Conferencista C.P. José Asunción Neira Flórez

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ConferencistaC.P. José Asunción Neira Flórez

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José Asunción Neira Flórez:

Contador Publico, Universidad Santiago de Cali, Magister en Gestión Empresarial, Especializado en Revisoría Fiscal, Gerencia Financiera con énfasis internacional, Gerencia estratégica, Diplomado en Derecho societario, NIIF, Promotor y Liquidador de la Superintendencia de Sociedades, Consultor Tributario y Financiero de empresas tales como Fenocol Ltda., Promulgar Ltda., Manufacturas California S.A, Disfaroc S.A.S. Docente Universitario.

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NIC 32, NIC 39, NIIF 7, NIIF 9

Instrumentos Financieros

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ÁMBITO DE APLICACIÓN

Son de aplicación a todo tipo de instrumentos financieros excepto:

Las participaciones en entidades dependientes, asociadas y negocios conjuntos sujetas a las NIC 27, NIC 28 y NIC31-NIIF11.

Los derechos y obligaciones de los empleados derivados de planes de pensiones cuyo tratamiento lo regula la NIC 19.

Los derechos y obligaciones provenientes de contratos de seguros, regulados por la NIIF 4.

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Los ajustes al costo en función de sucesos futuros contingentes en combinaciones de negocios, tratados bajo NIIF 3 (excepción sólo para el adquiriente).

Las remuneraciones a empleados basadas en instrumentos de capital (NIIF 2).

Los compromisos de préstamos salvo que puedan liquidarse por diferencias, en efectivo o mediante la entrega de otro instrumento financiero, que hayan sido designados a valor razonable con cambios a través de la cuenta de resultados o se trate de compromisos para conceder préstamos a una tasa inferior a la de mercado (NIC 37).

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RESUMEN DE LA NIC 32

1. Establece criterios para reconocer, en el momento inicial, los instrumentos financieros emitidos como Activos, Pasivos o Patrimonio Neto, incluidas las acciones preferentes.

2. Exige al Emisor de un instrumento compuesto que separe sus componentes de Pasivo y Patrimonio Neto.

3. Regula la presentación y contabilización de los saldos y los resultados de operaciones con acciones propias en cartera

4. Incluye criterios contables para reconocer y presentar los rendimientos y costos de transacción de los instrumentos.

5. Obliga a no compensar los activos y pasivos ni los ingresos y gastos, salvo en circunstancias muy concretas.

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INSTRUMENTO FINANCIERO

Es un contrato que da lugar a un activo financiero en una entidad y, a un pasivo financiero o instrumento de capital en otra entidad.

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Derivado Es un instrumento financiero u otro contrato que se encuentra dentro del alcance de la NIC 39 y cumple las siguientes condiciones:

Su valor cambia como respuesta a los cambios de otra variable (tipo de interés, tipo de cambio, precio de materias primas, índices de precios, etc).

No requiere una inversión inicial o ésta es muy pequeña en relación a otros contratos con respuesta similar a los cambios en las condiciones de mercado.

Se liquidan en fechas futuras.

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DEFINICIONES

Un activo financiero Es cualquier activo que sea:

a) Efectivo; b) Un instrumento de patrimonio de otra entidad; c) Un derecho contractual:

I. A recibir efectivo u otro activo financiero de otra entidad; o

II. A intercambiar activos financieros o pasivos financieros con otra entidad, en condiciones que sean potencialmente favorables para la entidad; o

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d) Un contrato que será o podrá ser liquidado utilizando instrumentos de patrimonio propio de la entidad, y sea:

I. Un instrumento no derivado, según el cual la entidad

está o puede estar obligada a recibir una cantidad variable de sus instrumentos de patrimonio propios, o

II. Un instrumento derivado que será a o podrá ser liquidado mediante una forma distinta al intercambio de un importe fijo de efectivo, o de otro activo financiero, por una cantidad fija de los instrumentos de patrimonio propio de la entidad.

DEFINICIONES

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Un pasivo financieroEs cualquier pasivo que sea:

a) Una obligación contractual:

I. De entregar efectivo u otro activo financiero a otra entidad; o

II. De intercambiar activos financieros o pasivos financieros con otra entidad, en condiciones que sean potencialmente desfavorables para la entidad; o

DEFINICIONES

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b) Un contrato que será o podrá ser liquidado utilizando instrumentos de patrimonio propio de la entidad, y sea:

I. Un instrumento no derivado, según el cual la entidad estuviese o pudiese estar obligada a entregar una cantidad variable de los instrumentos de patrimonio propio; o

II. Un instrumento derivado que será a o podrá ser liquidado mediante una forma distinta al intercambio de un importe fijo de efectivo, o de otro activo financiero, por una cantidad fija de los instrumentos de patrimonio propio de la entidad.

DEFINICIONES

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Un instrumento de patrimonio

Es cualquier contrato que ponga de manifiesto una participación residual en los activos de una entidad, después de deducir todos sus pasivos.

DEFINICIONES

14

Un instrumento derivadoEs un instrumento financiero u otro contrato que se encuentra dentro del alcance de la NIC 39 y cumple las siguientes condiciones:

Su valor cambia como respuesta a los cambios de otra variable (tipo de interés, tipo de cambio, precio de materias primas, índices de precios, etc).

No requiere una inversión inicial o ésta es muy pequeña en relación a otros contratos con respuesta similar a los cambios en las condiciones de mercado.

Se liquidan en fechas futuras.

DEFINICIONES

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Instrumentos financieros tradicionales: Caja, bancos, cuentas por cobrar, proveedores, cuentas por pagar, inversiones, obligaciones financieras.

Instrumentos financieros derivados: Forwards/futuros, opciones, swaps.

INSTRUMENTOS FINANCIEROS BÁSICOS

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INSTRUMENTOS FINANCIEROS BÁSICOS

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INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

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INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

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Proteger: Hoy en día las empresas quiebran por no proyectar adecuadamente sus flujos de caja. Inmunizar: Las empresas que en su negocio tienen riesgos financieros es de vital importancia el poder de proyectar sus flujos reales a futuro y a la vez eliminar riesgos que no son inherentes a su actividad comercial. Asegurar: Los rendimientos o costos financieros a futuro.

PARA QUE SIRVEN LOS DERIVADOS

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Los participantes en los mercados derivados se dividen en dos categorías:

Los coberturistas (Hedgers): que utilizan los mercados a futuros para cubrirse contra un riesgo que no quiere asumir.

Los especuladores: que toman riesgos en los mercados a futuros con la esperanza de lograr ganancias importantes.

ESPECULACIÓN –COBERTURA

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Un contrato de futuros

Es un contrato o acuerdo que obliga a las partes contratantes a comprar o vender un número determinado de bienes o valores (activo subyacente) en una fecha futura y determinada y con un precio establecido de antemano.

Los contratos de futuros son una categoría dentro de los contratos de derivados.

DERIVADOS BÁSICOS

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Una opción financiera

Es un instrumento financiero derivado que se establece en un contrato que da a su comprador el derecho, pero no la obligación, a comprar o vender bienes o valores (el activo subyacente, que pueden ser acciones, bonos, índices bursátiles, etc.) a un precio predeterminado (strike o precio de ejercicio), hasta una fecha concreta (vencimiento).

Existen dos tipos de opciones: call (opción de compra) y put (opción de venta).

DERIVADOS BÁSICOS

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Un swap, o permuta financiera

Es un contrato por el cual dos partes se comprometen a intercambiar una serie de cantidades de dinero en fechas futuras. Normalmente los intercambios de dinero futuros están referenciados a tipos de interés, llamándose IRS (Interest Rate Swap) aunque de forma más genérica se puede considerar un swap cualquier intercambio futuro de bienes o servicios (entre ellos de dinero) referenciado a cualquier variable observable. Los swaps se introdujeron por primera vez al público en 1981, cuando IBM y el Banco Mundial entraron en un acuerdo de intercambio. Un swap se considera un instrumento financiero derivado.

DERIVADOS BÁSICOS

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Contratos Forward Peso / Dólar

DERIVADOS BÁSICOS

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Clasificación Actual Clasificación NIIF 9Mantenido a vencimiento Generalmente, a costo amortizado, salvo que no se cumplan los criterios para ser valorados a costo amortizado y deban ser valorados a valor razonable con cambios en resultadosPréstamos y partidas a Generalmente, a costo amortizado, salvo que nocobrar se cumplan los criterios para ser valorados a costo amortizado y deban ser valorados a valor razonable con cambios en resultados.Disponibles para la venta - Generalmente, a costo amortizado, salvo que noInstrumentos de deuda se cumplan los criterios para ser valorados a costo amortizado y deban ser valorados a valor razonable con cambios en resultados.Disponibles para la venta - A valor razonable con cambios en resultado uInstrumentos de patrimonio otro resultado global.

Clasificación Actual Clasificación NIIF 9

TRANSICIÓN A NIIF 9

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Instrumentos de patrimonio valorados a costo. A valor razonable con cambios en resultado u otro resultado global, salvo que se cumplan los criterios estrictos para ser valorados a costo.Instrumentos financieros híbridos con contrato Generalmente, a valor razonableprincipal a coste amortizado y derivado implícito con cambios en resultados, salvoa valor razonable con cambios en resultados. que se cumplan los criterios para

ser valorados a costo amortizadoInstrumentos financieros híbridos, en los que el Generalmente, a valor razonablederivado implícito no cumple los criterios para con cambios en resultados, salvosu separación o no cumple la definición de que se cumplan los criterios paraderivado, que se valoran a coste amortizado. ser valorados a costo amortizado.Activos financieros mantenidos para negociar o Generalmente, a valor razonabledesignados a valor razonable con cambios en con cambios en resultados, salvoresultados o valorados a valor razonable con que se cumplan los criterios paracambios en resultados porque el derivado ser valorados a costo amortizado.implícito no se puede medir con fiabilidad. 0

TRANSICIÓN A NIIF 9

Clasificación Actual Clasificación NIIF 9

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ACTIVO FINANCIERO

DINERO EN EFECTIVO

INSTRUMENTOS DE CAPITAL DE OTRA ENTIDAD

DERECHO CONTRACTUAL

Recibir efectivo u otro activo financiero.Intercambiar con un tercero, activoFinanciero o pasivo financiero en Condiciones potencialmente favorables.

CONTRATO LIQUIDADO CON INSTRUMENTOS PROPIOS

DE CAPITAL

Si no es un derivado: Que obligue o pueda obligar a recibir un Número variable de sus propios instrumentos de capital.Si es un derivado, que no pueda ser o no será liquidado mediante un importe fijo.Por un número fijo de sus propios instrumentos de capital.

ACTIVO FINANCIERO

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PASIVO FINANCIERO

OBLIGACIÓN CONTRACTUAL

CONTRATO LIQUIDADO CONINSTRUMENTOS

PROPIOS DE CAPITAL

Entregar efectivo u otro activo Financiero.Intercambiar con un tercero Un activo financiero o un pasivo Financiero en condiciones Potencialmente desfavorables.

Si no es un derivado: Que obligue o pueda obligar a entregar un Número variable de sus propios instrumentos de capital.

Si es un derivado, que no pueda ser o no será liquidado mediante un importe fijo por un número fijo de sus propios instrumentos de capital.

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INSTRUMENTOS DE CAPITAL

NO HAY OBLIGACIÓN CONTRACTUAL

CONTRATO LIQUIDADO CON INSTRUMENTOS

PROPIOS DE CAPITAL

A entregar efectivo u otro activo financiero.

Intercambiar con un tercero un activo financiero o un pasivo Financiero en condiciones Potencialmente desfavorables.

Si no es un derivado: Que no obligue o pueda obligar a entregar un Número variable de sus propios instrumentos de capital.

Si es un derivado, que pueda ser o no será liquidado mediante un importe fijo por un número fijo de sus propios instrumentos de capital.

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La entidad puede optar por valorar los instrumentos de patrimonio a valor razonable con cambios en resultados o en otro resultado global. En limitadas circunstancias, el costo puede ser una estimación apropiada del valor razonable. Este es el caso, si la información financiera más reciente es insuficiente para determinar el valor razonable o si existe un rango amplio de valoraciones y el costo es el que mejor representa el valor razonable dentro de ese rango. Sin embargo, el costo no es representativo del valor razonable si se producen o existen: a) Cambios significativos en la rentabilidad de la sociedad comparada

con presupuestos o planes de negocio.

b) Cambios en expectativas sobre si la sociedad va a alcanzar los hitos de un producto de la sociedad.

INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO

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c) Cambios significativos en el mercado que afecten al patrimonio o sus productos actuales o potenciales.

d) Cambios significativos en la economía global o entorno económico en el que opera.

e) Cambios significativos en la rentabilidad de competidores, o en las valoraciones, derivadas del mercado global.

f) Problemas internos como fraude, litigios, cambios en la estrategia o dirección.

g) Evidencia de transacciones con instrumentos de patrimonio de la sociedad. Asimismo el costo nunca es representativo de una inversión cotizada

INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO

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El 1 de enero de 20X2, una entidad dedicada a la fabricación de maquinaria le vende a un cliente una máquina por 2.000 u.m. con un pago a realizar en un plazo de dos años. Esta transacción de venta incluye una transacción de financiación implícita (préstamo de dos años). El precio actual de venta en efectivo correspondiente a ese elemento, si los clientes pagan contra entrega, es de 1.650 u.m. La cuenta por cobrar se reconoce al precio actual de venta en efectivo.

D: Cuenta comercial por cobrar (activo financiero) 1.650 u.m.Cr Resultados (ingresos) 1.650 u.m.

La diferencia entre el precio actual de venta (1.650 u.m.) y la cuenta por cobrar (2.000 u.m.) se reconocerá como ingreso por interés empleando el método del interés efectivo.

EJEMPLO 1 ACTIVOS FINANCIEROS

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El 1 de enero de 20X2, una entidad dedicada a la fabricación de maquinaria le vende a un cliente una máquina por 2.000 u.m. con un pago a realizar en un plazo de dos años. Esta transacción de venta incluye una transacción de financiación implícita (préstamo de dos años). Se desconoce el precio actual de venta en efectivo correspondiente a la máquina. La tasa de interés de mercado para un préstamo a dos años para el cliente sería del 10% anual.

Una cuenta por cobrar se reconoce al valor presente del valor de la cuenta por cobrar, que es 2.000 u.m. ÷ (1,1)2 = 1.652,89 u.m. Si no se conoce el precio actual de venta en efectivo, se puede estimar como el valor presente de la cuenta por cobrar en efectivo descontado utilizando la tasa de interés de mercado para un instrumento de deuda similar.


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EJEMPLO 2ACTIVOS FINANCIEROS

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Una entidad otorga un préstamo sin interés de 500 u.m. a un empleado por un plazo de tres años. La tasa de interés de mercado para un préstamo similar es del 5% anual. El valor presente del préstamo por cobrar (activo financiero) descontado al 5% anual es de 500 u.m. ÷ (1,05)3 = 431,92 u.m. Este valor se incrementará hasta las 500 u.m. en el plazo de tres años empleando el método del interés efectivo.La diferencia entre 500 u.m. y 431,92 u.m. (es decir, 68,08 u.m. es una remuneración del empleado según la NIC 19 Sección 28 Beneficios a Empleados). Se reconocerán de inmediato o se aplazarán en función de si existen otras condiciones asociadas.

D. Préstamo por cobrar (activo financiero) 431,92 u.m.D. Resultados (gasto por beneficios a empleados) o Beneficios a empleados pagados por adelantado (activo) 68,08 u.m.Cr. Efectivo (activo financiero) 500 u.m.

EJEMPLO 3ACTIVOS FINANCIEROS

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Un banco brinda a una entidad un préstamo a cuatro años de 5.000 u.m. bajo términos normales de mercado, incluido el cobro de intereses a una tasa fija del 8 %. El interés se paga al final de cada periodo.La cifra del 8% se considera la tasa de mercado para préstamos de interés fijo a cuatro años similares cuyos intereses se pagan anualmente a periodo vencido.

D. Efectivo (activo financiero) 5.000 u.m.Cr. Préstamo (pasivo financiero) 5.000 u.m.

Como el interés sobre el préstamo se cobra a la tasa de mercado, elvalor presente del efectivo por pagar al banco equivaldrá al precio detransacción de 5.000 u.m.

EJEMPLO 1PASIVOS FINANCIEROS

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Si la entidad obtiene el préstamo de 5.000 u.m. a 5 años a una tasa del 10% luego de recibir el asesoramiento de un corredor de préstamos experto y le cobra a la entidad 100 u.m. El préstamo se registra inicialmente al precio de transacción menos las comisiones del corredor

PréstamoD. Efectivo (activo financiero) 5.000 u.m.Cr. Préstamo (pasivo financiero) 5.000 u.m.

Comisión por transacciónD. Préstamo (pasivo financiero) 100 u.m.Cr. Efectivo (activo financiero) 100 u.m.

El valor registrado inicialmente (4.900 u.m.) ascenderá a 5.000 u.m. durante el plazo empleando el método del interés efectivo con gastos por intereses adicionales reconocidos por un total de 100 u.m. durante el plazo del préstamo.


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Un banco le otorga a una entidad un préstamo a cinco años por un valor de 5.000 u.m. El banco le cobra a la entidad un interés del 10% anual con intereses por pagar al final de cada periodo. La tasa de mercado para préstamos similares con interés fijo a cinco años y pagos anuales de interés al final de cada periodo equivale al 8%.

D . Efectivo (activo financiero) 5.000 u.m.Cr. Préstamo (pasivo financiero) 5.000 u.m.

La diferencia en tasa es un sobrecosto y debería registrarse en forma independiente.


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Deterioro del valor e incobrabilidad de activos financieros medidos al costo amortizado

Una entidad evaluará al final de cada periodo sobre el que se informa si existe evidencia objetiva de que un activo financiero o un grupo de ellos medidos al costo amortizado esté deteriorado. Si existe cualquier evidencia, la entidad aplicará el párrafo 63 para determinar el importe de las pérdidas por deterioro de valor.

Cuando exista evidencia objetiva de que se ha incurrido en una pérdida por deterioro del valor en activos financieros medidos al costo amortizado, el importe de la pérdida se medirá como la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados (excluyendo las pérdidas crediticias futuras en las que no se haya incurrido), descontados con la tasa de interés efectiva original del activo financiero (es decir, la tasa de interés efectiva computada en el momento del reconocimiento inicial). El importe en libros del activo se reducirá directamente, o mediante una cuenta correctora. El importe de la pérdida se reconocerá en el resultado del periodo.

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Un activo financiero o un grupo de ellos estará deteriorado, y se habrá producido una pérdida por deterioro del valor si, y solo si, existe evidencia objetiva del deterioro como consecuencia de uno o más eventos que hayan ocurrido después del reconocimiento inicial del activo (un ‘evento que causa la pérdida’) y ese evento o eventos causantes de la pérdida tienen un impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero o del grupo de ellos, que pueda ser estimado con fiabilidad. La identificación de un único evento que individualmente sea la causa del deterioro podría ser imposible. Más bien, el deterioro podría haber sido causado por el efecto combinado de diversos eventos. Las pérdidas esperadas como resultado de eventos futuros, sea cual fuere su probabilidad, no se reconocerán. La evidencia objetiva de que un activo o un grupo de activos están deteriorados incluye la información observable que requiera la atención del tenedor del activo sobre los siguientes eventos que causan la pérdida:


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a) Dificultades financieras significativas del emisor o del obligado;

b) Infracciones de las cláusulas contractuales, tales como incumplimientos o moras en el pago de los intereses o el principal;

c) El prestamista, por razones económicas o legales relacionadas con dificultades financieras del prestatario, le otorga concesiones o ventajas que no habría otorgado bajo otras circunstancias;

d) Es probable que el prestatario entre en quiebra o en otra forma de reorganización financiera;

e) La desaparición de un mercado activo para el activo financiero en cuestión, debido a dificultades financieras; o


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f) Los datos observables indican que desde el reconocimiento inicial de un grupo de activos financieros existe una disminución medible en sus flujos futuros estimados de efectivo, aunque no pueda todavía identificársela con activos financieros individuales del grupo, incluyendo entre tales datos:

i. Cambios adversos en el estado de los pagos de los prestatarios incluidos en el grupo (por ejemplo, un número creciente de retrasos en los pagos o un número creciente de prestatarios por tarjetas de crédito que han alcanzado su límite de crédito y están pagando el importe mensual mínimo); o

ii. Condiciones económicas locales o nacionales que se correlacionen con incumplimientos en los activos del grupo (por ejemplo, un incremento en la tasa de desempleo en el área geográfica de los prestatarios, un descenso en el precio de las propiedades hipotecadas en el área relevante, un descenso en los precios del petróleo para prestamos concedidos a productores de petróleo, o cambios adversos en las condiciones del sector que afecten a los prestatarios del grupo).


45

Una entidad dará de baja un activo financiero cando, y solo cuando:

a) Expiren los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo financiero o,

b) Se transfiera el activo financiero, siempre y cuando la transferencia cumpla con los requisitos para la baja de cuentas.

Una entidad habrá transferido un activo si, y solo si:

c) Ha transferido los derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo de un activo financiero o,

d) Retiene los derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo del activo financiero, pero asume la obligación contractual a uno o mas perceptores.

BAJA EN CUENTAS

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Una entidad vende mercancía a crédito a sus clientes. Al final de su periodo, la entidad posee 10.000 u.m. de cuentas por cobrar.El año pasado, el 2% de los saldos de cuentas comerciales por cobrar pendientes al final del periodo quedó sin cancelar. La entidad desea reconocer una provisión general de deudas incobrables (es decir, una pérdida por deterioro) respecto de las cuentas comerciales por cobrar del 2% de 10.000 u.m. (es decir, el valor en libros de las cuentas comerciales por cobrar en el estado de situación financiera de la entidad sería de 9.800 u.m.).La entidad sabe que un cliente con un saldo pendiente de 500 u.m. ha entrado en liquidación.

AnálisisEs posible que la entidad A no reconozca una provisión general de deudas incobrables del 2% (200 u.m.) contra todos los saldos de las cuentas comerciales por cobrar.

Ejemplo 1 Deterioro

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Se requiere la evaluación separada del deterioro del valor de cualquier saldo de cuentas por cobrar que sea significativo de manera individual.Para el resto, se permite evaluar el deterioro del valor de manera individual o en conjuntos de activos sobre la base de características similares de riesgo de crédito.

El saldo de 500 u.m. es significativo para el saldo total de la cuenta comercial por cobrar de 10.000 u.m. Los activos financieros significativos individualmente sean evaluados de manera individual para determinar el deterioro del valor. Este saldo y cualquier otro saldo de cuentas comerciales por cobrar deben evaluarse individualmente para determinar el deterioro del valor.

En este ejemplo, la entidad debe reconocer una provisión por deudas incobrables (es decir, una pérdida por deterioro).

Ejemplo 1 Deterioro

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Una entidad calcula el deterioro del valor de las cuentas por cobrar a partir de una fórmula que utiliza tasas fijas de provisión de deudas incobrables según el número de días transcurridos desde que la cuenta por cobrar ha sido clasificada como morosa. 0% para menos de 90 días 20 % entre 90 y 180 días 50% entre 181 y 365 días 100% para más de 365 días

AnálisisEl método de provisiones por pérdida que emplea la entidad A no es adecuado, salvo que: Los clientes posean características similares de riesgo Las tasas reflejen la experiencia real de morosidad y se proyecte la

continuidad de esas tasas de morosidad en el futuro.

Ejemplo 2Deterioro

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Si hay información disponible que identifique específicamente pérdidas de saldos individuales que no respondan a las tasas de morosidad históricas y esos saldos de clientes no carecen de importancia relativa, esos saldos específicos deben evaluarse de manera individual en lugar de aplicar la fórmula a ellos

En las raras ocasiones en que la fórmula resulte adecuada, debe revisarse para lograr razonabilidad. En particular, si la base del cliente de la entidad cambia significativamente, la fórmula debe revisarse paraconsiderar las características de riesgo nuevas.

Es importante que cualquier método para determinar la pérdida por deterioro para las cuentas comerciales por cobrar no arroje un valor significativamente diferente al valor que se determinaría mediante la rigurosa aplicación.22

Ejemplo 2Deterioro

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Al final de un periodo sobre el que se informa, una entidad posee un saldo pendiente de 1.000 u.m. adeudado por un cliente. Este saldo no se descontó ya que la transacción se efectuó bajo términos comerciales normales (crédito a corto plazo) sin transacción de financiación oculta. Debido a las dificultades financieras que experimenta el cliente, la entidad no espera que el cliente realice rembolso alguno. La entidad debe reconocer una pérdida por deterioro para todo el saldo pendiente, o puede reducirse a través de una “cuenta de corrección de valor”, por ejemplo, una “provisión por deudas incobrables”.

Ejemplo 3Deterioro

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Si una entidad posee un saldo pendiente de 1.000 u.m. adeudado por un cliente, no descontado porque se efectuó bajo términos comerciales normales (crédito a corto plazo). Al finalizar el periodo la entidad ha analizado una situación especial de un cliente y decidido:

Conceder más tiempo para cancelar la deuda. Suponer que el cliente podrá pagar aproximadamente un

año después de la fecha sobre la que se informa.

Ejemplo 4Deterioro

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Análisis

El valor de cuentas por cobrar ahora debe descontarse debido a que la transacción ya no se encuentra dentro de los términos comerciales normales y, de hecho, incluye una transacción de financiación (un préstamo a un año sin intereses).No existe una tasa de interés efectiva (ya que el instrumento no se descontó previamente), entonces la entidad debe emplear la tasa de interés de mercado correspondiente a un préstamo a un año similar para este cliente. Suponga que esta tasa es del 5% anual.La cuenta por cobrar debe reconocerse por 952,38 u.m. (es decir, 1.000 u.m. ÷ 1,05). La diferencia 47,62 u.m. será el deterioro.

Ejemplo 4Deterioro

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Análisis

El valor en libros de la cuenta comercial por cobrar puede reducirse directamente:D. Resultados (pérdida por deterioro) 47,62 u.m.Cr. Cuentas comerciales por cobrar (activo financiero) 47,62 u.m.

O puede reducirse a través de una “provisión por deudas incobrables”:D. Resultados (pérdida por deterioro) 47,62 u.m.Cr. Provisión por deudas incobrables (compensación contra el activo financiero) 47,62 u.m.

Ejemplo 4Deterioro

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El 1 de enero de 20X1, una entidad otorgó un préstamo sin interés de 5000 u.m. a un empleado por un periodo de tres años. La tasa de interés de mercado para un préstamo similar es del 5% anual (es decir, la tasa de interés de mercado para un préstamo similar para este individuo). El periodo contable de la entidad finaliza el 31 de diciembre.

El 31 de diciembre de 20X2, debido a las dificultades financieras, el empleado solicitó extender el préstamo sin intereses por otros tres años. La entidad accedió.Según los términos reestructurados, el rembolso de 5000 u.m.se realizará el 31 de diciembre de 20X6.

Ejemplo 5Deterioro

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Ejemplo 5Deterioro

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CONDICION Ser parte obligada de un acuerdo contractual

Fecha de contratación

Fecha de liquidación

RECONOCIMIENTO DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS

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MÉTODOS PARA RECONOCER INSTRUMENTOS FINANCIEROS

Método de la fecha de negociaciónSe reconoce cuando se realiza el negocio.Se reconoce cuando la empresa se convierte en parte obligada.

Método de la fecha de liquidaciónSe reconoce cuando se transfiere el instrumento financiero, cuando se cumple el compromiso.

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VALORACIÓN POSTERIOR DE ACTIVOS FINANCIEROS

REGLA GENERAL VALOR

RAZONABLE

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EXCEPCIONES

ACTIVOS FINANCIEROS AL VENCIMIENTO

COSTO AMORTIZADO CON EL TIPO DE INTERÉS EFECTIVO

PRESTAMOS Y CUENTAS POR COBRAR

COSTO AMORTIZADO CON TIPO DE INTERES EFECTIVO

INSTRUMENTOS DE CAPITAL CON VR NO FIABLE Y DERIVADOS

AL COSTO

COBERTURAS TRATAMIENTO ESPECIFICO

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CRITERIO GENERAL

AL COSTO

VALORACIÓN POSTERIOR DE PASIVOS FINANCIEROS

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EXCEPCIONES

A VALOR RAZONABLE CON CAMBIO A RESULTADOS

AL VALOR RAZONABLE

DERIVADO SUBYACENTE CON VR. NO FIABLE AL COSTO

PASIVOS FINANCIEROS SURGIDOS DE

TRANSFERENCIA DE ACTIVOS FINANCIEROS

VALOR RAZONABLE CON CAMBIO A PATRIMONIO

COBERTURAS TRATAMIENTO ESPECIFICO

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“El costo amortizado de un instrumento financiero es el importe en el que inicialmente fue valorado un activo financiero o un pasivo financiero, menos los reembolsos de principal que se hubieran producido, más o menos, según proceda, la parte imputada en la cuenta de pérdidas y ganancias, mediante la utilización del método del tipo de interés efectivo, de la diferencia entre el importe inicial y el valor de reembolso en el vencimiento y, para el caso de los activos financieros, menos cualquier reducción de valor por deterioro que hubiera sido reconocida, ya sea directamente como una disminución del importe del activo o mediante una cuenta correctora de su valor.

COSTO AMORTIZADO

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El tipo de interés efectivo es el tipo de actualización que iguala el valor en libros de un instrumento financiero con los flujos de efectivo estimados a lo largo de la vida esperada del instrumento, a partir de sus condiciones contractuales y sin considerar las pérdidas por riesgo de crédito futuras; en su cálculo se incluirán las comisiones financieras que se carguen por adelantado en la concesión de financiación.”

COSTO AMORTIZADO

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1. El 01-01-2013 la Empresa XYX recibe un préstamo con las siguientes Características: Préstamo: 500.000 u.m. Gastos de formalización: 1% Tasa de Interés: 5%; Los intereses se pagan al final de cada año El capital se devolverá en un único pago al final de los tres años a. Calcular el interés efectivo b. Calcular el costo amortizado al final de cada ejercicio. a.

EJERCICIO

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Los gastos financieros de cada ejercicio se calculan aplicando el tipo de interés efectivo al costo amortizado y su valor incluye tanto los interés como la periodificacion de los gastos de formalización de deudas a lo largo de los tres años que dura la operación. Por consiguiente el costo amortizado es simplemente el valor actual de los flujos de pagos actualizados al tipo de interés efectivo de la operación.

b.

EJERCICIO

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El 01-01-2013 Una entidad adquiere (emite) un bono que vence dentro de 5 años por un importe neto de 1.000, incluyendo costos de transacción. El bono tiene un principal de 1.250 y paga un cupón anual de 4,7% (1.250 x 4,7% = 58,75).

a. Calcular el interés efectivo

b. Calcular el costo amortizado

EJERCICIO

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Comisiones yDescuentos

Al aplicar el método TIR efectiva, las comisiones, puntos básicos a pagar o recibir, costos de transacción y otras primas o descuentos incluidos en el cálculo de la TIR efectiva se amortizan a lo largo de la vida esperada del instrumento, a no ser que se relacionen con un periodo más corto, por ejemplo en el que se revisan los tipos.

RevisiónTipos de Interés

Para los activos o pasivos a tasa variable, el proceso de reestimación periódica de los flujos de efectivo, para reflejar movimientos en los tipos de interés de mercado, cambia la tasa de interés efectiva del instrumento

Revisión cobros o pagos

Si se revisan los pagos y cobros estimados, se debe ajustar el importe en libros del instrumento para reflejar la revisión actual de los flujos de efectivo estimados.

APLICACIÓN DE LA TIR EFECTIVA

El nuevo importe en libros será igual al valor presente de los flujos de efectivo estimados descontados a la TIR efectiva original. Los ajustes se reconocen en resultados.

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La sociedad "ALFA" obtiene un préstamo en una entidad financiera con las siguientes características:

Nominal del préstamo: 200.000 euros, tasa del 6%Comisión de estudio y apertura: 1% del nominal Fecha de concesión: 1 de enero de 20X5Amortización en cuatro anualidades constantes, pagaderas el día 31 de diciembre.

EJERCICIO

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Solución:

El equilibrio financiero que nos resuelve la anualidad constante que amortiza el préstamo es el siguiente:

a. Calcular la Anualidad R. 57,718,30b. Elaborar la Tabla de Amortización

Período Capital vivo Intereses Pago Amortización Capital vivo inicio período final período

1 200.000,00 12.000,00 57.718,30 45.718,30 154.281,70 2 154.281,70 9.256,90 57.718,30 48.461,40 105.820,31 3 105.820,31 6.349,22 57.718,30 51.369,08 54.451,22 4 54.451,22 3.267,07 57.718,30 54.451,22 0,00

200.000,00

EJERCICIO

70

c. Calcular el interés efectivo: R. 6,440289%

d. Calcular el costo amortizado

EJERCICIO

71

Las reclasificaciones de activos financieros entre categorías, sólo están permitidas por cambios en el modelo de negocio, aunque se espera que éstos sean muy infrecuentes. Los cambios se deben determinar por la dirección de la entidad como resultado de cambios internos o externos, que sean significativos, no temporales y demostrables ante terceros. No se consideran cambios en el modelo de negocio, a cambios en la intención relacionada con un activo financiero, la desaparición temporal de un mercado particular de un activo financiero o la transferencia de activos financieros entre partes de una entidad con diferentes modelos de negocio. La reclasificación se debe reconocer de forma prospectiva y además los hechos deben haber ocurrido con anterioridad a la reclasificación.

RECLASIFICACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS

72

La reclasificación se da cuando, y solo cuando, una entidad cambie su modelo de negocio para la gestión de los activos financieros y reclasificara todos los activos financieros

INVERSIONES AL VALOR

RAZONABLE

INVERSIONES AL COSTO

AMORTIZADO

INVERSIONES AL COSTO

AMORTIZADO

INVERSIONES AL VALOR

RAZONABLE

RECLASIFICACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS

73

Clasificación InicialInstrumentos Emitidos

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RECONOCIMIENTO INSTRUMENTOS

EMITIDOS

• En el reconocimiento inicial, el Emisor clasificará un instrumento financiero, en su totalidad, o cada uno de sus componentes, como Pasivo, Activo o Capital según la esencia económica, no forma contractual, y definición de pasivo, activo e instrumento capital

Clasificación Inicial

• Si el contrato NO incluye una obligación contractual de entregar efectivo u otro activo, o intercambiar activos o pasivos financieros en condiciones desfavorables.

• Si a la Liquidación – el instrumento no es un derivado – no incluye obligación de entregar nº variable de acciones del emisor.

• Si el instrumento es un derivado y será liquidado sólo por un importe fijo a cambio de número fijo de acciones.

Instrumento de Patrimonio (Capital)

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PASIVO FINANCIERO = OBLIGACIÓN

CONTRACTUAL

• La esencia económica de un instrumento financiero está por encima de su forma legal, es el aspecto básico que debe tener en cuenta el emisor para clasificarlo en el balance. Si existe una obligación contractual de entregar efectivo: se trata de un pasivo financiero.

Esencia Económica

• Ejemplo: Una acción preferente que prevea la recompra por parte del emisor o a opción del tenedor es un pasivo.

• Instrumento PUTT – da derecho al tenedor a venderlo al emisor – es hoy un pasivo fro, incluso cuando el importe varía en función de un índice o de al tenedor el derecho a participar en el Patrimonio.

Instrumentos Rescatables

• Si un instrumento NO es rescatable a voluntad del tenedor, la clasificación se determinará tomando en considerando otros derechos que estén incorporados.

• Si la distribución de dividendos a acciones preferentes es a voluntad del emisor, entonces es Instrumento de Capital

• Si la distribución es obligatoria, entonces es un Pasivo

Instrumento No Rescatable

76

PASIVO FINANCIERO = OBLIGACIÓN

CONTRACTUAL

Instrumentos PUTT: (opción de venta)

Una modificación de febrero 08 de la NIC 32 clasifica, como excepción, determinados instrumentos como patrimonio:

deben ser subordinados a todos los demás;

tener iguales características (rescatables, etc.);

dar derecho a participar en una parte alícuota del valor residual neto de los activos en caso de liquidación; y

los flujos esperados están basados en los resultados generados, la variación en los activos reconocidos netos, o en el VR de los activos reconocidos y no reconocidos.

Entro en vigor el 1 de enero de 2009.

Instrumentos

Rescatables

77

Importe neto pagado (recibido) en operaciones con acciones propias (compraventa o emisión) se registra Patrimonio Neto

Reconocimiento y Presentación

El valor de acciones propias se debe presentar en Balance como una disminución de las partidas que componen el Patrimonio Neto

Compras (ventas) de acciones propias reducen (aumentan) Patrimonio Neto. Pérdidas o ganancias en operaciones con acciones propias (derivados I/C) no se reconocen Resultados.

Prima recibida o pagada operaciones con opciones y warrants clasificados como I/C se contabilizan en Patrimonio Neto. No se registran pérdidas o ganancias por cambios en su V/R

Los costos de transacción en operaciones con I/C propio se deducen del Patrimonio Neto.

ACCIONES PROPIAS EN CARTERA

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Instrumentos Compuestos

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Emisor instrumento evaluará si incluye, si existe simultáneamente un elemento de pasivo y otro de capital y, en su caso, se debe clasificar por separado cada uno de sus componentes.

Separación de Componentes

El emisor determina primero el importe en libros del pasivo (V/R pasivo similar sin derecho conversión) y asigna el resto al I/C. El impuesto diferido se debita como menor Vr. elemento de capital.

Bonos convertibles a voluntad del tenedor por un número fijo de acciones son instrumentos financieros compuestos.

La clasificación separada de un instrumento convertible no se revisará como consecuencia de la probabilidad de que la opción de conversión pueda ser o no ejercida.

Valor de cualquier derivado con características distintas a un instrumento de capital se incluye en componente de pasivo.

Emisión Instrumentos Compuestos

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CancelaciónInstrumento Compuesto

Reembolso Anticipado

Cuando el EMISOR da de baja un instrumento antes del vencimiento (recompra o rescate), SIN INDUCIR la conversión debe:

Asignar la contraprestación pagada y los costos de transacción a los componentes de pasivo y capital de forma consistente con el método utilizado en la distribución del valor original.

El valor de pérdida o ganancia relativa al elemento de pasivo se reconoce en Resultados y el valor de la contraprestación asignada al elemento de capital en Patrimonio Neto.

Conversión Capital

En el momento de la conversión, el emisor cancela pasivo y lo reconoce como patrimonio. El componente original de capital permanece en las partidas de patrimonio neto

Al convertir en capital un instrumento compuesto al vencimiento no se reconoce ninguna pérdida o ganancia.

El valor razonable de una mejora en las condiciones de conversión, respecto a las condiciones originales, se reconoce como una pérdida en Resultados.

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1. Una entidad emite un bono por $1.000, convertible en acciones con un precio de conversión de 1 Bono x 40 Acciones (VR de $25).

2. Posteriormente, reduce precio de conversión de las Acciones de $25 a $20, si se convierten en el plazo de 1 mes. En la fecha de la mejora de las condiciones de conversión las acciones cotizan en el mercado a $40.

Valor Nominal del Bono = $1.000

Precio Original Conversión 25 Número de Acciones a Emitir 40

Nuevo Precio de Conversión 20 Número de Acciones a Emitir 50

Mejora Condiciones = 10 acciones (50 – 40) x 40 precio por acción

Pérdida reconocida en Resultados = $400

EJEMPLO MEJORA CONDICIONES DE CONVERSIÓN

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Formas de Liquidaciónde los Contratos

83

Un contrato que se liquidará por el Neto entregado (o recibido) en acciones propias no es un instrumento de capital (Activo o Pasivo)

Un derecho (obligación) contractual por valor fijo a cambio de recibir (entregar) un número variable de I/C en función de su V/R no es I/C. Si el valor del derecho (obligación) es variable y se liquida por un número fijo de I/C, tampoco es un I/C.

Contrato (A Plazo, “Put” emitida) que obliga a comprar (rescatar) I/C propios a cambio efectivo u otro activo financiero da lugar a un pasivo financiero = Valor Presente del Valor a Rembolsar. (Ya sea un I/C o no)

Formas de Liquidación

Un contrato a liquidar por un número fijo de I/C, por un valor fijo de efectivo u otro activo es un I/C. La contraprestación – prima de la opción, etc. – recibida (entregada) se contabiliza en Patrimonio

LIQUIDACIÓN CON INSTRUMENTOS CAPITAL PROPIO

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PAGOS CONTINGENTES Y OPCIONES LIQUIDACIÓN

• Un instrumento financiero que se liquida en efectivo con otro activo o asumiendo un pasivo, en función de sucesos inciertos que caen fuera del control del emisor y tenedor (evolución, Índice bolsa, interés...) es un pasivo para el emisor, a menos que:

• a) El pago contingente sea muy remoto b) La obligación de pago sólo surge en caso de disolución y liquidación del emisor

Pagos Contingente

s

• Un instrumento derivado que otorga al emisor o al tenedor la posibilidad de elegir la forma de liquidación (neto efectivo o acciones, en brutos ...) es un activo o un pasivo financiero, a menos que todas las alternativas de liquidación produzcan como resultado un instrumento de capital.

Opciones Liquidación

85

Rendimientos, Costos de Transacción

y Compensación de Instrumentos

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RENDIMIENTOS Y COSTOS

TRANSACCIÓN• Intereses, dividendos y las pérdidas y ganancias de instrumentos

clasificados como activos o pasivos se registra en Resultados como ingresos o gastos.

• La distribución de dividendos realizada a tenedores de instrumentos clasificados como I/C se adeuda en Patrimonio, netos de cualquier beneficio fiscal.

• Dividendos distribuidos en acciones preferentes clasificadas como pasivos se registran como gastos del ejercicio.

Intereses, Dividendos

y P/G

• Costos transacción operaciones capital se contabilizan en Patrimonio Neto.

• Los costos de transacción de instrumentos compuestos se asignan al componente de pasivo y de capital en función de la distribución del importe del principal.

Costos de Transacció

n

87

• Un activo y pasivo financiero deben compensarse, presentando en Balance su importe neto, cuando: (a) La entidad tiene derecho, exigible legalmente, a compensar los valores reconocidos; y la (b) Intención de pagar el valor neto o realizar activo y, simultáneamente, cancelar el pasivo

Compensar Activos y Pasivos

• En general, no cumplen condiciones establecidas:

Operaciones No

Calificadas

Al contabilizar transferencias no calificadas para dar de baja, el activo y pasivo asociado no se compensan

COMPENSACIÓN DE ACTIVOS Y PASIVOS

– Instrumento sintético con varios instrumentos – Activos y pasivos que implican varias contrapartes – Activos en garantía que cubren pasivos sin recurso – Activos depositados en fideicomiso no aceptados como pago por el acreedor – Pasivos por pérdidas garantizadas por seguros

88

Publicada en Noviembre 12 de 2009

Proyecto de Reemplazo de la NIC 39

REFORMAS INTRODUCIDAS POR LA NIIF

9

89

1• Reconocimiento y Valoración - IFRS 9

2• Deterioro de los activos Financieros

(en borrador)

3• Contabilidad de Coberturas

(en desarrollo)

90

Mejora la capacidad de entender el registro contable de los activos financieros y reduce su complejidad.

Criterio para determinar si un instrumento financiero (activo) debe ser bajo costo amortizado o valor razonable.

Ese criterio es el modelo de negocios (como administra la entidad sus instrumentos financieros) y las características de sus flujos de caja derivados de los mismos.

ENFOQUE DE LA IFRS 9

91

La nueva norma requiere además el uso de un método único de deterioro, remplazando así los distintos métodos de deterioro de la IAS 39.

Por lo tanto, la IFRS 9 mejora la comparabilidad y hace que sea mucho más fácil de entender los estados financieros para los inversionistas y otros usuarios.

92

La fecha de adopción de esta nueva norma está establecida a partir del primero de enero de 2013. Consistente con las solicitudes de los líderes del G-20 y otros, la adopción anticipada es permitida para los estados financieros terminados al 2009.

FECHA DE APLICACIÓN

93

VALUACIÓN DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS

CUANDO LOS MERCADOS YA NO ESTÉN ACTIVOS

94

IASB publicó el 16 de Junio de 2009 la orientación educativa sobre la aplicación de las mediciones al valor razonable cuando los mercados se vuelven inactivos.

95

a) Mejorar su orientación sobre la valuación de los instrumentos financieros cuando los mercados ya no estén activos, y

b) Fortalecer sus estándares para lograr mejores valuaciones sobre las valuaciones, las metodologías y la incertidumbre asociada con las valuaciones.

OBJETIVOS DE LA ORIENTACIÓN

96

Problema:

Se deben hacer mayores esfuerzos para identificar el valor razonable del instrumento en un mercado inactivo.

MERCADOS ACTIVOS vs MERCADOS

INACTIVOS

97

DISMINUCIÓN EN EL VOLUMEN DE OPERACIONES

DISPONIBILIDAD DE INFORMACION QUE VARIA SIGNIFICATIVAMENTE

EN EL TIEMPO O ENTRE LOS ACTORES DE MERCADO

LOS PRECIOS NO SON ACTUALES

CARACTERÍSTICAS DE LOS MERCADOS

INACTIVOS

98

El mercado activo es aquel en el cual las transacciones están ocurriendo regularmente sobre una base de condiciones iguales.

MERCADO ACTIVO

99

La determinación del valor razonable en un mercado que se ha vuelto inactivo depende de los hechos y circunstancias y puede requerir el uso de juicio significante. Independiente de la técnica de valuación usada, la entidad tiene que incluir los ajustes al riesgo que sean apropiados y que los participantes en el mercado harían, tales como para el crédito y la liquidez.

El análisis debe excluir las transacciones forzadas.

100

Pueden ser:

a) Requerimiento legal para transar un mandato regulatorio.

b) La necesidad de disponer inmediatamente el activo y tiempo insuficiente para mercadear el activo a ser vendido.

c) La existencia de un solo comprador potencial como resultado de restricciones legales o de tiempo impuestas.

CARACTERÍSTICAS DE UNA TRANSACCIÓN

FORZADA

101

Dado que diferentes entidades pueden llegar a diferentes valores razonables (sobre el mismo instrumento), las revelaciones apropiadas sobre las técnicas usadas y sobre los juicios hechos son críticas para los usuarios de los estados financieros.

DIFERENTES ESTIMADOS DEL VALOR RAZONABLE

102

La entidad debe hacer revisiones periódicas para reflejar las condiciones cambiantes del mercado o para corregir deficiencias en el modelo de medición.

AJUSTE A LA VALUACIÓN

103

a) Ajustes al modelo: si hay una deficiencia conocida o si la calibración ha resaltado una deficiencia, el modelo se ajusta para tener en cuenta ello.

b) Ajustes a la liquidez: si el modelo calcula el precio medio del mercado, se ajusta para tener en cuenta la distribución relevante bid-offer.

ASPECTOS QUE DEBE TENER EN CUENTA EL AJUSTE DE LA VALUACIÓN

104

c) Ajustes al riesgo de crédito: si el modelo no tiene en cuenta el riesgo de contraparte o el riesgo de crédito propio, se ajusta de acuerdo con ello.

d) Otros ajustes por el riesgo: si el modelo no tiene en cuenta la prima de riesgo que los participantes en el mercado tendrían en consideración al fijar el precio de la transacción (la prima de riesgo relacionada con la complejidad de la valuación del instrumento), se ajusta de acuerdo con ello.

105

El objetivo de la revelación es ayudarle a los usuarios de los estados financieros a entender las técnicas usadas y los juicios hechos al medir el valor razonable (si bien no es el propósito de la revelación permitir la validación independiente o el recálculo de los valores razonables).

REVELACIÓN

106

a) La agregación y granularidad de la revelación: agregación de revelaciones de una manera que refleje cómo la administración percibe las mediciones hechas a valor razonable, si bien se mantiene granularidad suficiente.

b) La frecuencia de la revelación: inclusión de revelaciones similares a las contenidas en los estados financieros anuales en cualesquiera estados financieros intermedios cuando los valores razonables se hayan movido significativamente y cualesquiera revelaciones nuevas necesarias para reflejar las cambiantes condiciones del mercado.

ASPECTOS QUE DEBE INCLUIR LA

REVELACIÓN

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c) Revelación del ambiente de control: la descripción del gobierno y los controles de la entidad sobre los procesos de valuación.

d) Revelación de la técnica de valuación: una descripción detallada, comprensible y confiable, de las técnicas de valuación usadas en la medición de los valores razonables.

e) Revelación dentro de la jerarquía del valor razonable: revelación cuantitativa (numérica) sobre las mediciones hechas a valor razonable hecha en formato tabular, jerárquico. Esta revelación se incluye en las enmiendas propuestas al IFRS 7.

108

f) La conciliación de los movimientos en los valores razonables de los instrumentos medidos usando inputs no-observables importantes: la conciliación de los valores en libros desde el inicio del período hasta los valores razonables al final del período mostrando el incremento o la disminución en el valor causada por las ganancias y pérdidas a valor razonable así como otros movimientos tales como ventas y compras.

g) Revelación de inputs no-observables: la revelación suficientemente detallada sobre los inputs no-observables usados y cómo éstos han sido estimados, así como la revelación de la sensibilidad de las valuaciones para los inputs no-observables alternativos razonablemente posibles en el nivel apropiado de granularidad.

109

h) Revelación de los cambios en el riesgo de crédito propio: la explicación de cómo se calculan los movimientos en el valor razonable de los pasivos causados por los cambios en el riesgo de crédito propio de la entidad, y la fuente de los inputs usados en el cálculo.

110

GRACIAS POR SU ATENCION

Conferencista C.P. José Asunción Neira Flórez

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