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Codensa y EmgesaPresentación Corporativa
Agenda
•Estructura Societaria de las Compañías en Colombia
•Principales Líneas de Negocio
•Información Financiera y Principales Indicadores
Enel en el MundoGrandes Jugadores en los Sectores de Electricidad y Gas
Romania• 2° en distribución
(36%)• Capacidad : 0,5 GW• 2,7 mln clientes
Rusia• Presencia en
generación (5%)• Capacidad : 8,9 GW• Presencia en retail
Eslovaquia
Resto de Europa• Presencia en generación• 0,7 GW
(de los cuales 0.3 GW)• Presencia en mercado
Italia• 1° en generación (27%)• 1° en distribución (85%)• Capacidad : 30,7 GW
(de los cuales 3,0 GW)• 30,7 mln clientes power + gas• Actividades en upstream gas
Iberia
USA + Canadá• Capacidad: 2,1 GW
Centroamérica• Capacidad : 1,0 GW
Colombia• 1° en generación2 (21%)• 1° en distribucion2 (22%)• Capacidad : 3,4 GW• 2,9 mln de clientes
31. Datos al 31 diciembre 2015; %, 31/12/2014 2 Entre los operadores privados
= Presencia Enel
GW
= Market position = Market share
= Presencia Enel Green Power= Capacidad Enel Green Power
3
India• ~ 0,2 GW
Indonesia• Actividades en trading
África• ~ 0,01 GW• Actividades en
upstream gas
Eslovaquia• 1° en generación (82%)• Capacidad : 4,0 GW
Iberia• 1° en generación (24%)• 1° en distribución (42%)• Capacidad : 22,9 GW
(de los cuales 1,7 GW)• 12,6 mln clientes power + gas
Argentina• 1° en generación2 (11%)• 2° en distribución (17%)• Capacidad : 4,4 GW• 2,5 mln clientes
Brasil• Presencia en generación
(1%) + distribución (7%)• Capacidad : 1,5 GW
(de los cuales 0,5 GW)• 6,7 mln clientes
# %
• 2,9 mln de clientes
Perú• 1° en generación (22%)• 2° en distribución (31%)• Capacidad : 2,0 GW• 1,3 mln de clientesChile• 1° en generación2 (27%)• 1° en distribución (33%)• Capacidad : 6,9 GW
(de los cuales 0,6 GW)• 1,8 mln clientes
Uruguay• 0,05 GW
Estructura SocietariaEmgesa
• Enel (a través de Endesa Chile y EnersisAméricas ) tiene el 48.5% del capital deEmgesa en Colombia y la controla al tenerel 56.4% de las acciones con derecho a voto.
• La EEB tiene el 51.5% del capital deEmgesa, pero solo el 43.6% de susacciones tienen derecho a voto.
21.6%
20.3%
100%
100%
40,3%
Enel Iberoamérica
Enel S.p.A
Enel Latinoamérica
Enersis S.A. (Chile)
Poder Económico: 48.5%Poder de Votación 56.4%
Económico: 26.9%Voto: 31.3%
Económico: 21.6%Voto: 25.1%
Grupo Enel
Empresa de Energía de Bogotá(Colombia)
Poder Económico:51.5%Poder de Votación : 43.6%
Otros Accionistas Minoritarios26.9%
Poder Económico:0.005%Poder de Votación 0.006%
21.6%
Empresa Nacional deElectricidad S.A. (Endesa Chile)
60%
Sociedad Portuaria de Cartagena S.A.
94.95%
Estructura SocietariaCodensa
• Enel (a través de Enersis y Chilectra ) tiene el48.5% del capital de Codensa en Colombia, y lacontrola al tener el 57,14% de las acciones conderecho a voto.
• La EEB tiene el 51.5% del capital de Codensa,pero solo el 42.8% de sus acciones tienenderecho a voto .
99.08%
100%
20.3%
100%
40,3%
Enel Iberoamérica
Enel S.p.A
Enel Latinoamérica
Poder Económico 48.5%Poder de Votación: 57.14%
Económico: 9.35%
Voto 11.02%
Económico: 39.1%
Voto: 46.1%
Grupo Enel
Poder Económico : 51.5%Poder de Votación: 42.8%
Otros Accionistas Minoritarios
39.12%
Enersis S.A. (Chile)Chilectra (Chile)
9.35%Empresa de Energía de Bogotá
(Colombia)
DECSA49%
51%
82.3%
Otros17.7%
Poder Económico :0.02%Poder de Votación: 0.024%
Colombia para el Grupo Enel
EBITDA Generación LATAM
USD $346 MMArgentina
9%Brasil17% Argentina
EBITDA Distribución LATAM
USD $280 MM
Colombia 34%#2 en LATAM
En el 1T 2016 Colombia fue el primer país contribuidor de EBITDA en LATAM para el grupo Enel aportando el 42% del EBITDA de Enersis Américas.
Colombia 48%#1 en LATAM
Perú26% Perú
20%
Brasil34%
17%
USD $166 MM
USD $95 MM
EBITDA Colombia USD$261 MM
Argentina12%
*Cifras bajo IFRS Chile.**Las cifras corresponden a Enersis Américas, por tanto excluyen los resultados de Enel en Chile.
#2 en LATAM
Agenda
•Estructura Societaria de las Compañías en Colombia
•Principales Líneas de Negocio
•Información Financiera y Principales Indicadores
7
¿Quién es Emgesa?Activo estratégico en el sector de energía eléctrica en Colombia
2da compañía en capacidad instalada y1ra en generación en
Capacidad total SIN (1)
16.384 MW
EMGESA21.1%
EPM21.33%
ISAGEN18.21%
OTROS31.03%
EMGESA19.9%
EPM18.46%
GECELCA13.11%
ISAGEN14.66%
OTROS33.87%
(1) SIN: Sistema Interconectado NacionalFuente: XM. Datos con Fecha de corte al 31 de Marzo de 2016
1ra en generación en Colombia
Participación de mercado por capacidad instalada :
21,1%Participación de mercado por
generación:
19,9%
Generación total SIN (1)
16.475 MW
GECELCA8.33%
18.21%
¿Quién es Emgesa?Portafolio de generación diversificado en 3 cuencas hidrográficas diferentes
Pagua
Betania� 541 MW
Paraíso� 276,6 MW
La Guaca� 324,6 MW
Guavio� 1,213 MW
El Quimbo�400 MW
Hidro= 3,015 MW (87%) (incluye plantas a filo de agua)
Filo de agua
Menores
Tequendama� 19,4 MW
Charquito� 19,4 MW
Dario Valencia� 150 MW
Salto II� 35 MW
Termozipa� 236 MW
Cartagena� 208 MW
Térmicas= 444 MW (13%)
Capacidad Instalada
Bruta
3.459 MW*
*A marzo de 2016
74,8 MWDario Valencia
100 MWSalto II35 MW
150 MW
MenoresLimonar� 18 MW
Laguneta� 18 MW
¿Quién es Emgesa?Excelencia en resultados operativos
3196
3271
Generación Emgesa (GWh)
+2,3% en 1T 2016
19,9% de generación del SIN
92,8% Disponibilidad plantas
$677/kWh Precio spot prom. mercado1T2015 1T2016
3,715
4,113
1T2015 1T2016
Ventas Emgesa (GWh)
$677/kWh Precio spot prom. mercado
75% de las ventas a través de contratos
25,5% ventas de contratos en MM
¿Quién es Codensa?Líder del sector de distribución y comercialización de energía en Colombia
2da Compañía de distribución y 3ra en comercialización de Electri -Demanda Total
Participación en Demanda Nacional (%) Enero-Marzo 2016
comercialización de energía en Colombia
22.7%de la demanda nacional y
18.4%de la demanda regulada del país
con 2.077 GWh atendidos por Codensa a Marzo de 2016
(1) SIN: Sistema Interconectado NacionalFuente: XM. Datos con Fecha de Corte al Marzo 31 de 2016
EPM15%
Codensa23%
Electri -caribe23%
Otros43%
Demanda Total SIN(1)
16.609 GWh
¿Quién es Codensa?Amplia cobertura en redes de media y baja tensión en Bogotá y Cundinamarca
Líneas Aéreas de Trasmisión
Tensión 115 Kv : 1.131 KmTensión 57.5 Kv: 114 Km
Subestaciones 122 SSEE de Potencia y 68.875 Centros de Distribución
AT : 238 Unidades - 9.447 MVAMT : 101 Unidades - 393 MVA
Trasformadores de Potencia
Trasformadores de Distribución 69.786 Unidades - 9.422 MVA
Red MT y BT Aérea 42.307 KmSubterrânea 6.707 Km
MT : 101 Unidades - 393 MVAPotencia
Alimentadores MT Urbanos 792 - 9.737 KmRurales 177 - 10.596Km
Datos con Fecha de Corte al Marzo 31 de 2016
¿Quién es Codensa?Eficiencia operativa y crecimiento en la base de clientes
Tasa de Crecimiento de la Demanda de Energía 12M(GW h)
+22.7% de la demanda nacional
93.959 nuevos clientes en el ultimo año
Comercialización de Energía (GWh)
3.649 3.424
1T 2015 1T 2016
-6,2 % -6.2% de energía comercializada por campaña Apagar Paga
7.30% índice de perdidas
Agenda
•Estructura Societaria de las Compañías en Colombia
•Principales Líneas de Negocio
•Información Financiera y Principales Indicadores
Resultados FinancierosEmgesa – Flexibilidad de la gestión comercial con resultados financieros positivos
48,8% Margen EBITDA
19,8% Margen Neto
Resultados Financieros y Márgenes(Miles de millones de pesos)
+77,9%
+39,8%$621 $1.104
$539
*EBITDA se calcula adicionando la depreciación y amortización (incluidas en el costo de ventas y gastos administrativos) a la utilidad operacional (la cual se estima de sustraer elcosto de ventas y los gastos administrativos de los ingresos operativos).
+13,6%$385
$192
$539
$219
1T 2015 1T 2016
Ingresos Operacionales EBITDA Utilidad Neta
Resultados FinancierosCodensa – Crecimiento de ingresos operacionales y estabilidad en márgenes
32.2% Margen EBITDA
12.1% Margen Neto
Resultados Financieros y Márgenes(Miles de millones de pesos)
+16,7%
+10,5%
+12,3%
$870 $1.015
$310
*EBITDA se calcula adicionando la depreciación y amortización (incluidas en el costo de ventas y gastos administrativos) a la utilidad operacional (la cual se estima de sustraer elcosto de ventas y los gastos administrativos de los ingresos operativos).
+12,3%$280
$105
$310
$118
1T 2015 1T 2016
Ingresos Operacionales EBITDA Utilidad Neta
Resultados FinancierosDeuda Financiera – Emgesa y Codensa
Vida Media (años)Costo Promedio de Deuda
7.74%
9.60%
12.11%
8.18%9.37%
10.28%
2014 2015 mar-16
4.593.6 3.68
6.71
5.4 5.3
2014 2015 mar-16
Deuda Neta (COP$ miles de Millones) Fijo + Cobertura / Total Deuda
(1) La deuda con tasa variable de Codensa está indexada al IPC
2014 2015 mar-16Codensa Emgesa
2014 2015 mar-16Codensa Emgesa
$ 589 $ 777 $ 976
$ 2,664
$ 3,669 $ 3,786
2014 2015 mar-16
Codensa Emgesa
0% 0%
16%
26%
20%24%
2014 2015 mar-16Codensa Emgesa
Equipo [email protected]@enel.com
Leonardo Lopez VergaraGerente de Administración y Finanzas
+57 1 6016060 Ext: [email protected]
Carolina Bermúdez RuedaSubgerente de Finanzas
+57 1 601 [email protected]
Para obtener información adicional visite nuestras páginas web:www.emgesa.com.co / www.codensa.com.co
Patricia Moreno MoyanoJefe División Gestión Deuda y Relación con Inversionistas
+57 1 601 6060 Ext: [email protected]
Alejandra Mendez ChavesProfesional Experto Gestión Deuda y Relación con Inversionistas
+57 1 601 [email protected]
Cristian Mauricio Gacha VeraProfesional Senior Gestión Deuda y Relación con Inversionistas
+57 1 [email protected]
“Este documento es propiedad de EMGESA y CODENSA (las “Compañías”) en consecuencia no podrá ser divulgado ni hecho público sin el consentimiento previo y por escrito de las Compañías-
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