Corporación Andina de Fomento

Institución financiera multilateral y supranacional, de identidad latinoamericana, pero con proyección iberoamericana, que presta servicios bancarios múltiples a clientes del sector público y privado en sus países socios.

Institución versátil, ágil y competitiva regional y globalmente

Desde hace 37 años opera desde su Sede principal en Caracas y tiene oficinas de representación en Bogotá, La Paz, Lima, Quito, Brasilia y Madrid.

Corporación Andina de Fomento

20071990

Países accionistas de CAF

▬ Países accionistas de las Series A y B (Países Miembros)

▬ Países accionistas de la Serie C

• Bolivia

• Colombia

• Ecuador

• Perú

• Venezuela

• Argentina

• Bolivia

• Colombia

• Ecuador

• Perú

• Venezuela

• Uruguay

• Brasil

• Costa Rica

• Chile

• España

• Jamaica

• México

• Panamá

• Paraguay

• República Dominicana

• Trinidad y Tobago

Desarrollo Sostenible

Integración Regional

Los pilares de la misión institucional

EquidadEficiencia

Crecimiento sostenidode calidad

Estabilidad

Instituciones

Gobernabilidad

Inversión en todas las formas de

capital

Transformación productiva e inclusión social

La visión de CAF del Desarrollo Sostenible

Equilibrio Ambienta

l

Inserción Internacional

Sector Público y Privado

Sociedad Civil

Comunidad Internacional

Productividad

La visión de CAF de la integración latinoamericana

• Integración y desarrollo fronterizos

• Integración económica y comercial

• Integración cultural y social

• Integración financiera

• Integración regulatoria y logística

Integración física y desarrollo geo-económico Otras dimensiones de la integración

Clientes: Gobiernos, entidades financieras y corporaciones del sector público y privado, o mixto

Préstamos Corto, mediano y largo plazo

Financiamiento de proyectos

Financiamientos estructurados

Cofinanciamiento y préstamos A/B

Inversiones de capital/ Fondos de Inversión

Banca de inversión y asesoría financiera

Garantías y avales

Servicios de tesorería

Cooperación Técnica

Programas especiales

Clientes, productos y servicios

CAF en cifras (US$ millones)

Sep-07 Sep-06 Var%

Activos Totales 11.495 9.649 19,1%Cartera Directa 9.148 7.522 21,6%Pasivos 7.568 6.027 25,6%Bonos 4.403 4.215 4,5%Patrimonio 3.927 3.622 8,4%Utilidad Neta 254 247 2,8%

ROE 8,7% 10,7%ROA 3,0% 3,8%BIS 42,4% 43,2%Liq./Pasivos Financieros 26,2% 31,1%NAI/Cartera 0,0% 0,0%Previsiones/Cartera 2,4% 2,2%

CAPITAL   

Al 30 Sep 07 US$ Millones

   

Autorizado 5.000

Suscrito 3.138

Pagado 1.994

De Garantía 1.112

6.534

11.729

13.664

23.681

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

1970-92 1993-97 1998-02 2003-07

Resumen de 37 años(US$ millones)

Aprobaciones Totales(US$ Millones)

Desembolsos Totales(US$ Millones)

Cartera Total(US$ Millones)

4.896

8.203

9.197

14.289

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000

16.000

1970-92 1993-97 1998-02 2003-07

845

3.288

6.180

9.615

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

9.000

10.000

1992 1997 2002 2007

Últimos cinco años de operaciones

Aprobaciones Totales(US$ Millones)

Desembolsos Totales(US$ Millones)

Cartera Total(US$ Millones)

3.3033.503

4.746

5.521

6.607

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

2003 2004 2005 2006 2007

1.775 1.888 1.860

2.923

5.844

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

2003 2004 2005 2006 2007

6.7127.216

7.462

8.191

9.615

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

9.000

10.000

2003 2004 2005 2006 2007

Perú19%

Venezuela 15%

Argentina4%

Brasil 8%

Otros3%

Ecuador23%

Bolivia11%

Colombia17%

Cartera Total por País (2007)US$ 9.615 millones

Cartera Total por Sector (2007)US$ 9.615 millones

Distribución de la Cartera

Infraestructura 39%

Infraestructura Económica

27%

Desarrollo Social

25%

Reformas Estructurales

13%

Intermediación Financiera **

18%

Sector Corporativo

5%

Infraestructura de Integración

12%** Operaciones realizadas a través del sistema bancario dirigidas hacia la

micro, pequeña y mediana empresa, así como préstamos para comercio internacional

BID33%

BM4%

CAF63%

Principal fuente de financiamiento multilateral para la región andina...

Aprobaciones 2007:US$ 7.294 millones

Aprobaciones 2003-2007 (US$ millones)

Bolivia Colombia Ecuador Perú Venezuela Total %

CAF 2.291 4.989 3.705 3.775 3.641 18.401 56%

BID 581 4.462 1.062 2.466 1.090 9.662 30%

BM 214 2.650 416 1.295 0 4.575 14%

TOTAL 3.086 12.102 5.183 7.536 4.731 32.638 100%

Calidad de cartera Eficiencia

Indicadores financieros altamente satisfactorios

0%

2%

4%

6%

8%

19

70

-19

91

19

92

-19

96

19

97

-20

01

20

02

-20

06

ROE CAF

Rentabilidad

11,0%

2,9%

0,5%0,7%1,0%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

19

73

-81

19

82

-91

19

92

-96

19

97

-01

20

02

-06

Costos Adm/Cartera

*En no acumulación de ingresos

Consistente y positiva evolución en sus calificaciones de riesgo

Crisis EconómicasMéxicoAsia

Rusia

Brasil

Argentina

Moody's

S&P

Fitch

JCR

Crisis económicasMéxicoAsia

Rusia

Brasil

Argentina

A2/A

A3/A-

Baa1/BBB+

Baa2/BBB

Baa3/BBB-

A1/A+

Aa3/AA-

Calificaciones al 31/12/07

Costa R./Panama / Guat.

Escala

CAF Chile

Trinidad & Tobago

Ba1Ba2Ba3B1B2B3Caa1Caa2Caa3n.a.Can.a..n.a.Cn.a.

AAAAA+AAAA-A+AA-BBB+BBBBBB-

AaaAa1Aa2Aa3A1A2A3Baa1Baa2Baa3

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

BB+BBBB-B+BB-CCC+CCCCCC-n.a.CCn.a..n.a.Cn.a.S.D

Chile

Mexico / Trinidad & Tobago

BB+BBBB-B+BB-CCC+CCCCCC-n.a.CCn.a..n.a.Cn.a.DDD

Mexico

Peru / Brazil/ Pan/Colombia

Venezuela / Uruguay

Costa Rica /Panama / BrazilColombia/ Peru / Guatemala

Bolivia Venezuela / Dom. Republic

Venezuela

Gra

do

de

Invers

ión

AAAAA+AAAA-A+AA-BBB+BBBBBB-

CostaRica

Argentina

Bolivia / Ecuador

Peru/Colombia/Brazil

/Argentina

Jamaica

Paraguay

Bolivia

Sin

Gra

do

de

Invers

ión

Mexico

Jamaica/UruguayJamaica/Paraguay

Chile

Dominican RepublicUruguay/Argentina/Dom.Rep

Ecuador Ecuador

Altas calificaciones de riesgo consolidan a CAF como un destacado emisor regional

Emisiones por un monto de US$ 8.881 millones en los mercados de capital de USA, Europa, Japón y diferentes países en la región

Plazos de hasta 20 años, diversidad de monedas

Emisiones regionales por más de US$ 500 millones

Desde 1993 CAF ha realizado 61 emisiones de bonos en los más importantes mercados

internacionales de capital

Exitosas emisiones post-crisis económicas regionales han señalado el retorno de la región a los mercados internacionales de capital

Programas de Papeles Comerciales en los mercados de Estados Unidos, Europa y España complementan el programa de captaciones

USD 59%

PEN2%

VEB3%

COP3%

EUR16%

JPY10%

GBP7%

Financiamiento diversificado y competitivo

Bonos38%

Patrimonio35% Otros

Pasivos28%

Pasivos 66%

Cifras a Septiembre 2007

Estructura Financiera Bonos por Moneda

Sus fondos de cooperación apoyan la agenda integral de desarrollo

Asignaciones de utilidades a Fondos Especiales

Utilización de los Fondos Especiales 2002-2006: US$ 145 millones

113

19

127

19

136

22

208

41

283

71

320

100

2001 2002 2003 2004 2005 2006

Utilidad Neta

Asignaciones a Fondos Especiales

Competitividad 26%

Integración 9%

Desarrollo Social y

Ambiental 11%

Cultura 2%HIPC 12%

Otros 2%

PyME - Microfinanzas

29%

Gobernabilidad 9%

Cerca del 20% de las utilidades de los últimos cinco años se ha distribuido a los accionistas a través de diversos fondos no reembolsables

Claves del éxito

• Políticas y objetivos claramente definidos

• Apoyo de los países accionistas

•Condición de acreedor preferencial

•Capitalización y retención de utilidades

• Gobernabilidad corporativa con alta delegación en gerencia

• Versatilidad en clientes, productos y servicios

• Solidez financiera

• Políticas financieras prudentes

• Estrictas políticas de crédito

• Acceso competitivo a mercados de capital

• Roles anticíclico y catalítico

• Flexibilidad, innovación y adaptabilidad al cambio

• Ampliación de la base accionaria en América Latina y España

Agenda de Desarrollo Social

• Responsabilidad Social• PyME y Microfinanzas• Gobernabilidad

•Descentralización •Liderazgo•Institucionalidad

Agenda ambiental sostenible

• PLAC- Programa Latinoamericano de Carbono – Producción limpia

• BioCAF- Programa de Biodiversidad• Gestión de riesgos en desastres

naturales• Desarrollo sostenible en instituciones

financieras

Competitividad e inserción internacional

• Programa de Apoyo a la Competitividad (PAC)

• Gobierno Corporativo• Investigación Económica

Infraestructura y logística• IIRSA• Plan Puebla-Panamá (PPP)• Programa Puertos de Primera

Programas Especiales

Muchas gracias

Germán Jaramillo Rojas

Director para Europa

Corporación Andina de Fomento