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EVALUACIN 2

Pregunta N 1

Parte terica- 40p- (5 puntos cada respuesta correcta)

1) Detalle los diferentes componentes del patrimonio neto.

2) Conceptualice !rinde un e"emplo e#tra$do del %alance de %agle (CD de acti&idades) de los siguientesru!ros'

n&ersiones no corrientes'

Pre&isiones de pasi&o (o pro&isiones)'

cti&os intangi!les'

*) Detalle el contenido de la memoria. +#traer un e"emplo de contenido del %alance de %agle (CD deacti&idades).

4) ,egn la le de ,ociedades comerciales /u aspectos se de!en tener en cuenta para constituir lareser&a legal

5) /+n una empresa es posi!le encontrar un $ndice de endeudamiento desfa&ora!le con un $ndice de li3uidefa&ora!le fundamente

) 67os +stados Conta!les !8sicos son solo una parte del an8lisis9 /u otros datos se de!er$an utiliar

:) ,egn la le de ,ociedades comerciales /uines de!en presentar estados conta!les consolidados

;) /u medidas se pueden tomar para me"orar un $ndice de endeudamiento desfa&ora!le

Pregunta N 2

Parte prctica

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,e re3uiere'

1) Completar el n8lisis =oriontal &ertical-

2) Con los datos suministrados calcular todos los ratios posi!les.*) +la!orar un informe so!re la ,ituaci>n +con>mica ?inanciera de la empresa.

RESPUESTAS

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PARTE TEORICA

1-7os componentes del Patrimonio Neto son'

@ Capital suscripto' +s la cifra de Capital 3ue los accionistas se comprometen a desem!olsar. +sto es algocomn al inicio de la acti&idad de una empresa es decir al momento de crear la sociedad. ,e caracteria por

reunir todas las condiciones consagradas por la le de sociedades de acuerdo a la tipificaci>n "ur$dicacon&enida.De acuerdo al aporte de capital aparecen dos momentos'A ,uscripci>n o compromiso' donde los socios se comprometen a aportar una suma de dinero o el e3ui&alenteal mismoA ntegraci>n' ,e produce el reconocimiento de los acti&os aportados o puede ocurrir tam!in la !a"a conta!lede los pasi&os 3ue el aportarte cancela o toma a su cargo.

@ "ustes al capital' Consiste en realiar correcciones mercantiles al capital.

@ portes no capitaliados' ,on los aportes 3ue a pesar de ingresar al patrimonio no generan un incrementoen el capital social.

@ Prima de emisi>n' si las acciones se emiten a la par 3uiere decir 3ue el &alor de emisi>n de las accionescoincide con el &alor nominal de estasB mientras 3ue si es so!re la par el &alor de emisi>n de las acciones es

superior a su &alor nominal a la diferencia entre estos &alores se llama prima de emisi>n.

@ e&alo tcnico' ,e aplican so!re los !ienes de uso. ,on una especie de actualiaci>n del &alor del !ien encuesti>n esta operaci>n !rinda un &alor presente del !ien de uso en cuesti>n.

@ anancias reser&adas' ganancias o prdidas acumuladas sin asignaci>n espec$fica.- eser&a legal' esta!lecidas por la le con prescindencia de la &oluntad de la empresa para a3uellassociedades en 3ue la responsa!ilidad de los socios est8 comprometida al aporte efectuado.- eser&as facultati&as' creadas por los socios &oluntariamente.+statuaria' acordadas en el contrato social. Constituen para las partes una o!ligaci>n a la 3ue de!ensometerse como a la le misma.Eoluntaria' creadas li!remente cuando e#isten e#pectati&as de resultados ad&ersos.

esultados no asignados' ,on a3uellos resultados 3ue se generan sin un destino espec$fico. ,e trata de

resultados de e"ercicios anteriores (ganancias o prdidas) sin asignaci>n espec$fica.

"ustes de e"ercicios anteriores' ,on a3uellos pro&enientes de la correcci>n de errores producidos en lose"ercicios anteriores o en su defecto de los cam!ios realiados en la aplicaci>n de las normas conta!les.

Di&idendos' ,on a3uellas cuota 3ue le concierne a cada acci>n en el momento de la repartici>n deganancias.

2-u!ros'- n&ersiones no corrientes' 7as in&ersiones poseen el car8cter de 6no corrientes9 cuando dic=as in&ersionesson efectuadas a largo plao con el fin de o!tener un !eneficio.Para ilustrar este concepto &o a in&ocar como e"emplo a las n&ersiones en nmue!les 3ue en este caso nosdar$an como resultado la cifra de F15.:45.- Pre&isiones de pasi&o (o pro&isiones)' Consiste en una pre&isi>n de un =ec=o incierto al momento de la

preparaci>n del 6+stado Conta!le9 3ue en el supuesto de 3ue ocurra en un futuro generar$a una &ariaci>npatrimonial de signo negati&o un incremento del pasi&o. Para realiar una pre&isi>n de!en darse ciertascondiciones 3ue tengan una gran posi!ilidad de acontecer en el futuro ser$a una medici>n clara precisa delefecto 3ue produca ese suceso dic=o suceso de!e acaecer con anterioridad a la fec=a de cierre del e"erciciodonde aparece el =ec=o e&entual 3ue origina la dudaPara +"emplificar este concepto decid$ citar a las 6Pre&isiones para "uicios pendientes9 estas suman un totalde FG.5:0.50.gA cti&os intangi!les' ,on representati&os de fran3uicias o pri&ilegios 3ue no son !ienestangi!les o derec=os contra terceros 3ue e#presan un &alor cua e#istencia depende de la posi!ilidad futurade producir ingresos.

- 7os acti&os intangi!les al cierre de e"ercicio del *1H12HG: del !alance de %agle son de F2.5G2.1*.

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7os acti&os intangi!les ad3uiridos los producidos s>lo se reconocer8n como tales cuando'A Pueda demostrarse su capacidad para generar !eneficios econ>micos futurosBA ,u costo puede determinarse so!re !ases confia!les BA ,iempre cuando no se trate de'o Costos de in&estigaciones efectuadaso Costos erogados en el desarrollo interno del &alor lla&eo Costos de pu!licidad promoci>n reu!icaci>n o reorganiaci>n de una empresa

o Ni costos de entrenamiento. modo de e"emplo podr$amos citar a los %ienes intangi!les estos se encuentran integrados por !ienesinmateriales cargos diferidos 3ue comprender$an la suma de F2.5G2.1*.

3- 7a 6memoria9' +s una =erramienta utiliada para conocer a fondo a una empresa siempre =a!lando en!ase el caso de la sociedad an>nima a!ierta. Consiste en el documento 3ue se duplica en forma anual pararendir cuenta a los propietarios del capital acreedores en general.+ste documento !rinda datos concernientes a lo 3ue =a =ec=o la empresa durante el e"ercicio a su &einforma so!re los proectos futuros del directorio 3ue go!ierna la organiaci>n.,egn el rt. de la 7,C la memoria de!e contener'

7as raones de &ariaciones significati&as operadas en las partidas del acti&o pasi&o.Ina adecuada e#plicaci>n so!re los gastos ganancias e#traordinarias su origen de los a"ustes porganancias gastos de e"ercicios anteriores cuando fueren significati&os.7as raones por las cuales se propone la constituci>n de reser&as.7as causas detalladamente e#puestas por las 3ue se propone el pago de di&idendos o la distri!uci>n deganancias en otra forma 3ue en efecti&o.+stimaci>n u orientaci>n so!re perspecti&as de las futuras operaciones.7as relaciones con las sociedades control antes controladas o &inculadas las &ariaciones operadas en lasrespecti&as participaciones en los crditos deudas.7os ru!ros montos no mostrados en el estado de resultados n Patrimonial de la +mpresa %agle ,.. se o!ser&an &ariaciones en las partidas delcti&o en cuanto a una disminuci>n del 100J en n&ersiones %ienes de Iso el Kotal cti&o presenta unadisminuci>n del 1JB en cuanto al Pasi&o se puede determinar una disminuci>n del :5J destacando unadisminuci>n del 100J en el ru!ro ,oc. rt. ** (sociedades controladas) del G4J en Prestamos estode!ido a la cancelaci>n de gran parte del prstamo 3ue ten$a la empresa %7+L ,..

simismo se destaca tam!in el aumento del 4G:J de las cargas fiscales.

,e o!ser&a un aumento de la utilidad neta de!ido al incremento de otros ingresos a la disminuci>n de losresultados negati&os financieros el aumento de los resultados e#traordinarios.No se propone constituci>n de reser&as.+l pago de di&idendos no se considera necesario a 3ue se &iene de un aMo negati&o ser$a con&enienteseguir in&irtiendo o reser&ar ese dinero (en caso de contingencia) antes 3ue di&idirlo.+s posi!le estimar un periodo de esta!ilidad a 3ue se ad&ierte un gran incremento en las &entas o en otrosingresos de un mill>n de pesos a causa del ingreso al mercado de un nue&o producto 3ue !enefici> a laempresa %agle.

lo 3ue a &ariaciones en los crditos deudas se refiere se destaca la cancelaci>n de una gran deuda deF.200.000.

4-De acuerdo a lo esta!lecido en el rt. :0 de dic=a 7e las ,ociedades de esponsa!ilidad 7imitada las,ociedades por acciones de!en efectuar una reser&a 3ue no puede ser menor del 5J de las gananciasrealiadas l$3uidas 3ue arro"e el estado de resultados del e"ercicio =asta alcanar el 20J del capital social.

Cuando esa reser&a 3uede disminuida por cual3uier ra>n no pueden distri!uirse ganancias =asta sureintegro.

5-,i es posi!le a 3ue aun3ue e#ista un endeudamiento desfa&ora!le si la empresa cuenta con un $ndicede li3uide fa&ora!le podr8 ir ocup8ndose de las deudas del pasi&o es decir de las o!ligaciones 3ue laempresa tiene con dinero 3ue pro&iene del acti&o corriente. De lo 3ue se infiere 3ue si la empresa tiene unalto ni&el de endeudamiento pero por otra parte genera !eneficios >sea flu"os de ca"a esta!les poseendoun $ndice fa&ora!le de li3uide corriente podr8 considerarse segura de todas maneras.

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6- trosdatos 3ue se de!er$an utiliar'O n8lisis econ>micon del mismo a e#pensas de capitales a"enos lo cualoriginar8 un aumento en la autonom$a de la empresa lo 3ue pro&ocar8 una disminuci>n del endeudamiento.

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PARTE PR"CTICA

1-

+stado de situaci>npatrimonial

n8lisis &ertical J n8lisis &ertical J n8lisis=oriontal

Jcti&o 1GG 1GG5

cti&o CorrienteCa"a %ancos F10.21:.;;400 111J F5.*15.41G00 05:J G22*Jn&ersiones F*0.45:.G5000 **0J F40.:25.1400 4*5J -2521JCrditos por Eentas F25.;;.;*00 2:;5J F1;:.05.2*000 2002J *G2Jtros Crditos F;5.00.5;00 G2;J F11:.0G.40*00 124GJ -2G0J%ienes de Cam!io F15:.45.;;400 1:0GJ F 204.155.14500 21:;J -22:;JKotal cti&o Corriente F 540.:G1.1:00 5;*J F 554.;G:.*100 5G21J -254J

cti&o No CorrienteCrditos por Eentas F .440.5500 0:0J F 5.12*.;::00 055J 25:0Jtros Crditos F 25.24.4G400 2:4J

F *G.*11.42400 41GJ -*5:;J

n&ersiones F 12:.;00.;5:00 1*;J F 1*G.;2.*000 14G0J -;51J

%ienes de Iso F 222.02:.14G00 240:J F 1G;.21.G1100 2115J 1201JKotal cti&o NoCorriente

F *;1.515.15500 41*:J F *;2.**4.;4200 40:GJ -021J

Kotal cti&o FG22.*0.*2200 10000J FG*:.2*2.20*00 10000J -15GJ

+stado de situaci>npatrimonial

n8lisis &ertical J n8lisis &ertical J n8lisis =oriontalJ

P,E 1GG 1GG5Pasi&o Corriente

Cuentas por Pagar F104.54;.1:00 1G51J F101.G:2.;400 1:J 25*JPrstamos F1;:.GG2.1200 *50;J F20.5G1.400 **:J -G00Jemuneraciones Cargas

FG.45;.:00 1::J F11.GG0.*1400 1GJ -2111J

Cargas ?iscales F.52.*5G00 122J F12.50.*5;00 20:J -4;1*Jnticipos de Clientes FG*.:4;.;2;00 1:4GJ F:0.:G.2400 115:J *242Jtros Pasi&os F1.*5G.1;00 025J F1.*4:.;;:00 022J 0;4JPre&isiones F1G.G:.G500 *:*J F21.G1.5;500 *5;J -;;GJ

Kotal Pasi&o Corriente F42*.*:.:;:00 :G05J F42:.25.G0000 G;*J -0;5J

Pasi&o No CorrienteCuentas por Pagar F2.:1.1500 052J F*.;.;*:00

00J-2510J

Prstamos F5;.;*4.;*00 10G;J F5.05G.1400G1J

4G5J

Pre&isiones F50.5G.G000 G45J F124.;G.;55002041J

-5G4*J

Kotal Pasi&o No F112.25.1;00 20G5J F1;4.15.;*;00 -*G1GJ

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Corriente *01:J

Kotal Pasi&o F5*5.;G*.G55 10000J F11.;;1.:;;00 10000J -1242J

PKRN N+K F*;.412.*:00 F*25.*50.41500 1;::J

Kotal del Pasi&o delPatrimonio Neto FG22.*0.*2200 FG*:.2*2.20*00 -15GJ

2- +,IR+N K,'

RATIOS 1##6 1##57i3uide Corriente 12; 1*

Prue!a cida 0: 0557i3uide a!soluta 01 011Capital de tra!a"o F 11:.15*.*;0 F 12:.*1.41

otaci>n de e#istencias de !ienesde cam!io

5;2 521

Per$odo promedio de stocQ * d$as :0 d$asPer$odo promedio de pago No NoPer$odo promedio de pago No No

Ciclo perati&o 1*5 d$as 14 diasCiclo ?inanciero No No

Sndice de +ndeudamiento 1*G 1;;Sndice de Co!ertura de ntereses 1;: J 2; J

Sndice de inmo&iliaci>n del acti&o 041 J 041 JSndice de enta!ilidad +con>mica 00: J - 002 J

Rargen de %eneficio 005 J - 002 J

Sndice de otaci>n de cti&os 122 11*Sndice de ,ol&encia 1:2 15*Sndice de enta!ilidad ?inanciera 1:1 J - 54 J

3- nforme so!re la situaci>n econ>mica de la empresa'

7a renta!ilidad de la empresa se mantiene est8tica (en el per$odo analiado 3ue a!arca desde 1GG5-1GG)dentro de los par8metros desea!les para esta clase de acti&idad. 7a renta!ilidad financiera muestra 3ueporci>n se =a ganado respecto del capital propio.7a tendencia 3ue demuestra el an8lisis so!re el estado econ>mico de la empresa demarca una l$nea concar8cter ascendente.,e de!e tener presente 3ue cuando es maor el $ndice de endeudamiento la empresa se encuentra en unaposici>n cr$tica en cuanto a posi!ilidad de cu!rir prstamos deudas con su propio capital. Ina !uena partede la empresa se mane"a con capital a"eno.+l uso 3ue se le dio al capital a"eno result> contraproducente de!ido a 3ue el resultado o!tenido comprometea los propietarios a la =ora de repartirse los !eneficios.Con respecto al acti&o podemos apreciar 3ue en 1GG se encontra!a en un ni&el !a"o de acuerdo a lo 3ueocurr$a en 1GG5. Por el contrario en lo referido al Pasi&o en 1GG se redu"eron las o!ligaciones 3ue laempresa de!e sol&entar.,ituaci>n ?inanciera'Eemos 3ue la li3uide inmediata es de 12; &eces en 1GG de 1*0 en 1GG5 esta se utilia para sol&entarlas o!ligaciones de corto plao. De seguir operando de esta manera se llegar$a a un posi!le deterioro aun3ue

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podr$a ser 3ue con los aMos esto se altere no se materialiara este supuesto deterioro.7a prue!a 8cida es de 0:0 &eces en 1GG de 055 en 1GG5 lo cual indica una e&idente facilidad parasol&entar las o!ligaciones en el corto plao. De acuerdo a esos datos podemos inferir 3ue podr$a ocurrir unpro!a!le me"oramiento de!ido a 3ue es aprecia!le 3ue el &alor se apro#ima a 1 &alor 3ue significa 3ue laempresa puede pagar su pasi&o corriente total con el efecti&o con el cuasi efecti&o las cuentas a co!rar delos clientes.+l ciclo operati&o es de 1*5 d$as en el aMo 1GG 14 en 1GG5.+l indicador del margen de !eneficio e#presa cuanto !eneficio de la empresa depende de sus operacionescomo porcenta"e cuando este margen se incrementa significa 3ue la empresa es m8s eficiente en estecaso &emos 3ue resulta de este modo pues en 1GG5 este margen da!a un total de < 002 J en 1GG su!i>a 005 J.