Capítulo 2Cuentas de la empresa: estructura básica

cuenta de pérdidas y ganancias nos indica se han llegado a obtener ganancias o pérdidas

balance nos muestra valor neto de la empresa

estado de fuentes y utilización de fondos indica la procedencia y utilización de los fondos de la empresa.

estado del valor agregado utilizado para calcular nivel de riqueza que los empleados y la empresa han creado

Armonización de las cuentas de la empresa

• Tendencia general a detallar cuentas de la empresa

El informe de gestión

•función más importante: proporcionar información

•No existe fórmula estándar para

presentación

Informe típico *Grupo de resultados * Resultados por sector *Evolución comercial y capital

invertido * Investigación y desarrollo *Personal *Accionistas

La cuenta de pérdidas y ganancias

Ventas netas - costo de ventas = beneficio de explotación (BEB). BEB- gastos operacionales = beneficio de explotación

operacional (BEO) BEO + otros ingresos- otros

egresos = beneficio de explotación neto

(BEN).

BEN- impuesto de sociedad +/- partidas extraordinarias

= resultado del ejercicio financiero.

analistas opinan “saldo” después de deducir los impuestos, se obtiene después de detraer:

depreciación pagos de los intereses impuestos sobre la sociedad

Ejercicio 1

Con los datos de Siemens S.A. calcular:Beneficio de explotación bruto (BEB)Beneficio de explotación operacional

(BEO):Beneficio de explotación neto (BEN):

Pérdidas o ganancias del ejercicio financiero

Respuestas ejercicio 1 Beneficio de explotación bruto

(BEB): 47.456.815 Beneficio de explotación

operacional (BEO): 2.292.240 Beneficio de explotación neto

(BEN): 5.600.914 Pérdidas y ganancias del ejercicio

financiero Ganancias 4.169.196

Estructura de Ericsiemens

Ericsiemens

•Produce: maquinaria•Facturado por ventas: 6.143 millones•Beneficios obtenidos: 624 millones•Capital invertido: 3.875 millones•Empleados: 71.700

Distribución de las acciones: Menos Maquinarias: 38% Fondos de Pensión: 24% Otras empresas: 18% Consejeros de la Ericsiemens: 7% Empleados de la Ericsiemens: 2% Otras personas: 11%

Ericsiemens

Maquinaria Agrícola Maquinaria Aserradero Ingeniería estructural Maquinarias para carreteras

Implantaciones agua y varios

Ericsiemens Financia Ericsiemens A.G. P.D. Swinburn Cross Brothers

Nuts’N Bolts P.D.T. Química Peters & Cribb

Ericsiemens cuenta con las siguientes secciones:

Maquinaria agrícola Máquinas aserradero Ingeniería estructural Maquinarias para carretera Implantaciones para el tratamiento de

las aguas y varios

Sociedades asociadas

Ericsiemens Financia (Reino Unido) Participación 100%

Ericsiemens A.G.(República Federal Alemana) Participación 100%

P.D. Swinburn(Estados Unidos) Participación 82%

Cross Brothers(Brasil) Participación 80%

Filiales

Nuts’N Bolts(Reino Unido)Participación 40%

P.D.T. Química Participación 28%

Peters & Cribb(Australia) Participación 20%

Gastos según su función y naturaleza

Según su función Costo de ventas Distribución de costos Costos de distribución y desarrollo Costos de administración Esquema de Costos de

coparticipación a los beneficios

Gastos según su naturaleza

Costo de adquisición de materias primas y bienes de consumo

costos del factor trabajo

Depreciación.

El balance

Funciones indicar el valor neto de la empresa indicar la naturaleza de los activos

adquiridos y mostrar cómo ha sido liquidada la adquisición de dichos activos

mostrar el valor correspondiente del activo y pasivo

El pasivo comprende obligaciones *corrientes (corto plazo *largo plazo

Balance debe contar:Activos Activo intangible Activo tangible Inmovilizaciones financieras Activo circulante

Total del activo

Pasivos Pasivo circulante

Capital empleado

Total y reservas

Ambos lados (o partes) de un balance tienen que equilibrarse

Total del activo = Total del pasivo

Total del activo - pasivo circulante = Capital total y reservas Cada parte del balance cuadra con la

otra parte por convención de la contabilidad en “partida doble”

Pueden ser respondidas un importante número de preguntas examinando el balance

¿Cuál es valor neto de la empresa ? ¿Como ha invertido la empresa el

dinero? ¿Cómo han sido financiado el activo? ¿Ha tenido éxito la compañía en las

ventas de sus productos ? ¿Hasta qué punto el pasivo circulante ha

sido cubierto con el activo circulante ?

Ejercicio 2

A partir del balance de las cuentas anuales, identifique:

¿Qué parte del activo de la empresa ha sido empleado en:

capital fijo (fábricas, máquinas, etc.); activo circulante (existencias, caja,

etc.)? ¿Cuál es el monto del capital

empleado?

¿Cuál es el porcentaje de capital empleado financiado mediante:

empréstitos y créditos a largo plazo;

capital desembolsado por los accionistas y participación minoritaria;

reservas de la empresa?

Resultado ejercicio 2

Capital Fijo28.733.741 Activo Circulante189.905.043 Capital Empleado Financiado Empréstitos y Créditos L.P.134.699.883 Accionistas35.000.000 Reservas17.901.015

El estado de fuentes y utilización de fondos

No se encuentra siempre a disposición

Se denomina también estado de flujos de fondos

No existe un modelo estándar para presentar este documento

En los casos en los cuales no se presente, parte de la información se puede encontrar en la cuenta de pérdidas y ganancias

Las partidas indicadas en el estado de flujos de fondos pueden resultar muy útiles para el analista

Si la empresa no interesada en reservar parte de sus fondos para aumentar activo fijo, existen otras posibilidades

1. la inversión en otras empresas,2. el incremento de sus dividendos,3. el aumento de su capital de

explotación y4. el rápido reintegro de los

empréstitos

Ejercicio 3

Basados en el estado de cambios en la situación financiera de Ericsiemens S.A.

¿Cómo se utilizó el capital de trabajo en la empresa Ericsiemens S.A. en el año 2000?

Respuesta ejercicio 3 Usos del capital de trabajo: Incremento en deudores largo plazo

8.566 Adquisición de inversiones no corriente

374.739 Adquisición de propiedad, planta y equipo

2.460.838 Pago de dividendos

4.610.000 Total 7.454.143