+

Conceptos Financieros para el EmprendedorJohn P. Hannaford21 – 5 - 2015

+

…Porque queremos tomar buenas decisiones y comunicar efectivamente con colaboradores e inversores

+

Exponerles a los temas mas importantes de Finanzas para el Emprendimiento

Demostrar que no es tan complicado como suena, y hasta puede ser creativo y divertido!! (en serio)

Responder a dudas que pueden tener

WE ARE HERE FOR TWO HOURS, LETS HAVE FUN!

Objetivo de Hoy

+

El plan de negocios

RentabilidadFlujo de cajaFinanciación

Contenido de hoy

+El plan de negocios

…cualquier descripción, por escrito, del futuro de tu negocio

Un documento que comunica que piensas hacer y como lo piensas lograr

La primera impresión que reciben multitudes de colaboradores e inversores potenciales, a veces una necesidad burocrática…

Bien hecho, servirá como marco para desarrollar su idea y guía para todo los involucrados

+Que preguntas debe contestar el plan de negocios?Que es lo que quieren hacer?

Como ganaran dinero?

A quien se le va vender?

Cuando se hará, que metas tienen?

Quienes son ustedes?

Por que van a ser exitosos?

+Que necesidad fundamental o carencia que tenga algun cliente van a resolver?

Que van a hacer?

Porque es importante?

Porque no se esta haciendo ya?

+Cual es su modelo de negocio? Business Model Canvas

Como van a ganar dinero, exactamente? Van a cobrar por el producto, los suministros, el mantenimiento, por trafico…? Cuanto cobraran?

Que recursos claves les hacen falta, tecnología, personas, colaboradores?

Donde lo van a vender?

Como distribuirán?

Cuantas ventas hacen falta para generar rentabilidad del negocio?

+

+Quienes son los clientes?

Cual es su mercado?

Que quieren…

Quienes son en el día - día

Como piensan ustedes que usaran los clientes su producto o servicio?

+Cuales son las metas, el calendario?

Futuros inversores querrán saber como se utilizara su dinero y cuando. Incluir metas, con fechas, de crecimiento y rentabilidad.

• Como se medirán• Como se incentivará a el

equipo, los colaboradores, etc. para conseguir las metas

+Quienes son? Que calificaciones tienen, ustedes, para liderar esto?

Futuros inversores y colaboradores querrán saber “por que con ustedes”?

Cual es su educación y experiencia y la de su equipo?

+Porque ganaran ustedes?

Saber que es lo que harán diferente y mejor que la competencia: Son mas rápidos, menos caros? Tendrán mejor servicio al cliente? Venderán por algún canal

innovador? Serán capaces de mejor ajustar

su oferta a las necesidades del cliente?

Explicar claramente lo que los separa de los demás.

+La realidad…

Los planes muchas veces, no sirven para nada…

Pero el proceso de planificación es extremadamente útil

+Rentabilidad

Hay que generar suficientes ganancias para que el negocio tenga sentido: que sea rentable, cubre gastos y que le retorna lo suficiente a los inversores

+ Cuenta de Resultados

Ventas

Unidades

Compra / Fabricación

Intereses

Transporte

C. De Ventas

Marketing

Generales

# de unidades vendidas

Los ingresos totales

El coste de fabricar o comprar el producto o dar el servicio (COGS)

Coste de llevar el producto al mercado

Equipo de marketing, anuncios eventos, Gerencia, servicios, mantenimiento, etc.

Los intereses sobre prestamos

Margen Bruto

Margen Operacional

Resultado Final

Ventas – Costes de fabricar = Margen Bruto

Fuerza de ventas, propaganda, pay for clic, promociones, viajes a ferias y clientes etc.

Margen generado por el negocio(EBIT)

Resultado final incluyendo prestamos e impuestos

Impuestos Impuestos corporativos

Ganancias Resultado final antes de impuestos

Amortización Proporción anual de una inversión

+

Lets build one ourselves!!

+ Cuenta de Resultados

Ventas

Unidades

Compra / Fabricación

Intereses

Transporte

C. De VentasMarketingGenerales

275

275.000

165.000

2.200

27.500

5.500

70.000

7.000

1.000

600

8

10%

2%

100K @7%

Margen Bruto 110.000

Margen Operacional 2.800

Por unidad

Ganancias -4.200

Impuestos NA @25%

Resultado Final -4.200

Amortización 2.000

+Plan de negocios financiero a 5 años

2.014 2.015 2.016 2.017 2.018

Ventas 275.000 357.500 412.500 550.000 962.500

Coste de Adquisición -165.000 -214.500 -222.750 -280.500 -462.000

Margen Bruto 110.000 143.000 189.750 269.500 500.500

Transporte -2.200 -2.860 -3.300 -4.400 -7.700

C. De Ventas -27.500 -35.750 -37.125 -46.750 -77.000

Marketing -5.500 -7.150 -9.075 -12.650 -23.100

Generales -70.000 -70.000 -77.000 -88.550 -106.260

Amortización -2.000 -2.000 -2.000 -2.000 -2.000

Margen operacional 2.800 25.240 61.250 115.150 284.440

Intereses -7.000 -7.000 -7.000 -7.000 -7.000

Ganancias -4.200 18.240 54.250 108.150 277.440

Impuestos - -4.560 -13.563 -27.038 -69.360

Resultado Final -4.200 13.680 40.688 81.113 208.080

2014.000 2015.000 2016.000 2017.000 2018.000

-50,000

0

50,000

100,000

150,000

200,000

250,000

Resultado Final: Plan fi nanciero a 5 años

+Flujo de Caja

Es la suma de entradas y salidas de dinero de la empresa, en el momento en que ocurren

Efectivo inicial + entradas – salidas = Efectivo final

+Flujo de Caja

El manejo exitoso del flujo de caja es de lo mas importante que se tiene que enfocar el emprendedor, es cuestión de supervivencia de la iniciativa…

Una empresa puede ser rentable, pero morir por falta de liquidez…

+Flujo de Caja: imputación de salidas y entradas en el momento en que se hacen

Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Enero

Unidades - - - - 11 11 23 23 23 23 53 53 53 50

Ingresos - - - - - 11.458 11.458 22.917 22.917 22.917 22.917 53.472 53.472 53.472

COGS - -13.750 - - -41.250 - - -77.917 - - -92.083 - - -

Transporte - - - - -92 -92 -183 -183 -183 -183 -428 -428 -428 -400

C. De Ventas - -1.146 -1.146 -1.146 -1.719 -1.719 -2.292 -2.292 -2.292 -2.292 -3.819 -3.819 -3.819 -3.646

Marketing - -917 -917 -917 -458 -458 -458 -458 -183 -183 -183 -183 -183 -183

Generales - -5.833 -5.833 -5.833 -5.833 -5.833 -5.833 -5.833 -5.833 -5.833 -5.833 -5.833 -5.833 -5.833

Intereses - -583 -583 -583 -583 -583 -583 -583 -583 -583 -583 -583 -583 -583

Balance 100.000 77.771 69.292 60.813 10.877 13.650 15.758 -48.592 -34.750 -20.908 -100.922 -58.297 -15.672 27.154

+

• La compra de material necesaria y o pagos a proveedores, gastos de marketing etc. típicamente ocurren antes de recibir los pagos por el producto o servicio.

• Y los clientes, típicamente, pagan después de recibir el producto…

Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic

-120,000

-100,000

-80,000

-60,000

-40,000

-20,000

0

20,000

40,000

60,000

80,000

Flujo de Caja

Ingresos COGS Transporte C. De Ventas Marketing Generales Intereses

+

• Buen manejo de flujo de caja ayuda a minimizar “Capital de Explotación”

• En Octubre se llega a necesitar 100K mas de lo previsto!! OJO! Esto es falta de liquidez, sin esos 100K la empresa no puede hacer su pedidos, pagar a los empleados, el alquiler etc…..

Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Enero

-100,000

-80,000

-60,000

-40,000

-20,000

0

20,000

40,000

60,000

80,000

100,000

Balance

+Emprendimiento, algunas de mis experiencias…

+Fuentes de Financiación

Innovación

Tradicional

Privado

Publico

Banco Capital Riesgo

Horizonte 2020

Business Ángel

Subvenciones Locales

Aportación de Socios Friends &

Family

ENISA

Emprendentur

+Fases de financiación

Fase de desarrollo, sin facturación• Aportación de socios• Friends & Family• Algunos

Subvenciones

Producto viable, facturación iniciada• Subvenciones

gubernamentales, CAT, ESP, EU, Horizonte 2020

• Business Angel• Clientes,

crowdfunding: tipo Kickstarter

• Outsourcing, Leasing

• Creditos bancarias

Trayectoria y facturación consecuente• Proveedores• Clientes• Franquiciar• Capital Riesgo

http://www.mifinanciacion.es/

Semilla

Start-up

Expansión

+Implicaciones de tipos de financiación

DeudaAportaciones de

Socios - Accionistas Subvenciones

• Zero participación en la empresa

• Prioridad en liquidación

• Penalización en incumplir

• Generalmente, no disponible para startups

• Barato

• Participación en la empresa, serán accionistas

• Influencia en la junta directiva

• Derechos a información y datos

• Secundarios en cualquier liquidación

• Caro

• Algunos que solo cobran si la empresa es exitosa

• Algunos son totalmente libres de cualquier condición

• Tasas variables dependiendo del exito

• Casi FREE MONEY

+Financiación por terceros…

Fabricación externa, no hay que crear infraestructura…

Créditos de proveedores, que te ayuden a crecer

Pagos anticipados de clientes, que te ayuden a crear lo que ellos desean, crowdfunding