UNIVERSIDAD FERMIN TORO

MAESTRIA EN ERENCIA EMPRESARIAL

PLANIFICACION FINANCIERA

CARTERA DE INVERSION Y RIESGO

AUTORES:

NILIAN CARMONA

JOSE ANGEL SALCEDO

AGOSTO, 2013

Proceda a consultar el Material Didáctico sobre Riesgo en Inversiones

que se encuentra en las lecturas complementarias de estemodulo,

prestando especial atención a los ejercicios prácticos referentes al calculo

del Riesgo de un Activo Individual y al calculo del Riesgo de Cartera.

Luego ingrese a la página web de la bolsa de valores de Caracas

(http://www.bolsadecaracas.com/esp/index.jsp), haga click en el menú

Empresas Emisoras y seleccione dos del LISTADO DE EMPRESAS

EMISORAS. Cada vez que vaya a seleccionar una empresa haga click en

Consultar Empresa y allí podrá ver la información referente a las

acciones y los Beneficios Otorgados por Acción (en la sección Lectura

Complementaria del Material Didáctico se encuentran las instrucciones

gráficas para ingresar a la página de la Bolsa de Valores y consultar las

empresas emisoras).

Una vez seleccionadas las empresas proceda a determinar cuál presenta

menor riesgo para invertir y también compruebe si es factible formar una

cartera con títulos de ambas empresas, según los procedimientos

explicados en los casos prácticos sobre riesgo de un activo y sobre el

riesgo de cartera.

La actividad es en grupos (creados) y pueden utilizar una página dentro

del icono de discusiones correspondientes al número de su equipo para

discutir el trabajo, luego se designa a una persona para su envio, a través

de este icono. Buena Suerte

MERCATIL SERVICIOS FINANCIEROS, CA CORPORACION DE GRUPO QUIMICO SACA

r p r p

4.50 0,50 1,20 0,25

1 0,25 1,10 0,25

4,50 0,50 0,91 0,50

Para Determinar El Rendimiento Esperado

1 * 0,25= 0,25 1.20 * 0,25=0,3

4.50 *0,50 =2.25 1,10 * 0,25 =0,275

4.50 * 0.50=2.25 0,91 * 0,50 =0.455

(f)= 4.75 (f)= 1,03

Desviaciones Con Respecto Al Rendimiento Esperado.-

4.50 - 4.75=(-0,25) 1.20 – 1.03 =0.17

1 – 4.75 =(-3.75) 1.10 – 1.30 =(-0.2)

4.50 – 4.75 =(-0.25) 0.91 – 1.30 = (-0.39)

Desviaciones De Rendimiento Esperado Elevado Al Cuadrado.

(-0.25) 2 =0,0625 (0.17)2 =0,0289

(-3.75)2 =14,0625 (-0.2)2 =0,04

(-0.25)2 =0,0625 (-0.39)2=0.1521

La Varianza.

0,0625 x 0.50 = 0,03125 0,0289 x 0.25 =0,0072

14,0625 x 0.25 =3.5156 0,04 x 0.25 =0.01

0,0625 x 0.50= 0,03125 0.1521 x 0.50 =0.07605

3.5781 0,09325

Desviación Estándar

= 1.891 = 0.305

Coeficiente de variación

CV 1.891 = 0,398 0.305 = 0,286 4.75 1,03

Riesgo de Cartera

Covarianza y Coeficiente de Correlación de MERCATIL SERVICIOS FINANCIEROS, CA y CORPORACION DE GRUPO QUIMICO SACA

r-f (x) r-f(Y) (r-fx)* (r-fy)

(-0,25) 0,17 (-0,0425)

(-3.75) (-0,2) 0,75

(-0,25) (-0,39) 0,0975

0,805

XY 0,268333333333

R 0,4652466

La covarianza es:

Xy=0,805= 0,268333333333

3

Coeficiente de Correlación:

R=0,268333333 = 0,4652466

(1,891)*(0,305)

Existe una correlación Positiva. Al existir una Correlación positiva indica que no es favorable formar una cartera de

títulos ya que cuando los títulos son positivos quiere decir que disminuye su valor

CONCLUSION:

Luego de realizar el análisis podemos recomendar que las acciones que representan

menos riesgo para invertir son las de CORPORACION DE GRUPO QUIMICO SACAya que su CV

es igual a 0,286 en comparación con las acciones de MERCATIL SERVICIOS FINANCIEROS, CA

que tiene un CV de 0,398 sin embargo debido al prestigio, trayectoria y solidez de la empresa

MERCATIL SERVICIOS FINANCIEROS, CA puede tomarse en consideración para formar una

cartera de Títulos de inversión.