8/17/2019 Clase1B_Docente

1/7

ADMINISTRACION DEL CAPITAL DE

TRABAJO

MBA Javier Ormea Villavicencio

CAPITAL DE TRABAJO

Comprende la Posición a Corto Plazo de una empresa, sobre los

fondos invertidos en las Cuentas de Corto Plazo tanto del activo como

del pasivo.

-Capital de Trabajo Bruto.- Se refiere a la Inversión en Activos de

Corto Plazo. (Activos Corrientes)

-Capital de Trabajo Neto.- Se refiere a la posición Neta Activos

Corrientes menos Pasivos Corrientes, tambin se le conoce como

simplemente Capital de !raba"o o #ondo de $aniobra.

ADMINISTRACION DEL CAPITAL DE TRABAJO

CAPITAL

DE

TRABAJO

EFECTIVO

VALORES NEGOCIABLES

CUENTAS POR COBRAR

INVENTARIOS

CUENTAS POR PAGAR

ACTIVO CORRIENTE

PASIVO CORRIENTE

8/17/2019 Clase1B_Docente

2/7

ADMINISTRACION DEL CAPITAL DE TRABAJO

UNA BUENA ADMINISTRACION DE CAPITAL DE TRABAJO INCLUYE UNA

ADECUADA ADMINISTRACION DE LOS FLUJOS DE ENTRADA Y SALIDA

DE EFECTIVO

ADMINISTRAC ION DE LOS ACTI VOS Y PASI VOS

CIRCULANTES, DENTRO DE CIERTOS LIMITES

LINEAMIENTOS DE POLITICAS (PUEDE SER AGRESIVA,

MODERADA O RELAJADA).

POLITICAS DEL CAPITAL

DE TRABAJO

MBA Javier Ormea Villavicencio

Se refiere !" #$!%&i'" "i'" *e ! e+#re"

refere&e" -

1. L$" i/e!e" re0eri*$" $ fi*$" '$+$ +e&#r '* '&e3$r% *e !$" '&i/$" 'ir'!&e"

2. L f$r+ '$+$ "e / fi'ir e"&$" '&i/$"

LAS POLITICAS DEL CAPITAL

DE TRABAJO

8/17/2019 Clase1B_Docente

3/7

POLITICAS BASICAS DE

CAPITAL DE TRABAJO

NIVELES FIJADOS COMO METAS

PARA CADA ACTIVO CORRIENTE 

CAJA (Caja mínima Oera!iva"

C#C ( Ven!a$ Cr%&i!o ' Polí!ica &e Cr%&i!o"

INVENTARIO (S!oc E$!ra!%)ico"

PARA PASIVO CORRIENTE 

C#P ( Comra$ Cr%&i!o ' Polí!ica Pa)o"

LA ADMINISTRACION DEL

CAPITAL DE TRABAJO

Se refiere ! *+ii"&r'i5 *e !$"

'&i/$" 6 #"i/$" 'ir'!&e" *e&r$

*e !$" !ie+ie&$" *e #$!%&i'

*efii*$".

E" e! #!7$ *e &ie+#$ 0e '$rre *e"*e 0e "e

8'e e! #3$ #$r ! '$+#r *e +&eri #ri+

8"& ! '$r7 *e !" 'e&" #$r '$rr3eer*" #$r ! /e& *e! #r$*'&$ fi!.

EL CICLO DE CONVERSION

DEL EFECTIVO

8/17/2019 Clase1B_Docente

4/7

E! +$*e!$ *e! 'i'!$ *e '$/er"i5 *e efe'&i/$ "!$" "i3ie&e" &:r+i$"-

% E! Peri$*$ *e C$/er"i5 *e! I/e&ri$

% E! Peri$*$ *e C$r7 *e !" Ce&" #$r

C$rr

% E! Peri$*$ *e Diferi+ie&$ *e !" Ce&" #$r

P3r

EL CICLO DE CONVERSION

DEL EFECTIVO

CICLO DE CONVERSION

DE EFECTIVO

Perio&o &e

Conver$i*n

&el

Inven!ario

+

Perio&o

De

co,ran-a$

De la$

C.en!a$

or co,rar

/

Perio&o &e

Di0erimien!o

&e la$

C.en!a$

or Pa)ar

1Ciclo &e

Conver$i*n2

&e E0ec!ivo

34 &ía$ 45 &ía$ 67 &ía$ 88 &ía$+ / 1

8/17/2019 Clase1B_Docente

5/7

POLITICAS DE

FINANCIAMIENTO DE

ACTIVOS CIRC9LANTES

MBA Javier Ormea Villavicencio

POLITICAS DE FINANCIAMIENTO DE ACTIVOS

CIRCULANTES

Ac!ivo$ Circ.lan!e$

Permanen!e$

Se e'e&r "ie+#re

*i"#$i!e"

Se e'e&r "ie+#re

*i"#$i!e", Ee+#!$-

L$" S!*$" M%i+$" *e C

Ce&" #$r C$rr,

I/e&ri$ +%i+$ e'e"ri$

Pr e! e3$'i$.

Ac!ivo$ Circ.lan!e$

Temorale$

F!'&

8/17/2019 Clase1B_Docente

6/7

8/17/2019 Clase1B_Docente

7/7