CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO EN UN PROYECTOEl precio inicial de venta por kilogramo asciende a $1.50; aumentando en 1.5% anual. El costo de la materia primaes de $.0.50 por kilogramo, el de los materiales es de $.0,10.La merma respecto a la materia prima es 30% y sobre los materiales es 10%. Por cada unidad de producto terminado se requiere 80% de materia prima y 20% de materiales.

1. PROGRAMA DE VENTAS0 1 2 3

TONELADAS 125 138 151 kg. 125,000 137,500 151,250 POR KG 1.20 1.22 1.24

2. PRESUPUESTO DE VENTAS $ 150,000 167,475 186,986

3. PRODUCCION 3.1 PROGRAMA DE PRODUCCIONCONCEPTO AÑO 0 1 2 3INVENTARIO INICIAL 0.00 5.14 5.65+PRODUCCION 130.14 143.15 157.47- INV FINAL PRODUC TERMINADOS* 5.14 5.65 6.22 PRODUCCION PARA VENTA 125.00 137.50 151.2515 DIAS PRODUCT. TERMINADOS PARA LA VENTA *

4. COMPRAS4.1 UNIDADES FISICASCONCEPTO AÑO 1 2 3MATERIA PRIMA NETA TM 104.11 114.52 125.97MERMA - 30% TM 44.62 49.08 53.99MATERIA PRIMA TOTAL TM 148.73 163.60 179.96

MATERIALES NETO TM 26.03 28.63 31.49MERMA 10% TM 2.89 3.18 3.50MATERIALES TOTAL TM 28.92 31.81 34.99

4.2 PRESUPUESTO DE COMPRAS costo por kg 1 2 3MATERIA PRIMA TOTAL 0.5 74,363.99 81,800.39 89,980.43 MATERIALES TOTAL 0.1 2,891.93 3,181.13 3,499.24 TOTAL COMPRAS 77,255.93 84,981.52 93,479.67

COSTO TOTAL (MANUFACTURA) DEL PRODUCTO 1 2 3

COSTO DE PRODUCCION

MATERIAS PRIMAS 0.5 74,363.99 81,800.39 89,980.43 MATERIALES 0.1 2,891.93 3,181.13 3,499.24 MANO OBRA DIRECTA 6,800.00 8,160.00 9,792.00 GASTOS INDIRECTOS DE FABRICACION 7,000.00 8,400.00 10,080.00 COSTO TOTAL DE PRODUCCION 91,055.93 101,541.52 113,351.67 COSTOS DE ADMINISTRACION 15,000.00 16,500.00 18,150.00 COSTOS DE VENTAS 10,000.00 10,500.00 11,025.00 GASTOS FINANCIEROS 10,000.00 12,000.00 14,000.00 DEPRECIACION 6,000.00 7,000.00 8,000.00 COSTO TOTAL DE MANUFACTURA DEL PRODUCTO 132,055.93 147,541.52 164,526.67

COSTO UNITARIO

Las premisas para los requerimientos de capital de trabajo son los siguientes:- Caja Mínima: se requiere cubrir 15 días del COTOS TOTAL DE MANUFACTURA DEL PRODUCTO menos

materias primas, materiales y depreciacion.

CAPITAL DE TRABAJO 1 2 3

1. CAJA MINIMA EFECTIVO 15 DIAS 2,005 4,567 5,182 2. CUENTAS POR COBRAR 45 DIAS 5,548 6,194 6,916 3. EXISTENCIAS - INVENTARIOS3.1 MATERIAS PRIMAS 30 DIAS 6,112 6,723 7,396 3.2 MATERIALES 60 DIAS 475 523 575 3.3 PRODUCTOS TERMINADOS 15 DIAS 5,427 6,063 6,761

4. CUENTAS POR PAGAR

20 DIAS 2,752 3,027 3,329

CAPITAL DE TRABAJO: 1+2+3-4 16,816 21,044 23,501

0 1 2

CAPITAL DE TRABAJO INCREMENTAL 16,816 4,227.42 2,456.97 CAPITAL DE TRABAJO TOTAL $ 23,501

-         Materia prima: stock de seguridad equivalente a 30 días.

-         Materiales: reserva equivalente a 60 días

-         Productos Terminados: reserva equivalente a 15 días

-         Cuentas por cobrar: 70% ventas al contado, crédito a 45 días.

-         Cuentas por pagar: 45% contado, crédito a 20 días.

DIAS DE COBERTURA

4.1 COMPRAS DE MATERIAS PRIMAS Y MATERIALES

CRONOGRAMA DE DESEMBOLSOS DEL CAPITAL DE TRABAJO

El precio inicial de venta por kilogramo asciende a $1.50; aumentando en 1.5% anual. El costo de la materia prima

- Caja Mínima: se requiere cubrir 15 días del COTOS TOTAL DE MANUFACTURA DEL PRODUCTO menos

HOTEL METODO DESFASE

EN EFECTIVO 5 DIAS O DIAS 5 DIAS 10% 0.5CON CHEQUE 5 DIAS 3 DIAS 8 DIAS 30% 2.4CON TARJETA 5 DIAS 8 DIAS 13 DIAS 60% 7.8

TOTAL : 10.7VENTAS MENSUALES prom. = 311,833

CAPITAL DE TRABAJO = 111,221

CAPITAL DE TRABAJO = VENTAS MENSUALES prom. X PONDERADO (días)30 días

FORMA DE PAGO

PERMANENCIA media

PERIODO DE COBRANZA

TOTAL A FINANCIAR

ESTRUCTURA CUENTAS

PONDERADO (DIAS)

CAPITAL DE TRABAJO METODO MAXIMO DEFICIT ACUMULADO EN EL FLUJO DE CAJAPREMISAS:PRECIO DE VENTA $65COBRANZAS AL CONTADO 30%CREDITO 40% A 30 DIAS Y 30% A 60 DIAS. - MATERIALES DIRECTOS : $14.8/UNIDAD - MANO DE OBRA DIRECTA: $4.2/ UNIDAD - COSTOS FIJOS PRODUCCION

FLUJO DE CAJA MENSUALCONCEPTO / PERIODO ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO

PROGRAMA DE VENTAS UNID. 576 600 612 284PRECIO 65 65 65 65PRESUPUESTO DE VENTAS $ 37,440 39,000 39,780 18,460

INGRESOS EFECTIVO - 30% AL CONTADO 11,232 11,700 11,934 5,538 - 40% A 30 DIAS 14,976 15,600 15,912 - 30% A 60 DIAS 11,232 11,700INGRESO MENSUAL 11,232 26,676 38,766 33,150

EGRESOSPROGRAMA DE PRODUCCION UNID. 384 592 608 393 284COSTOS DE PRODUCCION - MATERIALES DIRECTOS - 14.8 5,683 8,762 8,998 5,816 4,203 - MANO DE OBRA DIRECTA - 4.2 1,613 2,486 2,554 1,651 1,193 - COSTOS FIJOS PRODUCCION 3,926 3,926 3,926 3,926 3,926TOTAL COSTOS DE PRODUCCION: 11,222 15,174 15,478 11,393 9,322GASTOS DE ADMINIST. Y VENTASGASTOS DE VENTAS VARIABLES 0 337 800 1,163 995GASTOS FIJOS DE VENTAS 4,322 4,322 4,322 4,322 4,322GASTOS DE ADMINISTRACION 5,667 5,667 5,667 5,667 5,667EGRESO MENSUAL 21,211 25,500 26,267 22,545 20,306

SALDO MENSUAL -21,211 -14,268 409 16,221 12,845

SALDO ACUMULADO -21,211 -35,479 -35,070 -18,849 -6,005CAMBIO EN CAPITAL DE TRABAJO 21,211 14,268INVERSION EN CAPITAL DE TRABAJO 35,479

FLUJO DE CAJA FINANCIADO ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYOINGRESOS EFECTIVO VENTAS 0 11,232 26,676 38,766 33,150EGRESOS MENSUALES 21,211 25,500 26,267 22,545 20,306SALDO MENSUAL -21,211 -14,268 409 16,221 12,845

SALDO INCIAL 21,211 14,268 0 409 16,630SALDO FINAL 0 0 409 16,630 29,474

JUNIO JULIO AGOSTO SEPTIEM. OCTUBRE NOVIEMBRE DICEMBRE284 284 655 655 655 655 655

65 65 65 65 65 65 6518,460 18,460 42,575 42,575 42,575 42,575 42,575

5,538 5,538 12,773 12,773 12,773 12,773 12,7737,384 7,384 7,384 17,030 17,030 17,030 17,030

11,934 5,538 5,538 5,538 12,773 12,773 12,77324,856 18,460 25,695 35,341 42,575 42,575 42,575

284 531 655 655 655 655 655

4,203 7,859 9,694 9,694 9,694 9,694 9,6941,193 2,230 2,751 2,751 2,751 2,751 2,7513,926 3,926 3,926 3,926 3,926 3,926 3,9269,322 14,015 16,371 16,371 16,371 16,371 16,371

746 554 771 1,060 1,277 1,277 1,2774,322 4,322 4,322 4,322 4,322 4,322 4,3225,667 5,667 5,667 5,667 5,667 5,667 5,667

20,057 24,558 27,131 27,420 27,637 27,637 27,637

4,799 -6,098 -1,436 7,920 14,938 14,938 14,938

-1,205 -7,303 -8,740 -819 14,119 29,056 43,994

JUNIO JULIO AGOSTO SEPTIEM. OCTUBRE NOVIEMBRE DICEMBRE24,856 18,460 25,695 35,341 42,575 42,575 42,57520,057 24,558 27,131 27,420 27,637 27,637 27,637

4,799 -6,098 -1,436 7,920 14,938 14,938 14,938

29,474 34,274 28,176 26,739 34,660 49,597 64,53534,274 28,176 26,739 34,660 49,597 64,535 79,473

TOTAL ANUAL5,915

715384,475

115,343136,760

89,798341,900

93,99526,67447,112

167,781

10,25751,86468,004

297,906

43,994

TOTAL ANUAL341,900297,906

43,994

35,47979,473

ESTIMACION DEL CAPITAL DE TRABAJO

NAVA SAC. HA PRESENTADO AL BANCO UN PROYECTO PARA PRODUCIR 1200 UNIDADES UTILIZANDO EL 60% DE LA CAPACIDADINSTALADA DE SU LINEA DE PRODUCCION.LOS PRODUCTOS SE VENDERAN A $ 20 LA UNIDAD, LAS VENTAS SON UNIFORMES TODO EL AÑO Y POR EL 50% DE LA (3)VENTA MENSUAL SE ACEPTA LETRAS A 30 DIAS CALENDARIO PREVIA CANCELACION DE LA OTRA MITAD.

EL COSTO DE FABRICACION VARIABLE SE ESTIMA EN $ 8 LA UNIDAD MAS UN COSTO DE FIJO DE $ 2,000 ANUALES. (4.1)EL 40% DEL COSTO VARIABLE SE REFIERE A MATERIALES, QUE SE COMPRAN MENSUALMENTE, CANCELANDO AL CONTADOEL 50% DEL VALOR DE ADQUISICION Y EL SALDO EN LETRAS CON VENCIMIENTO A 60 DIAS.

ASIMISMO, EL 10% DEL COSTO FIJO ES CARGO POR DEPRECIACION DE MAQUINARIAS Y EQUIPOS.

LOS GASTOS ADMINISTRATIVOS Y DE VENTAS DEL PROYECTO SE ESTIMAN EN 20% DE LOS INGRESOS POR VENTAS Y SON PAGADOS ALCONTADO.POR RAZONES OPERATIVAS, LA EMPRESA ESTIMA NECESARIO MANTENER PARA SU PROYECTO UN INVENTARIO MINIMO POR EL EQUI-VALENTE AL CONSUMO DE 02 MESES DE MATERIALES Y DE UN MES DE PRODUCTOS TERMINADOS. (4.1 - 4.2) (5)EN ESTAS CONDICIONES SE DESEA ESTIMAR LAS INVERSIONES EN CAPITAL DE TRABAJO NECESARIOS PARA QUE LA EMPRESA PUEDA OPERAR NORMALMENTE DURANTE LOS PROXIMOS 4 AÑOS ASUMIENDO QUE LAS VENTAS FISICAS SE PUEDEN INCREMENTAR EN 20% ANUAL HASTA LLEGAR AL 85% DE LA CAPACIDAD INSTALADA. (1)

PLANTEAMIENTO DE SOLUCION:1. VENTAS PROYECTADAS

AÑO UNIDADES % CAPAC. INST. VENTAS - $1 1,200 60 24,0002 1,600 80 32,0003 1,700 85 34,0004 1,700 85 34,000

2. COSTOS Y GASTOS PROYECTADOS

AÑO COSTO DE PRODUCCION

1 8 * 1200 + 2000 = 9600 + 2000 11,600 4,800 16,400 2 8 * 1600 + 2000 = 12800 + 2000 14,800 6,400 21,200 3 8 * 1700 + 2000 = 13600 + 2000 15,600 6,800 22,400 4 8 * 1700 + 2000 = 13600 + 2000 15,600 6,800 22,400

3. CUENTAS POR COBRAR EL 40% DEL COSTO VARIABLE SE REFIERE A MATERIALES, QUE SE COMPRANMENSUALMENTE, CANCELANDO AL CONTADO EL 50%

AÑO 50% CREDITO CTAS. COBRAR - $1 24,000/12*0.5 10002 32,000/12*0.5 13333 34,000/12*0.5 14174 34,000/12*0.5 1417

4. INVENTARIOS4.1 INVENTARIOS DE MATERIALES PARA 02 MESES

EL 40% DEL COSTO VARIABLE SE REFIERE A MATERIALES, QUE SE COMPRAN MENSUALMENTECANCELANDO AL CONTADO EL 50%

AÑO COSTO DE PRODUCCION INVENTARIOS DE MATERIALES1 8 * 1200 + 2000 = 9600 + 2000 11,600 9600/12*2*0.4 6402 8 * 1600 + 2000 = 12800 + 2000 14,800 12800/12*2*0.4 853

GASTOS OPERATIVOS -

20% DE LAS VENTAS

COSTO TOTAL

3 8 * 1700 + 2000 = 13600 + 2000 15,600 13600/12*2*0.4 9074 8 * 1700 + 2000 = 13600 + 2000 15,600 13600/12*2*0.4 907

4.2 INVENTARIOS DE PRODUCTOS TERMINADOS1 MES

AÑO

1 ('8 * 1200 + 2000 + 4800)/12 1,367 2 ('8 * 1600 + 2000 + 6400)/12 1,767 3 ('8 * 1700 + 2000 + 6800)/12 1,867 4 ('8 * 1700 + 2000 + 6800)/12 1,867

5. CUENTAS POR PAGARLa mitad a pagar a los 60 dias.DE UN INVENTARIOS DE 2 MESES

AÑO CTAS POR PAGAR CALCULOS:

1 640 640 COSTO VARIABLE $/UNID 82 853 853 40% MATERIALES3 907 907 50% A 60 DIAS4 907 907 N 8*1200/12*0.4=320*2= 640 320

D 8*1200/12*0.4=320*2= 640 320TOTAL 640

6. CAPITAL DE TRABAJO

AÑO

1 1,000 640 1,367 640 2,367 2,367 2 1,333 853 1,767 853 3,100 733 3 1,417 907 1,867 907 3,283 183 4 1,417 907 1,867 907 3,283 -

3,283

COSTO DE PRODUCCION - DEPRECIACION + GASTOS OPERATIVOS

INVENTARIOS PRODUCTOS TERMINADOS

INVENTARIOS MATERIALES

CUENTAS POR COBRAR

INVENTARIOS MATERAILES

INVENTARIOS PRODUCTOS TERMINADOS

CUENTAS POR PAGAR

CAP DE TRABAJO

VARIACION CAPITAL DE

TRABAJO

LOS GASTOS ADMINISTRATIVOS Y DE VENTAS DEL PROYECTO SE ESTIMAN EN 20% DE LOS INGRESOS POR VENTAS Y SON PAGADOS AL

POR RAZONES OPERATIVAS, LA EMPRESA ESTIMA NECESARIO MANTENER PARA SU PROYECTO UN INVENTARIO MINIMO POR EL EQUI-

EN ESTAS CONDICIONES SE DESEA ESTIMAR LAS INVERSIONES EN CAPITAL DE TRABAJO NECESARIOS PARA QUE LA EMPRESA PUEDA OPERAR NORMALMENTE DURANTE LOS PROXIMOS 4 AÑOS ASUMIENDO QUE LAS VENTAS FISICAS SE PUEDEN INCREMENTAR EN 20%

ESTACION DE SERVICIOS GRIFO

PRODUCTOS VENTAS M3 COSTO ($ / M3) MARGEN ($ / M3)GASOLINA 320 400 15DIESEL 150 370 12KEROSENE 20 250 14LUBRICANTE 1 1250 40

BASE: 1 MESDATOS:CAJA 0CREDITOS 1.5 DIAS DE VENTAINVENTARIOS 15 DIAS DE VENTACUENTAS POR PAGAR - 'Combustibles 15 DIAS DE COSTO - 'Lubricantes 30 DIAS DE COSTO

PLANTEAMIENTO:PRODUCTOS VENTAS $/ME COSTO ($ / MES)GASOLINA 132,800 128,000DIESEL 57,300 55,500KEROSENE 5,280 5,000LUBRICANTE 1,290 1,250

TOTAL 196,670 189,750

CAPITAL DE TRABAJO $/MESCAJA 0CUENTAS POR COBRAR 9,834INVENTARIOS 94,875CUENTAS POR PAGAR - 'Combustibles 94,250 - 'Lubricantes 1,250

CAPITAL DE TRABAJO 9,209

Usted esta formulando un proyecto de crianza de truchas. La información sobre las proyecciones economicas del proyecto son:

Estado de Ganancias y PérdidasRubro / Año 0 1 2 3 4Ventas 37,224 74,448 74,448 74,448Costo de Ventas Alimento Balanceado 38,447 60,179 60,179 60,179 Uso de aguas 450 450 450 450Depreciación 1,432 1,432 1,432 1,432

40,329 62,061 62,061 62,061Utilidad antes de Impuestos -3,105 12,387 12,387 12,387

Impuesto a la renta 0 1,856 2,477 2,477

Utilidada Neta -3,105 10,531 9,910 9,910

Flujo de Caja ProyectadoRubro / Año 0 1 2 3 4Utilidad antes de Impuestos -3,105 12,387 12,387 12,387 + Depreciación y amortización 1,432 1,432 1,432 1,432 - Impuestos 0 -1,856 -2,477 -2,477 - Inversiones Fijas -8,944 -662

Flujo de Caja Economico -8,944 -1,673 11,963 10,680 11,342

Calcule el capital de trabajo:Premisas:Alimentos balanceados: credito por 30 dias del proveedorInventario en redes y materiales: 30 dias de ventasCompradores de truchas: 21 en pagar las facturas

Capital de Trabajo 0 1 2 3 4Inventario en redes y materiales:Compradores de truchas:Compras alimentos balanceados:

Usted esta formulando un proyecto de crianza de truchas. La información sobre las proyecciones economicas del proyecto son:

574,448

33,067450

1,43234,94939,499

7,900

31,599

539,499

1,432-7,900

33,031

5