BIOMAX S.A ESTADOS FINANCIEROS · PDF file* Las notas a los Estados Financieros hacen parte de...

Bogotá, D. C. jueves, 26 de abril de 2012

BIOMAX S.A

ESTADOS FINANCIEROS

MARZO 2012 COMPARADOS CON MARZO DE 2011

Notas mar-12 % mar-11 % Variación %

ACTIVOACTIVO CORRIENTE

DISPONIBLE 2 19.693.676 3,6% 17.884.051 5,2% 1.809.625 10,1%

Disponible 11.516.665 2,1% 3.211.750 0,9% 8.304.915 258,6%

Inversiones 3 8.177.011 1,5% 14.672.301 4,3% -6.495.290 -44,3%

DEUDORES 88.351.126 16,3% 23.511.870 6,8% 64.839.255 275,8%

Clientes 4 71.181.780 13,1% 20.744.807 6,0% 50.436.973 243,1%

Provisión de Cartera 4 -1.453.534 -0,3% -653.833 -0,2% -799.701 122,3%

Cuentas por Cobrar a Vinculados 5 6.104.917 0,0% 0 0,0% 6.104.917 0,0%

Anticipos y Avances 6 357.843 0,1% 532.949 0,2% -175.106 -32,9%

Ingresos por Cobrar 0 1,1% 89 0,0% -89 -100,0%

Anticipo Impuestos y contribuciones 7 4.521.242 0,8% 947.416 0,3% 3.573.826 377,2%

Reclamaciones 352.275 0,1% 7.254 0,0% 345.021 4756,3%

Cuentas por cobrar a trabajadores 390.268 0,1% 17.188 0,0% 373.080 2170,6%

Prestamos a Clientes 8 2.459.858 0,5% 219.867 0,1% 2.239.991 1018,8%

Deudores varios 9 4.436.476 0,8% 1.696.133 0,5% 2.740.343 161,6%

INVENTARIOS 10 97.830.204 18,0% 36.400.070 10,6% 61.430.135 168,8%

Poliducto 48.878.815 9,0% 20.811.363 6,0% 28.067.452 134,9%

Plantas 47.037.412 8,7% 15.542.061 4,5% 31.495.351 202,6%

Lubricantes, Aditivos 1.843.606 0,3% 0 0,0% 1.843.606 0,0%

Otros 70.372 0,0% 46.646 0,0% 23.726 50,9%

DIFERIDOS 13 9.640.577 1,8% 681.614 0,2% 8.958.963 1314,4%

Gastos pagados por Anticipado 1.231.034 0,2% 130.505 0,0% 1.100.529 843,3%

Cargos Diferidos 8.409.543 1,5% 551.109 0,2% 7.858.434 1425,9%

Total Activo Corriente 215.515.583 39,7% 78.477.605 22,8% 137.037.978 174,6%

DEUDORES 7.719.344 1,4% 5.978.170 1,7% 1.741.173 29,1%

Anticipos y Avances Largo plazo 6 1.051.722 0,2% 5.382.205 1,6% -4.330.483 -80,5%

Prestamos a Clientes Porción Largo Plazo8 6.667.622 1,2% 595.965 0,2% 6.071.656 1018,8%

PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO 11 90.888.440 16,7% 33.788.148 9,8% 57.100.293 169,0%

Activo Fijo 112.837.356 20,8% 37.975.328 11,0% 74.862.029 197,1%

(-) Depreciación acumulada -21.948.916 -4,0% -4.187.180 -1,2% -17.761.736 424,2%

GASTOS DIFERIDOS 13 83.613.412 15,4% 45.230.079 13,1% 38.383.333 84,9%

Cargos diferidos 105.713.119 19,5% 49.512.882 14,4% 56.200.237 113,5%

( - ) Amortización cargos diferidos -22.099.706 -4,1% -4.282.803 -1,2% -17.816.903 416,0%

INVERSIONES MEDIANO Y LARGO PLAZO3 16.238.220 3,0% 76.072.676 22,1% -59.834.456 -78,7%

Inversiones en Sociedades Anónimas 16.238.220 3,0% 76.072.676 22,1% -59.834.456 -78,7%

INTANGIBLES 12 85.888.985 15,8% 82.112.996 23,9% 3.775.989 4,6%

Marca 1.255.481 0,2% 1.134.373 0,3% 121.108 10,7%

Amortización marca -647.130 -0,1% -415.191 -0,1% -231.939 55,9%

Derechos 4.500 0,0% 4.500 0,0% 0 0,0%

Crédito Mercantil 85.911.501 15,8% 81.389.314 23,7% 4.522.187 5,6%

Amortización credito Mercantil -2.311.124 -0,4% 0 0,0% -2.311.124 0,0%

Software 1.675.757 0,3% 0 0,0% 1.675.757 0,0%

OTROS ACTIVOS 4.640 0,0% 4.640 0,0% 0 0,0%

VALORIZACIONES

De propiedad, planta y equipo 14 43.372.537 8,0% 22.420.576 6,5% 20.951.961 93,4%

TOTAL ACTIVO 543.241.162 100,0% 344.084.891 100,0% 199.156.271 57,9%

RAMIRO HERNANDO SANCHEZ BENITEZ

Representante Legal

(Expresado en miles de Pesos)

ELIAS TORRES FORERO

Contador Matricula - 16,450-T

BIOMAX S. A.

Balance General a:

Designado por Grant Thornton Ulloa Garzón

ARISTIDES SANDOVAL ROJAS

Revisor Fiscal - Matricula 47213 - T

(Ver Informe Adjunto)

- 1 -

Notas mar-12 % mar-11 % Variación %


BIOMAX S. A.

Balance General a:

PASIVO

PASIVO CORRIENTE

Obligaciones financieras 15 80.322.123 14,8% 34.171.490 9,9% 46.150.634 135,1%

Proveedores 16 54.527.567 10,0% 17.332.941 5,0% 37.194.626 214,6%

Cuentas por pagar Subordinadas 5 1.401.805 0,3% 2.993.393 0,9% -1.591.588 -53,2%

Costos y Gastos por pagar 17 14.316.237 2,6% 1.862.333 0,5% 12.453.904 668,7%

Impuestos por Pagar 18 16.932.768 3,1% 3.954.714 1,1% 12.978.054 328,2%

Sobretasa 18.894.176 3,5% 6.941.412 2,0% 11.952.764 172,2%

Retenciones y aportes de nómina 142.451 0,0% 69.696 0,0% 72.755 104,4%

Accionistas 19 175.597 0,0% 0 0,0% 175.597 0,0%

Acreedores Varios 19 6.673.828 1,2% 47.243 0,0% 6.626.585 14026,6%

Obligaciones Laborales 20 547.895 0,1% 393.099 0,1% 154.796 39,4%

Pasivos Estimados y Provisiones 21 3.126.338 0,6% 804.024 0,2% 2.322.314 288,8%

Anticipos y Avances sobre Contratos22 3.826.200 0,7% 2.286.242 0,7% 1.539.958 67,4%

Total Pasivo Corriente 200.886.985 37,0% 70.856.587 20,6% 130.030.398 183,5%

PASIVO A MEDIANO PLAZO 110.790.727 20,4% 95.352.491 27,7% 15.438.236 16,2%

Obligaciones financieras (De 2 a 5 años)15 106.878.724 19,7% 92.279.697 26,8% 14.599.027 15,8%

Impuestos por Pagar 18 3.912.002 0,7% 3.072.793 0,9% 839.209 27,3%

OTROS PASIVOS 16.053.583 3,0% 41.250 0,0% 16.012.333 38817,8%

Anticipos y avances recibidos 22 13.684.720 2,5% 41.250 0,0% 13.643.470 33075,1%

Impuesto Diferido 2.368.863 0,4% 0 0,0% 2.368.863 0,0%

TOTAL PASIVO 327.731.294 60,3% 166.250.327 48,3% 161.480.967 97,1%

PATRIMONIO

Capital Autorizado 23 13.170.019 2,4% 12.500.000 3,6% 670.019 5,4%

Capital por Suscribir -2.899.416 -0,5% -3.138.750 -0,9% 239.334 -7,6%

Capital Suscrito y Pagado 10.270.603 1,9% 9.361.250 2,7% 909.353 9,7%

Prima en Colocación de Acciones 151.220.661 27,8% 128.098.108 37,2% 23.122.553 18,1%

Superavit Metodo de Participación 1.170.294 0,2% 2.841.849 0,8% -1.671.555 -58,8%

Reservas 3.177.713 0,6% 1.984.876 0,6% 1.192.837 60,1%

Dividendos decretados en Acciones 0 0,0% 8.858.540 2,6% -8.858.540 -100,0%

Resultado de ejercicios anteriores 0 0,0% 853.621 0,2% -853.621 -100,0%

Superavit por Valorización 14 43.372.537 8,0% 22.420.576 6,5% 20.951.961 93,4%

Resultado del Ejercicio 6.298.061 1,2% 3.415.743 1,0% 3.202.246 93,7%

TOTAL PATRIMONIO 215.509.868 39,7% 177.834.563 51,7% 37.995.234 21,4%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 543.241.162 100,0% 344.084.890 100,0% 199.629.312 58,0%

-0 0 -1

CUENTAS DE ORDEN

Cuentas de Orden Deudoras 35 60.099.582 58.493.376 1.606.206 2,7%

Cuentas de Orden Acreedoras 82.918.066 11.132.467 71.785.599 644,8%

* Las notas a los Estados Financieros hacen parte de estos, de conformidad con las normas legales vigentes y de las generalmente aceptadas en Colombia.


Representante Legal

ELIAS TORRES FORERO ARISTIDES SANDOVAL ROJAS

Contador - Matricula 16,450-T




- 2 -

NOTAS mar-12 % mar-11 % Variación %

INGRESOS OPERACIONALES

Venta de Combustibles y derivados petróleo 624.932.146 99,1% 206.305.624 99,1% 418.626.522 202,9%

Variación en Precios 2.257.986 0,4% 756.375 0,4% 1.501.611 198,5%

Operación Nafta 614.590 0,1% 548.568 0,3% 66.022 12,0%

Operación Jet 18.750 0,0% 18.750 0,0% 0 0,0%

Venta de Lubricantes 1.909.971 0,3% 0 0,0% 1.909.971 0,0%

Servicio de Transporte 393.512 0,1% 259.423 0,1% 134.089 51,7%

Otros Servicios 559.048 0,1% 214.324 0,1% 344.724 160,8%

Cuentas en Participación en Gas 143.274 0,0% 0 0,0% 143.274 0,0%

Total Ingresos Operacionales 24 630.829.276 100,0% 208.103.063 100,0% 422.726.213 203,1%

COSTO DE VENTAS

Costo de Combustibles y derivados petróleo -594.087.904 -94,2% -195.897.556 -94,1% -398.224.109 203,3%

Bonificaciones Combustibles -5.534.131 -0,9% -1.482.103 -0,7% -4.052.028 273,4%

Costo de Lubricantes -1.727.560 -0,3% 0 0,0% -1.727.560 0,0%

Costo Servicio de Transporte 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%

Costo de otros servicios -23.623 0,0% 0 0,0% -23.623 0,0%

Costo de cuentas en participación Gas -33.761 0,0% 0 0,0% -33.761 0,0%

Total Costos de Ventas 25 -601.406.979 -95,3% -197.379.659 -94,8% -404.061.081 204,7%

UTILIDAD BRUTA 29.422.297 4,7% 10.723.404 5,2% 18.698.893 174,4%

Combustibles 25.310.111 4,0% 8.925.965 4,3% 16.350.385 183,2%

Variacion en Precios 2.257.986 0,4% 756.375 0,4% 1.501.611 198,5%

Cuentas en Participación Gas 109.513 0,0% 0 0,0% 109.513 0,0%

Operación Nafta 614.590 0,1% 548.568 0,3% 66.022 12,0%

Operación Jet 18.750 0,0% 18.750 0,0% 0 0,0%

Servicio de Transporte 393.512 0,1% 259.423 0,1% 134.089 51,7%

Lubricantes 182.411 0,0% 0 0,0% 182.411 0,0%

Otros Servicios 535.425 0,1% 214.324 0,1% 321.101 149,8%

GASTOS

Gastos Operacionales de Planta 26 -1.250.867 -0,2% -312.082 -0,1% -938.785 300,8%

Gastos Operacionales de Administración 27 -5.443.539 -0,9% -2.269.275 -1,1% -3.174.264 139,9%

Gastos Operacionales de Ventas 28 -5.715.327 -0,9% -2.369.946 -1,1% -3.345.381 141,2%

RESULTADO OPERACIONAL 17.012.564 2,7% 5.772.102 2,8% 11.713.501 202,9%

Ingresos No Operacionales 32 992.750 0,2% 2.294.500 1,1% -1.301.750 -56,7%

Gastos No Operacionales 33 -7.637.479 -1,2% -3.321.783 -1,6% -4.315.696 129,9%

RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 10.367.836 1,6% 4.744.819 2,3% 6.096.055 128,5%

(-) Provision Impuesto de renta 34 -4.069.775 -0,6% -1.329.076 -0,6% -2.740.699 206,2%

RESULTADO NETO 6.298.061 1,0% 3.415.743 1,6% 3.202.246 93,7%


Representante Legal





BIOMAX S. A.ESTADO DE RESULTADOS ACUMULADO A:



ELIAS TORRES FORERO


- 3 -

Importancia Relativa o Materialidad

Período contable

Unidad Monetaria

Inversiones Permanentes

Comparabilidad

Provisión para protección de deudores

Inventarios

Propiedad, planta y equipo

Activo Vida útil Tasas anuales

20 años 5%

10 años 10%

10 años 10%

5 años 20%Vehículos y equipo de computo

La propiedad, planta y equipo se registró al costo ajustado por inflación hasta el 2006. Toda venta y retiro de tales activos se descarga por el respectivo valor neto en

libros y la diferencia entre el precio de venta y el valor neto en libros se lleva a los resultados del ejercicio.

Las reparaciones y mejoras que aumenten la eficiencia o extiendan la vida útil del activo constituyen costo adicional. Las erogaciones para atender el mantenimiento y

las reparaciones que se realicen para la conservación de los bienes muebles e inmuebles, se deben llevar como gasto del ejercicio en que se produzcan.

La depreciación se calculó sobre el costo ajustado por inflación hasta el 31 de diciembre de 2006. Los bienes adquiridos se deprecian por el método de línea recta

con vida útil y tasas anuales que se resumen a continuación:

Edificios

Maquinaria y equipo

Muebles y enseres

Los consumos y valoración de inventarios se realizan por el método promedio ponderado. Los inventarios en tránsito, que son los que viajan por el Poliducto desde

refineria a las plantas de abastecimiento, corresponden a un inventario custodiado y calculado; el cuál se valora al costo que es actualizado al precio oficial del

Ministerio de Minas y Energía.

Toda erogación requerida para poner en marcha el activo, y los intereses causados sobre las obligaciones contraídas con la adquisición, forman parte del costo,

salvo cuando ha concluido la etapa de puesta en marcha y tales activos se encuentran en condiciones de utilización, momento en que se cargan los gastos

financieros a los resultados del período.

En su contabilidad y en la presentación de Estados Financieros la Compañía observa normas contables de general aceptaciòn, establecidas en los Decretos 2649 y

2650 de 1993 y demás normas concordantes. A continuación se describe en cada nota las principales prácticas y políticas contables adoptadas por la Compañía.

La compañía ingresa a la Bolsa de Valores de Colombia a partir del mes de Octubre de 2009. A partir de entonces ingresa bajo control especial por la

Superintendencia Financiera y debe reportar estados financieros trimestrales los cuales ya se encuentran en consulta para el público en la pagina web de la

Superintendencia Financiera www.superfinanciera.gov.co, y en la página web de BIOMAX www.biomax.co.

Se revela de manera integral los hechos económicos que en los Estados Financieros afecten la situacion financiera de la compañia. No existen hechos de tal

naturaleza, no revelados, que pudieran alterar las decisiones económicas de los usuarios de la información mencionada. La importancia relativa para propósitos de

revelaciones se determinó teniendo como base 5% del activo corriente y no corriente, el pasivo corriente y no corriente, el patrimonio y los resultados del ejercicio.

La Compañía tiene definido efectuar un corte de sus cuentas, preparar y difundir estados financieros de propósito general una vez al año, al 31 de diciembre.

Mediante Resolución No. 1574 del 16 de septiembre de 2011. La Superintendencia Financiera aprueba la fusión de las compañías Biomax S.A. como absorbente y

Brio de Colombia S.A. como absorbida, la cual se disuelve sin liquidarse, protocolizada mediante Escritura Pública No. 1966 de la Notaria catorce de Bogotá, el 29 de

septiembre en la Cámara de Comercio de Bogotá bajo en el número 01516317 en el libro IX.

La compañía tiene como política provisionar de manera general el 0.05% de las ventas como provisión para protección de cartera. Anualmente se descarga a la

provisión las sumas consideradas incobrables, de acuerdo con el criterio y soporte de área jurídica y la autorización de la Junta Directiva. Esta politica a sido unificada

con la Fusión, Brio lo hacia al final de ejercicio con base en el analisis de edades y evaluación de cobrabilidad efectuada por la administración.

Las inversiones en sociedades de las cuales la compañía es controlante, son registradas bajo el método de participación patrimonial al final de cada ejercicio. Se

actualiza por la participación de los cambios patrimoniales, los cuales incluyen utilidades ó perdidas del ejercicio, aumento ó disminución en las partidas patrimoniales

con cargo a la cuenta de patrimonio superávit por método de participación.

Biomax S.A. es la Matriz Controlante de las compañias GNE Soluciones S.A.S., Vecino S.A.S y C.I Biomax Operador Logístico S.A.S, a continuación se detallan

dichas inversiones.

Los Estados Financieros de Biomax a 31 de Marzo de 2012, incluyen saldos de activos y pasivos incorporados por efectos de la fusión con Brio de Colombia S.A., la

cuál se disolvio sin liquidarse. Por lo anterior los Estados Financieros no son comparables con Marzo de 2011.

La moneda utilizada por la compañía para el registro de las transacciones de los hechos económicos es el peso colombiano.

BIOMAX S. A.

NIT 830.136.799-1

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CON CORTE A : MARZO DE 2012 VS MARZO 2011

(Expresado en miles de pesos)

La compañía fue constituída el 27 de febrero de 2004 con el nombre de FERREPEL S.A. En abril 7 de 2006 mediante escritura pública No. 0941 modificó el nombre

a BIOCOMBUSTIBLES S.A. y posteriormente el 13 de Julio de 2009 mediante escritura pública No. 1724 modificó el nombre a BIOMAX BIOCOMBUSTIBLES S.A ó

BIOMAX S.A. Su objeto social es: La comercialización al por mayor y al por menor de combustibles y demás derivados del petróleo y productos energéticos y como

actividad secundaria el comercio al por mayor de lubricantes, aditivos y otros utilizados en automotores y vehiculos en general.

La compañía tiene su domicilio en Bogotá, D.C. Su duración está prevista hasta el año 2096.

NOTA No. 1

ENTIDAD, POLITICAS Y PRACTICAS CONTABLES

GNE SOLUCIONES S.A.S, al 31 de Marzo de 2012, la compañía poseía $ 1.890.745 millones correspondiente a 1,898,745 acciones, con un valor nominal de $1,000

que equivale al 100% del Capital Social. La inversión se ajustó por el método de participación patrimonial al 31 de Marzo de 2012, de acuerdo con lo establecido en

Circular conjunta 011 de 2005, emitida por la Superintendencia de Sociedades y Valores, y con el artículo 61 del Decreto 2649 de 1993.

VECINO S.A.S, el 06 de Diciembre de 2010, se constituyó como inversion $ 2,900 millones correspondiente a 2,900,000 acciones, con un valor nominal de $1,000

que equivale al 100 % del Capital Social. Su objeto principal es el Retail en tiendas de aprovisionamiento. La inversión se ajustó por el método de participación

patrimonial al 31 de Marzo de 2012, de acuerdo con lo establecido en Circular conjunta 011 de 2005, emitida por la Superintendencia de Sociedades y Valores, y con

el artículo 61 del Decreto 2649 de 1993.

C.I. BIOMAX OPERADOR LOGISTICO S.A.S, El 28 de Julio de 2011 se constituyó como inversion $ 250 millones correspondiente a 250,000 acciones, con un valor

nominal de $1,000 que equivale al 100 % del Capital Social. Su objeto principal es proveer toda clase de servicios inherentes a la industria de hidrocarburos, en

especial la comercializacion y venta en el exterior de petróleo crudo. La compañia no presenta operaciones y se encuentra en etapa pre-operativa. La inversión se

ajustó por el método de participación patrimonial al 31 de Marzp de 2012, de acuerdo con lo establecido en Circular conjunta 011 de 2005, emitida por la

Superintendencia de Sociedades y Valores, y con el artículo 61 del Decreto 2649 de 1993.

- 4 -

BIOMAX S. A.

NIT 830.136.799-1



Contratos Leasing

Intangibles

Cargos diferidos

Valorizaciones

Transacciones en Moneda extranjera

Obligaciones Laborales

Provisión Impuesto sobre la renta

Contingencias

Revalorización del patrimonio

Utilidad Neta por acción

Reserva legal

Reconocimiento de ingresos y gastos

Cuentas de orden

Efectivo y equivalente de efectivo

Estimados contables

Reclasificaciones

La compañía actualmente solo tiene contratos modalidad Leasing Financiero, donde el bien se registra en el activo y se deprecia. También se registra la obligación

financiera la cual se amortiza con el plan de pagos establecido.

La valorización de las construcciones, edificaciones, maquinaria y vehículos resulta de la comparación de los avalúos técnicos con el valor neto en libros. La

diferencia se registra como valorización o provisión, ésta última con cargo a resultados.

La provisión para impuesto sobre la renta llevada a resultados corresponde a un calculo preliminar de la declaración de renta a presentar y pagar en el año siguiente.

Se determina con base en la utilidad gravable, estimada a tasas especificas en la ley de impuestos; además, registra como impuestos de renta diferido el efecto de las

diferencias temporales entre libros e impuestos en el tratamiento de ciertas partidas siempre que exista una expectativa razonable de que tales diferencias se

revertirán.

Para propósitos de preparación del estado de flujos de efectivo en caja y bancos y las inversiones de alta liquidez, con vencimiento inferior a tres meses, son

considerados como efectivo y equivalentes de efectivo.

Algunas cifras de los estados financieros fueron reclasificadas para fines comparativos.

Es determinada con base en el promedio ponderado de las acciones en circulación durante el ejercicio.

En este rubro se registran las inversiones realizadas en Estaciones de Servicio abanderadas que integran la red de distribución en el territorio nacional otorgadas en

equipos, capital de trabajo ó efectivo de acuerdo con los contratos de suministro y volúmenes establecidos en las ofertas mercantiles . Su amortización se realiza por

el nùmero de galones contratados y mensualmente por las cantidades vendidas. Se incluyen en esta cuenta Inversión en Proyectos, Impuesto al Patrimonio, Licencia

entre otros; los cuales se amortizan de 3 a 5 años. También, se registra el costo de adquisición del software técnico utilizado por la Compañía en el desarrollo de

sus operaciones en un término de 60 meses.

Con la fusión con Brio de Colombia, se unificó el proceso de amortización de activos de la red, para hacerla por el nùmero de galones contratados y mensualmente

por las cantidades vendidas.Brio de Colombia S.A. lo hacía en línea recta durante la vigencia del acuerdo de suministro.

De acuerdo con las leyes colombianas, las empresas deben apropiar como reserva legal por lo menos el 10% de la ganancia neta de cada ejercicio hasta que el saldo

de esta sea equivalente por lo menos al 50% del capital. La reserva legal no es distribuible pero puede ser usada para absorber pérdidas netas anuales.

Con la fusión con Brio de Colombia se actualizaron los avalúos de inmuebles con vigencia de dicho avalúo no superior a un año.

Reconocimiento de ingresos, costos y gastos - Los ingresos provenientes de las ventas se reconocen cuando el producto es despachado, es decir cuando se ha

transferido al cliente los riesgos y beneficios esenciales identificados con la propiedad y posesión del bien; lo proveniente a servicios durante el periodo cuando se

presta el servicio. Los costos y gastos se registran con base en el sistema de causación.

La preparación de estados financieros de conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados requiere que la Presidencia de la Compañía haga

algunas estimaciones que afectan los montos reportados de activos, pasivos, ingresos y gastos, por lo que los valores actuales o de mercado podrían diferir de

dichas estimaciones.

Hasta el 31 de diciembre de 2006, la revalorización del patrimonio refleja el ajuste por inflación, con cargo a gastos, a las cuentas patrimoniales de capital, reservas y

utilidades de ejercicios anteriores. El saldo de esta cuenta sólo puede distribuirse como utilidades al liquidar la Compañía, pero puede ser capitalizada. De acuerdo

con lo permitido por el parágrafo del artículo 292 del Estatuto Tributario, reformado por la Ley 1111 de 2006.

Las cuentas en dólares son convertidas a pesos colombianos a la tasa de cierre de cada año y las ganancias y pérdidas en cambio se incluyen en los resultados del

período. La tasa de cambio representativa del mercado; utilizada al 31 de Marzo de 2012 fue de $ 1.792,07 y al 31 de Marzo de 2010 fue de $ 1,928,59.

Esta conformado por los pagos realizados para la construccion de la marca BIOMAX y BRIO. Se amortiza a 5 años y por el Crédito Mercantil.

Corresponde a las obligaciones que la compañía tiene por concepto de las prestaciones legales y extralegales con sus empleados. Estan son ajustadas al final de

cada ejercicio con base en lo dispuesto por las normas legales vigentes.

Ciertas condiciones contingentes pueden resultar en una perdida para la compañia pero únicamente serán resueltas en el futuro cuando uno más hechos puedan

ocurrir. Tales contingencias son estimadas por la Administración y sus asesores legales. La estimación de las contingencias de pérdidas necesariamente envuelve un

ejercicio de juicio y es materia de opinión. En la estimación de contingencia de pérdida en procesos legales que están pendientes contra la Compañía, los asesores

legales evalúan, entre otros aspectos, los méritos de los reclamos, la jurisprudencia de los tribunales a respecto y el estado actual de los procesos.

Los ingresos y gastos se llevan a resultados por el sistema de causación.

Se registran bajos cuentas de orden los compromisos pendientes de formalización y los derechos o responsabilidades contingentes, tales como las garantías

otorgadas, los créditos documentarios sin utilizar, los valores recibidos en custodia o garantía, bienes y valores en poder de terceros.

Brio de Colombia utilizó el beneficio fiscal de la depreciación por reducción de saldos, cuyo efecto en su aplicación resulta en un menor valor del pago efectivo del

impuesto de renta, que de acuerdo a normas contables se registra como impuesto de renta diferido pasivo. A partir del año 2010 se generá la disminución de la

depreciacion fiscal sobre la contable, generando un mayor impuesto de renta.

El Crédito Mercantil está constituido por el mayor valor pagado en la adquisicion de Brio de Colombia S.A. frente a su valor intrínseco. En Febrero de 2011, se adquirió

la compañía Brio de Colombia S.A, y con la protocolización de la fusión se registra un crédito mercantil por $ 85,911 millones que se viene amortizando en el término

de 20 años en consideración de lo consagrado en los conceptos aplicados en las normas contabilidad. Ver Nota No. 27.

- 5 -

BIOMAX S. A.

NIT 830.136.799-1



Estado de flujos de efectivo

A Mar 12 A Mar 11

Caja General 0 101.316 -101.316

Caja Menor 17.100 11.400 5.700

Bancos Moneda Extranjera 222 0 222

Bancos 9.213.128 3.099.034 6.114.094

Fondos Comunes a la vista (1) 2.286.215 0 2.286.215

Total 11.516.665 3.211.750 8.304.915

Inversiones a Corto Plazo A Mar 12 A Mar 11

Portafolios de Inversion

Correval 222.586 1.353.092 -1.130.506

Ultrabursatiles 784.611 7.387.978 -6.603.367

Interbolsa 18.273 14.740 3.533

BBVA 598.336 0 598.336

Valores Bancolombia 14.403 94.041 -79.638

Total 1.638.209 8.849.851 -7.211.642

Certificados

C.D.T. Banco de Occidente (1) 15.426 15.426 0

C.D.A.T Juriscoop 0 2.000.000 -2.000.000

Total 15.426 2.015.426 -2.000.000

Titulos

TES 0 600.852 -600.852

Total 0 600.852 -600.852

Fideicomisos fuente de pago

Banco Occidente 1.010.801 46.878 963.923

Banco Bogotá 30.375 346 30.029

Banco Agrario 0 33.772 -33.772

Bancolombia 415.354 197.285 218.069

Occirenta 0 2.470.200 -2.470.200

Davivienda 46.468 457.691 -411.223

Banco Popular 204.325 0 204.325

P.A. Colmena 1.000 0 1.000

Titulo de Participación P.A. Colmena (2) 475.909 0 475.909

Fideicomiso Biomax-EPM (3) 3.770.404 0 3.770.404

Total 5.954.636 3.206.172 2.748.464

Primer Tax

Cuentas en Participación- Inversión en Gas (4) 685.000 0 685.000

Amortización Inversiones Gas -116.260 0 -116.260

Total 568.740 0 568.740

Inversión a Corto Plazo 8.177.011 14.672.301 -6.495.290

Inversiones a Largo Plazo

A Mar 12 A Mar 11

GNE Soluciones S.A

Valor de la Inversión (1) 11.929.593 11.230.290 699.303

Método de Participación Patrimonial 334.418 -54.939 389.357

Total 12.264.011 11.175.351 1.088.660

Vecino S.A.S.

Valor de la Inversión (2) 2.912.192 2.900.000 12.192

Método de Participación Patrimonial -178.159 8.386 -186.545

Total 2.734.033 2.908.386 -174.353

C.I. Biomax Operador Logistico S.A.S

Valor de la Inversión (3) 250.000 0 250.000

Método de Participación Patrimonial 5.924 0 5.924

Total 255.924 0 255.924

Acumulado

(4) Se realizó un contrato de cuentas en participación con la Compañía Primertax para la comercialización de gas, se amortiza a 10 años.

(2) Corresponde a títulos en carteras colectivas administradas por Operaciones a corto plazo.

(3) Se Constituyo un Fideicomiso como Garantía de la Operación EPM por $ 3.700 MM cumpliendo las condiciones contractuales pactadas dentro del contrato de respaldo de combustible líquido con

Termo eléctrica La Sierra propiedad de EPM.

Acumulado

Acumulado Variación

(1) A 90 días Vence el 11 de Abril de 2012, constituido como Garantia a Seguros la Confianza - Ecopetrol para pago de arrendamiento de la planta Mansilla.

NOTA No. 3

INVERSIONES

Los estados de flujos de efectivo que se acompañan están preparados usando el método indirecto, el cual incluye la reconciliación de la ganancia neta del año y el

efectivo neto provisto por las actividades de operación.

(1) Corresponde a Inversiones en carteras colectivas administradas por compañías fiduciarias, a corto plazo.

DISPONIBLE

Variación

NOTA No. 2

El saldo del disponible está conformado como sigue:

Registra el costo de adquisición de las inversiones realizadas por el ente económico en sociedades, el cual incluye las sumas incurridas directamente en su

adquisición.

Cuando el valor de mercado o realización sea inferior al costo de adquisición una vez reexpresado como consecuencia de la inflación si fuere del caso, éste debe

ajustarse mediante una provisión con cargo a los resultados del ejercicio en el cual se presentó la pérdida del valor y si es superior mediante valorización acreditada a

la cuenta 3805 De Inversiones.

Variación

Para estos efectos se entiende por valor de mercado o realización su valor intrínseco, para lo cual se utilizarán estados financieros certificados.

El tratamiento contable para cuando sea actividad principal o secundaria, así como para el Descuento por Amortizar o Prima por Amortizar, según sea el caso, deberá

obedecer también a lo expuesto en la descripción del grupo 12 Inversiones.

- 6 -

BIOMAX S. A.

NIT 830.136.799-1



Brio de Colombia S.A

Valor de la Inversión (3) 0 58.207.825 -58.207.825

Método de Participación Patrimonial 0 1.805.553 -1.805.553

Superavit Método de Participación 0 1.975.561 -1.975.561

Total 0 61.988.939 -61.988.939

Masivo Capital S.A.

Valor de la Inversión (4) 720.000 0 720.000

Autorizadas y no pagadas 0 0 0

Provisión Inversiones -5.748 0 -5.748

Total 714.252 0 714.252

Capital Mubet S.A.S.

Valor de la Inversión (5) 270.000 0 270.000Autorizadas y no pagadas 0 0 0

Total 270.000 0 270.000

Total Inversiones Largo Plazo 16.238.220 76.072.676 -59.834.456

Clientes

Composición de la Cartera A Mar 12 A Mar 11

71.181.780 20.744.807 50.436.973

71.181.780 20.744.807 50.436.973

-1.138.800 -563.833 -574.967

-314.734 -90.000 -224.734

Total -1.453.534 -653.833 -799.701

69.728.246 20.090.974 49.637.272

Edades Cartera Combustibles

Cartera No Vencida 41.897.597 15.580.521 26.317.076

Cartera Vencida entre 1 y 7 días 11.638.739 1.643.658 9.995.081

Cartera Vencida de 8 a 15 días 3.160.989 773.880 2.387.109


Cartera Vencida de 31 a 60 días 1.706.726 1.033.310 673.416


Cartera Vencida entre 91 y 180 días 1.829.097 688.958 1.140.139

Cartera Vencida entre 181 y 360 días 366.361 139.662 226.699

Cartera Vencida mayor a 1 año 918.372 40.000 878.372

Total Combustible 71.181.780 20.744.807 50.436.972

Total Cartera 71.181.780 20.744.807 50.436.972

Provisión Fiscal General

Cartera entre 91 y 180 días -91.455 -34.448 -57.007

Cartera entre 181 y 360 días -36.636 -6.983 -29.653

Cartera mayor a 1 año -137.756 -6.000 -131.756

Provisión Fiscal General -265.847 -47.431 -218.416

Provisión Fiscal Individual -303.063 -6.000 -297.063

Provisión Contable (1) -1.453.534 -653.833 -799.701

Cartera por tipo de cliente #######

Cartera Combustibles a EDS 51% 35.915.526 ######## 8.017.724 27.897.802

Cartera Combustibles a Industria 49% 33.895.445 ######## 11.967.968 21.927.478

Cartera Ventas Nafta 584.876 662.062 -77.186

Cartera Ventas Jet a1 66.286 97.053 -30.767

Cartera Lubricantes 719.645 0 719.645

Total 71.181.780 20.744.807 50.436.973

Cuentas por cobrar Filiales A Mar 12 A Mar 11

GNE Soluciones S.A.S 5.413.102 0 5.413.102

C.I. Biomax Operador Logístico S.A.S 691.815 0 691.815

Total cuentas por cobrar 6.104.917 0 6.104.917

(1) Al 31 de Marzo de 2012 la compañía poseía $ 1.890.745 millones correspondiente a 1,898,745 acciones en la sociedad GNE SOLUCIONES S.A.S con un valor nominal de $1,000 que equivale al

100% del Capital Social. La inversión se ajustó por el método de participación patrimonial al 31 de Marzo de 2012, de acuerdo con lo establecido en Circular conjunta 011 de 2005, emitida por la

Superintendencia de Sociedades y Valores, y con el artículo 61 del Decreto 2649 de 1993.

(4) El 12 de Noviembre de 2010 se constituyó como inversión en Brio de Colombia por $ 720 millones que corresponden al 3% en la Sociedad Masivo Capital S.A.S.

(2) El 06 de Diciembre de 2010 se constituyó como inversion $ 2,900 millones correspondiente a 2,900,000 acciones en la sociedad SABE LOGISTICA S.A y que por giro en su actividad comercial

cambio de razón social a VECINO SAS con un valor nominal de $1,000 que equivale al 100 % del Capital Social. Su objeto principal es el Retail en tiendas de aprovisionamiento. La inversión se ajustó

por el método de participación patrimonial al 31 de Marzo de 2012, de acuerdo con lo establecido en Circular conjunta 011 de 2005, emitida por la Superintendencia de Sociedades y Valores, y con el

artículo 61 del Decreto 2649 de 1993.

Provisión Año Actual

(1) Por prudencia se hace una provisión general de cartera de 0,05 % de las ventas.

Provision Cartera

Combustibles

VINCULADOS

Comprende el valor de las deudas a cargo de vinculados ecónomicamente por prestámos o transacciones en dinero o en especie, así como los pagos que se

realizan por cuenta de estos.


Cartera Neta

Comprende el valor de las deudas a cargo de terceros y a favor de la Empresa, de clientes con crédito otorgado directamente, los cuales están respaldados por la

Factura de Venta, contratos de suministro y garantías reales.

(5) El 07 de Octubre de 2011 se constituyó como inversión $ 270 millones que corresponden a 270.000 acciones con un valor nominal de $ 1.000.

(3) El 28 de Julio de 2011 se constituyó como inversion $ 250 millones correspondiente a 250,000 acciones en la sociedad C.I. BIOMAX OPERADOR LOGISTICO S.A.S con un valor nominal de $1,000

que equivale al 100 % del Capital Social. Su objeto principal es proveer toda clase de servicios inherentes a la industria de hidrocarburos, en especial la comercializacion y venta en el exterior de petróleo

crudo. La compañia no presenta operaciones y se encuentra en etapa pre-operativa. La inversión se ajustó por el método de participación patrimonial al 31 de Marzo de 2012, de acuerdo con lo

establecido en Circular conjunta 011 de 2005, emitida por la Superintendencia de Sociedades y Valores, y con el artículo 61 del Decreto 2649 de 1993.

Provisión Año anterior

NOTA No. 5

Total

NOTA No. 4

Variación

CLIENTES

Acumulado

- 7 -

BIOMAX S. A.

NIT 830.136.799-1



Cuentas por pagar Filiales

Filiales

Vecino S.A.S (1) 1.401.805 2.993.393 -1.591.588

Total cuentas por pagar 1.401.805 2.993.393 -1.591.588

Concepto - Compañìa A Mar 12 A Mar 11

Contratistas (Obras EDS Abanderadas) 192.881 350.888 -158.007

Trabajadores 34.976 148.033 -113.057

Anticipos Gastos Legales 120.191 0 120.191

Otros Anticipos Menores 9.795 34.028 -24.233

Total Corto Plazo 357.843 532.949 -175.106

Planta Mamonal ( Grupo Navarro ) 0 5.382.205 -5.382.205

Proyecto Sebastopol (1) 483.457 0 483.457

Proyecto Integración Plantas 485.944 0 485.944

Proyecto Gas Virtual 82.321 0 82.321

Total Largo Plazo 1.051.722 5.382.205 -4.330.483

Total Anticipos y avances 1.409.565 5.915.154 -4.505.589

A Mar 12 A Mar 11

Anticipo de Renta 2011 507.353 0 507.353

Autorretención 3.898.856 256.328 3.642.528

Retención prácticada por Entidades Financieras 30.470 20.746 9.724

Reteica 55.862 11.204 44.658

Industria y Comercio 28.701 13.255 15.446

Solicitud de devolución Saldo a Favor en Renta 2009 0 645.883 -645.883

Total 4.521.242 947.416 3.573.826

A Mar 12 A Mar 11

Préstamos con Garantía Real 1.104.995 815.833 289.162

Préstamos con Garantía Personal 8.022.485 0 8.022.485

Total Préstamos a particulares 9.127.480 815.833 8.311.647

Obligaciones Corto Plazo 2.459.858 27% 219.867 2.239.991

Obligaciones Largo Plazo 6.667.622 73% 595.966 6.071.656

A Mar 12 A Mar 11

Consorcio CTH 0 63.623 -63.623

Ecopetrol - Devolución Impuestos Zona Frontera 1.758.011 1.433.577 324.434

Ecopetrol - Devolución Impuestos Agencia Logistica 21.717 0 21.717

Ecopetrol - Transferencias de producto 1.664.554 0 1.664.554

Ecopetrol - Impuesto a la plusvalía 399.368 0 399.368

Min Minas - Devolución Fletes Zona Frontera 102.215 97.482 4.733

Reintegro Gastos Bancarios 75.103 33.423 41.680

Tkarga 9.300 0 9.300

Municipio de Aguazul (Sobretasa) 105.934 0 105.934

Municipio de Silvia (Sobretasa) 24.809 0 24.809

Secretaria de Hacienda Distrital (Sobretasa) 32.721 0 32.721

Productores de Lubricantes 16.383 0 16.383

Fletes por cobrar 22.006 0 22.006

Otros Deudores 204.356 68.028 136.328

Total 4.436.476 1.696.133 2.740.343

NOTA No.7

NOTA No. 6

Registra el valor de los adelantos efectuados en efectivo por el ente económico a personas naturales o jurídicas, con el fin de recibir beneficios o contraprestación

futura de acuerdo a las condiciones pactadas, incluye conceptos tales como anticipos a proveedores, a contratistas, a trabajadores y para compra de Estaciones de

Servicio.

Variación

ANTICIPOS Y AVANCES

NOTA No. 8

Acumulado

(1) Corresponde a anticipos entregados a Viviana Cristina Alvarez Tobon, propietaria del predio de Sebastopol, soportados en la promesa de compraventa para la adquisición de dicho inmueble y otros

para el avance de obra del proyecto.

VariaciónAcumulado

Registra el valor de saldos a favor de Biomax S.A. por concepto de impuestos Nacionales y Distritales, autorretención practicada sobre los ingresos generados por la

Compañìa, saldos a favor en proceso de reclamación ante la DIAN, y anticipos o retención sobre Industria y comercio en cada municipio donde tenemos operaciones

de despacho de producto.

ANTICIPOS IMPUESTOS Y CONTRIBUCIONES


Corresponde a préstamos otorgados a propietarios de Estaciones de Servicio - EDS, los cuales están garantizados con diversas garantías a diferentes tasas.

PRÉSTAMOS A PARTICULARES

DEUDORES VARIOS

Variación

Registra los valores a favor del ente económico y a cargo de deudores diferentes a los enunciados anteriormente, tales como: comisionistas de bolsa, fondos de

inversión, cuentas por cobrar de terceros y pagos por cuenta de terceros.

NOTA No. 9

Acumulado

(1) Corresponde a capital suscrito por pagar.

- 8 -

BIOMAX S. A.

NIT 830.136.799-1



Inventario Poliducto A Mar 12 A Mar 11

Combustibles Líquidos en Poliducto (1) 48.878.815 20.811.363 28.067.452

Total 48.878.815 20.811.363 28.067.452

Inventario Combustibles

Combustibles Líquidos en Planta 33.521.824 13.957.426 19.564.398

Combustibles Líquidos en la Línea 310.873 127.872 183.001

Total 33.832.697 14.085.298 19.747.399

Inventario Combustibles EPM

Combustibles EPM 9.260.202 0 9.260.202

Total 9.260.202 0 9.260.202

Inventario Combustibles en Transito

Combustibles en Transito 369.317 0 369.317

Total 369.317 0 369.317

Inventario Otros Combustibles

Queroseno 183.879 0 183.879

Etanol 2.364.597 776.241 1.588.356

Aditivo 119.714 24.438 95.276

B-100 907.005 656.084 250.921

Total 3.575.195 1.456.763 2.118.432

Inventario de Lubricantes, Aditivos y Otros

Lubricantes 1.647.449 0 1.647.449

Grasas, Liquido de Frenos, Aditivos y otros 177.921 0 177.921

Envases 18.235 0 18.235

Total 1.843.606 0 1.843.606

Inventario Repuestos y Ferretería

Ferretería 6.690 6.690 0

Repuestos Sistema Biodiesel 63.682 39.956 23.726

Total 70.372 46.646 23.726

Inventarios 97.830.205 36.400.070 61.430.135

Propiedad, Planta y Equipo A Mar 12 A Mar 11

Terrenos

Mamonal (Cartagena) 15.025.000 0 15.025.000

Mulalo (Valle) 1.099.002 1.099.002 0

EDS Overo (Valle) 483.927 483.927 0

Villarica (Tolima) 406.013 406.013 0

El Veleño (Risaralda) 40.000 0 40.000

Mansilla (Facatativa) 775.843 0 775.843

Total Terrenos 17.829.785 1.988.942 15.840.843

Construcciones en Curso

Planta Mamonal 2.766.453 1.380.731 1.385.723

Planta Mansilla 5.545.141 0 5.545.141

Total Construcciones en curso 8.311.594 1.380.731 6.930.864

Oficinas y Equipos

Torre Central (Bogotá) 0 695.385 -695.385

Torre REM (Bogotá) 15.904.822 12.671.814 3.233.009

North Pointh (Bogotá) 1.970.679 0 1.970.679

Planta Mansilla (Facatativá) (2) -4.611.821 39.065.871 18.707.236 20.358.635

Planta Vopak Cartagena 1.339.774 204.904 1.134.870

Planta Pereira -2.980.626 24.738.350 0 24.738.350

Otras Plantas 39.116 0 39.116

Equipos de Computo Y Oficina 841.268 759.516 81.752

Equipo de Transporte 2.682.205 1.566.201 1.116.004

Equipos en transito 113.893 600 113.293

Total Oficinas y Equipos 86.695.977 34.605.655 52.090.322

Total Activo Bruto 112.837.356 37.975.328 74.862.029

(-) Depreciación Acumulada -29.127.289 -4.187.180 -24.940.109

(+) Depreciación Diferida 7.178.373 0 7.178.373

Activo Neto 90.888.440 33.788.148 57.100.293

VariaciónAcumulado

La compañía lleva la depreciación por el sistema de línea recta.

Acumulado

PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO

INVENTARIOS

NOTA No.10

(1) La Planta Mansilla Biomax se encuentra hipotecada como garantía del crédito sindicado con la banca nacional.

Registra el valor de los bienes adquiridos para la venta en la Empresa, que no sufren ningún proceso de transformación o adición y se encuentran disponibles para

su enajenación.

La Compañía tiene pólizas de seguros para protección de sus activos fijos, los cuales cubren riesgos de robo, incendio, explosión, terremoto, asonada y otros. Excepto los activos mencionados

anteriormente los demás no tienen restricción alguna que pueda afectar el valor o disponibilidad de los mismos.

Comprende el conjunto de las cuentas que registra los bienes de cualquier naturaleza que posee la Empresa, con la intención de emplearlos en forma permanente

para el desarrollo del giro normal de sus negocio o se poseen por el apoyo que prestan a la producción de servicios, por definición no destinados para la venta

en el curso normal de los negocios y cuya vida útil excede de un año. Se registran por su costo de adquisición, de conformidad con las normas contables consagradas

en el decreto 2649 de 1993. Dichas propiedades se ajustan por valorización técnica la cual se registra por separado.

Variación

(1) Corresponde al producto de la compañía que esta en poliductos de propiedad de Ecopetrol y que viaja de la Refinería a las plantas de abastecimiento.

NOTA No. 11

- 9 -

BIOMAX S. A.

NIT 830.136.799-1



Marcas A Mar 12 A Mar 11

Costo 1.255.481 1.134.373 121.108

Amortizacion -647.130 -415.191 -231.939

Total Marcas 608.351 719.182 -110.831

Vr. Adquisición del 93,88% de Brio en OPA abierta 139.598.581 139.598.581 0

Vr Patrimonio de Brio en la Fusión -53.687.080 -58.209.267 4.522.187

Crédito Mercantil (1) 85.911.501 81.389.314 4.522.187

(-) Amortización -2.311.124 0 -2.311.124

Saldo Crédito Mercantil 83.600.377 81.389.314 2.211.063

Sotfware

ERP 1.675.757 0 1.675.757

Total Marcas 1.675.757 0 1.675.757

Derechos

Club de Banqueros (2) 4.500 4.500 0

Total Derechos 4.500 4.500 0

Total Intangibles 85.888.986 82.112.997 3.775.989

A Mar 12 A Mar 11

Arrendamientos (1) 615.198 0 615.198

Seguros y Fianzas 604.962 79.193 525.769

Suscripciones 10.874 0 10.874

Otros (BVC) 0 51.312 -51.312

Total 1.231.034 130.505 1.100.529

Cargos Diferidos

Proyecto Integración con Brio 1.110.296 272.045 838.251

Proyecto Integración Plantas Mansilla 1.646.166 0 1.646.166

Proyecto Gas Virtual 424.887 42.229 382.658

Proyecto Lubricantes 229.867 0 229.867

Proyecto Termoeléctricas 1.525.399 0 1.525.399

Proyecto Planta Sebastopol 1.263.157 0 1.263.157

Proyecto Negocios Alternos 88.834 0 88.834

Proyecto Mercadeo Relacional 70.141 0 70.141

Proyecto ERP 59.707 0 59.707

Otros proyectos 0 71.163 -71.163

Arrendamientos 0 150.000 -150.000

Impuesto al patrimonio a corto plazo 1.956.001 0 1.956.001

Publicidad, Propaganda y Promoción 4.356 0 4.356

Contribuciones y Afiliaciones 1.152 0 1.152

Utiles y papeleria 29.580 0 29.580

Otros 0 15.672 -15.672

Total Cargos Diferidos 8.409.543 551.109 7.858.434

Diferidos Corto Plazo 9.640.577 681.614 8.958.963

Cargos a Largo Plazo

Mejoras en propiedad Ajena 324.414 0 324.414

Programas para Computador 259.166 225.828 33.338

Impuesto patrimonio Largo Plazo 3.423.002 4.321.115 -898.113

Cargos Diferidos Largo Plazo 4.006.582 4.546.943 -540.361

(2) 93.586.657 38.430.342 55.156.315

259.655 191.215 68.440

(2) 7.860.224 6.344.382 1.515.842

11.617.054 -22.099.706 #### -4.282.803 -17.816.903

Diferidos Largo Plazo 83.613.412 45.230.079 38.383.333

Diferidos Netos 93.253.989 45.911.693 47.342.296

Inversión en abanderamientos EDS Afiliadas

(1) Registra principalmente al arriendo de lotes pagados por anticipado, a la planta de Pereira a Ecopetrol, Energizar.

Comprende el conjunto de cuentas representadas en el valor de los gastos pagados por anticipado en que incurre la empresa en el desarrollo de sus actividad, así

como aquellos otros gastos denominados cargos diferidos, que representan bienes y servicios recibidos, de los cuales se espera obtener beneficios económicos en

períodos futuros.

Acumulado

NOTA No. 13

Variación

Inversión en Imagen de EDS Abanderadas

ACTIVOS DIFERIDOS

(1) El crédito mercantil corresponde a la adquisición de 168.988,190 acciones de la compañía Brio de Colombia S.A. Su amortización se esta realizando a 20 años.

(2) Derecho Acciones en el Club de Banqueros adquirido en Diciembre de 2010.

(2) Corresponde a inversiones en estaciones de servicio de terceros abanderadas que Biomax y Brío asumen directamente de acuerdo con los compromisos contractuales los cuales se registran,

amortizan y reclasificaron a inversiones de acuerdo con el consumo de galones contractuales.

NOTA No. 12

Comprende el conjunto de bienes inmateriales, representados en derechos, privilegios o ventajas de competencia que son valiosos porque contribuyen a un aumento

en ingresos o utilidades por medio de su empleo en el ente económico; estos derechos se compran o se desarrollan en el curso normal de los negocios.

INTANGIBLES

( - ) Amortización Inversión e Imagen EDS

Inversión Contratos de Industria


- 10 -

BIOMAX S. A.

NIT 830.136.799-1



A Mar 12 A Mar 11

438 0 438

438 0 438

Propiedad, Planta y Equipo

Planta Biomax 34.585.069 34.585.069 0

(-) Valor Planta en libros 16.005.778 16.005.778 0

Total 18.579.291 18.579.291 0

Terreno Mulaló Valor Avalúo 5.836.383 4.669.106 1.167.277

(-) Valor Planta en libros 979.010 827.821 151.189

Total 4.857.373 3.841.285 1.016.088

Oficinas North Point Valor Avalúo 2.154.400 0 2.154.400

(-) Valor North Point en libros 1.478.221 0 1.478.221

Total 676.179 0 676.179

Lote Overo Valor Avalúo 991.055 0 991.055

(-) Valor Lote Overo en libros 483.926 0 483.926

Total 507.129 0 507.129

Lote Veleño Valor Avalúo 308.962 0 308.962

(-) Valor Lote Veleño en libros 40.000 0 40.000

Total 268.962 0 268.962

Planta Mansilla Brio 23.737.045 0 23.737.045

(-) Valor Planta en libros 16.713.249 0 16.713.249

Total 7.023.796 0 7.023.796

Planta Pereira 26.850.700 0 26.850.700


Total 4.721.413 0 4.721.413

Planta Mamonal Valor Avalúo 20.847.085 0 20.847.085


Total 5.822.085 0 5.822.085

Oficinas Torre REM Valor Avalúo 16.788.667 0 16.788.667


Total 915.872 0 915.872

Total Valorizaciones 43.372.537 22.420.576 20.951.961

A Mar 12 A Mar 11

Sobregiro Contable 360.443 0 360.443

Bancolombia 31.466.914 8.413.713 23.053.201

Banco de Occidente 8.613.958 9.714.022 -1.100.064

Banco de Bogotá 38.210.202 8.340.987 29.869.215

Banco Popular 15.541.111 15.974.444 -433.333

Leasing Corficolombiana 1.707.834 2.361.017 -653.183

BBVA 19.101.808 24.236.001 -5.134.193

BCSC 20.508.624 14.118.785 6.389.839

Banco Santander 12.000.000 7.600.000 4.400.000

Banco Davivienda 7.000.000 7.585.598 -585.598

Helm Bank 16.200.585 12.000.000 4.200.585

Total 170.711.478 110.344.567 60.366.911

Leasing Financiero (1)

Leasing Occidente 167.543 267.968 -100.425

Leasing Bogotá 895.144 2.078.041 -1.182.897

Leasing Bancolombia 2.573.729 1.745.269 828.460

Financiera Andina S.A. 0 15.342 -15.342

Leasing BBVA 12.682.175 12.000.000 682.175

Leasing Helm Bank 170.779 0 170.779

Total 16.489.370 16.106.620 382.750

Total Obligaciones 187.200.848 126.451.187 60.749.661

Obligaciones Porción Corriente 80.322.124 34.171.490 46.150.634

Obligaciones Porción Largo Plazo 106.878.724 92.279.697 14.599.027

VALORIZACIONES

Variación

Inversiones

Bienes inmuebles considerados como propiedades planta y equipo:

Cuando se trate de esta clase de bienes, se debe obtener un avalúo comercial practicado por personas o firmas de reconocida especialidad e independencia, que

contenga las características señaladas en las normas legales vigentes.

NOTA No. 14

Una vez determinado el valor comercial y cuando éste exceda el costo ajustado en libros, se procederá a registrar la valorización como superávit por valorizaciones de

Propiedades Planta y Equipo. Cuando se establezca que el valor comercial es inferior a la valorización registrada, sin afectar el costo ajustado, ésta debe reversarse

hasta su concurrencia. Cualquier diferencia por debajo del costo ajustado, atendiendo la norma de la prudencia, para cada inmueble individualmente considerado se

constituirá una provisión que afectará el estado de resultados del respectivo período; para estos efectos no se aceptará el método de "grupos homogéneos".

Acumulado

Registra las valorizaciones de activos contabilizados en el grupo Propiedades Planta y Equipo.

NOTA No. 15

(1) Los leasing están garantizados por medio de pagaré.

Variación

Capital Mubet

Registra las obligaciones contraídas, en moneda nacional con Bancos Nacionales con el ánimo de financiar capital de trabajo para asumir la operación, o puede

reflejar tambien sobregiros bancarios.

Total inversiones

OBLIGACIONES FINANCIERAS

El anterior es el detalle de los contratos bajo la modalidad de leasing financiero con opción de compra, de los cuales los bienes adquiridos son entregados a las EDS basados en los acuerdos: y otros

para el desarrollo de la actividad de la compañía.

Acumulado

- 11 -

BIOMAX S. A.

NIT 830.136.799-1



Proveedores de Producto A Mar 12 A Mar 11

Aceites Manuelita S.A. 900.015.051 1.316.339 0 1.316.339

Bio D S.A 900.104.517 3.441.537 1.547.156 1.894.381

Biosostenibles del Caribe S.A. 0 111.794 -111.794

C.I. Proquimsa 890.204.118 55.981 0 55.981

Combustibles y Transportes Hernandez 830.118.785 624.320 112.655 511.665

Ecopetrol S.A. 899.999.068 41.095.836 12.606.900 28.488.936

Exxonmobil de Colombia S.A. 860.002.554 2.319.394 827.447 1.491.947

Ingenio del Cauca 891.300.237 2.130.669 369.882 1.760.787

Ingenio Providencia S.A 891.300.238 866.796 538.871 327.925

Ingenio Risaralda S.A 891.401.705 306.232 0 306.232

Manuelita S.A. 891.300.241 486.921 0 486.921

Productores de Lubricantes 900.044.844 266.197 0 266.197

Refineria de Cartagena 900.112.515 1.435.860 1.147.954 287.906

Otros 181.484 70.282 111.202

Total Proveedores 54.527.567 17.332.941 37.194.626

A Mar 12 A Mar 11

Gastos Financieros 7.642 11.265 -3.623

Gastos Legales 96 0 96

Comisiones 33.507 0 33.507

Honorarios 265.497 158.178 107.319

Servicios Técnicos 7.059 0 7.059

Mantenimiento 8.272 701 7.571

Arrendamientos 30.237 6.137 24.100

Fletes de Mercancía (1) 1.952.195 536.925 1.415.270

Servicios Públicos 10.553 3.316 7.237

Seguros 13.754 216 13.538

Servicios 43.112 0 43.112

Publicidad 75.492 208.164 -132.672

Contratistas (2) 1.999.627 732.314 1.267.313

Compra de terrenos (Inmueble Mamonal) (3) 7.489.796 0 7.489.796

Software (4) 1.461.295 0 1.461.295

Fondo Nominado 317.162 0 317.162

Proveedores varios 600.941 205.117 395.824

Total 14.316.237 1.862.333 12.453.904

A Mar 12 A Mar 11

Provisión de impuesto de renta causado 1.926.857 1.808.741 118.116

Provisión de impuesto de renta vigencias anteriores 10.778.148 0 10.778.148

Impuesto de renta diferido 683.223 0 683.223

Impuesto al Patrimonio porción corriente 1.956.001 1.536.397 419.604

Retencion en la Fuente 752.185 321.606 430.579

IVA Retenido 223.065 65.857 157.208

ICA Retenido 51.390 18.433 32.957

Impuesto a las Ventas 52.305 28.087 24.218

Industría y Comercio 477.974 166.959 311.015

Fondo Soldicom 31.621 8.634 22.987

Impuestos por pagar Corto Plazo 16.932.768 3.954.714 12.978.054

Impuesto al Patrimonio porción largo plazo 3.912.002 3.072.793 839.209

Impuestos por pagar Largo Plazo 3.912.002 3.072.793 839.209

Impuestos por Pagar 20.844.770 7.027.507 13.817.263

Corresponde al valor de las obligaciones a cargo del ente económico, por concepto de la adquisición de bienes y/o servicios para la fabricación o comercialización de

los productos para la venta, en desarrollo de las operaciones relacionadas directamente con la explotación del objeto social, tales como materias primas, materiales,

combustibles, suministros, contratos de obra y compra de energía.

(1) Corresponde a los fletes por transporte de combustible a clientes de Industria mediante contratos de mandatos con compañías Transportadoras..

(2) Corresponde principalmente a costos y gastos por pagar a contratistas dedicados a la construcción y adecuación para las Estaciones de Servicio de la Red.

ACREEDORES VARIOS

(3) Este saldo se cancelará una vez se cumplan las condiciones de la escritura de compraventa.

Acumulado

IMPUESTOS POR PAGAR

Registra los valores adeudados por el ente económico por conceptos diferentes a los especificados anteriormente tales como Reintegros por Pagar, Fondos de

Cesantías, Promesa de compra venta, Fletes por pagar entre otros.

Acumulado

NOTA No. 16

Las disposiciones fiscales aplicables a la Compañía estipulan que las rentas fiscales se gravan a la tarifa del 33% para el 2012 y 2011, aplicable a la renta líquida ó la renta presuntiva.

Registra las deudas estimadas por Biomax S.A. para atender el pago de las obligaciones fiscales y que mensualmente se contabilizan con cargo a Ganancias y

Pérdidas, tales como: Impuesto de Renta y Complementarios, Patrimonio como un menor valor de la utilidad o un mayor valor de las pérdidas.

NOTA No. 19

NOTA No. 18

Variación

Variación

Registra aquellos pasivos del ente económico originados por la prestación de servicios, honorarios y gastos financieros entre otros.

Las obligaciones con proveedores representadas en moneda extranjera o con pacto de reajuste se deben ajustar de acuerdo con las disposiciones legales vigentes.

(4) Corresponde a Licencias de SAP facturadas a 31 de Marzo.

COSTOS Y GASTOS POR PAGAR

NOTA No. 17

PROVEEDORES NACIONALES

Acumulado

Variación

- 12 -

BIOMAX S. A.

NIT 830.136.799-1



A Mar 12 A Mar 11

Acreedores

Reintegros por pagar 0 1.311 -1.311

Fondos de Cesantìas y Pensiones 152.577 45.932 106.645

Descuentos Acumulados EDS (1) 6.371.166 0 6.371.166

Reclamaciones Sobretasa 150.084 0 150.084

Total Acreedores 6.673.828 47.243 6.626.585

Accionistas (2) 175.597 0 175.597

Para Costos y Gastos A Mar 12 A Mar 11 ene-00

Salarios por pagar 0 216 -216

Cesantias 99.624 47.800 51.824

Interes Cesantias 11.845 1.430 10.415

Prima de Servicios 99.484 47.800 51.684

Vacaciones 336.942 295.853 41.089

Total 547.895 393.099 154.796

Para Costos y Gastos A Mar 12 A Mar 11

Intereses Causados sobre Créditos recibidos 1.864.741 565.285 1.299.456

Comisiones 2.929 4.000 -1.071

Honorarios 18.884 16.500 2.384

Servicios Técnicos 67.660 50.400 17.260

Servicios Públicos 51.462 11.090 40.372

Arrendamientos (Plantas Terceros) 253.430 93.126 160.304

Publicidad 403.552 0 403.552

Vigilancia 28.100 0 28.100

Seguros 14.417 10.121 4.296

Sanción por sobretasa (1) 275.057 0 275.057

Otros 44.145 4.901 39.244

Total 3.024.378 755.423 2.268.955

Para Obligaciones Laborales

Otros 101.960 48.600 53.360

Total 101.961 48.601 53.359

Total Pasivos Estimados y Provisiones 3.126.338 804.024 2.322.314

A Mar 12 A Mar 11

De clientes (Anticipos y saldos a Favor) 1.869.584 939.364 930.220

Fletes por Pagar (Causado por Facturación) 1.946.923 671.878 1.275.045

Fletes por Pagar (Pozos Colorados) 9.693 675.000 -665.307

Total anticipos corto plazo 3.826.200 2.286.242 1.539.958

Cuentas en Participación (1) 600.268 0 600.268

Fideicomiso Biomax-EPM (2) 3.700.000 0 3.700.000

Contrato Termoelectrica (EPM) (3) 9.260.202 0 9.260.202

Otros 124.250 41.250 83.000

Total anticipos largo plazo 13.684.720 41.250 13.643.470

Total Anticipos y Avances Recibidos 17.510.920 2.327.492 15.183.428

(2) Corresponde a dividendos de Brio de Colombia S.A., que no han sido cobrados por sus antiguos Accionistas.

(1) Corresponde a descuento efectuado a las estaciones de servicio – EDS sobre ventas, según los contratos de suministro de combustible, que serán aplicados en el momento de la cancelación de

facturas o abono a préstamos.

Variación

Acumulado

Variación

Acumulado

Variación

PASIVOS ESTIMADOS

OBLIGACIONES LABORALES

NOTA No. 21

(3) Corresponde a anticipo entregado por EPM para compra de combustible de respaldo a Termolectrica La Sierra.

Comprende los valores provisionados por el ente económico por concepto de obligaciones para costos y gastos tales como, Intereses, Comisiones, Honorarios,

Servicios, así como para atender acreencias laborales no consolidadas determinadas en virtud de la relación con sus trabajadores; igualmente para Multas,

Sanciones, Litigios, Indemnizaciones, Demandas, Imprevistos, Reparaciones y Mantenimiento.

Corresponde al valor de los pasivos a cargo del entre económico y a favor de los trabajadores, ex trabajadores o beneficiarios originados en virtud de normas legales.

NOTA No. 22

Registra las sumas de dinero recibidas por el ente económico de clientes como anticipos o avances originados en ventas, fondos para proyectos específicos,

cumplimiento de contratos, convenios y acuerdos debidamente legalizados, que han de ser aplicados con la facturación o cuenta de cobro respectiva.

ANTICIPOS Y AVANCES RECIBIDOS

Acumulado

(1) Dentro del contrato de cuentas en participación con Combustibles y Transportes Hernández Ltda, a 12 años para el suministro de combustibles de aviación Jet A1, se recibió un anticipo de $900

millones de pesos, los cuales se estan registrando como un ingreso diferido y se amortizan en el término de duración del contrato, el cual puede ser renovado con opción de compra si Biomax S.A. llega

a ser el propietario.

(2) Garantía de contrato suministro de combustible con EPM.

NOTA No. 20

Todos los empleados de la compañía se encuentran en la ley 100 de 1991.

VariaciónAcumulado

(1) Proceso en reclamación con la Secretaria de Hacienda Distrital de Bogotá, esta provisionado al 100%.

- 13 -

BIOMAX S. A.

NIT 830.136.799-1



El capital suscrito es el valor que se obligan a pagar los accionistas, no menos del 50% del Autorizado al constituirse la sociedad o capitalización de la misma.

A Mar 12 A Mar 11

Capital Autorizado 13.170.019 12.500.000 670.019

Capital por Suscribir -2.899.416 -3.138.750 239.334

Capital Suscrito y Pagado 10.270.603 9.361.250 909.353

Prima en Colocación de Acciones 151.221.447 128.098.894 23.122.553

Prima en Colocacion de Acciones por Cobrar (1) -786 -786 0

Capital y Prima en Colocación de Acciones 151.220.661 128.098.108 23.122.553

Número de Acciones

Suscritas y pagadas 205.412.062 187.224.998 18.187.064

Por Suscribir 44.587.938 62.775.002 -18.187.064Acciones Autorizadas 250.000.000 250.000.000 0

A Mar 12 A Mar 11

CombustibleVenta Combustibles desde Planta Mansilla 438.393.983 117.794.809 320.599.174

Venta Combustible desde Planta Exxonmobil 128.500.996 76.739.762 51.761.234

Venta Combustible desde Planta Pereira 56.727.904 11.771.053 44.956.851

Venta Combustible desde Planta Vopak 0 0 0

Venta Licitaciones 678.210 0 678.210

Combustoleo 196.632 0 196.632

Queroseno 434.421 0 434.421

Total Ventas Combustible 624.932.146 206.305.624 418.626.522

Variación en Precios 2.257.986 756.375 1.501.611

Financiación Clientes 131.952 165.913 -33.961

Intereses Créditos Clientes 192.543 0 192.543

Arrendamientos Equipos 35.829 0 35.829

Arrendamientos EDS 57.976 0 57.976

Participaciones en Gas (1) 143.274 0 143.274

Total Ingresos por Combustible 627.751.706 207.227.912 420.523.794

Operaciones

Operación Nafta 4.500 614.590 548.568 66.022

Operación Jet 18.750 18.750 0

Servicios (Fletes) 393.512 259.423 134.089

Otros Servicios de Operaciones 140.748 43.600 97.148

Total Ingresos de Operaciones 1.167.600 870.341 297.259

Venta de Lubricantes y Otros productos

Venta de Lubricantes, Grasas, Aditivos, Refrigerantes. 1.909.971 1.909.971

Total Ventas Lubricantes y Otros Productos 1.909.971 0 1.909.971

- El Capital Autorizado, que es la suma fijada en la escritura pública de constitución o reformas

NOTA No. 23

Acumulado

Variación

INGRESOS OPERACIONALES

Registra el valor de los ingresos obtenidos por la Empresa en las actividades de compra venta de productos derivados de combustibles y de ferretería a los cuales

no se les realiza ningún proceso de transformación y son vendidos a Estaciones de servicio, industria y distribuidores, dentro del giro normal de su actividad y en

desarrollo del objeto social del ente económico. Los ingresos están disminuidos por los descuentos, rebajas y devoluciones registrados en el período y debidamente

soportadas con notas de devolución.

Reservas ocasionales – Incluye las reservas para capital de trabajo, las cuales han sido constituidas por disposición de la Asamblea General de Accionistas. Estas

reservas no tienen ninguna restricción y se encuentran a disposición de la Asamblea General de Accionistas.

Reserva legal - Las leyes colombianas requieren que la Compañía reserve cada año el 10% de sus utilidades netas después de impuestos hasta completar por lo

menos el 50% del capital suscrito y pagado. La ley prohíbe la distribución de esta reserva durante la existencia de la Compañía, pero puede ser utilizada para

absorber pérdidas.

Superávit por valorizaciones - En esta cuenta se registran lo correspondiente al avaluo de los inmuebles que son de propiedad de la compañia.

- El Capital por Suscribir, que lo conforma el Capital Autorizado menos el valor de las acciones suscritas,

Acumulado

Comprende el valor total de los aportes iniciales y los posteriores aumentos o disminuciones que los socios, accionistas o compañías colocan a disposición del ente

económico mediante cuotas, acciones o monto asignado, respectivamente, de acuerdo con escrituras públicas de constitución o reformas, o suscripción de acciones

según el tipo de sociedad, con el lleno de los requisitos legales.

Para el caso de las compañías por acciones, estará constituido por:

- El Capital Suscrito por Cobrar, que corresponde al capital suscrito menos el valor pendiente de pago por parte de los accionistas.

CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO

En septiembre de 2011, se suscribieron 5,861,536 acciones de Biomax S.A. por parte de los accionistas minoritarios que se encontraban en Brio de Colombia S.A.

correspondiente 6.12% de la participación accionaria de dicha empresa fusionada, por un valor de $ 293.077 (en Capital suscrito y pagado), llegando a un total de

197.873.225 acciones suscritas y pagadas.

(1) Corresponde a un saldo por cobrar por capitalización.

NOTA No. 24

En cuentas auxiliares se registrarán por separado cada clase de aportes según los derechos que confieran.

Variación

La asamblea decretó en Marzo de 2012 el pago de dividendos en acciones por valor de $ 11.589,1 que corresponde a 7.538.837 acciones, llegando a un total de

205.412.062 acciones suscritas y pagadas.

- 14 -

BIOMAX S. A.

NIT 830.136.799-1



Otros Servicios

Cuentas en Participación Consorcio CTH BIO 0 4.811 -4.811

Total Otros Servicios 0 4.811 -4.811

Total Ingresos Operacionales 630.829.277 208.103.064 422.726.213

Ventas por Producto en miles de Galones

Gasolina Cte GMR. CTE. 32.511 11.773 20.738

Gasolina Extra GMR EXTRA 431 33 398

Acem A 7.907 2.756 5.151

Diesel D 48.506 18.626 29.880

Queroseno Q 55 0 55

Combustoleo CC1 50 0 50

Total 89.459 33.187 56.272

Galones Vendidos por Proveedor

Ventas desde Planta Propia 70.253 18.650 51.603

Ventas desde Planta ExxonMobil 19.207 12.602 6.604

Ventas desde Planta Vopak 0 1.935 -1.935

Total 89.459 33.187 56.272

Galones Vendidos por Planta

Ventas Planta Mansilla 62.228 18.650 43.578

Ventas Planta Yumbo 5.810 4.397 1.413

Ventas Planta Cartago 0 2.757 -2.757

Ventas Planta Buenaventura 1.355 1.247 108

Ventas Planta Gualanday 3.922 2.381 1.541

Ventas Planta Neiva 2.230 1.820 410

Ventas Planta Galapa 2.341 0 2.341

Ventas Planta Mamonal 2.835 0 2.835

Ventas Planta Pereira 8.025 0 8.025

Ventas Planta Bucaramanga 714 0 714

Ventas Planta Cartagena 0 1.935 -1.935

Total 89.459 33.187 56.272

Ventas Combustibles por tipo de cliente (Miles de Galones)

Ventas Combustibles a EDS 73.051 25.341 47.710

Ventas Combustibles a Industria 16.408 7.847 8.561

89.459 33.187 56.272

Despachos Combustibles (Miles de Galones)

Administración Nafta - Ecopetrol 32.016 33.620 -1.603

Convenio Capacidad Instalada Jet A1 655 949 -294

Total 32.671 34.569 -1.897

Ventas Combustibles por tipo de cliente (Miles de $)

Ventas Combustibles a EDS 524.186.318 155.389.805 368.796.513

Ventas Combustibles a Industria 120.525.304 50.915.819 69.609.484

Administración Nafta - Ecopetrol 614.590 548.568 66.022

Operación Jet 18.750 23.561 -4.811

Total 645.344.962 206.877.753 438.467.209

Combustible A Mar 12 A Mar 11

Costo de Venta Combustibles Mayorista -419.932.630 -112.019.445 -307.913.185

Costo de Venta Combustible ExxonMobil -122.690.822 -72.861.348 -49.829.474

Costo de Venta Combustible Planta Pereira -53.950.359 -11.298.866 -42.651.493

Costo de Venta Licitaciones -660.274 0 -660.274

Costo de Venta Combustoleo -174.150 0 -174.150

Costo de Venta Queroseno -372.467 0 -372.467

Subtotal Costo de Combustibles -597.780.702 -196.179.659 -401.634.804

Fluctuación Tanques y línea (1) 5.415.888 1.624.058 3.791.830

Arriendo y manejo Plantas Exxon Mobil - -1.723.090 -1.216.737 -506.353

Arriendo y manejo Plantas Vopak 0 -125.218 125.218

Total Costo Plantas propias y terceros -594.087.904 -195.897.556 -398.224.109

Costo Bonificaciones a Clientes (2) -5.534.131 -1.482.103 -4.052.028

Total Combustible -599.622.035 -197.379.659 -402.276.137

Costo de Venta de Lubricantes

Venta de Lubricantes, Grasas, Aditivos, Refrigerantes. -1.620.327 0 -1.620.327

Costo de Venta Fletes lubricantes -68.517 0 -68.517

Envases y Empaques -5.378 0 -5.378

Almacenamiento -27.945 0 -27.945

Bonificaciones Lubricantes -5.393 0 -5.393

Total Lubricantes -1.727.560 0 -1.727.560

Costo Otros Servicios

Costo Otros Servicios -23.623 0 -23.623

Costo de Participaciones en Gas -33.761 0 -33.761

Total Otros Servicios -57.384 0 -57.384

Total Costo de Ventas Mayorista -601.406.979 -197.379.659 -404.027.320

(1) Corresponde a la expansión volumétrica que se obtiene en la operación de comercialización mayorista de combustibles.

(2) Son descuentos efectuados a los clientes sobre las ventas,por cumplimiento de los acuerdos de suministro de combustible.

A Mar 12 A Mar 11

Utilidad Combustible

Planta Propia 21.256.834 6.247.551 15.009.283

ExxonMobil 5.810.174 3.878.414 1.931.760

Variación

NOTA No. 25

COSTO DE VENTAS

Acumulado

Registra el valor de los costos de ventas en las actividades de compra venta de productos derivados de combustibles y de ferretería dentro del giro normal de su

actividad y en desarrollo del objeto social del ente económico. Los costos de ventas estan disminuídos por las devoluciones registradas en el período y debidamente

soportadas con notas de devolución.

- 15 -

BIOMAX S. A.

NIT 830.136.799-1



Combustoleo 22.482 0 22.482

Queroseno 61.954 0 61.954

Fluctuaciones (1) 5.415.888 1.624.058 3.791.830

Arriendo y Manejo Plantas Exxon -1.723.090 -1.216.737 -506.353

Arriendo y Manejo Plantas Vopak 0 -125.218 125.218

Bonificación Clientes -5.534.131 -1.482.103 -4.052.028

Subtotal Utilidad Combustible 25.310.111 8.925.965 16.384.146

Variación en Precios 2.257.986 756.375 1.501.611

Cuentas en Participación Gas 109.512 0 109.512

Intereses Créditos Rotativos y Financiación Clientes 324.495 165.913 158.582

Arrendamientos EDS y Equipos 93.805 0 93.805

Total Utilidad Combustible 28.095.909 9.848.253 18.247.656

Utilidad Operaciones

Operación Nafta 614.590 548.568 66.022

Operación Jet 18.750 18.750 0

Servicio de Transporte 393.512 259.423 134.089

Otros servicios operaciones 140.748 43.599 97.149

Total Utilidad Operaciones 1.167.600 870.340 297.260

Utilidad Lubricantes y Otros Productos

Lubricantes, Grasas, Aditivos, Refrigerantes. 182.411 0 182.411

Otros Servicios -23.623 4.811 -28.434

Total Utilidad Lubricantes y Otros Productos 158.788 4.811 153.977

Total Utilidad 29.422.297 10.723.404 18.698.893

(1) Corresponde a la expansión volumétrica que se obtiene en la operación de comercialización mayorista de combustibles.

Margen Regulación al corte del período

Gasolina 265,00 250,14

ACPM 265,00 263,31

ACEM 265,00 263,31


A Mar 12 A Mar 11

Gastos de personal -455.869 -155.360 -300.509

Honorarios 22.500 -42.793 0 -42.793

Impuestos Nota 29 -42.377 -7.245 -35.132

Arrendamientos -217.968 -52.511 -165.457

Seguros -1.335 -2.748 1.413

Servicios Nota 30 -177.728 -53.632 -124.096

Gastos Legales -28 0 -28

Mantenimiento y reparaciones -27.032 -70.786 43.754

Adecuación e Instalaciones -2.023 0 -2.023

Gastos de viaje -13.082 -3.521 -9.561

Depreciaciones -266.187 0 -266.187

Amortizaciones 0 -1.835 1.835

Gastos Diversos Nota 31 -53.580 -11.811 -41.769

Gastos Recuperados - Cuentas en Participación CTH 49.134 47.367 1.767

Total -1.250.867 -312.082 -938.785

A Mar 12 A Mar 11

Gastos de personal 14.997 -2.078.555 -796.199 -1.282.356

Honorarios 6.900 -500.759 -255.523 -245.236

Impuestos Nota 29 -603.076 -369.794 -233.282

Arrendamientos -50.410 -75.416 25.006

Contribuciones y Afiliaciones -61.415 -14.019 -47.396

Seguros -127.652 -36.512 -91.140

Servicios Nota 30 -243.272 -143.512 -99.760

Gastos Legales -32.451 -9.397 -23.054

Mantenimiento y reparaciones -32.507 -3.590 -28.917

Adecuación e Instalaciones -3.143 -713 -2.430

Gastos de viaje -74.807 -16.749 -58.058 Depreciación de Activos Fijos -1.020.501 -512.089 -508.412

Amortizaciones -9.254 -23.308 14.054 Amortización Crédito Mercantil -542.788 0 -542.788


Provisiones (Inversiones) -5.748 -1.444 -4.304

Gastos Recuperados - Cuentas en Participación CTH 52.092 50.220 1.872

Total -5.443.539 -2.269.275 -3.174.264

GASTOS OPERACIONALES DE ADMINISTRACION

Los gastos operacionales de administración son los ocasionados en el desarrollo del objeto social principal del ente económico y registra sobre la base de causación,

las sumas o valores en que se incurre durante el ejercicio, directamente relacionados con la gestión administrativa encaminada a la direcciòn,planeaciòn,organizaciòn

de las políticas establecidas para el desarrollo de la actividad operativa del ente económico incluyendo básicamente las incurridas en las áreas

ejecutivas,financieras,comercial,legal y administrativa. Se clasifican bajo el grupo de gastos operacionales de administraciòn, por conceptos tales como honorarios,

impuestos,arrendamientos y alquileres, contribuciones y afiliaciones,seguros,servicios y provisiones.

NOTA No. 26

Variación

NOTA No. 27

Acumulado

Los gastos de planta son los ocasionados en el desarrollo del objeto social principal del ente económico y registra sobre la base de causación, las sumas o valores en

que se incurre durante el ejercicio, directamente relacionados con la gestión operativa encaminada a la direcciòn,planeaciòn,organizaciòn de la planta establecidas

para el desarrollo de la actividad operativa del ente económico Se clasifican bajo el grupo de gastos operacionales por conceptos tales como honorarios,

impuestos,arrendamientos y alquileres, contribuciones y afiliaciones,seguros,servicios y provisiones.

GASTOS OPERACIONALES DE PLANTA

- 16 -

BIOMAX S. A.

NIT 830.136.799-1



A Mar 12 A Mar 11

Gastos de personal -1.245.163 -751.536 -493.627

Honorarios -17.051 -14.962 -2.089

Impuestos Nota 29 -454.967 -200.568 -254.399

Arrendamientos -205.418 -59.409 -146.009

Seguros -77.101 -14.874 -62.227

Servicios Nota 30 -701.793 -447.035 -254.758

Gastos Legales -40 -7.050 7.010

Mantenimiento y reparaciones -41.743 -41.340 -403

Adecuación e Instalaciones -6.475 0 -6.475

Gastos de viaje -111.511 -85.731 -25.780

Depreciación de Activos Fijos -101.796 -1.604 -100.192

Amortizaciones EDS (1) -2.426.276 -647.794 -1.778.482


Provision Cartera -314.734 -90.000 -224.734

Total -5.715.327 -2.369.946 -3.345.381

(1) Amortización por inversiones de EDS que conforman la Red de Comercializacion de Combustibles.

A Mar 12 A Mar 11

Planta

Timbres 0 -525 525

A la propiedad raiz -10.698 0 -10.698

IVA Prorrateable -18.188 -6.426 -11.762

De Vehiculos 0 -65 65

Otros Impuestos -13.491 -229 -13.262

Total -42.377 -7.245 -35.132

Administración

Timbres 0 -4.112 4.112

A la propiedad raiz -851 0 -851

IVA Prorrateable -112.754 -60.080 -52.674

De Vehículos -453 -17.527 17.074

Impuesto al Patrimonio (1) -489.000 -288.075 -200.925

Otros -18 0 -18

Total -603.076 -369.794 -233.282

Ventas

Industria y Comercío -369.655 -127.443 -242.212

Iva Prorrateable -59.088 -66.006 6.918

Delineación urbana -8.030 0 -8.030

Otros Impuestos -18.194 -7.119 -11.075

Total -454.967 -200.568 -254.399

Gastos Impuestos -1.100.420 -577.607 -522.813

(1) Este rubro se amortiza en cuotas mensuales.

A Mar 12 A Mar 11

Planta

Aseo y Vigilancia -71.503 -15.553 -55.950

Temporales 0 -3.450 3.450

Asistencia Técnica -3.360 -3.360 0

Acueducto y Alcantarillado -6.379 -3.114 -3.265

Energía Eléctrica -77.946 -28.048 -49.898

Teléfono Local -3.986 -107 -3.879

Internet -12.443 0 -12.443

Correo portes y telegramas -1.611 0 -1.611

Transportes, Fletes y Acarreos -500 0 -500

Total -177.728 -53.632 -124.096

Administración

Aseo y Vigilancia -23.773 -41.113 17.340

Temporales -41.395 -9.229 -32.166

Asistencia Técnica -3.954 -680 -3.274

Procesamiento Electrónico de datos -8.556 -1.433 -7.123

Acueducto y Alcantarillado -6.922 -1.523 -5.399

NOTA No.30

GASTOS POR SERVICIOS

Registra el valor de los gastos pagados o causados por Biomax S.A. por concepto de servicios tales como, aseo y vigilancia, asistencia técnica, procesamiento

electrónico de datos, servicios públicos, transportes, fletes y acarreos, etc,. de conformidad con las normas legales vigentes.

GASTOS OPERACIONALES DE VENTAS

Acumulado


Variación

Comprende los gastos ocasionados en el desarrollo del objeto social principal del ente económico y se registra sobre la base de causación, las sumas o valores en

que se incurre durante el ejercicio, directamente relacionados con la gestión de ventas encaminada a la direcciòn,planeaciòn,organizaciòn de las políticas establecidas

para el desarrollo de la actividad de ventas del ente económico incluyendo básicamente las incurridas en las áreas ejecutivas, de distribución , mercadeo,

comercialización, promociòn ,publicidad y ventas. Se clasifican bajo los conceptos de gasto de personal, honorarios, impuestos, arrendamientos, contribuciones y

afiliaciones,seguros,servicios y provisiones entre otros.

Variación

GASTOS POR IMPUESTOS

NOTA No. 28

NOTA No. 29

Acumulado

Registra el valor de los gastos pagados o causados por Biomax S.A. originados en impuestos o tasas de carácter obligatorio a favor del Estado diferentes a los de

renta y complementarios, de conformidad con las normas legales vigentes.

- 17 -

BIOMAX S. A.

NIT 830.136.799-1



Energía Eléctrica -21.638 -5.002 -16.636

Gas 0 -30 30

Teléfono Local -7.854 -5.830 -2.024

Teléfono Celular -70.549 -34.702 -35.847

Internet -28.480 -13.750 -14.730

Transportes y Fletes -60 -11.814 11.754

Correo,portes y telegramas -18.684 -1.813 -16.871

Cuotas de Administración 0 -6.648 6.648

Servicios de Publicidad -1.073 0 -1.073

Administración Valores -10.336 -9.776 -560

Otros 0 0 0

Total -243.272 -143.343 -99.929

Ventas

Aseo y Vigilancia 0 -480 480

Asistencia Técnica -185 0 -185

Acueducto y Alcantarillado -64 0 -64

Energía Eléctrica -8.912 0 -8.912

Teléfono Local 0 -213 213

Teléfono Celular 0 -70 70

Internet -19 -1.309 1.290

Transportes y Fletes -77.390 -972 -76.418

Correo,portes y telegramas -181 -33.362 33.181

Gas -21 0 -21

Publicidad -615.020 -410.539 -204.481

Total -701.793 -446.945 -254.848

Gastos Servicios -1.122.793 -643.920 -478.873

A Mar 12 A Mar 11

Planta

Elementos de Aseo y Cafetería -7.467 -4.100 -3.367

Utiles, Papelería y Fotocopias -19.724 -4.395 -15.329

Combustibles y Lubricantes -6.239 -2.161 -4.078

Envases y empaques -11.200 0 -11.200

Taxis y Buses -3.128 0 -3.128

Casino y Restaurantes -5.104 -556 -4.548

Parqueaderos -48 -539 491

Otros Diversos -669 -60 -609

Total -53.580 -11.811 -41.769

Administracion

Comisiones -767 -584 -183

Libros, suscripciones, periódicos -831 -7.867 7.036

Gastos de Representación -5.350 -2.954 -2.396

Elementos de Aseo y Cafetería -7.028 -4.593 -2.435

Utiles, Papelería y Fotocopias -47.813 -17.641 -30.172

Combustibles y Lubricantes -2.848 -8.299 5.451

Envases y empaques -550 0 -550

Taxis y Buses -5.930 -2.287 -3.643

Casino y Restaurantes -37.631 -16.512 -21.119

Parqueaderos -357 -494 137

Otros Diversos -187 1 -188

Total -109.292 -61.230 -48.062

Ventas

Comisiones -974 0 -974

Gastos de Representación 0 -109 109

Elementos de Aseo y Cafetería -208 -252 44

Utiles, Papelería y Fotocopias -103 -1.215 1.112

Combustibles y Lubricantes -1.147 0 -1.147

Taxis y Buses -895 -1.581 686

Casino y restaurantes -7.527 -2.850 -4.677

Parqueaderos -405 -117 -288

Otros Diversos 0 -252 252

Total -11.259 -6.376 -4.883

Gastos Diversos -174.130 -79.417 -94.713

A Mar 12 A Mar 11

Rendimientos Financieros 173.351 415.486 -242.135

Sanción cheques, intereses de mora clientes 139.632 22.900 116.732

Diferencia en Cambio 2 321 -319

Descuentos Comerciales condicionados 39.955 7.237 32.718

Cobertura Tasa de Cambio 0 19.321 -19.321

Comisiones por venta de Seguros 1.749 0 1.749

Comisiones por ingresos para terceros 600 0 600

Reintegro de otros Costos y gastos 5.910 12.357 -6.447

Indemnizaciones - Siniestros y otros 1.076 323 753

Acumulado

NOTA No. 31

Acumulado

Variación

Variación

Comprende los ingresos provenientes de transacciones diferentes a los del objeto social o giro normal de los negocios de la Empresa e incluye entre otros, los ítems

relacionados con operaciones de carácter financiero en moneda nacional o extranjera. Servicios, inversiones, recuperación de deducciones e ingresos de ejercicios

anteriores.

NOTA No. 32

GASTOS OPERACIONALES DIVERSOS

INGRESOS NO OPERACIONALES

Comprende los gastos operacionales por conceptos diferentes a los especificados en el estado de resultados, ocasionados en el desarrollo principal del objeto social

del ente económico y se registran, sobre la base de causación, las sumas o valores en que se incurre durante el ejercicio, directamente relacionados con la gestión de

administración y ventas encaminada a la dirección, planeación, organización de las políticas establecidas para el desarrollo de la actividad.

- 18 -

BIOMAX S. A.

NIT 830.136.799-1



Aprovechamientos 1.413 2.342 -929

Ajuste al peso 395 274 121

Metodo Participación Patrimonial 340.342 1.813.939 -1.473.597

Utilidad en venta de equipos 286.737 0 286.737

Recertificacion BVQI 6.900 1.520 0 1.520

Ingreso de ejercicios anteriores 68 0 68

Total 992.750 2.294.500 -1.301.750

A Mar 12 A Mar 11

Comisiones y gastos Bancarios -408.003 -117.593 -290.410

Intereses sobre préstamos recibidos -4.523.867 -1.902.948 -2.620.919

Intereses Mora -8 -1.511 1.503

Administración Fiducias -49.416 -41.971 -7.445

Cobertura Peso Dólar 0 -34.299 34.299

Swap Tasa de Interés (1) -20.125 -169.124 148.999

Diferencia en Cambio -287 -438 151

Gravamen a los Movimientos Financieros -2.149.689 -779.422 -1.370.267

Descuentos Factoring 0 -17.324 17.324

Descuentos Pronto pago -181 0 -181

Perdida por siniestros -2.075 0 -2.075

Retiro de Activos -18.650 0 -18.650

Costos y Procesos Judiciales -213 0 -213

Costos y Gastos de Ejercicio Anterior -9.994 -236 -9.758

Impuestos Asumidos -660 -781 121

Gastos No Deducibles -9.943 -80.621 70.678

Multas Sanciones y Litigios -260 -3.456 3.196

Donaciones -265.813 -2.000 -263.813

Metodo Participación Patrimonial -178.159 -166.999 -11.160

Otros gastos extraordinarios 0 -978 978

Ajuste al peso -136 -2.082 1.946

Total -7.637.479 -3.321.783 -4.315.696

CONCILIACION FISCAL

A Mar 12 A Mar 11

Utilidad (Pérdida) Contable 10.367.836 4.744.820 5.623.016

(+) Gastos no deducibles

GMF (No Deducible 75%) 1.612.267 586.457 1.025.810

Costos y Gastos de Ejercicios Anteriores 9.994 236 9.758

Impuestos Asumidos 660 781 -121

Gastos No deducibles 9.943 80.621 -70.678

Impuestos de Timbre 0 4.637 -4.637Impuesto de Ind. y Cio Pagado 0 28.896 -28.896

Impuesto al Patrimonio 489.000 288.075 200.925

Impuesto de Vehiculo 0 17.592 -17.592

Intereses Mora 8 1.278 -1.270

Multas Sanciones y Litigios 260 3.456 -3.196

Gastos Extraordinarios 0 7.348 -7.348

Perdida Metodo de Participación 178.159 0 178.159

Provisión Inversiones 5.748 0 5.748

Exceso Provisión Cartera 48.887 0 48.887

Retiro de Activos 18.650 0 18.650

Total 2.373.576 1.019.377 1.354.199

(-) Costos y deducciones Fiscales no registradas en contabilidad

Utilidad en Metodo de Participación 340.342 0 340.342

Compensacion de Perdidas Fiscales acumuladas al año anterior (1) 68.418 88.013 -19.595

Total 408.760 88.013 320.747

Utilidad (Pérdida) Fiscal 12.332.651 5.676.184 6.656.468

Provisión impuesto de renta Causado 4.069.775 1.329.076 2.740.699

Cálculo de Renta Presuntiva

A Mar 12 A Mar 11

Patrimonio líquido a 31 de diciembre del año anterior 166.377.512 39.366.884 127.010.628

Patrimonio Bruto a 31 de diciembre del año anterior 508.544.695 96.312.472 412.232.223

Inversiones en sociedades a 31 de dic. 16.045.785 10.367.273 5.678.512

GASTOS NO OPERACIONALES - FINANCIEROS

VariaciónAcumulado

NOTA No. 34

PROVISION IMPUESTO A LA RENTA Y COMPLEMENTARIOS

(1) Las pérdidas fiscales se pueden compensar ajustadas por inflación y/o con el IPC con las rentas liquidas de los ocho (8) años siguientes al de su ocurrencia. La Compañía presentó pérdidas en el

2004 de $9,850,000; en el 2005 por $39,581,000, en el 2006 por $2,037,086,000 , en el año 2007 por $3,922,230,000 y en el año 2008 $1,465,856,000.

Variación

Representa el valor de los gastos causados durante el período, en la ejecución de diversas transacciones con el objeto de tener recursos para el cumplimiento de

las actividades de la Empresa o solucionar dificultades momentáneas de fondos. Incluye conceptos tales como: intereses, gastos bancarios, descuentos comerciales,

entre otros.

Acumulado

(1) Biomax realizó el 22 de enero de 2010 un swap de tasa DTF variable a la tasa fija de 6,5% TA en su crédito sindicado a 5 años. Aquí se registra la diferencia en el costo de dicho crédito por diferencia

entre la la tasa DTF variable y la tasa fija pactada.

Comprende la provisión de impuestos por concepto de renta y complementarios liquidados conforme a las normas legales vigentes:

Variación

- 19 -

BIOMAX S. A.

NIT 830.136.799-1



Patrimonio Líquido año ant. declaración de Renta 166.377.512 39.366.884 127.010.628

(-) Valor Patrimonial de Inversión a 31 de Dic. 5.249.603 4.237.533 1.012.071

Patrimonio Líquido base de presuntiva año gravable 161.127.909 35.129.351 125.998.557

Renta Presuntiva 3% calculada para el presente año 4.833.837 1.053.881 3.779.956

Prov. Impuesto de Renta sobre Presuntiva 1.595.166 347.781 1.247.385

Saldo al inicio del año 1.408.204 1.408.204 0

Acumulada a fin de año 1.408.204 1.408.204 0

Deudoras A Mar 12 A Mar 11

CDT en garantía 15.426 15.426 0

Promesas compraventa con clientes (Contratos Suministro) 42.668.901 40.247.568 2.421.333

Pérdida Fiscal Renta 1.408.204 3.434.606 -2.026.402

Deduccion por inversion en activos 9.117.708 9.117.708 0

Diferencia Renta Gravable 725.159 0 725.159

Prop., Planta y equipo totalmente depreciados 173.232 172.245 987

Cartera Castigada 1.444.034 131.528 1.312.506

Ajustes por Inflacion Activos 4.546.903 5.374.283 -827.380

Guias de Transporte 15 12 3

Total 60.099.582 58.493.376 1.606.206

Acreedoras

Bienes Inmuebles en Leasing 17.309.830 0 17.309.830

Leasing de Infraestructura Planta Sebastopol 30.000.000 0 30.000.000

Bienes y valores recibidos de terceros 2.691.606 10.146.703 -7.455.097

Litigios 275.057 275.057 0

Cuentas en Participacion 6.709.479 710.707 5.998.772

Factoring en propiedad con responsabilidad cambiaria 25.932.094 0 25.932.094

Total 82.918.066 11.132.467 71.785.599

Subordinadas

(1)

Accionistas

(2)

Representantes

Legales Junta Directiva

Activo

Inversión Permanente 15.253.968 0 0 0

Cuentas por cobrar 6.104.917 ######### 0 0 0

Pasivo

Cuentas por Pagar 1.401.805 ######## 0 0 0

Ingresos

Operaciones Conjuntas 52.557.287 0 0 0

Gastos

Salarios 0 122.197 163.568 0

Honorarios 0 0 0 149.800

(1) GNE Soluciones S.A.S, Vecino S.A.S, C.I. Biomax Operador Logístico S.A.S.

(2) Sánchez Benitez Ramiro Hernando


Representante Legal

CUENTAS DE ORDEN

Pérdidas Fiscales por Compensar


Agrupa las cuentas que reflejan hechos o circunstancias de los cuales se pueden generar derechos afectando la estructura financiera del ente económico.

Igualmente, se incluyen aquellas cuentas de registro utilizadas para efectos de control interno de activos, información gerencial o control de futuras situaciones

financieras, así como para conciliar las diferencias entre los registros contables de lo activos y las declaraciones tributarias.

NOTA No. 37

VINCULADOS ECONOMICOS

Las operaciones registradas durante el año 2012 con compañias Vinculadas, Accionistas, Representantes Legales y Administradores son las siguientes:

NOTA No. 35




ELIAS TORRES FORERO

Contador Matricula 16,450-T



- 20 -

mar-12 mar-11 Variación %

Saldo al inicio del período 177.834.562 52.937.913 124.896.649 235,9%

Más: AUMENTOS

Traslado de Utilidades Retenidas, aplicadas a:

Reserva Legal 1.192.837 984.283 208.554 21,2%

Aumento de Capital 909.354 4.214.109 -3.304.755 -78,4%

Prima en colocaciòn de Acciones 23.122.553 101.304.500 -78.181.946 -77,2%

Dividendos convertibles en acciones 0 6.202.814 -6.202.814 -100,0%

Utilidad del presente Ejercicio 6.298.061 0 6.298.061 0,0%

Superavit Método de Participación 1.978.832 -307.276 -15,5%

Superavit por valorizaciones 20.951.961 9.885.790 11.066.171 111,9%

TOTAL AUMENTOS EN EL PATRIMONIO 52.474.766 124.570.328 -72.095.562 -57,9%

Menos : DISMINUCIONES

Dividendos convertibles en acciones 8.858.540 0 8.858.540 0,0%

Resultado del presente ejercicio 0 -326.323 326.323 -100,0%

Resultado de ejercicios anteriores 4.269.364 0 4.269.364 0,0%

Superavit por método de participación 1.671.556 0 1.671.556 0,0%

TOTAL DISMINUCIONES EN EL PATRIMONIO 14.799.460 -326.323 15.125.782 0%

Saldo Final 215.509.868 177.834.562 37.675.305 21,2%

0


Representante Legal

ELIAS TORRES FORERO



BIOMAX S. A.

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO A:




Designado por Grant Thornton Ulloa

Garzón

- 26 -


FUENTES

Utilidad neta 6.298.061 3.415.744 2.882.317 84,4%Partidas que no afectan el capital de trabajo

Depreciación y agotamiento 17.761.736 1.444.632 16.317.104 1129,5%Amortizaciones 20.359.966 2.379.105 17.980.861 755,8%Capital de trabajo generado por la operación 44.419.763 7.239.481 37.180.283 513,6%

OTRAS FUENTES

Disminución de Deudores 4.330.483 0 4.330.483 0,0%

Disminución Intangibles 0 19.940 -19.940 -100,00%

Disminucion Inversion Sociedades 59.834.456 0 59.834.456 0,00%

Aumento Impuestos por Pagar 839.209 3.456.892 -2.617.683 -75,72%

Aumento Otros pasivos 13.643.470 1.152.331 12.491.139 1083,99%

Incremento Obligaciones Financieras 14.599.027 69.157.091 -54.558.064 -78,89%

Incremento capital 909.353 4.214.109 -3.304.756 -78,42%

Incremento Prima en Colocacion de Acciones 23.122.553 101.304.500 -78.181.947 -77,18%

Incremento de Reservas 1.192.837 984.283 208.553 21,19%

Incremento de Impuestos Diferidos 2.368.863 0 2.368.863 0,00%

Incremento Dividendos decretados en acciones 0 6.202.814 -6.202.814 -100,00%

Incremento Superavit Método de Participación 0 1.978.832 -1.978.832 -100,00%Total fuentes 120.840.251 188.470.792 -67.630.541 495,0%

APLICACIONES

Aumento Deudores 6.071.656 5.382.205 689.451 12,8%Aumento en Propiedades, Planta y equipo 74.862.029 16.916.690 57.945.338 342,5%

Aumento cargos diferidos 56.200.237 21.024.529 35.175.708 167,3%

Aumento intangibles 6.197.944 81.389.314 -75.191.370 -92,4%

Aumento marca 121.108 0 121.108 0,0%

Aumento Inversiones Sociedades 0 64.823.283 -64.823.283 -100,0%

Disminución Superavit Método de Participación 1.671.555 0 1.671.555 0,0%

Disminución Dividendos decretados en acciones 8.858.540 0 8.858.540 0,0%Disminución Utilidad Ejercicios anteriores 4.269.365 3.089.421 1.179.944 38,2%Total Aplicaciones 158.252.434 192.625.442 -34.373.009 -17,8%

Disminución en el capital de trabajo 7.007.581 3.084.830 3.922.750 127,2%

Capital de trabajo al inicio 13.511.896 10.427.066 3.084.830 29,6%

Capital de trabajo al cierre 20.519.477 13.511.896 7.007.581 51,9%

CAMBIOS EN EL CAPITAL DE TRABAJO

Aumento (disminución) del activo corriente

Disponible 1.809.625 12.108.890 -10.299.265 -85,1% Clientes Clientes50.436.973 2.975.597 47.461.376 1595,0% Provisión de Cartera Provisión de Cartera-799.701 -337.833 -461.868 136,7% Cuenta por Cobrar Subordinadas Cuenta por Cobrar Subordinadas6.104.917 -3.784.145 9.889.062 -261,3% Anticipos y Avances Depositos -175.106 -702.292 527.186 -75,1% Depositos Ingresos por Cobrar0 -53.666 53.666 -100,0% Ingresos por Cobrar Reclamaciones -89 -23 -66 287,0% Anticipo Impuestos y contribuciones Cuentas por cobrar a trabajadores3.573.826 -206.657 3.780.483 -1829,4% Reclamaciones Prestamos a particulares345.021 7.254 337.767 4656,3% Cuentas por cobrar a trabajadores Deudores varios373.080 -29.920 403.000 -1346,9% Prestamos a particulares Inventarios2.239.991 715.833 1.524.158 212,9% Deudores varios Gastos pagados por Anticipado 2.740.343 1.198.923 1.541.420 128,6% Inventarios 61.430.135 15.298.893 46.131.242 301,5% Gastos pagados por Anticipado 8.958.963 1.053.027 7.905.936 750,8%Total Aumento (disminución) del activo corriente 137.037.978 28.243.881 108.794.097 385,2%

Disminución (aumento) del pasivo corriente

Obligaciones Financieras 46.150.634 15.733.858 30.416.775 193,3%

Proveedores 37.194.626 5.547.906 31.646.719 570,4%

Costos y Gastos por pagar 12.453.904 551.332 11.902.572 2158,9% Cuentas por Pagar Subordinadas -1.591.588 2.993.393 -4.584.981 -153,2% Cuentas por Pagar Accionistas 175.597 -3.319.657 3.495.254 -105,3% Impuestos por pagar 12.978.054 2.833.800 10.144.254 358,0%

Retenciones y aportes de nómina 72.755 18.173 54.582 300,3%

Acreedores Varios 6.626.585 11.261 6.615.324 58745,4%

Sobretasa 11.952.764 1.483.985 10.468.779 705,5%

Obligaciones laborales 154.796 227.050 -72.254 -31,8%

Incremento Pasivos Estimados y provisiones 2.322.314 -922.051 3.244.365 -351,9%

Anticipo y avances sobre contratos 1.539.958 0Total Disminución (aumento) del pasivo corriente 130.030.398 25.159.051 103.331.389 410,7%

Disminución en el capital de trabajo 7.007.580 3.084.830 3.922.750 127,2%

0 0


Representante Legal Revisor Fiscal - Matricula 47213 - TDesignado por Grant Thornton Ulloa Garzón


BIOMAX S. A.

ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIÓN FINANCIERA


ARISTIDES SANDOVAL ROJASELIAS TORRES FORERO

Contador - Matricula 16,450-T

- 27 -


ACTIVIDADES DE OPERACIÓN

Utilidad del período ( Estado de Resultados) 6.298.061 3.415.744 2.882.317 84,4%

Partidas que no afectan el efectivo

(+) Depreciaciones 17.761.736 1.444.632 16.317.104 1129,5%

(+) Amortizaciones 20.359.966 2.379.105 17.980.861 755,8%

Efectivo generado en operación 44.419.763 7.239.481 37.180.283 513,6%

(+ ) Disminución Gastos pagados por Anticipado 0 27.251 -27.251 -100,0%

(+ ) Disminución Otros Activos 0 19.940 -19.940 -100,0%

(+ ) Aumento Proveedores 37.194.626 5.547.906 31.646.720 570,4%

(+ ) Aumento Cuentas por Pagar 12.453.904 551.332 11.902.572 2158,9%

(+ ) Aumento Cuentas por Pagar subisidiaria 0 2.993.393 -2.993.393 -100,0%

(+ ) Aumento Impuestos por pagar 13.817.263 6.290.692 7.526.571 119,6%

(+ ) Aumento Retenciones y aportes de nomina 72.755 18.173 54.582 300,3%

(+ ) Aumento Acreedores Varios 6.626.585 11.261 6.615.324 58745,4%

(+ ) Aumento Sobretasa 11.952.764 1.483.985 10.468.779 705,5%

(+ ) Aumento Obligaciones laborales 154.796 227.050 -72.254 -31,8%

(+ ) Aumento Pasivos Estimados y Provisiones 2.322.314 0 2.322.314 0,0%

(+ ) Aumento Anticipos y Avances 1.539.958 0 1.539.958 0,0%

(+ ) Aumentos Otros Pasivos 13.643.470 1.152.331 12.491.139 1084,0%

(-) Aumento Deudores 66.580.429 5.165.276 61.415.153 1189,0%

(-) Aumento Inventarios 61.430.135 15.298.893 46.131.242 301,5%

(-) Aumento Intangibles 1.675.757 0 1.675.757 0,0%

(-) Aumento Gastos Pagados por Anticipado 1.100.529 0 1.100.529 0,0%

(-) Aumento Cargos Diferidos 7.858.434 22.104.807 -14.246.373 -64,4%

(-) Aumento Activos Diferidos 56.200.237 0 56.200.237 0,0%

(-) Aumento Marca 121.108 0 121.108 0,0%

(-) Disminución Cuentas por Pagar Subordinada 1.591.588 0 1.591.588 0,0%

(-) Disminución Dividendos por Pagar 0 3.319.657 -3.319.657 -100,0%

(-) Disminución Pasivos Estimados y Provisiones 0 922.051 -922.051 -100,0%

Flujo de Efectivo Neto en Actividades de Operación -96.779.781 -28.487.370 -68.292.411 239,7%

(-) Aumento Inversiones Temporales 0 10.637.781 -10.637.781 -100,0%

(-) Aumento Inversiones Permanentes 0 64.823.283 -64.823.283 -100,0%

(-) Aumento Propiedades Planta y Equipo 74.862.029 16.916.690 57.945.338 342,5%

(-) Aumento Credito Mercantil 4.522.187 81.389.314 -76.867.127 -94,4%

(+ ) Venta Inversiones Permanentes 59.834.456 0 59.834.456 0,0%

(+ ) Disminución Inversiones 6.495.290 0 6.495.290 0,0%

Flujo de Efectivo Neto en Actividades de Inversión -13.054.470 -173.767.068 160.712.599 -92,5%

(+ ) Nuevas Obligaciones Financieras 60.749.660 84.890.949 -24.141.289 -28,4%

(+ ) Aumento Capital Social 909.353 4.214.109 -3.304.756 -78,4%

(+ ) Aumento Prima en Colocación de Acciones 23.122.553 101.304.500 -78.181.947 -77,2%

(+ ) Aumento Reservas 1.192.837 984.283 208.553 21,2%

(+ ) Aumento Impuestos diferidos 2.368.863 0 2.368.863 0,0%

(+ ) Aumento Superavit Método de participación 0 1.978.832 -1.978.832 -100,0%

(+ ) Aumento Dividendos decretados en acciones 0 6.202.814 -6.202.814 -100,0%

(+ ) Aumento Deudas con Accionistas 175.597 0 175.597 0,0%

( - ) Disminución Dividendos decretados en acciones 8.858.540 0 8.858.540 0,0%

( - ) Disminución Superavit Método de participación 1.671.555 0 1.671.555 0,0%

( - ) Disminución Utilidad Ejercicios Anteriores 4.269.365 3.089.421 1.179.944 38,2%

Flujo de Efectivo Neto en Actividades Financieras 73.719.404 196.486.066 -122.766.663 -62,5%

TOTAL - Aumento (Disminución) del Efectivo 8.304.917 1.471.109 6.833.808 464,5%

EFECTIVO MES ANTERIOR 3.211.750 1.740.641 1.471.109 84,5%

EFECTIVO PRESENTE MES 11.516.666 3.211.750 8.304.917 258,6%

0

1 0


Representante Legal Revisor Fiscal - Matricula 47213 - T Designado por Grant Thornton Ulloa

Garzón



BIOMAX S. A.ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO A :


ACTIVIDADES DE FINANCIACION

ARISTIDES SANDOVAL ROJAS ELIAS TORRES FORERO

ACTIVIDADES DE INVERSION

Cambios en activos y pasivos operacionales

- 28 -

Descripción mar-12 mar-11

Razón Corriente = Activo Corriente / Pasivo corriente 1,07 Veces 1,17 Veces

Activo Corriente / Pasivo Financiero Corriente 2,68 Veces 2,33 Veces

Activo Corriente / Pasivo Financiero Total 1,15 Veces 0,63 Veces

Activo Totales / Pasivo Financiero Total 2,90 Veces 2,72 Veces

Capital Neto de Trabajo = Activo Corriente -Pasivo Corriente 14.629 $ millones 11.416 $ millones

Pasivo Total / Activo Total 60,33% 48,32%

Pasivo Total / (Activo Total - Valorizaciones) 65,56% 51,68%

Pasivo Corriente / Pasivo No Corriente 1,58 Veces 0,70 Veces

Pasivo / Patrimonio 1,52 Veces 0,93 Veces

Endeudamiento Financiero = Deduda Financiera / Activo total 34,46% 36,75%

Deuda Financiera / Patrimonio 0,87 0,71

Deuda Financiera Total / Pasivo Total 57,12% 76,06%

Concentración de la Deuda Financiera Corto Plazo 42,91% 27,02%

Cobertura EBITDA : Ebitda / Intereses 4,78 3,62

Deuda Financiera / EBITDA 2,16 4,59

Impacto Carga Financiera = Intereses / Ventas Brutas 0,72% 0,92%

Impacto GMF = Cuatro por Mil / Ventas Brutas 0,34% 0,37%

Días Periodo de Cobro EDS = días / ( Ventas/Cuentas por Cobrar) 6,07 días 9,62 días

Días Periodo de Cobro Industría = días / ( Ventas/Cuentas por Cobrar) 21,95 días 19,66 días

Días Periodo de Cobro Nafta = días / ( Ventas/Cuentas por Cobrar) 70,87 días 106,42 días

Días Inventario en Planta = Días / (Costo Ventas Combustibles / Inventarios Planta) 5,29 días 6,59 días

Días Inventario en Poliducto = Días / (Costo Ventas Combustibles / Inventarios poliducto) 6,85 días 8,80 días

Días Periodo de Pago Proveedores = Días / (Costo Ventas Combustible / CxP Proveedores) 7,64 días 7,33 días

Días Cuentas x Pagar = Días / (Costos y Gastos Efectivos NL/ Cuentas X Pagar) 101,49 días 94,47 días

Días de Sobretasa = Días / (Ventas Brutas / Sobretasa x P) 2,53 días 3,28 días

Rotación Activos Fijos = Ventas / Activos Fijo y Diferidos 3,57 Veces 2,48 Veces

Rotación Activos Totales = Ventas / Activo Total Bruto 1,65 Veces 2,21 Veces

(*) Se ha eliminado el efecto del saldo por pagar por la compra del inmueble en Mamonal (Bolivar) y compra de ERP, eliminando un efecto no recurrente y puntual

Crecimiento en Ventas (Anual) 203,13% 54,42%

Margen Comercialización: Margen Bruto = Utilidad Bruta / Ventas Netas 4,71% 5,08%

Gastos Operaciones / Ingresos Operacionales 1,97% 2,38%

Margen Operacional = Resultado Operacional / Ventas Brutas 2,70% 2,70%

EBITDA (EBIT + Depreciaciones, Amortizaciones y Provisiones) 21.699.849 6.882.820

Margén EBITDA = EBITDA / Ventas Netas 3,47% 3,33%

Margen Neto = Resultado Neto / Ventas Netas 1,01% 1,65%

ROA = Utilidad Neta / Activos (anual) 4,64% 3,97%

ROE = Resultado Neto / Patrimonio (anual) 11,69% 7,68%

EBITDA / Patrimonio (anual) 40,28% 15,48%

Costo de Capital = (WACC * Capital Invertido) 9.418.565 4.482.356

WACC = Costo Promedio del capital (anual) 10,98% 12,45%

Capital Invertido (Sin Inversiones otras compañías) 343.099.959 143.970.811

Retorno del Capital ROIC (**)=(U.Neta+ Intereses +Gastos no Efectivos / Capital Invertido) 17,92% 9,40%

EVA = U.Neta+ Intereses +Gastos no Efectivos - Costo de Capital 6.110.780 2.165.412


Representante Legal

(Ver Informe Adjunto )

RENTABILIDAD

EFICIENCIA

BIOMAX S. A.Indicadores Financieros a:


LIQUIDEZ

PASIVO

DEUDA

La compañía presenta sólidos indicadores de liquidez. Sin embargo a nuestro criterio estos indicadores sólo son prácticos en caso de liquidación. Por el contrario, muestran que el negocio de

distribución mayorista requiere inversiones importantes en inventarios y cartera que no pueden ser compensados con los proveedores de producto.

La compañía presenta un nivel de endeudamiento menor al nivel maximo aprobado por la Junta Directiva y la expectativa de sus proveedores de financiación. La compañía también presenta

niveles adecuados a nivel de cobertura de intereses y nivel de deuda sobre EBITDA, los cuales son parámetros de medición de la deuda.


Los niveles de Capital de Trabajo son consecuentes con la práctica del negocio de almacenamiento y comercialización de combustibles a granel. Estas rotaciones han sido calculadas, no con

los datos de ingresos, costos y gastos del año, sino del último mes, de manera que se capture su esencia real al fin del primer trimestre de 2012.

Los positivos resultados presentados en el 1er Trimestre de 2012, se traducen en un incremento de los retornos sobre capital invertido de la compañía frente a los obtenidos en el año 2011. Lo

anterior asegura la generación de valor y un EVA positivo para los accionistas. Esto es bien relevante teniendo en cuenta la exigencia que genera el Capital Invertido representado en el Crédito

Mercantil en la adquisición de Brio de Colombia.

ELIAS TORRES FORERO




- 25 -

BIOMAX S.A ESTADOS FINANCIEROS · PDF file* Las notas a los Estados Financieros hacen parte de...

Documents

Transcript of BIOMAX S.A ESTADOS FINANCIEROS · PDF file* Las notas a los Estados Financieros hacen parte de...