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LA BUSQUEDA DE LOS RECURSOS FINANCIEROS

CAPITAL - RIESGO

¿QUE ES CAPITAL DE RIESGO?

Son empresas dedicadas a invertir en otras empresas de diferentes

sectores, una idea de crecimiento, una vez logrado el objetivo la

empresa de capital de riesgo se retira obteniendo una ganancia

CRITERIOS DE SEGMENTACION

La cantidad de dinero invertido La fase empresarial en la que se

invierte sectores de interés Presencia geográfica

LA CANTIDAD DE DINERO INVERTIDO

FASE EMPRESARIAL EN LA QUE SE INVIERTE

Generalmente empresas posicionadas en las fases

de arranque invierten cifras entre 0.5 y 3 millones de euros mientras que otras especializadas abordan

inversiones superiores de 10 millones de euros.

La mayor parte de fondos acometen

procesos de expansión a la inversión en las fases de arranque.

SECTORES DE INTERES

PRESENCIA GEOGRAFICA

Las casas de inversión de riesgo generalmente

hacen publica su interés por determinados

sectores de actividad, en los que creen que existen mejores oportunidades y para los cuales cuentan

con una mayor habilidad

Normalmente la mayoría de los fondos tienen un

carácter nacional, existen firmas de capital de

inversión con carácter multinacional, pero

cuentan con equipos en cada uno de los países en

donde operan.

FUNCIONAMIENTO DE UNA EMPRESA CAPITAL-INVERCION Y CONSEJOS PARA LA RELACION DE LOS EMPRENDEDORES CON

LAS FUENTES DE CAPITAL

CONSEJERO SINVERSION

Toda empresa cuenta con unos fondos aportados por los socios,

serán estos socios los que definan la estrategia y el posicionamiento de la empresa de capital-riesgo en términos de rentabilidad esperada

por proyecto, inversión media ,según sectores de interés,

etc. Una vez constituido el fondo la casa de capital de inversión

despliega una actividad importante para captar proyectos ,para ellos las

empresas desarrollan acciones muy variadas apariciones de en prensa, diseño de paginas web, contactos con los bancos, etc.

Atreves de estas acciones es como el emprendedor contacta con las empresas de capital de riesgo.

Lo normal es que en el primer contacto de carácter formal se

comiencen ha requerir documentos e información del proyecto, no sin

antes firmar un acuerdo de confidencialidad. Lo ideal para el

empresario es elaborar documentos específicos ( plan de

negocios, anexos, documentos legales, etc.) comienza así la fase

de análisis que resulta densa y prolija.

En el análisis de la inversión

Proyecto que encaje con el posicionamiento inversor del fondo

Modelos de negocio diferente e innovador

Empresa con expectativas y trayectoria de buenos resultados

Poseer un buen equipo gestor Que exija compromiso y

motivación en el equipo promotor.

Criterios que podemos destacar:

Si el proyecto pasa el análisis comienza la fase de negociación entre el empresario y empresa de capital de riesgo cuya finalidad es firmar un

acuerdo de accionista. Esta fase tiene cuatro aspectos fundamentales

Plan de negocio Aspectos económicos

Derechos políticos Estrategia de salida

ASPECTOS ECONOMICOS

Las partes consensuan un

plan de negocios que marcara el

devenir futuro de la empresa

PLAN DE NEGOCIOS

Cual es la valorización de la compañía y que porcentaje de la

misma será para la empresa de capital de riesgo con base

al precio pactado en la valorización

DERECHOS POLITICOS

Se encuadran aquellos aspectos que van a regular la toma de decisiones de la

compañía es regular que le empresa de capital de riesgo quiera que se tomen

con una mayoría amplia con independencia de cual sea su porcentaje

en el accionario.

ESTRATEGIA DE SALIDA

Es normal que desde el principio se marquen pautas acerca de cómo será la salida y cual será el papel de accionario en el proceso.

Una vez alcanzado este acuerdo y como paso previo ala formalizar la operación de encarga

una due diligence, que tiene por objeto verificar toda la información aportada por el

emprendedor material fiscal, laboral, mercantil tecnológica, etc.

SEGUIMIENTO DE LA INVERCION

Tras la formalización de la operación la empresa de capital de riesgo asigna sus consejeros que serán los encargados del seguimiento de la inversión . Ciertamente la relación socio-

empresa se constituye como un “matrimonio de conveniencia”

Para que esta relación funcione de manera adecuada y sin conflictos, es fundamental la existencia de “química” entra ambas partes

LA DESINVERSIÓN

Salida a BolsaVenta a terceros

Recompra Liquidación empresa

El proceso acaba con la desinversión, para la cual existen diferentes

mecanismos

Salida a bolsa: esta opción proporciona una mayor valoración ala empresa, al considerarse que es aceptada por el

mercado preserva la independencia en la gestión de la misma y da acceso

continuo a nuevos capitales

Proporciona una mayor valoración a la empresa ya que es aceptada por el mercado

SALIDA A BOLSA

Adquisición de participación de la empresa por otros inversores.

Restringe la independencia en la toma de decisiones.

VENTA A TERCEROS

Los primitivos accionistas vuelven a comprar las acciones con condiciones prefijadas

RECOMPRA

Si la inversión realizada acaba en fracaso, las posibilidades de salida están limitadas

LIQUIDACION DE LA EMPRESA

BUSINESS ANGELS

Hoy en día este termino se ha extendido para los pequeños inversores

particulares que aportan su granito de arena en la financiación de nuevas

empresas que no despiertan todavía interés de las grandes firmas de capital por su escaso tamaño, por su ausencia histórico o por cualquier circunstancia.

Por eso seles llama ángeles a estos inversores individuales. Actúan como pequeñas sociedades de capital de

inversión aunque con procedimientos mas informales lo que les convierte en

los mas agiles ala hora de tomar decisiones de inversión

Presentado por:

ANDRES FELIPE MEJIA GRACIAS