Actualidad Empresarial

IIÁrea Indicadores Económicos & Financieros

II-1N° 192 Primera Quincena - Octubre 2009

Conversión monetaria e Indexación de valores monetarios

Autor : Eco. (c) Alejandro Peralta Rupay

Título : Conversión monetaria e indexación de valores monetarios

Fuente : Actualidad Empresarial, Nº 192 - Primera Quincena de Octubre 2009

Ficha Técnica

1. Introducción Uno de los usos más comunes del

IPC es la indexación de valores, esto es la operación por la cual se trata de expresar los valores monetarios en términos de poder adquisitivo constante. Tradicionalmente se aplica a la correción de precios de algunos productos, salarios, tipo de interés, etc., para adecuarlos al alza del nivel general de precios.

En este artículo mostraremos la mecánica para la actualización de valores monetarios en nuevos so-les, este procedimiento también es válido para la actualización de valores monetarios anteriores a ésta, como son el inti y el sol de oro, para ello deberán pasar por un proceso de equivalencias al nuevo sol que se detalla a continuación.

2. Conversión monetaria Como sabemos, el sol de oro fue la

unidad monetaria del Perú hasta enero de 1985; desde el 1 de fe-brero de 1985 hasta el 30 de junio de 1991 fue reemplazado por el inti (Un inti = 1000 soles de oro) y a partir del 1 de julio de 19911, la unidad monetaria vigente del Perú es el nuevo sol.

Info

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II

Nº 1

C o n t e n i d oInforme fInancIero Conversión monetaria e indexación de valores monetarios II-1

IndIcadores económIcos & fInancIeros

variación de los indicadores de Precios de la Economía II-2

Cotizaciones internacionales II-2

Tasas de interés Promedio del Sistema Financiero II-3

Principales variables / Tasa Legal Laboral / CTS II-4

Para homogenizar la expresión mone-taria de las cifras, se ha tomado como base de unidad de cuenta el nuevo sol, que tiene como equivalencias:

1 Establecido en la Ley Nº 25295 2 Ver documento del INEI. “Metodología de cálculo del IPC”

Un nuevo sol = 1 000 000 de intisUn nuevo sol = 1 000 000 000 de soles de oro

I/. 120 000 = S/. 120 000/1 000 000S/. 0.12 nuevos soles a marzo de 1989.

Valor Nominal Actual = Valor Nominal Anterior xIPCt

------------------------IPCm

Donde:IPCt : Índice de precios promedio

mensual al consumidor del período de estudio.

IPCm : Índice de precios promedio mensual al consumidor del período base.

4. Caso Práctico

El Sr. Luis Gómez tiene una deuda pen-diente por cobrar de marzo de 1989, por un total de I/. 120 000. Desea saber cuánto sería ese valor actualizado con el IPC a setiembre de 2009.

Segundo: Una vez que tenemos el importe en nue-vos soles, debemos actualizarlo utilizando el IPC, antes de ello debemos realizar un procedimiento estadístico denominado empalme de serie hacia atrás, que con-siste en reconstruir la serie del IPC con base Dic. 20012.

Considerando el Índice de Precios al Consumidor, base Dic. 2001 = 100.0 tenemos:

IPCt : IPC SET. 2009 = 122.39 IPCm : IPC MAR. 1989 = 0.01483

Valor Nominal Actual (a set. 2009) = 0.12 x = S/. 990.34122.93

-------------------0.01483

Por lo tanto, la deuda actualizada a setiembre de 2009 es de S/. 990.34.

3. Indexación de valores mone-tarios

El IPC también se utiliza como factor de actualización de los valores nomi-nales, mediante la aplicación de la fórmula siguiente:

Primero: Para empezar debemos convertir ese im-porte en intis a su equivalente en nuevos soles, dividiendo el importe en intis entre 1 000 000:

Instituto Pacífico

II

II-2

Área Indicadores Económicos & Financieros

N° 192 Primera Quincena - Octubre 2009

* A partir de enero de 1999, los cálculos se realizan con base 1994.

ÍNDICE DE PRECIOS PROMEDIO MENSUAL AL POR MAYOR A NIVEL NACIONAL

ÍNDICE DE PRECIOS AL CONSUMIDOR DE LIMA METROPOLITANA (2005 -2009)

* Variación porcentual anual IPC. Fuente: INEI, Diario “El Peruano” (01.08.09).

COTIZACIONES INTERNACIONALES

MESNúmero Índice (Base: diciembre 2001= 100.0) VARIAC. PORCENT. IPC 2007 VARIAC. PORCENT. IPC 2008 VARIAC. PORCENT. IPC 2009

2005 2006 2007 2008 2009 Mensual Acumul. Anualiz. Mensual Acumul. Anualiz. Mensual Acumul. Anualiz.ENE 107.77 109.81 110.52 115.11 122.63 0.01 0.01 0.65 0.22 0.22 4.15 0.11 0.11 6.52FEB 107.51 110.42 110.81 116.15 122.53 0.26 0.27 0.35 0.91 1.13 4.82 -0.07 0.03 5.49mAR 108.21 110.92 111.19 117.36 122.97 0.35 0.62 0.24 1.04 2,18 5.55 0.36 0.39 4.78ABR 108.34 111.49 111.39 117.54 122.99 0.18 0.80 0.09 0.15 2.34 5.52 0.02 0.41 4.64mAY 108.48 110.90 111.94 117.98 122.94 0.49 1.29 0.94 0.37 2.72 5.39 -0.04 0.37 4.20JUN 108.76 110.75 112.47 118.88 122.52 0.47 1.77 1.55 0.77 3.51 5.69 -0.34 0.03 3.06JUL 108.88 110.56 113.00 119.54 122.75 0.48 2.25 2.21 0.56 4.09 5.79 0.19 0.21 2.69AGO 108.68 110.72 113.16 120.25 122.50 0.14 2.39 2.20 0.59 4.70 6.27 -0.21 0.01 1.87SET 108.58 110.75 113.85 120.93 122.39 0.61 3.02 2.80 0.57 5.29 6.22 -0.09 -0.08 1.21OCT 108.74 110.79 114.21 121.67 0.31 3.34 3.09 0.61 5.94 6.54NOv 108.81 110.48 114.33 122.05 0.11 3.46 3.48 0.31 6.24 6.75DiC 109.27 110.51 114.85 122.49 0.45 3.93 3.93 0.36 6.65 6.65PROM. 108.5 110,675 112.611 119.162INFLAC. * 1.49 1.14 3.93 6.65

Mes Número ÍndiceBase 1994-100 / 2007

Número ÍndiceBase 1994-100 / 2008

Número ÍndiceBase 1994-100 / 2009

ENE. 172.833160 183.009600 195.549204FEB. 172.001768 185.064872 192.522055

mAR. 172.710449 186.578131 191.563075ABR. 173.236546 187.110328 190.213283mAY. 174.757919 189.333395 188.918423JUN. 176.953390 192.538918 188.201426JUL. 178.289226 194.645831 188.296305AGO. 179.445691 197.361011 187.504712SET. 180.569394 199.794703 187.393666OCT. 180.776134 200.421960NOv. 181.177918 200.154431DiC. 182.505674 198.540960

Tasas de Interés Internacionales (Primera Quincena de Octubre de 2009)TASAS DE INTERÉS INTERNACIONALES

Fuente: Diario Gestión

DIAS 1 2 5 6 7 8 9 12 13Libor Activa1 mes 0.246 0.244 0.244 0.244 0.244 0.244 0.245 0.244 0,2453 meses 0.284 0.284 0.284 0.284 0.284 0.284 0.284 0.284 0,2846 meses 0.620 0.603 0.602 0.600 0.600 0.598 0.597 0.601 0,5961 año 1.242 1.213 1.207 1.213 1.217 1.213 1.223 1.251 1,239Instr. Monet. en N. Y.Prime Rate 3.25 3.25 3.25 3.25 3.25 3.25 3.25 3.25 3,25Bonos Tesoro 30 años 3.96 4.00 4.02 4.07 3.99 4.08 4.22 4.23 4,19

Fuente: Superintendencia de Banca y Seguros - SBS. Nota: Los días sábados, domingos y feriados no se publica información.

Jue. 1 3.84190 6.97000 1.78550 554.32373 1926.78227 8.31000 13.76349 4878.04878 2.14460

vie. 2 3.84500 6.97000 1.78030 556.17353 1915.70881 8.31000 13.61007 4878.04878 2.14460

Lun. 5 3.83949 6.97000 1.75900 556.17353 1923.07692 8.32203 13.61526 4878.04878 2.14460

mar. 6 3.83500 6.97000 1.75480 553.40343 1908.39695 8.32203 13.46203 4878.04878 2.14460

mié. 7 3.83101 6.97000 1.74770 554.01662 1886.79245 8.32203 13.36702 4878.04878 2.14460

Lun. 12 3.82829 6.97000 1.74070 554.32373 1845.01845 8.33500 13.20795 4854.36893 2.14460

mar. 13 3.82099 6.97000 1.72150 554.93896 1824.81752 8.33299 13.10960 4854.36893 2.14460

mié. 14 3,82000 6,97000 1,70050 552,18112 1824,81752 8,33000 13,06421 4854,36893 2,14460

Argentina Bolivia Brasil Chile Colombia Guatemala México Paraguay Venezuela (Peso) (Boliviano) (Real) (Peso) (Peso) (Quetzal) (Peso) (Guaraní) (Bolívar)

PaísDías

TIPO DE CAMBIO CONTABLE: DÓLAR EN LATINOAMERICA (PROMEDIO PONDERADO) (DEL 01 DE OCTUBRE AL 14 DE OCTUBRE DE 2009)

CIERRE DEL DÓLAR AMERICANO CONTRA LAS PRINCIPALES MONEDAS INTERNACIONALES (DEL 01 DE OCTUBRE AL 14 DE OCTUBRE DE 2009)

UNIDADES MONETARIAS POR DÓLAR AL CIERRE (PROMEDIO PONDERADO) Corona Corona Corona Dólar Dólar Franco Libra Yen Danesa Noregua Sueca Austaliano Canadiense Euro Suizo Esterlina Japones

MonedaDías

Jue. 1 5.12030 5.81771 7.03571 1.14840 1.08360 0.68780 1.04090 0.62692 89.57363

mar. 2 5.10710 5.79882 7.03601 1.15580 1.07940 0.68590 1.03500 0.62743 89.79885

Lun. 5 5.07991 5.72800 6.99702 1.13920 1.07050 0.68250 1.03180 0.62759 89.55759

mar. 6 5.05589 5.69019 6.93722 1.12180 1.05970 0.67930 1.02720 0.62850 88.77053

mié. 7 5.06729 5.68851 6.99531 1.12320 1.06090 0.68070 1.03290 0.62680 88.66820

Lun. 12 5.03710 5.63599 6.97681 1.10200 1.03490 0.67670 1.02640 0.63311 89.83112

mar. 13 5.00989 5.60620 6.95381 1.10020 1.03110 0.67270 1.02090 0.62763 89.65394

mié. 14 4,98780 5,54219 6,90098 1,09270 1,02400 0,66980 1,01440 0,62598 89,39746

Fuente: Superintendencia de Banca y Seguros - SBS. Nota: Los días sábados, domingos y feriados no se publica información.

Actualidad Empresarial

IIÁrea Indicadores Económicos & Financieros

II-3N° 192 Primera Quincena - Octubre 2009

TASA DE INTERÉS LEGAL EFECTIVATASAS DE INTERES PROMEDIO DE LAS OPERACIONES REALIZADAS EN LOS ULTIMOS 30 DIAS UTILES (AL CIERRE DE OPERACIONES DEL 14 OCTUBRE DE 2009)

Fuente: Superintendencia de Banca y Seguros - SBS.Notas: 1: Los conceptos de créditos comerciales, a microempresas (MES), de consumo e hipotecarios, corresponden a las definiciones señaladas en la Resolución S.B.S.

N°572-97.2: Corresponde a los créditos otorgados a las personas naturales o jurídicas que tengan activos (sin considerar inmuebles) no mayores a US$20,000 y deudas

que no excedan el mismo monto o su equivalente en moneda nacional. 3: El promedio considera a los créditos de Banca Personal, a los créditos de Banca de Consumo, a las tarjetas de crédito convencionales y a las tarjetas de crédito

de uso limitado a algún establecimiento comercial en particular.

1 Tasa Anual (%) (*) Acumulado desde el 16/09/92 Circular BCR Nº 041-94-EF/90, Circular BCR Nº 027-2001-EF/90, Circular BCR Nº 028-2001-EF/90 (Al

cierre de Operaciones de cada día del mes) Fuente: Superintendencia de Banca y Seguros - SBS.

TASA ACTIVA PROMEDIO DE MERCADO TASAS DE INTERÉS DE PROMEDIODE MERCADO

* Tasa Anual (%).

(al cierre de operaciones del día)

* Acumulado desde el 01/04/91. Circular BCR Nº 041-94-EF/90 (Al cierre de Operaciones de cada día del mes).

SISTEMA BANCARIO

TASAS DE INTERÉS PROMEDIO DE MERCADO

TASAS DE INTERÉS PROMEDIO POR SEGMENTOS DE MERCADO

TASAS DE INTERÉS PROMEDIO DEL SISTEMA FINANCIERO

((1) Tasa de Interés Pasiva en Moneda Nacional (2) Tasa de Interés Pasiva en Moneda Extranjera

TASA PASIVA DE MERCADO PROMEDIO PONDERADO EFECTIVA (AL CIERRE DE OPERACIONES DEL DÍA)

Octubre2009

MONEDA NACIONAL MONEDA EXTRANJERATILMN1 F. DIARIO F. ACUM.* TILME1 F. DIARIO F. ACUM.*

1 1.91 0.00005 6.04484 1.14 0.00003 1.956782 1.86 0.00005 6.04514 1.13 0.00003 1.956843 1.86 0.00005 6.04545 1.13 0.00003 1.956904 1.86 0.00005 6.04576 1.13 0.00003 1.956965 1.86 0.00005 6.04607 1.12 0.00003 1.957026 1.84 0.00005 6.04638 1.11 0.00003 1.957087 1.85 0.00005 6.04669 1.11 0.00003 1.957148 1.85 0.00005 6.04700 1.11 0.00003 1.957209 1.85 0.00005 6.04730 1.11 0.00003 1.9572610 1.85 0.00005 6.04761 1.11 0.00003 1.9573211 1.85 0.00005 6.04792 1.11 0.00003 1.9573812 1.81 0.00005 6.04822 1.10 0.00003 1.9574413 1.77 0.00005 6.04852 1.10 0.00003 1.9575014 1.78 0.00005 6.04881 1.10 0.00003 1.95756

2009 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14

TiPmN (1) 1.91 1.86 1.86 1.86 1.86 1.84 1.85 1.85 1.85 1.85 1.85 1.81 1.77 1.78

TiPmEX (2) 1.14 1.13 1.13 1.13 1.12 1.11 1.11 1.11 1.11 1.11 1.11 1.10 1.10 1.10

Oct.2009

MONEDA NACIONAL MONEDA EXTRANJERATAMN1 F. DIARIO F. ACUM.(*) TAMN +11 F. DIARIO F. ACUM.(*) TAMN+21 F. DIARIO F. ACUM.(*) TAMEX1 F. DIARIO F. ACUM.(*)

1 20.09 0.00051 964.38919 21.09 0.00053 1656.74049 22.09 0.00055 2832.27375 9.01 0.00024 10.648232 20.12 0.00051 964.88040 21.12 0.00053 1657.62254 22.12 0.00055 2833.84637 9.04 0.00024 10.650793 20.12 0.00051 965.37186 21.12 0.00053 1658.50506 22.12 0.00055 2835.41986 9.04 0.00024 10.653354 20.12 0.00051 965.86357 21.12 0.00053 1659.38804 22.12 0.00055 2836.99423 9.04 0.00024 10.655915 20.10 0.00051 966.35509 21.10 0.00053 1660.27074 22.10 0.00055 2838.56816 9.01 0.00024 10.658466 19.95 0.00051 966.84351 20.95 0.00053 1661.14817 21.95 0.00055 2840.13329 8.97 0.00024 10.661017 19.97 0.00051 967.33261 20.97 0.00053 1662.02684 21.97 0.00055 2841.70056 8.98 0.00024 10.663558 19.97 0.00051 967.82197 20.97 0.00053 1662.90597 21.97 0.00055 2843.26870 8.98 0.00024 10.666109 19.97 0.00051 968.31157 20.97 0.00053 1663.78556 21.97 0.00055 2844.83770 8.98 0.00024 10.6686510 19.97 0.00051 968.80142 20.97 0.00053 1664.66562 21.97 0.00055 2846.40757 8.98 0.00024 10.6712011 19.97 0.00051 969.29152 20.97 0.00053 1665.54615 21.97 0.00055 2847.97830 8.98 0.00024 10.6737512 19.96 0.00051 969.78164 20.96 0.00053 1666.42675 21.96 0.00055 2849.54924 8.96 0.00024 10.6762913 19.99 0.00051 970.27269 20.99 0.00053 1667.30898 21.99 0.00055 2851.12302 8.92 0.00024 10.6788314 19.97 0.00051 970.76353 20.97 0.00053 1668.19090 21.97 0.00055 2852.69636 8.96 0.00024 10.68137

* Las operaciones de avances en cuenta corriente, sobregiros, y descuentos y préstamos hasta 30 días se calculan utilizando información de los últimos 5 días útiles por ser operaciones de muy corto plazo.

Nota: Cuadros elaborados sobre la base de la información remitida diariamente por las empresas a través del Reporte N°6. Estas tasas de interés tienen carácter referencial.

1: Los conceptos de créditos comerciales, a microempresas (MES), de consumo e hipotecarios, corresponden a las definiciones señaladas en la Resolución S.B.S. N°808-2003.

2: Corresponde a créditos otorgados a las personas naturales o jurídicas destinados al financiamiento de actividades de producción o prestación de servicios, cuyo endeudamiento en el sistema financiero no exceda de US$30 000 o su equivalente en moneda nacional.

3: Tarjetas de Crédito: Considera las tarjetas de crédito convencionales para personas naturales y también las tarjetas de crédito de uso limitado a algún establecimiento comercial en particular, propio de las operaciones de consumo masivo.

Fuente: Superintendencia de Banca y Seguros - SBS.

TASAS DE INTERÉS PROMEDIO DE LAS OPERACIONES EN MONEDA NACIONAL REALIZADAS EN LOS ÚLTIMOS 30 DÍAS ÚTILES * (AL 14 OCTUBRE DE 2009)

POR TIPO DE DEPÓSITO Y POR TIPO DE CRÉDITO 1

TASAS DE INTERÉS PROMEDIO DE LAS OPERACIONES EN MONEDA EXTRANJERAREALIZADAS EN LOS ÚLTIMOS 30 DÍAS ÚTILES * (AL 14 OCTUBRE DE 2009)

* Las operaciones de avances en cuenta corriente, sobregiros, y descuentos y préstamos hasta 30 días se calculan utilizando información de los últimos 5 días útiles por ser operaciones de muy corto plazo.

Nota: Cuadros elaborados sobre la base de la información remitida diariamente por las empresas a través del Reporte N°6. Estas tasas de interés tienen carácter referencial.

1: Los conceptos de créditos comerciales, a microempresas (MES), de consumo e hipotecarios, corresponden a las defini-ciones señaladas en la Resolución S.B.S. N°808-2003.

2: Corresponde a créditos otorgados a las personas naturales o jurídicas destinados al financiamiento de actividades de producción o prestación de servicios, cuyo endeudamiento en el sistema financiero no exceda de US$30 000 o su equivalente en moneda nacional.

3: Tarjetas de Crédito: Considera las tarjetas de crédito convencionales para personas naturales y también las tarjetas de crédito de uso limitado a algún establecimiento comercial en particular, propio de las operaciones de consumo masivo.

Fuente: Superintendencia de Banca y Seguros - SBS.

POR TIPO DE DEPÓSITO Y POR TIPO DE CRÉDITO 1

Sistema Financiero

Operaciones Pasivas Operaciones ActivasPor Tipo de Depósito Créd. Comercial Créd. de Consumo Microemp.2

AhorroPlazo

más de 360 d.

CTSAvances en Cta.

Cte.Dctos.

Tarj. de créd.3

Prom.

Prést. no resolv. a + de 360 d

Prést. no resolv. a + de

360 dB. Continental 0.64 1.92 4.05 18.55 16.30 54.46 15.64 28.08 B. de Comercio 2.16 6.99 9.00 - 13.23 21.81 16.42 35.72 B. de Crédito del Perú 0.20 - 2.27 39.20 6.85 31.96 18.25 30.33 B. Financiero 1.68 6.26 5.31 - 8.50 32.47 29.06 40.43 B. inter. de Finanzas 1.16 4.27 5.39 25.12 6.62 30.00 16.04 - Scotiabank Perú 1.10 1.43 1.38 21.11 9.25 22.72 15.87 29.94 Citibank 0.33 5.75 5.99 4.68 - 44.38 20.75 - interbank 0.65 2.14 4.48 6.36 7.96 49.87 20.78 28.06 mibanco 0.71 7.23 8.00 - - 57.04 46.14 39.76 HSBC Bank Perú 1.16 3.50 - - 5.29 40.29 16.14 - B. Falabella Perú 3.74 5.36 - - - 54.51 33.00 - B. Santander Perú - - - - - - - - B. Ripley 0.75 6.98 7.50 - - 78.34 29.07 - B. Azteca Perú 2.80 - - - - 184.08 130.39 - Deutsche Bank - - - - - - - - Prom. Empr. Banc. 0.56 4.47 3.60 24.52 8.62 50.92 21.61 34.07 Crediscotia Financiera 1.51 5.88 - - - 67.49 49.20 36.96 Financiera TFC S.A. - 2.80 - - - 78.88 - - Financiera Edyficar - 7.81 - - - - 35.53 34.08 Prom. Empr. Financ. 1.51 5.82 - - - 67.68 43.24 36.39

Sistema Financiero

Operaciones Pasivas Operaciones ActivasPor Tipo de Depósito Créd. Comercial Créd. de Consumo Microemp.2

AhorroPlazo

más de 360 d.

CTSAvances en Cta.

Cte.Dctos.

Tarj. de créd.3

Prom.

Prést. no resolv. a + de 360 d

Prést. no resolv. a + de 360 d

B. Continental 0.34 1.61 1.78 3.29 13.96 39.04 13.76 27.34 B. de Comercio 1.72 2.74 5.00 - 13.07 20.07 14.41 20.61 B. de Crédito del Perú 0.18 0.70 1.78 26.13 7.16 24.04 12.57 26.96 B. Financiero 2.27 2.64 3.33 - 11.98 43.18 12.67 - B. inter. de Finanzas 0.92 3.68 4.09 16.23 8.60 30.00 9.85 8.38 Scotiabank Perú 0.52 1.07 1.36 21.96 8.72 21.74 10.78 21.56 Citibank 0.41 3.07 3.79 6.13 - 29.31 16.49 - interbank 0.32 2.02 2.78 7.77 8.56 27.79 11.50 20.84 mibanco 0.81 2.92 4.00 - - - 29.66 23.96 HSBC Bank Perú 0.95 3.16 - - 8.78 35.82 11.83 - B. Falabella Perú 2.00 5.66 - - - - - - B. Santander Perú - 2.91 - - - - - - B. Ripley 0.50 3.72 2.75 - - - - - B. Azteca Perú 1.37 - - - - - - - Deutsche Bank - - - - - - - - Prom. Empr. Banc. 0.37 1.89 2.28 12.17 9.37 29.59 13.52 21.80 Crediscotia Financiera 1.01 3.12 - - - - 45.96 25.88 Financiera TFC S.A. - - - - - - - - Financiera Edyficar - 1.93 - - - - - 22.13 Prom. Empr. Financ. 1.01 3.07 - - - - 45.96 24.38

Oct.2009

ACTIVA EN MN / ME * PASIVA EN MN / ME *FTAMN FTAMEX FTIPMN FTIPMEX

1 19.76 8.55 1.10 0.29

2 19.74 8.56 1.10 0.29

5 19.76 8.60 1.10 0.28

6 19.93 8.74 1.10 0.29

7 20.10 8.63 1.09 0.29

12 20.63 8.57 1.08 0.29

13 20.47 8.64 1.08 0.29

14 20.52 8.66 1.08 0.29

FTAMN FTAMEX FTIPMN FTIPMEX

Tasa Anual (%) 20.52 8.66 1.08 0.29

Tasa Anual (%) POR TIPO DE CRÉDITO1 POR TIPO DE DEPÓSITO

Comercial Microempresas2 Consumo3 Hipotecario Ahorro Plazo CTS

Moneda Nacional 7.84 33.03 42.16 9.95 0.56 1.21 3.60

Moneda Extranjera 7.39 22.26 23.02 9.51 0.37 0.28 2.28

Instituto Pacífico

II

II-4

Área Indicadores Económicos & Financieros

N° 192 Primera Quincena - Octubre 2009

PRINCIPALES VARIABLES / TASA LEGAL LABORALCTS (TASA EFECTIVA ANUAL EN MN Y ME

CTS - TASA EFECTIVA ANUAL (MONEDA NACIONAL)

CTS - TASA EFECTIVA ANUAL (MONEDA EXTRANJERA)

Nota: Cuadros elaborados sobre la base de la información remitida diariamente por las empresas a través del Reporte N°6 . Estas tasas de interés tienen carácter referencial. nd.: No se publico información sobre estas tasas en la SBSFuente: SBS

Nota: Cuadros elaborados sobre la base de la información remitida diariamente por las empresas a través del Reporte N°6 . Estas tasas de interés tienen carácter referencial. nd.: No se publico información sobre estas tasas en la SBSFuente: SBS

SISTEMA FINANCIERO / OCTUBRE 2009FECHAS 1 2 5 6 7 12 13 14

B. Continental 4.06 4.05 4.05 4.05 4.06 4.06 4.06 4.05 B. de Comercio 9.00 9.00 9.00 9.00 9.00 9.00 9.00 9.00 B. de Crédito del Perú 2.30 2.30 2.33 2.33 2.32 2.30 2.30 2.27 B. Financiero 5.41 5.42 5.36 5.37 5.37 5.38 5.38 5.31 B. interamericano de Finanzas 5.39 5.38 5.38 5.38 5.38 5.37 5.37 5.39 Scotiabank Perú 1.97 1.45 1.45 1.45 1.44 1.39 1.39 1.38 Citibank 5.99 5.99 5.99 5.99 5.99 5.99 5.99 5.99 interbank 4.48 4.48 4.48 4.48 4.48 4.48 4.48 4.48 mibanco 8.00 8.00 8.00 8.00 8.00 8.00 8.00 8.00 HSBC Bank Perú - - - - - - - - B. Falabella Perú - - - - - - - - B. Santander Perú - - - - - - - - B. Ripley 7.50 7.50 7.50 7.50 7.50 7.50 7.50 7.50 B. Azteca Perú - - - - - - - - Deutsche Bank Perú - - - - - - - - Promedio del Sistema 3.52 3.55 3.54 3.54 3.54 3.55 3.55 3.60

SISTEMA FINANCIERO / OCTUBRE 2009FECHAS 1 2 5 6 7 12 13 14

B. Continental 1.92 1.93 1.92 1.92 1.94 1.93 1.77 1.78 B. de Comercio 5.00 5.00 5.00 5.00 5.00 5.00 5.00 5.00 B. de Crédito del Perú 1.92 1.92 1.92 1.92 1.92 1.92 1.93 1.78 B. Financiero 3.67 3.67 3.63 3.51 3.51 3.40 3.46 3.33 B. interamericano de Finanzas 4.18 4.14 4.13 4.12 4.12 4.12 4.10 4.09 Scotiabank Perú 1.40 1.36 1.36 1.36 1.36 1.35 1.35 1.36 Citibank 3.79 3.79 3.79 3.79 3.79 3.79 3.79 3.79 interbank 2.77 2.77 2.77 2.78 2.78 2.78 2.78 2.78 mibanco 4.00 4.00 4.00 4.00 4.00 4.00 4.00 4.00 HSBC Bank Perú 1.75 1.75 1.75 1.75 1.75 - - - B. Falabella Perú - - - - - - - - B. Santander Perú - - - - - - - - B. Ripley 2.75 2.75 2.75 2.75 2.75 2.75 2.75 2.75 B. Azteca Perú - - - - - - - - Deutsche Bank Perú - - - - - - - - Promedio del Sistema 2.32 2.33 2.33 2.33 2.34 2.33 2.35 2.28

* Acumulado desde el 3-12-92. Fuente: SBS, Diario “El Peruano”.

TASA DE INTERÉS LEGAL LABORALOctubre

2009EN MONEDA NACIONAL EN MONEDA EXTRANJERA

Tasa % F. DIARIO F. ACUM.(*) Tasa % F. DIARIO F. ACUM.(*)

1 1.91 0.00005 1.72460 1.14 1.95678 0.648522 1.86 0.00005 1.72465 1.13 0.00003 0.648553 1.86 0.00005 1.72470 1.13 0.00003 0.648584 1.86 0.00005 1.72475 1.13 0.00003 0.648615 1.86 0.00005 1.72480 1.12 0.00003 0.648646 1.84 0.00005 1.72485 1.11 0.00003 0.648677 1.85 0.00005 1.72491 1.11 0.00003 0.648708 1.85 0.00005 1.72496 1.11 0.00003 0.648739 1.85 0.00005 1.72501 1.11 0.00003 0.6487610 1.85 0.00005 1.72506 1.11 0.00003 0.6487911 1.85 0.00005 1.72511 1.11 0.00003 0.6488212 1.81 0.00005 1.72516 1.10 0.00003 0.6488513 1.77 0.00005 1.72521 1.10 0.00003 0.6488814 1.78 0.00005 1.72526 1.10 0.00003 0.64892

PrInCIPaleS VarIableS Del SIStema PrIVaDo De PenSIoneSPrInCIPaleS VarIableS Del SIStema PrIVaDo De PenSIoneSPrInCIPaleS VarIableS Del SIStema PrIVaDo De PenSIoneSPRINCIPALES VARIABLES DEL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONESAL 31 DE AGOSTO DE 2009

(1) La rentabilidad real se obtiene al comparar el valor cuota promedio del mes actual con el valor cuota promedio del mismo mes correspondiente a años anteriores. Los valores cuota utilizados para el cálculo de los indicadores de rentabilidad son valores cuota ajustados según el artículo 74° del Reglamento del SPP y la metodología establecida en el Oficio Múltiple N° 19507-2006.

(2) La rentabilidad de los distintos tipos de fondos de pensiones es variable, su nivel en el futuro puede cambiar en relación con la rentabilidad pasada. La rentabilidad actual o histórica no es indicativo de que en el futuro se mantendrá.

(3) La rentabilidad ajustada por riesgo muestra el retorno obtenido por un Fondo de Pensiones por unidad de riesgo asumida por su portafolio de inversiones, considerado como medida de riesgo la volatilidad del valor cuota. Cuanto más alta resulte la rentabilidad ajustada por riesgo significará una mejor gestión del portafolio, considerando tanto la rentabilidad como el riesgo. El cálculo se ha efectuado utilizando la metodología establecida en el artículo 72°A del Título VI del Compendio de Normas del SPP.

(4) La rentabilidad neta de comisiones de los aportes voluntarios sin fin previsional fue calculada utilizando la metodología establecida en la Directiva Nº SBS-DIR-EEC-362-01.

(5) Los afiliados que tienen Plan de Permanencia mensualmente pagan la comisión base, al final del periodo de permanencia pactado reciben el diferencial entre la comisión base y la comisión ofrecida en el Plan de Permanencia. En los Planes de 12, 24 y 36 meses, el beneficio es abonado al final del periodo de permanencia; y en el caso del Plan de 18 meses, el beneficio se hace efectivo cada seis meses. El afiliado puede acogerse a cualquiera de estos planes hasta el 30/09/09.

(6) En el caso del Plan de permanencia con la comisión de 1.50% el beneficio será abonado al finalizar el período de permanencia acordado. Para el caso del Plan con una comisión de 1.65% el descuento se otorgará al finalizar cada período de 12 meses, siempre que el afiliado tenga en su Cuenta Individual de Capitalización 12 meses de aportes efectivos. Ambos planes podrán suscribirse hasta el 31/12/2009.

(7) Aplicable sobre una Remuneración Máxima Asegurable de S/. 7 306,96.(8) Las comisiones se han establecido sobre la base de un mes de 30 días y se aplican sobre el saldo promedio mensual de aportes voluntarios. Nota: Información estadística detallada sobre el Sistema Privado de Pensiones se puede consultar en la página web de la Superintendencia: www.sbs.gob.pe.

AFP SiSTEmAHorizonte integra Prima ProfuturoAFILIACIÓN Y TRASPASOSN° de Afiliados Activos 1 189 233 1 140 056 1 065 102 1 008 681 4 403 072 N° de Nuevos Afiliados en Agosto de 2009 6 627 3 879 3 721 3 488 17 715 N° Solicitudes de Traspaso Aceptadas durante el 2009 1 157 ( 2 265) ( 1 359) 2 467 - - ingresos 15 932 13 960 13 359 16 225 59 476 - Salidas 14 775 16 225 14 718 13 758 59 476 Nº Solicitudes de Traspaso Acept. durante Agosto de 2009 ( 177) ( 11) ( 18) 206 - - ingresos 847 862 990 1 122 3 821 - Salidas 1 024 873 1 008 916 3 821 Nº de Promotores 242 245 228 429 1 144 FONDOS DE PENSIONES Y APORTESvalor Total de las Carteras Administradas (S/. miles) 14 815 342 19 664 518 19 169 423 9 128 392 62 777 675 Total Fondos de Pensiones (S/. miles) 14 672 738 19 471 742 18 980 772 9 040 713 62 165 966 Fondo de Pensiones Tipo 1 1 455 787 1 778 640 1 618 830 767 052 5 620 309 Fondo de Pensiones Tipo 2 11 363 372 14 276 795 12 860 003 6 680 008 45 180 177 Fondo de Pensiones Tipo 3 1 853 580 3 416 307 4 501 940 1 593 653 11 365 479 Total Encaje Legal (S/. miles) 142 604 192 776 188 651 87 678 611 709 Encaje Legal del Fondo de Pensiones Tipo 1 11 052 14 404 12 619 6 244 44 319 Encaje Legal del Fondo de Pensiones Tipo 2 108 111 137 411 122 226 62 817 430 565 Encaje Legal del Fondo de Pensiones Tipo 3 23 441 40 961 53 806 18 618 136 826 Recaudación de Aportes de Agosto de 2009 (S/. miles) 93 525 105 780 119 301 66 417 385 023 RENTABILIDAD ANUALIZADA DE LOS APORTES OBLIGATORIOSRentabilidad Nominal Anualizada (1) (2)Agosto 2009 / Agosto 2008 Fondo de Pensiones Tipo 1 (1 año) 12.15% 5.51% 6.86% 5.30% 7.60%

Fondo de Pensiones Tipo 2 (1 año) 3.56% 5.15% 6.07% 4.88% 4.97%Fondo de Pensiones Tipo 3 (1 año) 3.13% -4.45% -3.90% -3.35% -2.56%

Agosto 2009 / Agosto 2007 Fondo de Pensiones Tipo 1 (2 años) 6.70% 2.41% 3.33% 2.89% 3.86%Fondo de Pensiones Tipo 2 (2 años) -2.84% -1.83% -1.61% -2.32% -2.10%Fondo de Pensiones Tipo 3 (2 años) -6.59% -9.81% -9.99% -9.25% -9.12%

Agosto 2009 / Agosto 2006 Fondo de Pensiones Tipo 1 (3 años) 10.03% 7.72% 8.15% 7.17% 8.37%Fondo de Pensiones Tipo 2 (3 años) 10.15% 10.92% 11.42% 10.55% 10.81%Fondo de Pensiones Tipo 3 (3 años) 15.23% 13.23% 15.04% 13.37% 14.22%

Agosto 2009 / Agosto 2004 Fondo de Pensiones Tipo 2 (5 años) 14.00% 14.62% N.A. 14.15% 14.29%Agosto 2009 / Agosto 1999 Fondo de Pensiones Tipo 2 (10 años) 12.34% 12.83% N.A. 12.31% 12.54%Agosto 2009 / Agosto 1994 Fondo de Pensiones Tipo 2 (15 años) 13.11% 13.45% N.A. 13.03% 13.24%Agosto 2009 / Agosto 1993 Fondo de Pensiones Tipo 2 (16 años) 14.31% 14.55% N.A. 14.41% 14.43%Rentabilidad Real Anualizada (1) (2)Agosto 2009 / Agosto 2008 Fondo de Pensiones Tipo 1 (1 año) 10.10% 3.58% 4.90% 3.37% 5.63%

Fondo de Pensiones Tipo 2 (1 año) 1.66% 3.22% 4.12% 2.95% 3.04%Fondo de Pensiones Tipo 3 (1 año) 1.24% -6.20% -5.66% -5.13% -4.35%

Agosto 2009 / Agosto 2007 Fondo de Pensiones Tipo 1 (2 años) 2.55% -1.57% -0.69% -1.11% -0.18%Fondo de Pensiones Tipo 2 (2 años) -6.62% -5.65% -5.44% -6.11% -5.90%Fondo de Pensiones Tipo 3 (2 años) -10.22% -13.32% -13.49% -12.78% -12.66%

Agosto 2009 / Agosto 2006 Fondo de Pensiones Tipo 1 (3 años) 6.38% 4.15% 4.56% 3.62% 4.78%Fondo de Pensiones Tipo 2 (3 años) 6.50% 7.25% 7.73% 6.88% 7.14%Fondo de Pensiones Tipo 3 (3 años) 11.41% 9.48% 11.23% 9.62% 10.44%

Agosto 2009 / Agosto 2004 Fondo de Pensiones Tipo 2 (5 años) 11.03% 11.64% N.A. 11.18% 11.32%Agosto 2009 / Agosto 1999 Fondo de Pensiones Tipo 2 (10 años) 9.58% 10.06% N.A. 9.55% 9.77%Agosto 2009 / Agosto 1994 Fondo de Pensiones Tipo 2 (15 años) 8.45% 8.78% N.A. 8.38% 8.57%Agosto 2009 / Agosto 1993 Fondo de Pensiones Tipo 2 (16 años) 8.60% 8.83% N.A. 8.69% 8.72%RENTABILIDAD AJUSTADA POR RIESGO (2) (3)Agosto 2009 / Agosto 2008 Fondo de Pensiones Tipo 1 (1 año) 2.81 1.16 1.48 1.26

Fondo de Pensiones Tipo 2 (1 año) 0.27 0.40 0.47 0.39Fondo de Pensiones Tipo 3 (1 año) 0.19 -0.20 -0.12 -0.12

RENTABILIDAD NETA DE COMISIONES DE LOS APORTES VOLUNTA-RIOS SIN FIN PREVISIONAL (2) (4) Rentabilidad de los Afiliados con Aportes voluntarios Sin Fin Previsional y Obligatorios en la misma AFPRentabilidad Neta Nominal

AFP SiSTEmAHorizonte integra Prima ProfuturoAgosto 2009 / Agosto 2008 Fondo de Pensiones Tipo 1 (1 año) 11.34% 4.49% 5.42% 4.03%

Fondo de Pensiones Tipo 2 (1 año) 2.31% 3.63% 3.99% 2.80%Fondo de Pensiones Tipo 3 (1 año) 1.39% -6.29% -5.92% -5.41%

Rentabilidad Neta RealAgosto 2009 / Agosto 2008 Fondo de Pensiones Tipo 1 (1 año) 9.30% 2.58% 3.49% 2.12%

Fondo de Pensiones Tipo 2 (1 año) 0.44% 1.73% 2.08% 0.92%Fondo de Pensiones Tipo 3 (1 año) -0.46% -8.01% -7.64% -7.14%

COMISIONES Y PRIMAS DE SEGUROComisión Base por la Gestión de Aportes Obligatorios 1.95% 1.80% 1.75% 1.98%Planes de Permanencia Ofrecidos (5)12 meses No ofrece No ofrece No ofrece 1.85% (5)18 meses No ofrece No ofrece No ofrece 1.50% (5)24 meses No ofrece No ofrece No ofrece 1.75% (5)

1.45% (5)36 meses No ofrece No ofrece No ofrece 1.50% (6)

1.65% (6)Prima de Seguro (7) 0.95% 0.95% 0.87% 1.05%Comisión por la Gestión de Aportes voluntarios Sin Fin Previsional (AvSP) para los Afiliados con AvSP y Obligatorios en la misma AFP (8)Fondo de Pensiones Tipo 1 0.060% 0.080% 0.100% 0.100%Fondo de Pensiones Tipo 2 0.100% 0.120% 0.130% 0.175%Fondo de Pensiones Tipo 3 0.140% 0.160% 0.160% 0.190%