banif Banca Privada, con un umbral de patrimonio mínimo de 150.000 euros

2004: implantación de un modelo de banca privada para dar cobertura a todas las necesidades y servicios finan-cieros de los clientes, más allá de la planificación fiscal y la gestión del patrimonio (seguros, tarjetas, hipotecas y depósitos). En paralelo, apertura de oficinas a pie de calle para ganar visibilidad y aproximación al cliente y acoger a su creciente plantilla

Posteriormente: incremento hasta 300.000 euros del patrimonio mínimo exigido

BNP Paribas 1966: apertura de la oficina de representación en Madrid de la entidad francesa BNP

1981: adquisición por parte de BNP del 76% del capital de Banca López Quesada, que contaba con 45 sucursales repartidas por toda la geografía nacional

1982: cambio de denominación de Banca López Quesada por BNP España

2000: venta a Caixa Galicia de 61 oficinas de la red comercial de BNP España, quedándose únicamente con 17 oficinas, estrategia enmarcada dentro del proceso de especialización en banca privada y banca de inversión

2001: fusión en enero entre BNP España y Paribas, centrada en las áreas de banca comercial, negocio de extran-jero y sala de mercado, dando lugar a la nueva entidad BNP Paribas

2002: adquisición en verano del negocio de banca privada de JP Morgan heredado de Chase Manhattan Bank en España. Como resultado de esta operación, Chase Manhattan Previsión, Entidad Gestora de Fondos de Pensio-nes, y Chase Manhattan Ahorro, Sociedad Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva, pasan a integrarse en la estructura de BNP Paribas. Asimismo, el equipo de Chase Manhattan Bank que sustentaba el vínculo con los clientes de banca privada pasa a incorporarse a la plantilla de BNP Paribas

2003: segmentación interna de los clientes de banca privada en dos áreas: High Net Worth (patrimonios de entre 1 y 25 millones de euros) y Ultra High Net Worth (patrimonios superiores a 25 millones de euros). El umbral de pa-trimonio mínimo en la división de Banca Personal (Upper Affluent) es de 150.000 euros. La estrategia del banco se orienta a potenciar especialmente el segmento de Ultra High Net Worth

2008: unificación de las áreas de Banca Privada y Banca Personal, pasando a existir una única área de Banca Pri-vada con patrimonio mínimo exigido de 250.000 euros

2009: cambio de denominación en enero de la división de banca privada, anteriormente BNP Paribas Private Ban-king, por la de BNP Paribas Wealth Management, y modificación del logo. Con este cambio la entidad pretende re-flejar con mayor precisión la dimensión internacional y global del servicio

2009: acuerdo alcanzado con el gobierno de Bélgica para la compra del 75% de las actividades de Fortis en Bélgi-ca y Luxemburgo, así como de su red internacional, quedándose Fortis con el 25% del negocio de seguros, reali-zado por Fortis Assurance Belgique. El comunicado difundido por BNP tras el acuerdo resalta que la operación da-rá lugar a una entidad con 660.000 millones de euros de activos gestionados

2010: integración en octubre de la Banca Privada de Fortis Bank en BNP Paribas España, S.A.

(cont.)


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Tabla 63: (cont.)


Crédit Agricole 1972: apertura de una oficina de representación en España por Caisse Nationale Crédit Agricole

1980: inauguración de la primera sucursal en Madrid de Caisse Nationale Crédit Agricole

1992: adquisición del banco de negocios nacional Mercapital por parte de Banque Indosuez, iniciando así su acti-vidad en el mercado español

1996: adquisición del 100% del capital de Banque Indosuez por Caisse Nationale Crédit Agricole

1997: constitución en mayo del banco de negocios internacional del grupo Crédit Agricole bajo la denominación Crédit Agricole Indosuez, con actividad en tres áreas de negocio: banca privada, banca de empresas y mercados financieros

2004: finalización en mayo de la fusión a escala internacional de los grupos bancarios Crédit Lyonnais y Crédit Agricole

2005: el patrimonio mínimo exigido pasa de 300.000 euros a 1 millón de euros, en su estrategia de priorización de clientes de mayor patrimonio

Credit Suisse 1989: inicio de su actividad en España, con divisiones de Banca Privada (actualmente, patrimonios superiores a más de 1 millón de euros) y Banca Personal

1999: adquisición de la filial de ABN-Amro en España y la gestora de patrimonios Gestión Integral Holding, con el objetivo de reforzar su presencia en el mercado nacional

2002: reorientación a finales de año del negocio en España hacia la banca privada, abandonando la banca perso-nal y procediendo al cierre de algunas oficinas

JP Morgan 1976: inicio de su actividad en España

2000: fusión a escala internacional a finales de año con Chase Manhattan Bank, operación que dio lugar a JP Morgan Chase. En España las entidades fusionadas orientaban su actividad hacia segmentos de demanda dife-rentes, de forma que mientras JP Morgan estaba especializada en grandes patrimonios, Chase Manhattan Bank se centraba en los denominados “affluents”, clientes de patrimonios medios que presentan expectativas de generar elevadas rentas futuras

2002: las diferencias existentes entre los perfiles de clientes de ambas entidades determinan en verano la venta del negocio de banca privada heredado de Chase Manhattan Bank en España, pasando a manos de BNP Paribas en virtud del acuerdo suscrito entre ésta y JP Morgan

2008: a partir de marzo JP Morgan Private Bank presta servicios de banca privada en España al segmento de grandes patrimonios, fijando umbrales mínimos de 25 millones de euros de patrimonio global y 5 millones de euros de patrimonio líquido

Merrill Lynch 1961: inicio de su actividad en España a través de dos oficinas, en Madrid y Barcelona

2003: cierre a mediados de año de la oficina de Barcelona y significativo descenso de la plantilla asignada al área de Banca Privada

2006: proceso de expansión basado en la contratación de nuevos asesores financieros para el área de Banca Pri-vada

2008: refuerzo en mayo del área de Banca Privada, añadiendo al servicio de asesoramiento los servicios de plani-ficación patrimonial y gestión discrecional

2009: conclusión en enero del proceso de compra de Merrill Lynch por Bank of America, iniciada en septiembre de 2008

2010: registro ante la CNMV de una gestora local, Merril Lynch Gestión Wealth Management, con el fin de ampliar la oferta de productos y servicios en España

(cont.)


99 EJE

MPLAR G

RATU

ITO

Tabla 63: (cont.)


Popular Banca Privada

2001: adquisición en enero del 25% del capital de la sociedad de valores Iberagentes por parte del Banco Popular, dando lugar a Iberagentes Popular

2002: en abril Banco Popular llega a un acuerdo para incrementar hasta el 60% su participación en Iberagentes Popular, quedando el 40% restante en manos del otro accionista, el grupo Dexia

2002: inicio en junio de la actividad de Iberagentes Popular en el negocio de banca privada

2002: cambio de denominación en noviembre de Iberagentes Popular por la de Popular Banca Privada, con un pa-trimonio líquido mínimo exigido de 300.000 euros

2010: creación de una nueva división para grandes patrimonios familiares, denominada Family Office PBP. En abril de 2010 gestionaba el patrimonio de 46 grupos familiares, con un patrimonio medio de unos 25 millones de euros

Unicorp Patrimonio 1999: creación de la gestora de carteras Unicorp Patrimonio, perteneciente al grupo Unicaja, con el fin de propor-cionar un servicio de gestión y asesoramiento integral de rentas y patrimonios. Desarrolla su actividad de banca privada apoyándose en las oficinas de la red comercial de Unicaja

2005: creación de la sociedad de valores en septiembre

Otras entidades

A&G 1987: fundación de A&G Financieros, promovida por una serie de grupos familiares y empresarios españoles con el objetivo de ofrecer servicios independientes de banca privada

2000: el Banco Cantonal Vaudoise entra en el accionariado, con el objetivo de tener una participación estratégica en el mercado español

2008: los principales ejecutivos de A&G optan por contar con un socio con mayor proyección en el mercado banca privada y llegan a un acuerdo para la salida de BCV del capital y la asociación con EFG International, que adquiere el 72% del capital

2009: A&G se refuerza con parte del equipo de Banco Madrid

Arcano 2003: fundación del Grupo Arcano, compuesto por cinco divisiones de negocio: Arcano Corporate, Arcano Capital, Arcano Capital Investors, Arcano Investment Advisors y Arcano Alternative Markets

2007: el banco de inversión se introduce en el negocio de asesoramiento patrimonial en España mediante su filial Arcano Investment Advisors

Atlas Capital 2000: constitución del banco de inversión Atlas Capital

2003: constitución en julio de la sociedad holding Atlas Capital Patrimonio, participada al 50% por Atlas Capital y un equipo de ejecutivos, procedentes en su mayoría de Morgan Stanley. El patrimonio mínimo exigido para acce-der a los servicios de banca privada es de 300.000 euros

2003: creación de la sociedad gestora de valores en agosto

2003: entrada en diciembre en el capital del grupo suizo Julius Baer, con una participación del 20%

2005: creación de la gestora de fondos de inversión en octubre

Posteriormente: desaparición del patrimonio líquido mínimo exigido

2009: los directivos de Atlas Capital Patrimonio y Julius Baer amplían su participación en el capital de la sociedad hasta el 100%

2010: Julius Baer vende su participación en Atlas, quedando el 100% del capital en manos de sus socios

Fuente: DBK.


100 EJE

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RATU

ITO

Tabla 64 Nombre de las divisiones de banca privada y banca personal, año de inicio de la acti-vidad y patrimonio líquido mínimo exigido de las principales entidades, febrero 2011.

Banca Privada Banca Personal

Entidades de banca universal

Nombre de la división

Fecha inicio

Patrimonio líquido mínimo exigido (miles

de euros) Nombre de la división Fecha inicio


de euros)

Banca Cívica Cívica Patrimonios 2001 (a) 500 - - -

Banca March Banca Patrimonial Banca Privada

2000 2000

1.000 100

- - -

Banco Pastor Banca Privada 1990 130 Banca Personal 2006 60

Banco Popular - - - Banca Personal 1988 (b) 60

Banco Sabadell Banca Privada 2004 500 Banca Personal 2000 75

Banco Santander Santander Wealth Management Santander Banca Privada

2006

1997

10.000

500

Santander Select Banca Personal Internacional

2002 (c) nd

100 150

Banesto (d) Banca Privada 1999 800 Banca Personal 2001 100

Bankia - - - Banca Personal 2005 (e) nd

Bankinter (f) Finanzas Personales Banca Privada

nd 1988

3.000 300

Banca Personal 2010 40

Barclays (g) Gestión de Patrimonios 1989 3.000 Premier Global 1996 40

BBVA (h) Banca Privada 2009 2.000 300

- - -

Caixa Penedès Banca Privada 2007 300 - - -

Caja Cantabria Banca Privada 1999 100 - - -

Caja Laboral Banca Privada 2002 150 - - -

Cajamar - - - Banca Personal 2006 60

Cajamurcia Centro Financiero 2003 500 - - -

CatalunyaCaixa (i) Banca Privada 1995 500 Banca Personal 2000 150

Citibank - - - Citigold Banca Personal 2005 75

(cont.)

(a) año de inicio de la actividad de Can Patrimonios (Caja Navarra). (b) año de inicio de la actividad de banca personal de Iberagentes. (c) año de lanzamiento de la división como área de negocio específica. La actual denominación correspon-de a 2010. (d) situación a febrero de 2010. El 1 de enero de 2011 se integraron las divisiones de Banca Privada y Banca Personal en la nueva unidad Banca Premium, que pasa a englobar a todos los clientes preferentes de la entidad. (e) año de inicio de la división de Banca Personal de Caja Madrid. La actividad de banca personal de Bancaja (división Fidenzis) se inició en 2001. (f) la actual denominación y estructura de las divisiones de banca privada corresponde a 2002. (g) años de inicio de la actividad como Premier Banking (ahora Premier Global) y Private Banking (ahora Gestión de Patri-monios). (h) en 2009 se integraron las divisiones de BBVA Patrimonios (2003) y Banca Personal (1997) bajo la marca Banca Privada. La entidad prestaba servicios de banca privada a través de BBVA Privanza desde 1989. (i) años de inicio de la actividad de las antiguas divisiones Gestión de Patrimonios y Banca Personal de Caixa Catalunya.


101 EJE

MPLAR G

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ITO

Tabla 64: (cont.)

Banca Privada Banca Personal


Nombre de la división

Fecha inicio


de euros) Nombre de la división

Fecha inicio


de euros)

Deutsche Bank (j) Private Wealth Management Banca Privada

1992

2003

2.000

500

- - -

Ibercaja - - - Banca Personal 2010 100

La Caixa Banca Privada 1992 500 Banca Personal 2009 (k) 100

Novacaixagalicia Banca Privada 2009 (l) 300 - - -


Banco Espírito Santo Banca Privada 1997 500 (m) Banca Patrimonial 1992 150 (m)

Banco Madrid Banca Privada 2003 600 (m) Banca Personal 2003 60 (m)

Banco Mediolanum - - - Banca Personal 1989 sin límite

Banco Urquijo SBP Banca Privada 1870 (n) 500 - - -

Banif Banca Privada Banca Privada 1959 (o) 300 - - -

Bankia Banca Privada Banca Privada 1998 (p) 600 - - -

BNP Paribas BNP Paribas Wealth Management

1999 250 - - -

Crédit Agricole Banca Privada 1994 (q) 1.000 - - -

Credit Suisse Banca Privada 1989 1.000 - - -

Ibercaja Patrimonios Banca Privada 1999 300 - - -

JP Morgan Banca Privada 1976 5.000 (r) - - -

Merrill Lynch Banca Privada 1961 nd - - -

Popular Banca Privada Banca Privada 2002 300 - - -

Privat Bank Degroof Banca Privada 1990 sin límite - - -

UBS Banca Privada 1999 600 (s) - - -

Unicorp Patrimonio Banca Privada 2000 nd - - -

Otras entidades

A&G Banca Privada 1987 nd - - -

Abante Asesores Banca Privada 2001 sin límite (t) - - -

Arcano Arcano Investment Advisors

2007 (u) 20.000 - - -

Atlas Capital Gestión de Patrimonios 2003 100 - - -

(j) la actual denominación y estructura de las divisiones corresponde a 2003. (k) fecha de consolidación de la unidad como área específica. La entidad ya prestaba anteriormente servicios de banca personal. (l) año de inicio de la actividad de ban-ca privada de Caixanova. (m) febrero 2010. (n) año de fundación de Banco Urquijo. (o) año de inicio de la actividad como Banco Banif. (p) año de inicio de la actividad de Altae (Caja Madrid). (q) año de inicio de la actividad de banca privada de Banque Indosuez. (r) agosto 2008. (s) clientes objetivo a partir de 1 millón de euros. (t) febrero 2009. (u) año de funda-ción del Grupo Arcano.

Fuente: DBK.


102 EJE

MPLAR G

RATU

ITO

Tabla 65 Patrimonio líquido mínimo exigido en banca privada y personal de las principales entidades, febrero 2011. (Miles de euros)

BANCA PRIVADA

10.000

5.000

3.000

3.000

2.000

2.000

1.000

1.000

1.000

800

600

600

600

500

500

500

500

500

500

500

500

500

300

300

300

300

300

300

300

250

150

130

100

100

100

0 2.000 4.000 6.000 8.000 10.000 12.000

Banco Santander (Santander Wealth Management)

JP Morgan (a)

Bankinter (Finanzas Personales)

Barclays

BBVA (primer tramo)

Deutsche Bank (Private Wealth Management)

Banca March (Banca Patrimonial)

Crédit Agricole

Credit Suisse

Banesto (b)

Banco Madrid (b)

Bankia Banca Privada

UBS

Banca Cívica

Banco Espírito Santo (b)

Banco Sabadell

Banco Santander (Santander Banca Privada)

Banco Urquijo SBP

Caja Murcia

CatalunyaCaixa

Deutsche Bank (Banca Privada)

La Caixa

Banif Banca Privada

Bankinter (Banca Privada)

BBVA (segundo tramo)

Caixa Penedès

Ibercaja Patrimonios

Novacaixagalicia

Popular Banca Privada

BNP Paribas

Caja Laboral

Banco Pastor

Atlas Capital

Banca March (Banca Privada)

Caja Cantabria

(cont.)

Nota: sin límite establecido en Privat Bank Degroof y Abante Asesores. No disponible Merrill Lynch, Unicorp Patrimonio y A&G. En Arcano el límite se sitúa en 20 millones de euros.

(a) agosto 2008. (b) febrero 2010.


103 EJE

MPLAR G

RATU

ITO

Tabla 65: (cont.)

(Miles de euros)

BANCA PERSONAL

150

150

150

100

100

100

100

75

75

60

60

60

60

40

40

0 20 40 60 80 100 120 140 160 180

Banco Espírito Santo (b)

Banco Santander (Banca

Personal Internacional)

CatalunyaCaixa

Banco Santander (Santander

Select)

Banesto (b)

Ibercaja

La Caixa

Banco Sabadell

Citibank

Banco Madrid (b)

Banco Pastor

Banco Popular

Cajamar

Bankinter

Barclays

Nota: sin límite establecido en Banco Mediolanum. No disponible Bankia.

(b) febrero 2010.

Fuente: DBK.


104 EJE

MPLAR G

RATU

ITO

Tabla 66 Número de gestores de banca privada de algunas de las principales entidades, 2008-2010.

Entidades de banca universal 2008 2009 2010

Banca Cívica na na 46

Banca March

Banca Patrimonial 32 51 54

Banca Privada 46 50 100

Banco Pastor 28 29 30

Banco Sabadell 90 89 83

Banesto 68 69 nd

Bankinter (a) 253 258 nd

BBVA 384 386 392

Caja Cantabria 3 3 3

Caja Laboral 17 17 17

Cajamurcia 8 6 4

CatalunyaCaixa 25 56 72

Deutsche Bank 83 82 82

La Caixa (b) 328 334 341

Novacaixagalicia nd nd 75


Banco Espírito Santo nd 130 (c) nd

Banco Madrid 36 nd nd

Banco Urquijo SBP 114 103 104

Banif Banca Privada 350 325 300

Bankia Banca Privada na na 91 (d)

BNP Paribas 50 50 80

Crédit Agricole 24 20 20

Ibercaja Patrimonios 25 nd nd

Popular Banca Privada 110 107 96

Privat Bank Degroof (e) 72 70 nd

Otras entidades

A&G 24 34 nd

Abante Asesores 19 nd nd

Arcano 10 (f) nd nd

Atlas Capital 20 22 22

(a) corresponde a la plantilla de los centros de Banca Privada y Finanzas Personales. En 2009, los gestores dedicados en exclusiva a la atención de clientes de Finanzas Personales eran 34. (b) incluye especialistas en producto. (c) co-rresponde al número de comerciales de Banca Privada y Banca Patrimonial. (d) corresponde a enero 2011. (e) corres-ponde al número de empleados. (f) corresponde al equipo de asesores.

Fuente: DBK.


105 EJE

MPLAR G

RATU

ITO

Tabla 67 Número de gestores de banca personal de algunas de las principales entidades, 2008-2010.

Entidades de banca universal 2008 2009 2010

Banco Popular 1.621 nd 565

Banco Sabadell 250 250 250

Banco Santander nd nd 370

Banesto 150 160 nd

Bankinter - nd 320 (a)

Bankia 1.276 (b) 1.356 (b) nd

Cajamar 107 159 171

CatalunyaCaixa 153 178 196

Citibank 86 100 97

Ibercaja - - 150

La Caixa nd 948 1.009


Banco Madrid 64 nd nd

Banco Mediolanum 448 407 439

(a) 308 en red comercial y 12 a distancia. (b) corresponde a los gestores de la división de Banca Personal de Caja Madrid.

Fuente: DBK.


106 EJE

MPLAR G

RATU

ITO

Tabla 68 Perfil de los gestores de banca privada y banca personal de algunas de las princi-pales entidades. Distribución por edad y sexo, 2010. (% sobre número de gestores)

BANCA PRIVADA

Edad

Entidades de banca universal Menos de 25 años

Entre 25 y 35 años

Entre 36 y 45 años

Más de 45 años

Banca Cívica - 26 54 20

Banco Pastor - 42 55 3

Banco Sabadell - 12 54 34

BBVA - 38 43 20

Caja Cantabria - - 33 67

Caja Laboral - 55 40 5

CatalunyaCaixa - 40 51 9

Deutsche Bank - 70 25 5

La Caixa - 38 43 18

Novacaixagalicia - 40 50 10


Banco Urquijo SBP - 24 47 29

Banif Banca Privada - 40 60 -

Bankia Banca Privada - 41 49 10

BNP Paribas - 10 33 57

Crédit Agricole - 28 39 33

Otras entidades

Atlas Capital 10 31 50 9

BANCA PERSONAL

Edad

Entidades de banca universal Menos de 25 años

Entre 25 y 35 años

Entre 36 y 45 años

Más de 45 años

Banco Popular - 45 30 25

Banco Sabadell - 31 44 25

Banesto (a) 2 8 16 74

CatalunyaCaixa 1 84 14 1

Citibank - 32 36 32

La Caixa - 56 28 16

(cont.)

(a) 2009.


107 EJE

MPLAR G

RATU

ITO

Tabla 68: (cont.)

(% sobre número de gestores)

BANCA PRIVADA

Sexo

Entidades de banca universal Hombre Mujer

Banca Cívica 57 43

Banco Pastor 65 35

Banco Sabadell 70 30

BBVA 56 44

Caja Cantabria 67 33

Caja Laboral 60 40

CatalunyaCaixa 64 36

Deutsche Bank 64 36

La Caixa 70 30

Novacaixagalicia 60 40


Banco Urquijo SBP 64 36

Banif Banca Privada 50 50

Bankia Banca Privada 74 26

BNP Paribas 60 40

Crédit Agricole 71 29

Otras entidades

Atlas Capital 90 10

BANCA PERSONAL

Sexo

Entidades de banca universal Hombre Mujer

Banco Popular 51 49


Banesto (a) 63 37

Bankia (a) (b) 32 68

Cajamar 38 62

CatalunyaCaixa 39 61

Citibank 46 54

La Caixa 41 59

(a) 2009. (b) corresponde a los gestores de la división de Banca Personal de Caja Madrid.

Fuente: DBK.


108 EJE

MPLAR G

RATU

ITO

2.2. Marketing mix

2.2.1. Producto/servicio El negocio de banca privada se ha desarrollado durante el año 2010 en un entorno desfavorable, con fuertes tensiones en los mercados financieros y persistencia en las incertidumbres.

En este contexto, la banca, tanto nacional como extranjera, se ha mostrado muy activa en la captación de clientes mediante la oferta de depósitos de alta rentabili-dad. De este modo, las entidades han mantenido una política de gestión de activos prudente, orientada a preservar el patrimonio y la liquidez con una exposición limi-tada a productos de alto riesgo.

En términos generales, la distribución del patrimonio gestionado para clientes de banca privada presenta una considerable diversificación por tipo de inversión, si bien a finales de 2010 la mayoría de entidades de banca universal tenían invertida la mayor parte de la cuantía en productos de bajo riesgo.

Por ejemplo, en esa fecha el 58% y 40% del patrimonio gestionado por las divisio-nes de banca privada de Banco Sabadell y La Caixa estaba invertido en produc-tos bancarios de pasivo, respectivamente. En otras grandes entidades, como BBVA y Banco Pastor, el peso de los productos bancarios de pasivo en el patri-monio gestionado fue inferior, del 24% y 20%, respectivamente.

En la distribución del patrimonio gestionado en banca privada de las entidades de banca especializada por tipo de inversión se aprecia una menor aversión al riesgo, ya que, por ejemplo, tanto Crédit Agricole como BNP Paribas tenían invertido en renta variable alrededor de un tercio del patrimonio gestionado para clientes de banca privada. Además, en el caso de la primera entidad, el patrimonio invertido en fondos alcanzó en esa fecha el 38% del total.

Por otro lado, se ha incrementado la importancia de los seguros y los fondos de pensiones a lo largo del último ejercicio. Por ejemplo, en su área de Banca Priva-da, Bankinter comercializó durante 2010 un total de 4.560 pólizas de seguros de vida riesgo, por un importe de 603 millones de euros en capitales asegurados.

Por mercados geográficos, se observa un avance de las inversiones en mercados internacionales, ante la intensidad de la crisis económica en el mercado nacional. En este sentido, la mayoría de las entidades sigue potenciando la arquitectura abierta como plataforma para el asesoramiento, en la medida en que permite ofrecer a los clientes una amplia gama de gestoras en la distribución de fondos nacionales e in-ternacionales, además de redundar en el concepto de independencia de la entidad.

En el ámbito de la banca personal, las hipotecas en condiciones financieras venta-josas y los depósitos de alta rentabilidad fueron los productos más potenciados pa-ra la captación de clientes durante el ejercicio 2010.


109 EJE

MPLAR G

RATU

ITO

Tabla 69 Distribución del patrimonio de particulares gestionado en banca privada y banca personal por algunas de las principales entidades por tipo de inversión, 2010. (%)

BANCA PRIVADA


Productos bancarios de pasivo

(a) Renta fija Renta

variable Fondos de inversión

Sociedades de inversión Otras

Banco Pastor 20,0 25,0 34,0 20,0 - 1,0

Banco Sabadell 58,0 3,0 11,0 11,0 2,0 15,0

BBVA 24,0 18,0 15,0 34,0 4,0 5,0

Caja Cantabria 35,0 3,0 10,0 50,0 - 2,0

Caja Laboral 48,0 9,0 7,0 27,0 - 9,0

Deutsche Bank 25,0 10,0 26,0 24,0 4,0 11,0

La Caixa 40,1 16,4 9,6 22,8 3,2 7,9

Novacaixagalicia 55,0 15,0 10,0 15,0 - 5,0


Banco Urquijo SBP 14,0 21,0 29,0 15,0 15,0 6,0

Bankia Banca Privada 8,0 26,0 24,0 23,0 15,0 4,0

BNP Paribas 4,8 14,9 31,8 32,8 13,3 2,4

Crédit Agricole 3,4 8,3 34,2 38,4 14,7 1,0

Otras entidades

Atlas Capital - 2,0 6,0 79,0 12,0 1,0

BANCA PERSONAL


Productos bancarios de pasivo

(a) Renta fija Renta

variable Fondos de inversión

Sociedades de inversión Otras

Banco Popular 65,0 1,0 8,0 12,0 - 14,0

Banco Sabadell 48,5 3,6 11,3 12,4 - 24,2

Bankia (b) (c) 66,3 7,4 4,8 9,3 - 12,2

Cajamar 87,5 0,1 0,9 1,9 - 9,6

Citibank 27,0 - 7,0 34,0 - 32,0 (d)

La Caixa 55,9 15,9 3,7 8,6 ns 15,9

(a) cuentas, depósitos. (b) 2009. (c) corresponde al patrimonio gestionado por la división Banca Personal de Caja Ma-drid. (d) notas estructuradas.

Fuente: DBK.


110 EJE

MPLAR G

RATU

ITO

Tabla 70 Distribución del patrimonio de particulares gestionado en banca privada y banca personal por algunas de las principales entidades por tipo de contrato, 2010. (%)

BANCA PRIVADA

Entidades de banca universal Gestión

discrecional Asesoramiento

y otros

Banca Cívica 16,0 84,0

Banco Pastor 20,0 80,0

Banco Sabadell 6,0 94,0

BBVA 52,0 48,0

Caja Cantabria 40,0 60,0

Caja Laboral - 100,0

Deutsche Bank 19,0 81,0

La Caixa - 100,0

Novacaixagalicia - 100,0


Banco Urquijo SBP 22,0 78,0

Bankia Banca Privada 25,0 75,0

BNP Paribas 30,0 70,0

Crédit Agricole 1,5 98,5

Otras entidades

Atlas Capital 5,0 95,0

BANCA PERSONAL

Entidades de banca universal Gestión

discrecional Asesoramiento

y otros

Bankia (a) (b) - 100,0

Cajamar - 100,0

Citibank - 100,0

(a) 2009. (b) corresponde al patrimonio gestionado por la división de Banca Personal de Caja Madrid.

Fuente: DBK.


111 EJE

MPLAR G

RATU

ITO

Tabla 71 Distribución del patrimonio de particulares gestionado en banca privada y banca personal por algunas de las principales entidades por mercados geográficos, 2010.

(%)

BANCA PRIVADA

Entidades de banca universal España Extranjero

Banca Cívica 81 19


BBVA 61 39

Caja Cantabria 35 65

Caja Laboral 100 -

Deutsche Bank 35 65

Novacaixagalicia 90 10


Bankia Banca Privada 77 23

Banco Urquijo SBP 73 27

Crédit Agricole 15 85

Otras entidades

Atlas Capital 100 -

BANCA PERSONAL

Entidades de banca universal España Extranjero

Bankia (a) (b) 100 -

Citibank 93 7


Fuente: DBK.


112 EJE

MPLAR G

RATU

ITO

Tabla 72 Distribución del patrimonio de particulares gestionado en banca privada por algu-nas de las principales entidades en el extranjero por zonas geográficas, 2010.

(% sobre total patrimonio de particulares invertido en el extranjero)

BANCA PRIVADA

Entidades de banca universal Europa EEUU Asia/Pacífico Emergentes Otras

Banca Cívica 26,3 42,1 5,3 26,3 -

Banco Sabadell 76,0 8,0 8,0 8,0 -

BBVA 74,0 15,0 9,5 1,5 -

Caja Cantabria 38,5 30,7 15,4 15,4 -

Deutsche Bank 69,2 23,1 4,6 3,1 -

Novacaixagalicia 50,0 50,0 - - -


Banco Urquijo SBP 77,8 14,8 - 7,4 (a) -

Crédit Agricole 45,0 35,0 - 20,0 -

BANCA PERSONAL

Entidades de banca universal Europa EEUU Asia/Pacífico Emergentes Otras

Citibank 52,9 11,4 5,7 - 30,0 (b)

(a) global. (b) Centroamérica, Sudamérica y África.

Fuente: DBK.


113 EJE

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ITO

Tabla 73 Número de fondos de inversión comercializados y distribución del patrimonio gestio-nado en fondos por algunas de las principales entidades por titular del fondo, 2010.

BANCA PRIVADA

Fondos propios Fondos del grupo Fondos de

otras entidades

Entidades de banca universal Número

% s/ patrim. invertido en fondos Número


% s/ patrim. invertido en fondos

Banca Cívica 26 68,0 11 16,0 65 16,0

Banco Pastor nd 60,0 - - nd 40,0

Banco Sabadell nd 95,0 - - nd 5,0

BBVA - - nd 55,0 nd 45,0

Caja Cantabria - - - - (a) 100,0

Caja Laboral nd 50,0 - - nd 50,0

Deutsche Bank 34 47,0 124 21,4 446 31,6

La Caixa - - 122 73,0 630 27,0

Novacaixagalicia 70 90,0 50 10,0 - -


Banco Urquijo SBP - - 70 51,0 (b) 49,0

Bankia Banca Privada 17 25,0 125 27,0 435 48,0

BNP Paribas nd 40,4 nd 24,0 nd 35,6

Crédit Agricole 6 13,3 82 44,4 486 42,3

Otras entidades

Atlas Capital 8 33,0 - - 100 67,0

BANCA PERSONAL

Fondos propios Fondos del grupo Fondos de

otras entidades

Entidades de banca universal Número



% s/ patrim. invertido en fondos

Banco Sabadell nd 97,5 nd 2,5 - -

Bankia (c) (d) - - nd 98,3 nd 1,7 (e)

Cajamar (c) 6 41,5 - - 751 58,5

Citibank - - - - 557 100,0

La Caixa - - 122 100,0 - -

(a) arquitectura abierta, gestoras internacionales. (b) todos los fondos registrados en la CNMV. (c) 2009. (d) correspon-de a la división de Banca Personal de Caja Madrid. (e) gestoras internacionales (1,69%), otras gestoras (0,04%).

Fuente: DBK.


114 EJE

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ITO

Tabla 74

Acuerdos de comercialización de algunas de las principales entidades con socie-dades gestoras de fondos de inversión, 2010.

BANCA PRIVADA

Entidades de banca universal Sociedades gestoras

Banco Pastor JP Morgan Asset Management, Morgan Stanley Investment Management, Schroders, Fidelity Investments, Pioneer Investments, entre otras

Bankinter Franklin Templeton, BNP Paribas Asset Management, UBS Global Asset Management, Invesco GT Funds, Bankinter Gestión de Activos, Pioneer Investments, DWS Investments, Pictet, BNY Mellon Asset Manage-ment, Schroders, Fidelity Investments, JP Morgan Asset Management, Goldman Sachs Asset Management, BlackRock MLIM, Amundi Asset Management, Carmignac Gestión, Aberdeen Global Services, Lemanik

Caja Cantabria Mantiene acuerdos con más de 60 gestoras internacionales y tiene acceso a unos 5.500 fondos de inversión. Las principales son Goldman Sachs Asset Management, DWS Investments, Crédit Agricole Asset Manage-ment, BlackRock MLIM, Robeco, JP Morgan Asset Management, Carmignac Gestión, Julius Baer

Caja Laboral Carmignac Gestión, Fidelity Investments, JP Morgan Asset Management, Franklin Templeton, Schroders, principalmente

Deutsche Bank DWS Investments, Alliance Capital Management, Fidelity Investments, Invesco GT Funds, BlackRock MLIM, Morgan Stanley Investment Management, UBS Global Asset Management, Franklin Templeton, Schroders, JP Morgan Asset Management, Credit Suisse Asset Management, Gartmore Investment, ING Investment Management, HSBC Global Asset Management, Henderson Global Investors, Legg Mason Global Asset Management, BNP Paribas Asset Management, Amundi Asset Management


Banco Espírito Santo Más de 150 gestoras nacionales e internacionales, acceso a más de 8.000 fondos

Banco Madrid Acuerdo con Allfunds Bank, a través del cual distribuye más de 16.000 fondos de inversión de las principales gestoras del mundo

Banco Urquijo SBP A través de la plataforma Allfunds, tiene acceso a todos los fondos registrados en la CNMV

Banif Banca Privada Arquitectura abierta de productos, manteniendo acuerdos con más de 350 gestoras y con acceso a más de 18.000 fondos, nacionales y extranjeros

Bankia Banca Privada Gesmadrid, BNP Paribas Asset Management, Credit Suisse Asset Management, Fidelity Investments, Franklin Templeton, Axa Investment Managers, Pioneer Investments, Invesco GT Funds, JP Morgan Asset Management, BNY Mellon Asset Management, BlackRock MLIM, Newton, Robeco, Goldman Sachs Asset Management, Par-vest, Pictet, Schroders, Sogelux, UBS Global Asset Management, ING Investment Management

Crédit Agricole A través de la plataforma Allfunds, mantiene acuerdos con las principales gestoras internacionales y nacionales

Otras entidades

Abante Asesores Putnam Investments, SIA Funds AG, Alliance Bernstein Investments, Allianz Dresner Asset Management, Amer-ican Express, Axa Investment Managers, BNP Paribas Asset Management, Crédit Agricole Asset Management, Credit Suisse Asset Management, Dexia Asset Management, DWS Investments, Fidelity Investments, Franklin Templeton, Fortis Investments, HSBC Global Asset Management, ING Investment Management, Invesco GT Funds, JP Morgan Asset Management, M&G Group, BNY Mellon Asset Management, BlackRock MLIM, Pictet, Pioneer Investments, Robeco, SG AM, Schroders, Skandia, Union Bancaire Privée

Atlas Capital Mutuactivos, Carmignac Gestión, Julius Baer, entre otras

BANCA PERSONAL

Entidades de banca universal Sociedades gestoras

Banco Popular Todos los fondos son gestionados por la gestora del grupo Popular Gestión S.G.I.I.C.

Citibank Alliance Bernstein Investments, BlackRock MLIM, Carmignac Gestión, Credit Suisse Asset Management, Fi-delity Investments, Goldman Sachs Asset Management, Invesco GT Funds, JP Morgan Asset Management, MFS Investment Management, Pioneer Investments, Santander Asset Management, Schroders, Legg Mason Global Asset Management

Fuente: DBK.


115 EJE

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ITO

2.2.2. Distribución El principal canal empleado por las entidades para el desarrollo del negocio de banca privada es la red de oficinas específicas y, en el caso de las entidades de banca universal, también las oficinas del grupo. En términos generales, como parte de los procesos de redimensionamiento de las redes comerciales, el número de oficinas y gestores específicos de banca privada también ha tendido a reducirse. No obstante, el alcance de este ajuste ha sido mo-derado, dada la consideración del colectivo de clientes de banca privada como es-tratégico dentro de los proyectos de crecimiento de las principales entidades a me-dio plazo y largo plazo. Entre las entidades de banca universal con una red más extensa de oficinas espe-cíficas de banca privada destaca BBVA, la cual dispone actualmente de 212 ofici-nas con asesores patrimoniales de banca privada. Por su parte, Bankinter man-tiene una red de 61 oficinas, de las cuales 47 corresponden al área de Banca Pri-vada y 14 a la de Finanzas Personales. Por su parte, las entidades de banca especializada con redes de oficinas más ex-tensas son Banif Banca Privada, con 54 oficinas repartidas por las principales ca-pitales del territorio nacional, Banco Espírito Santo (25), Popular Banca Privada (23) y Banco Madrid (17). En cuanto a las entidades de banca universal presentes en el negocio de banca personal, lo más habitual es prestar el servicio a través de una red de gestores con formación específica ubicados en las oficinas de la red comercial donde es mayor el peso de este tipo de clientes. Entre las entidades que han optado por desarrollar una red diferenciada de oficinas de banca personal se encuentran Citibank, Bar-clays, Banco Popular y Cajamar. El canal de banca a distancia (internet, teléfono y móvil) ha experimentado un fuer-te desarrollo en los últimos años, revelándose como uno de los pilares en la estra-tegia de fidelización de clientes. Las principales entidades se esfuerzan por intro-ducir mejoras en los canales a distancia de cara a ajustarse a las preferencias del cliente, al tiempo que les permite una mejor adecuación de la oferta de productos y servicios a sus necesidades.


116 EJE

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ITO

Tabla 75 Número y localización de las oficinas de banca privada y banca personal en Espa-ña de las principales entidades, febrero 2011.

BANCA PRIVADA


Número de oficinas Localización

Banca Cívica 12 Barcelona, Bilbao, Burgos, Jerez de la Frontera (Cádiz), Logroño, Ma-drid, Pamplona, San Sebastián, Sevilla, Tenerife, Tudela (Navarra), Za-ragoza

Banca March

Banca Patrimonial 6 Barcelona, Baleares, Canarias, Madrid, Valencia, Zaragoza

Banca Privada 50 Madrid (11), Baleares (7), Barcelona (3), Santa Cruz de Tenerife (2), Ali-cante, Las Palmas de Gran Canaria, Málaga, Valencia, otras

Banco Pastor 10 A Coruña, Barcelona, Bilbao, Madrid, Málaga, Santiago de Compostela (A Coruña), Sevilla, Valencia, Vigo (Pontevedra), Zaragoza

Banco Sabadell - No tiene oficinas específicas de banca privada. Utiliza la red de oficinas de Banco Sabadell (1.169 a marzo de 2011)

Banco Santander (a) nd nd

Banesto - No tiene oficinas específicas de banca privada. Utiliza la red de oficinas de Banesto (1.762 a diciembre de 2010)

Bankinter (b) 61 Madrid (7), A Coruña, Alicante, Almería, Badajoz, Barcelona, Bilbao, Burgos, Castellón, Hospitalet de Llobregat (Barcelona), León, Logroño, Málaga, Oviedo, Palencia, Salamanca, Sevilla, Toledo, Valencia, Valla-dolid, Vigo (Pontevedra), Zaragoza, otras ciudades

Barclays (c) 35 Madrid (9), Alicante (2), Barcelona (2), Málaga (2), Sevilla (2), A Coruña, Álava, Asturias, Baleares, Cádiz, Cantabria, Córdoba, Granada, Guipúz-coa, Las Palmas, Murcia, Navarra, Pontevedra, Salamanca, Santa Cruz de Tenerife, Valladolid, Vizcaya, Zaragoza

BBVA 212 A Coruña, Asturias, Badajoz, Baleares, Barcelona, Bilbao, Burgos, Las Palmas, Madrid, Málaga, Murcia, Santa Cruz de Tenerife, Sevilla, Valen-cia, Valladolid, Vigo (Pontevedra), Zaragoza (d)

Caixa Penedès - No tiene oficinas específicas de banca privada. Utiliza la red de oficinas de Caja Penedès (601 a diciembre de 2010)

(cont.)

Nota: el número de oficinas se refiere a las que prestan servicio de banca privada.

(a) además de los Centros de Banca Privada, los clientes pueden utilizar la red de oficinas de Banco Santander para la operativa habitual (2.931 a diciembre de 2010). (b) de las cuales 47 son centros de Banca Privada y 14 centros se de-dican en exclusiva a la atención de los clientes de Finanzas Personales. (c) Centros Premier. (d) la localización recoge exclusivamente los denominados Centros de Altos Patrimonios. El resto corresponde a las oficinas de la red comercial de BBVA que cuentan con un asesor patrimonial de banca privada.


117 EJE

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ITO

Tabla 75: (cont.)



Caja Cantabria 1 Santander

Caja Laboral 10 Beasain (Guipúzcoa), Bilbao, Mondragón (Guipúzcoa), Pamplona, Ren-tería (Guipúzcoa), San Sebastián, Tolosa (Guipúzcoa), Valladolid, Vito-ria, Zaragoza

Cajamurcia - No tiene oficinas específicas de banca privada. Utiliza la red de oficinas de Cajamurcia (398 a diciembre de 2010)

CatalunyaCaixa - No tiene oficinas específicas de banca privada. Utiliza la red de oficinas de CatalunyaCaixa (1.378 a diciembre de 2010)

Deutsche Bank

Private Wealth Management (e)

Banca Privada

4

15

Barcelona, Madrid, Sevilla, Valencia

A Coruña, Alicante, Barcelona, Bilbao, Girona, Las Palmas, Madrid, Má-laga, Palma de Mallorca, Santa Cruz de Tenerife, Sevilla, Tarragona, Va-lencia, Valladolid, Zaragoza

La Caixa (f) 32 Barcelona (3), Madrid (2), A Coruña, Alicante, Bilbao, Burgos, Cádiz, Castellón, Córdoba, Girona, Granada, Las Palmas de Gran Canaria, León, Lleida, Málaga, Murcia, Oviedo, Palma de Mallorca, Pamplona, San Sebastián, Santa Cruz de Tenerife, Santander, Sevilla, Tarragona, Toledo, Valencia, Valladolid, Vitoria, Zaragoza

Novacaixagalicia 14 A Coruña, Barcelona, Bilbao, El Ferrol (A Coruña), Las Palmas de Gran Canaria, León, Lugo, Madrid, Ourense, Pontevedra, Santiago de Com-postela (A Coruña), Sevilla, Valencia, Vigo (Pontevedra)


Banco Espírito Santo 25 Madrid (2), A Coruña, Alicante, Badajoz, Barcelona, Bilbao, Burgos, Cór-doba, Gijón (Asturias), Granada, Huelva, León, Málaga, Marbella (Mála-ga), Oviedo, Pamplona, Salamanca, San Sebastián, Santander, Sevilla, Valencia, Valladolid, Vigo (Pontevedra), Zaragoza

Banco Madrid 17 Madrid (8), Barcelona, Las Palmas, Palma de Mallorca, Pamplona, Santa Cruz de Tenerife, Sevilla, Valencia, Valladolid, Zaragoza

Banco Urquijo SBP 14 Madrid (2), A Coruña, Barcelona, Bilbao, Castellón, Marbella (Málaga), Palma de Mallorca, Pamplona, San Sebastián, Sevilla, Valencia, Valla-dolid, Zaragoza

(cont.)


(e) direcciones regionales que dan cobertura a toda España. (f) centros especializados. Además, los clientes pueden ser atendidos en cualquier oficina de la red comercial (5.264 a marzo 2011).


118 EJE

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ITO

Tabla 75: (cont.)



Banif Banca Privada 54 Madrid (14), Barcelona (7), Sevilla (2), Valencia (2), A Coruña, Alicante, Badajoz, Bilbao, Burgos, Castellón, Córdoba, Gijón (Asturias), Girona, Granada, Jerez de la Frontera (Cádiz), Las Palmas de Gran Canaria, León, Lleida, Logroño, Málaga, Marbella (Málaga), Murcia, Oviedo, Palma de Mallorca, Pamplona, San Sebastián, Santa Cruz de Tenerife, Santan-der, Tarragona, Valladolid, Vigo (Pontevedra), Vitoria, Zaragoza

Bankia Banca Privada 13 A Coruña, Barcelona, Castellón, Las Palmas, Madrid, Málaga, Murcia, Palma de Mallorca, Sevilla, Toledo, Valencia, Valladolid, Zaragoza

BNP Paribas 9 Alicante, Barcelona, Bilbao, Madrid, San Sebastián, Sevilla, Valencia, Valladolid, Zaragoza

Crédit Agricole 5 A Coruña, Bilbao, Madrid, San Sebastián, Valencia

Credit Suisse 3 Barcelona, Madrid, Valencia

Ibercaja Patrimonios (g) 6 Madrid (2), Barcelona, Logroño, Valencia, Zaragoza

JP Morgan 1 Madrid

Merrill Lynch 1 Madrid

Popular Banca Privada 23 Madrid (2), A Coruña, Alicante, Barcelona, Bilbao, Girona, Las Palmas de Gran Canaria, Lleida, Málaga, Murcia, Oviedo, Palma de Mallorca, Pamplona, San Sebastián, Santa Cruz de Tenerife, Sevilla, Toledo, Va-lencia, Valladolid, Vigo (Pontevedra), Zaragoza, Almería

Privat Bank Degroof 4 Barcelona, Bilbao, Madrid, Valencia

UBS (h) 7 A Coruña, Barcelona, Bilbao, Madrid, Sevilla, Valencia, Zaragoza

Unicorp Patrimonio (i) nd nd

Otras entidades

A&G 5 Barcelona, Madrid, Santander, Sevilla, Valladolid

Abante Asesores 2 Barcelona, Madrid

Arcano 1 Madrid

Atlas Capital 3 Madrid, Valencia, Zaragoza

(cont.)


(g) además, cuenta con puntos de atención al cliente en Guadalajara, Huesca, Pamplona y Teruel. (h) además, cuenta con varios equipos especializados que cubren el resto del territorio nacional. (i) además, cuenta con un servicio de banca privada en cada Delegación Territorial, asignando responsables a cada zona a través de la red de oficinas de Unicaja (931 a diciembre de 2010).


119 EJE

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ITO

Tabla 75: (cont.)

BANCA PERSONAL



Banco Pastor - No tiene oficinas específicas de banca personal. Utiliza la red de oficinas de Banco Pastor (605 a diciembre de 2010)

Banco Popular 410 Todo el territorio nacional

Banco Sabadell - No tiene oficinas específicas de banca personal. Utiliza la red de oficinas de Banco Sabadell (1.169 a marzo 2011)

Banco Santander - Dispone de gestores con formación específica distribuidos en la red de oficinas de Banco Santander (2.931 a diciembre 2010)

Banesto - No tiene oficinas específicas de banca personal. Utiliza la red de oficinas de Banesto (1.762 a diciembre de 2010)

Bankia nd nd

Bankinter - Dispone de 308 gestores con formación específica distribuidos en la red de oficinas de Bankinter (367 a diciembre 2010)

Barclays (c) 35 Madrid (9), Alicante (2), Barcelona (2), Málaga (2), Sevilla (2), A Coruña, Álava, Asturias, Baleares, Cádiz, Cantabria, Córdoba, Granada, Guipúz-coa, Las Palmas, Murcia, Navarra, Pontevedra, Salamanca, Santa Cruz de Tenerife, Valladolid, Vizcaya, Zaragoza

Cajamar 175 Todo el territorio nacional

CatalunyaCaixa - No tiene oficinas específicas de banca personal. Utiliza la red de oficinas de CatalunyaCaixa (1.378 a diciembre de 2010)

Citibank 56 A Coruña, Albacete, Ávila, Badajoz, Barcelona, Bilbao, Burgos, Cáceres, Castellón, Ciudad Real, Córdoba, Granada, Huelva, León, Madrid, Mála-ga, Ourense, Pamplona, Pontevedra, Santander, San Sebastián, Sevilla, Soria, Toledo, Zaragoza, Valencia, Valladolid, otras

Ibercaja - No tiene oficinas específicas de banca personal. Utiliza la red de oficinas de Ibercaja (1.076 a diciembre de 2010)

La Caixa (j) 930 Todo el territorio nacional


Banco Espírito Santo 25 Madrid (2), A Coruña, Alicante, Badajoz, Barcelona, Bilbao, Burgos, Cór-doba, Gijón (Asturias), Granada, Huelva, León, Málaga, Marbella (Mála-ga), Oviedo, Pamplona, Salamanca, San Sebastián, Santander, Sevilla, Valencia, Valladolid, Vigo (Pontevedra), Zaragoza

Banco Madrid 17 Madrid (8), Barcelona, Las Palmas, Palma de Mallorca, Pamplona, Santa Cruz de Tenerife, Sevilla, Valencia, Valladolid, Zaragoza

Banco Mediolanum (k) 20 Principales ciudades del territorio nacional

Nota: el número de oficinas se refiere a las que prestan servicio de banca personal.

(c) Centros Premier. (j) corresponde al número de oficinas de la red comercial con gestor especializado. Además, los clientes pueden ser atendidos en cualquier oficina de la red comercial (5.264 a marzo 2011). (k) además, dispone de más de 400 consultores distribuidos por gran parte de la geografía española.

Fuente: DBK.


120 EJE

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ITO

Tabla 76 Distribución del patrimonio de particulares gestionado en banca privada y banca personal por algunas de las principales entidades por canales, 2010. (%)

BANCA PRIVADA

Entidades de banca universal Oficinas propias

Oficinas del grupo bancario

Agentes/ prescriptores

Banco Pastor 99,0 1,0


BBVA 100,0 -

Caja Cantabria 100,0 - -

Caja Laboral - 100,0 -

Deutsche Bank 92,0 - 8,0

La Caixa 100,0 -

Novacaixagalicia 98,0 - 2,0


Banco Urquijo SBP 97,0 - 3,0

Bankia Banca Privada 45,0 55,0 -

BNP Paribas 100,0 - -

Crédit Agricole 48,8 18,2 33,0

Otras entidades

Atlas Capital 100,0 - -

BANCA PERSONAL

Entidades de banca universal Oficinas propias

Oficinas del grupo bancario

Agentes/ prescriptores

Banco Popular - 100,0

Banco Sabadell - 100,0 -

Banesto (a) - 100,0 -

Bankia (a) (b) 100,0 -

Cajamar 100,0 -

Citibank 93,0 7,0

La Caixa 100,0 -


Fuente: DBK.


121 EJE

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ITO

Tabla 77

Número de clientes particulares y número medio de clientes particulares por gestor en banca privada y personal de algunas de las principales entidades, 2010.

BANCA PRIVADA

Entidades de banca universal Número de

clientes Número de gestores

Clientes/ gestor

Banca Cívica 3.285 46 71

Banca March 14.877 154 97

Banco Pastor 4.800 30 160

Banco Sabadell 12.066 83 145

Banesto (a) 13.179 69 191

Bankinter (b) 50.742 224 227

BBVA 93.336 392 238

Caja Cantabria 311 3 104

Caja Laboral 2.360 (c) 17 139

Cajamurcia 1.040 4 260

CatalunyaCaixa 6.163 72 86

Deutsche Bank 9.045 82 110

La Caixa 31.550 (c) 341 (d) 93

Novacaixagalicia 3.900 75 52

Entidades de banca personalizada

Banco Urquijo SBP 5.391 104 52

Bankia Banca Privada (e) 5.382 91 59

BNP Paribas 3.500 (f) 80 44

Crédit Agricole 1.659 20 83

Popular Banca Privada (a) 4.318 107 40

Otras entidades

Atlas Capital 2.362 22 107

BANCA PERSONAL

Entidades de banca universal Número de

clientes Número de gestores

Clientes/ gestor

Banco Popular 376.000 565 665

Banco Sabadell 304.536 250 1.218

Banco Santander 73.000 (g) 370 197

Banesto (a) 85.000 160 531

Bankia (h) 462.500 1.356 341

Bankinter 104.986 320 328

Cajamar 62.633 171 366

CatalunyaCaixa 33.994 196 173

Citibank 9.030 97 93

Ibercaja 100.000 150 667

La Caixa 567.195 1.009 562


Banco Mediolanum 63.264 439 144

(a) 2009. (b) corresponde a los clientes y la plantilla de la división Banca Privada, excluye los clientes de la división Fi-nanzas Personales. (c) grupos familiares. (d) incluye especialistas en producto. (e) corresponde a los clientes y los ges-tores de Altae y Bancaja Gestión de Activos a enero de 2011. Excluye los clientes y los gestores de banca privada de red de otras entidades integrantes de Bankia. (f) grupos de clientes. (g) estimación DBK. (h) corresponde a los clientes y los gestores de la división Banca Personal de Caja Madrid.

Fuente: DBK.


122 EJE

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ITO

Tabla 78

Distribución del número de clientes particulares en banca privada y banca personal de algunas de las principales entidades por procedencia, 2010.

(%)

BANCA PRIVADA


De la matriz del grupo/otras

entidades del grupo

Nueva captación


BBVA 93,0 7,0

Caja Cantabria 85,0 15,0

Caja Laboral 100,0 -

Deutsche Bank 86,0 14,0

La Caixa 98,1 1,9

Novacaixagalicia 85,0 15,0


Banco Urquijo SBP - 100,0

Bankia Banca Privada 55,0 45,0

BNP Paribas 5,0 95,0

Crédit Agricole 85,0 15,0

Otras entidades

Atlas Capital - 100,0

BANCA PERSONAL


De la matriz del grupo/de otras entidades del

grupo Nueva

captación


Bankia (a) 78,1 21,9

Cajamar 76,2 23,8

Citibank 96,0 4,0

La Caixa 99,4 0,6

(a) corresponde al número de clientes de la división de Banca Personal de Caja Madrid en 2009.

Fuente: DBK.


123 EJE

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2.2.3. Publicidad Las revistas y los diarios, fundamentalmente de temática económica, constituyen el principal soporte publicitario utilizado por las entidades de banca privada para re-forzar su imagen de marca, siendo también habitual la participación en programas económicos o financieros de radio y televisión. Asimismo, el patrocinio de eventos sociales, culturales y deportivos, como concier-tos de música, exposiciones y torneos de golf, surge como una actuación relevante para fortalecer el vínculo con los clientes, promoviendo la fidelización. Además, los cursos de formación a medida para universidades de prestigio y las conferencias de temas financieros y fiscales, entre otros, son iniciativas que re-fuerzan la imagen profesional y generadora de confianza de la entidad ante los clientes. Las campañas promocionales masivas no son habituales, si bien la alta competen-cia por la captación de clientes ha derivado en algunas actuaciones de relevancia. Por ejemplo, en el segundo semestre de 2010 BBVA lanzó una promoción para captar clientes con aportaciones superiores a 300.000 euros utilizando como re-clamo el regalo de un iPad con una aplicación de información financiera y bursátil. Entre las distintas acciones desarrolladas a lo largo de 2010 por La Caixa, destacó la firma en el mes de abril de un acuerdo con la Asociación Creadores de Moda de España (ACME), por el cual se celebraron eventos exclusivos para clientes y se ofreció una tarjeta de fidelización que permitía obtener descuentos en la compra de artículos de diseñadores españoles. Por su parte, las principales entidades presentes en el negocio de banca personal basan su actividad promocional fundamentalmente en folletos y publicidad en la red comercial, así como en la labor comercial de los gestores de las oficinas.


124 EJE

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ITO

Tabla 79 Inversión en acciones de marketing realizada por algunas de las principales enti-dades, 2010.

BANCA PRIVADA

Entidades de banca universal Mill. euros

Banca Cívica 0,07

BBVA 0,80


Banco Urquijo SBP 0,75

Bankia Banca Privada 0,77

Otras entidades

Atlas Capital 0,02

BANCA PERSONAL

Entidades de banca universal Mill. euros

Citibank 2,00

Fuente: DBK.


125 EJE

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ITO

Tabla 80 Medios publicitarios empleados por algunas de las principales entidades, 2010.

BANCA PRIVADA

Entidades de banca universal TV Radio Diarios Revistas Exterior Internet Principales medios de comunicación

Banca Cívica - - - - - Diarios: Diario de Navarra

Banco Sabadell - - - - Diarios: Cinco Días, El Economista

Revistas: Funds People

BBVA - Diarios: Cinco Días

Revistas: Capital, Robb Repport, Esquire, Gentleman, Especial Dinero, Inversión, Directivos y Empresas

Caja Cantabria - - TV: Popular TV

Radio: Gestiona Radio

Diarios: El Diario Montañés

Revistas: Funds People

La Caixa - - - - Diarios: Expansión, Cinco Días, La Vanguardia

Novacaixagalicia - - - Diarios: El País, Cinco Días, Expansión, ABC, prensa regional


Banco Urquijo SBP - - - Diarios: Expansión, Cinco Días, El Economista, Negocio

Revistas: Inversión

Internet: El Confidencial, Invertia

Bankia Banca Privada - - - Radio: Intereconomía, Gestiona Radio

Revistas: Excelente, Cambio Financiero, Estrategia de Inversión, Club de Golf de la Moraleja, Club de Campo de Madrid, Programa de Mano del Teatro Real

Internet: websites en medios no financieros destinados a su target

BNP Paribas - - - - - - -

Crédit Agricole - - - - - - -

Otras entidades

Atlas Capital - - - - - nd

BANCA PERSONAL

Entidades de banca universal TV Radio Diarios Revistas Exterior Internet Principales medios de comunicación

Banco Sabadell nd

Fuente: DBK.


126 EJE

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ITO

Tabla 81 Otras acciones de marketing desarrolladas por algunas de las principales entida-des, 2010.

BANCA PRIVADA Entidades de banca universal

Acciones

Banca Cívica Patrocinio/eventos: ocho actos correspondientes a la ronda itinerante “Previsiones de mercados financieros: soluciones y previsión”, en localizaciones del centro-norte de la Península, y coloquio entre gestoras y clientes en Tenerife

Banco Sabadell Patrocinio/eventos: Circuito Privado de Golf, Torneos de Golf, hospitality en eventos deportivos (tenis, F1, fútbol, hípica), hospitality en presentaciones de autos/náutica, desayunos-coloquio sobre temas fiscales, hospitality en eventos culturales (ARCO, Ópera), patrocinios de coloquios deportivos (Don Balón)

Participación en ferias: Salón Náutico de Barcelona

BBVA Patrocinio/eventos: eventos en el ámbito de la banca patrimonial en las capitales de provincia con sede de la Dirección Territorial de BBVA, desayunos/almuerzos con clientes en las principales capitales de provincia, eventos con clientes del segmento de BBVA Patrimonios en Madrid, Barcelona, Bilbao, Valencia, Sevilla y A Coruña

Edición de revistas/newsletters: Horizontes de Inversión, Boletín Fiscal

Publicidad en el punto de venta: aeropuertos y AVE

Caja Cantabria Patrocinio/eventos: reuniones conjuntas con gestoras internacionales y clientes

La Caixa Patrocinio/eventos: ARCO, Millesime, Torneos Golf, Ópera, conferencias sobre te-mas financieros y empresariales, Ateliers Moda, Actividades de Responsabilidad Social

Edición de revistas/newsletters: Revista de Autor cuatrimestral y Escenario Econó-mico-Financiero mensual

Novacaixagalicia Participación en ferias: Feria del Caballo de Carmona


Acciones

Banco Urquijo SBP Patrocinio/eventos: Circuito Privado de Golf, hospitality en eventos deportivos (te-nis, F-1, fútbol), desayunos-coloquio, Foro Cinco Días, Road Show de productos, mercados y estrategia, eventos de Responsabilidad Social Corporativa y volunta-riado interno, hospitality en eventos culturales (ARCO, Ópera), Observatorio de la Empresa Familiar & Expansión, jornadas con grupos afines de interés (despachos, empresa familiar), eventos conjuntos con gestoras internacionales, presentaciones de nuevos vehículos de inversión, capital riesgo

Publicidad en el punto de venta: publicidad en la red de oficinas de los Premios Eu-romoney

Edición de revistas/newsletters: Urquijo Advisory, Informes de Mercados, Análisis y Estrategia Grupo, Flash Patrimonial Fiscal

(cont.)


127 EJE

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ITO

Tabla 81: (cont.)

BANCA PRIVADA Entidades de banca especializada

Acciones

Bankia Banca Privada Patrocinio/eventos: patrocinio del Campeonato de Saltos Internacional, patrocinio Retamares Club de Golf Madrid, Conferencia Fiscal, conferencias y desayunos de trabajo con clientes en distintas ciudades españolas, visitas guiadas culturales con clientes, Patrocinio Cátedra Estudios Fiscales ICADE

Publicidad en el punto de venta: porta-folletos, cartelería e imagen corporativa en oficinas

Otras: merchandising y obsequios a clientes, campañas de marketing directo

BNP Paribas Patrocinio/eventos: tenis (Copa Davis, Copa Federación, Roland Garros, Master Series), conferencias sobre temas financieros y fiscales, premios Ernst & Young, premios filantropía BNP Paribas

Edición de revistas/newsletters: BNP Paribas News

Crédit Agricole Patrocinio/eventos: torneos de golf, entradas para el teatro/conciertos, exposiciones de arte y espectáculos ecuestres

Participación en ferias: Foro Comillas de Empleo

Otras entidades

Atlas Capital Patrocinio/eventos: conferencia anual y concierto anual con clientes

BANCA PERSONAL Entidades de banca universal

Acciones

Banco Sabadell Patrocinio/eventos: Open Godó 2010

Edición de revistas/newsletters: Informativo Banca Personal

Publicidad en el punto de venta: en todas las oficinas del banco

Citibank Patrocinio/eventos: celebración de eventos para los mejores clientes con exposi-ciones sobre la evolución de los mercados financieros

La Caixa Patrocinio/eventos: visitas privadas a exposiciones en CaixaForum

Edición de revistas/newsletters: newsletter a medida bimestral (digital)

Fuente: DBK.


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2.3. Clientes En términos generales, el deterioro de la actividad económica y las tensiones de los mercados financieros han ocasionado en los últimos dos años un bajo creci-miento del volumen de patrimonio gestionado en banca privada y han dificultado la captación de nuevos clientes con altos patrimonios. Los clientes con cifras de patrimonio superiores a los 300.000 euros constituyen el principal colectivo de la cartera de la mayoría de entidades de banca privada, con-centrando la totalidad en los casos de BBVA y Deutsche Bank, y más del 80% en los de Banco Sabadell, La Caixa, Novacaixagalicia, Banco Urquijo SBP, BNP Paribas y Popular Banca Privada. Dentro de dicho tramo, destaca la alta participación de los clientes con patrimonios superiores a los 600.000 millones de euros para entidades como Banco Sabadell, La Caixa, Banco Urquijo SBP o BNP Paribas, al suponer en todas ellas porcen-tajes iguales o superiores al 60%. El peso específico de los clientes con patrimonios superiores a los dos millones de euros es variable, aunque por lo general no supera el 15%, excepto en casos co-mo los de BNP Paribas y Banco Urquijo SBP, en los que alcanza porcentajes del 76% y 70%, respectivamente. Por otro lado, los clientes con un volumen de patrimonio inferior a los 120.000 eu-ros representan la mayor parte de la cartera para la gran mayoría de entidades en el segmento de banca personal. Por comunidades autónomas, los clientes de las entidades del sector se ubican mayoritariamente en Madrid y Barcelona, si bien, dependiendo del carácter regio-nal que pueda tener cada entidad, otras comunidades pueden prevalecer, como en los casos de Banco Pastor (Galicia), Caja Laboral (País Vasco) y Cajamar (An-dalucía y Murcia). En cuanto a la tipología de los clientes, los empresarios y directivos constituyen los principales grupos de clientes de las entidades y unidades especializadas de ban-ca privada y personal, seguidos de los profesionales liberales.


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Tabla 82 Patrimonio de particulares gestionado, número de clientes y patrimonio medio por cliente en banca privada de algunas de las principales entidades, 2010.



Número de clientes

Patrimonio por cliente

(miles euros)

Banca Cívica 1.500,66 3.285 457

Banca March 5.278,00 14.877 355

Banco Pastor 2.300,00 4.800 479

Banco Sabadell 20.988,00 12.066 1.739

Banco Santander (c) 45.300,00 26.000 1.742

Banesto (a) 9.000,00 13.920 647

BBVA 65.266,00 93.336 699

Caixa Penedès 1.392,00 2.409 578

Caja Cantabria 150,00 311 482

Caja Laboral 726,00 2.360 (b) 308

Cajamurcia 1.250,00 1.040 1.202

CatalunyaCaixa 2.852,00 6.163 463

Deutsche Bank 8.423,00 10.194 826

La Caixa 34.348,00 31.550 (b) 1.089

Novacaixagalicia 1.300,00 3.900 333


Banco Urquijo SBP 6.736,06 5.391 1.250

Bankia Banca Privada (d) 8.710,00 5.382 1.618

BNP Paribas 5.500,00 3.500 (e) 1.571

Crédit Agricole 1.720,62 1.659 1.037

Ibercaja Patrimonios (a) 1.800,00 3.300 (f) 545

Popular Banca Privada 5.118,00 4.318 1.185

Otras entidades

Abante Asesores (a) 1.790,00 4.500 398

Arcano 1.300,00 24 (b) 54.167

Atlas Capital 680,00 2.362 288

(a) estimación DBK. (b) grupos familiares. (c) incluye la división Wealth Management. (d) corresponde al patrimonio y los clientes de Altae y Bancaja Gestión de Activos a enero de 2011. Excluye el negocio y los clientes de banca privada de red de otras entidades integrantes de Bankia. (e) grupos de clientes. (f) incluye grupos familiares, instituciones y so-ciedades.

Fuente: DBK.


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Tabla 83

Patrimonio de particulares gestionado, número de clientes y patrimonio medio por cliente en banca personal de algunas de las principales entidades, 2010.



Número de clientes

Patrimonio por cliente

(miles euros)

Banco Popular 31.900,00 376.000 85

Banco Sabadell 23.749,00 304.536 78

Banco Santander (a) 25.000,00 73.000 342

Banesto (a) 9.800,00 107.000 92

Bankia (b) (c) 50.000,00 500.000 100

Bankinter 9.000,00 (a) 104.986 86 (a)

Cajamar 7.802,08 62.633 125

CatalunyaCaixa 3.196,00 33.994 94

Citibank 1.890,00 9.030 209

Ibercaja 16.000,00 100.000 160

La Caixa 62.196,00 567.195 110


Banco Madrid (d) 1.100,00 9.876 111

Banco Mediolanum 1.621,90 63.264 26

(a) estimación DBK. (b) corresponde al patrimonio gestionado y los clientes de la división Banca Personal de Caja Ma-drid. (c) en 2010 Caja Madrid incorporó a la división de Banca Personal el colectivo de euroresidentes, integrado por 6.500 clientes. (d) 2008.

Fuente: DBK.


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Tabla 84

Número de clientes particulares captados en banca privada y banca personal de algunas de las principales entidades, 2009-2010.

BANCA PRIVADA

Entidades de banca universal 2009 2010

Banca Cívica nd 352

Banco Pastor 700 100

Banco Sabadell 531 1.170

Bankinter 7.400 (a) nd

BBVA 1.286 4.725

Caja Cantabria nd 6

CatalunyaCaixa nd 950

La Caixa (b) 2.092 615


Banco Urquijo SBP nd 57

BNP Paribas 250 1.150 (c)

Crédit Agricole nd 176

Popular Banca Privada nd 313

Otras entidades

Atlas Capital nd 138

BANCA PERSONAL


Banco Popular nd 52.500

Banco Sabadell 31.224 26.066

Banesto 22.365 nd

Bankia 80.000 (d) nd

Cajamar 7.556 nd

CatalunyaCaixa nd 5.108

Citibank 3.061 396

La Caixa 6.858 4.326

(a) corresponde al número de clientes nuevos en el área de Banca Privada. (b) grupos familiares. (c) incluye nueva captación e incremento neto de clientes como resultado de la integración de Fortis Banca Privada. (d) corresponde al número de clientes captados por la división de Banca Personal de Caja Madrid.

Fuente: DBK.


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Tabla 85

Distribución del número de clientes particulares en banca privada y banca personal de algunas de las principales entidades por tramos de patrimonio, 2010.

(%)

BANCA PRIVADA


Menos de 120.000 euros

120.000 a 300.000 euros

300.001 a 600.000 euros

600.001 a 2 millones de euros

Más de 2 millones de euros

Banco Pastor 43,0 30,0 17,0 8,0 2,0

Banco Sabadell 6,0 11,0 23,0 47,0 13,0

BBVA - - 50,6 41,7 7,7

Caja Cantabria 20,0 40,0 33,0 5,0 2,0

Caja Laboral 21,0 37,0 29,0 12,0 1,0

Deutsche Bank - - 74,7 14,4 10,9

La Caixa - 14,0 26,0 51,0 9,0

Novacaixagalicia - 10,0 70,0 15,0 5,0


Banco Urquijo SBP 1,0 5,0 5,0 19,0 70,0

Bankia Banca Privada 21,0 19,0 25,0 24,0 11,0

BNP Paribas 0,5 1,0 3,7 18,9 75,9

Crédit Agricole 10,0 20,0 22,0 27,0 21,0

Popular Banca Privada (a) 10,0 90,0 (b)

Otras entidades

Atlas Capital 35,0 5,0 20,0 20,0 20,0

BANCA PERSONAL


Menos de 120.000 euros

120.000 a 300.000 euros

300.001 a 600.000 euros

600.001 a 2 millones de euros

Más de 2 millones de euros

Banco Popular 69,6 23,8 4,7 1,6 0,3

Banco Sabadell 82,3 14,5 3,2 - -

Bankia (a) (c) 70,2 24,6 4,1 1,0 0,1

Cajamar (a) 30,0 39,0 15,0 12,0 4,0

Citibank 42,4 42,6 10,6 4,1 0,3

La Caixa 55,0 38,0 7,0

(a) 2009. (b) 17% de 300.001 a 750.000 euros, 36% de 750.001 euros a 5 millones de euros y 37% más de 5 millones de euros. (c) corresponde al número de clientes de la división Banca Personal de Caja Madrid.

Fuente: DBK.


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Tabla 86 Distribución del número de clientes particulares en banca privada y banca personal de algunas de las principales entidades por comunidades autónomas, 2010. (%)

BANCA PRIVADA

Entidades de banca universal Madrid Cataluña Andalucía País

Vasco Com.

Valenciana Otras

Banca Cívica 12,1 5,1 15,9 6,5 0,3 60,1 (a)

Banco Pastor 12,0 9,0 4,0 12,0 10,0 53,0 (b)

Banco Sabadell 20,0 46,0 10,0 6,0 8,0 10,0 (c)

Banesto (d) 31,0 8,0 12,0 11,0 10,0 28,0

BBVA 21,0 12,0 8,0 18,0 7,0 34,0 (e)

Caja Cantabria 5,0 - - 5,0 - 90,0 (f)

Caja Laboral - - - 88,0 - 12,0

Deutsche Bank 29,0 25,0 10,0 6,0 12,0 18,0

La Caixa 14,0 48,0 8,0 15,0 (g) 7,0 8,0

Novacaixagalicia 10,0 5,0 5,0 5,0 5,0 70,0 (h)


Banco Urquijo SBP 29,0 20,0 12,0 17,0 10,0 12,0

Banif Banca Privada 40,0 10,0 8,0 8,0 12,0 22,0

Bankia Banca Privada 49,0 13,0 7,0 1,0 17,0 13,0

BNP Paribas 59,0 12,4 3,4 11,0 12,5 1,7

Crédit Agricole 64,3 1,7 0,4 17,9 5,0 10,7

Otras entidades

Atlas Capital 96,0 - - - 4,0 -

BANCA PERSONAL

Entidades de banca universal Madrid Cataluña Andalucía País

Vasco Com.

Valenciana Otras

Banco Popular 13,0 11,0 11,0 7,0 3,0 55,0

Banco Sabadell 19,3 41,6 10,1 5,5 10,2 13,3

Bankia (d) (j) 72,0 5,2 4,3 1,0 2,8 14,7

Cajamar 5,8 6,8 47,9 - 1,9 37,6 (j)

Citibank 40,0 7,0 14,0 5,0 6,0 28,0

La Caixa 10,4 57,1 6,0 2,9 4,2 19,4

(a) Navarra (30,9%), Burgos (15,2%), Canarias (7,1%), Aragón (3,6%), La Rioja (3,3%). (b) Galicia (50%), Aragón (3%). (c) Asturias. (d) 2009. (e) Aragón, Asturias, Baleares, Canarias, Castilla y León, Castilla-La Mancha, Extremadura, Ga-licia, Murcia, Navarra y La Rioja. (f) Cantabria. (g) incluye Cantabria, Galicia, Aragón y Asturias. (h) Galicia. (i) corres-ponde al número de clientes de la división de Banca Personal de Caja Madrid. (j) Murcia (22,4%), Castilla y León (15,2%).

Fuente: DBK


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Tabla 87 Distribución del número de clientes particulares en banca privada y banca personal de algunas de las principales entidades por actividad profesional, 2010.

(%)

BANCA PRIVADA

Entidades de banca universal Empresarios Directivos Deportistas/

artistas Profes.

liberales Otros

Banco Sabadell 35 21 9 21 14

BBVA 19 10 8 45 18

Caja Cantabria 10 5 - 5 80

Caja Laboral 13 - - - 87

Novacaixagalicia 25 25 2 15 33


Crédit Agricole 32 22 8 25 13

Otras entidades

Atlas Capital 18 60 - 15 7

BANCA PERSONAL

Entidades de banca universal Empresarios Directivos Deportistas/

artistas Profes.

liberales Otros

Banco Sabadell 25 12 - 22 41

Bankia (a) - - - - 100

(a) corresponde al número de clientes de la división de Banca Personal de Caja Madrid en 2009.

Fuente: DBK.


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2.4. Cuotas BBVA y Banco Santander continúan liderando la relación de principales entida-des por volumen de patrimonio gestionado en banca privada, arrojando a finales de 2010 cifras superiores a los 65.000 y 45.000 millones de euros, respectivamen-te. Estos dos operadores concentraron de forma conjunta en dicha fecha el 32,4% del mercado total. A continuación figuran La Caixa y Banif Banca Privada, que en ambos casos re-gistraron cuotas individuales de en torno al 10% sobre el volumen total de patrimo-nio gestionado. El grupo de las cinco primeras entidades se completa con Bankin-ter, elevándose hasta cerca del 60% su cuota de patrimonio conjunta. En el mercado de banca personal, La Caixa y Bankia ocupan las posiciones de li-derazgo, concentrando de forma conjunta a finales de 2010 cerca del 45% del pa-trimonio total gestionado. El grupo de las cinco primeras entidades se completa con Banco Popular, Banco Santander y Banco Sabadell, elevándose hasta cer-ca del 75% su cuota de patrimonio conjunta.


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Tabla 88

Evolución del patrimonio de particulares gestionado en banca privada por las prin-cipales entidades, 2008-2010.

(Mill. euros)


2009/2008 2010 % var.

2010/2009

BBVA (a) 58.457,00 61.739,00 5,6 65.266,00 5,7

Banco Santander (b) (c) 41.000,00 45.000,00 9,8 45.300,00 0,7

La Caixa 33.740,00 35.328,00 4,7 34.348,00 -2,8

Banif Banca Privada 29.124,89 31.070,22 6,7 34.227,00 10,2

Bankinter (c) 21.500,00 22.500,00 4,7 23.000,00 2,2

Banco Sabadell 18.923,00 19.679,00 4,0 20.988,00 6,7

Banesto 10.351,00 8.750,00 (d) -15,5 9.000,00 (c) 2,9

Bankia Banca Privada (e) 7.619,00 8.432,15 10,7 8.710,00 (f) 3,3

Deutsche Bank 7.255,00 7.493,00 3,3 8.423,00 12,4

Barclays (c) 7.800,00 8.100,00 3,8 8.300,00 2,5

Banco Urquijo SBP 7.703,35 7.171,55 -6,9 6.736,06 -6,1

JP Morgan (c) 7.200,00 6.500,00 -9,7 6.600,00 1,5

UBS 5.821,00 5.900,00 1,4 6.010,00 1,9

BNP Paribas 3.800,00 4.100,00 7,9 5.500,00 (g) 34,1

Banca March 3.982,00 4.459,00 12,0 5.278,00 18,4

Popular Banca Privada 5.086,00 5.370,00 5,6 5.118,00 -4,7

Credit Suisse (c) 3.500,00 3.700,00 5,7 3.800,00 2,7

A&G 2.890,00 3.400,00 17,6 3.790,00 11,5

CatalunyaCaixa na 2.653,00 na 2.852,00 7,5

Unicorp Patrimonio 2.690,00 (c) 2.825,00 5,0 2.840,00 (c) 0,5

Banco Pastor 2.000,00 2.200,00 10,0 2.300,00 4,5

Banco Espírito Santo 1.700,00 (c) 1.790,00 (c) 5,3 1.805,00 0,8

Ibercaja Patrimonios (h) 1.564,00 1.778,00 13,7 1.800,00 (c) 1,2

Abante Asesores 1.300,00 1.700,00 (c) 30,8 1.790,00 (c) 5,3

Crédit Agricole 1.623,10 1.719,42 5,9 1.720,62 0,1

Banca Cívica 968,15 (i) 1.171,00 (i) 21,0 1.500,66 na

Caixa Penedès nd nd nd 1.392,00 nd

Arcano 650,00 1.200,00 84,6 1.300,00 8,3

Novacaixagalicia na na na 1.300,00 na

Cajamurcia nd 1.346,00 nd 1.250,00 -7,1

Banco Madrid 1.300,00 1.250,00 (c) -3,8 1.235,00 (c) -1,2

Privat Bank Degroof 1.177,00 1.026,00 -12,8 1.079,00 5,2

Caja Laboral 583,00 662,00 13,6 726,00 9,7

Atlas Capital 826,00 1.082,00 31,0 680,00 (j) -37,2

Caja Cantabria 125,00 140,00 12,0 150,00 7,1

Cajamar (k) 1.192,34 - -100,0 - -

Nota: no disponible Merril Lynch.

(a) en 2009 la entidad unificó las áreas de Gestión de Patrimonios (Banca Privada) y Banca Personal en una única área de Banca Privada. Se refleja una cifra comparable en 2008. Incluye la inversión exclusiva en valores. (b) incluye la división Wealth Management. (c) estimación DBK. (d) la entidad cambió el criterio de segmentación. La cifra de patrimonio compa-rable en 2008 según este ajuste fue de 9.803 mill. euros. (e) corresponde al patrimonio gestionado por Altae y Bancaja Gestión de Activos. Excluye el negocio de banca privada de red de otras entidades integrantes de Bankia. (f) corresponde a enero de 2011. (g) completada la integración de Fortis Banca Privada. (h) incluye grupos familiares, instituciones y so-ciedades. (i) corresponde a Caja Navarra. (j) el descenso en el patrimonio es debido a la cancelación del contrato de distri-bución de los fondos de Swiss & Global Asset Management. (k) en 2008 la entidad comenzó a unificar sus divisiones de banca privada y banca personal en una única división de banca personal, finalizando este proceso en 2009.

Fuente: DBK.


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Tabla 89 Evolución del patrimonio de particulares gestionado en banca personal por las principales entidades, 2008-2010.

(Mill. euros)


2009/2008 2010 % var.

2010/2009

La Caixa nd 52.445,00 nd 62.196,00 18,6

Bankia (a) (b) 44.600,00 48.800,00 (c) 9,4 58.700,00 (d) 20,3

Banco Popular 25.800,00 29.100,00 12,8 31.900,00 9,6

Banco Santander (a) 20.000,00 23.000,00 15,0 25.000,00 8,7

Banco Sabadell 34.693,00 20.772,00 (e) na 23.749,00 14,3

Ibercaja - - - 16.000,00 na

Banesto 7.438,00 8.291,00 11,5 9.800,00 (a) 18,2

Bankinter - 8.600,00 (a) na 9.000,00 (a) 4,7

Cajamar 5.689,71 (f) 7.339,43 (f) 29,0 7.802,08 6,3

Barclays (a) 5.500,00 5.900,00 7,3 6.300,00 6,8

CatalunyaCaixa na 2.933,00 na 3.196,00 9,0

Banco Espírito Santo (a) 2.400,00 2.600,00 8,3 2.760,00 6,2

Citibank 1.598,00 2.272,00 42,2 1.890,00 -16,8

Banco Mediolanum 1.404,90 1.583,00 12,7 1.621,90 2,5

Banco Madrid 1.100,00 1.150,00 (a) 4,5 1.170,00 (a) 1,7

Nota: no disponible Banco Pastor.

(a) estimación DBK. (b) corresponde al patrimonio gestionado por las divisiones Banca Personal (Caja Madrid) y Fiden-zis (Bancaja). Excluye el negocio de banca personal de red de otras entidades integrantes de Bankia. (c) Caja Madrid aumentó el patrimonio líquido mínimo exigido en 2009. (d) en 2010 Caja Madrid incorporó a la división de Banca Per-sonal el colectivo de euroresidentes, integrado por 6.500 clientes. (e) en 2009 la entidad cambio el criterio de segmen-tación, con el objetivo de ganar eficiencia en la gestión. (f) en 2008 la entidad comenzó a unificar sus divisiones de banca privada y banca personal en una única división de banca personal, finalizando este proceso en 2009.

Fuente: DBK.


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ITO

Tabla 90 Evolución de número de clientes particulares en banca privada de algunas de las principales entidades, 2008-2010.


2009/2008 2010 % var.

2010/2009

BBVA (a) 84.936 88.611 4,3 93.336 5,3

Bankinter (b) nd 50.742 nd 54.202 6,8

La Caixa (c) 31.500 30.867 -2,0 31.550 2,2

Banco Santander (d) (e) 26.000 26.000 - 26.000 -

Banca March 8.700 12.016 38,1 14.877 23,8

Banesto 12.224 13.179 (f) 7,8 13.920 (e) 5,6

Banco Sabadell 9.678 10.896 12,6 12.066 10,7

Deutsche Bank 7.013 9.045 29,0 10.194 12,7

CatalunyaCaixa na 5.408 na 6.163 14,0

Banco Urquijo SBP 6.643 5.725 -13,8 5.391 -5,8

Bankia Banca Privada (g) nd 5.552 nd 5.382 (h) -3,1

Banco Pastor 4.000 4.700 17,5 4.800 2,1

Abante Asesores 3.100 4.100 (e) 32,3 4.500 (e) 9,8

Popular Banca Privada 3.656 4.005 9,5 4.318 7,8

Novacaixagalicia na na na 3.900 na

BNP Paribas (i) 2.200 2.350 6,8 3.500 (j) 48,9

Ibercaja Patrimonios (k) 2.900 (e) 3.550 22,4 3.300 (e) -7,0

Banca Cívica 1.610 (l) 2.175 (l) 35,1 3.285 na

Caixa Penedès nd nd nd 2.409 nd

Atlas Capital 2.031 2.224 9,5 2.362 6,2

Caja Laboral (c) 1.760 2.100 19,3 2.360 12,4

Crédit Agricole 1.682 1.594 -5,2 1.659 4,1

Cajamurcia nd 1.040 nd 1.040 -

Caja Cantabria 300 305 1,7 311 2,0

Arcano (c) 6 12 100,0 24 100,0

Cajamar (m) 2.049 - -100,0 - -

Banco Madrid 2.184 nd nd nd nd

Nota: no disponible Barclays, Banco Espírito Santo, Banif Banca Privada, Crédit Suisse, JP Morgan, Merrill Lynch, Pri-vat Bank Degroof, UBS, Unicorp Patrimonio, A&G y Novacaixagalicia.

(a) en 2009 la entidad unificó las áreas de Gestión de Patrimonios (Banca Privada) y Banca Personal en una única área de Banca Privada. Se refleja una cifra comparable en 2008. (b) corresponde a los clientes de la división Banca Privada, excluye los clientes de la división Finanzas Personales. (c) grupos familiares. (d) incluye la división Wealth Manage-ment. (e) estimación DBK. (f) la entidad cambió el criterio de segmentación. (g) corresponde a los clientes de Altae y Bancaja Gestión de Activos. Excluye los clientes de banca privada de red de otras entidades integrantes de Bankia. (h) corresponde a enero de 2011. (i) grupos de clientes. (j) completada la integración de Fortis Banca Privada. (k) incluye grupos familiares, instituciones y sociedades. (l) corresponde a Caja Navarra. (m) en 2008 la entidad comenzó a unifi-car sus divisiones de banca privada y banca personal en una única división de banca personal, finalizando este proce-so en 2009.

Fuente: DBK.


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ITO

Tabla 91 Evolución de número de clientes particulares en banca personal de algunas de las principales entidades, 2008-2010. (Mill. euros)


2009/2008 2010 % var.

2010/2009

La Caixa nd 485.922 nd 567.195 16,7

Bankia (a) 616.644 462.500 (b) na 500.000 (c) 8,1

Banco Popular 272.000 323.500 18,9 376.000 16,2

Banco Sabadell 367.724 281.362 (d) na 304.536 8,2

Banesto 70.000 85.000 21,4 107.000 (e) 25,9

Bankinter - 96.771 (f) na 104.986 8,5

Ibercaja - - - 100.000 na

Banco Santander (e) 57.000 67.000 17,5 73.000 9,0

Banco Mediolanum 65.788 66.130 0,5 63.264 -4,3

Cajamar 49.841 (g) 57.397 (g) 15,2 62.633 9,1

CatalunyaCaixa na 30.272 na 33.994 12,3

Citibank 7.623 11.921 56,4 9.030 -24,3

Banco Madrid 9.876 nd nd nd nd

(a) corresponde a los clientes de la división Banca Personal de Caja Madrid. (b) Caja Madrid aumentó el patrimonio lí-quido mínimo exigido en 2009. (c) en 2010 Caja Madrid incorporó a la división de Banca Personal el colectivo de euro-residentes, integrado por 6.500 clientes. (d) en 2009 la entidad cambio el criterio de segmentación, con el objetivo de ganar eficiencia en la gestión. (e) estimación DBK. (f) corresponde a enero 2010, fecha en la que se pone en marcha la división. (g) en 2008 la entidad comenzó a unificar sus divisiones de banca privada y banca personal en una única divi-sión de banca personal, finalizando este proceso en 2009.

Fuente: DBK.


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ITO

Tabla 92 Cuotas de patrimonio de particulares gestionado en banca privada de las principa-les entidades, 2008-2010.

2008 2009 2010

Entidad Mill. euros % Mill. euros % Mill. euros %

BBVA 58.457,00 18,6 61.739,00 18,7 65.266,00 19,1

Banco Santander (a) 41.000,00 13,0 45.000,00 13,6 45.300,00 13,3

La Caixa 33.740,00 10,7 35.328,00 10,7 34.348,00 10,1

Banif Banca Privada 29.124,89 9,3 31.070,22 9,4 34.227,00 10,0

Bankinter (a) 21.500,00 6,8 22.500,00 6,8 23.000,00 6,7

Banco Sabadell 18.923,00 6,0 19.679,00 6,0 20.988,00 6,2

Banesto 10.351,00 3,3 8.750,00 2,7 9.000,00 (a) 2,6

Bankia Banca Privada 7.619,00 2,4 8.432,15 2,6 8.710,00 2,6

Deutsche Bank 7.255,00 2,3 7.493,00 2,3 8.423,00 2,5

Barclays (a) 7.800,00 2,5 8.100,00 2,5 8.300,00 2,4

Banco Urquijo SBP 7.703,35 2,4 7.171,55 2,2 6.736,06 2,0

JP Morgan (a) 7.200,00 2,3 6.500,00 2,0 6.600,00 1,9

UBS 5.821,00 1,9 5.900,00 1,8 6.010,00 1,8

BNP Paribas 3.800,00 1,2 4.100,00 1,2 5.500,00 1,6

Banca March 3.982,00 1,3 4.459,00 1,4 5.278,00 1,5

Popular Banca Privada 5.086,00 1,6 5.370,00 1,6 5.118,00 1,5

Credit Suisse (a) 3.500,00 1,1 3.700,00 1,1 3.800,00 1,1

A&G 2.890,00 0,9 3.400,00 1,0 3.790,00 1,1

CatalunyaCaixa na na 2.653,00 0,8 2.852,00 0,8

Unicorp Patrimonio 2.690,00 (a) 0,9 2.825,00 0,9 2.840,00 (a) 0,8

Banco Pastor 2.000,00 0,6 2.200,00 0,7 2.300,00 0,7

Banco Espírito Santo 1.700,00 (a) 0,5 1.790,00 (a) 0,5 1.805,00 0,5

Ibercaja Patrimonios 1.564,00 0,5 1.778,00 0,5 1.800,00 (a) 0,5

Abante Asesores 1.300,00 0,4 1.700,00 (a) 0,5 1.790,00 (a) 0,5

Crédit Agricole 1.623,10 0,5 1.719,42 0,5 1.720,62 0,5

Banca Cívica 968,15 (b) 0,3 1.171,00 (b) 0,4 1.500,66 0,4

Caixa Penedès nd nd nd nd 1.392,00 0,4

Arcano 650,00 0,2 1.200,00 0,4 1.300,00 0,4

Novacaixagalicia na na na na 1.300,00 0,4

Cajamurcia nd nd 1.346,00 0,4 1.250,00 0,4

Banco Madrid 1.300,00 0,4 1.250,00 (a) 0,4 1.235,00 (a) 0,4

Privat Bank Degroof 1.177,00 0,4 1.026,00 0,3 1.079,00 0,3

Caja Laboral 583,00 0,2 662,00 0,2 726,00 0,2

Atlas Capital 826,00 0,3 1.082,00 0,3 680,00 0,2

Caja Cantabria 125,00 ns 140,00 ns 150,00 ns

Cajamar 1.192,34 0,4 - - - -

Otras (c) 21.049,17 6,7 18.765,66 5,7 15.408,66 4,5

TOTAL 314.500 100,0 330.000 100,0 341.200 100,0

Nota: no disponible la cuota de Merril Lynch.

(a) estimación DBK. (b) incluye Merrill Lynch, entre otras. (c) corresponde a Caja Navarra.

Fuente: DBK.


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ITO

Tabla 93 Cuotas de patrimonio de particulares gestionado en banca personal de las princi-pales entidades, 2010.

Empresa Mill. euros %

La Caixa 62.196,00 23,0

Bankia (a) 58.700,00 21,7

Banco Popular 31.900,00 11,8

Banco Santander (a) 25.000,00 9,3

Banco Sabadell 23.749,00 8,8

Ibercaja 16.000,00 5,9

Banesto (a) 9.800,00 3,6

Bankinter (a) 9.000,00 3,3

Cajamar 7.802,08 2,9

Barclays (a) 6.300,00 2,3

CatalunyaCaixa 3.196,00 1,2

Banco Espírito Santo (a) 2.760,00 1,0

Citibank 1.890,00 0,7

Banco Mediolanum 1.621,90 0,6

Banco Madrid (a) 1.170,00 0,4

Otras (b) 8.915,02 3,3

TOTAL 270.000 100,0

Nota: no disponible la cuota de Banco Pastor.

(a) estimación DBK. (b) incluye Banco Pastor, entre otras.

Fuente: DBK.


142 EJE

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ITO

Tabla 94 Margen bruto de algunas de las principales entidades especializadas, 2008-2010.

(Mill. euros)

2008 2009 2010 % var.

2010/2009

Altae (Bankia Banca Privada) 19,81 23,73 22,53 -5,1

Banco Madrid 21,62 14,75 17,53 18,8

Banco Urquijo SBP 58,08 50,59 49,56 -2,0

Banif Banca Privada 226,60 222,10 164,40 -26,0

BNP Paribas 27,95 25,57 25,65 0,3

Credit Suisse 40,52 32,44 31,92 -1,6

JP Morgan 37,04 55,62 47,61 -14,4

Popular Banca Privada 22,26 24,66 24,83 0,7

Privat Bank Degroof 8,70 9,00 8,41 -6,6

UBS 52,90 30,43 39,79 30,8

Fuente: AEB.


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Tabla 95 Beneficio antes de impuestos de algunas de las principales entidades especializa-das, 2008-2010.

(Mill. euros)

2008 2009 2010

Altae (Bankia Banca Privada) 1,04 0,71 1,34

Banco Madrid 0,30 0,05 0,01

Banco Urquijo SBP 12,23 13,34 13,75

Banif Banca Privada 40,88 38,77 47,49

BNP Paribas 5,86 2,51 -23,22

Credit Suisse 16,25 6,25 -3,36

JP Morgan 2,09 31,33 22,81

Popular Banca Privada 4,10 5,74 6,90

Privat Bank Degroof 1,07 0,42 0,29

UBS -6,98 -24,83 -3,51

Fuente: AEB.


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3. PERSPECTIVAS


145 EJE

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3.1. Amenazas, oportunidades y tendencias En un marco de moderado crecimiento del patrimonio invertido, aunque con ten-dencia a la aceleración, las entidades del sector seguirán haciendo especial hinca-pié en las estrategias de diferenciación frente a la competencia, con un especial esfuerzo en el ámbito del lanzamiento de nuevos productos y servicios, de cara a lograr la captación y fidelización de clientes. En este sentido, la carrera por la captación de pasivo mediante la oferta de altos ti-pos de interés que marcó el ejercicio 2010 y los primeros meses de 2011 se ha vis-to frenada por la propuesta realizada por el Ministerio de Economía, mediante un proyecto de real decreto, según la cual las entidades cuyos depósitos, imposicio-nes a plazo fijo o cuentas remuneradas excedan unas determinadas rentabilidades deberían duplicar las aportaciones al Fondo de Garantía de Depósitos. Con esta modificación, el gobierno persigue ejercer un mayor control sobre las en-tidades en lo que se refiere a la captación de liquidez, penalizando a aquellas más agresivas en la oferta de estos productos, de cara a evitar problemas de solvencia. Ante el próximo vencimiento del plazo de numerosos depósitos de alta remunera-ción y la amenaza que supone la entrada en vigor de la nueva normativa, algunas de las principales entidades están reaccionando potenciando la oferta de produc-tos estructurados, que combinan bonos o depósitos de alta rentabilidad con deri-vados. Este tipo de productos permiten a las entidades seguir compitiendo por la capta-ción de pasivo, gracias a las altas rentabilidades ofrecidas, asegurándose la con-servación del cliente durante cierto período de tiempo. De este modo, refuerzan su balance, en un contexto de escasez de liquidez en el sistema financiero, y obtienen mejores márgenes, derivados de comisiones más altas. Junto a este tipo de productos financieros, también se está potenciando la comer-cialización de otros instrumentos, como los fondos de inversión garantizados, se-guros de ahorro y planes de pensiones, que también se adaptan al actual perfil conservador de los clientes. En este sentido, recuperar la confianza de los clientes es un objetivo primordial, siendo necesario para ello reforzar las acciones de conservación del patrimonio in-vertido, mediante estrategias de planificación financiera que permitan diseñar dife-rentes carteras adaptadas a los riesgos que los clientes quieran asumir en cada momento. En lo que se refiere al servicio, continuará ampliándose la oferta de servicios com-plementarios y seguirá incidiéndose en una mayor flexibilidad, aunando las capaci-dades tecnológicas y de conocimiento del negocio.


146 EJE

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Tabla 96 Amenazas, oportunidades y tendencias, 2011.

BANCA PRIVADA

Oportunidades Amenazas

Creciente demanda de asesoramiento espe-cializado y personalizado por parte de los in-versores Desaceleración del ritmo de descenso de la tasa de ahorro privado Mejora de los márgenes Procesos de integración y alianzas en el sis-tema financiero: crecimiento orgánico y opor-tunidad de captar carteras de clientes Oportunidad de captación de clientes derivado del vencimiento a corto plazo de depósitos de alta rentabilidad

Débil recuperación de la economía a corto y me-dio plazo Incertidumbre financiera y fiscal Entrada de entidades extranjeras especializadas Mantenimiento de una alta intensidad de la com-petencia Creciente cultura financiera y exigencia de los clientes: aumento de su poder negociador y re-ducción de su grado de fidelidad Riesgo de fuga de gestores hacia otras entidades de la competencia, pérdida de clientes

Tendencias

Intensificación de las políticas comerciales y de marketing como vía para incrementar la cuota de mercado Estrategias de planificación financiera, que permiten diseñar diferentes carteras adaptadas a los ries-gos que los clientes quieran asumir en cada momento Objetivo de estrechamiento del vínculo entre cliente y entidad, reforzando la excelencia del servicio prestado: ampliación de la oferta de servicios complementarios y mayor flexibilidad Mejora de las herramientas tecnológicas para dar soporte a la gestión patrimonial y creciente impor-tancia de la formación de gestores Incremento en el valor del asesoramiento independiente Aumento del peso de los productos estructurados en las carteras gestionadas

(cont.)


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Tabla 96: (cont.)

BANCA PERSONAL

Oportunidades Amenazas

Potencial de desarrollo del mercado: Algunas entidades de banca universal no

disponen todavía de departamentos de banca personal

Margen de penetración del servicio entre la cartera de clientes de banca comercial

Desaceleración del ritmo de descenso de la tasa de ahorro privado Mayor rentabilidad del negocio frente a la ban-ca de particulares tradicional Reestructuración del sistema financiero, espe-cialmente cajas de ahorros: oportunidad de captación de negocio

Débil recuperación de la economía a corto y me-dio plazo Incertidumbre financiera y fiscal Intensificación de la competencia por la entrada de nuevos competidores: creación de divisiones de banca personal por bancos medianos y cajas de ahorros Riesgos asociados a una inadecuada segmenta-ción de clientes, poco selectiva: asesoramiento de baja calidad, mala imagen del servicio de la entidad Creciente cultura financiera y exigencia de los clientes: aumento de su poder negociador y re-ducción de su grado de fidelidad

Tendencias

Mayor complejidad de los sistemas de segmentación de clientes, basados, no sólo en el patrimonio actual, sino también en el nivel de renta, la capacidad de generación futura de patrimonio y el perfil inversor más o menos activo de los clientes Mejora de las herramientas informáticas para dar soporte a la gestión patrimonial y creciente impor-tancia de la formación de gestores Aprovechamiento de las sinergias derivadas de la actividad de banca tradicional para la captación de nuevos clientes Desarrollo de canales de distribución complementarios, como la banca por internet, que permiten descargar de ciertas tareas a los gestores, a la vez que complementan su labor Aumento del peso de los productos estructurados en las carteras gestionadas

Fuente: DBK.


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ITO

3.2. Previsiones de crecimiento A corto y medio plazo las entidades de banca privada y banca personal seguirán desarrollando su actividad en un contexto de alta competencia, marcado por un moderado crecimiento del patrimonio invertido, consecuencia de la débil recupera-ción económica y la persistencia de una situación de incertidumbre en los merca-dos financieros. No obstante, es previsible que se produzca una aceleración, aunque moderada, del ritmo de crecimiento del volumen de negocio, así como una mejora de los már-genes de las entidades, en paralelo a la progresiva toma de posiciones de mayor riesgo por parte de los clientes. A pesar de esta moderación de la aversión al riesgo, existe todavía un clima de cierta desconfianza, lo que determina que sigan primando las posiciones conser-vadoras, obligando a las entidades a mantener políticas de inversión prudentes con las que fidelizar a su cartera de clientes. Así, las previsiones de evolución del patrimonio gestionado por entidades o unida-des especializadas de banca privada apuntan a la obtención de un crecimiento de en torno al 5% al cierre de 2011, frente a la tasa del 3,4% contabilizada en el ejer-cicio anterior, lo que supondría alcanzar una cifra de unos 358.000 millones de eu-ros. Es previsible que el patrimonio gestionado en banca privada acelere su ritmo de crecimiento en el año 2012, contabilizando una tasa de variación de en torno al 7%. Las previsiones de evolución del patrimonio gestionado en banca personal a corto plazo son optimistas, dado el potencial de crecimiento que presenta este negocio, aunque se espera un comportamiento menos dinámico en 2011. No obstante, su evolución seguirá dependiendo de los cambios que introduzcan las entidades en los criterios de segmentación, así como del ritmo de creación de departamentos específicos por parte de las entidades que actualmente no están presentes en este mercado.


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Tabla 97 Previsión de evolución del patrimonio gestionado en banca privada, 2011-2012 (a).

(Mill. euros)

367.000

225.000

302.400314.500

330.000341.200

358.000

383.000

0

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

350.000

400.000

450.000

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

% var. 34,4% 21,4% -14,3% 4,9% 3,4% 4,9%

Previsiones

7,0%


Fuente: DBK.


150 EJE

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ITO

3.3. Proyectos y previsiones de las entidades Tabla 98 Previsión de variación del patrimonio de particulares gestionado en banca privada y banca personal de algunas de las principales entidades, 2011-2012.

(% var. respecto al año anterior)

BANCA PRIVADA


Banco Pastor 1-5% 6-10%

BBVA 1-5% 6-10%

Caja Cantabria 1-5% 6-10%

Caja Laboral 6-10% nd

Deutsche Bank 11-20% 6-10%

La Caixa 1-5% nd

Novacaixagalicia >20% >20%


Banco Urquijo SBP 6-10% 6-10%

Bankia Banca Privada 1-5% 6-10%

Banif Banca Privada 1-5% 6-10%

BNP Paribas 6-10% 11-20%

Crédit Agricole 6-10% 6-10%

Otras entidades

Atlas Capital >20% >20%

BANCA PERSONAL


Cajamar 1-5% 6-10%

Citibank 11-20% 11-20%

La Caixa 1-5% nd

Fuente: previsiones de las propias entidades.


151 EJE

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ITO

Tabla 99 Previsión de evolución del número de clientes particulares en banca privada y ban-ca personal de algunas de las principales entidades, 2011.

BANCA PRIVADA

Entidades de banca universal 2010 2011 % var.

2011/2010

Banco Pastor 4.800 5.000 4,2

Caja Cantabria 311 311 -

Caja Laboral 2.360 2.500 5,9


Banco Urquijo SBP 5.391 5.700 5,7

BNP Paribas (a) 3.500 3.800 8,6

Otras entidades

Atlas Capital 2.362 2.612 10,6

BANCA PERSONAL

Entidades de banca universal 2010 2011 % var.

2011/2010

Cajamar 62.633 70.700 19,9

Citibank 9.030 22.700 151,4

(a) grupos de clientes.

Fuente: previsiones de las propias entidades.


152 EJE

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Tabla 100 Proyectos de algunas de las principales entidades en los mercados de banca pri-vada y banca personal, febrero 2011.

BANCA PRIVADA

Entidades de banca universal Proyectos

BBVA Desarrollo plataforma tecnológica de banca privada Formación Asesores Patrimoniales

Caja Cantabria Mejora de la calidad del servicio prestado al cliente y aumento de su vinculación

CatalunyaCaixa Potenciación de su actividad de banca privada en la comunidad de Madrid

Deutsche Bank Gestión de carteras “Wealth Manager”. Empresa Temenos Allfunds


BNP Paribas Nueva internet clientes Potenciación del contrato de asesoramiento financiero

Popular Banca Privada Impulso de la división de Family Office PBP, diseñada para dar servicio a patrimonios con más de 10 millones de euros

BANCA PERSONAL

Entidades de banca universal Proyectos

Banco Santander Prevé captar patrimonio por valor de 15.000 millones de euros hasta 2013 con nuevos clientes de banca personal, ampliando la base de este colectivo a más de 300.000

Ibercaja Impulso al proyecto de banca personal Atención personalizada: red de gerentes Plataforma de asesoramiento propia (SIOC) Imagen, cartera de productos y servicios y canales diferenciados

Cajamar Herramienta de asesoramiento

Escuela de Formación Financiera

Fuente: DBK.


153 EJE

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ITO

4. PERFILES DE LOS PRINCIPALES COMPETIDORES


154 EJE

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BANCA CÍVICA

Año de inicio de la actividad y patrimonio líquido mínimo exigido:

Fecha inicio Patrimonio líquido mínimo exigido

Feb. 2011 (miles de euros)

Banca Privada 2001 (a) 500

Número de oficinas y gestores específicos:

Número de oficinas Feb. 2011

Número de gestores 2010

Banca Privada 12 46

Patrimonio de particulares gestionado (mill. euros):

2009 2010 % var. 2010/2009

Banca Privada 1.171,00 (b) 1.500,66 na

Número de clientes particulares:

2009 2010 % var. 2010/2009

Banca Privada 2.175 (b) 3.285 na

Cuota de patrimonio de particulares gestionado, 2010:

Banca Privada: 0,4%

(a) año de inicio de la actividad de Can Patrimonios (Caja Navarra). (b) corresponde a Caja Navarra.

Fuente: DBK.


155 EJE

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ITO

BANCA MARCH




Banca Privada

Banca Patrimonial

Banca Privada

2000

2000

1.000

100




Banca Privada

Banca Patrimonial

Banca Privada

6

50

54

100


2009 2010 % var. 2010/2009

Banca Privada 4.459,00 5.278,00 18,4


2009 2010 % var. 2010/2009

Banca Privada 12.016 14.877 23,8


Banca Privada: 1,5%

Fuente: DBK.


156 EJE

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ITO

BANCO PASTOR




Banca Privada 1990 130





Banca Privada 10 30

Banca Personal - nd


2009 2010 % var. 2010/2009

Banca Privada 2.200,00 2.300,00 4,5


2009 2010 % var. 2010/2009

Banca Privada 4.700 4.800 2,1

Distribución del número de clientes particulares por tramos de patrimonio, 2010:

Banca Privada:

Menos de 120.000 euros ................................... 43%

De 120.000 a 300.000 euros ............................. 30%

De 300.001 a 600.000 euros ............................. 17%

De 600.001 a 2 mill. euros ................................... 8%

Más de 2 mill. euros ............................................ 2%

Distribución del patrimonio de particulares gestionado por tipo de inversión, 2010:

Banca Privada:

Productos bancarios de pasivo .......................... 20%

Renta fija ........................................................... 25%

Renta variable ................................................... 34%

Fondos de inversión .......................................... 20%

Sociedades de inversión ......................................... -

Otras ................................................................... 1%


Banca Privada: 0,7%

Previsión de variación del patrimonio de particulares gestionado:

Banca Privada:

% var. 2011/2010 ............................................. 1-5%

% var. 2012/2011 ........................................... 6-10%

Fuente: DBK.


157 EJE

MPLAR G

RATU

ITO

BANCO POPULAR




Banca Personal 1988 (a) 60






2009 2010 % var. 2010/2009

Banca Personal 29.100,00 31.900,00 9,6


2009 2010 % var. 2010/2009

Banca Personal 323.500 376.000 16,2


Banca Personal:

Menos de 120.000 euros ................................ 69,6%

De 120.000 a 300.000 euros .......................... 23,8%

De 300.001 a 600.000 euros ............................ 4,7%

De 600.001 a 2 mill. euros ................................ 1,6%

Más de 2 mill. euros ......................................... 0,3%


Banca Personal:

Productos bancarios de pasivo ....................... 65,0%

Renta fija .......................................................... 1,0%

Renta variable .................................................. 8,0%

Fondos de inversión ....................................... 12,0%


Otras .............................................................. 14,0%


Banca Personal: 11,8%

(a) año de inicio de actividad de banca personal de Iberagentes.

Fuente: DBK.


158 EJE

MPLAR G

RATU

ITO

BANCO SABADELL









Banca Privada - 83

Banca Personal - 250


2009 2010 % var. 2010/2009

Banca Privada 19.679,00 20.988,00 6,7

Banca Personal 20.772,00 23.749,00 14,3


2009 2010 % var. 2010/2009

Banca Privada 10.896 12.066 10,7

Banca Personal 281.362 304.536 8,2


Banca Privada:

Menos de 120.000 euros .................................. 6,0%

De 120.000 a 300.000 euros .......................... 11,0%

De 300.001 a 600.000 euros .......................... 23,0%

De 600.001 a 2 mill. euros .............................. 47,0%

Más de 2 mill. euros ....................................... 13,0%

Banca Personal:

Menos de 120.000 euros ................................ 82,3%

De 120.000 a 300.000 euros .......................... 14,5%

De 300.001 a 600.000 euros ............................ 3,2%

De 600.001 a 2 mill. euros ....................................... -

Más de 2 mill. euros ................................................ -


Banca Privada:


Renta fija .......................................................... 3,0%

Renta variable ................................................ 11,0%


Sociedades de inversión .................................. 2,0%

Otras .............................................................. 15,0%

Banca Personal:


Renta fija .......................................................... 3,6%

Renta variable ................................................ 11,3%


Sociedades de inversión .......................................... -

Otras .............................................................. 24,2%


Banca Privada: 6,2%


Fuente: DBK.


159 EJE

MPLAR G

RATU

ITO

BANCO SANTANDER


Fecha inicio Patrimonio líquido mínimo exi-gido Feb. 2011 (miles de euros)

Banca Privada

Wealth Management

Banca Privada

2006

1997

10.000

500

Banca Personal

Santander Select

Internacional

2002 (a)

nd

100

150





Patrimonio de particulares gestionado (mill. euros) (b):

2009 2010 % var. 2010/2009

Banca Privada (c) 45.000,00 45.300,00 0,7

Banca Personal 23.000,00 25.000,00 8,7

Número de clientes particulares (b):

2009 2010 % var. 2010/2009

Banca Privada (c) 26.000 26.000 -

Banca Personal 67.000 73.000 9,0

Cuota de patrimonio de particulares gestionado, 2010 (b):

Banca Privada: 13,3%


(a) año de lanzamiento de la división como área de negocio específica. La actual denominación corresponde a 2010. (b) estimación DBK. (c) incluye la división Wealth Management.

Fuente: DBK.


160 EJE

MPLAR G

RATU

ITO

BANESTO

Año de inicio de la actividad y patrimonio líquido mínimo exigido (a):








Banca Privada - 69



2009 2010 (b) % var. 2010/2009

Banca Privada 8.750,00 9.000,00 2,9

Banca Personal 8.291,00 9.800,00 18,2


2009 2010 (b) % var. 2010/2009

Banca Privada 13.179 13.920 5,6

Banca Personal 85.000 107.000 25,9


Banca Privada: 2,6%


(a) situación a febrero de 2010. El 1 de enero de 2011 se integraron las divisiones de Banca Privada y Banca Personal en la nueva unidad Banca Premium, que pasa a englobar a todos los clientes preferentes de la entidad. (b) estimación DBK.

Fuente: DBK.


161 EJE

MPLAR G

RATU

ITO

BANKIA




Banca Personal 2005 (a) nd




Banca Personal nd 1.356 (b)

Patrimonio de particulares gestionado (mill. euros) (c) (d):

2009 2010 % var. 2010/2009

Banca Personal 48.800,00 58.700,00 (e) 20,3


2009 2010 % var. 2010/2009

Banca Personal (f) 462.500 500.000 8,1

Distribución del número de clientes particulares por tramos de patrimonio, 2009 (g):

Banca Personal:

Menos de 120.000 euros ................................ 70,2%

De 120.000 a 300.000 euros .......................... 24,6%

De 300.001 a 600.000 euros ............................ 4,1%

De 600.001 a 2 mill. euros ................................ 1,0%

Más de 2 mill. euros ......................................... 0,1%

Distribución del patrimonio de particulares gestionado por tipo de inversión, 2009 (g):

Banca Personal:


Renta fija .......................................................... 7,4%

Renta variable .................................................. 4,8%

Fondos de inversión ......................................... 9,3%


Otras .............................................................. 12,2%

Cuota de patrimonio de particulares gestionado, 2010 (c):


(a) año de inicio de la división de Banca Personal de Caja Madrid. La actividad de banca personal de Bancaja (división Fidenzis) se inició en 2001. (b) corresponde a los gestores de la división de Banca Personal de Caja Madrid. (c) esti-mación DBK. (d) corresponde al patrimonio gestionado por las divisiones Banca Personal (Caja Madrid) y Fidenzis (Bancaja). Excluye el negocio de banca personal de red de otras entidades integrantes de Bankia. (e) en 2010 Caja Madrid incorporó a la división de Banca Personal el colectivo de euroresidentes, integrado por 6.500 clientes. (f) co-rresponde a los clientes de la división Banca Personal de Caja Madrid. (g) corresponde al patrimonio gestionado por la división Banca Personal de Caja Madrid.

Fuente: DBK.


162 EJE

MPLAR G

RATU

ITO

BANKINTER




Banca Privada

Finanzas Personales

Banca Privada

nd

1988

3.000

300





Banca Privada 61 258 (b)


Patrimonio de particulares gestionado (mill. euros) (c):

2009 2010 % var. 2010/2009

Banca Privada 22.500,00 23.000,00 2,2

Banca Personal 8.600,00 9.000,00 4,7


2009 2010 % var. 2010/2009

Banca Privada (d) 50.742 54.202 6,8

Banca Personal 96.771 (e) 104.986 8,5


Banca Privada: 6,7%


(a) la actual denominación y estructura de las divisiones de banca privada corresponde a 2002. (b) corresponde a la plantilla de los centros de Banca Privada y Finanzas Personales. (c) estimación DBK. (d) corresponde a los clientes de la división Banca Privada, excluye los clientes de la división Finanzas Personales. (e) corresponde a enero 2010, fecha en la que se pone en marcha la división.

Fuente: DBK.


163 EJE

MPLAR G

RATU

ITO

BARCLAYS




Banca Privada 1989 3.000



Número de oficinas Feb. 2011 (b)


Banca Privada 35 nd

Banca Personal 35 nd

Patrimonio de particulares gestionado (mill. euros) (c):

2009 2010 % var. 2010/2009

Banca Privada 8.100,00 8.300,00 2,5

Banca Personal 5.900,00 6.300,00 6,8


Banca Privada: 2,4%


(a) años de inicio de la actividad como Premier Banking (ahora Premier Global) y Private Banking (ahora Gestión de Patrimonios). (b) Centros Premier. (c) estimación DBK.

Fuente: DBK.


164 EJE

MPLAR G

RATU

ITO

BBVA




Banca Privada 2009 2.000 (primer tramo) 300 (segundo tramo)






2009 2010 % var. 2010/2009

Banca Privada 61.739,00 65.266,00 5,7


2009 2010 % var. 2010/2009

Banca Privada 88.611 93.336 5,3


Banca Privada:

Menos de 120.000 euros ......................................... -

De 120.000 a 300.000 euros ................................... -

De 300.001 a 600.000 euros .......................... 50,6%

De 600.001 a 2 mill. euros .............................. 41,7%

Más de 2 mill. euros ......................................... 7,7%


Banca Privada:


Renta fija ........................................................ 18,0%

Renta variable ................................................ 15,0%


Sociedades de inversión .................................. 4,0%

Otras ................................................................ 5,0%




Banca Privada:

% var. 2011/2010 ............................................. 1-5%

% var. 2012/2011 ........................................... 6-10%

(a) en 2009 se integraron las divisiones de BBVA Patrimonios (2003) y Banca Personal (1997) bajo la marca Banca Privada. (b) incluye la inversión exclusiva en valores.

Fuente: DBK.


165 EJE

MPLAR G

RATU

ITO

CAIXA PENEDÈS








Banca Privada - nd


2009 2010 % var. 2010/2009

Banca Privada nd 1.392,00 nd


2009 2010 % var. 2010/2009

Banca Privada nd 2.409 nd


Banca Privada: 0,4%

Fuente: DBK.


166 EJE

MPLAR G

RATU

ITO

CAJA CANTABRIA








Banca Privada 1 3


2009 2010 % var. 2010/2009

Banca Privada 140,00 150,00 7,1


2009 2010 % var. 2010/2009

Banca Privada 305 311 2,0


Banca Privada:

Menos de 120.000 euros ................................... 20%

De 120.000 a 300.000 euros ............................. 40%

De 300.001 a 600.000 euros ............................. 33%

De 600.001 a 2 mill. euros ................................... 5%

Más de 2 mill. euros ............................................ 2%


Banca Privada:


Renta fija ............................................................. 3%

Renta variable ................................................... 10%



Otras ................................................................... 2%


Banca Privada: ns


Banca Privada:

% var. 2011/2010 ............................................. 1-5%

% var. 2012/2011 ........................................... 6-10%

Fuente: DBK.


167 EJE

MPLAR G

RATU

ITO

CAJA LABORAL








Banca Privada 10 17


2009 2010 % var. 2010/2009

Banca Privada 662,00 726,00 9,7

Número de clientes particulares (a):

2009 2010 % var. 2010/2009



Banca Privada:

Menos de 120.000 euros ................................... 21%

De 120.000 a 300.000 euros ............................. 37%

De 300.001 a 600.000 euros ............................. 29%

De 600.001 a 2 mill. euros ................................. 12%

Más de 2 mill. euros ............................................ 1%


Banca Privada:


Renta fija ............................................................. 9%

Renta variable ..................................................... 7%



Otras ................................................................... 9%


Banca Privada: 0,2%


Banca Privada:

% var. 2011/2010 ........................................... 6-10%

(a) grupos familiares.

Fuente: DBK.


168 EJE

MPLAR G

RATU

ITO

CAJAMAR










2009 2010 % var. 2010/2009

Banca Personal 7.339,43 7.802,08 6,3


2009 2010 % var. 2010/2009

Banca Personal 57.397 62.633 9,1


Banca Personal:

Menos de 120.000 euros ................................ 30,0%

De 120.000 a 300.000 euros .......................... 39,0%

De 300.001 a 600.000 euros .......................... 15,0%

De 600.001 a 2 mill. euros .............................. 12,0%

Más de 2 mill. euros ......................................... 4,0%


Banca Personal:


Renta fija .......................................................... 0,1%

Renta variable .................................................. 0,9%

Fondos de inversión ......................................... 1,9%


Otras ................................................................ 9,6%




Banca Personal:

% var. 2011/2010 ............................................. 1-5%

% var. 2012/2011 ........................................... 6-10%

Fuente: DBK.


169 EJE

MPLAR G

RATU

ITO

CAJAMURCIA








Banca Privada - 4


2009 2010 % var. 2010/2009

Banca Privada 1.346,00 1.250,00 -7,1


2009 2010 % var. 2010/2009

Banca Privada 1.040 1.040 -


Banca Privada: 0,4%

Fuente: DBK.


170 EJE

MPLAR G

RATU

ITO

CATALUNYACAIXA









Banca Privada - 72



2009 2010 % var. 2010/2009

Banca Privada 2.653,00 2.852,00 7,5

Banca Personal 2.933,00 3.196,00 9,0


2009 2010 % var. 2010/2009


Banca Personal 30.272 33.994 12,3


Banca Privada: 0,8%


(a) años de inicio de la actividad de las antiguas divisiones Gestión de Patrimonios y Banca Personal de Caixa Cata-lunya.

Fuente: DBK.


171 EJE

MPLAR G

RATU

ITO

CITIBANK










2009 2010 % var. 2010/2009

Banca Personal 2.272,00 1.890,00 -16,8


2009 2010 % var. 2010/2009

Banca Personal 11.921 9.030 -24,3


Banca Personal:

Menos de 120.000 euros ................................ 42,4%

De 120.000 a 300.000 euros .......................... 42,6%

De 300.001 a 600.000 euros .......................... 10,6%

De 600.001 a 2 mill. euros ................................ 4,1%

Más de 2 mill. euros ......................................... 0,3%


Banca Personal:


Renta fija ................................................................. -

Renta variable .................................................. 7,0%


Sociedades de inversión .......................................... -

Otras (a) ......................................................... 32,0%




Banca Personal:

% var. 2011/2010 ......................................... 11-20%

% var. 2012/2011 ......................................... 11-20%

(a) notas estructuradas.

Fuente: DBK.


172 EJE

MPLAR G

RATU

ITO

DEUTSCHE BANK


Fecha inicio

Patrimonio líquido mínimo exigido Feb. 2011 (miles de euros)

Banca Privada Private Wealth Management Banca Privada

1992 2003

2.000

500 Número de oficinas y gestores específicos:

Número de oficinas

Feb. 2011 Número de gestores

2010

Banca Privada Private Wealth Management Banca Privada

4 15

82


2009 2010 % var. 2010/2009

Banca Privada 7.493,00 8.423,00 12,4 Número de clientes particulares:

2009 2010 % var. 2010/2009

Banca Privada 9.045 10.194 12,7 Distribución del número de clientes particulares por tramos de patrimonio, 2010: Banca Privada:

Menos de 120.000 euros ......................................... - De 120.000 a 300.000 euros ................................... - De 300.001 a 600.000 euros .......................... 74,7% De 600.001 a 2 mill. euros .............................. 14,4% Más de 2 mill. euros ....................................... 10,9%

Distribución del patrimonio de particulares gestionado por tipo de inversión, 2010: Banca Privada:

Productos bancarios de pasivo ....................... 25,0% Renta fija ........................................................ 10,0% Renta variable ................................................ 26,0% Fondos de inversión ....................................... 24,0% Sociedades de inversión .................................. 4,0% Otras .............................................................. 11,0%

Cuota de patrimonio de particulares gestionado, 2010: Banca Privada: 2,5% Previsión de variación del patrimonio de particulares gestionado: Banca Personal:

% var. 2011/2010 ......................................... 11-20% % var. 2012/2011 ........................................... 6-10%

(a) la actual denominación y estructura de las divisiones corresponde a 2003.

Fuente: DBK.


173 EJE

MPLAR G

RATU

ITO

IBERCAJA










2009 2010 % var. 2010/2009

Banca Personal - 16.000 na


2009 2010 % var. 2010/2009

Banca Personal - 100.000 na



Fuente: DBK.


174 EJE

MPLAR G

RATU

ITO

LA CAIXA




Banca Privada 1992 500 Banca Personal 2009 (a) 100




Banca Privada 32 341 (b) Banca Personal 930 (c) 1.009


2009 2010 % var. 2010/2009

Banca Privada 35.328,00 34.348,00 -2,8 Banca Personal 52.445,00 62.196,00 18,6


2009 2010 % var. 2010/2009

Banca Privada (d) 30.867 31.550 2,2 Banca Personal 485.922 567.195 16,7

Distribución del número de clientes particulares por tramos de patrimonio, 2010: Banca Privada:

Menos de 120.000 euros ......................................... - De 120.000 a 300.000 euros .......................... 14,0% De 300.001 a 600.000 euros .......................... 26,0% De 600.001 a 2 mill. euros .............................. 51,0% Más de 2 mill. euros ......................................... 9,0%

Banca Personal: Menos de 120.000 euros ................................ 55,0% De 120.001 a 300.000 euros .......................... 38,0% Más de 300.000. euros ..................................... 7,0%

Distribución del patrimonio de particulares gestionado por tipo de inversión, 2010: Banca Privada:

Productos bancarios de pasivo ....................... 40,0% Renta fija ........................................................ 16,4% Renta variable .................................................. 9,6% Fondos de inversión ....................................... 22,8% Sociedades de inversión .................................. 3,2% Otras ................................................................ 7,9%

Banca Personal: Productos bancarios de pasivo ....................... 55,9% Renta fija ........................................................ 15,9% Renta variable .................................................. 3,7% Fondos de inversión ......................................... 8,6% Sociedades de inversión ....................................... ns Otras .............................................................. 15,9%

Cuota de patrimonio de particulares gestionado, 2010: Banca Privada: 10,1% Banca Personal: 23,0% Previsión de variación del patrimonio de particulares gestionado: Banca Privada:

% var. 2011/2010 ............................................. 1-5% Banca Personal:

% var. 2011/2010 ............................................. 1-5%

(a) fecha de consolidación de la unidad como área específica. La entidad ya prestaba anteriormente servicios de banca personal. (b) incluye especialistas en producto. (c) corresponde al número de oficinas de la red comercial con gestor especializado. (d) grupos familiares.

Fuente: DBK.


175 EJE

MPLAR G

RATU

ITO

NOVACAIXAGALICIA








Banca Privada 14 75


2009 2010 % var. 2010/2009

Banca Privada na 1.300,00 na


Banca Privada: 0,9%


2009 2010 % var. 2010/2009

Banca Privada na 3.900 na


Banca Privada:

Menos de 120.000 euros ......................................... -

De 120.000 a 300.000 euros ............................. 10%

De 300.001 a 600.000 euros ............................. 70%

De 600.001 a 2 mill. euros ................................. 15%

Más de 2 mill. euros ............................................ 5%


Banca Privada:


Renta fija ........................................................... 15%

Renta variable ................................................... 10%


Sociedades de inversión ...................................... -%

Otras ................................................................... 5%


Banca Privada: 0,4%


Banca Privada:

% var. 2011/2010 ............................................ >20%

% var. 2012/2011 ............................................ >20%

(a) año de inicio de la actividad de banca privada de Caixanova.

Fuente: DBK.


176 EJE

MPLAR G

RATU

ITO

BANCO ESPÍRITO SANTO









Banca Privada 25 130 (a)

Banca Personal 25 nd


2009 2010 % var. 2010/2009

Banca Privada 1.790,00 (b) 1.805,00 0,8

Banca Personal (b) 2.600,00 2.760,00 6,2


Banca Privada: 0,5%

Banca Personal: 1,0% (b)

(a) corresponde al número de comerciales de Banca Privada y Banca Patrimonial. (b) estimación DBK.

Fuente: DBK.


177 EJE

MPLAR G

RATU

ITO

BANCO MADRID









Banca Privada 17 36


Patrimonio de particulares gestionado (mill. euros) (a):

2009 2010 % var. 2010/2009

Banca Privada 1.250,00 1.235,00 -1,2

Banca Personal 1.150,00 1.170,00 1,7

Cuota de patrimonio de particulares gestionado, 2010 (a):

Banca Privada: 0,4%


(a) estimación DBK.

Fuente: DBK.


178 EJE

MPLAR G

RATU

ITO

BANCO MEDIOLANUM




Banca Personal 1989 sin límite






2009 2010 % var. 2010/2009

Banca Personal 1.583,00 1.621,90 2,5


2009 2010 % var. 2010/2009

Banca Personal 66.130 63.264 -4,3



Fuente: DBK.


179 EJE

MPLAR G

RATU

ITO

BANCO URQUIJO SBP










2009 2010 % var. 2010/2009

Banca Privada 7.171,55 6.736,06 -6,1


2009 2010 % var. 2010/2009

Banca Privada 5.725 5.391 -5,8


Banca Privada:

Menos de 120.000 euros ..................................... 1%

De 120.000 a 300.000 euros ............................... 5%

De 300.001 a 600.000 euros ............................... 5%

De 600.001 a 2 mill. euros ................................. 19%

Más de 2 mill. euros .......................................... 70%


Banca Privada:


Renta fija ........................................................... 21%

Renta variable ................................................... 29%


Sociedades de inversión ................................... 15%

Otras ................................................................... 6%


Banca Privada: 2,0%


Banca Privada:

% var. 2011/2010 ........................................... 6-10%

% var. 2012/2011 ........................................... 6-10%

(a) año de fundación de Banco Urquijo.

Fuente: DBK.


180 EJE

MPLAR G

RATU

ITO

BANIF BANCA PRIVADA










2009 2010 % var. 2010/2009

Banca Privada 31.070,22 34.227,00 10,2




Banca Privada:

% var. 2011/2010 ............................................. 1-5%

% var. 2012/2011 ........................................... 6-10%

(a) año de inicio de la actividad como Banco Banif.

Fuente: DBK.


181 EJE

MPLAR G

RATU

ITO

BANKIA BANCA PRIVADA







Número de gestores Ene. 2011

Banca Privada 13 91


2009 2010 % var. 2010/2009

Banca Privada 8.432,15 8.710,00 (c) 3,3

Número de clientes particulares (d):

2009 2010 % var. 2010/2009

Banca Privada 5.552 5.382 (c) -3,1


Banca Privada:

Menos de 120.000 euros ................................... 21%

De 120.000 a 300.000 euros ............................. 19%

De 300.001 a 600.000 euros ............................. 25%

De 600.001 a 2 mill. euros ................................. 24%

Más de 2 mill. euros .......................................... 11%


Banca Privada:

Productos bancarios de pasivo ............................ 8%

Renta fija ........................................................... 26%

Renta variable ................................................... 24%



Otras ................................................................... 4%


Banca Privada: 2,6%


Banca Privada:

% var. 2011/2010 ............................................. 1-5%

% var. 2012/2011 ........................................... 6-10%

(a) año de inicio de la actividad de Altae (Caja Madrid). (b) corresponde al patrimonio gestionado por Altae y Bancaja Gestión de Activos. Excluye el negocio de banca privada de red de otras entidades integrantes de Bankia. (c) corres-ponde a enero de 2011. (d) corresponde los clientes de Altae y Bancaja Gestión de Activos. Excluye los clientes de banca privada de red de otras entidades integrantes de Bankia.

Fuente: DBK.


182 EJE

MPLAR G

RATU

ITO

BNP PARIBAS








Banca Privada 9 80


2009 2010 % var. 2010/2009

Banca Privada 4.100,00 5.500,00 (a) 34,1


2009 2010 % var. 2010/2009

Banca Privada 2.350 3.500 (a) 48,9


Banca Privada:

Menos de 120.000 euros .................................. 0,5%

De 120.000 a 300.000 euros ............................ 1,0%

De 300.001 a 600.000 euros ............................ 3,7%

De 600.001 a 2 mill. euros .............................. 18,9%

Más de 2 mill. euros ....................................... 75,9%


Banca Privada:

Productos bancarios de pasivo ......................... 4,8%

Renta fija ........................................................ 14,9%

Renta variable ................................................ 31,8%


Sociedades de inversión ................................ 13,3%

Otras ................................................................ 2,4%


Banca Privada: 1,6%


Banca Privada:

% var. 2011/2010 ........................................... 6-10%

% var. 2012/2011 ......................................... 11-20%

(a) completada la integración de Fortis Banca Privada. (b) grupos de clientes.

Fuente: DBK.


183 EJE

MPLAR G

RATU

ITO

CRÉDIT AGRICOLE




Banca Privada 1994 (a) 1.000




Banca Privada 5 20


2009 2010 % var. 2010/2009

Banca Privada 1.719,42 1.720,62 0,1


2009 2010 % var. 2010/2009



Banca Privada:

Menos de 120.000 euros ................................ 10,0%

De 120.000 a 300.000 euros .......................... 20,0%

De 300.001 a 600.000 euros .......................... 22,0%

De 600.001 a 2 mill. euros .............................. 27,0%

Más de 2 mill. euros ....................................... 21,0%


Banca Privada:

Productos bancarios de pasivo ......................... 3,4%

Renta fija .......................................................... 8,3%

Renta variable ................................................ 34,2%


Sociedades de inversión ................................ 14,7%

Otras ................................................................ 1,0%


Banca Privada: 0,5%


Banca Privada:

% var. 2011/2010 ........................................... 6-10%

% var. 2012/2011 ........................................... 6-10%

(a) año de inicio de la actividad de banca privada de Banque Indosuez.

Fuente: DBK.


184 EJE

MPLAR G

RATU

ITO

CREDIT SUISSE








Banca Privada 3 nd


2009 2010 % var. 2010/2009

Banca Privada 3.700,00 3.800,00 2,7


Banca Privada: 1,1%


Fuente: DBK.


185 EJE

MPLAR G

RATU

ITO

IBERCAJA PATRIMONIOS








Banca Privada 6 25


2009 2010 % var. 2010/2009

Banca Privada 1.778,00 1.800,00 (b) 1,2


2009 2010 % var. 2010/2009

Banca Privada 3.550 3.300 (b) -7,0


Banca Privada: 0,5%

(a) incluye grupos familiares, instituciones y sociedades. (b) estimación DBK.

Fuente: DBK.


186 EJE

MPLAR G

RATU

ITO

JP MORGAN



Ago. 2008 (miles de euros)





Banca Privada 1 nd


2009 2010 % var. 2010/2009

Banca Privada 6.500,00 6.600,00 1,5


Banca Privada: 1,9%


Fuente: DBK.


187 EJE

MPLAR G

RATU

ITO

MERRILL LYNCH




Banca Privada 1961 nd




Banca Privada 1 nd

Fuente: DBK.


188 EJE

MPLAR G

RATU

ITO

POPULAR BANCA PRIVADA








Banca Privada 23 96


2009 2010 % var. 2010/2009

Banca Privada 5.370,00 5.118,00 -4,7


2009 2010 % var. 2010/2009



Banca Privada:

Menos de 300.000 euros ................................... 10%

De 300.001 a 750.000 euros ............................. 17%

De 750.001 a 5 mill. euros ................................. 36%

Más de 5 mill. euros .......................................... 37%


Banca Privada: 1,5%

Fuente: DBK.


189 EJE

MPLAR G

RATU

ITO

PRIVAT BANK DEGROOF




Banca Privada 1990 sin límite



Número de empleados 2009

Banca Privada 4 70


2009 2010 % var. 2010/2009

Banca Privada 1.026,00 1.079,00 5,2


Banca Privada: 0,3%

Fuente: DBK.


190 EJE

MPLAR G

RATU

ITO

UBS




Banca Privada 1999 600 (a)




Banca Privada 7 nd


2009 2010 % var. 2010/2009

Banca Privada 5.900,00 6.010,00 1,9


Banca Privada: 1,8%

(a) clientes objetivo a partir de 1 millón de euros.

Fuente: DBK.


191 EJE

MPLAR G

RATU

ITO

UNICORP PATRIMONIO








Banca Privada nd nd


2009 2010 % var. 2010/2009

Banca Privada 2.825,00 2.840,00 (a) 0,5


Banca Privada: 0,8%


Fuente: DBK.


192 EJE

MPLAR G

RATU

ITO

A&G








Banca Privada 5 34


2009 2010 % var. 2010/2009

Banca Privada 3.400,00 3.790,00 11,5


Banca Privada: 1,1%

Fuente: DBK.


193 EJE

MPLAR G

RATU

ITO

ABANTE ASESORES




Banca Privada 2001 sin límite




Banca Privada 2 19


2009 2010 % var. 2010/2009

Banca Privada 1.700,00 1.790,00 5,3


2009 2010 % var. 2010/2009



Banca Privada: 0,5%


Fuente: DBK.


194 EJE

MPLAR G

RATU

ITO

ARCANO




Banca Privada 2007 (a) 20.000



Número de asesores 2008

Banca Privada 1 10


2009 2010 % var. 2010/2009

Banca Privada 1.200,00 1.300,00 8,3


2009 2010 % var. 2010/2009

Banca Privada 12 24 100,0


Banca Privada: 0,4%

(a) año de fundación del Grupo Arcano. (b) grupos familiares.

Fuente: DBK.


195 EJE

MPLAR G

RATU

ITO

ATLAS CAPITAL








Banca Privada 3 22


2009 2010 % var. 2010/2009

Banca Privada 1.082,00 680,00 (a) -37,2


2009 2010 % var. 2010/2009



Banca Privada:

Menos de 120.000 euros ................................... 35%

De 120.000 a 300.000 euros ............................... 5%

De 300.001 a 600.000 euros ............................. 20%

De 600.001 a 2 mill. euros ................................. 20%

Más de 2 mill. euros .......................................... 20%


Banca Privada:

Productos bancarios de pasivo ................................ -

Renta fija ............................................................. 2%

Renta variable ..................................................... 6%



Otras ................................................................... 1%


Banca Privada: 0,2%


Banca Privada:

% var. 2011/2010 ............................................ >20%

% var. 2012/2011 ............................................ >20%

(a) el descenso en el patrimonio es debido a la cancelación del contrato de distribución de los fondos de Swiss & Global Asset Management.

Fuente: DBK.


196 EJE

MPLAR G

RATU

ITO

Direcciones


197 EJE

MPLAR G

RATU

ITO

Entidades de banca universal Dirección Teléfono Página web

BANCA CÍVICA Velázquez, 94 28006 – MADRID

917816385 www.bancacivica.es

BANCA MARCH Avda. Alejandro Roselló, 8 07002 – PALMA DE MALLORCA (BALEARES)

971779100 www.bancamarch.es

BANCO PASTOR Pza. de Mina, 1 15004 – A CORUÑA

981924500 www.bancopastor.es

BANCO POPULAR Velázquez, 34 28001 – MADRID

915207167 www.bancopopular.es

BANCO SABADELL Sena, 12. Pol. Can Sant Joan 08174 – SANT CUGAT DEL VALLÉS (BARCELONA)

902030255 www.bancosabadell.com

BANCO SANTANDER Avda. Cantabria, s/n. Ed. Pinar Ciudad Grupo Santander 28660 – BOADILLA DEL MONTE (MADRID)

902112211 www.gruposantander.es

BANESTO Mesena, 80 28033 – MADRID

913381000 www.banesto.es

BANKIA Pº Castellana, 189. Torre Caja Madrid 28046 – MADRID

914235512 www.cajamadrid.es www.cajamadridbancapersonal.es

BANKINTER Pº de la Castellana, 29 28046 – MADRID

913397500 www.bankinter.es

BARCLAYS Pza. de Colón, 1 28046 – MADRID

913361000 www.barclays.es

BBVA Padilla, 17 28006 – MADRID

913747975 www.bbvapatrimonios.es www.bbva.es

CAIXA PENEDÈS Avda. Sarrià 102-106 08017 – BARCELONA

933640300 www.caixapenedes.com

CAJA CANTABRIA Santa Lucía, 1 39003 – SANTANDER (CANTABRIA)

942365858 www.casyc.es

CAJA LABORAL Pº José María Arizmendiarrieta, s/n 20500 – ARRASATE-MONDRAGÓN (GUIPÚZCOA)

943719500 www.cajalaboral.es

CAJAMAR Pza. Barcelona, 5 04006 – ALMERÍA

950210100 www.cajamar.com

CAJA MURCIA Gran Vía Escultor Salzillo, 23 30005 – MURCIA

968361600 www.cajamurcia.com

CATALUNYACAIXA Pza. de Antoni Maura, 6 08003 – BARCELONA

934845000 www.catalunyacaixa.es

CITIBANK Avda. Europa, 19 28108 – ALCOBENDAS (MADRID)

916631000 www.citibank.es

DEUTSCHE BANK Pº de la Castellana, 18 28046 – MADRID

913355963 www.db.com/spain

IBERCAJA Pza. de Basilio Paraíso, 2 50008 – ZARAGOZA

976767676 www.ibercaja.es

LA CAIXA Avda. Diagonal, 621-629 08028 – BARCELONA

934046000 www.lacaixa.es

NOVACAIXAGALICIA Policarpo Sanz, 22 36500 – VIGO (PONTEVEDRA)

986110850 www.novacaixagalicia.com

http://www.cajamadrid.es/

http://www.bbvapatrimonios.es/

http://www.ibercaja.es/

http://www.lacaixa.es/


198 EJE

MPLAR G

RATU

ITO

Entidades de banca especializada Dirección Teléfono Página web

BANCO ESPÍRITO SANTO Serrano, 88 28006 – MADRID

914005000 www.bes.es

BANCO MADRID Pº Castellana, 2 28042 – MADRID

915786314 www.bancomadrid.com

BANCO MEDIOLANUM Avda. Diagonal, 668-670 08034 – BARCELONA

932535400 www.bancomediolanum.es

BANCO URQUIJO SBP Serrano, 71 28006 – MADRID

902686685 www.bancourquijo.com

BANIF BANCA PRIVADA Pº Castellana, 53 28046 – MADRID

915208500 www.banif.es

BANKIA BANCA PRIVADA Monte Esquinza, 48 28010 – MADRID

913915380 www.altae.es

BNP PARIBAS Hermanos Bécquer, 3 28006 – MADRID

901191920 www.wealthmanagement.bnpparibas.es

CRÉDIT AGRICOLE Pº Castellana, 1 28046 – MADRID

914327442 www.ca-privatebanking.es

CREDIT SUISSE PRIVATE BANKING Pº Recoletos, 17 28004 – MADRID

915959999 www.credit-suisse.es

IBERCAJA PATRIMONIOS Pº de la Constitución, 4 50008 – ZARAGOZA

976767900 www.ibercaja.es

JP MORGAN José Ortega y Gasset, 29 28006 – MADRID

914356041 www.jpmorgan.com

MERRILL LYNCH Pza. Pablo Ruiz Picasso. Torre Picasso 1 28020 – MADRID

914329900 www.ml.com

POPULAR BANCA PRIVADA José Ortega y Gasset, 29 28006 – MADRID

914189300 www.popularbancaprivada.es

PRIVAT BANK DEGROOF Avda. Diagonal, 464 08006 – BARCELONA

934458500 www.privatbank.es

UBS María de Molina, 4 28006 – MADRID

917457000 www.ubs.com

UNICORP PATRIMONIO Bolsa, 4 29015 – MÁLAGA

952606000 www.unicorp.es

Otras entidades

A&G Joaquín Costa, 26 28002 - MADRID

915902121 www.ayg.es

ABANTE ASESORES Padilla, 32 28006 – MADRID

917815750 www.abanteasesores.com

ARCANO INVESTMENT ADVISORS López de Hoyos, 42 28006 – MADRID

917003880 www.grupoarcano.es

ATLAS CAPITAL PATRIMONIO Montalbán, 9 28014 – MADRID

913605800 www.atlascapital.es

Banca Privada y Personal

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